Today s Market: Top Buy: BBRI, UNVR, BSDE, LPKR

(1)

Today’s Market:

IHSG diperkirakan bergerak mixed dengan kecenderungan melemah dimana data PMI (Manufacturing Purchasing Man-agers’ Index) pada bulan Juli turun ke 48.6 dari 49.5 di Juni. Laju inflasi pada Juli 2017 diperkirakan mencapai rata-rata 0.24% jauh lebih rendah dari inflasi rata-rata Juli dalam ku-run 6 tahun terakhir. Disamping itu, kami merekomendasi-kan untuk memperhatimerekomendasi-kan saham-saham di sektor batubara terutama PTBA mengingat harga batubara per hari ini (1/8) mengalami kenaikan sebesar 6.2% menjadi US$ 93.2/ton karena permintaan batubara dari Uni Eropa (Jerman dan Italia) dan AS meningkat guna mengamankan supply listrik. Sementara itu, dari China cuaca ekstrim yang menyebabkan banjir juga menghambat distribusi batubara pada saat ter-jadi permintaan. Selain itu, kami menyarankan untuk ber-hati-hati terhadap emiten ROTI dan LPPF dimana untuk ROTI, persentase sales return di kuartal II-2017 masih men-galami peningkatan sebesar 15.7% QoQ menyebabkan per-tumbuhan kenaikan pendapatan masih lemah. Meskipun gross profit margin di kuartal II-2017 mengalami kenaikan ke 52.3% (vs. 49.6% di kuartal I-2017), namun net income mengalami penurunan karena tingginya operating ex-penses. Sedangkan untuk LPPF, SSSG pada bulan Juli tern-yata di luar ekspektasi pasar dimana SSSG 7M17 (Ytd) ma-sih minus 3%. Manajemen mengindikasikan bahwa SSSG pada FY17E kemungkinan akan flat menuju negatif. Secara teknikal indeks hari Selasa (1/8), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5804-5853.

Tuesday, August 01, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research Top Buy:BBRI, UNVR, BSDE, LPKR

IDX Statistics Closing

JCI 5,840.94

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 6.362

Transaction Volume Regular Market (mn shares) 5,439

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) 336.59

Foreign Net Buy (Sell) 0.51

Total Market Capitalization (IDR tn) 6,415.82

LQ45 974.08 (0.01) 10.11 EIDO 26.87 0.26 11.36 IDX 23.88 0.21 12.48 DOW JONES 21,891.12 0.28 10.77 S&P 500 2,470.30 (0.07) 10.34 NASDAQ 6,348.12 (0.42) 17.93 FTSE 7,372.00 0.05 3.21 NIKKEI 19,925.18 (0.17) 4.24 HANG SENG 27,323.99 1.28 24.20 STRAITS TIMES 3,329.52 (0.04) 15.58 KLSE 1,760.03 (0.40) 7.21 USD/IDR 13,314.00 (0.10) 1.16 EUR/IDR 15,751.87 0.68 (10.08) JPY/IDR 120.84 0.12 (4.70) SGD/IDR 9,826.18 0.10 (5.25) AUD/IDR 10,683.49 0.69 (8.93) GBP/IDR 17,587.87 0.48 (5.99)

Crude Oil (USD/barrel) 50.23 7:59:43 AM (6.50)

Coal (USD/mn tons) 80.70 7/31/2017 (2.77)

Natural Gas (USD/mmBtu) 2.82 7:59:05 AM (24.25)

Gold (USD/ounce) 1,267.65 8:09:48 AM 10.47

Nickel (USD/mn tons) 10,155.00 8:09:47 AM 1.35

Tins (USD/mn tons) 20,650.00 7/31/2017 (2.25)

CPO (MYR/mn tons) 2,672.00 7/31/2017 (16.97)

Rubber (JPY/kg) 203.60 4:24:28 PM (22.29)

Wheat (USD/bushel) 476.00 7:59:47 AM 16.67

Corn (USD/bushel) 370.75 7:59:10 AM 5.33

P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD IHSG naik sebanyak 9.9 poin (0.17%) ke level 5840.94.

Sementara LQ45 turun sebanyak 0 poin (0.01%) ke level 974.08. Foreign net buy sebesar Rp 336.59 miliar.

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Laju inflasi pada Juli 2017 diperkirakan mencapai rata-rata 0.24% jauh lebih rendah dari inflasi rata-rata Juli

dalam kurun 6 tahun terakhir. Inflasi yang rendah harus diwaspadai karena mencerminkan pelemahan per-mintaan. Source: Bisnis Indonesia

 Menteri Koordinator Bidang Kemaritiman memastikan keterlibatan bank swasta dalam konsorsium yang

membiayai Light Rail Transit Jabodebek. Menurut dia, tingkat pengembalian investasi proyek LRT Jabodebek diupayakan mencapai dua digit. Source: Investor Daily

 _{Setelah sempat tertekan dalam beberapa tahun terakhir, kinerja emiten property pada semester I/2017 mulai}

memperlihatkan sinyal positif. Sebagian besar perusahaan di sektor itu mencetak kenaikan penjualan dan laba bersih dua digit secara tahunan. Source: Bisnis Indonesia

 Momen Ramadan tidak mampu membuat pertumbuhan penjualan ritel di Tanah Air melonjak. Realisasi

omzet penjualan pada semester I/2017 hanya mencapai 3,7%. Jika performa belum bergairah pada paruh kedua 2017, sektor ritel diproyeksi tidak akan mencapai target awal yang sebesar 9% untuk sepanjang tahun ini. Source: Bisnis Indonesia

