Previous Day: Today s Market: Top Buy: SMRA, KLBF, ICBP, JSMR. Wednesday, June 01, Millions 6,000 8,000 5,500 5,000 4,500 6,000 4,000

(1)

Today’s Market:

IHSG diprediksi akan bergerak mixed. Market masih akan mendapatkan kelanjutan sentimen dari MSCI Rebalancing kemaren (31/5). Sementara itu, tren USD diperkirakan masih berpotensi menguat ke Rp 13,700. Menantikan data inflasi yang diperkirakan membaik ke level 3,29% YoY dibanding-kan sebelumnya di level 3,6% YoY. Secara teknikal indeks hari Rabu (1/6), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 4723-4825.

Wednesday, June 01, 2016

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research Top Buy:SMRA, KLBF, ICBP, JSMR

IDX Statistics Closing

JCI 4,796.87

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 7.736 Transaction Volume Regular Market (mn shares) 4,241

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) 379.14

Foreign Net Buy (Sell) 0.32

Total Market Capitalization (IDR tn) 5,103.98

LQ45 820.01 (1.06) 3.53 EIDO 22.37 (0.36) 7.19 IDX 19.64 (0.25) 6.68 DOW JONES 17,787.20 (0.48) 2.08 S&P 500 2,096.96 (0.10) 2.59 NASDAQ 4,948.06 0.30 (1.19) FTSE 6,230.79 (0.64) (0.18) NIKKEI 17,234.98 0.98 (9.45) HANG SENG 20,815.09 0.90 (5.02) STRAITS TIMES 2,791.06 (0.20) (3.18) KLSE 1,626.00 (0.24) (3.93) USD/IDR 13,661.00 0.23 0.92 EUR/IDR 15,197.23 (0.02) (0.99) JPY/IDR 123.43 0.38 (7.25) SGD/IDR 9,901.45 0.17 (1.59) AUD/IDR 9,892.12 0.89 1.83 GBP/IDR 19,994.23 0.00 3.37

Crude Oil (USD/barrel) 48.96 8:21:07 AM 32.18 Coal (USD/mn tons) 47.20 5/9/2016 (1.36)

Natural Gas (USD/mmBtu) 2.28 8:20:29 AM (2.44)

Gold (USD/ounce) 1,219.47 8:31:08 AM 14.93 Nickel (USD/mn tons) 8,410.00 8:31:04 AM (4.65)

Tins (USD/mn tons) 16,300.00 5/31/2016 11.99 CPO (MYR/mn tons) 2,635.00 5/31/2016 9.88

Rubber (JPY/kg) 157.30 8:22:28 AM 6.79

Wheat (USD/bushel) 464.50 8:20:55 AM (1.17)

Corn (USD/bushel) 403.50 8:21:03 AM 12.47

P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD

Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Previous Day:

IHSG turun sebanyak 39.2 poin (0.81%) ke level 4796.87. Sementara LQ45 turun sebanyak 8.8 poin (1.06%) ke level 820.01. Foreign net buy sebesar Rp 379.14 miliar.

0 2,000 4,000 6,000 8,000 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 M ill io n s

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Pemerintah akan membetuk empat gugus tugas (task force) untuk mengawal dan memastikan pelaksanaan

belasan paket kebijakan ekonomi yang telah diluncurkan pemerintah berjalan efektif sampai ke daerah. Selain itu, gugus tugas ini berkewajiban mengambil langkah-langkah penyelesaian hambatan dan permasalahan yang dihadapi serta memfasilitasi publikasi dan desiminasi paket kebijakan ekonomi. Source: Investor Daily

 _{Pemerintah menetapkan harga patokan pembelian atau harga minimum gula dan bawang di tingkat petani}

maupun konsumen guna menjamin kedua belah pihak dapat menikmati harga wajar. Untuk komoditas bawang merah, pemerintah menetapkan referensi harga patokan pembelian (HPP) di petani yaitu sebesar Rp 15.000 per kg dan di tingkat konsumen Rp 25.000 per kg. Source: Bisnis Indonesia

 Badan Pusat Statistik (BPS) melihat, inflasi yang terjadi pada Mei 2016 masih sangat rendah, meskipun Lebaran sudah semakin dekat. Ada kecenderungan inflasi Mei masih di bawah 1%. Source: Investor Daily

 Deputi bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan berharap adanya penurunan pajak penghasilan dari

1% menjadi 0,5% dan bea perolehan hak atas tanah dan bangunan dari 5% menjadi 1% dalam lima tahun kedepan, yang dapat membuat potensi Dana Investasi Real Estate (DIRE) bisa mencapai Ro 70-90 tirliun. Source: Investor Daily

 Penyaluran kredit perbankan terus mencatatkan perlambatan. Bank Indonesia melaporkan kinerja kredit perbankan per April 2016 hanya tumbuh 7,7% dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya. Pertumbuhan tersebut juga lebih rendah dari pertumbuhan bulan sebelumnya sebesar 8,4% YoY. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 Sebanyak 19 korporasi bersiap untuk menerbitkan surat utang senilai total Rp 22,68 triliun sebagai alternatif pembiayaan dari pasar modal pada pertengahan tahun ini. Emisi tersebut didominasi oleh sektor infrastruktur dan properti. Source: Bisnis Indonesia

