Today s Market: BoW: BBNI, LSIP, JPFA, UNTR

(1)

Today’s Market:

IHSG diperkirakan bergerak mixed dengan kecenderungan menguat sehubungan dengan akan dirilisnya data tingkat kepercayaan konsumen yang diperkirakan positif. Selain itu, pada awal semester II-2017 ini, investor juga sedang menantikan hasil laporan kerja emiten kuartal II-2017. Se-hubungan dengan RAPBN-P 2017, Pemerintah dan Komisi XI DPR akhirnya menyepakati asumsi dasar dalam RUU APBN-P 2017. Pertumbuhan ekonomi direvisi menjadi 5,2%, nilai tukar dari Rp 13.300 menjadi Rp 13.400 per dolar AS, dan inflasi dari 4% menjadi 4,3%. Suku bunga Surat Perbendaharaan Negara (SPN) 3 bulan juga diubah dari 5,3% menjadi 5,2%, sedangkan harga minyak nasional (ICP) naik dari US$ 45 per barel menjadi US$ 50 per barel. Sedangkan, asumsi lifting minyak dan gas tidak berubah. Subsidi listrik dalam RAPBN-P 2017 juga mengalami kenai-kan sebesar Rp 6,02 triliun menjadi Rp 51 triliun dari Rp 44,98 triliun karena ada tambahan 6,54 juta pelanggan ber-daya 900 volt ampere yang masih tetap disubsidi. Secara teknikal indeks hari Selasa (11/7), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 55751-5846.

Tuesday, July 11, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research BoW:BBNI, LSIP, JPFA, UNTR

IDX Statistics Closing

JCI 5,771.51

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 2.970 Transaction Volume Regular Market (mn shares) 3,002 Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (543.14)

Foreign Net Buy (Sell) 1.13

Total Market Capitalization (IDR tn) 6,322.81

LQ45 967.29 (1.01) 22.13 EIDO 26.79 (0.33) 28.37 IDX 23.70 (0.25) 28.73 DOW JONES 21,408.52 (0.03) 22.86 S&P 500 2,427.43 0.09 18.76 NASDAQ 6,176.39 0.38 23.35 FTSE 7,370.03 0.26 18.07 NIKKEI 20,080.98 0.76 5.50 HANG SENG 25,500.06 0.63 16.36 STRAITS TIMES 3,246.35 0.54 12.61 KLSE 1,757.13 (0.16) 3.82 USD/IDR 13,393.00 (0.04) 0.63 EUR/IDR 15,265.75 (0.14) (7.24) JPY/IDR 117.33 (0.20) (1.96) SGD/IDR 9,674.39 (0.32) (3.72) AUD/IDR 10,191.32 0.07 (4.55) GBP/IDR 17,252.90 (0.18) (4.15)

Crude Oil (USD/barrel) 44.66 8:05:24 AM (16.87) Coal (USD/mn tons) 72.40 7/10/2017 (12.77) Natural Gas (USD/mmBtu) 2.93 8:04:01 AM (21.48) Gold (USD/ounce) 1,212.88 8:15:27 AM 5.69 Nickel (USD/mn tons) 8,980.00 8:15:26 AM (10.43) Tins (USD/mn tons) 19,880.00 7/10/2017 (5.89) CPO (MYR/mn tons) 2,705.00 7/10/2017 (15.94) Rubber (JPY/kg) 191.00 8:09:05 AM (27.10) Wheat (USD/bushel) 530.50 7/10/2017 30.02 Corn (USD/bushel) 393.75 7:56:30 AM 11.86

Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD

IHSG turun sebanyak 43.3 poin (0.74%) ke level 5771.51. Sementara LQ45 turun sebanyak 9.8 poin (1.01%) ke level 967.29. Foreign net sell sebesar Rp 543.14 miliar.

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Bank Indonesia (BI) juga memproyeksikan, pada kuartal III-2017 mayoritas dunia usaha cenderung

melambat. Sektor pertambangan diprediksikan paling lesu pada pariode itu akibat minimnya permintaan produk pertambangan. Memang sektor industri konstruksi, sektor keuangan, real estat dan jasa berpeluang naik. Maklum, periode ini biasanya proyek-proyek infrastruktur dan konstruksi makin kencang bergulir. Namun, prediksi BI, kenaikan sejumlah industri itu tipis saja. Source: Kontan

 Ditjen Pajak Kementrian Keuangan mengaku sudah mengantongi persetujuan dari Singapura untuk bisa

mendapat akses data keuangan WNI di Singapura dalam waktu dekat. Dalam kesepakatan ini, Indonesia dan Singapura akan segera menyelesaikan Bilateral Competent Authority Agreement (BCAA) sebagai dasar pelaksanaan Automatic Exchange of Information kedua negara. Source: Kontan

 _{Pemerintah dan Komisi XI DPR menyepakati asumsi dasar dalam RUU APBN-P 2017. Pertumbuhan ekonomi}

direvisi menjadi 5,2%, nilai tukar dari Rp 13.300 menjadi Rp 13.400 per dolar AS, dan inflasi dari 4% menjadi 4,3%. Suku bunga Surat Perbendaharaan Negara (SPN) 3 bulan juga diubah dari 5,3% menjadi 5,2%, sedangkan harga minyak nasional (ICP) naik dari US$ 45 per barel menjadi US$ 50 per barel. Adapun asumsi lifting minyak dan gas tidak berubah. Source: Investor Daily

 _{Badan Pemeriksa Keuangan (BPK) segera akan melakukan audit terhadap dana desa, yang tahun ini}

dianggar-kan Rp 60 triliun, agar penggunaannya lebih tepat dan efektif. Source: Bisnis Indonesia