 _{Kinerja keuangan semen pada semester I/2017 cenderung melemah, seiring dengan kondisi pasar semen}

yang mengalami kelebihan permintaan dan ketatnya persaingan karena masuknya sejumlah pemain baru. Penjualan semen pada semester kedua tahun ini diperkirakan membaik. Source: Bisnis Indonesia

 Outstanding penyaluran kredit perbankan per Juni 2017 mencapai Rp 4.518,1 triliun atau tumbuh 7,6% year

on year. Pertumbuhan kredit tersebut lebih rendah dibandingkan bulan sebelumnya yang mencapai 8,6% yoy. Source: Investor Daily

 _{Impor industri besi dan baja semester I-2017 naik 19,4% menjadi US$ 3,52 miliar, dibandingkan periode}

sama tahun lalu. Lonjakan impor ini membuat pemanfaatan kapasitas terpasang (utilisasi) industri baja nasional hanya 50%, di bawah target Asosiasi Industri Besi dan Baja Indonesia sebesar 80%. Source: Investor Daily

 Harga biji besi melonjak tajam seiring dengan menguatnya data manufaktur industry baja China yang

mengin-dikasikan bertumbuhnya permintaan. Negeri Panda menyerap 58% bijih besi global dan memasok sekitar 50% baja di dunia, sehingga kinerja nya sangat memengaruhi kondisi komoditas tersebut. Source: Bisnis In-donesia

 Bank Tabungan Negara (BBTN) optimistis mampu naik kelas menjadi peringkat kelima bank beraset terbesar

di Indonesia pada tahun ini dengan menggusur posisi Bank CIMB Niaga (BNGA). Source: Bisnis Indonesia

 Bank Tabungan Pensiun Nasional (BTPN) menjadikan pinjaman bilateral sebagai salah satu opsi

penghim-punan dana murah selain dari dana pihak ketiga. BTPN pun masih memiliki fasilitas pinjaman bilateral senilai US$ 125 juta untuk menyokong pertumbuhan kredit, terutama segmen mikro. Source: Bisnis Indonesia

 Bank CIMB Niaga (BNGA) mencatat perolehan laba bersih konsolidasi pada semester I-2017 sebesar Rp 1,4

triliun, tumbuh 87,5% secara yoy dan menghasilkan earnings per share sebesar Rp 54,92. Source: Investor Daily

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Bank Mega (MEGA) mencatat laba bersih pada semester I-2017 sebesar Rp 568,51 miliar, tumbuh 5,29%

dibandingkan periode sama tahun lalu Rp 539,93 miliar. Pencapaian laba tersebut berasal dari kontribusi pendapatan bunga bersih dan pendapatan berbasis komisi. Source: Investor Daily

 Adhi Karya (ADHI) terus menggenjot perolehan pendapatan penjualan Departemen TOD untuk mencapai

tar-get sekitar Rp 1,13 triliun hingga akhir tahun ini. Pasalnya, hingga Juni lalu perusahaan baru mengantongi pendapatan Rp 104,2 miliar. Source: Bisnis Indonesia

 Matahari Department Store (LPPF) mencetak laba bersih Rp 1,33 triliun pada semester I-2017, naik 15,6%

dibanding periode sama tahun lalu yang mencapai Rp 1,15 trliun. Source: Investor Daily

 Link Net (LINK) membukukan peningkatan pendapatan sebesar 18,5% menjadi Rp 1,65 triliun sepanjang

semester I-2017, dibandingkan dengan periode sama tahun lalu Rp 1,39 triliun. Pertumbuhan tersebut medorong kenaikan laba bersih perseroan sebesar 23% menjadi Rp 490 miliar. Source: Investor Daily

 _{XL Axiata (EXCL) berencana membiayai kembali (refinancing) utang bank yang jauh tempo sebesar Rp 1,2}

triliun pada semester II-2017. Perseroan memiliki opsi refinancing utang dengan menerbitkan sukuk. Source: Investor Daily

 Bumi Serpong Damai (BSDE) mencetak kenaikan laba bersih sebesar 144,85% menjadi 2,01 triliun pada

semester I-2017 dibandingkan periode sama tahun lalu Rp 821,8 miliar. Pendapatan juga melonjak 46,69% menjadi Rp 4,21 triliun dari Rp 2,87 triliun. Source: Investor Daily

 Kimia Farma (KAEF) mencatatkan pendapatan pada semester I/2017 sebesar Rp 2,6 triliun atau meningkat

5,87% dari periode yang sama tahun lalu. Selain itu, KAEF juga mencatatkan laba bersih sebesar Rp 95,1 mil-iar atau naik 1,58% dari tahun lalu. Source: Bisnis Indonesia

 _{Puradelta Lestari (DMAS) optimis bisa membukukan marketing sales 60 hektare lahan hingga akhir tahun ini}

seiring dengan adanya minat dari sejumlah calon pembeli. Source: Bisnis Indoneisa

 Aneka Tambang (ANTM) mencatatkan pendapatan sepanjang paruh pertama tahun ini menurun 24,3%

se-cara tahunan menjadi Rp 3,1 triliun akibat melemahnya penjualan emas. Penjualan emas ANTM pada semes-ter pertama tahun ini turun Rp 1 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 Totalindo Eka Persada (TOPS) membukukan kontrak baru Rp 440 miliar dari Agung Sedayu Group pada Akhir

Juli 2017. Kontrak proyek tersebut adalah pembangunan tiga menara apartemen kelas menengah Sedayu City Phase I. Source: Bisnis Indonesia

 _{Tunas Baru Lampung (TBLA) merencanakan untuk menerbitkan global bond segera terealisir seiring dengan}

dikantonginya peringkat Ba3 dari Moody’s Investor Service. Source: Bisnis Indonesia