 Surat Berharga Negara (SBN) seperti Saving Bond Ritel (SBR) yang memiliki kupon minimal 7,5% lebih menarik bagi deposan ketimbang deposito bank yang bunganya turun ke 5,25%. Tren beralihnya sebagian simpanan nasabah bank ke obligasi negara yang risk free ini, cepat atau lambat, membuat perbankan bisa kekurangan likuiditas. Oleh karena itu, pemerintah juga harus berkontribusi menurunkan kupon obligasinya, tidak hanya dengan menekan bunga bank, untuk mendorong penurunan bunga simpanan guna memangkas bunga kredit perbankan ke single digit. Source: Investor Daily

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Otoritas Jasa Keuangan (OJK) tengah memproses ijin 34 aksi korporasi dengan perkiraan nilai lebih dari Rp 57 triliun. Aksi tersebut terdiri atas tujuh penawaran umum perdana atau Initial Public Offering/IPO, sembilan penawaran umum terbatas atau rights issue dan 18 penerbitan surat utang. Source: Investor Daily

 Penyerapan batu bara untuk kebutuhan dalam negeri di sektor pembangkit listrik diperkirakan belum bisa

dimaksimalkan selama 5 tahun ke depan, karena beberapa proyek PLTU terancam molor. Berdasarkan kajian Asosiasi Pertambangan Batubara Indonesia (APBI), jika pembangunan PLTU berjalan lancar, kebutuhan pasokan batu bara untuk pembangkit listrik di dalam negeri (domestic market obligation/DMO) akan meningkat drastis menjadi 177,5 juta ton pada 2020. Source: Bisnis Indonesia

 Sebanyak 6,5 juta unit smartphone masuk ke pasar Indonesia sepanjang kuartal I 2016, naik tipis 2,7% YoY. Namun jika dibandingkan dengan kuartal IV 2015, jumlah smartphone yang masuk ke pasar Indonesia menyusut 22,2% QoQ. Source: Bisnis Indonesia

 _{Astra Agro Lestari (AALI) bakal meraup dana Rp 3,99 triliun dari aksi penerbitan saham baru lewat hak} memesan efek terlebih dahulu (HMETD). Perseroan menawarkan 349,94 juta saham baru dengan nilai nominal Rp 500 per saham. Menurut prospektus yang dirilis kemarin, harga pelaksanaan rights issue tersebut Rp 11.425 per saham. Source: Bisnis Indonesia

 Bank Rakyat Indonesia (BBRI) akan memperbanyak layanan berbasis digital setelah satelit BRI atau BRISat dioperasikan. Selain mempercepat dan mempermudah layanan melalui jaringannya di seluruh Indonesia, perseroan juga akan melakukan digitalisasi untuk jaringan Teras Pasar BRI. Perseroan akan meluncurkan satelit BRISat pada 8 Juni 2016 nanti. Peluncuran ini merupakan terobosan yang dilakukan perseroan untuk mengembangkan teknologi digital guna memproteksi pasar usaha mikro, kecil dan menengah yang menjadi bisnis intinya. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily, Kontan

 _{Bank Tabungan Negara (BBTN) mengincar dana titipan sebesar Rp 40 triliun lewat kerja sama dengan} Nadhatul Ulama (NU). Perseroan menargetkan bisa menghimpun sekitar separuh dari total anggota NU 83 juta yang tersebar di Indonesia, dengan asumsi tiap warga NU mewakafkan uang Rp 1 juta. Source: Bisnis Indonesia

 Waskita Karya (WSKT) meraih fasilitas pinjaman hingga Rp 4,4 triliun dari Bank Rakyat Indonesia (BBRI) dan Bank Central Asial (BBCA). Fasilitas pinjaman akan digunakan perseroan untuk mendukung kegiatan usaha. Source: Investor Daily

(4)

Daily Corporate and Industry News

 Kalbe Farma (KLBF) menyerap belanja modal atau capex sebesar Rp 250 miliar, dari total anggaran Rp 1 triliun hingga Rp 1,5 triliun. Perseroan menggunakan dana itu untuk membangun pabrik obat biologis dan merampungkan pabrik susu cair di Sukabumi. Source: Kontan

 Sarana Menara Nusantara (TOWR) melalui Protelindo Luxembourg Sarl bersama Management Tower Europe

Sarl siap menjual seluruh kepemilikan saham pada Protelindo Netherlands BV (PNBV) kepada Cellnex Telecom SA. Nilai bersih penjualan sekitar 109 juta euro atau sekitar Rp 1,65 triliun. Source: Investor Daily  _{Nusantara Infrastructure (META) tengah membidik konsesi ruas tol baru di Makassar, Sulawesi Selatan.}

Perseroan berniat memperpanjang ruas tol hingga ke perbatasan provinsi terdekat. Saat ini perseroan mengelola dua ruas tol di Makassar, yakni ruas tol Pelabuhan Soekarno Hatta-Pattarani sejauh 5,95 km dan ruas Tallo-Bandara Hasanuddin sepanjang 11,57 km. Source: Bisnis Indonesia

 Mitra Pinasthika Mustika (MPMX) menyiapkan belanja modal atau capex tahun ini sebesar Rp 700 miliar. Perseroan akan menggunakan kas internal untuk membiayai sebagian besar dari capex. Dana capex akan digunakan 50% untuk pengadaan mobil rental baru dan selain itu akan ada pembangunan pabrik. Selain itu dalam lesunya penjualan mobil, perseroan berhasil mencatat kenaikan penjualan mobil 149% yang mayoritas di kontribusi oleh mitra perusahaan aplikasi transportasi online. Source: Investor Daily, Kontan

