Daily Insight. Market Roundup. Jakarta Composite Index. your reliable partner. &&&(( 1. Kamis, 4 April 2013 Maret 2013.

(1)

Daily Insight

Kamis, 4 April 2013

Maret 2013

Mare 2013

Indeks saham di Asia naik seiring dimulainya pertemuan 2 hari bank

sentral Jepang dan membaiknya prospek ekspor menyusul dara Factory

Orders AS yang melebihi estimasi.

Bank sentral Jepang memgadakan pertemuan pertama dibawah pimpinan

gubernur baru ditengah ekspektasi lamgkah baru untuk melonggarkan

kebijakan moneter. Haruhiko Kuroda menempati pucuk pimpinan Bank Of

Japan 19 maret lalu dan berjanji melakukan apa saja untuk menarik

ekonomi Jepang kelaur dari deflasi.

Belum jelas apakah pertemuan ini akan menghasilkan kebijakan baru

atau pengambilan kebijakan baru akan ditunda hingga pertemuan yang

akan datang akhir bulan ini, setelah parlemen memberikan konfirmasi

akhir atas penganngkatan Kuroda.

Pertumbuhan sektor jasa di China di bulan Maret naik ke level tertinggi

dalam

beberapa

bulan

terakhir

sejalan

dengan

booming

sektor

konstruksi dan membaiknya tingkat kepercayaan pelaku usaha. Data

resmi PMI untuk sektor Jasa (Services) naik ke level 55.6 dari level 54.5.

Survei terpisah yang dilakukan HSBC memperlihatkan Service PMI

rebound ke level 54.3, tertinggi dalam 6 bulan.

Kembali menciptakan rekor penutupan tertinggi, IHSG maju 24.2 poin

(0.49%) ke level 4981.5 sementara indeks saham Blue Chip LQ-45

bertambah 6.5 poin (0.77%) ke level 843.5. Investor asing membukukan

Net Buy IDR 555 miliar.

Buruknya data sektor Jasa dan pasar tenaga kerja di AS menyeret indeks

saham di Eropa ke dalam teritori negatif dengan sikap waspada juga

diperlihatkan investor menjelang pertemuan bank sentral Eropa.

Market Roundup

Equity IndexDJIA 14,550.4Last Change(111.7) (0.8)%

S&P 500 1,553.7 (16.6) (1.1) NASDAQ 3,218.6 (36.3) (1.1) FTSE 100 6,420.3 (70.4) (1.1) CAC 40 3,755.0 (50.4) (1.4) DAX 7,874.8 (69.1) (0.9) HANG SENG 22,337.5 (30.3) (0.1) NIKKEI 225 12,362.2 358.8 3.0 KOSPI 1,983.2 (2.9) (0.1) STI 3,321.8 5.2 0.2

Commodity Last Change %

WTI Crude Oil 94.5 (2.3) (2.3)

COMEX Gold 1,552.5 (24.6) (1.5)

Copper 7,405.5 (29.0) (0.4)

Nickel 16,190.0 (200.0) (1.2)

Tin 22,775.0 (220.0) (1.0)

MDE Palm Oil (RM) 2,396.0 14.0 0.6 New Castle Coal Index 86.5 (0.1) (0.1)

Dual Listed Stock $ IDR %

TLKM (USD) 44.84 11,100 (1.0)

ISAT (USD) 33.46 6,600 (0.6)

Exchange Rate Last Change %

USD/IDR 9,750 8 0.1

USD/JPY 92.98 (1) (0.7)

EUR/USD 1.28 0 0.4

Risk Perception Last Change %

Dollar Index 82.74 (0.28) (0.3)

CBOE S&P VIX 14.21 1.43 10.5 MSCI Emerging Mkt 1024.99 (4.11) (0.4)

INDO 5yr CDS 160.35 0.00 0.0

IDX Statistic JCI LQ-45

Close 4,981.5 843.5

Change 24.22 6.48

your

reliable

partner

&&&((

₁

diperlihatkan investor menjelang pertemuan bank sentral Eropa.

