NERACA
kreditor pemilik
PERUSAHAAN: Financing & Investing
Kas
Pasar Modal/Uang
manajemen
c
o
ror
coc < ror
!
→
!
"
→
!
#$$%
#
!
& !
!
' !!% !
#
%
→
(
!!
>
$$
→
)
&
$
& $
#$$%*
→
!
$
→
+
,
-
(
(
!
+
.
#$ $%
/
(
(
#
%
/ 0 +
! & !
#
! & !!
%
/ 0 +
#
1
2
%
,
3
4 5
!
!
#
6
+
!
1
&
1
46 11%
,
7
4
!
!
!
!8
/ 9
!
!
!
!*
"
!
"
(
+
"
/ )
!
!+
$ $8
,
"
+
!
9
6 : 9
; 5 : 1<09 <= 1
9
#6 11%
→
!
!
+
* +
" ! & !
"
→
1 !
*
!
!
" !+ !
5<
-
+
+
*
→
$$
!! #4!
! %
-
!
#
%*
→
!
!
!
!
"
!!
!
→
!!
4
→
$$
'
+! !
!
!
!
= 7
- 7
1<1
=
+
$ $ # & !
? ! & !
?
$
$
%
&
(
!+
!
!
!
$ $8
!
+
!
&
(
$ $8
&
+ $ $
+
(
#
& !
? $
%8
7<0
) 1<1
,
+
$ $ &
+
+
!
#
+
! $
#
% $
%
! #
> #
!
% $
%
• COC digunakan terutama unt membuat
keputusan yg melibatkan penggalian dan
investasi dana baru.
1<09 <=
39 #$ %
→ 9 + ! #$ %*
!! ! ! # + ! % 4
) ( ! +! + ( . ( +
→ - ! * + . !
1 & #$ % + ( 4 # / 9%
→ 4 !! ! !
→ $! ! # ! + & !> ! %" $! ! " ! *
! + * ! & ! +"
! " $
→ ! 8
11 ! + ( @" ( AB@" !
+ ( 8
1<1
*
1
+
<
D +"
@
!
(
E " D 8F 8 !
!
60
60
60 + 1,000
0
1
2
30
i = ?
30
-1153.72 60 1000
5.0% x 2 = r
d= 10%
N
I/YR
PV
PMT
FV
-1,153.72
...
INPUTS
1
1
&
,
3
!
(
,
3
+
(
#
& !
?
# 9% $
&
%*
!
94 !
39#
9%
4 B@#
B8AB% 4 C@8
,
:
! &
#
!
%
,
3
! +
+ !
#=
$
%
1<09 <= 5 = 55
09<17 #$
4
%
) + ! & ! # ! ( ! %*
→ ! + ! +
→ ! + !
→ + ! & ! ! +
1 $ & ! & !! $ 4 # % 4
→ 4 + ! & !
4 + ! ! " + ! ! + !
! + + ! #& %
11 + ! & ! " E B ! !" ( ! E BB
! !" ( 11 ! + ! & ! !
!>! '& 8D@" + ! EGF8D8 3 ! + ! & !
# %
4 E B'EGF8D 4 B8 @
n ps ps
1
*
,
3
! +
#
=
$
%
+
! & !
$
! ! #
& $
%"
!+
# ! ! & $
%8 :
+ !
#
! $ 8%
,
! & !
!
#
$ %"
(
8
! ! 8
,
#
!
3
)
#$ %
3
)
0 ! & !
#$
%
+ 0+
! & !
+
!
!
,
+ !
H
! +
!
! & !
8
,
"
!
+
!
! & !
"
# %
!
+
" # %
!
+
+
"
# %
+
! & !
!
+
!
)
!
! #
%
! & !
+ !
+
!
!
,
! +
! +
! & !
"
FB@
! & !
!
(
#
? %
!
+
8
,
)
" +
! & !
!
+ !
+ !
!
(
#
3 9
%
!
!
!
(
#
3 9
%
8
,
5
!
+
(
#
9
%
!
+
(
#
9 $
%
!
+
#
+
!
% +
+
! & !
!
"
!
+
! & !
!
3
)
#$ %
?
*
r
ps= 9%
r
d= 10%
T = 40%
r
ps, AT= r
ps- r
ps(1 - 0.7)(T)
1<09 <= 1<))<
09<17 #$$ 4
%
! +
!
+
"
$ ! *
8
!
+
! "
8
+
8
!!
+ !
!
+
+
"
$
+
+
5
!
! 4
4
J #
J
!
"
→
4 !!
!
→
4 !! + !
!
!
!
!
1<09 <= 1<))<
09<17 #$$ 4
%
"
*
8
+ 1
! $
)
#1
)%
#
$
%
&
#
$
&'
8
+
+ !
!
#
!
!
!
$+
%
( %)
%*" + % + % " ,
"
#
$
'
8
!
#
$
$
& >'
1=%
1
)
+ * ! #4
! ! ! 0
+ * & + #4 %
: ! + " ! ! ! + +
+ * !! + ! ! ! ! ! + # %
+ A* !! +
0 ! 1 )
4 J # J ! "
1 )" 11 * !
