PENGARUH TAX AVOIDANCE

(1)

PENGARUH TAX AVOIDANCE DAN KINERJA KEUANGAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN DENGAN KEPEMILIKAN

INSTITUSIONAL SEBAGAI PEMODERASI

(Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur Terdaftar di BEI Tahun 2012-2016)

Oleh: ISNIA

NPM 14.1.01.08751

Program Studi: Akuntansi

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA

(2)

ii

Oleh: ISNIA

NPM 14.1.01.08751

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA

(3)

iii

Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

Konsentrasi: Akuntansi Sektor Publik dan Perpajakan

Oleh: ISNIA

NPM 14.1.01.08751

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA

(4)

(5)

(6)

vi

DAFTAR RIWAYAT HIDUP

A. MAHASISWA

Nama : Isnia

NPM : 14.1.01.08751

Program Studi : Akuntansi

Tempat/Tanggal Lahir : Surabaya, 12 Desember 1993

Agama : Islam

Jumlah Saudara/Anak ke : 4 (Empat) / 3 (Tiga)

Alamat Rumah : Jl. Tenggumung wetan Gg jeruk No.3 sby

Status : Belum Menikah

B. ORANG TUA

Nama : Alm. Samin

Alamat Rumah/Telepon : Jl. Tenggumung wetan Gg jeruk No.3 sby

Alamat Kantor/Telepon : -

Pekerjaan/Jabatan : -

C. RIWAYAT PENDIDIKAN

1. Tamat SD di SD Alhuda tahun 2005

2. Tamat SLTP di SMP Alhuda tahun 2008

3. Tamat SMK di Wachid Hasyim 1 Sby tahun 2011

4. Pendidikan Tinggi (PT)

Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan

STIESIA Surabaya I-VII 2014-2018 -

D. RIWAYAT PEKERJAAN

Tahun Bekerja di Pangkat/Golongan Jabatan

2011-Sekarang PT. Calista Alba Staf PIC Program

Dibuat dengan sebenarnya Oleh

(7)

vii

KATA PENGANTAR Bismillahirrahmannirrahim,

Assalamu’alaikum Warahmatullahi Wabarakatuh,

Segala puji syukur ke hadirat Allah SWT atas segala limpahan rahmat dan hidayah-Nya, serta segala kemudahan dan kelancaran sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “Pengaruh Tax Avoidance dan Kinerja

Keuangan terhadap Nilai Perusahaan dengan Kepemilikan Institusional sebagai Pemoderasi” (studi empiris pada perusahaan manufaktur terdaftar di BEI tahun 2012-2016)”. Sholawat serta Salam semoga selalu tercurahkan

kepada Nabi Muhammad SAW, yang telah membimbing umatnya menuju jalan kebenaran.

Skripsi ini disusun guna untuk memenuhi salah satu syarat memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. Penulisan skripsi ini dapat terselesaikan berkat bantuan dan dukungan dari berbagai pihak. Pada kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada:

1. Ibu Dr. Nur Fadjrih Asyik, S.E., M.Si., Ak., CA. selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

2. Ibu Dr. Wahidahwati, S.E., M.Si., Ak., CA. selaku Ketua Prodi Akuntansi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

3. Ibu Dra. Lailatul Amanah, M.Si., Ak., CA. selaku Dosen Pembimbing yang telah meluangkan waktunya dan bimbingan dengan penuh kesabaran dalam

(8)

viii

memberikan pengarahan, nasehat, bimbingan, ilmu sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan baik.

4. Ibu Krisna Damayanti, S.E., M.M., Ak., CA. selaku Dosen Wali yang telah memberikan banyak waktu dan bimbingan selama masa perkuliahan.

5. Segenap Bapak dan Ibu Dosen STIESIA yang selama ini dengan penuh kesabaran memberikan bekal ilmu dan teladan kepada penulis dari awal hinga akhit kuliah. Serta para staff STIESIA yang membantu dan memotivasi selama masa perkuliahan.

6. Keluarga tercinta baik Almarhum Abi Samin, Umi Siti Fardiyah, Abang Romli, adik Mila, dan „Am Abdul Hannan, yang tulus mencurahkan do‟a, kasih sayang, perhatian dan motivasi baik secara moril maupun materil yang terbaik kepada penulis dalam menempuh pendidikan hingga terselesainya skripsi ini serta seluruh keluarga besar yang selalu memberikan dukungan dan do‟a yang begitu ihklas tanpa ada batas.

