Forecast Weekly: IDR; support Rp resistance Rp 10150, IHSG: Support Resistance 2401

(1)

HEADLINES, Monday, August 24, 2009 TODAY TRADING IDEA’s

UNSP jajaki pinjaman bank dan obligasi konversi bayar utang

senilai US$150 juta

EXCL tentukan komposisi right issue bulan depan DAVO tunda pembayaran bunga obligasi

BUMI melalui Calipso Investment tawar 15,8% saham Herald BMRI pimpinn sindikasi kredit Telkomsel senilai Rp5,55 triliun TOTL bukukan proyek senilai Rp950 miliar

BDMN, BBNI, BLTA : Buy

MARKET COMMENTARY STATISTICS INDEX

Ticker Price Change

COMPOSITE 2333.897 5.258 KOMPAS100 566.066 1.614 LQ45 455.668 1.508 JII 381.726 -2.632 MBX 652.944 2.047 DBX 405.462 -1.699 TOP GAINERS

BDMN 4,600 225 BBRI 7,300 200 CEKA 1,390 190 CPIN 1,410 180 INDF 2,525 150 TOP LOSERS

ITMG 23,850 -350 GDYR 8,600 -300 UNVR 10,800 -150 CMNP 1,030 -130 AALI 21,100 -100 WORLD MARKETS

Forecast Weekly:

IDR; support Rp 9940 - resistance Rp 10150, IHSG: Support 2300 - Resistance 2401

Market Review :

IHSG pada perdagangan akhir pekan kemarin hanya bergerak pada kisaran terbatas. Terbatasnya pergerakan indeks masih dipengaruhi oleh pergerakan bursa regional yang mengalami koreksi. Hal tersebut memang sudah terjadi beberapa hari terakhir karena minimnya sentimen dari internal sehingga indeks hanya mencermati sentimen eksternal. Sentimen regional pada perdagangan akhir pekan kemarin terutama dari China setelah ada pernyataan bahwa pemerintahnya tidak akan menyerap lagi kelebihan likuiditas yang terjadi di pasar modal. Hal tersebut memicu koreksi indeks yang menyeret bursa lain di kawasan Asia Pasifik khususnya ikut mengalami koreksi. IHSG ditutup naik tipis 5,26 poin (0,235%) ke level 2.333.

Market View : indeks IHSG pada awal pekan ini diperkirakan memiliki peluang untuk menguat. Sentimen yang diharapkan dapat memberikan dorongan positif terhadap pergerakan indeks tersebut kenaikan yang terjadi terhadap harga minyak mentah dunia yang berada pada level USD74 per barel. Kenaikan harga minyak mentah ini telah mengangkat kenaikan sejumlah harga komoditas tambang lainnya ke level yang lebih baik. Harga tambang metal yang ditransaksi di bursa London Metal Exchange (LME) mengalami kenaikan seperti Nikel, Timah dan Emas. Kenaikan dari sejumlah harga komoditas pertambangan ini diperkirakan dapat memberikan pengaruh positif terhadap kenaikan harga saham sektor terkait di Bursa Efek Indonesia pada hari ini. Sentimen lain dari kenaikan indeks IHSG diperkirakan pengaruh dari penguatan sebagian dari indeks regional dan global. Sementara itu, prediksi indeks selama sepekan ini cenderung bergerak mixed dengan peluang menguat. Faktor-faktor yang mempengaruhi pergerakan indeks selama sepekan adalah pengaruh dari harga komoditas tambang dan kebun serta pengaruh dari nilai tukar rupiah terhadap dolar AS.

DOW JONES 9505.960 155.91 NASDAQ 2020.900 31.68 FTSE 4850.890 94.31 NIKKEI 10551.130 312.93 HANG SENG 20199.020 -129.84 STRAIT TIMES 2544.860 0.00 KLSE 1163.790 0.36

(2)

DAILY NEWS

PT Bakrie Sumatera Plantations Tbk (UNSP) tengah menjajaki pinjaman bank guna menutupi

kewajiban anak usahanya Agri Resources Pte Ltd senilai US$150 juta yang jatuh tempo pada 2012. Opsi lain yang tengah dijajaki perseroan adalah penerbitan obligasi konversi. Perseroan memiliki hak untuk menambah kepemilikan pada Agri Resources hingga 100% sampai dengan tahun 2013 dengan berbagai persyaratan. Apabila perseroan berminat untuk menambah kepemilikan, maka harga yang dikenakan mengacu pada internal rate of return (IRR) sebesar 23%. (Neutral)

