i
PENGARUH LIKUIDITAS, SOLVABILITAS DAN PROFITABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN SUBSEKTOR
TEXTILE DAN GARMENT YANG TERDAFTAR DI BEI
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat Sarjana Akuntansi
Oleh :
Mochammad Yusril Yuniar Syam 201710170311145
PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2021
2
3
4
i
PENGARUH LIKUIDITAS, SOLVABILITAS DAN PROFITABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN SUBSEKTOR
TEXTILE DAN GARMENT YANG TERDAFTAR DI BEI
Mochammad Yusril Yuniar Syam, Masiyah Kholmi Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas No.246 Malang Email : [email protected]
ABSTRAK
Kinerja keuangan merupakan gambaran pencapaian atau keberhasilan pelaksanaan suatu program perusahaan untuk mencapai visi dan misi organisasi.
Neraca, laporan laba rugi, laporan arus kas, dll. Dapat menjadi sumber data untuk melakukan analisis laporan keuangan. Dalam penelitian ini, peneliti menggunakan rasio likuiditas, rasio solvabilitas, rasio aset, dan rasio profitabilitas untuk melihat seberapa baik kinerja keuangan suatu perusahaan (Ferdiansah et al. associates, 2020). Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh kinerja keuangan berdasarkan analisis rasio keuangan perusahaan real estate terhadap nilai perusahaan. Penelitian ini menggunakan analisis data tiga langkah: analisis statistik deskriptif, pengujian hipotesis klasik dan analisis regresi linier berganda pada taraf signifikansi 5%. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa likuiditas dan solvabilitas tidak berpengaruh signifikan terhadap nilai suatu perusahaan. Akan tetapi, pada analisis perhitungan rasio profitabilitas memiliki pengaruh yang signifikan terhadap nilai perusahaan.
Kata kunci: nilai perusahaan, kinerja keuangan, likuiditas, likuiditas, profitabilitas.
ii
PENGARUH LIKUIDITAS, SOLVABILITAS DAN PROFITABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN SUBSEKTOR
TEXTILE DAN GARMENT YANG TERDAFTAR DI BEI
Mochammad Yusril Yuniar Syam, Masiyah Kholmi Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas No.246 Malang Email : [email protected]
ABSTRACK
Financial performance is a description of the achievement or success of the company's program implementation in realizing the vision and mission of the organization. Balance sheet financial statements, income statements, cash flow statements and so on can be a source of data in conducting financial ratio analysis. In this study, researchers used liquidity ratios, solvency ratios, activity ratios and profitability ratios to see how the condition of the company's financial performance (Ferdiansah et al., 2020). This research aims to examine the effect of financial performance based on financial ratio analysis on firm value in property sector companies. This study uses three stages of data analysis, namely descriptive statistical analysis, classical assumption test, and multiple linear regression analysis with a significance level of 5%. The results of this study prove that there is no significant effect of liquidity and solvency on firm value. While the profitability variable has a significant effect on firm value.
Keywords : Firm Value, Financial Performance, Liquidity, Solvency, Profitability.
iii
KATA PENGANTAR
Bismillahirrohmanirrohim.
Puji syukur yang teramat dalam saya haturkan ke hadirat Tuhan Yang Maha Segala, atas percikan kasih, hidayat, dan taufiq-Nya sehingga Skripsi dengan judul ” Pengaruh Likuiditas, Solvabilitas dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Sektor Konveksi yang terdaftar BEI “ ini dapat terselesaikan pada waktu yang telah direncanakan.
Teriring do’a sholawat semoga senantiasa melimpah ke haribaan Muhammad SAW., Rasul akhir zaman, penutup para Nabi yang membawa kesempurnaan ajaran Tauhid dan keutamaan budi pekerti. Dan semoga tumpahan do’a sholawat menetes kepada segenap keluarga dan sahabatnya, para syuhada’, para mushonnifin, para ulama’, dan seluruh umatnya yang dengan tulus ikhlas mencintai dan menjunjung sunnahnya.