7. Untuk Mas Zainul Fattah yang selalu sabar menemani, memberi nasehat, memotivasi dan mencurahkan do‟a serta Kak Rahmat Hidayat dan Mbak Nita yang membantu dan memberi semangat bagi penulis.

8. Untuk teman teman seperjuangan di kampus STIESIA SAX-2 angkatan 2014 khususnya The Kocak Group (Ema, Naya, Dwi, Shinta, Yana, Pipit, Putut, Lilik dan Ustad Rifatul) serta sahabatku Zahra, Dila, Mizan, Anna, Acid, Rizal, Zabid, Ishaq dan Izzul yang selalu support satu sama lain. Semoga Allah melimpahkan Rahmat dan Karunia-Nya kepada kita semua. Aamiin Summa Aamiin.

(9)

ix

9. Untuk seluruh teman-teman S1 Akuntansi angkatan 2014 yang bersama menempuh pendidikan di STIESIA tetap semangat buat kalian “Keep Fighting” !!!

10. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan penulis satu persatu yang telah memberikan bantuan dan dukungan dalam menyelesaikan skripsi ini.

Penulis menyadari sepenuhnya bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna dan kekurangan baik dari segi penjelasan maupun dalam penulisan. Untuk itu penulis mengharapkan kritik dan saran yang membangun untuk menyempurnakan skripsi ini. Akhir kata dengan do‟a semoga amal ibadah dari semua pihak yang telah membantu penulisan skripsi ini mendapat ganjaran yang melimpah dari Allah SWT dan semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat bagi pembaca dan pengguna lainnya.

Alhamdulillahirabbilalamin

Wassalamu’alaikum Warahmatullahi Wabarakatuh.

Surabaya, 16 Maret 2018

(10)

x

DAFTAR ISI

HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI ... i

HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI ... ii

HALAMAN JUDUL SKRIPSI ... iii

HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI ... iv

HALAMAN PERNYATAAN ... v

DAFTAR RIWAYAT HIDUP ... vi

KATA PENGANTAR ... vii

DAFTAR ISI ... x

DAFTAR TABEL ... xiii

DAFTAR GAMBAR ... xiv

DAFTAR LAMPIRAN ... xv

INTISARI ... xvi

ABSTRACT ... xvii

BAB 1 : PENDAHULUAN ... 1

1.1 Latar Belakang Masalah ... 1

1.2 Rumusan Masalah ... 6

1.3 Tujuan Penelitian ... 7

1.4 Manfaat Penelitian ... 8

1.5 Ruang Lingkup Penelitian ... 9

BAB 2 : TINJAUAN TEORETIS DAN PERUMUSAN HIPOTESIS ... 11

2.1 Tinjauan Teoretis ... 11

2.1.1 Teori Keagenan (Agency Theory) ... 11

2.1.2 Teori Signal (Signalling Theory) ... 13

2.1.3 Pajak ... 15 2.1.4 Tax Manajemen ... 17 2.1.5 Tax Planning ... 19 2.1.6 Tax Avoidance ... 21 2.1.7 Kinerja Keuangan... 23 2.1.7.1 Laporan Keuangan ... 24

2.1.7.2 Analisa Rasio Keuangan ... 25

(11)

xi 2.1.9 Corporate Governance ... 33 2.1.9.1 Kepemilikan Institusional ... 36 2.1.10 PenelitianTerdahulu ... 38 2.2 Rerangka Pemikiran ... 42 2.3 Perumusan Hipotesis ... 43

2.3.1 Pengaruh Tax Avoidance terhadap Nilai Perusahaan ... 43

2.3.2 Pengaruh Return on Asset terhadap nilai perusahaan ... 45

2.3.3 Pengaruh Debt to Equity Ratio terhadap nilai perusahaan . 46 2.3.4 Kemampuan Kepemilikan Institusional memoderasi pengaruh Tax avoidance terhadap Nilai Perusahaan... 47

2.3.5 Kemampuan Kepemilikan Institusional memoderasi pengaruh Return on Asset terhadap Nilai Perusahaan ... 49

2.3.6 Kemampuan Kepemilikan Institusional memoderasi pengaruh Debt to Equity Ratio terhadap Nilai Perusahaan 51 BAB 3 : METODE PENELITIAN ... 53

