RISET SAHAM HARIAN
Samuel Equity Research Monday, 26 September 2016
www.samuel.co.id DISCLAIMERS : Anal yst Certification : The vi ews express ed in this research acc urat el y reflect t he personal views of t he anal ys t(s) about t he s ubjec t s ecurities or issuers and no part of the c ompens ation of the analys t( s) was, is, or will be direc tl y or indirec tl y related t o the incl usion of s pecific recommendati ons or vi ews in this res earch. The anal yst(s) princi pall y res ponsible for the pr eparati on of this r esearch has t aken reasonable car e to ac hi eve and maintain i ndependence and obj ecti vit y in maki ng any rec ommendati ons . This document is for inf ormation onl y and f or the use of the recipient . It is not to be repr oduced or copied or made available to ot hers. Under no circumst anc es is it t o be considered as an off er t o s ell or solicitation t o buy any s ecurit y. Any r ecommendation c ontai ned in this report may not be s uit able f or all invest ors. Mor eover, although the i nfor mation cont ained herein has been obtained from sources believed t o be r eliabl e, its accurac y, c omplet eness and reli abilit y c annot be guaranteed. All rights res er ved by PT Samuel Sekuritas Indonesi a.
: 5,388.9 : +8.6 (+0.2%) : 4,050 Mn shrs : 5,327 Bn rupiah Last Close +/- % UNVR 45,550 750 1.7 HMSP 4,090 30 0.7 BBCA 15,475 125 0.8 CPIN 3,510 150 4.5 ASII 8,600 -175 -2.0 BMRI 11,500 -150 -1.3 SMMA 7,800 -375 -4.6 MAYA 2,840 -310 -9.8
Foreign Net Buy / Sell
Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn)
BBCA 78 TLKM 61 BBRI 70 WIKA 22 SMGR 36 SMRA 18 INDF 36 PTPP 17 GGRM 27 KLBF 16 Money Market Last Close +/- % USD/IDR 13,077 -13.0 0.1 JIBOR O/N 4.7 -0.2 -Infl (MoM) 0.0 -
-Dual Listing Securities
Last Close +/- % TLKM 64.1 -0.5 -0.8 ISAT 35.0 -0.8 -2.3 EIDO 26.3 -0.4 -1.4 World Indices Last Close +/- % DJIA 18,261 -131 -0.7 S&P 500 2,165 -12 -0.6 Euro Stoxx 3,032 -19 -0.6 MSCI World 1,730 -11 -0.6 Nikkei 16,662 -92 -0.5 Hang Seng 23,686 -73 -0.3 Commodities Last Close +/- % WTI Oil 44 -1.8 -4.0 CPO Malay 2,676 -49.0 -1.8 Coal Newc 72 0.5 0.6 Nickel 10,628 -0.5 0.0 Tin 19,695 199.0 1.0 Lagging Movers Market Activity Monday, 26 Sep 2016 Market Index Index Movement Market Volume Market Value Changes Leading Movers Changes Changes Changes Changes
IHSG berpotensi melemah mengikuti penurunan bursa global Bursa AS ditutup melemah pada perdagangan terakhirnya seiring penurunan harga minyak menyusul pernyataan Arab Saudi bahwa perjanjian pembatasan produksi minyak mungkin tidak akan tercapai pada pertemuan di Algeria hari ini. Sementara itu, angka PMI flash AS dan PMI zona Euro tercatat di bawah ekspektasi. Bursa Eropa ditutup melemah juga.
IHSG ditutup relatif flat atau naik 0,2% pada jumat lalu dengan foreign net buy tercatat Rp 279 miliar di pasar reguler. Pencapaian hasil tax amnesty yang relatif baik menjadi sentimen positif. Melihat penurunan bursa global termasuk sejumlah bursa di Asia dan Australia pagi ini, serta turunnya EIDO pada jumat lalu, IHSG berpotensi ikut melemah hari ini.
Sejumlah perkembangan yang bisa dicermati di minggu ini antara lain data ekonomi AS termasuk estimasi GDP dan klaim pengangguran pada hari kamis nanti serta debat capres AS. Di dalam negeri, pencapaian tax amnesty masih bisa menjadi sentimen positif, dimana banyak pengusaha dikabarkan akan ikut program ini di minggu ini. Sementara itu, perkiraan GDP kuartal III mulai banyak diberitakan dan pemerintah memperkirakan di kisaran 5 - 5,1%, relatif masih sejalan dengan ekspektasi pelaku pasar.