 ABM Investama (ABMM) akan melepas saham anak usahanya PT Sumberdaya Sewatama namun tetap

memegang saham mayoritas disana. Hal ini dilakukan dengan pertimbangan mengembangkan proyek-proyek kelistrikan anak usahanya yang sedang membutuhkan banyak uang untuk melakukan ekspansi. Source: Kontan

 Catur Sentosa Adiprana (CSAP) ingin memperbesar porsi penjualan barang impor di gerai Mitra10. Target perseroana dalah mengantongi kontribusi penjualan dari produk impor sebesar 20% sepanjang 2016. Source: Kontan

 _{Nusa Raya Cipta (NRCA) bakal lebih fokus mengincar proyek konstruksi ruas tol di Jawa tahun ini. Hal} tersebut merupakan salah satu upaya perseroan dalam mengejar target kontrak baru 2016 yang dipatok Rp 3,3 triliun dan pendapatan Rp 3 triliun. Source: Investor Daily, Kontan

 Tempo Inti Media (TMPO) berencana meraup dana dari pasar modal lewat penerbitan saham baru dengan

mekanisme rights issue untuk ekspansi usaha dan melunasi utang. Sampai saat ini perseroan belum menentukan target dana yang dapat dihimpun dari penerbitan saham baru (rights issue). Source: Bisnis Indonesia

(5)

Daily Corporate and Industry News

 PT Cikarang Listrindo Tbk sudah menetapkan harga saham pada Initial Public Offering/IPO yang berada disekitar Rp 1.500 per saham yang mendekati batas atas rentang harga sebelumnya yakni Rp 1.430-1.565 per saham. Perseroan melepas 1,6 miliar saham abru dan berencana meraih dana sampai Rp 2,4 triliun yang akan digunakan 70% untuk menambah kapasitas pembangkit listrik dan sisanya untuk modal kerja. Source: Kontan

 PT Duta Intidaya Tbk berencana melantai di bursa (Initial Public Offering/IPO) pada kuartal II 2016 dengan target pengumpulan dana mencapai Rp 90 miliar. Sekitar 35% dana dari aksi korporasi itu digunakan untuk pelunasan utang, dan selebihnya sebagai pendanaan ekspansi. Pemegang lisensi tunggal Watsons di Indonesia itu siap menerbitkan 478.041 juta saham baru atau sekitar 23% dari modalnya setelah penawaran umum. Harga saham yang ditawarkan senilai Rp 170-190 per saham. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily, Kontan

(6)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

N O IN D IC ES

1 DOW JONES INDUS. AVG 18,188.81 15,370.33 362.17 2.08 15.98 16.59 2.99 3.01 5,308.77 5,308.77

2 S&P 500 INDEX 2,132.82 1,810.10 53.02 2.59 18.65 17.86 2.77 2.82 18,911.93 18,911.93

3 NASDAQ COM POSITE INDEX 5,231.94 4,209.76 (59.36) (1.19) 29.78 18.37 3.62 3.78 7,779.72 7,779.72 4 S&P/TSX COM POSITE INDEX 15,182.22 11,531.22 1,055.83 8.12 21.18 18.87 1.64 1.70 1,992.33 1,521.09 5 M EXICO IPC INDEX 46,307.61 39,256.58 2,481.95 5.77 30.48 19.89 2.58 2.57 5,163.24 280.33 6 Euro Stoxx 50 Pr 3,714.26 2,672.73 (204.04) (6.24) 22.77 14.14 1.50 1.56 2,480.74 2,763.30 7 FTSE 100 INDEX 7,037.58 5,499.51 (11.53) (0.18) 33.88 16.76 1.81 1.84 1,745.55 2,533.67 8 CAC 40 INDEX 5,217.80 3,892.46 (131.44) (2.83) 23.68 15.13 1.44 1.50 1,242.80 1,384.36 9 DAX INDEX 11,802.37 8,699.29 (480.27) (4.47) 22.98 12.86 1.70 1.74 986.60 1,098.97 10 IBEX 35 INDEX 11,612.60 7,746.30 (510.20) (5.35) 23.41 15.76 1.38 1.45 543.11 604.97 11 FTSE M IB INDEX 24,157.39 15,773.00 (3,393.12) (15.84) NA 15.10 1.09 1.10 392.48 437.19 12 AEX-Index 506.05 378.53 6.05 1.37 26.72 17.34 1.60 1.65 517.02 575.91

13 SWISS M ARKET INDEX 9,537.90 7,425.05 (601.67) (6.82) 18.25 17.22 2.59 2.71 1,050.96 1,058.27 14 S&P/ASX 200 INDEX 5,768.00 4,706.70 82.66 1.56 23.12 17.57 1.85 1.86 1,542.46 1,115.82 15 ALL ORDINARIES INDX 5,766.80 4,762.10 103.20 1.93 28.03 17.98 1.82 1.84 1,696.93 1,227.56 16 CSI 300 INDEX 5,380.43 2,821.22 (561.44) (15.05) 15.87 12.80 2.06 2.04 21,733.04 3,301.99 17 SHANGHAI SE A SHARE INDX 5,423.25 2,760.92 (651.52) (17.59) 18.79 13.27 1.99 1.97 24,697.04 3,752.32 18 SHENZHEN SE A SHARE INDX 3,304.69 1,646.37 (456.80) (18.91) 52.98 26.64 4.72 4.59 20,141.02 3,060.11 19 HANG SENG INDEX 27,854.74 18,278.80 (1,099.31) (5.02) 10.75 11.35 1.18 1.19 13,139.43 1,691.16 20 HANG SENG CHINA ENT INDX 14,433.72 7,498.81 (956.13) (9.90) 7.29 7.24 0.97 0.98 3,801.55 489.29 21 S&P BSE SENSEX INDEX 28,578.33 22,494.61 550.42 2.11 20.09 17.10 2.82 2.98 44,508.92 663.06