 _{Toba Bara Sejahtera (TOBA) usai mencapai financial close pada pertengahan Juli, akan memulai konstruksi}

pembangkit listrik tenaga uap (PLTU) Sulbagut-1 pada kuartal I/2018 melalui anak usaha patungan PT Gorontalo Listrik Perdana. Source: Bisnis Indonesia

(4)

Daily Corporate and Industry News

 Surya Semesta Internusa (SSIA) mencatatkan pendapatan usaha Rp 1,56 triliun, menyusut 25% ketimbang

semester I-2016. Lesu pasar proerti dan kawasan industri menjadi dalih mereka. Source: Kontan

 Totalindo Eka Persada (TOPS) meraih kontrak baru pembangunan menara properti senilai Rp 440 miliar dari

Agung Sedayu Group pada akhir Juli 2017. Proyek tersebut adalah pembangunan tiga menara apartemen pada proyek Sedayu City di Kelapa Gading. Source: Investor Daily

 Bumi Resources (BUMI) membukukan laba tahun berjalan US$ 148,62 juta sepanjang semester I-2017.

Kinerja ini membaik jika dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu yang masih rugi US$ 11,82 juta. Source: Kontan

 _{Golden Energy Mines (GEMS)menyiapkan dana investasi US$ 12 juta hingga US$ 15 juta atau sektar Rp 200}

miliar untuk ekspansi. Penambahan kapasitas produksi akan dilakukan melalui anak usaha GEMS, yakni PT Borneo Indobara. Source: Kontan

 Toba Bara Sejahtera (TOBA) mencuatkan pembangunan PLTU Sulbagut-1 sudah matang. Perusahaan juga

mendapatkan pembiayaan US$ 210-220 juta dari Bank Mandiri untuk proyek PLTU Sulbagut-1 tersebut. Jadwalnya, pembangunan proyek ini akan mulai kuartal I-2018. Source: Kontan

 Bumi Teknokultura Unggul (BTEK) berencana memecah nilai nominal saham alias stock split dengan rasio

(5)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

N O T IC K E R 1 IN D U Index 21,929.80 17,883.56 2,128.52 10.77 18.75 18.00 3.34 3.40 6,102.79 6,102.79 2 SP X Index 2,484.04 2,083.79 231.47 10.34 21.03 18.94 2.89 2.95 21,965.55 21,965.55 3 C C M P Index 6,460.84 5,034.41 965.01 17.93 31.79 23.96 3.59 3.72 9,841.09 9,841.09 4 SP T SX Index 15,943.09 14,319.11 (143.72) (0.94) 23.00 17.05 1.93 1.94 2,289.96 1,833.73 5 M EXB OL Index 51,772.37 43,998.98 5,368.97 11.76 22.54 18.89 2.53 2.61 5,830.22 326.86 6 SX5E Index 3,666.80 2,892.52 158.84 4.83 20.81 14.75 1.59 1.58 2,876.96 3,397.98 7 UKX Index 7,598.99 6,615.83 229.17 3.21 63.78 15.34 1.89 1.92 2,020.72 2,665.33 8 C A C Index 5,442.10 4,293.34 231.46 4.76 23.98 15.14 1.49 1.48 1,438.36 1,698.84 9 D A X Index 12,951.54 10,092.53 637.19 5.55 18.13 13.40 1.82 1.77 1,134.71 1,340.21 10 IB EX Index 11,184.40 8,229.40 1,150.10 12.30 18.45 14.69 1.33 1.32 663.21 783.32 11 F T SEM IB Index 21,828.77 15,922.35 2,252.33 11.71 57.59 14.85 1.02 1.05 490.92 579.83 12 A EX Index 537.84 436.28 42.27 8.75 30.13 16.96 1.66 1.73 634.56 749.48 13 SM I Index 9,148.61 7,585.56 835.13 10.16 29.82 18.04 2.46 2.48 1,105.05 1,143.23 14 A S51 Index 5,956.52 5,052.10 54.79 0.97 25.27 15.93 2.00 2.00 1,648.09 1,315.18 15 A S30 Index 5,983.20 5,138.90 54.81 0.96 28.69 15.97 1.98 1.98 1,787.88 1,426.73 16 SH SZ 300 Index 3,755.19 3,156.75 427.79 12.92 14.93 14.41 1.80 1.85 27,364.10 4,069.37 17 SH A SH R Index 3,456.92 3,069.31 178.20 5.48 17.43 14.42 1.72 1.78 31,576.97 4,695.88 18 SZ A SH R Index 2,243.11 1,833.92 (94.86) (4.61) 42.50 23.84 3.57 3.56 22,388.62 3,329.46 19 H SI Index 27,324.38 21,488.82 5,323.43 24.20 11.92 13.08 1.13 1.22 17,280.76 2,212.48 20 H SC EI Index 10,899.72 8,971.47 1,432.97 15.25 7.74 8.55 0.93 0.97 4,907.95 628.37