Highlights
KAEF : Agresif utilisasi aset
WSKT : Makin agresif di proyek jalan tol ADHI : Tarik plafon pinjaman 75%
TLKM & SMGR : Kerja-sama e-learning untuk mengembangkan SDM PGAS : Saka Energi temukan cadangan minyak baru TLKM : Telkomsel gaet Oppo untuk dongkrak pelanggan Utilities : Utang luar negeri ditambah US$6,5 miliar Plantation : Bauran biodiesl akan diperluas
Konsumsi : Pertumbuhan 3Q16 diprediksi melambat Plantation : Harga cpo diprediksi menguat
SMGR : Semen Padang menggandeng Sucofindo untuk menggenjot produktivitas dan distribusi semen
Telekomunikasi : 2020, transaksi keuangan digital diprediksi US$ 130 miliar
KAEF: Agresif utilisasi aset
KAEF terus melakukan utilisasi aset sebagai bagian dari pengembangan usaha. Sejak 2014 lalu, strategi ini telah dilakukan. Utilisasi aset akan dilakukan secara built operate transfer (BOT) alias guna bangun serah dimana pihaknya selaku pemilik aset memberikan kuasa pada investor selama perjanjian. Ada 10 aset KAEF yang akan di-BOT-kan dalam rencana perusahaan. Pendapatan yang bisa diperoleh dari BOT ini belum diungkapkan.
Ada 3 aset yang akan segera di-BOT, yakni sebuah Maxy Hotel di Bandung, rumah sakit di Jakarta, dan sebuah hotel di Jakarta. (Bisnis Indonesia) KAEF: Non-Coverage; 16E’ PE: 51.2x, PBV: 6.9x.
WSKT: M akin agresif di proyek jalan tol
PT Waskita Karya Tbk (WSKT) tengah bersiap mengikuti tender jembatan tol Penajam pasar Utara (PPU) Balikpapan, Kalimantan Timur, melalui pembentukan anak usaha baru PT Tol Teluk Balikpapan (TTB) dengan nilai proyek sekitar Rp5.6tn.
Saat ini perusahaan tengah mengerjakan 15 ruas jalan tol. Selain itu WSKT juga terus meningkatkan nilai ekuitasnya melalui berbagai aksi korporasi, dengan target peningkatan menjadi Rp20tn tahun ini dan menjadi sekitar Rp30tn hingga Rp35tn tahun depan. (Investor Daily). WIKA: BUY 18.6x P/E17E dan 2.8x PBV17E.
ADHI: Tarik plafon pinjaman 75%
PT Adhi Karya (ADHI) berencana menarik pinjaman sebesar 75% dari plafon pinjaman yang diperoleh untuk mendanai sejumlah proyek. Adapun perolehan pinjaman dari beberap bank tersebut antara lainL Eximbank dalam be ntuk KMKE maksimal Rp1tn bunga 9.5%. Bank BNI senilai Rp650miliar 9.5% p.a. (30 Juni 201 6 telah dicairkan Rp500miliar). Terakhir dari Bank Mandiri sebesar Rp130miliar (9.75% p.a). (Investor Daily). ADHI: BUY 10.1x P/E17E dan 1.3x PBV17E.
TLKM & SMGR : Kerja-sama e-learning untuk mengembangkan SDM
PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM) dan PT Semen Indonesia Tbk (SMGR) bekerja sama dalam mengimplementasikan e-learning untuk meningkatkan keunggulan bersaing sumber daya manusia (SDM) seluruh anak usaha SMGR. (Investor Daily). TLKM & SMGR: Under Review.
SMGR: Semen Padang menggandeng Sucofindo untuk menggenjot produktivitas dan distribusi semen
Anak usaha PT Semen Indonesia Tbk (SMGR), PT Semen Padang, menggandeng PT Sucofindo untuk menggenjot produktivitas dan memperlancar distribusi semen. Kerja sama yang digalang meliputi kegiatan quality control untuk batubara, loading
supervision untuk produk semen, sertifikasi peralatan kerja dan perlatan layak operasi, dan pengwasan discharge untuk komoditi gipsum. (Investor Daily). SMGR: Under Review.
PGAS: Saka Energi temukan cadangan minyak baru
Anak usaha PT Perusahaan Gas Negara Tbk (PGAS), PT Saka Energi Indonesia, mengklaim telah menemukan cadangan minyak baru di Blok Pangkah, Jawa Timur. PGAS berencana menggelar press conference di hari Kamis untuk memberikan keterangan lebih lanjut.