22 Nifty 50 8,654.75 6,825.80 213.75 2.69 21.45 17.16 2.66 2.81 56,044.59 834.91

23 JAKARTA COM POSITE INDEX 5,215.55 4,033.59 203.86 4.44 26.94 15.14 2.35 2.32 5,103,983.10 374.38

24 JAKARTA LQ-45 INDEX 904.78 660.81 27.98 3.53 17.16 17.46 2.85 2.81 3,532,595.97 259.12

25 KARACHI 100 INDEX 36,848.02 29,784.60 3,245.25 9.89 8.99 9.47 1.59 1.59 6,270.54 59.80

26 NIKKEI 225 20,952.71 14,865.77 (1,798.73) (9.45) 20.19 16.99 1.70 1.81 308,029.89 2,783.07

27 NIKKEI 300 INDEX 345.72 242.33 (33.79) (10.86) 16.69 13.65 1.36 1.43 351,754.78 3,178.12

28 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,702.83 1,193.85 (167.50) (10.83) 16.61 13.70 1.31 1.38 523,239.30 4,727.50 29 FTSE Bursa M alaysia KLCI 1,752.08 1,503.68 (66.51) (3.93) 17.79 15.90 1.76 1.71 962.87 234.23

30 S&P NZX All Index 1,335.21 1,071.83 116.34 9.56 19.80 19.71 1.88 1.91 111.56 75.42

31 PSEi - PHILIPPINE SE IDX 7,697.33 6,084.28 449.52 6.47 19.93 18.88 2.48 2.58 8,686.34 185.85 32 Straits Times Index STI 3,403.66 2,528.44 (91.67) (3.18) 13.17 12.58 1.14 1.14 390.44 283.63

33 KOSPI INDEX 2,110.88 1,800.75 22.09 1.13 14.96 11.00 0.94 0.94 1,214,166.40 1,021.17

34 TAIWAN TAIEX INDEX 9,692.34 7,203.07 197.53 2.37 13.81 1.44 1.52 25,107.62 770.91

35 STOCK EXCH OF THAI INDEX 1,524.59 1,220.96 136.26 10.58 21.81 1.71 1.76 13,570.82 379.85

36 THAI SET 50 INDEX 1,004.12 757.91 97.56 11.99 19.91 15.26 1.77 1.82 8,766.30 245.37

37 HO CHI M INH STOCK INDEX 641.06 511.13 39.41 6.81 12.41 14.59 1.72 1.83 1,239,911.81 55.38

A sia/ P acific A merica

52-WEEK C H A N GE YT D P ER (x) P B V (x) M A R KET C A P (B n)

Euro pe

(7)