 _{Bank Indonesia (BI) mencatat, modal asing terus bergerak masuk (capital inflow) ke pasar finansial dalam}

negeri dan jumlahnya mencapai Rp 117 triliun hingga 6 Juli 2017, mendekati pencapaian setahun penuh 2016 yang sebesar Rp 126 triliun. Namun, normalisasi kebijakan bank sentral AS, The Fed, sempat menimbulkan tekanan dana keluar pada awal bulan ini. Source: Investor Daily

 _{Subsidi listrik dalam Rancangan APBN Perubahan 2017 naik Rp 6,02 triliun menjadi Rp 51 triliun dari Rp}

44,98 triliun dalam APBN 2017 karena ada tambahan 6,54 juta pelanggan berdaya 900 volt ampere yang ma-sih tetap disubsidi. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily, Kontan

 Penyaluran kredit sindikasi di Indonesia bagi perbankan asing selama semester I/2017 tumbuh 36,29%

men-jadi US$ 13,485 miliar dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu US$ 9,894 miliar. Source: Bisnis Indonesia

 Hasil Survei Kegiatan Dunia Usaha (SKDU) mengindikasikan kegiatan usaha pada kuartal II/2017 tumbuh

le-bih tinggi dibandingkan dengan kuartal sebelumnya seiring dengan perbaikan di dua sector yakni perdagan-gan dan industri pengolahan. Source: Bisnis Indonesia

 _{Kalangan pengusaha ritel modern memproyeksikan kinerja ritel tahun ini bisa tumbuh setidaknya 13% yang}

rencananya akan dikejar pada momen Natal dan Tahun Baru. Source: Bisnis Indonesia

 _{Indonesia Commodity dan Derivatives Exchange (ICDX) menargetkan pengoperasian pusat logistic berikat}

khusus komoditas timah pada Agustus 2017 di Pangkal Pinang, Bangka Belitung melalui anak usahanya, PT ICDX Logistik Berikat (ILB). Pusat logistic tersebut memiliki kapasitas simpanan hingga 10.000 metrik ton. Source: Bisnis Indonesia

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Tren penurunan indeks harga obligasi sepanjang pecan lalu akibat keluarnya sejumlah investor asing dari

pasar surat utang Indonesia diperkirakan hanya menjadi tren jangka pendek, kendati kemungkinan masih akan berlanjut sepanjang kuartal III/2017. Source: Bisnis Indonesia

 Kementrian Perindustrian tengah mengkaji pengenaan bea masuk terhadap produk baja paduan (alloy steel)

impor. Pengenaan bea masuk tersebut dilakukan sebagai upaya untuk menghentikan praktik penyimpangan tarif yang terjadi. Source: Investor Daily

 _{Sebanyak 17 fasilitas pemurnian mineral (smelter) nikel menghentikan operasinya pada semester kedua}

tahun ini. Hal ini disebabkan oleh belum membaiknya harga nikel di London Metal Exchange. Source: Investor Daily

 Erricson, salah satu vendor jaringan teknologi seluler terkemuka dunia, menggelar survei yang bertema

Ericsson Mobility Report. Laporan tersebut menyebutkan bahwa jumlah pelanggan teknologi telekomunikasi seluler generasi kelima (5G) akan mencapai 28 juta di kawasan Asia-Pasifik pada 2022. Dari jumlah tersebut, sebanyak 65%, atau sekitar 28,2 juta merupakan pelanggan yang berada di Indonesia. Source: Investor Daily

 _{Bank QNB Indonesia (BKSW) akan mendorong rasio kecukupan modal atau capital adequacy ratio ke level}

16% dengan melakukan penawaran saham terbatas. QNB Gropu telah menyiapkan dana sebesar Rp 2,18 tril-iun untuk kebutuhan permodalan anak usahanya tersebut melalui right issue tahap V. Source: Bisnis Indone-sia

 Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten (BJBR) memastikan akan menerbitkan obligasi

berkelan-jutan senilai Rp 2,5 triliun pada kuartal IV/2017. Keseluruhan penerbitan obligasi ini akan dialokasikan untuk ekspansi kredit. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 _{BFI Finance Indonesia (BFIN) mengatakan penyaluran pembiayaan hingga Juni 2017 telah mencapai Rp 6,8}

triliun, tumbuh 30% jika dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu. Pertumbuhan pembiayaan hingga pertengahan tahun ini masih ditopang segmen kendaraan bekas, baik roda dua maupun roda empat. Source: Bisnis Indonesia

 Summarecon Agung (SMRA) telah memasuki tahap pengembangan infrastruktur untuk proyek township

Summarecon Bandung. SMRA akan memulai pekerjaan tanah yang mencakup pembuatan jalan dan saluran air. Source: Kontan

 Sinarmas Land Ltd, induk usaha Bumi Serpong Damai (BSDE), mengakuisisi perusahaan pemilik properti di

London, yakni Horseferry Property Ltd. Nilai transaksi akuisisi mencapai 188,6 juta poundsterling atau setara Rp 3,6 triliun. Source: Investor Daily

 Kalbe Farma (KLBF) masih memproses pembangunan pabrik biofarma di Cikarang, Jawa Barat. Fasilitas ini

akan menjadi pabrik ke-12 KLBF. Hingga semester I-2017, pembangunan pabrik tersebut masih dibawah 50%. KLBF juga menargetkan pendapatan tahun ini tumbuh 8%-10% menjadi Rp 20,92 triliun-Rp 21,31 triliun. Source: Kontan

