ii
ABSTRAK
ANALISIS REAKSI PASAR TERHADAP PENERAPAN INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARD (IFRS) PADA PERUSAHAAN
MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA DAN DI BURSA MALAYSIA 2012
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis reaksi pasar terhadap penerapan standar akuntansi internasional (IFRS) pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan Bursa Malaysia tahun 2012.
Populasi penelitian ini sebanyak 139 perusahaan manufaktur di Indonesia dan 194 perusahaan manufaktur di Malaysia, dengan mengakses data laporan keuangan audited melalui website www.idx.co.id, dan www.bursamalaysia.com dan data harga saham harian melalui website www.finance.yahoo.com. Metode pengambilan sampel yang digunakan adalah metode purposive sampling, sehingga diperoleh 39 perusahaan sampel di Indonesia dan 19 perusahaan sampel di Malaysia pada tahun 2012. Metode penelitian yang digunakan adalah Event Study, dengan melakukan pengamatan terhadap CAAR (Cumulative Average Abnormal Return) harian yang terjadi di sekitar periode jendela yaitu sebelum, pada saat, dan sesudah laporan keuangan perusahaan dipublikasikan. Metode analisis data yang digunakan adalah metode regresi linear.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa baik di Indonesia maupun di Malaysia tidak ditemukan adanya perubahan CAAR yang signifikan selama periode peristiwa. Hal ini menandakan bahwa investor kurang merespon terhadap perubahan standar akuntansi yang terjadi di masing-masing negara yang dijadikan sebagai obyek penelitian ini.
Kata Kunci : CAAR, event study,konvergensi IFRS, reaksi pasar, signaling theory
iii
ABSTRACT
MARKET REACTION ANALYSIS TO ADOPTION OF INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARD (IFRS) TOWARDS
MANUFACTURES COMPANY THAT LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGE AND IN
BURSA MALAYSIA 2012
This research is aimed to analyze the market reaction towards the adoption of International Financial Reporting Standard (IFRS) at manufacture company listed on Indonesia Stock Exchange, and Bursa Malaysia 2012.
The population of this research are 139 manufacture companies in Indonesia and 194 manufacture companies in Malaysia with access the financial statement on website www.idx.co.id and www.bursamalaysia.com. Sampling method that used in this research is purposive sampling method, so I get 39 company samples in Indonesia and 19 company samples in Malaysia at 2012. Research method that is used in this research is Event Study, with the observation of daily Cumulative Average Abnormal Return (CAAR) around the event windows. Analysis data method that is used in this research is linear regression method.
The results of this research indicate that both in Indonesia and Malaysia, we didn’t find any significant changes of CAAR during event period. This result indicate that investors responded less the changes of accounting standard in each countries as the subject of this research.
Keywords : CAAR, convergence IFRS, event study, market rection, signaling theory