LQ45

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research H I G H L O W P O I N T % 2 0 15 2 0 16 E 2 0 15 2 0 16 E 1 A A L I IJ 14 ,15 0 2 6 ,0 0 0 13 ,8 2 5 (1,7 0 0 ) (10 .7 3 ) 4 0 .3 2 12 .9 3 2 .2 1 1.7 2 2 2 ,2 8 2 .6 4 2 A D H I IJ 2 ,5 7 0 2 ,9 10 1,4 13 4 3 0 2 0 .0 9 14 .0 8 15 .0 3 1.4 8 1.6 2 9 ,15 1.3 8 3 A D R O IJ 7 10 9 2 5 4 3 7 19 5 3 7 .8 6 7 .7 9 13 .0 2 0 .4 1 0 .5 5 2 2 ,7 10 .0 3 4 A K R A IJ 6 ,4 0 0 8 ,4 5 0 5 ,10 0 (7 7 5 ) (10 .8 0 ) 2 7 .3 1 2 1.6 5 4 .6 5 3 .6 5 2 5 ,5 3 7 .4 5 5 A N T M IJ 6 5 0 7 8 0 2 8 5 3 3 6 10 7 .0 1 - - 0 .4 1 0 .7 9 15 ,6 2 0 .0 0 6 A S II IJ 6 ,6 0 0 7 ,8 5 0 4 ,9 7 5 6 0 0 10 .0 0 16 .7 8 15 .9 7 2 .3 8 2 .3 6 2 6 7 ,19 1.4 5 7 A S R I IJ 3 8 6 6 2 5 3 0 7 4 3 12 .5 4 12 .0 8 8 .18 1.0 4 0 .9 9 7 ,5 8 4 .6 7 8 B B C A IJ 13 ,0 0 0 14 ,12 5 11,0 0 0 (3 0 0 ) (2 .2 6 ) 18 .2 1 16 .4 2 3 .6 7 3 .0 3 3 2 0 ,5 15 .12 9 B B N I IJ 4 ,8 0 0 6 ,8 2 5 3 ,8 0 0 (19 0 ) (3 .8 1) 10 .2 6 8 .3 2 1.2 1 1.10 8 9 ,5 13 .5 5 10 B B R I IJ 10 ,3 5 0 12 ,3 0 0 7 ,9 7 5 (1,0 7 5 ) (9 .4 1) 11.0 9 9 .8 9 2 .4 8 1.9 2 2 5 5 ,3 2 5 .8 3 11 B B T N IJ 1,7 0 5 1,8 8 5 9 3 5 4 10 3 1.6 6 7 .4 0 8 .0 0 0 .9 9 1.11 18 ,0 5 5 .9 5 12 B M R I IJ 9 ,0 2 5 10 ,8 2 5 7 ,15 0 (2 2 5 ) (2 .4 3 ) 10 .6 1 10 .3 8 1.8 4 1.5 3 2 10 ,5 8 3 .3 3 13 B M T R IJ 9 9 5 1,3 5 0 6 6 0 (10 5 ) (9 .5 5 ) - 11.5 2 1.4 5 1.11 14 ,12 7 .6 2 14 B S D E IJ 1,8 3 0 2 ,0 0 5 1,2 3 5 3 0 1.6 7 15 .9 2 13 .8 2 1.8 4 1.6 3 3 5 ,2 2 1.4 5 15 C P IN IJ 3 ,5 0 0 3 ,7 8 5 1,3 5 0 9 0 0 3 4 .6 2 2 3 .2 6 2 1.4 5 3 .4 0 3 .9 7 5 7 ,3 9 3 .0 0 16 G G R M IJ 6 9 ,2 0 0 7 4 ,4 0 0 3 9 ,5 0 0 14 ,2 0 0 2 5 .8 2 16 .4 4 19 .2 2 2 .7 9 3 .15 13 3 ,14 6 .8 9 17 H M S P IJ 9 5 ,0 0 0 112 ,12 5 6 9 ,9 8 9 1,0 0 0 1.0 6 3 2 .3 0 3 6 .8 0 13 .6 6 12 .8 4 4 4 2 ,0 0 8 .6 9 18 IC B P IJ 16 ,2 0 0 16 ,6 0 0 10 ,9 0 0 2 ,7 2 5 2 0 .2 2 2 6 .19 2 6 .2 7 5 .0 8 5 .3 5 9 4 ,4 6 1.4 5 19 IN C O IJ 1,6 5 5 3 ,2 8 0 1,19 0 2 0 1.2 2 2 1.2 1 4 0 .4 7 0 .6 4 0 .6 6 16 ,4 4 4 .6 4 2 0 IN D F IJ 6 ,9 2 5 7 ,5 7 5 4 ,5 6 0 1,7 5 0 3 3 .8 2 17 .6 6 15 .6 4 1.6 7 2 .0 5 6 0 ,8 0 4 .4 5 2 1 IN T P IJ 16 ,6 5 0 2 2 ,8 0 0 15 ,5 2 5 (5 ,6 7 5 ) (2 5 .4 2 ) 18 .8 6 13 .5 3 3 .4 4 2 .4 2 6 1,2 9 2 .5 1 2 2 J S M R IJ 5 ,4 0 0 7 ,0 0 0 4 ,5 0 0 17 5 3 .3 5 2 4 .2 3 2 2 .4 4 3 .4 1 3 .0 5 3 6 ,7 2 0 .0 0 2 3 K L B F IJ 1,4 3 0 1,8 2 5 1,13 5 110 8 .3 3 3 1.0 7 3 0 .5 2 5 .9 1 5 .6 8 6 7 ,0 3 1.4 2 2 4 L P K R IJ 9 5 5 1,3 8 0 9 0 0 (8 0 ) (7 .7 3 ) 4 4 .0 2 15 .6 1 1.4 4 1.2 2 2 2 ,0 3 9 .19 2 5 L P P F IJ 18 ,9 7 5 19 ,4 5 0 14 ,3 0 0 1,3 7 5 7 .8 1 2 8 .8 5 2 5 .5 5 4 6 .4 3 2 6 .6 2 5 5 ,3 6 7 .5 0 2 6 L S IP IJ 1,4 5 0 1,8 4 0 9 10 13 0 9 .8 5 14 .5 1 13 .8 0 1.2 3 1.2 6 9 ,8 9 3 .15 2 7 M N C N IJ 2 ,10 0 2 ,4 15 1,18 5 2 4 5 13 .2 1 2 1.9 0 16 .5 5 2 .8 9 2 .8 6 2 9 ,9 7 9 .7 9 2 8 M P P A IJ 1,2 7 5 3 ,7 5 0 1,18 5 (5 5 0 ) (3 0 .14 ) 5 3 .9 0 4 6 .8 3 3 .5 4 2 .3 1 6 ,8 5 6 .9 0 2 9 M Y R X IJ 7 6 5 9 2 0 4 6 9 13 0 2 0 .4 7 4 5 7 .8 5 6 3 2 .2 3 2 .11 - 12 ,0 4 4 .0 4 3 0 P G A S IJ 2 ,4 8 0 4 ,3 9 0 2 ,15 0 (2 6 5 ) (9 .6 5 ) 11.5 3 10 .11 1.5 9 1.3 4 6 0 ,118 .9 4 3 1 P T B A IJ 6 ,3 7 5 9 ,9 5 0 4 ,15 0 1,8 5 0 4 0 .8 8 4 .8 2 8 .7 8 1.0 4 1.3 6 14 ,6 8 8 .8 4 3 2 P T P P IJ 3 ,7 0 0 4 ,19 0 2 ,9 6 0 (17 5 ) (4 .5 2 ) 2 5 .4 0 19 .3 3 4 .2 8 3 .8 2 17 ,9 17 .0 2 3 3 P W O N IJ 5 5 0 5 5 0 3 13 5 4 10 .8 9 18 .9 3 13 .2 7 3 .3 1 2 .9 2 2 6 ,4 8 7 .7 8 3 4 S C M A IJ 3 ,3 5 0 3 ,7 0 0 2 ,2 8 5 2 5 0 8 .0 6 2 9 .6 5 2 9 .2 3 14 .4 1 12 .0 4 4 8 ,9 8 2 .3 6 3 5 S IL O IJ 10 ,12 5 17 ,10 0 7 ,2 2 5 3 2 5 3 .3 2 16 0 .9 3 12 1.7 1 6 .5 0 6 .4 2 11,7 0 5 .5 1 3 6 S M G R IJ 9 ,0 0 0 13 ,5 7 5 7 ,10 0 (2 ,4 0 0 ) (2 1.0 5 ) 14 .9 5 11.3 3 2 .5 6 1.8 3 5 3 ,3 8 3 .6 8 3 7 S M R A IJ 1,6 0 0 1,9 7 5 9 5 0 (5 0 ) (3 .0 3 ) 2 7 .9 0 2 1.2 3 3 .9 6 3 .2 3 2 3 ,0 8 2 .8 5 3 8 S R IL IJ 2 7 2 4 9 7 2 3 2 (117 ) (3 0 .0 8 ) 9 .4 6 9 .9 8 1.8 9 1.4 2 5 ,0 5 7 .2 7 3 9 S S M S IJ 1,7 6 0 2 ,3 5 0 1,5 2 0 (19 0 ) (9 .7 4 ) 3 3 .11 N A 6 .12 N A 16 ,7 6 4 .0 0 4 0 T B IG IJ 6 ,6 5 0 9 ,6 2 5 5 ,5 0 0 7 7 5 13 .19 19 .2 4 2 4 .2 9 17 .7 3 7 .7 8 3 1,8 9 6 .9 0 4 1 T L K M IJ 3 ,7 0 0 3 ,8 0 0 2 ,4 7 4 6 0 9 19 .7 0 19 .5 9 19 .9 5 4 .0 4 4 .4 4 3 7 2 ,9 5 9 .9 9 4 2 U N T R IJ 14 ,2 0 0 2 2 ,3 2 5 12 ,5 5 0 (2 ,7 5 0 ) (16 .2 2 ) 16 .4 0 11.0 2 1.6 7 1.3 2 5 2 ,9 6 7 .9 2 4 3 U N V R IJ 4 3 ,10 0 4 7 ,8 0 0 3 3 ,0 0 0 6 ,10 0 16 .4 9 4 8 .2 6 5 1.5 6 5 8 .4 8 6 2 .2 3 3 2 8 ,8 5 3 .0 0 4 4 W IK A IJ 2 ,4 0 0 3 ,19 0 2 ,2 0 0 (2 4 0 ) (9 .0 9 ) 2 5 .7 6 19 .3 9 3 .7 1 2 .9 7 14 ,7 5 8 .14 4 5 _{W S K T IJ} 2 ,5 10 2 ,6 6 0 1,4 9 0 8 4 0 5 0 .3 0 18 .8 9 2 3 .2 8 2 .3 7 3 .17 3 4 ,0 6 7 .5 5 M A R K E T C A P ( B n ) L Q 4 5 I n d e x 3 1- M a y - 16 5 2 - W E E K C H A N G E Y T D P E R ( x ) P B V ( x )