Saat ini total produksi Saka mencapai 28.000 – 30.000 boe/d. (Kontan). PGAS: Under Review.
TLKM : Telkomsel gaet Oppo untuk dongkrak pelanggan
Anak usaha PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM), PT Telekomunikasi Selular (Telkomsel) menggandeng vender smartphone, Oppo, untuk meningkatkan penetrasi layanan 4G LTE. Saat ini pelanggan 4G LTE Telkomsel telah mencapai 6 juta pelanggan, sedangkan penjualan produk Oppo, Oppo F1s, seja k Agustus telah terjual 3 juta unit. (Bisnis Indonesia). TLKM: Under Review.
Utilities: Utang luar negeri ditambah US$6,5 miliar
Badan Perencanaan Pembangunan Nasional (Bappenas) berencana menambah pinjaman luar negeri sebanyak US$ 6,5 miliar untuk pendan aan proyek infrastruktur dan non-infrastruktur pemerintah hingga 2019. Penambahan ini menjadikan total pinjaman luar negeri Indonesia hingga 2019 mencapai US$ 47,80 miliar yang terdiri dari US$ 42,06 miliar untuk infrastruktur dan US$ 5,70 miliar untuk non -infrastruktur.
Dana tambahan tersebut akan dikucurkan kepada Kementerian Perhubungan sebesar US$ 3,50 miliar, yang akan digunakan untuk pembangunan Pelabuhan Patimban Tahap 1 senilai US$ 1,70 miliar, pembangunan rel kereta api Bitung -Gorontalo-Isimu sebesar US$ 505,47 juta, rel kereta Pare-pare-Mamuju sebesar US$ 399 juta. (Bisnis Indonesia). Utilities: Under Review.
Plantation: Bauran biodiesel akan diperluas
Pemerintah akan memperluas penyaluran subsidi bahan bakar nabati atau biodiesel berbasis minyak kelapa sawit untuk Solar nonsubsidi. Berdasarkan data Kementerian Ener gi dan Sumber Daya Mineral, realisasi penyaluran biodiesel selama Jan—Aug’16 sebesar 1,95 juta kiloliter (kl).
Sampai saat ini, program pencampuran biodiesel 20% untuk sek tor non -(Public Service Obligation) PSO masih minim lantaran tak ada bantalan subsidi dari Badan Pengumpul Dana Perkebunan Ke lapa Sawit (BPDPKS).
Pemerintah menargetkan serapan bio diesel pada 2017 sebanyak 5,5 juta kl yang dengan rincian 3 juta kl untuk Solar bersubsidi dan Solar nonsubsidi 2,5 juta kl. Hitungan tersebut dengan asumsi porsi biodiesel yang dicampur tetap 20% atau B20. (Bisnis Indonesia). Plantation: Neutral.
Konsumsi: Pertumbuhan 3Q16 diprediksi melambat
Pertumbuhan industri mamin pada 3Q16 diprediksi melambat, meski belum ada data yang pasti, menurut Gapmmi yang merupakan asosiasi pengusaha mamin. Penurunan pengeluaran atau belanja pemerintah dinilai sebagai penyebabnya, di samping adanya masalah kesulitan bahan baku seperti kelapa segar dan ga ram industri.
Sejumlah analis menilai kondisi makro yang lebih baik, termasuk inflasi yang rendah akan tetap mendukung sektor konsumsi dalam jangka panjang ke depannya.
Omzet industri mamin di 2016 ditargetkan naik 8% yoy menjadi Rp 1.400 triliun, dimana 1H16 berkontribusi 60% dan 2H16 berkontribusi 40%. Pertumbuhan pada 3Q16 diperkirakan juga sekitar 8% yoy. (Investor Daily) Consumer: Overweight.
Telekomunikasi: 2020, transaksi keuangan digital diprediksi US$ 130 miliar
Layanan keuangan digital atau fintech di Indonesia, diprediksi akan semakin tumbuh dan akan mencapai US$ 130 miliar pada tahun 2020. Pertumbuhan tersebut dipercaya akan berasal dari e-commerce, market place, perusahaan fintech lainnya dan didukung oleh pertumbuhan usaha mikro kecil dan menengah yang bankable dan melek teknologi. Sejauh ini jumlah transaksi di Indonesia sepanjang 2016 mencapai US$ 14,48 miliar atau setara Rp 188,2 triliun.