K@" !! ! ! A@" & + 8 8 3 ! + '
# %
4 K@ J # A@ K@% # 8 %
4 A8C@ → 11 + ! # ! ! %
→ ( + "
1
)* 1
+
3 !
#! %
!
1
)" (
!
5=
4 F@" 5
)
4 C@" 4 8
r
s= r
RF+ (r
M- r
RF)b.
+
+ !
!
#
!
!
%
!
!$
1
)
→
$ !
&
→→
+
(
!
!
→→→
!
' D@
4 3
J !
!
0< 9
5
3
!
+
K@" 3 !
#
%
+
>
!
!
*
1
+
!
>
!
!
+
"
#! 4 B@" 5 4 A@8%
,
5
≠
1
) 5
)8
,
!
$
!
& ! 8
&
$+ $ 8
r
s
= r
d
+ RP
!
#
$
$
& >'
1=%
:! > + 5
→→ 4 J
→ 4 !! + !
→ 4
→ 4 + ! + !
→ 4 ! + + !
0+ 11 ( + ! E 8" + ! E 8A" ! + + ! F@
! + K@" 3 ! + ' !! + !
# % E 8A
→→ 4 J F@ 4 A8 @
09 ) 9
:
90 =<5 9
1
)
1=
) 9 < 0
1
)
1=
1
)
8
!
8
!
!
! #!
!
%
8
3
1=
8 9
!
+
+
!
8 )
!
+
!
#!
! > +%
1<) <0 9
! 6 : 9
; 5 : " 1<09 <=
1
9
2
+
!
6 11*
8 6 11
!
!
!
!
!(
8
!
'
#
>
+
%
!
*
L
'
! $
L
!
!
!
L
!
!
!
(
6 11 4 >
# / 9% J >
J >
3
→
> 4
#
>
+
&
%
→
4
(
#
$
&
%
→
9 4
(
!(
→
>
4
+
! & !
#
>
+
& ! & !!
$
%
→
4
+
! & !
#
$
& ! & !!
$
%
→
>
3
4
#
>
+
& $
2
%
11
!
!
!
"
!
*
B@
" B@ +
! & !
" CB@ +
8
3
(
#
%4
@"
+
(
#
. 4
%4C8C@8
+
! & !
#
%4 B8 @"
+
#
%4 A8F@"
(
!(
#9% 4 AB@"
!
!
+
!
+
8 3 !
!
!
!
6 11 4
B8 #B8
% # / B8A% J B8 #B8 B % J B8C #8 AF%
= 19<50 9
9 == 19
2
5
3
! + !
&
!*
L
!
!
+
"
L
! +
+
(
8
=
! &
!
!
+
*
8
"
8
(
=
! &
!
!
+
"
(
*
8
(
!
!
"
8
(
"
- 09
: 9
1<09 <= 1
9
=<5 5 07
→
!
* L
!
!
! "
$ !
L
!
!
!
'
!
→
$$
!
$
!
!
0
!
!
(
+
(
!!
+
!
! $$
1$
M
>
#
+ !
!
%N
09 ) 9
: 5<- 19 5 07
9 ! *
8 ! ( $ O !
→ ! ! " ( *
L ! ! ! +
L + + + ! +
→ !* ! ! ! + ! !
→ ! ! ! ! ! ! !
8 1 ! ! #> + & ! % !
→ ! & & ! ! ! +
→→ ! & ! ! ! +
→→ ! & + +
8 ) ! # % !
→ & & & ! ! +
+ ! & ! &
→→ $! ! ! ( ! !
5 ! 4 ! ! " *
L ! ! ! ! ! "
0
: 9
1
) 9< 09 ) 9
5<- 19O0 5 07
- 09
1<09 <= 1
9
1 ) ' $$ ! +
$ ! ! #0) % 4 J # J ! "
! 0 $ 8 + ' ! #$ %
+ $ ! ! 6 118 3 ! # %4 8 " *
! # %4K@" !! !' ! ! @"8 3 ! +
' # %
4 K@ J # @ K@% # 8 %4 8A@
→ ! + ! ( !!4 8A +
→→ ( KB@ ! ! + ! ! ( !" 8 "
B@ ! ( 8D" !
4 K@ # 8 % J B8 # 8D% 4 8 K ! *
→ 4 K@ J # @ K@% # 8 K% 4 8F @
→ + ! + ! "
9 1
I
0 =<5 )
0 5
: 3 9 5 07
→
!
*
8
!
+
→
! +
$
!
! +
!
→
! +
!
!
" $$
!
8 )
→
"
→
(
!
→
!
!
!
!
+
! +
!
9
1<09 <=
5 1 9 <
<9
5 9P
0 <=
9 5
P :
5 9
=
0
→) ! ! ! ! ! # ! %
→ ! ! !
→ → ! ! 4 ! + J !
4 + J !
! !
8 ! !( >
8 ! + ! ! ! !"
8 ! + ! ! ! ' ! !
A8 ) ' ! + !"
+ " 8
D8 & & ! ! ! ( !
8
C8 - + ! ! ( ! + ! !
F8 3 ! ! + ! ! ! !
# 6 118
K8 3 ! !