PT Excelcomind Pratama Tbk (EXCL) akan mementukan komposisi besarnya emisi ekuitas dan obligasi

wajib tukar (mandatory convertible notes/MCN) dalam rangka right issue pada pertengahan bulan depan. Sedang untuk rencana right issue senilai US$300 juta tersebut rencanya akan direalisasikan pada triwulan-IV 2009. Perseroan akan meminta persetujuan pemegang saham dalam rapat umum pemegang saham (RUPS) pada Oktober 2009. Perseroan berenacana menggukan seluruh dana hasil right issue untuk membayar utang. Perseroan meyakini langkah tersebut akan dapat memperbaiki dan memperkuat struktur modal perseroan karena akan mnegurangi biaya bunga perseroan. Perseroan berenacana membayar utang senilai Rp500 miliar yang jatuh tempo pada Oktober dan Desember tahun ini. (Neutral)

PT Davomas Abadi Tbk (DAVO) menunda pembayaran bunga obligasi dari penerbitan guaranted senior

secured notes senilai US$238 juta. Perseroan akan menunda pembayaran bunga obligasi tersebut selama 45 hari sejak 30 Juli 2009. Keputusan pembayaran bunga obliagsi tersebut diberikan Pengadilan negeri Jakarta Pusat. Perseroan juga akan mengadakan dengar pendapat pada 14 September 2009 di PN Jakarta Pusat. Dalam dengar pendapat tersebut perseroan akan mengajukan rencana baru (composition plan) yang akan ditindaklanjuti dengan penganbilan suara oleh para kreditor. Apabila composition plan tidak diterima, maka pengadilan akan menyatakan perseroan bangkrut. Sebelumnya, perseroan gagal bayar obligasi yang terdiri dari guaranted senior secured notes senilai US$125 juta yang diterbitkan 8 Mei 2006, obligasi senilai US$25 juta yang diterbitkan 21 Desember 2006 dan ubligasi senilai US$88 juta yang diterbitkan pada 31 Agustus 2007. Surat tersebut diterbitkan oleh Davomas International Finance Co. Pte Ltd yang dijamin penuh oleh perseroan. (Negative)

PT Bumi Resources Tbk (BUMI) melalui anak usahanya Calipso Investment Pte Ltd melakukan

penawaran terbuka atas 15,8% atau setara dengan 29,42 juta saham Herald Resources Ltd. Untuk pembelian saham tersebut di harga AUD 0,7 per saham, perseroan harus menyiapkan dana setidaknya sebesar Rp170,94 miliar. Penawaran dilakukan melalui Calipso, anak usahanya yang sudah memiliki 84,2% saham Herald. Sebelumnya Calipso membeli 51,34% saham Herald dengan harga AUD2,85 per saham. Calipso kembali melakukan penawaran atas sisa saham publik Herald agar dapat menguasai 100% saham perusahaan tambang Zinc (seng) dan Lead (timbal/timah hitam) di Australia. Dana penerbian akan diambil dari kas internal perseroan. Penawaran terbuka tersebut kemungkinan akan dilakukan dalam satu bulan kedepan dan selanjutnya dapat diperpanjang. Sebelumnya Herald juga pernah melakukan penawaran tersebut kepada pemegang sahamnya. (Neutral)

PT Bank Mandiri Tbk (BMRI) memimpinn sindikasi kredit kepada PT Telkomsel senilai Rp5,55 triliun.

Peserta sindikasi antara lain BCA, BNI, dan BRI. Proses sindikasi tengah masuk tahap finalisasi. BCA dan Mandiri berkomitmen paling besar dalam sindiaksi ini yakni masing-masing sebesar Rp2 triliun. Sedang sisanya oleh BRI dan BNI yang masing-masing berkomitmen Rp800 miliar dan Rp750 miliar. Dana pinjaman tersebut akan digunakan Telkomsel untuk memenuhi kebutuhan belanja modal (capex) yang dipatok mencapai Rp15 triliun (US$15 miliar). Belanja modal tersebut akan dialokasikan untuk ekspansi kapasitas sebesar 40%, perluasan jangkauan 20%, layanan baru 30% dan sisanya 105 untuk kebutuhan lain-lain. Rencananya perjanjian sindikasi tersebut akan segera diteken dalam waktu dekat. (Positive)