Koordinator Satgas Elektronik Pembayaran pada Asosiasi Fintech Indonesia, Dian Kurniadi mengatakan saat ini baru tercatat ada 36 anggota resmi dari setidaknya 120 fintech yang beroperasi di Indonesia, 44% didominasi oleh perusahaan pembayaran. (Investor Daily). Telekomunikasi: Under Review.
Plantation: Harga cpo diprediksi menguat
Ekspor CPO Indonesia untuk bulan Aug’16 meningkat 20% MoM menjadi 1.92 juta metric ton. Angka tersebut merupakan kenaikan tertinggi sejak Okt’14. Kenaikan permintaan CPO terutama datang dari China dan India.
Selain itu persedian CPO di Malaysia merosot ke level terendah dalam lima tahun terakhir pada Aug’16 yakni hanya 1.46 juta ton. Berdasarkan data dari, Malaysia Palm Oil Board (MPOB) penurunan tersebut didorong oleh berkurangnya produksi, dan dipicu oleh kenaikan ekspor.
Produksi CPO untuk tahun ini, baik di Indonesia dan Malaysia akan mengalami penurunan. Total produksi CPO di Malaysia hanya mencapai 18,2 juta ton. Adapun produksi CPO di Indone sia untuk FY’16 akan mengalami penurunan diperkirakan menjadi 32 juta ton. untuk FY’17 produksi CPO diprediksi meningkat menjadi 20. 6 juta ton dan 35 juta ton.
Dari sisi demand, konsumsi global untuk 1H17 dipekirakan akan meningkat 3 juta ton. Harga CPO berpotensi untuk kembali menguat hal tersebut ditopang oleh prospek permintaan CPO yang terlihat cerah. (Kontan dan Bisnis Indonesia) .
Ticker Rec. JCI Wgt Last price 1D Chg 1M Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside
(%) (Rp) (%) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 16E 17E 16E 17E 16E 17E 16E 17E
Banks
BMRI HOLD 4.6 11500 (1.3) 0.9 24.3 10836 10300 -10.4 14.4 11.8 1.7 1.6 12.0% 13.2% n/a n/a BBCA HOLD 6.5 15475 0.8 1.8 16.4 15339 14900 -3.7 20.0 17.0 3.7 3.1 18.3% 18.4% n/a n/a BBRI BUY 5.1 12075 0.0 2.8 5.7 12765 13700 13.5 11.5 9.7 2.1 1.8 17.9% 18.3% n/a n/a BBNI HOLD 1.8 5525 (0.9) (5.2) 10.7 6158 5500 -0.5 9.2 7.7 1.2 1.1 13.1% 14.0% n/a n/a BBTN BUY 0.4 1995 (0.3) 0.3 54.1 2184 2300 15.3 9.0 8.0 1.1 1.0 12.4% 12.6% n/a n/a Consumer (Staples)