Data

ADP

Employment

Report

memperlihatkan

sektor

swasta

AS

menambah 158,000 tenaga kerja di bulan Maret, jauh dibawah ekspektasi

penambahan 215,000. Semenatar itu, data ISM Non-manufacturing Index

turun ke level 54.4 bulan lalu dari 56, juga lebih buruk dari perkiraan.

Indeks

saham

utama

di

AS

turun

tajam

ditengah

meningkatnya

ketegangan di semenanjung Korea dan setelah Presiden Federal Reserve

San Francisco John Williams mengatakan program QE sudah bisa mulai

dikurangi pertengahan tahun ini jika ekonomi terus membaik.

www.relitrade.com

Jakarta Composite Index

Change 24.22 6.48 Change % 0.5% 0.8% YTD 15.4% 14.8% Vol (BnShares) 8014.234 Val (IDRTn) 6946.522 P/E 19.26

Market Cap (IDRTn) 4.37

Net Foreign (IDRBn) 554.75

(2)

Market Outlook

News

MDLN terbitkan global bond untuk danai capex

•MDLN)

menyiapkan anggaran untuk belanja modal atau

capital expenditure (capex) tahun 2013 sebesar Rp 1,9 triliun.

Salah satu sumber dananya adalah melalui penerbitan obligasi

berdenominasi dollar alias global bond.

•Investor Relation MDLN Cuncun Wijaya merinci sumber dana

capex MDLN di 2013. Pertama, dari hasil penjualan surat

utang tahun 2012 lalu, yang mencapai Rp 500 miliar.

•Kedua, penjualan lahan kepada PT Alam Sutera Realty Tbk

(ASRI) dengan perkiraan pendapatan penjualan lahan tahun ini

mencapai Rp 900 miliar.

•Sisanya

sebanyak

Rp

500 miliar

didapatkan

dengan

melakukan penerbitan global bond tahun ini (Kontan Online)

•HOLCIM BAGI DIVIDEN TUNAI 2012 PADA 14 MEI

•PT Holcim Indonesia Tbk akan membagikan dividen tunai

tahun buku 2012 sebesar Rp48 per saham pada 14 Mei 2013

dengan cum dan ex di pasar reguler/negosiasi 24-25 April

Indeks saham Asia pagi ini turun menjelang keluarnya keputusan kebijakan Bank Of Japan sementara retorika yang

semakin panas dari Korea Utara turut mencederai sentimen, yang berujung pada aksi jual besar besaran (sell off).

Hari ini IHSG kami perkirakan berpotensi melemah dan berfluktuasi dalam kisaran 4940 – 4995.

SEMEN BATURAJA PASTIKAN MELANTAI DI BEI JUNI 2013

• PT Semen Baturaja memastikan akan melantai di Bursa Efek

Indonesia pada pertengahan tahun ini atau bulan Juni 2013.

• Perusahaan semen pelat merah ini menargetkan dana yang

akan dihimpun sebesar Rp 1 triliun dari hasil penawaran umum

saham perdana (initial public offering/IPO).

•Dalam pelaksanaan IPO ini, pihaknya berencana melakukan

road show ke sejumlah negara. Adapun negara yang akan di

sasar dalam penawaran saham perdana ini seperti Hong Kong,

Singapura, dan Malaysia.

•Adapun dana hasil IPO tersebut akan dipergunakan untuk

pembangunan pabrik di Sumatera. Pembangunan pabrik semen

itu guna penambahan kapasitas produksinya pada tahun ini

sebanyak 1,85 juta ton semen (IQP)

HARGA MINYAK WTI DEKATI LEVEL TERENDAH SEMINGGU

•Harga minyak West Texas mendekati level terendah lebih dari

seminggu

usai

laporan

cadangan

minyak

pemerintah

menunjukan kenaikan tertinggi dalam lebih dari 22 tahun.