(8)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property (0.90) 3.00 1.18 2.89 Basic Industry (0.71) 3.06 (7.29) (0.36) Trade (0.78) 0.91 (2.19) (2.04) Finance (1.20) 3.42 (0.43) (2.40) M iscellaneous Industry (1.81) 2.92 (1.88) 6.70 Consumer (0.71) (0.05) (0.49) 12.23 Infrastructure 0.33 1.80 2.58 9.21 Agriculture (2.28) (0.25) (4.64) 0.27 M ining (0.66) 3.06 (3.48) 18.48 M ay-16 A pr-16 0.16 3.52 3.60 4.45 -0.45 0.19 107.71 107.54 -0.34 4.92 5.04 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,665.00 (0.12) (3.70) 0.90 USD/CNY 6.59 (0.03) (1.63) (1.39) USD/EUR 0.90 0.06 3.67 (2.41) USD/JPY 110.62 0.10 (3.81) 8.68 USD/SGD 1.38 (0.05) (2.75) 2.91 USD/AUD 1.38 (0.14) 5.86 0.61 USD/GBP 0.69 (0.01) 1.31 1.74 (in %) 7.80 1.01 1.46 7.58 7.87 8.05 Indonesia 5-Year Government Bonds Yield

Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield

Lending and D epo sit R ates

JIBOR (in IDR) LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD) Inflation M oM (in %) Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %)

Secto rs

Eco no mic Indicato rs

Inflation YTD (in %)

Eco no mic P arameters

Inflation YoY (in %)

(9)

Our Analyst Stock Picks until end of June 2016

Portfolio A Weightings MPMX 50.0% BTPN 25.0% DMAS 25.0% Portfolio B Weightings BSDE 33.3% DSNG 33.3% TELE 33.3% Portfolio C Weightings PTBA 60.0% LPKR 40.0% Portfolio D Weightings GGRM 60.0% AALI 40.0% Portfolio E Weightings SMRA 50.0% PSAB 50.0%

(10)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2015 2016 2016

APBN-P RAPBN APBN

GDP Growth (%, YoY) 5.70% 5.50% 5.30%

Exchange rate (USD/IDR) 12500 13400 13900

Inflation (%, YoY) 5,0 4,7% 4,7%

3 Months SPN (%) 6.2 5,5% 5,5%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 60 60 50

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 825 830 830

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1.221 1.15 1.15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₆₁ ₁₈₄₈ ₁₈₂₂