Selama proses penyusunan skripsi ini, banyak pihak yang telah memberikan bantuan dan dukungan kepada saya. Sebagai ungkapan syukur, dalam kesempatan ini saya ingin mengucapkan terimakasih kepada :
1. Drs. H. Fauzan, M.Pd selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang.
2. Dra. Idah Zuhro, M.M selaku Desan Fakultas Ekonomi & Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.
3. Dr. Masiyah Kholmi, M.M., Ak., CA selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi & Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan ijin kepada penulis, sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini.
4. Dr. Masiyah Kholmi, M.M., Ak., CA selaku dosen pembimbing yang telah berbaik harti meluangkan waktu, arahan dan bimbingan kepada penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik.
5. Dra. Siti Zubaidah M.M selaku dosen wali kelas akuntansi C yang telah membimbing selama masa perkuliahan.
6. Ayah dan Ibu saya tercinta, yang selalu memberikan Do’a, dukungan, fasilitas baik materil dan non materil serta kasih sayang yang luar biasa sehingga skripsi ini dapat terselesaikan tepat pada waktunya
iv
7. Saudari-saudari saya yaitu Zubaidah, Jihan, Qory dan Nisa yang senantiasa selalu memberikan dukungan agar skripsi saya cepat selesai pada waktunya.
8. Sahabat-sahabat terbaik saya yaitu Brian, Fikri, Wisnu, Faris, Nurfa, Nadya, Amat, Irfan dan Andri terimakasih sudah mendengarkan keluh kesah saya selama pengerjaan skripsi dan tetap memberikan dukungan, serta menemani masa-masa kuliah saya.
9. Teman-teman kelas Akuntansi C terimakasih untuk 4 tahun, telah menemani masa-masa kuliah saya, dan serta berjuang bersama kuliah dengan sistem daring selama 2 semester.
10. Teman-teman seperbimbingan yang berjuang selama 6 bulan terakhir dan akhirnya bisa menuntaskan skripsi tepat pada waktunya.
Kepada mereka semua, hanya ungkapan terimakasih dan do’a tulus yang dapat saya persembahkan, semoga segala yang telah mereka berikan kepada saya tercatat dengan tinta emas dalam lembaran catatan Roqib sebagai sebuah ibadah yang tiada ternilai. Amiin.
Akhirnya, dengan segala keterbatasan dan kekurangannya, saya persembahkan karya tulis ini kepada siapapun yang membutuhkannya. Kritik konstruktif dan saran dari semua pihak sangat saya harapkan untuk penyempurnaan karya-karya saya selanjutnya. Terimakasih.
Billahittaufiq Wal Hidayah.
Malang, Agustus 2021
(Mochammad Yusril Yuniar Syam)
v
DAFTAR ISI
ABSTRAK ... i
ABSTRACT ... ii
KATA PENGANTAR ... iii
DAFTAR ISI ... v
DAFTAR TABEL ... vii
DAFTAR GAMBAR ... viii
BAB I PENDAHULUAN ... 1
A. Latar Belakang Penelitian ... 1
B. Rumusan Masalah ... 5
C. Tujuan dan Manfaat Penelitihan ... 5
1. Tujuan Penelitihan ... 5
2. Manfaat Penelitihan ... 6
BAB II KAJIAN PUSTAKA ... 7
A. Penelitian Terdahulu ... 7
B. Tinjauan Pustaka ... 9
1. Likuiditas ... 9
2. Solvabilitas ... 11
3. Profitabilitas ... 15
4. Nilai Perusahaan ... 20
5. Perumusan Hipotesis ... 23
C. Kerangka Berpikir ... 24
BAB III METODOLOGI PENELITIHAN ... 26
A. Jenis Penelitian ... 26
B. Populasi dan Teknik penentuan Sampel ... 26