(4)

Daily Corporate and Industry News

 Intiland Development (DILD) tengah menyiapkan dua proyek di Jakarta dan Surabaya, meskipun masih

menunggu kondisi pasar membaik, sebelum diluncurkan secara resmi ke publik. Source: Bisnis Indonesia

 Total Bangun Persada (TOTL) memilih mengandalkan jasa konstruksi dan belum total mengembangkan

re-curring income. Meskipun begitu, tak berarti rencana ekspansi bisnis pendapatan sewa mereka akan berhenti. Source: Kontan

 Krakatau Steel (KRAS) mengincar pengerjaan sejumlah proyek strategis nasional untuk mendongkrak kinerja

penjualan baja dalam jumlah besar. Source: Bisnis Indonesia

 AKR Corporindo (AKRA) telah resmi mencatatkan obligasi senilai Rp 1 triliun kemarin. Dari hasil panawaran

umum obligasi tersebut, perseroan menetapkan kupon relatif lebih rendah dibandingkan dengan yang dipa-tok saat penawaran. Source: Bisnis Indonesia

 _{SLJ Global (SULI) berencana melakukan restrukturisasi berupa automatisasi sistem produksi dengan nilai}

investasi US$ 60-80 juta. Rencana tersebut akan direalisasikan dalam 5-10 tahun mendatang. Source: Investor Daily

 Dua perusahaan pembiayaan (multifinance) menjajaki pinjaman luar negeri senilai US$ 400 juta tahun ini.

Kedua perusahaan tersebut adalah anak usaha Bank Mandiri, PT Mandiri Tunas Finance dan PT Adira Multifinance (ADMF) masing-masing menjajaki pinjaman sebesar US$ 200 juta. Source: Investor Daily

 Rencana penawaran umum perdana saham dua anak usaha BUMN yaitu PT HK Realtindo dan PT Tugu

Pratama Indonesia yang sempat ditawarkan oleh pemerintah kepada investor belum terealisasi sampai saat ini. Source: Bisnis Indonesia

(5)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

N O IN D IC ES

1 DOW JONES INDUS. AVG 21,562.75 17,883.56 3,983.49 22.86 15.97 17.71 2.99 2.99 5,966.01 5,966.01 2 S&P 500 INDEX 2,453.82 2,083.79 383.49 18.76 18.85 18.60 2.77 2.76 21,660.54 21,660.54 3 NASDAQ COM POSITE INDEX 6,341.70 4,976.54 1,168.98 23.35 29.89 23.22 3.61 3.57 9,574.14 9,574.14 4 S&P/TSX COM POSITE INDEX 15,943.09 14,277.22 2,095.34 16.11 21.27 16.72 1.63 1.62 2,278.45 1,768.85 5 S&P/BM V IPC 50,661.75 43,998.98 7,639.31 17.78 30.60 18.44 2.57 2.68 5,763.68 320.44 6 Euro Stoxx 50 Pr 3,666.80 2,843.11 210.54 6.44 20.02 14.81 1.50 1.46 2,887.39 3,290.47 7 FTSE 100 INDEX 7,598.99 6,590.64 1,127.71 18.07 34.45 15.07 1.82 1.79 1,995.00 2,569.16 8 CAC 40 INDEX 5,442.10 4,207.37 528.58 11.40 23.87 15.28 1.44 1.41 1,457.34 1,660.78 9 DAX INDEX 12,951.54 9,690.18 1,702.91 15.85 20.68 13.74 1.70 1.63 1,164.53 1,327.10 10 IBEX 35 INDEX 11,184.40 8,168.70 965.30 10.11 20.05 14.74 1.39 1.34 654.91 746.34 11 FTSE M IB INDEX 21,828.77 15,906.76 (227.70) (1.06) 128.97 14.55 1.12 1.12 484.63 552.29 12 AEX-Index 537.84 435.08 70.23 15.90 26.94 16.23 1.60 1.58 617.69 703.92 13 SWISS M ARKET INDEX 9,148.61 7,585.56 125.75 1.43 18.25 17.90 2.59 2.61 1,094.02 1,132.41