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date (2016) Ex Date (2016) Recording (2016) Payment (2016)

BSDE 5.00 CASH 26 May 27 May 31 May 15 June

ROTI 10.61 CASH 26 May 27 May 31 May 17 June

EMTK 50.00 CASH 26 May 27 May 31 May 07 June

MBAP $0.0076 CASH 27 May 30 May 31 May 17 June

RALS _30.00 CASH 27 May 30 May 31 May 23 June

MAYA _23.00 CASH 30 May 31 May 02 June 21 June

MTLA _3.20 CASH 30 May 31 May 02 June 24 June

SDPC _3.00 CASH 30 May 31 May 02 June 21 June

SONA 320.00 CASH 31 May 01 June 03 June 24 June

EKAD $0.0076 CASH 27 May 30 May 31 May 17 June

TOBA $0.0006 CASH 31 May 01 June 03 June 24 June

BBMD 14.67 CASH 01 June 02 June 06 June 24 June

TOTL _40.00 CASH 01 June 02 June 06 June 24 June

DVLA 35.00 CASH 01 June 02 June 06 June 24 June

Ticker Price (Rp) Cum Date (2016) EX Date(2016) Trading (2016)

RMBA 36 : 145 480 09 June 10 June 16 June - 22 June

Ratio

State Budget

Company Business IPO Price (Rp) Issued Shares (Mn)

Offering Date Listing Underwriter

PT Cikarang Listrindo Power Producer 1430-1970 2555.02 7-8 June 2016 14 June 2016 Indo Premier, Deutsche Bank, Citigroup, UBS PT Sillo Maritime

Perdana

Shipping

Transportation 117-140 600 8-10 June 2016 16 June 2016

Lautandhana Securindo, UOB Kay Hian Securities

(11)

Picks of The Day

ICBP : Buy on Weakness

ICBP memiliki indikator MACD Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. ICBP belum berhasil menembus Resistance pada level harga 16450 dan terbuka peluang untuk mencoba level Support pada level 16000 dalam jangka pendek. Trading Range : 15800— 16450.

Fundamental :

KLBF : Trading Buy

KLBF memiliki indikator MACD Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. KLBF berhasil menembus Resistance pada level harga 1430 dan terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 1460 dalam jangka pendek, Trading range : 1400 — 1470.

Fundamental :

Wednesday, June 01, 2016

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May

11,000 11,500 12,000 12,500 13,000 13,500 14,000 14,500 15,000 15,500 16,000 16,500 ICBP - Daily 5/31/2016 4:00:00 PM Open 15925, Hi 16225, Lo 15900, Clos e 16200 (1.7%)MA(Clos e,50)= 15,363.50

16,200

15,363.5

-200 0 200 400 600 ICBP -MACD(12,26)= 236.78,Signal(12,26,9)= 215.14

236.778

215.142

20 80

ICBP -Stoch %K(15,3)= 74.12,Stoch %D(15,3,3)= 70.38 74.1238

70.3759

30 70 ICBP -RSI(15)= 61.44

61.4437

1,150 1,200 1,250 1,300 1,350 1,400 1,450 1,500 1,550 1,600 1,650 1,700 1,750 1,800 1,850 1,900 1,950 KLBF - Daily 5/31/2016 4:11:09 PM Open 1415, Hi 1430, Lo 1400, Clos e 1430 (1.1%)MA(Clos e,50)= 1,371.50

1,430

1,371.5

Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May -60

-40 -20 0 20 KLBF -MACD(12,26)= 14.98,Signal(12,26,9)= 5.60 14.9759 5.60045 20 80 KLBF -Stoch %K(15,3)= 93.33,Stoch %D(15,3,3)= 88.00 93.3333 88 30 70 KLBF -RSI(15)= 64.59 64.5904

(12)

Picks of The Day

JSMR : Trading Buy

JSMR memiliki indikator MACD Stoc osc dan RSI mengindikasikan pola Uptrend, JSMR berhasil menembus Resistance di level harga 5400 sehingga terbuka peluang untuk kembali menguji Resistance dalam jangka pendek menguji pada level harga 5550 Trading Range : 5300 — 5700.

Fundamental :

SMRA : Buy on Weakness

SMRA memiliki indikator MACD Stoc osc dan RSI mengindikasikan pola Uptrend, SMRA berhasil menembus Resistance di level harga 1585 sehingga terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 1620 Trading range : 1575— 1640.

Fundamental :

4,600 4,800 5,000 5,200 5,400 5,600 5,800 6,000 6,200 6,400 6,600 6,800 7,000 7,200 JSMR - Daily 5/31/2016 4:13:03 PM Open 5300, Hi 5400, Lo 5300, Clos e 5400 (1.9%)MA(Clos e,50)= 5,393.50

5,400

5,393.5

-200 -100 0 100 200 JSMR -MACD(12,26)= -17.99,Signal(12,26,9)= -27.30 -17.9942 -27.302 20 80 JSMR -Stoch %K(15,3)= 53.33,Stoch %D(15,3,3)= 47.86 53.3333 47.8632 30 70 JSMR -RSI(15)= 53.90 53.9039