Cadangan minyak AS naik 2,7 juta barel menjadi 388,6 juta

barel minggu lalu atau yang tertinggi sejak tahun 1990,

dengan cum dan ex di pasar reguler/negosiasi 24-25 April

2013 dan di pasar tunai 29-30 April 2013 dengan DPS hingga

29 April 2013.

•Keterangan

perseroan Kamis menyebutkan total dividen

tahun 2012 disetujui pada RUPS lalu sebesar Rp80 per saham

dimana perseroan sudah membagikan dividen interim sebesar

Rp32 per saham pada 28 September 2012. (IQP)

Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

₂

Indeks- LS27

barel minggu lalu atau yang tertinggi sejak tahun 1990,

demikian laporan badan energi nasional AS.

•Padahal diperkirakan kenaikan cadangan hanya 2,1 juta barel.

Harga minyak WTI pengiriman Mei turun 1 sen menjadi $94,44

per barel di electronic trading New York Merchantile Exchange

pada jam 10.11 waktu Sydney Kamis ini. (IQP)

110 112 114 116 118 120 122 4,300 4,450 4,600 4,750 4,900 5,050

2-Jan-13 21-Jan-13 9-Feb-13 28-Feb-13 19-Mar-13 Jakarta Composite Index (IHSG)

LS-27 Index (RHS) Close Change % Price-weighted 7,092.0 117.22 1.68% Caps-weighted 120.2 1.99 1.68% 4/1/13 4/2/13 4/3/13 Advancers 11 14 13 Decliners 13 12 10 Unchanged 3 1 4 Close Change % ICBP 10,600 800 8.16% ITMG 37,700 1,700 4.72% ANTM 1,440 50 3.60% PGAS 5,950 200 3.48% SMCB 3,825 125 3.38% Close Change % BKSL 275 -30 -9.84% KIJA 280 -10 -3.45% AKRA 5,000 -150 -2.91% GJTL 2,750 -75 -2.65% BSDE 1,650 -40 -2.37% LS-27 RELIANCE INDEX MARKET BREADTH TOP GAINERS TOP LOSERS

(3)

World Economic Calender

RUPS

Dividen

Date

Event

Period

Prior

Survey

Actual

03-Apr-13

AU

Trade Balance

Feb

-1,215M

-1,000M

-178M

AIG Performance Of Service Index

Mar

48.5 -

449.6 CN

Non-Manufacturing PMI

Mar

54.5 -

55.6 HSBC China Service PMI

Mar

52.1 -

54.3 EU

Consumer Price Index (YoY)

Mar

1.80%

1.70%

US

ADP Employment Report

Mar

237K

200K

158K

ISM Non-Manufacturing Index

Mar

56.0

55.8

54.4 04-Apr-13

AU

Retail Sales (MoM)

Feb

0.90%

0.30%

JP

BOJ Interest Rate Decision

Apr

0.10%

EU

Composite PMI

Mar

47.9

46.5 Service PMI

Mar

47.9

46.5 ECB Interest Rate Decision

Apr

0.75%

GE

Sevice PMI

Mar

54.7

51.6 UK

BOE Interest Rate Decision

Apr

0.50%

US

Initial Jobless Claims

31-Mar

357K

354K

Ticker

Date

Place

Action

SCMA

5-Apr-13

SCTV Tower Lantai 8

RUPST

IDKM

5-Apr-13

SCTV Tower Lantai 8

RUPST

PNLF

8-Apr-13

Gedung Panin Life Center

RUPSLB

KAEF

10-Apr-13

RUPST

EXCL

11-Apr-13

RUPST

INAF

11-Apr-13

RUPST

TIFA

12-Apr-13

Ruang Seminar Bursa Efek Indonesia

RUPST

Code Amount (Rp) Cum Date Ex Date

BJBR Rp 68.46 16-Apr-13 17-Apr-13 MERK Rp 3570 12-Apr-13 15-Apr-13 BJTM Ro 39.74 18-Apr-13 19-Apr-13 DKFT Rp 50 19-Apr-13 22-Apr-13 BBTN Rp 38.73 26-Apr-13 29-Apr-13 ITMG Rp 1464 26-Apr-13 29-Apr-13 BBNI Rp 113.35 26-Apr-13 29-Apr-13