14 S&P/ASX 200 INDEX 5,956.52 5,052.10 428.54 8.09 22.84 15.68 1.85 1.80 1,647.97 1,252.62 15 ALL ORDINARIES INDX 5,983.20 5,138.90 418.27 7.83 28.03 15.25 1.82 1.77 1,786.14 1,357.64 16 CSI 300 INDEX 3,676.53 3,156.75 (77.31) (2.07) 15.77 14.15 2.05 2.08 26,734.55 3,934.68 17 SHANGHAI SE A SHARE INDX 3,456.92 3,069.31 (339.77) (9.17) 18.80 14.06 1.99 2.02 30,927.14 4,551.72 18 SHENZHEN SE A SHARE INDX 2,243.11 1,833.92 (422.72) (17.50) 52.98 24.02 4.72 4.78 22,638.11 3,331.78 19 HANG SENG INDEX 26,090.33 20,840.00 3,585.66 16.36 10.69 12.31 1.17 1.14 16,143.27 2,066.23 20 HANG SENG CHINA ENT INDX 10,727.06 8,673.15 553.55 5.73 7.25 8.14 0.95 0.93 4,584.95 586.84 21 S&P BSE SENSEX INDEX 31,768.39 25,717.93 5,598.10 21.43 19.28 19.44 2.81 2.87 54,506.02 845.38 22 Nifty 50 9,782.15 7,893.80 1,824.70 22.96 20.73 18.74 2.67 2.69 68,702.64 1,065.57 23 JAKARTA COM POSITE INDEX 5,910.24 5,018.40 1,178.50 25.66 26.88 16.57 2.35 -0.04 6,322,812.42 472.03 24 JAKARTA LQ-45 INDEX 997.51 828.50 175.25 22.13 17.14 18.43 2.85 3.05 4,205,964.03 314.00 25 KARACHI 100 INDEX 53,127.24 37,814.60 13,457.50 41.01 9.01 9.53 1.59 1.45 7,914.21 75.23 26 NIKKEI 225 20,318.11 15,375.94 1,047.27 5.50 20.15 17.46 1.70 1.71 355,661.73 3,115.47 27 NIKKEI 300 INDEX 323.39 247.70 9.46 3.04 16.69 13.92 1.36 1.36 409,917.28 3,590.73 28 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,627.54 1,231.07 68.18 4.41 16.60 14.26 1.31 1.33 605,150.53 5,300.90 29 FTSE Bursa M alaysia KLCI 1,796.75 1,614.11 64.62 3.82 17.98 16.18 1.78 1.74 1,059.84 246.67 30 S&P NZX All Index 1,427.66 1,243.04 169.62 13.93 19.80 15.20 1.88 1.89 148.50 107.90 31 PSEi - PHILIPPINE SE IDX 8,118.44 6,499.00 885.39 12.74 20.04 18.98 2.47 2.44 9,440.90 185.89 32 Straits Times Index STI 3,275.39 2,760.97 363.62 12.61 13.26 14.74 1.14 1.13 517.44 373.46 33 KOSPI INDEX 2,402.80 1,931.07 420.79 21.45 14.72 10.16 0.94 0.95 1,491,190.40 1,296.07 34 TAIWAN TAIEX INDEX 10,545.70 8,728.23 1,951.85 23.41 13.82 14.60 1.44 1.49 30,470.85 997.31 35 STOCK EXCH OF THAI INDEX 1,600.79 1,343.13 281.42 21.85 21.94 15.42 1.71 1.71 15,508.94 454.43 36 THAI SET 50 INDEX 1,009.23 850.23 179.33 22.04 19.86 14.98 1.77 1.80 10,193.61 298.69 37 HO CHI M INH STOCK INDEX 783.81 622.14 187.53 32.39 12.53 15.15 1.72 1.78 1,887,383.30 82.98

2015 2016E _{C urrency}D o main USD

LOW P OIN T % 2015 2016E

A sia/ P acific A merica

52-WEEK C H A N GE YT D P ER (x) P B V (x) M A R KET C A P (B n)

Euro pe

(6)