21 SEN SEX Index 32,672.66 25,717.93 5,888.48 22.12 19.86 20.27 2.64 2.83 55,920.25 871.38

22 N IF T Y Index 10,114.85 7,893.80 1,891.30 23.10 20.62 19.63 2.63 2.81 70,712.97 1,101.89 23 JC I Index 5,910.24 5,022.85 544.23 10.27 24.59 16.75 2.40 2.38 6,415,821.31 481.67 24 LQ45 Index 997.51 828.50 89.46 10.11 19.87 18.47 2.78 2.74 4,245,278.98 318.71 25 KSE100 Index 53,127.24 39,248.68 (1,796.52) (3.76) 12.58 9.54 2.06 2.08 7,948.92 75.42 26 N KY Index 20,318.11 15,921.04 810.81 4.24 24.60 17.06 1.82 1.82 354,445.12 3,210.26 27 N EY Index 323.88 253.57 15.86 5.22 19.41 13.80 1.36 1.36 409,103.07 3,705.31 28 T P X Index 1,636.53 1,262.86 100.00 6.58 19.76 14.16 1.33 1.34 606,846.66 5,496.30 29 F B M KLC I Index 1,796.75 1,614.11 118.30 7.21 16.53 16.26 1.67 1.67 1,062.08 248.06 30 N Z SE Index 1,427.66 1,243.04 124.50 9.72 18.27 19.95 1.86 1.89 120.05 89.97 31 P C OM P Index 8,106.74 6,499.00 1,177.41 17.21 19.38 19.39 2.19 2.24 9,673.73 191.69 32 F SST I Index 3,354.71 2,760.97 448.76 15.58 12.18 15.12 1.13 1.18 527.47 388.85 33 KOSP I Index 2,453.17 1,931.07 376.25 18.57 23.77 10.19 0.91 0.93 1,501,386.37 1,337.29 34 T WSE Index 10,545.70 8,879.69 1,173.83 12.69 16.49 14.85 1.61 1.63 30,881.84 1,021.33 35 SET Index 1,600.79 1,343.13 33.14 2.15 16.61 15.55 1.86 1.86 15,521.32 466.26 36 SET 50 Index 1,009.23 850.23 39.12 4.05 15.80 15.17 2.02 2.05 10,307.24 309.63 37 VN IN D EX Index 783.81 622.14 118.68 17.85 16.38 15.62 2.00 1.96 1,935,681.79 85.22 2 0 16 2 0 17 E _{C u rre n c y}D o m a in U S D L O W P O IN T % 2 0 16 2 0 17 E A s ia / P a c if ic A m e ric a 5 2 - W E E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R K E T C A P ( B n ) E u ro p e H IG H

(6)