Dividends

Source: KSEI

Pre-emptive Rights

TIFA

12-Apr-13

Ruang Seminar Bursa Efek Indonesia

RUPST

SSIA

15-Apr-13

Gran Melia Hotel

RUPST

TMPO

16-Apr-13

Pasar Minggu

RUPST

AISA

16-Apr-13

JW Mariott Hotel

RUPST

ELSA

16-Apr-13

RUPST

PGAS

17-Apr-13

Hotel Four Seasons

RUPST

TURI

18-Apr-13

Hotel Indonesia

RUPST

ASGR

18-Apr-13

RUPST

HMSP

18-Apr-13

Kantor Pusat Perindustrian

RUPST

WSKT

18-Apr-13

Gedung Waskita

RUPST

TMAS

19-Apr-13

Gedung Bursa Efek Indonesia

RUPST

TRIO

19-Apr-13

JW Mariott Hotel

RUPST

JRPT

22-Apr-13

Gedung Jaya

RUPST

EPMT

22-Apr-13

EPM function room

RUPST

AALI

23-Apr-13

RUPST

LPCK

24-Apr-13

Kantor PT Lippo Cikarang

RUPST

LPKR

24-Apr-13

Ebony Room

RUPST

MLPL

24-Apr-13

Hotel Aryaduta

RUPST

TCID

24-Apr-13

Kantor Pusat Perseroan

RUPST

WIKA

25-Apr-13

RUPST

TAXI

29-Apr-13

Ruang Seminar Bursa Efek Indonesia

RUPST

BCAP

30-Apr-13

MNC Tower

RUPST

PTRO

6-May-13

Ritz carlton

RUPST

BAEK

7-May-13

Graha Ekonomi

RUPST

SKBM

7-May-13

Resto nine D club

RUPST

MBSS

8-May-13

Ritz carlton

RUPST

Source: KSEI

HMETD

Issuer

PT. Astra Otoparts Tbk.

Cum date

29-Apr-13

Ex date

30-Apr-13

Recording date

29-Apr-13

Distribution date

30-Apr-13

Date HMETD early trade

1-Mei-13

Date HMETD final trade

7-Mei-13

Date of final payment

10-Mei-13

(4)

Key Statistic

Closing Price Price des 2012 AGRI BWPT 1,290 1,380 -6.5% 16.9 6.81 3.23 92.65 7% 19% AALI 18,400 19,700 -6.6% 12.0 2.51 3.37 110.01 20% 28% SGRO 2,175 2,500 -13.0% 13.4 1.48 1.60 25.93 10% 12% LSIP 1,880 2,300 -18.3% 11.5 3.05 2.10 6.98 15% 18% Mining ANTM 1,440 1,280 12.5% 4.6 1.31 1.31 2.49 18% 29% PTBA 15,300 15,100 1.3% 12.2 3.04 4.17 6.72 25% 34% ITMG 37,700 41,550 -9.3% 8.2 1.21 4.73 7.04 33% 58% HRUM 5,100 6,000 -15.0% 8.7 1.35 3.46 7.60 29% 40% ADRO 1,320 1,570 -15.9% 8.6 1.17 1.40 8.33 7% 16% BORN 500 540 -7.4% 8.1 1.35 0.94 2.96 4% 12% BUMI 750 590 27.1% (2.5) 0.42 3.47 28.47 -9% -139% INCO 2,500 2,350 6.4% 9.9 2.82 1.51 15.09 11% 15% Consumer Goods ICBP 10,600 7,800 35.9% 28.4 2.86 5.40 12.72 13% 19% KLBF 1,250 1,060 17.9% 38.2 4.92 9.24 46.24 19% 24% INDF 7,550 5,850 29.1% 20.6 1.32 1.99 5.11 6% 10% MYOR 27,900 20,000 39.5% 29.4 2.04 7.53 29.51 9% 26% TRADING AKRA 5,000 4,050 23.5% 30.3 0.89 4.59 24.27 6% 15% HEXA 5,500 8,150 -32.5% 4.8 0.51 2.50 2.32 21% 53% ACES 890 820 8.5% 42.2 5.10 10.54 101.52 20% 25% MAPI 8,650 6,650 30.1% 35.5 2.23 7.10 88.55 7% 20% MNCN 2,925 2,500 17.0% 29.4 6.87 6.07 96.92 16% 21% INTA 435 450 -3.3% 9.6 0.22 1.82 15.86 2% 19% RALS 1,460 1,220 19.7% 19.8 1.86 3.45 9.90 13% 17% UNTR 19,200 19,700 -2.5% 12.4 1.28 2.36 18.86 11% 19% BHIT 500 540 -7.4% 35.5 1.86 1.07 15.13 2% 3% BMTR 2,325 2,400 -3.1% 28.0 5.11 2.47 34.44 6% 9% Property & Konstruksi