LQ45

H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 5 2 0 1 6 E 2 0 1 5 2 0 1 6 E 1 A A L I IJ 1 5 ,1 0 0 1 7 ,9 5 0 1 4 ,0 0 0 (3 ) (0 .0 2 ) 4 0 .3 2 1 4 .4 2 2 .2 1 1 .6 5 2 9 ,0 6 2 .7 9 2 A D H I IJ 2 ,1 7 0 2 ,9 0 0 1 ,8 3 0 3 0 1 .4 0 1 4 .0 8 1 2 .8 8 1 .4 8 1 .2 7 7 ,7 2 7 .0 4 3 A D R O IJ 1 ,5 9 5 1 ,9 4 0 9 0 0 1 ,0 8 0 2 0 9 .7 1 7 .7 9 9 .1 6 0 .4 1 1 .1 0 5 1 ,0 1 7 .6 1 4 A K R A IJ 6 ,3 0 0 7 ,1 0 0 5 ,4 0 0 (8 7 5 ) (1 2 .2 0 ) 2 7 .3 1 2 1 .6 5 4 .6 5 3 .2 8 2 5 ,2 0 0 .9 0 5 A N TM IJ 7 0 5 1 ,0 0 5 5 9 5 3 9 1 1 2 4 .5 2 - 6 1 .4 8 0 .4 1 0 .9 4 1 6 ,9 4 1 .6 9 6 A S II IJ 8 ,7 7 5 9 ,3 5 0 6 ,9 7 5 2 ,7 7 5 4 6 .2 5 1 6 .7 8 1 8 .0 5 2 .3 8 2 .8 7 3 5 5 ,2 4 3 .1 8 7 A S R I IJ 3 1 6 5 8 5 3 1 4 (2 7 ) (7 .8 7 ) 1 2 .0 8 7 .4 7 1 .0 4 0 .7 9 6 ,2 0 9 .2 1 8 B B C A IJ 1 8 ,3 0 0 1 8 ,7 2 5 1 3 ,2 5 0 5 ,0 0 0 3 7 .5 9 1 8 .2 1 1 9 .7 4 3 .6 7 3 .4 9 4 5 1 ,1 8 6 .6 7 9 B B N I IJ 6 ,8 5 0 7 ,2 0 0 4 ,8 1 0 1 ,8 6 0 3 7 .2 7 1 0 .2 6 9 .7 2 1 .2 1 1 .3 4 1 2 7 ,7 4 3 .3 0 1 0 B B R I IJ 1 4 ,7 2 5 1 5 ,5 0 0 1 0 ,4 2 5 3 ,3 0 0 2 8 .8 8 1 1 .0 9 1 2 .9 4 2 .4 8 2 .2 1 3 6 3 ,2 5 3 .4 1 1 1 B B TN IJ 2 ,3 9 0 2 ,7 1 0 1 ,5 9 0 1 ,0 9 5 8 4 .5 6 7 .4 0 8 .5 4 0 .9 9 1 .1 5 2 5 ,3 1 0 .1 0 1 2 B M R I IJ 1 3 ,1 0 0 1 3 ,5 0 0 9 ,4 0 0 3 ,8 5 0 4 1 .6 2 1 0 .6 1 1 5 .5 1 1 .8 4 1 .8 8 3 0 5 ,6 6 6 .6 7 1 3 B U M I IJ 3 2 8 5 2 0 6 3 2 7 8 5 5 6 .0 0 - 4 .9 0 - 2 .7 2 2 1 ,4 4 3 .5 1 1 4 B S D E IJ 1 ,8 0 5 2 ,3 8 0 1 ,5 5 0 5 0 .2 8 1 5 .9 2 1 4 .2 0 1 .8 4 1 .4 7 3 4 ,7 4 0 .2 9 1 5 C P IN IJ 3 ,2 3 0 4 ,0 2 0 2 ,8 5 0 6 3 0 2 4 .2 3 2 4 .5 5 1 9 .1 9 3 .3 4 3 .2 9 5 2 ,9 6 5 .5 4 1 6 EL S A IJ 2 7 6 5 7 5 2 7 2 2 9 1 1 .7 4 4 .8 1 - 0 .6 9 - 2 ,0 1 4 .3 9 1 7 G G R M IJ 7 6 ,5 0 0 8 1 ,3 0 0 5 9 ,2 2 5 2 1 ,5 0 0 3 9 .0 9 1 6 .4 4 1 9 .7 7 2 .7 9 3 .3 9 1 4 7 ,1 9 2 .7 3 1 8 H M S P IJ 3 ,7 9 0 4 ,2 5 0 3 ,6 2 0 3 0 0 .8 0 3 2 .3 0 3 2 .5 4 1 3 .6 6 1 2 .2 6 4 4 0 ,8 4 5 .5 1 1 9 IC B P IJ 8 ,5 0 0 1 0 ,2 7 5 7 ,5 5 0 1 ,7 6 2 2 6 .1 5 2 6 .1 9 2 5 .0 9 5 .0 8 5 .0 2 9 9 ,1 2 6 .2 2 2 0 IN C O IJ 1 ,8 6 5 3 ,6 3 0 1 ,8 4 0 2 3 0 1 4 .0 7 2 1 .2 1 6 9 .6 2 0 .6 4 0 .7 3 1 8 ,5 3 1 .2 7 2 1 IN D F IJ 8 ,6 0 0 9 ,2 0 0 7 ,0 5 0 3 ,4 2 5 6 6 .1 8 1 7 .6 6 1 6 .8 2 1 .6 7 2 .3 6 7 5 ,5 1 1 .6 7 2 2 IN TP IJ 1 7 ,6 0 0 1 9 ,4 0 0 1 4 ,2 7 5 (4 ,7 2 5 ) (2 1 .1 6 ) 1 8 .8 6 2 0 .5 0 3 .4 4 2 .3 8 6 4 ,7 8 9 .6 8 2 3 J S M R IJ 5 ,2 0 0 5 ,6 6 2 3 ,9 0 0 (1 3 ) (0 .2 5 ) 2 3 .5 9 1 9 .9 8 3 .4 1 2 .6 0 3 7 ,7 4 0 .9 3 2 4 K L B F IJ 1 ,5 8 5 1 ,8 1 5 1 ,3 8 5 2 6 5 2 0 .0 8 3 1 .0 7 2 9 .2 9 5 .9 1 5 .5 6 7 4 ,2 9 7 .0 7 2 5 L P K R IJ 7 1 0 1 ,2 1 5 6 1 0 (3 2 5 ) (3 1 .4 0 ) 4 4 .0 2 1 5 .5 3 1 .4 4 0 .8 1 1 6 ,3 8 5 .1 6 2 6 L P P F IJ 1 2 ,3 5 0 2 2 ,5 7 5 1 1 ,1 7 5 (5 ,2 5 0 ) (2 9 .8 3 ) 2 8 .8 5 1 6 .3 6 4 6 .4 3 1 2 .3 8 3 6 ,0 3 6 .2 9 2 7 L S IP IJ 1 ,4 4 0 1 ,9 0 5 1 ,3 4 5 1 2 0 9 .0 9 1 4 .5 1 1 2 .0 7 1 .2 3 1 .1 9 9 ,8 2 4 .9 2 2 8 M N C N IJ 1 ,7 2 5 2 ,3 3 0 1 ,4 7 0 (1 3 0 ) (7 .0 1 ) 2 1 .9 0 1 4 .2 4 2 .8 9 2 .2 9 2 4 ,6 2 6 .2 8 2 9 EX C L IJ 3 ,1 3 0 3 ,9 5 0 2 ,0 3 0 (4 7 0 ) (1 3 .0 6 ) - 8 8 .4 4 2 .2 1 1 .5 4 3 3 ,4 5 3 .3 2 3 0 M YR X IJ 1 3 2 1 9 2 1 0 8 5 3 .9 4 1 1 1 .7 0 1 0 2 .7 2 8 .9 2 1 8 0 .8 2 1 0 ,3 9 0 .9 3 3 1 P G A S IJ 2 ,3 5 0 3 ,5 2 0 2 ,2 0 0 (3 9 5 ) (1 4 .3 9 ) 1 1 .9 6 1 0 .9 7 1 .5 9 1 .3 2 5 6 ,9 6 7 .5 4 3 2 P TB A IJ 1 2 ,0 7 5 1 4 ,2 0 0 7 ,9 5 0 7 ,5 5 0 1 6 6 .8 5 4 .8 2 8 .7 5 1 .0 4 2 .1 0 2 7 ,8 2 2 .3 9 3 3 P TP P IJ 3 ,2 0 0 4 ,6 1 0 2 ,6 9 0 (4 8 3 ) (1 3 .1 1 ) 2 5 .4 0 1 4 .5 1 4 .2 5 1 .8 5 1 9 ,8 3 9 .6 7 3 4 P W O N IJ 6 2 5 7 6 5 5 3 5 1 2 9 2 6 .0 1 1 8 .9 3 1 5 .3 8 3 .3 1 2 .8 1 3 0 ,0 9 9 .7 5 3 5 S C M A IJ 2 ,3 5 0 3 ,3 4 0 2 ,1 3 0 (7 5 0 ) (2 4 .1 9 ) 2 9 .6 5 1 9 .2 8 1 4 .4 1 8 .3 9 3 4 ,3 6 0 .7 6 3 6 P P R O IJ 2 2 4 3 7 2 1 2 5 1 8 0 4 0 9 .0 9 7 .0 9 2 8 .9 0 0 .9 9 - 1 3 ,8 1 5 .3 5 3 7 S M G R IJ 1 0 ,0 0 0 1 1 ,8 7 5 8 ,0 5 0 (1 ,4 0 0 ) (1 2 .2 8 ) 1 4 .9 5 1 6 .7 5 2 .5 6 1 .9 4 5 9 ,3 1 5 .2 0 3 8 S M R A IJ 1 ,2 1 0 1 ,9 7 0 1 ,2 0 5 (4 4 0 ) (2 6 .6 7 ) 2 7 .9 0 4 2 .3 2 3 .9 6 2 .5 1 1 7 ,4 5 6 .4 1 3 9 S R IL IJ 3 2 2 4 9 6 2 0 4 (6 7 ) (1 7 .2 2 ) 9 .4 6 6 .0 1 1 .8 9 - 5 ,9 8 6 .9 1 4 0 S S M S IJ 1 ,5 5 0 1 ,9 2 0 1 ,3 0 0 (4 0 0 ) (2 0 .5 1 ) 3 7 .3 6 2 3 .3 1 6 .1 6 3 .7 7 1 4 ,7 6 3 .7 5 4 1 TL K M IJ 4 ,5 7 0 4 ,7 9 0 3 ,6 2 4 1 ,4 9 3 4 8 .5 2 1 9 .5 0 1 9 .6 8 4 .0 2 4 .7 7 4 6 0 ,6 5 5 .9 8 4 2 U N TR IJ 2 7 ,6 2 5 2 9 ,4 5 0 1 4 ,9 0 0 1 0 ,6 7 5 6 2 .9 8 1 6 .4 0 1 5 .2 2 1 .6 7 2 .2 8 1 0 3 ,0 4 4 .9 8 4 3 U N V R IJ 4 6 ,7 2 5 5 0 ,0 2 5 3 7 ,8 2 5 9 ,7 2 5 2 6 .2 8 4 8 .2 6 4 8 .7 9 5 8 .4 8 6 4 .5 6 3 5 6 ,5 1 1 .7 5 4 4 W IK A IJ 2 ,2 0 0 3 ,1 3 9 2 ,1 8 0 (2 4 5 ) (1 0 .0 2 ) 2 5 .7 4 1 5 .3 9 3 .7 1 1 .5 6 1 9 ,7 3 3 .8 9 4 5 _{W S K T IJ} 2 ,2 5 0 2 ,8 6 0 2 ,1 2 0 5 8 0 3 4 .7 3 2 0 .6 6 1 2 .5 1 2 .3 7 2 .0 1 3 0 ,5 4 1 .2 3 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 1 0 -J u l-1 7 5 2 -W EEK C H A N G E Y TD P ER (x ) P B V (x )

