IPO Update
Jadwal Penawaran Umum: (tentative)
Book Building : 05-18 Juni 2013 Pernyataan efektif : 27 Juni 2013 Penawaran : 01-03 Juli 2013 Penjatahan : 05 Juli 2013 Pengembalian Uang Pemesanan : 08 Juli 2013 Distribusi Saham Elektronik : 08 Juli 2013 Pencatatan Saham : 09 Juli 2013
Penawaran Umum
PT Cipaganti Citra Graha melakukan penawaran umum perdana saham sebanyak banyaknya 2,000,000,000 saham yang mewakili 40% dari modal disetor dan ditempatkan setelah IPO dengan nilai nominal Rp 100 setiap lembar saham dengan harga penawaran IDR 150 hingga IDR 220 per lembar saham.
Saham tersebut terdiri dari sebanyak-banyaknya 1,750,000,000 saham baru yang dikeluarkan dari portepel Perseroan dan sebanyak-banyaknya 250,000,000 saham divestasi dimana sebanyak-banyaknya 40,000,000 saham atau sebanyak-banyaknya 2.0% dari Saham yang Ditawarkan akan dialokasikan dalam rangka ESA. Selain itu, Perseroan juga akan mengalokasikan Program MESOP dengan jumlah sebanyak-banyaknya 2% dari modal ditempatkan dan disetor setelah Penawaran Umum.
Dalam rangka stabilisasi harga saham Perseroan, PT Cipaganti Global Corpindo sebagai salah satu pemegang saham Perseroan akan meminjamkan saham kepada PT Mandiri Sekuritas sebagai Agen Stabilisasi sebanyak-banyaknya 175,000,000 saham biasa atau 10% dari Saham Baru yang ditawarkan oleh Perseroan.
Adapun seluruh dana yang diperoleh setelah dikurangi biaya emisi saham akan digunakan untuk:
♦ Sekitar 93,21% untuk mendanai kegiatan investasi
♦ Sekitar 6,79% untuk mendanai kebutuhan modal kerja
Sekilas Emiten
• Perseroan bergerak di usaha transportasi, perdagangan, kon-traktor dan jasa
• Per 1 Maret 2013, jumlah armada yang dioperasikan oleh unit usaha transportasi dasar adalah sebanyak 3.620 unit yang digunakan untuk operasional
shuttle, travel, bus, penyewaan kendaraan dan taksi.
• Sedangkan total populasi alat yang dioperasikan oleh unit usaha penyewaan alat berat adalah sebanyak 523 unit yang terdiri dari bulldozer, crane, dump truck, excavator, dan lain-lain.
Cipaganti Citra Graha
07 Juni 2013
Helen Vincentia
Industri : Infrastruktur
Kisaran Harga : IDR 150– IDR 220 PE’13E : 8.3x-12.2x PE’13E Industri : 16.99x Underwriter : PT Mandiri Sekuritas Kim Eng Securities
Kantor Pusat:
Jl. Gatot Subroto No. 94 Bandung, Jawa Barat www.cipaganti.co.id
IPO Update
07 Juni 2013
Kegiatan Usaha
PT Cipaganti Citra Graha bergerak di usaha transportasi, perdagangan, kontraktor dan jasa. Per 1 Maret 2013, Perseroan mengoperasikan delapan kantor cabang dan 50 kantor usaha, yang beberapa diantaranya dilengkapi dengan fasilitas workshop untuk kegiatan pemeliharaan dan perawatan unit yang dioperasikan unit usaha penyewaan alat berat, yang tersebar di seluruh Indonesia. Per 1 Maret 2013, jumlah armada yang dioperasikan oleh unit usaha transportasi dasar adalah sebanyak 3.620 unit yang digunakan untuk operasional shuttle, travel, bus, penyewaan kendaraan dan taksi. Sedangkan total populasi alat yang dioperasikan oleh unit usaha penyewaan alat berat adalah sebanyak 523 unit yang terdiri dari bulldozer, crane, dump truck, excavator, dan lain-lain.
Dalam melakukan kegiatan usahanya, Perseroan terbagi menjadi beberapa unit usaha serta sub unit usaha yang terdiri dari:
1. Unit Usaha Transportasi Darat, yang terdiri dari: 1.1. Sub-Unit Usaha Shuttle dan Travel
1.1. Sub-Unit Usaha Tours, Airline Ticketing dan Penyewaan Bus Pariwisata 1.1. Sub-Unit Usaha Penyewaan Kendaraan
1.1. Sub-Unit Usaha Kurir dan Kargo 1.1. Sub-Unit Usaha Taksi
Total armada yang dioperasikan dari oleh unit transportasi darat secara keseluruhan mencapai 3,260 unit per 31 Desember 2012.
2. Unit Usaha Kontraktor Pertambangan dan Penyewaan Alat Berat
Total populasi alat berat yang dioperasikan oleh Perseroan adalah sebagai berikut
3. Unit Usaha Perdagangan Batubara
Pada tahun 2008, Perseroan mendirikan Cipaganti Inti Resources CIR) yang bergerak di bidang usaha per tambangan. Saat ini Perseroan melalui CIR melakukan perdagangan batubara dalam skala kecil.