ASRI 1,020 590 72.9% 16.5 8.19 4.24 11.45 11% 26% BKSL 275 189 45.5% 44.0 12.10 1.81 177.53 3% 4% BSDE 1,650 1,110 48.6% 22.4 7.74 2.89 6.25 8% 13% CTRP 950 610 55.7% 30.1 10.51 6.93 4% 5%

ROA** ROE**

Stock Ytd PER* P/Sales* P/BV** P/Cash

Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

₄

CTRP 950 610 55.7% 30.1 10.51 1.57 6.93 4% 5% APLN 480 370 29.7% 12.1 2.11 2.01 3.52 6% 17% CTRA 1,090 800 36.3% 36.2 5.72 2.05 6.91 3% 6% CTRS 2,675 2,250 18.9% 20.0 5.00 2.41 7.26 6% 12% DILD 550 335 64.2% 22.2 5.39 1.45 28.39 4% 7% ELTY 56 54 3.7% (13.5) 1.29 0.23 12.98 -1% -2% LPKR 1,330 1,000 33.0% 31.9 6.02 2.81 11.44 4% 9% SMRA 2,300 1,900 21.1% 26.5 5.32 5.51 8.30 6% 21% SSIA 1,560 1,080 44.4% 1.0 2.06 4.21 6.68 178% 405% WIKA 2,125 1,480 43.6% 28.2 1.31 4.97 10.62 4% 18% TOTL 1,010 900 12.2% 19.6 1.88 5.19 5.25 9% 27% KIJA 280 200 40.0% 11.5 3.51 1.47 29.75 7% 13% Basic Industry & Chemical

INTP 23,250 22,450 3.6% 18.0 4.95 4.75 9.93 23% 26% SMCB 3,825 2,900 31.9% 21.7 3.25 3.68 62.92 12% 17% KRAS 640 640 0.0% 66.0 0.48 1.00 4.35 1% 2% CPIN 4,950 3,650 35.6% 7.4 10.80 2.35 18.52 22% 32% JPFA 9,550 6,150 55.3% 20.3 1.19 4.35 22.37 9% 21% SMGR 18,250 15,850 15.1% 22.3 5.52 6.74 38.42 22% 30% Miscelaneous Industry ASII 7,950 7,600 4.6% 16.6 1.71 3.85 25.63 11% 23% GJTL 2,750 2,225 23.6% 11.0 0.77 1.89 14.31 7% 17% IMAS 5,400 5,300 1.9% 20.6 0.76 2.73 9.77 4% 13% MASA 425 450 -5.6% 209.7 1.26 1.20 5.92 0% 1% Finance BBCA 11,200 9,100 23.1% 24.3 10.36 5.61 30.62 3% 23% BBRI 8,650 6,950 24.5% 11.4 4.30 3.29 15.36 3% 29% BBTN 1,680 1,450 15.9% 10.9 1.68 1.83 32.89 1% 17% BDMN 6,400 5,650 13.3% 15.8 3.25 2.20 36.77 3% 14% BBNI 4,950 3,700 33.8% 9.1 4.12 2.24 16.49 3% 24% BTPN 5,150 5,250 -1.9% 16.0 3.71 4.18 33.15 3% 26% BMRI 10,000 8,100 23.5% 16.4 5.65 3.27 20.33 2% 20% Infrastructure PGAS 5,950 4,600 29.3% 19.5 6.22 7.23 11.64 21% 37% CMNP 1,830 1,680 8.9% 1.0 4.25 1.57 4.02 111% 160% JSMR 6,400 5,450 17.4% 27.3 8.00 4.62 10.70 7% 17% TLKM 11,100 9,050 22.7% 17.8 2.98 3.57 18.77 12% 20% GIAA 640 660 -3.0% 13.3 0.45 1.54 7.22 5% 12% EXCL 5,700 5,700 0.0% 17.7 2.32 3.16 61.38 8% 18% INDY 1,250 1,420 -12.0% 1.7 1.00 0.64 1.71 17% 37%