(7)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property (1.14) (1.54) 2.10 (5.35) Basic Industry (0.81) (1.11) 2.55 15.02 Trade 0.20 (1.95) 0.20 5.19 Finance (0.99) (2.14) 3.56 16.74 M iscellaneous Industry (0.21) (0.25) 1.31 7.65 Consumer (0.92) (3.64) (0.97) 6.87 Infrastructure (0.73) (3.19) 4.09 11.77 Agriculture (0.89) (1.67) 0.64 (4.67) M ining (0.76) (2.17) (0.09) 0.51 Jun-17 M ay-17 2.38 8.26 4.37 4.33 0.69 0.39 123.09 124.95 -0.34 5.01 4.94 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,388.00 0.07 (0.60) 0.63 USD/CNY 6.80 0.03 (0.08) 2.08 USD/EUR 0.88 0.05 (1.68) (7.68) USD/JPY 114.14 (0.09) (3.67) 2.47 USD/SGD 1.39 (0.04) (0.08) 4.44 USD/AUD 1.31 0.00 (0.86) (5.34) USD/GBP 0.78 0.04 (1.68) (4.14) (in %) 7.20 0.66 1.46 6.96 7.16 7.76 Inflation M oM (in %)

Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %) Secto rs

Eco no mic Indicato rs Inflation YTD (in %) Eco no mic P arameters Inflation YoY (in %)

Indonesia 5-Year Government Bonds Yield Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield Lending and D epo sit R ates JIBOR (in IDR)

LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD)

(8)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) 5,2% 5,3%

Exchange rate (USD/IDR) 13500 13300

Inflation (%, YoY) 4% 4%

3 Months SPN (%) 5,5% 5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 40 45

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 820 780

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1,11 1,15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment

