i
ANALISIS RASIO UNTUK MENGUKUR KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN ROKOK
(Studi Pada Perusahaan yang Terdaftar di BEI Periode 2010-2013)
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat GunaMemperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen PadaFakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Disusun Oleh :
NOVIYANTI CHOIRUN NISA B 100 110 272
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
iv MOTTO
”Jadikanlah sabar dan sholat sebagai penolongmu dan sesungguhnya yang
demikian itu sungguh berat, kecuali bagi orang-orang yang khusu”
(Q.S. Al-Baqarah : 45)
“Sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan, Maka apabila kamu telah
selesai (dari sesuatu urusan), kerjakanlah dengan sungguh-sungguh (urusan)
yang lain, dan hanya kepada Tuhanmulah hendaknya kamu berharap”
(QS Alam Nasyrah 6 – 8)
Iman, doa, serta usaha merupakan kunci kesuksesan.
v
PERSEMBAHAN
” Dengan menyebut nama AllahYang Maha Pemurah lagi Maha Penyayang”
(QS. AL-Fatihah : 1)
Sebagai wujud rasa syukur kepada Allah SWT dan terimakasih atas segala rahmat-Nya yang telah Ia berikan, akan ku persembahkan karya sederhana ini dengan tulus kepada:
Bapak Ibu tercinta.
Adikku Aisyah Maryam Mesihah yang aku sayangi.
Teman-temandansahabatku yang senantiasa menemani hariku.
vi
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb
Alhamdulillah, puji syukur atas kehadirat Allah SWT yang telah
memberikan rahmat,hidayah serta inayah-Nya kepada penulis sehingga penulis dapat
menyelesaikan skripsi dengan judul “ANALISIS RASIO UNTUK MENGUKUR
KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN ROKOK (Studi Pada Perusahaan yang terdaftar di BEI Periode 2010-2013)”.
Skripsi ini disusun dengan maksud untuk memenuhi salah satu syarat
dalam rangka menyelesaikan program pendidikan strata 1 pada fakultas Ekonomi
dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
Selama penyusunan skripsi ini telah banyak menerima bantuan dari
berbagai pihak, untuk itu tidak lupa penulis ucapkan terima kasih kepada:
1. Bapak Dr. Triyono,SE. MSi selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
2. Bapak Dr. Anton Agus Setyawan, SE. MSi selaku Ketua Jurusan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
3. Bapak Drs. Agus Muqorobin, SE, MM selaku pembimbing utama yang telah
membimbingan dan mengarahkan selama penulis menyelesaikan skripsi ini.
4. Bapak Drs. , Jati Waskito, SE., M.Si., selaku Pembimbing Akademik yang telah
membantu penulis selama menempuh studi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta.
5. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah
vii
6. Bapak dan Ibuku tercinta yang senantiasa memberikan doa, semangat dan kasih
sayangnya.
7. Adikku Aisyah Maryam Mesihah terima kasih atas do’a dan dukungan atas
selesainya skripsi ini.
8. Sahabat-sahabatku Indah, Devi, Yunita, Zidni, Diana, Verly, Emi, Yessy, Anita yang
selama ini selalu menjaga persahabatan, kebersamaan, dukungan dan do’a.
9. Rekan- rekan Angkatan 2011 Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Muhammadiyah Surakarta terimakasih untuk kebersamaannya selama ini.
10. Teman-teman HEMa Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Muhammadiyah Surakarta yang spektakuler luar biasa.
11. Semua pihak yang telah membantu penyelesaian skripsi ini yang tidak mungkin
penulis sebutkan satu persatu.