3.1 JenisPenelitian dan Gambaran dariPopulasi(Objek) Penelitian ... 53

3.2 Teknik Pengambilan Sampel ... 54

3.3 Teknik Pengumpulan Data ... 54

1. Jenis Data ... 54

2. Sumber Data ... 55

3. Teknik Pengumpulan Data ... 55

3.4 Variabel dan Definisi Operasional Variabel ... 55

3.4.1 Variabel Terikat (Dependent Variable) ... 56

3.4.2 Variabel Bebas (Independent Variable) ... 56

3.4.3 Variabel Pengendali (Moderator Variable) ... 59

3.5 Teknik Analisis Data ... 59

3.5.1 Uji Asumsi Klasik ... 60

1. Uji Normalitas Data ... 60

2. Uji Multikolinieritas ... 61

3. Uji Autokorelasi ... 62

4. Uji Heteroskedastisitas ... 63

3.5.2 Analisa Regresi Linier Berganda ... 63

3.5.3 Uji Koefisien Determinasi (R2) ... 65

(12)

xii

3.5.5 Pengujian Hipotesis... 66

1. Uji Statistik t ... 66

2. Analisis Regresi Moderasi (MRA) ... 66

BAB 4 : HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 68

4.1 Hasil Penelitian ... 68

4.1.1 Gambaran Umum Objek Penelitian ... 68

4.1.2 Analisis Statistik Deskriptif Hasil Penelitian ... 69

4.1.3 Pengujian Asumsi Klasik ... 71

4.1.4 Analisis Regresi Linier Berganda ... 77

4.1.5 Uji Koefisien Determinasi (R2) ... 78

4.1.6 Uji Kelayakan Model (Goodness of Fit Models) ... 79

4.1.7 Uji Hipotesis ... 80

4.2 Pembahasan ... 83

4.2.1 Pengaruh Tax Avoidance terhadap Nilai Perusahaan ... 83

4.2.2 Pengaruh Return on Asset terhadap nilai perusahaan ... 84

4.2.3 Pengaruh Debt to Equity Ratio terhadap nilai perusahaan . 85 4.2.4 Kemampuan Kepemilikan Institusional memoderasi pengaruh Tax avoidance terhadap Nilai Perusahaan... 87

4.2.5 Kemampuan Kepemilikan Institusional memoderasi pengaruh Return on Asset terhadap Nilai Perusahaan ... 88

4.2.6 Kemampuan Kepemilikan Institusional memoderasi pengaruh Debt to Equity Ratio terhadap Nilai Perusahaan 90 BAB 5 : PENUTUP ... 92 5.1 Simpulan ... 92 5.2 Saran ... 94 JADWAL PENELITIAN ... 96 DAFTAR PUSTAKA ... 97 LAMPIRAN... 103

(13)

xiii

DAFTAR TABEL

Tabel Halaman

1. Kriteria Pengambilan Keputusan Uji Autokorelasi………. 62

2. Prosedur Pemilihan Sampel Penelitian………. 68

3. Analisis Statistik Deskriptif………. 69

4. Hasil Uji Normalitas………. 73

5. Hasil Uji Multikolinieritas……….. 74

6. Hasil Uji Autokorelasi……… 75

7. Durbin Watson

α

= 5%... 75

8. Hasil Analisis Regresi Linier Berganda……….. 78

9. Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2)………... 79

10. Hasil Uji Goodness of Fit Models……….….. 80

11. Hasil Uji t………. 81

(14)

xiv

DAFTAR GAMBAR

Gambar Halaman

1 Rerangka Pemikiran……… 42

2 Grafik Normal Probability Plot………. 72

(15)

xv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 : Daftar Sampel Penelitian Perusahaan Manufaktur ... 103 Lampiran 2 : Hasil Perhitungan Variabel Nilai Perusahaan ... 105 Lampiran 3 : Hasil Perhitungan Variabel Tax Avoidance dan Kepemilikan

Institusional ... 113 Lampiran 4 : Hasil Perhitungan Variabel Return On Asset dan Kepemilikan

Institusional ... 121 Lampiran 5 : Hasil Perhitungan Variabel Debt to Asset Ratio dan Kepemilikan

Institusional ... 129 Lampiran 6 : Hasil Output SPSS ... 137