PT Total Bangun Persada Tbk (TOTL) hingga kini telah berhasil membukukan proyek senilai Rp950

miliar. Jumlah tersebut beratmbah dibanding dengan posisi semester-I 2009 yang sebesar Rp750 miliar. Penambahn proyek senilai Rp200 miliar diperoleh pada Juli-Agustus 2009. Proyek tersebut terdiri dari pembangunan sebuah rumah sakit dan sebuah pusat perbelanjaan (mall) di Jakarta. Masing-masing proyek bernilai Rp100 miliar dengan jangka waktu pengerjaan 1,5 tahun. Saat ini perseroan juga masih mengikuti tender proyek senilai Rp2,8 triliun. (Positive)

(3)

COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE

CRUDE OIL / BARREL 73.29 0.75 TLKM (US) 8,292 28

COAL / MT 70.50 0.00 ISAT (US) 5,111 -88

NATURAL GAS / mmBtu 2.77 -0.04 ANTM (GR) 2,415 -72

GOLD / OUNCE 953.82 -0.03 BLTA (SP) 802 -35

NICKEL / MT 19900.00 600.00

TIN / MT 14300.00 450.00

CPO (MYR) / MT 2380.00 40.00

FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE

USD 10,017.50 47.50 1000 IDR/ USD 0.0100 -0.0047

EUR 14,377.12 887.13 EUR / USD 1.4352 0.0026

JPY 105.86 25.20 JPY / USD 94.6300 0.2475

SGD 6,970.64 887.22 SGD / USD 1.4371 -0.0034

AUD 8,421.71 -641.12 AUD / USD 0.8407 0.0059

GBP 15,630.30 -2,041.20 GBP / USD 1.6540 0.0032

FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 6.76

BI Rate (%) 6.50 LIBOR (GBP) 0.54

ECB Rate (%) 1.00 SIBOR (USD) 0.27

BOJ Rate (%) 0.10

BOE Rate (%) 0.50

ASUMSI MACRO APBN-P 2008 Realisasi 2009 Deskripsi Juli Juni

GDP (%) 6.40 6.30 4,5 Inflation YTD % 0.66 2.71

Inflation (%) 6.50 11.40 6.00 Inflation YOY % 2.71 3.65

IDR/USD (IDR) 9,100.00 9,250.00 11.000 Inflation MOM % 0.45 0.11

SBI – 3 Bulan (%) 7.50 9.10 7.50 Cad devisa

(USD) 57.4185 57.58

Crude Oil (USD/brl) 95.00 127.20 45.00

Oil Production (bpd) 0.93 0.630 GDP (IDR Tn) 1,365.46 1,236.52

Total APBN (Rp Triliun) 895.0 985.70 1,123.90

DIVIDEN

Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment

MEDC Final US$ 0,015 03-Aug-09 06-Aug-09 06-Aug-09 21-Aug-09

MAIN Final 4 06-Aug-09 07-Aug-09 11-Aug-09 26-Aug-09

PANR Final 0,42 06-Aug-09 07-Aug-09 11-Aug-09 26-Aug-09

UNSP Final 9 06-Aug-09 07-Aug-09 11-Aug-09 26-Aug-09

MICE Final 20 07-Aug-09 10-Aug-09 12-Aug-09 27-Aug-09

OKAS Final 4,75 07-Aug-09 10-Aug-09 12-Aug-09 27-Aug-09

PANS Final 25 07-Aug-09 10-Aug-09 12-Aug-09 26-Aug-09

CLPI Final 19,6 11-Aug-09 12-Aug-09 14-Aug-09 31-Aug-09

SMSM Final 40 19-Aug-09 20-Aug-09 24-Aug-09 07-Sep-09

JTPE Final 5 30-Sep-09 05-Oct-09 05-Oct-09 19-Oct-09

ADRO Final - - - - - BMTR Final 3,5 - - - - KREN Final 1 - - - - TALF Final 4 - - - - TKIM Final 20 - - - - INCOMING IPO’s

Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing

HEARD ON THE ROAD

BTEL disebut-sebut berminat untuk membeli saham FREN INDY disebut-sebut berminat untuk beli Berau Coal

INDY disebut-sebut tertarik untuk akuisisi saham BHP Billiton

(4)