LQ45

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 6 2 0 1 7 E 2 0 1 6 2 0 1 7 E 1 A A L I IJ 1 4 ,7 2 5 1 7 ,9 5 0 1 4 ,1 0 0 (2 ,0 5 0 ) (1 2 .2 2 ) 1 5 .0 9 1 3 .2 4 1 .8 8 1 .5 8 2 8 ,3 4 1 .0 4 2 A D H I IJ 2 ,2 2 0 2 ,8 6 0 1 ,8 3 0 1 4 0 6 .7 3 2 3 .6 3 1 3 .0 2 1 .3 6 1 .3 2 7 ,9 0 5 .0 9 3 A D R O IJ 1 ,7 8 5 1 ,9 4 0 1 ,0 1 5 9 0 5 .3 1 1 1 .9 6 1 0 .3 1 1 .2 7 1 .2 4 5 7 ,0 9 4 .9 4 4 A K R A IJ 6 ,9 0 0 7 ,1 0 0 5 ,4 0 0 9 0 0 1 5 .0 0 2 3 .5 6 2 4 .0 2 3 .5 1 3 .6 0 2 7 ,6 0 0 .9 8 5 A N TM IJ 6 9 0 1 ,0 0 5 5 9 5 (2 0 5 ) (2 2 .9 1 ) 3 3 1 .8 8 6 0 .7 9 1 .1 7 1 .0 0 1 6 ,5 8 1 .2 3 6 A S II IJ 7 ,9 7 5 9 ,3 5 0 7 ,3 0 0 (3 0 0 ) (3 .6 3 ) 2 2 .1 0 1 6 .5 2 2 .9 9 2 .6 1 3 2 2 ,8 5 6 .3 4 7 A S R I IJ 3 2 2 5 8 5 3 0 2 (3 0 ) (8 .5 2 ) 1 3 .5 9 7 .4 4 0 .9 8 0 .8 0 6 ,3 2 7 .1 1 8 B B C A IJ 1 8 ,7 0 0 1 9 ,0 0 0 1 3 ,9 5 0 3 ,2 0 0 2 0 .6 5 1 8 .5 4 2 0 .1 8 3 .4 0 3 .5 7 4 6 1 ,0 4 8 .6 7 9 B B N I IJ 7 ,4 5 0 7 ,4 5 0 4 ,8 1 0 1 ,9 2 5 3 4 .8 4 9 .0 3 1 0 .5 3 1 .1 8 1 .4 4 1 3 8 ,9 3 2 .4 9 1 0 B B R I IJ 1 4 ,7 7 5 1 5 ,5 0 0 1 0 ,4 2 5 3 ,1 0 0 2 6 .5 5 1 0 .9 0 1 3 .0 3 1 .9 5 2 .2 2 3 6 4 ,4 8 6 .8 7 1 1 B B TN IJ 2 ,6 0 0 2 ,7 1 0 1 ,5 9 0 8 6 0 4 9 .4 3 7 .0 5 9 .1 1 0 .9 6 1 .2 5 2 7 ,5 3 4 .0 0 1 2 B M R I IJ 1 3 ,6 5 0 1 3 ,6 5 0 1 0 ,0 2 5 2 ,0 7 5 1 7 .9 3 1 9 .5 6 1 6 .1 2 1 .8 0 1 .9 5 3 1 8 ,5 0 0 .0 0 1 3 B U M I IJ 3 4 2 5 2 0 6 3 6 4 2 3 .0 2 1 0 .9 7 5 .1 4 - 2 .8 5 2 2 ,3 5 8 .7 8 1 4 B S D E IJ 1 ,7 9 0 2 ,3 8 0 1 ,5 5 0 3 5 1 .9 9 1 8 .8 7 1 3 .5 9 1 .6 4 1 .4 3 3 4 ,4 5 1 .5 9 1 5 C P IN IJ 2 ,6 7 0 3 ,9 8 0 2 ,5 9 0 (4 2 0 ) (1 3 .5 9 ) 2 2 .4 2 1 5 .8 6 3 .5 8 2 .7 2 4 3 ,7 8 2 .6 6 1 6 EL S A IJ 2 6 8 5 7 5 2 6 8 (1 5 2 ) (3 6 .1 9 ) 9 .8 6 - 1 .0 8 - 1 ,9 5 6 .0 0 1 7 G G R M IJ 7 6 ,1 0 0 8 1 ,3 0 0 5 9 ,2 2 5 1 2 ,2 0 0 1 9 .0 9 1 8 .4 1 1 9 .7 6 3 .1 1 3 .4 0 1 4 6 ,4 2 3 .1 0 1 8 H M S P IJ 3 ,5 5 0 4 ,2 5 0 3 ,5 5 0 (2 8 0 ) (7 .3 1 ) 3 4 .9 1 3 0 .9 3 1 3 .0 4 1 1 .5 3 4 1 2 ,9 2 9 .1 7 1 9 IC B P IJ 8 ,3 5 0 1 0 ,2 7 5 7 ,5 5 0 (2 2 5 ) (2 .6 2 ) 2 7 .7 8 2 4 .8 1 5 .6 9 4 .9 4 9 7 ,3 7 6 .9 3 2 0 IN C O IJ 2 ,4 2 0 3 ,6 3 0 1 ,8 3 5 (4 0 0 ) (1 4 .1 8 ) - 1 8 1 .6 8 1 .1 3 0 .9 4 2 4 ,0 4 5 .9 4 2 1 IN D F IJ 8 ,3 7 5 9 ,2 0 0 7 ,2 0 0 4 5 0 5 .6 8 1 8 .5 7 1 6 .4 0 2 .4 0 2 .3 0 7 3 ,5 3 6 .0 7 2 2 IN TP IJ 1 7 ,5 0 0 1 9 ,4 0 0 1 4 ,2 7 5 2 ,1 0 0 1 3 .6 4 1 4 .6 5 2 1 .0 7 2 .1 7 2 .3 6 6 4 ,4 2 1 .5 5 2 3 J S M R IJ 5 ,8 5 0 5 ,8 5 0 3 ,9 0 0 1 ,5 3 0 3 5 .4 2 1 5 .6 3 2 0 .9 4 2 .2 9 2 .7 3 4 2 ,4 5 8 .5 5 2 4 K L B F IJ 1 ,7 3 5 1 ,8 1 5 1 ,3 8 5 2 2 0 1 4 .5 2 3 0 .8 8 3 2 .1 3 5 .9 6 6 .0 8 8 1 ,3 2 8 .3 4 2 5 L P K R IJ 7 1 5 1 ,2 1 0 6 1 0 (5 ) (0 .6 9 ) 1 8 .5 3 1 5 .0 1 0 .8 8 0 .8 1 1 6 ,5 0 0 .5 5 2 6 L P P F IJ 1 2 ,6 7 5 2 1 ,3 0 0 1 1 ,1 7 5 (2 ,4 5 0 ) (1 6 .2 0 ) 2 1 .8 3 1 7 .1 8 2 3 .7 9 1 2 .9 8 3 6 ,9 8 4 .6 1 2 7 L S IP IJ 1 ,4 1 0 1 ,9 0 5 1 ,3 5 5 (3 3 0 ) (1 8 .9 7 ) 2 0 .0 8 1 2 .2 9 1 .5 5 1 .1 8 9 ,6 2 0 .2 4 2 8 M N C N IJ 1 ,8 0 0 2 ,3 2 0 1 ,4 7 0 4 5 2 .5 6 1 8 .2 0 1 5 .1 2 2 .6 8 2 .4 1 2 5 ,6 9 6 .9 9 2 9 EX C L IJ 3 ,3 6 0 3 ,8 0 0 2 ,0 3 0 1 ,0 5 0 4 5 .4 5 5 8 .6 5 1 1 5 .5 4 1 .1 6 1 .6 8 3 5 ,9 1 1 .5 5 3 0 M YR X IJ 1 3 0 1 9 2 1 0 8 (3 9 ) (2 3 .0 8 ) 1 5 8 .0 2 1 0 5 .6 9 2 .3 4 1 7 8 .0 8 1 0 ,2 3 3 .5 0 3 1 P G A S IJ 2 ,2 5 0 3 ,5 2 0 2 ,2 0 0 (4 5 0 ) (1 6 .6 7 ) 1 5 .8 8 1 1 .2 6 1 .5 3 1 .2 8 5 4 ,5 4 3 .3 9 3 2 P TB A IJ 1 3 ,1 0 0 1 4 ,2 0 0 9 ,0 7 5 6 0 0 4 .8 0 1 2 .7 8 8 .9 7 2 .5 3 2 .2 3 3 0 ,1 8 4 .1 3 3 3 P TP P IJ 3 ,0 3 0 4 ,6 1 0 2 ,6 9 0 (7 8 0 ) (2 0 .4 7 ) 2 4 .5 1 1 3 .5 6 2 .4 1 1 .7 0 1 8 ,7 8 5 .6 9 3 4 P W O N IJ 7 1 0 7 6 5 5 3 5 1 4 5 2 5 .6 6 1 6 .2 9 1 7 .9 1 3 .1 3 3 .2 1 3 4 ,1 9 3 .3 2 3 5 S C M A IJ 2 ,3 6 0 3 ,3 3 0 2 ,1 3 0 (4 4 0 ) (1 5 .7 1 ) 2 7 .2 3 2 0 .0 1 1 1 .9 5 8 .6 8 3 4 ,5 0 6 .9 8 3 6 P P R O IJ 2 0 8 3 7 2 1 5 4 (1 3 2 ) (3 8 .8 2 ) 4 4 .3 1 2 6 .8 4 6 .7 7 - 1 2 ,8 2 8 .5 4 3 7 S M G R IJ 9 ,9 5 0 1 1 ,8 7 5 8 ,0 5 0 7 7 5 8 .4 5 1 2 .0 4 1 6 .5 2 1 .8 7 1 .9 3 5 9 ,0 1 8 .6 2 3 8 S M R A IJ 9 8 0 1 ,9 7 0 9 7 5 (3 4 5 ) (2 6 .0 4 ) 7 5 .9 8 3 8 .6 5 3 .0 6 2 .0 4 1 4 ,1 3 8 .2 5 3 9 S R IL IJ 3 3 8 4 9 6 2 0 4 1 0 8 4 6 .9 6 5 .2 2 6 .3 4 0 .9 5 - 6 ,2 8 4 .4 0 4 0 S S M S IJ 1 ,4 6 5 1 ,7 9 5 1 ,3 0 0 6 5 4 .6 4 2 2 .5 4 2 2 .0 3 3 .8 6 3 .5 6 1 3 ,9 5 4 .1 3 4 1 TL K M IJ 4 ,6 9 0 4 ,7 9 0 3 ,6 2 4 7 2 8 1 8 .3 7 2 0 .1 9 2 0 .0 9 4 .6 5 4 .9 5 4 7 2 ,7 5 1 .9 8 4 2 U N TR IJ 3 0 ,1 0 0 3 0 ,2 0 0 1 5 ,9 0 0 8 ,8 5 0 4 1 .6 5 1 5 .8 4 1 6 .3 7 1 .9 4 2 .4 9 1 1 2 ,2 7 7 .0 7 4 3 U N V R IJ 4 8 ,9 5 0 5 0 ,0 2 5 3 7 ,8 2 5 1 0 ,1 5 0 2 6 .1 6 4 6 .3 1 5 1 .0 4 6 2 .9 3 6 7 .6 4 3 7 3 ,4 8 8 .5 0 4 4 W IK A IJ 2 ,0 8 0 3 ,1 3 9 1 ,9 6 5 (2 8 0 ) (1 1 .8 6 ) 1 6 .1 0 1 4 .9 9 1 .8 6 1 .4 8 1 8 ,6 5 7 .5 0 4 5 _{W S K T IJ} 2 ,3 9 0 2 ,8 6 0 2 ,1 2 0 (1 6 0 ) (6 .2 7 ) 1 2 .0 1 1 3 .0 8 3 .1 3 2 .1 2 3 2 ,4 4 1 .5 7 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 3 1 -J u l-1 7 5 2 -W EEK C H A N G E Y TD P ER (x ) P B V (x )