*trailing twelve month Source: Company, Reliance Riset **most recent quarter

(5)

HEAD OFFICE

Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T + 62 21 661 7768 F + 62 21 661 9884

RESEARCH DIVISION

Jasa Adhi Mulya jasa@reliance-securities.com

Wilson Sofan wilson.sofan@reliance-securities.com

Monchita W.P monchita@reliance-securities.com

Christine Natasya christine.natasya@reliance-securities.com

EQUITY DIVISION

Jakarta- Pluit

Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T + 62 21 661 7768 F + 62 21 661 9884 Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220

T + 62 21 5793 0008 F + 62 21 5793 0010 Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530

T + 62 21 532 4074 F + 62 21 536 2157 BSD

Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T + 62 21 5387495 F + 62 21 5387494 Jakarta – Centro

Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T + 62 22 721 8200 F + 62 22 721 9255 Tasikmalaya

Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T + 62 265 345000 F + 62 265 345003 Yogyakarta Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T + 62 274 550 123 F + 62 274 551 121

Surakarta

Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T + 62 271 736599 F + 62 271 733478 Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T + 62 341 347 611 F + 62 341 347 615 Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T + 62 31 501 1128 F + 62 31 503 3196 Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro 141-143 Surabaya 60264 T + 62 31 567 0388 F + 62 31 561 0528 Denpasar

Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T + 62 361 225099 F + 62 361 245099 Pontianak:

Jl. Gajah Mada No. 59 Pontianak 78121 T. +62 561 749558 F. +62 561 746284

Balikpapan

Jl. Jend. Sudirman No. 51A Balikpapan 76114 T + 62 542 746313-16 F + 62 542 746317

Makassar

Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T + 62 411 3632388 F + 62 411 3614634

Pekanbaru

Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T + 62 761 7894368 F + 62 761 7894370

Medan

Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T + 62 61 6633065 F + 62 61 6617597

Disclaimer

Disclaimer::::

Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari

sumber-sumber yang dianggap terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi

dalam bentuk apapun untuk pengambilan keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil

berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk

T +62 21 56945227 F +62 21 56945226

POJOK BURSA & GALERI INVESTASI

UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450

T + 62 21 7656971 ext. 197 F + 62 21 7656971 ext. 138 President University

Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya

Cikarang - Bekasi 17550 T + 62 21 89106030

Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24

Tasikmalaya 46151 T + 62 265 323685 F + 62 265 323534

Universitas Kristen Duta Wacana Jl. Wahidin Sudiro Husodo Yogyakarta 55224 T + 62 274 563 929 F + 62 274 513 235 UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta

T + 62 274 485268 F + 62 274 487147

STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T + 62 271 854803 F + 62 271 853084 Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T + 62 31 298 1203 F + 62 31 298 1204

Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB

Gresik 61121 T + 62 31 395 1414 F + 62 31 395 2585 Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T + 62 341 585914 F + 62 341 552888

Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T + 62 341 464318-9 F + 62 341 460782 Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T + 62 341 551611, 575777 F + 62 341 565420 STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T + 62 341 491813 F + 62 341 495619 Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T + 62 331 330732 F + 62 331 326419 STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T + 62 31 5947505 F + 62 31 5932218 Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T + 62 333 419613 F + 62 333 419163

Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani

Pontianak 78124 T + 62 561 743465 F + 62 561 766840 Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T. (0354) 683128 F. (0354) 683128

Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2

Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222

T. 0411-889464 / 881244 F. 0411-887604