ARNA 5 _14/6/2017 _15/06/2017 _19/6/2017 _5/7/2017 TOWR 68,6 _14/6/2017 _15/06/2017 _19/6/2017 _7/7/2017 TBLA 30 _13/6/2017 _14/06/2017 _16/6/2017 _7/7/2017 TOTO 3 _13/6/2017 _14/06/2017 _16/6/2017 _6/7/2017 KLBF 22 _12/6/2017 _13/06/2017 _15/6/2017 _6/7/2017 BSDE 5 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _6/7/2017 ICBP 154 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _4/7/2017 INDF 235 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _6/7/2018

Ticker Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

BKSW 940458 : 1000000 250 BUMI 25 : 100 926,16 TPIA 4 : 47 26/7/2017 27/7/2017 2/8/2017-8/8/2017 MSKY 1 : 6 7/7/2017 10/7/2017 14/7/2017-27/7/2017 MMLP 3/7/2017 4/7/2017 10/7/2017-14/7/2017 AGRO 3137 : 6250 19/6/2017 20/6/2017 3/7/2017-7/7/2017 SDRA 29741 : 100000 14/6/2017 15/6/2017 21/6/2017-10/7/2017 Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp) SharesIssued (Mn)

Offering Date

(2016) Listing Underwriter

Totalindo Eka Persada 2150,0

Mark Dynamics Indonesia 160,0 22/6/2017-05/7/2017 12/7/2017 Integra Indocabinet 2692,3 19/6/2017-20/6/2017 23/6/2017 Buyung Poetra Sembada 305-400 700,0 16/6/2017-19/6/2017 23/6/2017 Map Boga Adiperkasa 65,0 16/6/2017-20/6/2017 23/6/2017 Armidian Karyatama 300-500 1637,5 15/6/2017-16/6/2017 22/6/2017 Megapower Makmur 200-250 245,1 14/6/2017-16/6/2017 21/6/2017 Trafoindo Prima Perkasa 1201,6 13/6/2017-14/6/2012 20/6/2017 Hartadinata Abadi 1500,0 12/6/2017-14/6/2017 20/6/2017

(9)

Picks of The Day

BBNI : Buy on Weakness

BBNI memiliki indikator Stoc osc Macd dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. BBNI belum berhasil menembus Resistance pada level harga 6950

dan terbuka peluang untuk mencoba level Support pada level 6775 dalam jangka pendek. Trading Range : 6700 — 7050.

Fundamental :

LSIP : Buy on Weakness

LSIP memiliki indikator Stoc osc , MACD yang mengindikasikan pola Downtrend. LSIP belum berhasil menembus Resistance pada level 1460 dan

ter-buka peluang untuk mencoba level Support pada level 1425 dalam jangka pendek, Trading range : 1410 — 1475.

Fundamental :

Tuesday, July 11, 2017

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul

4,400 4,600 4,800 5,000 5,200 5,400 5,600 5,800 6,000 6,200 6,400 6,600 6,800 7,000 7,200 BBNI - Daily 7/10/2017 4:13:05 PM Open 6700, Hi 6875, Lo 6625, Clos e 6850 (1.9%)MA(Clos e,50)= 6,519.00

6,850

6,519

-100 0 100 200 BBNI -MACD(12,26)= 63.72,Signal(12,26,9)= 35.54

63.7205 35.5385

20 80 BBNI -Stoch %K(15,3)= 91.32,Stoch %D(15,3,3)= 83.00 91.3158

83.0014

30 70 BBNI -RSI(15)= 63.89

63.8924

1,350 1,400 1,450 1,500 1,550 1,600 1,650 1,700 1,750 1,800 1,850 1,900 LSIP - Daily 7/10/2017 4:12:47 PM Open 1430, Hi 1445, Lo 1420, Clos e 1440 (0.7%)MA(Clos e,50)= 1,433.90

1,440 1,433.9

Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul -50

0 50 LSIP -MACD(12,26)= -10.82,Signal(12,26,9)= -15.07

-10.8227 -15.0713

20 80 LSIP -Stoch %K(15,3)= 78.40,Stoch %D(15,3,3)= 54.27

78.3964 54.2725

70 LSIP -RSI(15)= 52.27

(10)

Picks of The Day

JPFA : Buy on Weakness

JPFA memiliki indikator Macd dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, JPFA belum berhasil menembus Resistance di level harga 1445 sehingga terbuka

peluang untuk menguji Support dalam jangka pendek pada level harga 1430. Trading Range : 1415 — 1475.

Fundamental :

UNTR : Buy on Weakness

UNTR memiliki indikator Stoc osc, Macd, dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, UNTR belum berhasil menembus Resistance di level harga 28100

sehingga terbuka peluang untuk menguji Support dalam jangka pendek pada level harga 27400. Trading range : 27200 — 28750.

Fundamental :

900 1,000 1,100 1,200 1,300 1,400 1,500 1,600 1,700 1,800 1,900 2,000 JPFA - Daily 7/10/2017 4:13:02 PM Open 1390, Hi 1440, Lo 1390, Clos e 1425 (2.5%)MA(Clos e,50)= 1,331.90

1,425 1,331.9

-100 -50 0 50 100 JPFA -MACD(12,26)= 24.98,Signal(12,26,9)= 16.11

24.9828 16.1101

20 80 JPFA -Stoch %K(15,3)= 77.91,Stoch %D(15,3,3)= 73.65

77.9085 73.6535 30 70 JPFA -RSI(15)= 59.13 59.1261

13,000 14,000 15,000 16,000 17,000 18,000 19,000 20,000 21,000 22,000 23,000 24,000 25,000 26,000 27,000 28,000 29,000 30,000 UNTR - Daily 7/10/2017 4:13:47 PM Open 27450, Hi 27900, Lo 27450, Clos e 27625 (1.6%)MA(Clos e,50)= 26,396.50