C. Definisi Operasi dan Pengukuran Variabel ... 27
1. Variabel Independen ... 27
2. Variabel Dependen ... 27
D. Jenis Dan Sumber Data ... 28
E. Teknik Pengumpulan Data ... 28
vi
F. Teknik Analisis Data ... 29
1. Analisis Statistik Deskriptif ... 29
2. Uji Asumsi Klasik ... 29
3. Regresi Linier Berganda ... 31
4. Uji Hipotesis ... 32
BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN ... 34
A. Objek Penelitian ... 34
B. Deskripsi Data ... 35
C. Analisis Data ... 35
1. Uji Statistik Deskriptif ... 35
2. Uji Asumsi Klasik ... 37
D. Analisis Regresi Linear Berganda ... 39
E. Pengujian Hipotesis ... 41
1. Uji Koefisien Determinasi (R2) ... 41
2. Uji F ... 42
3. Uji t ... 42
4. Pengujian pengaruh variabel likuiditas terhadap variabel Price Book Value ... 42
5. Pengujian pengaruh variabel solvabilitas terhadap variabel Price Book Value ... 42
6. Pengujian pengaruh variabel profitabilitas terhadap variabel Price Book Value ... 43
F. Pembahasan ... 43
1. Pengaruh Likuiditas terhadap Price Book Value ... 43
2. Pengaruh Solvabilitas terhadap Price book Value ... 44
3. Pengaruh Profitabilitas Terhadap Price Book Value ... 46
BAB V SIMPULAN DAN SARAN ... 48
A. Simpulan... 48
B. Keterbatasan ... 48
C. Saran ... 49
DAFTAR PUSTAKA ... 50
LAMPIRAN ... 52
vii
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1 Hasil Pengambilan Sampel ... 34
Tabel 4.2 Kode dan Nama Perusahaan ... 34
Tabel 4.3 Uji Statistik Deskriptif ... 35
Tabel 4.4 Hasil Uji Normalitas ... 37
Tabel 4.5 Hasil Uji Auto Korelasi ... 38
Table 4.6 Hasil Uji Multikoleniaritas ... 38
Tabel 4.7 Hasil Uji Heteroskedastisitas ... 39
Tabel 4.8 Analisis Regresi Linear Berganda ... 39
Tabel 4.9 Uji Koefisien Determinasi (R2) ... 41
viii
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Kerangka Berpikir ... 25
50
DAFTAR PUSTAKA
Aswadina, B. (2020). Penjualan PT Primarindo Asia Infrastructure Tbk (Sepatu) Menurun. 26/08/2020. http://www.kabarindonesia.com/berita.php?pil=
10&jd=Penjualan+PT+Primarindo+Asia+Infrastructure+Tbk+%28Sepatu
%29+Menurun&dn=20200825103415
Ayuningtyas. (2019). Duh! Emiten Tekstil Terpukul & Harga Saham Anjlok.
2019. https://www.cnbcindonesia.com/market/20191003123029-17- 104139/duh-emiten-tekstil-terpukul-harga-saham-anjlok
Binekasri. (2020). Covid-19 Gerus Pendapatan, Sepatu BATA Tak Bagi Dividen.
2020. https://www.jawapos.com/ekonomi/finance/29/08/2020/covid-19- gerus-pendapatan-sepatu-bata-tak-bagi-dividen/
Darmanto, D. (2020). Kinerja Perusahaan Tekstil dan Garment. Jurnal Akuntansi Dan Pajak, 21(1), 194–204. http://jurnal.stie-aas.ac.id/index.php/jap/article/view/1110 Darmawan. (2020). Dasar-dasar Memahami Rasio & Laporan Keuangan.
https://www.google.co.id/books/edition/Dasar_dasar_Memahami_Rasio_d an_Laporan_K/oggREAAAQBAJ?hl=id&gbpv=1&dq=rasio+likuiditas+a dalah&pg=PA59&printsec=frontcover
Dharmawan, A. (2018). Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen e-ISSN: 2461-0593.
Ferdiansah, M. fatahilah, Diana, N., & Afifudin. (2020). E-JRA Vol. 09 No. 02 Februari 2020 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Islam Malang. E- Jra, 09(02), 47–57.
