Manajemen Keuangan Daerah 05

(1)

Manajemen Keuangan

Daerah

(Pertemuan Kelima)

“Manajemen Kas Pemerintah”

(2)

Pendahuluan

• Sebelum tahun 1970, kebanyakan aktivitas manajemen kas pemerintah hanya membayar tagihan, menagih bayaran, denda, dan pendapatan lainnya. Kelebihan kas hanya disimpan di bank atau diinvestasikan pada sertifikat deposito bank lokal.

• Setelah 1970, permintaan jasa publik oleh masyarakat kian kompleks dan meningkat sehingga dibutuhkan pengelolaan kas yang lebih efektif dan efisien.

• Pergerakan tingkat suku bunga mempengaruhi manajemen kas pemerintah daerah:

– Tingkat suku bunga yang tinggi membuat kegiatan pengelolaan kas menjadi lebih dinamis untuk mendapatkan pendapatan investasi yang tinggi

(3)

Tujuan Manajemen Kas Pemerintah Daerah

• _{Mendapatkan dana yang siap untuk digunakan}

secepat mungkin  likuiditas

• _{Membuat proses pembayaran tagihan menjadi}

seefisien mungkin.

• _{Mengidentifikasi terjadinya}_{revenue shortfall}_{pada kas}

pemerintah:

– _{Kapan terjadinya?}

– _{Seberapa besar kebutuhan kas tambahan?}

– _{Dari mana sumber kas tambahan? Apakah harus dengan}

(4)

Penagihan (

Collection

)

• Penagihan pendapatan merupakan salah satu fungsi penting yang harus dijalankan oleh pemerintah daerah.

• Pemerintah daerah mendapatkan dana dari berbagai sumber pendapatan:

– Denda

– Fee

– Pajak dan retribusi

– Perizinan

– dan pendapatan lainnya.

• Revenues should be received in a timely manner, credited to the proper fund, and deposited into the correct bank account as quickly as possible.

(5)

(6)

Metode Penagihan

• _{Pemerintah daerah menggunakan metode penagihan}

dengan berbagai cara dan berbagai bentuk, diantaranya adalah:

– _{Uang tunai} – _{Cek kertas} – _{Kartu kredit} – _Feedwire

(7)

Metode Penagihan

Metode Kelebihan Kekurangan

Uang tunai • Sangat likuid

• Dana yang masuk

merupakan dana yang dapat langsung

digunakan

• Selalu dibutuhkan proses perhitungan

• Dibutuhkan adanya pengamanan yang ketat

• Biaya karyawan dan pengamanan akan menambah beban pemerintah

Cek kertas • Lebih praktis

ketimbang uang tunai

• Dapat segera

dicairkan melalui bank pemerintah

• Seringkali terjadi kondisi dimana pembayar tidak

memiliki dana yang cukup sesuai dengan angka pada cek

(8)

Metode Penagihan

Metode Kelebihan Kekurangan

Pembayaran melalui

• Pemerintah harus membayar discount fee kepada

perusahaan penerbit kartu

• Discount fee

seringkali tidak boleh dibebankan kepada pemilik kartu.

Feedwires • Proses perpindahan

dana melalui sistem elektronik, tidak jumlah uang yang ditransfer

• Semakin besar semakin murah

Automated Clearing

House (ACH) • Hampir sama dengan feedwire

• Melalui sistem online

• Memiliki biaya jauh lebih murah

(9)

Tujuan Dari Sistem Penagihan

• _{Mempercepat masuknya dana tersedia yang dapat}

langsung digunakan

• _{Menjaga kas pemerintah selama dalam penguasaan}

pemerintah

• _{Meminimumkan biaya penagihan dana sehingga}

(10)

Tujuan Dari Sistem Penagihan

• Untuk membangun sistem penagihan yang baik, pemerintah harus memahami float.

• _Float adalah waktu yang dibutuhkan bagi pemerintah (payee) untuk menerima dana dari masyarakat (payer). Mirik dengan operating cash cycle pada lingkup corporate finance.

• Beberapa jenis float:

– Mail Float merupakan waktu yang dibutuhkan sejak awal cek dikirimkan oleh payer sampai diterima oleh payee

– Processing Float merupakan waktu antara penerimaan cek dan mendepositokan cek di bank

– Check clearing float merupakan waktu menjalankan proses kliring cek – Availaibility float merupakan waktu yang dibutuhkan dari sejak check

(11)

Tujuan Dari Sistem Penagihan

• _Float _penting _untuk _diperhatikan _karena

mempengaruhi biaya pemerintah untuk mengkonversi uang menjadi kas.

• _{Selama dana masih dalam proses} _float_{, maka}

pemerintah belum dapat menggunakan dana tersebut sehingga meningkatkan opportunity cost.

• _{Mengurangi durasi untuk setiap tahapan} _float_akan

(12)

Tujuan Dari Sistem Penagihan

• _{Untuk mempercepat proses konversi pendapatan}

pemerintah menjadi kas yang siap gunakan, pemerintah bisa menggunakan bantuan teknologi.

• _{Yang tidak kalah penting untuk diperhatikan adalah}

(13)

Keamanan Dana Pemerintah

• _{Isu yang harus diperhatikan pemerintah adalah mengenai}

risiko penyimpanan dana pemerintah di berbagai bank.

