Terakhir Sebelumnya %Prb Terakhir (Rp) Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US #N/A

(1)

RISET

Penutupan Prb %Prb %Ytd P/E

Americas INDU Index 18,019.35 46.97 0.26 1.10 16.26 SPX Index 2,096.99 8.51 0.41 1.85 18.51 CCMP Index 4,893.84 36.224 0.75 3.33 31.45 IBOV Index 50,635.92 1103.2 2.23 1.26 15.94 EMEA UKX Index 6,857.05 -16.47 -0.24 4.43 22.71 CAC Index 4,751.95 -7.41 -0.16 11.22 30.33 RTSSTD Index 12,034.78 -281.21 -2.28 29.42 4.51 IBEX Index 10,689.50 -50 -0.47 3.99 21.47 FTSEMIB Index 21,165.84 -38.23 -0.18 11.33 49.06 AEX Index 462.82 -2.08 -0.45 9.03 22.79 SMI Index 8,712.69 60.71 0.70 (3.01) 19.81 Asia / Pacific NKY Index 17,943.87 -60.9 -0.34 2.83 20.49 HSI Index 24,726.53 43.99 0.18 4.75 10.47 SHCOMP Index 3,222.36 18.536 0.58 (0.38) 15.51 TWSE Index 9,529.51 33.2 0.35 2.39 15.46 KOSPI Index 1,959.30 1.07 0.05 2.28 30.87 JCI Index 5,325.50 -48.67 -0.91 1.89 23.66 SET Index 1,608.04 -7.85 -0.49 7.37 18.53 PCOMP Index 7,784.65 11.2 0.14 7.66 22.04 SENSEX Index 29,135.88 40.95 0.14 5.95 20.52 FSSTI Index 3,427.16 0.94 0.03 1.84 13.97 Sebelumnya %Prb 5,358.03 -0.87 3,712.93 -4.58 5,151.61 -12.40 1,387.48 -8.19 1,284,563.13 -51.89 Terakhir Sebelumnya %Prb 14,645.00 -0.31 5,735.00 0.24 18,275.00 -0.82 51.21 3.07 7.63 5.99 62.39 -0.96 1,231.50 0.15 705.00 1.06 2,287.00 1.09 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle Terakhir % Konversi (US$) Prb (Rp)

Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp)

Telkom TLK US #N/A 1.77 0.00 #N/A

ADR Stocks Bloomberg _Code Terakhir _(Rp)

Emas/Gold (USD/OZ) 1,233.40 CPO PALMROTT(USD/ton) 712.50 CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,312.00 Minyak/Oil (US$/BBL) (*) 52.78 Gas (US$/MMBTU) 8.09 Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) 61.80 Timah/Tins (US$/Ton) 18,125.00 Nilai Transaksi (IDR Juta) 4,513.00 Nilai/ saham (IDR) 1,273.78 Net Asing (IDR Juta) 617,980.63

Komoditas

Nikel/Nickel (US$/Ton) 14,600.00 Tembaga/Copper (US$/Ton) 5,749.00 Volume Transaksi (Juta Saham) 3,543.00

Deskripsi Terakhir

Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) 5,311.21

PERKIRAAN PASAR HARI INI

Pembalikan arah, IHSG melemah

terbatas

No Stock Top Value (IDR)

1 BBRI IJ 647,540,600,000 2 TLKM IJ 293,913,800,000 3 MPPA IJ 257,507,100,000 4 BMRI IJ 252,710,200,000 5 KLBF IJ 197,698,100,000

No Stock Top Volume (Shares)

1 CPRO IJ 195,777,900.00

2 SIAP IJ 165,105,500.00

3 MTFN IJ 137,561,100.00

4 ENRG IJ 131,553,700.00

5 BKSL IJ 130,506,200.00

No Top Gainers % change

1 POLY IJ 17.44

2 BFIN IJ 16.67

3 MFMI IJ 13.61

4 BBLD IJ 13.29

5 KBLV IJ 11.94

No Top Losers % change

1 PTIS IJ -16.49

2 KBLM IJ -15.24

3 BRAM IJ -11.76

4 DUTI IJ -7.55

5 INAI IJ -6.42

No Leading Movers % change

1 ICBP IJ 1.05

2 MPPA IJ 3.83

3 BTPN IJ 3.45

4 BFIN IJ 16.67

5 BBRI IJ 0.21

No Lagging Movers % change

1 UNVR IJ -3.37 2 TLKM IJ -3.02 3 ASII IJ -1.89 4 KLBF IJ -3.74 5 BMRI IJ -1.05

1,590 4,270 6,950 9,630 12,310 14,990 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000

1-Jan 11-Mar 20-May 29-Jul

Volume (RHS) (Bn Shares) JCI (LHS)

(2)

P E R K I R A A N P A S A R H A R I I N I

Pembalikan arah, IHSG

melemah terbatas

Indeks kawasan Eropa melemah, FTSE London -0.24% ke level 6,857

DAX Frankfurt -0.37% ke level 10,923 CAC Paris -0.15% ke level 4,752.