(7)

Macro data

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property 1.38 2.51 0.33 (4.34) Basic Industry (0.48) (2.16) (1.91) 12.76 Trade 1.21 1.69 1.59 8.60 Finance 1.08 2.82 3.39 20.94 M iscellaneous Industry 0.32 (2.48) (8.72) (0.22) Consumer (1.25) (1.54) (3.41) 6.15 Infrastructure 0.08 1.54 2.96 14.51 Agriculture (0.65) (2.96) (3.91) (7.14) M ining (1.21) 1.41 5.56 7.10 Jul-17 Jun-17 2.38 1.66 4.37 4.33 0.69 0.39 123.09 124.95 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,318.00 0.05 0.38 1.16 USD/CNY 6.73 0.15 0.81 3.25 USD/EUR 0.85 0.17 (3.88) (11.01) USD/JPY 110.39 (0.12) 2.71 5.95 USD/SGD 1.36 (0.04) 1.98 6.70 USD/AUD 1.25 (0.21) (4.49) (10.22) USD/GBP 0.76 0.09 (1.99) (6.51) (in %) 7.17 0.63 1.46 6.77 6.95 7.39 Indonesia 5-Year Government Bonds Yield

Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield

Lending and D epo sit R ates

JIBOR (in IDR) LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD) Inflation M oM (in %) Foreign Reserves (in USD bn) Secto rs

Eco no mic Indicato rs Inflation YTD (in %)

Eco no mic P arameters

(8)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) 5,2% 5,3%

Exchange rate (USD/IDR) 13500 13300

Inflation (%, YoY) 4% 4%

3 Months SPN (%) 5,5% 5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 40 45

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 820 780

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1,11 1,15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment

ARNA 5 _14/6/2017 _15/06/2017 _19/6/2017 _5/7/2017 TOWR 68,6 _14/6/2017 _15/06/2017 _19/6/2017 _7/7/2017 TBLA 30 _13/6/2017 _14/06/2017 _16/6/2017 _7/7/2017 TOTO 3 _13/6/2017 _14/06/2017 _16/6/2017 _6/7/2017 KLBF 22 _12/6/2017 _13/06/2017 _15/6/2017 _6/7/2017 BSDE 5 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _6/7/2017 ICBP 154 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _4/7/2017 INDF 235 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _6/7/2018