ICBP BUY 1.9 9500 0.3 (2.8) 41.0 10044 10300 8.4 29.8 26.7 6.3 5.5 21.0% 20.8% 22.3 19.1 INDF BUY 1.3 8875 2.3 12.0 71.5 9819 9900 11.5 19.8 16.7 2.6 2.4 13.2% 14.2% 10.3 9.2 KLBF HOLD 1.4 1740 1.2 (2.5) 31.8 1742 1700 -2.3 37.0 31.1 6.9 6.1 18.7% 19.6% 25.0 21.0 ROTI BUY 0.1 1560 (2.2) (1.0) 23.3 1657 2000 28.2 29.4 22.0 5.6 4.6 18.9% 21.1% 13.7 12.1 ULTJ BUY 0.2 4400 (2.2) (3.1) 11.5 n/a 5300 20.5 20.2 16.4 4.5 3.8 22.5% 23.0% 12.7 10.9 UNVR HOLD 6.0 45550 1.7 (1.8) 23.1 43552 45200 -0.8 54.4 48.7 64.7 56.7 118.9% 116.6% 38.0 34.8 SIDO BUY 0.1 520 0.0 (9.6) (5.5) 624 730 40.4 16.3 13.3 2.9 2.7 17.7% 20.4% 7.4 5.9 Cigarette HMSP HOLD 8.2 4090 0.7 0.7 8.8 4221 4390 7.3 40.1 35.9 13.4 12.2 33.3% 33.8% 28.8 26.0 GGRM BUY 2.2 65125 0.0 (1.0) 18.4 75532 77150 18.5 19.1 18.4 2.9 2.6 15.2% 14.1% 12.4 11.5 Healthcare MIKA BUY 0.7 2730 (3.2) 1.5 13.8 3036 2950 8.1 59.3 52.5 11.1 10.0 18.6% 19.0% 32.2 29.0 SILO BUY 0.2 10350 (0.2) (0.2) 5.6 12206 12500 20.8 138.0 106.7 5.6 5.1 4.1% 4.8% 18.0 14.7 Retail MAPI BUY 0.1 4240 (3.6) (9.8) 11.7 5086 5500 29.7 37.5 22.4 2.2 2.0 5.8% 8.9% 7.6 6.1 RALS BUY 0.1 1160 (1.7) (8.7) 79.8 1272 1420 22.4 19.7 13.0 2.3 2.1 11.7% 15.8% 16.9 15.8 ACES HOLD 0.3 905 (0.5) (9.0) 9.7 970 950 5.0 31.2 23.2 5.2 4.5 16.8% 19.2% 17.4 15.5 LPPF HOLD 1.0 19200 1.9 (5.0) 9.1 21960 23150 20.6 22.1 19.8 23.5 14.7 106.4% 74.5% 17.5 15.7 Telco EXCL BUY 0.5 2600 0.0 (16.9) (27.8) 3875 4550 75.0 17.1 16.8 1.4 1.4 8.4% 8.1% 5.6 4.8 ISAT HOLD 0.5 5575 2.3 (10.1) 1.4 7713 6600 18.4 25.2 16.9 2.2 2.0 8.9% 12.0% 3.8 3.4 TLKM HOLD 7.4 4230 0.0 0.5 36.9 4586 3500 -17.3 25.5 22.6 5.2 4.6 20.5% 20.5% 8.2 7.5 Auto and HE ASII BUY 6.0 8600 (2.0) 3.0 43.3 8575 9000 4.7 21.8 18.5 3.2 2.8 14.8% 15.2% 15.8 15.2 UNTR BUY 1.2 17925 (0.3) 1.3 5.8 17937 20500 14.4 15.5 13.7 1.7 1.6 10.7% 11.4% 4.2 3.7 Aviation GIAA BUY 0.2 430 0.0 (6.9) 39.2 469 490 14.0 10.9 9.0 0.7 0.7 6.2% 7.7% 3.9 3.8 Property BSDE BUY 0.7 2210 1.4 (0.9) 22.8 2409 2350 6.3 17.3 14.1 1.9 1.7 11.1% 11.8% 12.6 11.0 PWON BUY 0.6 680 0.0 8.8 37.1 711 710 4.4 24.3 22.7 4.1 3.6 17.0% 15.8% 9.7 8.5