Bursa Eropa merespon sanksi Russia serta negosiasi utang Yunani.

Perdana Menteri Yunani yang baru terpilih, Alexis Tsipras, masih optimis

terhadap negosiasi dengan Zona Eropa, serta langkah-langkah

penghematan anggaran, serta menjaga Yunani untuk tetap berada di

Zona Euro. Pada bursa Asia, Nikkei +0.51% HangSeng +0.18% dan

Shanghai Index +0.57%. Sementara bursa US tutup untuk President’s

Day Holiday.

Untuk IHSG, senin melemah -0.9% ke level 5,325 dengan net buy asing

Rp618 miliar. Mayoritas sektor melemah, dipimpin sektor konsumsi

-1.8% serta sektor aneka industri -1.7%. Pasar melemah ditekan oleh aksi

profit taking, serta kecemasan investor domestik atas kisruh situasi

politik dalam negeri. Investor dalam hal ini masih berusaha mengambil

posisi aman hingga menunggu membaiknya kondisi politik dan pasar.

Neraca perdagangan Indonesia per Januari 2015 dilaporkan surplus

sebesar US$709.3 juta vs Januari 2014 defisit US$443.9 juta. Surplus

sebagian besar didukung oleh sektor non-migas yang surplus US$740

juta, sementara sektor migas defisit kurang lebih sebesar US$30 juta.

Nilai ekspor Indonesia per Januari 2015 tercatat mencapai US$13.3

miliar atau turun -9.03% vs Desember 2014 yang sebesar US$14.6

miliar. Sementara nilai impor Indonesia per Januari 2015 tercatat

US$12.59 miliar atau turun -12.77% vs Desember 2014 yang sebesar

US$14.43 miliar. Hal ini merupakan katalis positif bagi perekonomian

dalam negeri, dan diperkirakan surplus akan berlanjut pada bulan

Februari 2015. Investor juga masih menunggu pengumuman BI Rate

yang di ekspektasi akan dipangkas. Diharapkan perekonomian akan

semakin aktif dengan meningkatnya tingkat konsumsi di tengah harga

bbm yang mulai stabil.

Indeks hari ini diperkirakan akan bergerak pada rentang 5,200‐5,400

dengan potensi penutupan melemah. Saham pilihan BBRI KLBF MNCN

INCO BSDE ADHI MLPL CPRO.

(3)

R I N G K A S A N B E R I T A

• PT Bank Ekonomi Raharja Tbk (BAEK), emiten perbankan yang merupakan anak usaha HSBC

Holdings Plc, menyatakan akan melakukan go private dengan menghapus pencatatan saham

(voluntary delisting). Manajemen Bank Ekonomi meminta Bursa Efek Indonesia (BEI) untuk

menghentikan perdagangan saham mereka (suspend) terhitung Selasa (17/2).

• PT Modernland Realty Tbk (MDLN), emiten properti, melalui anak usahanya PT Mitra Sindo Sukses

berencana meluncurkan klaster hunian baru di proyek kota mandiri (township) Jakarta Garden City

(JGC) di Cakung, Jakarta Timur. Perusahaan menyiapkan investasi sekitar Rp 850 miliar untuk

pengembangan Klaster La Seine tersebut.

• PT Mandiri Sekuritas, anak usaha PT Bank Mandiri Tbk (BMRI) hingga semester 1 tahun ini telah

mendapatkan 14 mandat untuk menangani penerbitan obligasi, rights issue, penawaran saham

perdana (initial public offering/IPO), serta placement. Menurut direksi, total nilai dari ketujuh mandat

tersebut sekitar Rp 7 triliun.

• PT Dyandra Media International Tbk (DYAN) tak terlalu ekspansif mengerjakan bisnisnya di 2015.

Emiten Grup Kompas Gramedia ini mengalokasikan anggaran belanja modal atau capital expenditure

(capex) sekitar Rp 100 miliar. Angka tersebut hanya separuh capex tahun 2014 lalu senilai Rp 200

miliar.

• PT Semen Indonesia Tbk (SMGR) menunda sejumlah rencana pendanaan di tahun 2014. Hal ini

membuat anggaran belanja modal alias capital expenditure (capex) perseroan tidak terserap semua.