• _Lembaga _penjamin _simpanan _tidak _sepenuhnya

menjamin dana simpanan nasabah:

– LPS membatasi hanya menjamin dana simpanan maksimal Rp 2 Milyar

– Apakah ada pengecualian untuk dana milik pemerintah yang disimpan di bank??

– Cara untuk meminimalisir risiko kehilangan dana:

• Pertimbangkan kesehatan bank. Gunakan indikator-indikator kesehatan bank.

• Kembangkan kebijakan manajemen risiko.

(14)

Tujuan dan Mekanisme Pengeluaran Kas

(

Disbursement

)

• _{Proses pengeluaran kas oleh pemerintah daerah}

biasanya diatur oleh undang-undang dan peraturan lainnya.

• _{Prosedur pengeluaran kas didesain untuk melindungi}

pemerintah dari penyelewengan dana.

• _{Tujuan utama dari sistem pengeluaran kas adalah}

(15)

Disbursement Float

• _{Sama seperti penagihan kas, aktivitas pengeluaran}

juga memiliki proses float:

– _{Proses pengiriman cek kepada}_payee

– _{Waktu yang dibutuhkan}_payee_{untuk mendepositokan cek} – _{Proses verifikasi cek antar bank}_payee_dengan_payer

(16)

Disain Sistem Disbursement

• _Sebagian _pemerintah _menggunakan _sistem

disbursement yang tersentralisasi dan sebagian lagi cenderung terdesentralisasi.

• _{Kelebihan utama dari sistem sentralisasi adalah}

semua tagihan kepada pemerintah dapat dicocokkan dengan penerimaan.

– _{Penting jika pemerintah memiliki nilai pengeluaran yang}

besar dan bersifat siklikal/musiman.

• _{Namun dalam beberapa kasus, sistem desentralisasi}

dianggap lebih baik:

– _{Untuk daerah-daerah satelit}

– _{Untuk memenuhi tujuan khusus, misal pada saat bencana,}

(17)

Proyeksi Arus Kas Pemerintah

• _{Proses memprediksi arus kas pemerintah pada dasarnya}

merupakan pekerjaan yang sangat sulit.

• _{Proyeksi arus kas yang akurat dan terukur merupakan salah}

satu dasar untuk mewujudkan pengelolaan arus kas yang sehat.

• _{Proyeksi yang akurat mempermudah program investasi}

pemerintah

– Berapa dana yang tersedia untuk investasi?

– Kapan dana tersebut tersedia?

– Dan sampai berapa lama dana tersebut dapat diinvestasikan?

• _{Selain itu, proyeksi arus kas dapat membantu pemerintah}

untuk:

– Membuat kebijakan yang tepat

(18)

Proses Proyeksi Arus Kas

• _{Arus kas pemerintah biasanya diprediksi dengan}

melakukan proyeksi pada level akun-akun pembentuk pendapatan maupun belanja  Bottom up approach • _{Periode proyeksi yang digunakan bervariasi} 

tahunan, bulanan, atau mingguan

• _{Beberapa indikator makroekonomi dapat dimasukkan}

sebagai variabel eksternal yang mempengaruhi proyeksi.

• _{Data historis digunakan sebagai dasar proyeksi}

• _{Model proyeksi selalu diupdate dengan menggunakan}

(19)

Investasi Arus Kas Pemerintah

• _{Seringkali terjadi di kondisi dimana pemerintah}

mengalami kelebihan kas (cash surplus).

• _{Kelebihan kas menyebabkan tingkat likuiditas}

berlimpah namun tidak menghasilkan imbal hasil apa pun bagi pemerintah.

• _Jika _{diinvestasikan,} _dana _tersebut _dapat

(20)

3 Proses Investasi Dana Pemerintah

1. Identifikasi dan kenali berbagai risiko investasi yang ada

2. Pilih dan beli instrumen investasi yang sesuai dengan kebijakan dan kriteria yang ditetapkan pemerintah:

– _Aman

– _{Memberikan tingkat imbal hasil kompetitif} – _{Mudah dicairkan}

(21)

Risiko-risiko Investasi

• _{Risiko Kredit}  risiko dimana issuer tidak mampu

untuk membayar kembali (redeem) kewajibannya pada saat jatuh tempo.

• _{Risiko likuiditas}  risiko dimana instrumen investasi

yang dibeli tidak mampu dicairkan dalam waktu cepat sebelum jatuh tempo.

• _{Risiko Pasar}  risiko jatuhnya nilai instrumen

investasi karena adanya risiko suku bunga atau turunnya harga pasar

• _{Risiko Reputasi}  risiko karena jatuhnya reputasi

(22)

Jenis-Jenis Instrumen Investasi Pemerintah

• _{Dana surplus yang dimiliki pemerintah dapat}

diinvestasikan pada beberapa instrumen berikut ini: – _Membuat_{Local Government Investment Pools}

– _Reksadana

– _{Sertifikat Deposito}

– _{Repurchase Agreement}

– _{Treasury Securities : SUN, SBSN, Sukuk} – _{Government Agencies Securities}

(23)

Manajemen Keuangan Daerah 05