KPIG BUY 0.1 1250 0.0 (14.4) (11.3) n/a 1810 44.8 29.1 24.5 1.0 1.0 3.5% 4.1% n/a n/a ASRI HOLD 0.2 486 (0.4) (3.8) 41.7 442 390 -19.8 15.2 13.9 1.4 1.3 9.0% 9.1% 7.0 6.1 SMRA BUY 0.4 1715 (1.2) (7.3) 3.9 1865 1750 2.0 27.7 26.4 3.1 2.8 11.2% 10.5% 11.4 10.2 Construction PTPP HOLD 0.4 4250 (5.6) (3.6) 9.7 5349 4000 -5.9 21.9 17.3 4.1 3.5 18.9% 20.1% 10.9 9.6 ADHI HOLD 0.1 2370 (3.3) (15.1) 10.7 3342 2700 13.9 14.3 10.3 1.5 1.4 10.5% 13.1% 6.8 6.0 WSKT BUY 0.6 2650 0.8 (4.0) 58.7 3199 2900 9.4 23.0 18.9 3.3 2.9 14.5% 15.4% 22.9 19.5 WIKA BUY 0.3 2600 (5.1) (21.2) (1.5) 3609 3300 26.9 20.4 15.7 3.2 2.8 15.7% 17.8% 9.5 8.2 Cement INTP HOLD 1.2 18150 3.3 (2.9) (18.7) 18475 18000 -0.8 14.0 12.6 2.6 2.3 18.3% 18.6% 8.7 7.4 SMGR HOLD 1.1 10400 3.0 (1.0) (8.8) 10969 10000 -3.8 13.2 12.0 2.1 1.9 16.2% 16.3% 6.3 5.3 SMCB SELL 0.1 1055 (3.7) (15.6) 6.0 998 920 -12.8 -131.9 87.9 1.0 1.0 -0.7% 1.1% 10.8 8.8 Utility PGAS BUY 1.1 2690 0.0 (19.7) (2.0) 3124 3400 26.4 13.6 12.7 1.8 1.6 12.9% 12.9% 7.7 6.8 JSMR BUY 0.6 4830 (1.2) (3.9) (7.6) 6329 6500 34.6 17.2 18.2 2.8 2.6 16.2% 14.3% 10.9 10.5 Coal and Metal
ANTM BUY 0.3 665 (1.5) (11.3) 111.8 740 840 26.3 -36.9 60.5 1.2 1.2 -3.2% 1.9% 29.4 23.2 INCO HOLD 0.5 2840 0.0 5.2 73.7 2184 2800 -1.4 215.2 30.7 1.2 1.1 0.6% 3.7% 14.8 9.6 TINS HOLD 0.1 795 0.6 (3.6) 57.4 768 850 6.9 33.1 16.6 1.1 1.0 3.3% 6.3% 5.9 5.1 ITMG HOLD 0.2 10450 (0.2) (4.6) 82.5 11840 8800 -15.8 8.8 11.3 1.0 1.0 11.5% 9.0% 2.4 2.5 ADRO BUY 0.7 1210 2.1 12.0 135.0 1244 1500 24.0 14.3 12.1 0.8 0.8 5.8% 6.6% 8.2 7.2 PTBA BUY 0.4 10025 1.8 3.6 121.5 10776 12000 19.7 14.4 9.9 2.3 2.0 16.1% 20.3% 12.7 7.8 Plantation AALI BUY 0.5 15450 (1.1) (6.6) 2.3 16981 17000 10.0 17.9 16.9 1.9 1.8 10.7% 10.7% 13.5 12.3 LSIP BUY 0.2 1530 (1.3) (5.0) 15.9 1696 1830 19.6 16.5 12.9 1.3 1.2 8.1% 9.7% 6.2 5.1 SIMP BUY 0.1 498 (0.4) (6.9) 50.0 516 600 20.5 17.2 11.6 0.6 0.6 3.3% 4.8% 5.9 5.5 Poultry CPIN BUY 1.0 3510 4.5 (8.6) 35.0 4049 4800 36.8 16.6 14.4 2.1 1.9 13.0% 13.2% 13.5 12.3 JPFA BUY 0.3 1580 (0.9) (5.7) 148.8 1836 2000 26.6 10.5 9.4 2.0 1.7 19.1% 17.7% 8.6 11.3 MAIN BUY 0.1 1490 (1.7) (19.5) (2.3) 2349 2280 53.0 8.7 7.9 1.4 1.3 16.3% 15.9% 11.6 9.6 Other Sectors AKRA HOLD 0.5 6775 3.0 (0.7) (5.6) 7590 7000 3.3 22.1 19.1 3.8 3.4 17.4% 17.7% 15.8 12.7 Source: SSI Research, Bloomberg
Note: GIAA, PGAS, ITMG, ADRO, INCO report in USD.