Semoga semua kebaikan yang telah diberikan kepada penulis, dapat menjadi
bermakna dan mendapat balasan dari Allah SWT, penulis berharap agar karya sederhana
ini dapat bermanfaat bagi siapa saja, meskipun masih jauh dari kesempurnaan terima
kasih. Amin Ya Robbal Alamin.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb
Surakarta, Januari 2015 Penulis
viii DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PENGESAHAN ... ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ... iii
ix
F. Sistematika Penulisan ... 6
BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Laporan Keuangan ... 8
1. Pengertian Laporan Keuangan ... 9
2. Komponen Laporan Keuangan ... 8
3. Manfaat Analisis Rasio Keuangan ... 16
4. Keunggulan Analisis Rasio Keuangan ... 17
5. Kelemahan Analisis Rasio Keuangan ... 18
6. Cara Analisis Rasio Keuangan ... 18
D. Kinerja Keuangan... 19
E. Kerangka Pemikiran ... 21
F. Penelitian Terdahulu ... 22
G. Hipotesis ... 23
BAB III METODE PENELITIAN A. Jenis Penelitian ... 24
B. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 24
C. Data dan Sumber Data... 27
D. Metode Pengumpulan Data ... 28
E. Desain Pengambilan Sampel ... 28
x
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
A. Gambaran Umum Perusahaan ... 34
B. Analisis Data ... 38
C. Pembahasan ... 48
BAB V PENUTUP
A. Simpulan ... 54
B. Keterbatasan Penelitian ... 57
C. Saran ... 57
DAFTAR PUSTAKA
xi
DAFTAR GAMBAR
xii
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1 Rasio Likuiditas PT. HM Sampoerna Tbk, PT Gudang Garam Tbk dan PT Bentoel Investama Tbk Tahun 2010-2013 ... 38 Tabel 4.2 Rasio Solvabilitas PT. HM Sampoerna Tbk, PT Gudang Garam
Tbk dan PT Bentoel Investama Tbk Tahun 2010-2013 ... 40 Tabel 4.3 Rasio Profitabilitas PT. HM Sampoerna Tbk, PT Gudang Garam
Tbk dan PT Bentoel Investama Tbk Tahun 2010-2013 ... 42 Tabel 4.4 Rasio Aktivitas PT. HM Sampoerna Tbk, PT Gudang Garam Tbk
xiii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Perhitungan Rasio Likuiditas
Lampiran 2 Perhitungan Rasio Likuiditas
Lampiran 3 Perhitungan Rasio Likuiditas
Lampiran 4 Perhitungan Rasio Solvabilitas
Lampiran 5 Perhitungan Rasio Solvabilitas
Lampiran 6 Perhitungan Rasio Profitabilitas
Lampiran 7 Perhitungan Rasio Profitabilitas
Lampiran 8 Perhitungan Rasio Profitabilitas
Lampiran 9 Perhitungan Rasio Aktivitas
Lampiran 10 Perhitungan Rasio Aktivitas
Lampiran 11 Perhitungan Rasio Aktivitas
Lampiran 12 Perhitungan Rasio Aktivitas
Lampiran 13 Laporan Keuangan PT Hanjaya Mandala
Sampoerna Tbk 2010 dan 2011
Lampiran 14 Laporan Keuangan PT Hanjaya Mandala
Sampoerna Tbk 2010 dan 2011
Lampiran 15 Laporan Keuangan PT Hanjaya Mandala
Sampoerna Tbk 2010 dan 2011
Lampiran 16 Laporan Keuangan PT Hanjaya Mandala
Sampoerna Tbk 2010 dan 2011
Lampiran 17 Laporan Keuangan PT Hanjaya Mandala
Sampoerna Tbk 2012
Lampiran 18 Laporan Keuangan PT Hanjaya Mandala
Sampoerna Tbk 2012
Lampiran 19 Laporan Keuangan PT Hanjaya Mandala
xiv
Lampiran 20 Laporan Keuangan PT Hanjaya Mandala
Sampoerna Tbk 2012
Lampiran 21 Laporan Keuangan PT Hanjaya Mandala
Sampoerna Tbk 2013
Lampiran 22 Laporan Keuangan PT Hanjaya Mandala
Sampoerna Tbk 2013
Lampiran 23 Laporan Keuangan PT Hanjaya Mandala
Sampoerna Tbk 2013
Lampiran 24 Laporan Keuangan PT Hanjaya Mandala
Sampoerna Tbk 2013
Lampiran 25 Laporan Keuangan PT Gudang Garam Tbk 2010
Lampiran 26 Laporan Keuangan PT Gudang Garam Tbk 2010
Lampiran 27 Laporan Keuangan PT Gudang Garam Tbk 2010