Ghozali. (2016). Aplikasi analisis multivariate dengan program SPSS.
Hariman, M. (2019). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Pada PT. HM SampoernaTbk Dan PT. Gudang Garam Tbk Periode 2013-2017. Analisis Perbandingan… 2611 Jurnal EMBA, 7(3), 2611–2620.
https://ejournal.unsrat.ac.id/index.php/emba/article/view/23709
Hendra, A. (2016). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap nilai Perusahaan dengan Kebijakan Dividen Sebagai Variabel Moderating Pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Karya Ilmiah, 16(3), 185–304.
Kholis, N. K., Sumarmawati, E. D., & Mutmainah, H. M. (2018). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan. Jurnal Analisis Bisnis Ekonomi, 16(1), 19–25. https://doi.org/10.31603/bisnisekonomi.v16i1.2127
Lontoh, R., Mangantar, M., & Mandagie, Y. (2017). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Pt. Hm Sampoerna Tbk Dan Pt. Gudang Garam Tbk Periode 2011-2014. Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 5(2), 393–403. https://doi.org/10.35794/emba.v7i3.23709 Muradi. (2020). Pandemi berdampak bagi kinerja bisnis Sepatu Bata (BATA).
27/08/2020. https://industri.kontan.co.id/news/pandemi-berdampak-bagi- kinerja-bisnis-sepatu-bata-bata
51
Nilamsari, A. A. (2021). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Kepercayaan Investor Di Masa Pandemi Covid-19. E-Jra, 10(02), 47–57.
Nurhasanah, K. (2016). Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Yang Tergabung Dalam Indeks LQ45 Periode 2010 -2016. 108–125.
Oktrima, B. (2017). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, dan Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris: PT. Mayora Indah, Tbk.
Tahun 2011 – 2015). 1(1), 98–107.
Permana, A. A. N. B. A., & Rahyuda, H. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Solvabilitas,Likuiditas, Dan Inflasi Terhadap Nilai Perusahaan. E-Jurnal
Manajemen Universitas Udayana, 8(3), 1577.
https://doi.org/10.24843/ejmunud.2019.v08.i03.p15
Prajanto, A., & Pratiwi, R. D. (2017). Analisis Nilai Perusahaan Manufaktur Di Indonesia Dari Perspektif Kinerja Keuangan. Jurnal Akuntansi Indonesia, 6(1), 13. https://doi.org/10.30659/jai.6.1.13-28
Rafid, A. G., Pohan, H. T., Noor, I. N., Ekonomi, F., Bisnis, D., & Trisakti, U.
(2017). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Pengungkapan Corporate Social Responsibility Sebagai Variabel Pemoderasi. Jurnal Akuntansi Trisakti, 4(September), 245–258.
Riny. (2018). Analis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Cunsommer Goods Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Bisnis Dan Kewirausahaan, 8(3), 152. https://doi.org/10.31940/jbk.v14i3.1058 Rutin, R., Triyonowati, T., & Djawoto, D. (2019). Pengaruh Kinerja Keuangan
Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kebijakan Dividen Sebagai Variabel Moderating. Jurnal Riset Akuntansi & Perpajakan (JRAP), 6(01).
https://doi.org/10.35838/jrap.v6i01.400
Sianturi, M. W. E. (2015). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Nilai. Journal Ilmu Administrasi Bisnis, 3(2), 282–296.
Sriyanto. (2020). Orientasi Pasar Dan Kinerja Perusahaan Pada Masa Pandemi Covid-19: Peran E-Commerce Sebagai Moderasi (Studi UMKM Di Kota Solo). 11(November 2020), 62–75.
Suryono. (2020). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 9.
Yendrawati, R., & Pratidina, D. (2013). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Corporate Social Responsibility Dan Kepemilikan Institusional Sebagai Variabel Pemoderasi (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Dl Bursa Efek Indonesia). Unisia, 35(78), 17–24. https://doi.org/10.20885/unisia.vol35.iss78.art2
51
52