27,625 26,396.5

-500 0 500 1,000 UNTR -MACD(12,26)= 446.53,Signal(12,26,9)= 449.05

446.528 449.048

20 80 UNTR -Stoch %K(15,3)= 55.09,Stoch %D(15,3,3)= 62.06

55.0945 62.0623 30 70 UNTR -RSI(15)= 54.05 54.0468

(11)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI BoW 15,100 14,975 15,200 14,850 14,975 15,200 15,300 White spinning top LSIP BoW 1,440 1,425 1,450 1,410 1,425 1,450 1,475 White spinning top

BWPT Sell 230 230 227 223 227 235 239 Rsi : downtrend

BMRI BoW 13,100 12,950 13,300 12,850 12,950 13,300 13,450 Inverted hammer BBRI Sell 14,725 14,725 14,600 14,475 14,600 14,850 14,975 Macd : downtrend BBCA Sell 18,300 18,150 18,400 18,000 18,150 18,400 18,550 Black spinning top BBNI Buy 6,850 6,850 6,950 6,550 6,700 6,950 7,200 Macd : uptrend BBTN Sell 2,390 2,390 2,350 2,310 2,350 2,420 2,460 Stoc osc : downtrend

BJTM BoW 650 640 660 630 640 660 680 Dragonfly doji

BJBR Sell 2,030 2,030 1,990 1,950 1,990 2,080 2,130 Macd : downtrend INDF BoW 8,600 8,550 8,700 8,450 8,550 8,700 8,825 Rsi : downtrend ICBP BoW 8,500 8,450 8,600 8,350 8,450 8,600 8,750 Stoc osc : downtrend GGRM BoW 76,500 76,000 76,850 75,500 76,000 76,850 77,250 White spinning top UNVR Sell 46,725 46,725 46,525 46,200 46,525 47,150 47,750 Macd : downtrend CPIN BoW 3,230 3,210 3,250 3,180 3,210 3,250 3,280 White spinning top ASII BoW 8,775 8,725 8,825 8,675 8,725 8,825 8,925 Long legged doji SMGR Sell 10,000 10,000 9,900 9,800 9,900 10,150 10,250 Rsi : downtrend INTP Sell 17,600 17,600 17,500 17,275 17,500 17,825 18,150 Rsi : downtrend

SMCB Sell 770 770 760 750 760 780 795 Rsi : downtrend

TLKM Sell 4,570 4,570 4,530 4,490 4,530 4,600 4,640 Rsi : downtrend PGAS BoW 2,350 2,330 2,360 2,300 2,330 2,360 2,390 Hammer JSMR Sell 5,200 5,150 5,275 5,050 5,150 5,275 5,350 Black spinning top TBIG Buy 7,400 7,400 7,500 7,000 7,200 7,500 7,800 Stoc osc : uptrend MAPI BoW 6,425 6,350 6,475 6,250 6,350 6,475 6,600 Dragonfly doji RALS BoW 1,085 1,075 1,095 1,055 1,075 1,095 1,120 Stoc osc : reversal ACES BoW 1,095 1,070 1,110 1,040 1,070 1,110 1,135 Black spinning top

MPPA Sell 625 625 615 605 615 650 680 Macd : downtrend

PTBA Sell 12,075 12,075 11,950 11,850 11,950 12,300 12,500 Rsi : downtrend ADRO BoW 1,595 1,580 1,605 1,565 1,580 1,605 1,625 Black spinning top ITMG BoW 18,225 18,100 18,350 17,950 18,100 18,350 18,600 Stoc osc : uptrend

ANTM BoW 705 695 720 685 695 720 740 Stoc osc : uptrend

TINS Sell 700 700 690 670 690 720 740 Macd: downtrend

UNTR BoW 27,625 27,450 27,900 27,200 27,450 27,900 28,100 Rsi : reversal

ASRI BoW 316 312 322 308 312 322 330 Rsi : downtrend

LPKR Buy 710 710 725 685 700 725 750 Macd : uptrend

CTRA BoW 1,185 1,175 1,195 1,160 1,175 1,195 1,220 Doji

APLN Buy 188 188 192 183 185 192 196 Stoc osc : uptrend

SMRA BoW 1,210 1,185 1,230 1,165 1,185 1,230 1,250 Long legged doji

SSIA Sell 615 615 600 585 600 635 655 Stoc osc : downtrend

BSDE BoW 1,805 1,795 1,825 1,775 1,795 1,825 1,845 White spinning top PTPP Sell 3,200 3,200 3,180 3,150 3,180 3,240 3,310 Rsi : downtrend WSKT BoW 2,250 2,230 2,270 2,210 2,230 2,270 2,285 Long legged doji WIKA BoW 2,200 2,180 2,220 2,160 2,180 2,220 2,250 Long legged doji ADHI BoW 2,170 2,150 2,190 2,130 2,150 2,190 2,220 Black spinning top

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC Industry

INFRASTRUCTURE

RETAIL

Trading View

(12)

Equity Research Team

HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja

Banking, Telecommunication, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id

RESEARCH ASSOCIATE Richard Suherman Coal & Mining, Retail

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

richard.suherman@sinarmassekuritas.co.id SENIOR EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 wilbert@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Richardson Raymond Property, Telecommunication Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 richardson.raymond@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 henny.indrawati@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id Sinarmas Land Plaza Tower III, 6th Floor.

Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350, Indonesia Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id PT Sinarmas Sekuritas DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.