Lampiran 28 Laporan Keuangan PT Gudang Garam Tbk 2011
dan 2012
Lampiran 29 Laporan Keuangan PT Gudang Garam Tbk 2011
dan 2012
Lampiran 30 Laporan Keuangan PT Gudang Garam Tbk 2011
dan 2012
Lampiran 31 Laporan Keuangan PT Gudang Garam Tbk 2013
Lampiran 32 Laporan Keuangan PT Gudang Garam Tbk 2013
Lampiran 33 Laporan Keuangan PT Gudang Garam Tbk 2013
Lampiran 34 Laporan Keuangan PT Bentoel Internasional
Investama Tbk 2010 dan 2011
Lampiran 35 Laporan Keuangan PT Bentoel Internasional
Investama Tbk 2010 dan 2011
Lampiran 36 Laporan Keuangan PT Bentoel Internasional
Investama Tbk 2010 dan 2011
Lampiran 37 Laporan Keuangan PT Bentoel Internasional
xv
Lampiran 38 Laporan Keuangan PT Bentoel Internasional
Investama Tbk 2012 dan 2013
Lampiran 39 Laporan Keuangan PT Bentoel Internasional
xvi ABSTRAKSI
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui kondisi kinerja keuangan perusahaan industri rokok yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia yang meliputi PT. Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk, PT. Gudang Garam Tbk dan PT. Bentoel Investama Tbk selama periode 2010 sampai 2013 yang ditinjau dari rasio likuiditas, rasio solvabilitas, rasio profitabilitas dan rasio aktivitas.Berdasarkan hasil penelitian diharapkan memberikan masukan atau informasi bagi perusahaan yang dapat digunakan sebagai bahan pertimbangan dalam meningkatkan kinerja keuangan di masa yang akan datang.
Pengujian Hipotesis dalam penelitian ini menggunakan analisis rasio keuangan yang terdiri dari dari rasio likuiditas, rasio solvabilitas, rasio profitabilitas dan rasio aktivitas. Data dalam penelitian ini adalah data sekunder yang berasal dariPT. Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk, PT. Gudang Garam Tbk dan PT. Bentoel Investama Tbk di Bursa Efek Indonesia. Sumber data tersebut berdasarkan dari laporan keuangan PT. Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk, PT. Gudang Garam Tbk dan PT. Bentoel Investama Tbk yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Data tersebut berupa laporan keuangan periodik perusahaan tahun 2010 sampai 2013.
Berdasarkan hasil penelitian diketahui bahwa dari rasio likuiditas yang terdiri dari rasio lancar (current ratio), rasio cepat (quick ratio), dan rasio kas (cash ratio) PT HM Sampoerna, PT Gudang Garam Tbk dan PT Bentoel Internasional Investaa Tbk memiliki hasil dibawah standar industri, yang artinya kurang baik dalam kemampuan memenuhi kewajiban (utang) jangka pendeknya, hal ini menunjukkan bahwa ketiga perusahaan kurang mampu menggunakan modal kerjanya secara efektif selama tahun 2010 sampai 2013. Hasil analisis rasio solvabilitas yang dilihat dari rasio utang atas modal (debt to equity ratio) dan rasio utang atas aktiva (debt to assets ratio)PT HM Sampoerna, dan PT Bentoel Internasional Investaa Tbk baik dalam kemampuan memenuhi kewajiban (utang) jangka panjangnya atau kewajiban-kewajibannya apabila perusahaan dilikuidasi dibandingkan dengan PT Gudang Garam Tbk. Rasio profitabilitas yang dilihat dari Gross Profit Margin, Net Profit Margin dan Return On EquityPT HM Sampoerna Tbk lebih unggul dalam kemampuan untuk menghasilkan keuntungan. dibandingkan dengan PT Gudang Garam Tbk dan PT Bentoel Internasional Investama Tbk. Sedangkan untuk rasio aktivitas PT HM Sampoerna Tbk lebih unggul nilai efektivitas perusahaan dalam menggunakan aktiva yang dimiliki perusahaan dibandingkan PT Bentoel Internasional Investama Tbk dan PT Gudang Garam Tbk .