Ticker Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

BKSW 940458 : 1000000 250 BUMI 25 : 100 926,16 TPIA 4 : 47 26/7/2017 27/7/2017 2/8/2017-8/8/2017 MSKY 1 : 6 7/7/2017 10/7/2017 14/7/2017-27/7/2017 MMLP 3/7/2017 4/7/2017 10/7/2017-14/7/2017 AGRO 3137 : 6250 19/6/2017 20/6/2017 3/7/2017-7/7/2017 SDRA 29741 : 100000 14/6/2017 15/6/2017 21/6/2017-10/7/2017 Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp) SharesIssued (Mn)

Offering Date

(2016) Listing Underwriter

Totalindo Eka Persada 2150,0

Mark Dynamics Indonesia 160,0 22/6/2017-05/7/2017 12/7/2017

Integra Indocabinet 2692,3 19/6/2017-20/6/2017 23/6/2017

Buyung Poetra Sembada 305-400 700,0 16/6/2017-19/6/2017 23/6/2017

Map Boga Adiperkasa 65,0 16/6/2017-20/6/2017 23/6/2017

Armidian Karyatama 300-500 1637,5 15/6/2017-16/6/2017 22/6/2017

Megapower Makmur 200-250 245,1 14/6/2017-16/6/2017 21/6/2017

Trafoindo Prima Perkasa 1201,6 13/6/2017-14/6/2012 20/6/2017

(9)

Picks of The Day

BBRI : Trading Buy

BBRI memiliki indikator Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. BBRI berhasil menembus Resistance pada level harga 14900 dan terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 15000 dalam jangka pendek. Trading Range : 14500 — 15200.

Fundamental :

UNVR : Trading Buy

UNVR memiliki indikator Stoc osc dan Rsiyang mengindikasikan pola Uptrend. UNVR berhasil menembus Resistance pada level 49525 dan terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 49900 dalam jangka pendek, Trading range : 49150 — 50100.

Fundamental :

Tuesday, August 01, 2017

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul

38,000 39,000 40,000 41,000 42,000 43,000 44,000 45,000 46,000 47,000 48,000 49,000 50,000 UNVR - Daily 7/31/2017 4:11:13 PM Open 48100, Hi 49550, Lo 47700, Clos e 48950 (1.2%)MA(Clos e,50)= 47,864.50

48,950

47,864.5

-1,000 -500 0 500 1,000 UNVR -MACD(12,26)= 147.72,Signal(12,26,9)= 134.18

147.723

134.178

20 80 UNVR -Stoch %K(15,3)= 75.10,Stoch %D(15,3,3)= 64.87

75.1035 64.8651 30 70 UNVR -RSI(15)= 57.06 57.0605 C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

10,000 10,500 11,000 11,500 12,000 12,500 13,000 13,500 14,000 14,500 15,000 15,500 BBRI - Daily 7/31/2017 4:08:00 PM Open 14425, Hi 15000, Lo 14425, Clos e 14775 (1.9%)MA(Clos e,50)= 14,672.50

14,775

14,672.5

-200 0 200 400 BBRI -MACD(12,26)= 0.17,Signal(12,26,9)= 45.22

0.171616

45.2242

20 80 BBRI -Stoch %K(15,3)= 39.84,Stoch %D(15,3,3)= 34.30

39.8413 34.2989 30 70 BBRI -RSI(15)= 51.23 51.2282

(10)

Picks of The Day

BSDE : Trading Buy

BSDE memiliki indikator Macd dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, BSDE berhasil menembus Resistance di level harga 1800 sehingga terbuka peluang untuk menguji Support dalam jangka pendek pada level harga 1820. Trading Range : 1760 — 1835.

Fundamental :

LPKR : Trading Buy

LPKR memiliki indikator Stoc osc, Macd, dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, LPKR berhasil menembus Resistance di level harga 705 sehingga terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 730 Trading range : 680 — 750.

Fundamental :

1,550 1,600 1,650 1,700 1,750 1,800 1,850 1,900 1,950 2,000 2,050 2,100 2,150 2,200 2,250 2,300 2,350 2,400 BSDE - Daily 7/31/2017 4:11:09 PM Open 1750, Hi 1795, Lo 1750, Clos e 1790 (2.3%)MA(Clos e,50)= 1,793.20

1,790

1,793.2

Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul -100

-50 0 50 BSDE -MACD(12,26)= -12.06,Signal(12,26,9)= -12.04

-12.0647

-12.0443

20 80 BSDE -Stoch %K(15,3)= 40.10,Stoch %D(15,3,3)= 32.21

40.0966 32.2118 30 70 BSDE -RSI(15)= 50.99 50.9864

650 700 750 800 850 900 950 1,000 1,050 1,100 1,150 1,200 LPKR - Daily 7/31/2017 4:10:50 PM Open 690, Hi 715, Lo 690, Clos e 715 (4.4%)MA(Clos e,50)= 696.90

715

696.9

Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul -40

-20 0 20 40 LPKR -MACD(12,26)= 0.76,Signal(12,26,9)= 2.57 0.762633 2.56985 20 80 LPKR -Stoch %K(15,3)= 31.25,Stoch %D(15,3,3)= 21.53 31.25 21.5278 30 70 LPKR -RSI(15)= 55.36 55.3591

(11)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI BoW 14,725 14,650 14,850 14,550 14,650 14,850 14,925 White spinning top