IPO Update
07 Juni 2013
Dewan Komisaris dan Direksi ♦ Dewan Komisaris
Komisaris Utama : Julia Sri Redjeki Setiabudi Komisaris : Yulinda Tjendrawati Setiawan Komisaris Independen : Marzuki Isman
♦ Dewan Direksi
Direktur Utama : Andianto Setiabudi Wakil Direktur Utama : Cece Kadarisman, S.E Direktur : Robertus Setiawan Leonardi Direktur : Wahyudi Parulian
Direktur Tidak TeraBiliasi : Herly Hernawan
Risiko Usaha
♦ Risiko perijinan dan kebijakan pemerintah
♦ Risiko kenaikan harga bahan bakar minyak secara signiBikan
♦ Risiko persaingan usaha
♦ Risiko infrastruktur darat
♦ Risiko ketergantungan pada pasokan alat produksi
♦ Risiko perubahan negatif dalam sektor industri tertentu dapat mengakibatkan penurunan kebutuhan penyewaan alat berat
Keunggulan kompetitif
♦ Pengalaman dan rekam jejak yang kuat dalam mengembangkan usaha
♦ Brand image yang kuat
♦ Jaringan usaha yang luas
♦ Bergerak dalam sektor-sektor yang bertumpu pada kekuatan ekonomi domestic
♦ Pengembangan sinergi yang berkelanjutan
Strategi Usaha
Strategi Unit Usaha Transportasi Darat
♦ Optimalisasi jaringan yang sudah ada dengan melengkapi jenis layanan yang dapat diberikan kepada jarin-gan kantor cabang dan kantor usaha Perseroan
♦ Memperluas jangkauan operasi dengan membuka kantor cabang dan usaha di daerah berpotensi besar
♦ Mengembangkan produk layanan inovatif dan menarik untuk pelanggan yang sudah ada ataupun pelang-gan baru
Strategi Unit Usaha Penyewaan Alat Berat
♦ DiversiBikasi target pelanggan ke sektor–sektor selain pertambangan, seperti sektor perkebunan, kehu-tanan, infrastruktur dan konstruksi
♦ Menargetkan pelanggan korporasi menengah besar yang memiliki rekam jejak pembayaran yang baik
♦ Mengutamakan kontrak penyewaan dengan jangka waktu yang lebih panjang untuk meningkatkan penda-patan yang berkesinambungan
IPO Update
07 Juni 2013
Valuasi
Sesuai dengan paparan public expose dan due diligent meting bahwa harga penawaran saham perseroan berkisar antara IDR 150 hingga IDR 220 per lembar sahamnya. Berdasarkan research report dari underwriter bahwa target laba bersih untuk tahun 2013F adalah sebesar IDR 90 miliar maka dengan kisaran harga pena-waran tersebut P/E ratio untuk tahun 2013F berkisar antara 8.3x hingga 12.2x.
Struktur Kepemilikan Saham
Dalam rangka stabilisasi harga saham Perseroan, PT Cipaganti Global Corpindo sebagai salah satu pemegang saham Perseroan akan meminjamkan saham kepada PT Mandiri Sekuritas sebagai Agen Stabilisasi sebanyak banyaknya 175,000,000 saham biasa atau 10% dari Saham Baru yang ditawarkan oleh Perseroan. Dana hasil penjualan Saham Opsi Penjatahan Lebih akan digunakan untuk melakukan pembelian saham di pasar sekunder guna menjaga harga saham pada tingkat harga yang tidak lebih rendah dari Harga Penawaran. Pembelian sa-ham tersebut dilakukan dalam jangka waktu maksimal 30 hari sejak Tanggal Pencatatan dan dapat dihentikan setiap saat apabila harga saham Perseroan di pasar sekunder atau tidak lebih rendah dari Harga Penawaran.
Perseroan juga akan melakukan Program ESA sebanyak-banyaknya 2% dari jumlah saham yang ditawarkan dalam Penawaran Umum atau 40,000,000 saham. Selain itu, Perseroan juga akan mengalokasikan Program MESOP dengan jumlah sebanyak-banyaknya 2% dari modal ditempatkan dan disetor setelah Penawaran Umum dalam waktu dua tahun terhitung sejak tanggal pencatatan saham Perseroan di Bursa Efek Indonesia.
IPO Update
07 Juni 2013
Laporan Keuangan
IPO Update
07 Juni 2013 DISCLAIMER Danny Eugene [email protected] Head of ResearchEconomy, Infrastructure, Property
Arief Fahruri
Research Analyst
Banking, Plantation, Retail, Poultry
Helen Vincentia
Research Analyst
Consumer Goods, Cement, Mining
Fadlillah Qudsi
[email protected] Technical Analyst
Equity Sales & Trading
Tel. (6221) 7917 5571-76, 79175580 Fax.(6221) 7917 5032
Fixed Income Sales & Trading
Tel. (6221) 79175559-62 Fax. (6221) 7919 3900 Research Department Tel. (6221) 7917 5599 Fax.(6221) 7917 5032 Investment Banking Tel. (6221) 7917 5599 Fax. (6221) 7919 3900