1,000 1,100 1,200 1,300 1,400 1,500 1,600 1,700 1,800 1,900 2,000 SMRA - Daily 5/31/2016 4:00:00 PM Open 1600, Hi 1610, Lo 1565, Clos e 1600 (0.9%)MA(Clos e,50)= 1,563.50

1,600

1,563.5

-100 -50 0 50 SMRA -MACD(12,26)= 14.50,Signal(12,26,9)= -5.82

14.4963

-5.81903

20 80

SMRA -Stoch %K(15,3)= 92.32,Stoch %D(15,3,3)= 94.60 92.3164

30 70 SMRA -RSI(15)= 57.45

(13)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI Sell 14,150 14,150 13,825 13,725 13,825 14,250 14,500 Black spinning top

LSIP Sell 1,450 1,450 1,430 1,410 1,430 1,470 1,495 Stoc osc : downtrend

BWPT Sell 238 238 232 226 232 244 250 Macd : downtrend

BMRI BoW 9,025 8,950 9,100 8,850 8,950 9,100 9,200 Rsi : downtrend

BBRI BoW 10,350 10,250 10,450 10,150 10,250 10,450 10,550 Stoc osc : downtrend

BBCA BoW 13,000 12,800 13,200 12,600 12,800 13,200 13,400 Rsi : downtrend

BBNI Buy 4,800 4,800 4,850 4,715 4,760 4,850 4,900 Stoc osc : uptrend

BBTN BoW 1,705 1,695 1,720 1,685 1,695 1,720 1,735 Rsi : downtrend

BJTM Sell 444 444 439 433 439 449 455 Long black candle

BJBR BoW 945 935 955 925 935 955 975 Black spinning top

INDF Sell 6,925 6,925 6,875 6,825 6,875 7,000 7,100 Macd : downtrend

ICBP BoW 16,200 16,000 16,325 15,800 16,000 16,325 16,450 Rsi : uptrend

GGRM Sell 69,200 69,200 68,500 68,350 68,500 69,350 69,575 Macd : downtrend

UNVR BoW 43,100 42,850 43,250 42,750 42,850 43,250 43,500 Doji

CPIN BoW 3,500 3,400 3,520 3,300 3,400 3,520 3,560 Stoc osc : overbought

ASII Sell 6,600 6,600 6,500 6,350 6,500 6,750 6,900 Stoc osc : overbought

SMGR BoW 9,000 8,900 9,125 8,800 8,900 9,125 9,250 Rsi : downtrend

INTP BoW 16,650 16,500 16,850 16,350 16,500 16,850 17,100 Long legged doji

SMCB Buy 1,110 1,110 1,125 1,060 1,085 1,125 1,140 Stoc osc : uptrend

TLKM BoW 3,700 3,665 3,710 3,630 3,665 3,710 3,750 Long legged doji

PGAS BoW 2,480 2,465 2,510 2,450 2,465 2,510 2,530 Stoc osc : overbought

JSMR Buy 5,400 5,300 5,450 5,200 5,300 5,450 5,550 Stoc osc : uptrend

TBIG Sell 6,650 6,650 6,550 6,350 6,550 6,750 6,825 Rsi : downtrend

MAPI Sell 3,780 3,780 3,760 3,745 3,760 3,800 3,830 Rsi : downtrend

RALS BoW 830 815 840 800 815 840 855 White spinning top

ACES Sell 830 830 810 780 810 860 885 Macd : downtrend

MPPA BoW 1,275 1,260 1,290 1,245 1,260 1,290 1,305 Rsi : downtrend

PTBA Sell 6,375 6,375 6,250 6,125 6,250 6,500 6,625 Macd : downtrend

ADRO Buy 710 710 720 685 700 720 740 Rsi : uptrend

ITMG BoW 8,750 8,650 8,875 8,550 8,650 8,875 9,000 Rsi : downtrend

ANTM Sell 650 650 635 620 635 670 685 Macd : downtrend

TINS Sell 655 655 640 625 640 670 690 Stoc osc : downtrend

UNTR BoW 14,200 14,050 14,350 13,925 14,050 14,350 14,525 White spinning top

ASRI Sell 386 386 383 379 383 393 400 Stoc osc : downtrend

LPKR BoW 955 940 970 925 940 970 985 Stoc osc : uptrend

CTRA BoW 1,380 1,360 1,395 1,335 1,360 1,395 1,420 Rsi : downtrend

APLN Sell 242 242 236 230 236 248 254 Stoc osc : downtrend

SMRA BoW 1,600 1,575 1,620 1,550 1,575 1,620 1,640 Long legged doji

SSIA Sell 650 650 640 620 640 660 670 Rsi : downtrend

BSDE BoW 1,830 1,815 1,840 1,800 1,815 1,840 1,865 Rsi : uptrend

PTPP BoW 3,700 3,670 3,735 3,635 3,670 3,735 3,760 Macd : uptrend

WSKT Sell 2,510 2,510 2,490 2,450 2,490 2,550 2,610 Macd : downtrend

WIKA BoW 2,400 2,375 2,450 2,350 2,375 2,450 2,510 Rsi : downtrend

ADHI BoW 2,570 2,520 2,610 2,470 2,520 2,610 2,650 Black spinning top

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE Finance CONSUMER GOODS INFRASTRUCTURE RETAIL

Trading View

(14)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

[email protected] www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team

EQUITY ANALYST James Wahjudi

Property, Coal and Mining Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

[email protected] EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer goods and Retail Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] RESEARCH ASSOCIATE Steven Anthony Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] EQUITY ANALYST Evan Hadiwidjaja Banking and Cement

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 [email protected] DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.