EV/EBITDA (x)
Regional Indices 1D Change
Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
World (10.85) 1,730 (0.62) 0.47 1.56 0.21 7.52 4.02 8.47 1,750 1,460 U.S. (S&P) (12.49) 2,165 (0.57) 1.17 1.19 (0.20) 6.25 5.91 12.08 2,194 1,810 U.S. (DOW) (131.01) 18,261 (0.71) 0.73 0.76 (0.73) 4.95 4.80 11.93 18,668 15,451 Europe (19.38) 3,032 (0.64) 2.27 3.31 0.73 9.23 (7.20) (2.60) 3,524 2,673 Emerging Market (3.42) 918 (0.37) 1.31 2.21 1.79 13.85 15.53 16.26 930 687 FTSE 100 (1.97) 6,909 (0.03) 1.15 2.97 1.04 12.56 10.69 n/a 6,955 5,500 CAC 40 (21.13) 4,489 (0.47) 2.28 3.61 1.05 9.30 (3.20) 0.18 5,012 3,892 Dax (47.21) 10,627 (0.44) 2.24 3.41 0.37 11.19 (1.08) 9.69 11,431 8,699 Indonesia 8.65 5,389 0.16 1.63 2.30 (0.92) 11.47 17.33 28.02 5,476 4,034 Japan (96.58) 16,657 (0.58) 1.00 1.54 1.81 11.41 (12.48) (6.84) 20,012 14,864 Australia (12.70) 5,419 (0.23) 1.48 2.34 (1.76) 5.97 2.32 7.47 5,611 4,707 Korea 5.69 2,060 0.28 1.17 2.18 1.09 6.99 5.02 6.02 2,074 1,818 Singapore 10.89 2,857 0.38 0.08 1.04 (0.02) 4.44 (0.89) 0.86 3,105 2,528 Malaysia 1.33 1,671 0.08 0.92 1.09 (0.72) 2.26 (1.27) 3.47 1,729 1,595 Hong Kong (73.32) 23,686 (0.31) 0.66 1.50 3.39 16.92 8.09 11.80 24,364 18,279 China (8.42) 3,034 (0.28) 0.36 1.03 (1.19) 6.29 (14.28) (1.89) 3,685 2,638 Taiwan 49.36 9,285 0.53 1.34 4.29 1.67 9.53 11.35 14.17 9,291 7,628 Thailand (13.11) 1,493 (0.87) 1.30 0.93 (3.65) 5.64 15.91 8.43 1,558 1,221 Philipines (38.75) 7,724 (0.50) 0.68 2.25 (1.55) 1.23 11.10 11.65 8,118 6,084 Monetary Indicators 1D Change
Points 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
JIBOR Overnight (%) (0.20) 4.70 (3.30) (1.86) (0.28) (38.08) (18.24) 8.26 4.63
Foreign Reserve (US$bn) n/a 113.54 n/a 1.91 9.60 7.18 7.78 113.54 100.24
Inflation Rate (%) n/a (0.02) n/a (102.90) (108.33) (102.08) (105.13) 0.96 (0.45)
US Fed Rate (%) 0.00 0.50 0.00 0.00 0.00 0.00 100.00 0.50 0.25
Indo Govt Bond Yld (10yr) - % 0.01 6.87 (2.14) (3.42) (9.74) (21.48) (27.13) 9.90 6.77 Exchange Rate (per US$) 1D Change
Currency Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
Indonesia (13.00) 13077 0.10 0.58 0.62 1.09 5.44 5.44 12.01 14,736 12,978 Japan (0.26) 100.76 0.26 (0.44) 1.16 1.07 19.31 19.31 19.02 123.76 99.02
UK 0.00 1.30 0.10 (0.41) (0.39) (1.20) (11.92) (11.92) (14.47) 1.55 1.28
Euro 0.00 1.12 0.12 0.45 0.57 0.37 3.47 3.47 (0.04) 1.16 1.05
China 0.00 6.67 (0.07) 0.04 0.08 (0.43) (2.63) (2.63) (4.28) 6.70 6.32
Commodities Indicators 1D Change
Spot Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
Oil 0.43 44.91 0.97 (0.95) 3.72 (5.73) (5.73) 21.25 (1.73) 51.67 26.05 CPO (49.00) 2,676.00 (1.80) (0.63) 3.16 3.80 12.25 7.69 19.46 2,793.00 2,186.00 Rubber (5.00) 688.00 (0.72) 0.88 2.84 6.09 1.18 27.53 0.07 728.50 506.50 Coal 0.45 71.95 0.63 0.42 1.12 7.23 35.88 42.19 24.80 69.00 69.00 Iron Ore 0.80 56.50 1.44 3.10 2.73 (4.07) 13.45 30.18 (3.58) 132.60 37.50 Tin 199.00 19,695.00 1.02 1.11 3.16 5.16 14.00 34.98 30.85 19,899.00 13,223.80 Nickel 0.00 10,660.00 0.00 3.39 9.61 3.85 15.56 20.86 9.33 11,030.00 7,550.00 Copper 2.00 4,855.00 0.04 1.29 1.40 3.08 1.57 3.19 (3.99) 5,356.00 4,318.00 Gold 1.20 1,338.70 0.09 0.87 1.90 1.30 1.42 26.27 16.85 1,377.50 1,046.20 Source: SSI Research, Bloomberg
Last Price
Last Price Change (%) 1 Year
Change (%) 1 Year
Last Price
Last Price Change (%) 1 Year
Research Team
Andy Ferdinand, CFA Head Of Equity Research,Strategy, Banking, Consumer
andy.ferdinand@samuel.co.id +6221 2854 8148
Rangga Cipta Economist rangga.cipta@samuel.co.id +6221 2854 8396