Capex SMGR tahun lalu sebagian besar digunakan untuk pembangunan pabrik di Rembang, Jawa

Tengah dan Indrarung, Sumatra Barat. Kapasitas pabrik tersebut masing‐masing 3 juta ton per

tahun.

• Kinerja PT Elnusa Tbk (ELSA) terbilang gemilang setelah membukukan laba bersih Rp412,4 miliar

sepanjang periode 2014 dan meroket hingga 73,24% dibandingkan dengan setahun sebelumnya

Rp238,06 miliar.

• Emiten Lippo Group, PT Matahari Departement Store Tbk (LPPF) membukukan laba bersih Rp1,41

triliun sepanjang periode 2014, naik 23,39% dibandingkan dengan tahun 2013 sebesar Rp1,15

triliun.

• Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah, Viva News

(4)

A N A L Y S T S T A R G E T P R I C E

(5)

A N A L Y S T S T A R G E T P R I C E

(6)

RESEARCH TEAM

Research Division : +62 21 25543946

Fax No : +62 21 57935831

E‐mail : [email protected]

Norico Gaman ext. 3934 [email protected] Head of Research _{Investment Strategy}

Andri Zakarias _{ext. 2054 [email protected]} Technical Analyst _{Market Strategy, Commodities,} Currency, Bond & Stocks

Heru Irvansyah _{ext. 2030 [email protected]} _Economist

I Made Adi Saputra _{ext. 3968 [email protected]} _{Fixed Income Analyst}

Thendra Crisnanda _{ext. 2098 [email protected]} _Analyst _Automotive, _{Infrastructure,}

Construction, Cement, Property

Yasmin Soulisa _{ext. 3987 [email protected]} Analyst _{Coal Mining, Metal Mining,}

Plantation, Oil & Gas

Ankga Adiwirasta _{ext. 3986 [email protected] Analyst} _{Consumer Goods, Pharmaceutical,} Retail

Richard Jerry _{ext. 2032 [email protected]} _Analyst _{Banking, Telecommunication}

Dessy Lapagu _{ext. 2051 [email protected]} _{Research Assistant} _Poultry

Venia Allani Meissalina _{ext. 2050 [email protected]} _{Research Assistant}

Thennesia Debora _{ext. 2123 [email protected]} _{Research Assistant} _{Transportation} Indah Lestari _{ext. 2073 [email protected]} _{Research Assistant}

EQUITY TEAM

CM : +62 21 25543946

Fax No : +62 21 57935831

(7)

MAIN OFFICE ‐ JAKARTA

PT BNI SECURITIES

Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78

Jakarta 12910, Indonesia

Phone: (62‐21) 25543946 (Hunting)

Fax: (62‐21) 57935831

e‐mail: [email protected] (General)

Website: http://www.bnisecurities.co.id

JAKARTA – PT BNI Securities Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16 Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78 Jakarta 12910 Phone: (62‐21) 25543946 Fax: (62‐21) 57935831 e‐mail: [email protected] JAKARTA ‐ Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62‐21) 6123804‐5,62203890 Fax: (62‐21) 6123806 e‐mail: [email protected] JAKARTA ‐ Puri Indah Ruko Puri Kencana Blok K6 ‐ 2K Lt.2 Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62‐21) 58357464 Fax: (62‐21) 58357465 e‐mail: [email protected] JAKARTA ‐ Central Park Central Park, Office Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62‐21) 29034215 Fax: (62‐21) 29034216 email: [email protected] BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung ‐ 40117 Phone: (62‐22) 4213375 Fax: (62‐22) 4220604 e‐mail: [email protected] YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta ‐ 55282 Phone: (62‐274) 581001‐584032 Fax: (62‐274) 584023 e‐mail: [email protected] SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62‐271) 729667, 730525 Fax: (62‐271) 729668 e‐mail: [email protected] SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62‐31) 5320912 Fax: (62‐31) 5318425 e‐mail: [email protected] MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62‐341) 321214,321213,321430 Fax: (62‐341) 356876 e‐mail: [email protected] DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5‐6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar ‐ Bali Phone: (62‐361) 264376, 2753389 Fax: (62‐361) 229170 e‐mail: [email protected] MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan ‐ 20151 Phone: (62‐61) 4579616 Fax: (62‐61) 4579656 e‐mail: [email protected] PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang ‐ 30126 Phone: (62‐711) 361969 Fax: (62‐711) 319663 e‐mail: [email protected] PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62‐761) 46757, 839698 Fax: (62‐761) 856279 e‐mail: [email protected] MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62‐431) 847256 Fax: (62‐24) 847256 e‐mail: [email protected] ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62‐651) 31109 Fax: (62‐651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62‐511) 3253735 Fax: (62‐651) 3253754 e‐mail: [email protected] Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.