CALENDAR OF DAILY EVENT

MM DD EVENTS MM DD EVENTS MM DD EVENTS

Ags 01 Ags 02 Ags 03

Ags 04 Ags 05 Ags 06 Cash Dividen : MEDC

Cash Dividen : INCI

Ags 07 RUPS : ERTX Ags 08 Ags 09

RUPSLB : ERTX

Cash Dividen : MAIN

Cash Dividen : PANR

Cash Dividen : UNSP

Ags 10 Cash Dividen : OKAS Ags 11 RUPSLB : RAJA Ags 12 RUPSLB : BNLI

Cash Dividen : MICE Cash Dividen : CLPI

Ags 13 Cash Dividen : PANS Ags 14 RUPS : IATG Ags 15

RUPSLB : SUDI

Cash Dividen : KREN

Ags 16 Ags 17 Ags 18

Ags 19 RUPSLB : HEXA Ags 20 RUPSLB : SMMT Ags 21

RUPSLB : BBNP Cash Dividen : SMSM

Ags 22 Ags 23 Ags 24 Cash Dividen : HEXA

Cash Dividen : MFIN

Ags 25 Ags 26 RUPSLB: AKSI Ags 27 RUPSLB : MYTX

RUPSLB : BNGA

RUPSLB : INCO

Ags 28 RUPSLB : INDR Ags 29 Ags 30

RUPSLB : CKRA RUPSLB: SUGI

Ags 31

(5)

CALENDAR OF MONTHLY EVENTS YY MM DD EVENTS

09 Jan 1 Inflation INA

7 RDG BI

8 BOE Rate Statement

28 Federal Funds Rate

09 Feb 2 Inflation INA

4 RDG BI

5 ECB Rate Statement

19 BOJ Rate Statement

09 Mar 2 Inflation INA

4 RDG BI

09 Apr 1 Inflation INA

3 RDG BI

09 May 1 Inflation INA

5 RDG BI

09 Jun 1 Inflation INA

3 RDG BI

09 Jul 1 Inflation INA

3 RDG BI

8 Pemilu Presiden dan Wakil Presiden

09 Aug 3 Inflation INA

5 RDG BI

09 Sept 1 Inflation INA

3 RDG BI

22 Federal Funds Rate 22 Federal Funds Rate

09 Oct 1 Inflation INA

5 RDG BI

09 Nov 2 Inflation INA

4 RDG BI

09 Dec 1 Inflation INA

3 RDG BI

10 BOE Rate Statement 15 Federal Funds Rate

(6)

RESEARCH TEAM

Team : Alfiansyah (alfiansyah@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch02@yahoo.com

Jeff Tan (jeff.tan@sinarmassekuirtas.co.id)

Sudeswanto (samsudesyang@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch03@yahoo.com

Eddy Widjaja (eddywijaya@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch04@yahoo.com

Kartini (kartini@sinarmassekuritas.co.id)

KANTOR CABANG

Wilayah Jawa Timur Kalimantan

Wilayah Sulawesi

Pulau Batam Wilayah Jawa Tengah

Cabang Jakarta

Wilayah Bali

Wilayah Sumatra Wilayah Jawa Barat

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon

1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 20 Surabaya* 031-5619788 34 Pontianak* 0561-7071130

2 Mangga Dua* 021-6257970 21 Malang* 0341 - 335888 35 Balikpapan 0542-750865

3 Kelapa Gading* 021-4502357 22 Jombang 0321-853788 36 Singkawang 0562-639823

4 Fatmawati 021-7668283 23 Sidoarjo 031-8959650 37 Samarinda 0541-746564

5 Tangerang 021-5377098 24 Kediri 0354-682770 38 Banjarmasin 0511-7416112

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp.

6 Bandung* 022-4266481 25 Denpasar 0361-229933 39 Manado 0431-879581

7 Cirebon 0231-238805 40 Makassar 0411-456789

8 Bogor 0251-2280082

9 Pekalongan 0285-412449 No Lokasi No. Telp.

10 Garut 0262-2246528 26 Medan* 061-4564132 11 Karawang 0267-8454482 27 Padang 0751-811950 12 Tasikmalaya 0265-311771 28 Pekanbaru 0761-856123 13 Sukabumi 0266-229318 29 Palembang 0711-353791 30 Jambi 0741-7554987 31 Lampung 0721-470462

No Lokasi Telepon 32 Banda Aceh 0651-32822

14 Semarang 024-8502683

15 Yogya 0274-557222

16 Solo 0271-661199 No Lokasi No. Telp.

17 Purwokerto 0281-642244 33 Batam 0778-7030262

18 Tegal 0283-320184

19 Kudus 0291-446322 *) Cabang yang memiliki equity

PRODUK ASSET MANAGEMENT

Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah

Danamas Rupiah Plus

Riau Liquid Fund

Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar

Simas Danamas Mantap Plus

Simas Danamas Instrumen Negara

Danamas Stabil

Riau Income Fund

Reksadana Campuran : Danamas Fleksi

Simas Satu