Muhamad Makky Dandytra, CFTe Technical Analyst makky.dandytra@samuel.co.id +6221 2854 8382
Akhmad Nurcahyadi, CSA Auto, Aviation, Cigarette, Construction Healthcare, Heavy Equipment, Property
akhmad.nurcahyadi@samuel.co.id +6221 2854 8144
Arandi Ariantara Cement, Telecommunication, Utility arandi.ariantara@samuel.co.id +6221 2854 8392
Marlene Tanumihardja Poultry, Retail, Small Caps marlene@samuel.co.id +6221 2854 8387
Sharlita Lutfiah Malik Mining, Plantation sharlita.malik@samuel.co.id +6221 2854 8339
Adde Chandra Kurniawan Research Associate adde.kurniawan@samuel.co.id +6221 2854 8338
Private Wealth Management
Evelyn Satyono Head of PWM /
Head of Institutional Marketing
evelyn.satyono@samuel.co.id +6221 2854 8380
Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe Senior Technical Portfolio Advisor m.alfatih@samuel.co.id +6221 2854 8129
Ronny Ardianto Institutional Equity Sales ronny.ardianto@samuel.co.id +6221 2854 8399
Clarice Wijana Institutional Equity Sales clarice.wijana@samuel.co.id +6221 2854 8395
Wahyudi Budiono Dealer wahyudi.budiyono@samuel.co.id +6221 2854 8152
Equity Sales Team
Kelvin Siwah Long Head of Equities kelvin.long@samuel.co.id +6221 2854 8150
Yulianah Institutional Equity Sales yulianah@samuel.co.id +6221 2854 8146
Indra S. Affandi Institutional Equity Sales indra.siswandi@samuel.co.id +6221 2854 8334
Lucia Irawati Head of Retail Equity Sales lucia.irawati@samuel.co.id +6221 2854 8173
Ferry Khusaeri Equity Sales ferry.khusaeri@samuel.co.id +6221 2854 8304
Iwan Setiadi Equity Sales iwan.setiadi@samuel.co.id +6221 2854 8313
Lia Chaterina Equity Sales liachaterina@samuel.co.id +6221 2854 8315
Amelia Sintama Equity Sales amelia@samuel.co.id +6221 2854 8308
Salt World Widjaja Equity Sales salt@samuel.co.id +6221 2854 8163
Jovita Widjaja Equity Sales jovita.widjaja@samuel.co.id +6221 2854 8314
James Wihardja Equity Sales james.wihardja@samuel.co.id +6221 2854 8397
Joseph Soegandhi Equity Sales joseph.soegandhi@samuel.co.id +6221 2854 8872
Dian Anggraeni Equity Sales dian.anggraeni@samuel.co.id +6221 2854 8301
Sylviawati Equity Sales sylviawati@samuel.co.id +6221 2854 8112
Verawati Gunawan Equity Sales verawati.gunawan@samuel.co.id +6221 2854 8312
Cenni Liawisusi Equity Sales cenni.liawisusi@samuel.co.id +6221 2854 8303
Frans Ferdiansah Equity Sales frans.ferdiansah@samuel.co.id +6221 2854 8337
Muhamad Faisyal Dealer m.faisal@samuel.co.id +6221 2854 8155
Wulan Budi Setyowati Dealer wulan.setyowati@samuel.co.id +6221 2854 8369
Bismar Ferryaman Dealer bismar.ferryaman@samuel.co.id +6221 2854 8368
Online Trading Sales Team
Nugroho Nuswantoro Head Of Marketing OLT nugroho@samuel.co.id +6221 2854 8372
Wahyu Widodo Marketing wahyu.widodo@samuel.co.id +6221 2854 8371
Rina Lestari Customer Service rina.lestari@samuel.co.id +6221 2854 8180
Martha Lamtiurma Tampubolon Customer Service martha.lamtiurma@samuel.co.id +6221 2854 8182
Mohamad Andhika Prasetia Customer Service andhika@samuel.co.id +6221 2854 8183
DISCLAIMERS : Analyst Certification : The views expressed in this research accurately reflect the personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or views in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve and maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is for information only and for the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable for all investors. Moreover, although the information contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserved by PT Samuel Sekuritas Indonesia.