LSIP BoW 1,410 1,400 1,420 1,390 1,400 1,420 1,440 Rsi : reversal

BWPT Sell 218 218 214 210 214 228 234 Long legged doji

BMRI Buy 13,650 13,650 13,750 13,300 13,450 13,750 13,850 Macd : reversal

BBRI Buy 14,775 14,775 15,000 14,200 14,500 15,000 15,200 Stoc osc : uptrend

BBCA BoW 18,700 18,575 18,825 18,450 18,575 18,825 18,950 Rsi : downtrend

BBNI Buy 7,450 7,450 7,550 7,225 7,350 7,550 7,750 Macd : overbought

BBTN Buy 2,600 2,600 2,650 2,550 2,580 2,650 2,700 Stoc osc : uptrend

BJTM BoW 630 620 640 600 620 640 660 Doji

BJBR BoW 2,070 2,040 2,110 2,020 2,040 2,110 2,150 Macd : golden cross

INDF Sell 8,375 8,375 8,225 8,150 8,225 8,475 8,600 Dragonfly doji

ICBP Buy 8,675 8,675 8,725 8,500 8,600 8,725 8,850 Black spinning top

GGRM Sell 76,100 76,100 75,650 75,150 75,650 77,200 78,600 Rsi : reversal

UNVR BoW 48,950 48,600 49,150 48,050 48,600 49,150 49,900 White spinning top

CPIN BoW 2,670 2,600 2,750 2,520 2,600 2,750 2,820 Black spinning top

ASII BoW 7,975 7,900 8,100 7,800 7,900 8,100 8,300 White spinning top

SMGR BoW 9,950 9,750 10,000 9,650 9,750 10,000 10,200 Dragonfly doji

INTP BoW 17,500 17,350 17,625 17,200 17,350 17,625 17,750 White spinning top

SMCB Sell 780 780 770 750 770 790 810 Rsi : downtrend

TLKM BoW 4,690 4,660 4,730 4,630 4,660 4,730 4,780 Rsi : downtrend

PGAS BoW 2,250 2,230 2,280 2,210 2,230 2,280 2,300 Doji

JSMR Buy 5,850 5,850 5,925 5,600 5,750 5,925 6,100 Stoc osc : uptrend

TBIG BoW 6,750 6,650 6,850 6,550 6,650 6,850 7,000 Rsi : neutral

MAPI BoW 6,300 6,100 6,400 5,925 6,100 6,400 6,525 Macd : reversal

RALS BoW 945 925 965 900 925 965 990 Macd : downtrend

ACES Sell 1,110 1,110 1,090 1,070 1,090 1,140 1,165 Black spinning top

MPPA Buy 640 640 660 615 630 660 690 Stoc osc : uptrend

PTBA BoW 13,100 13,025 13,275 12,950 13,025 13,275 13,450 Rsi : downtrend

ADRO Sell 1,785 1,785 1,770 1,760 1,770 1,810 1,840 Rsi : downtrend

ITMG Sell 20,000 20,000 19,700 19,450 19,700 20,150 20,400 Stoc osc : downtrend

ANTM Sell 690 690 670 650 670 710 740 Black spinning top

TINS Sell 805 805 790 775 790 815 830 Stoc osc : downtrend

UNTR Buy 30,100 30,100 30,400 29,600 29,900 30,400 30,750 Rsi : uptrend

ASRI Buy 322 322 330 310 318 330 338 Macd : golden cross

LPKR Buy 715 715 730 680 700 730 750 Morning star

CTRA BoW 1,035 1,020 1,050 1,000 1,020 1,050 1,080 White spinning top

APLN BoW 224 220 228 216 220 228 234 Rsi : downtrend

SMRA Sell 980 980 965 950 965 1,015 1,040 Black spinning top

SSIA BoW 685 670 705 655 670 705 720 Long legged doji

BSDE Buy 1,790 1,790 1,810 1,740 1,760 1,810 1,825 Macd : Golden cross

PTPP BoW 3,030 3,010 3,050 2,990 3,010 3,050 3,100 Black spinning top

WSKT Buy 2,390 2,390 2,420 2,310 2,350 2,420 2,450 Stoc osc : overbought

WIKA BoW 2,080 2,050 2,110 2,010 2,050 2,110 2,150 Long legged doji

ADHI Buy 2,220 2,220 2,240 2,150 2,180 2,240 2,270 Stoc osc : uptrend

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC Industry

INFRASTRUCTURE

RETAIL

Trading View

(12)

Stock Recommendation

Ticker

Company Name

CP

FY18 TP

Upside (%)

PTPP

PT Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk

3,070

4,800

56.4%

ADHI

PT Adhi Karya (Persero) Tbk

2,170

3,295

51.8%

BSDE

PT Bumi Serpong Damai Tbk

1,750

2,400

37.1%

BBTN

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

2,590

3,100

19.7%

INDF

PT Indofood Sukses Makmur Tbk

8,600

10,225

18.9%

TLKM

PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk

4,700

5,390

14.7%

GGRM

PT Gudang Garam Tbk

79,800

86,600

8.5%

45 Ticker

Company Name

CP

FY18 TP

Upside (%)

PTPP

PT Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk

3,070

4,800

56.4%

ADHI

PT Adhi Karya (Persero) Tbk

2,170

3,295

51.8%

BSDE

PT Bumi Serpong Damai Tbk

1,750

2,400

37.1%

BBTN

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

2,590

3,100

19.7%

INDF

PT Indofood Sukses Makmur Tbk

8,600

10,225

18.9%

TLKM

PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk

4,700

5,390

14.7%

(13)

Equity Research Team

HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja

Banking, Telecommunication, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

RESEARCH ASSOCIATE Richard Suherman Coal & Mining, Retail

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected] SENIOR EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] RESEARCH ASSOCIATE Richardson Raymond Property, Telecommunication Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] EQUITY ANALYST Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 [email protected] Sinarmas Land Plaza Tower III, 6th Floor.

Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350, Indonesia Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 [email protected] www.sinarmassekuritas.co.id PT Sinarmas Sekuritas DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.