PENGARUH PERPUTARAN MODAL KERJA, DAN LEVERAGE TERHADAP PROFITABILITAS SKRIPSI

(1)

PENGARUH PERPUTARAN MODAL KERJA, DAN LEVERAGE TERHADAP PROFITABILITAS

(Studi Kasus Pada Perusahaan Makanan dan Minuman Yang Terdapat di Bursa Efek IndonesiaTahun 2014-2017)

SKRIPSI

Nama : Wiwing Nurlia Nila

Nim : 43116010136

PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MERCU BUANA JAKARTA

2020

(2)

i

PENGARUH PERPUTARAN MODAL KERJA, DAN LEVERAGE TERHADAP PROFITABILITAS

(Studi Kasus Pada Perusahaan Makanan dan Minuman Yang Terdapat di Bursa Efek IndonesiaTahun 2014-2017)

HALAMAN JUDUL

Skripsi Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Program Studi Manajemen

Universitas Mercu Buana Jakarta

Nama : Wiwing Nurlia Nila NIM : 43116010136

PROGRAM STUDI MANAJEMEN S1 FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MERCU BUANA JAKARTA

2020

(3)

ii

SURAT PERNYATAAN KARYA SENDIRI

Yang bertanda tangan di Bawah ini :

NIM : 43116010136

Program Studi : S1 Manajemen

Menyatakan bahwa skripsi ini adalah murni karya sendiri. Apabila saya mengutip hasil dari karya orang lain, maka saya mencantumkan sumbernya sesuai dengan ketentuan yang berlaku, Saya bersedia dikenakan sanki pembatalan skripsi ini apabila terbukti melakukan tindakan plagiat (penjiplakan).

Demikian pernyataan ini saya buat dengan sebenar benarnya.

Jakarta, 11 Agustus 2020

Wiwing Nurlia Nila 43116010136

(4)

iii

LEMBAR PENGESAHAN SKRIPSI

NIM : 43116010136

Program Studi : S1 Manajemen

Judul Skripsi : Pengaruh Perputaran Modal Kerja, dan

LeverageTerhadap Profitabilitas (Studi Kasus Pada Perusahaan Makanan dan Minuman Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2017)

Tanggal Lulus Ujian : 4 November 2020

Disahkan Oleh :

Pembimbing Skripsi, Ketua Penguji,

Yuhasril, SE, ME Dr. Hakiman, MM

Tanggal : Tanggal :

Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Ketua Program Studi S1 Manajemen,

Dr. Harnovinsah, Ak., M.Si., CA. Dr. Daru Asih, M.Si

Tanggal : Tanggal:

(5)

iv

ABSTRAK

Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruhPerputaran Modal Kerja, dan Leverage Terhadap Profitabilitas. Objek penelitian ini adalah perusahaan sub sektor makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2014 – 2017. Penelitian ini menggunakan desain penelitian kausal dan pada pemilihan sampel metode yang digunakan adalah purposive sampling. Analisis data menggunakan metode analisis regresi data panel, dengan alat pengolahan data adalah Eviews 9. Hasil penelitian yang menjadi temuan pada penelitian ini adalah variabel independen Peprutaran Modal Kerja tidak berpengaruh terhadap Profitabilitas (ROA), Leverage (DER) berpengaruh signifikan terhadap Profitabilitas (ROA).

Kata Kunci: Perputaran Modal Kerja,Leverage(DER), dan Profitabilitas(ROA)

(6)

v

ABSTRACT

The purpose of this study was to determine the effect of Working Capital Turnoverand Leverage on Profitability. The object of this research is the food andbeverage sub-sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the period 2014-2017. This study used a causal research design and the sample selection method used was purposive sampling. Data analysis using panel data regression analysismethod, with the data processing tool is Eviews 9. The results of the researchwhich are the findings in this study are that the independent variable WorkingCapital Recruitment has no effect on profitability (ROA), Leverage (DER) hassignificant effect on profitability (ROA) .

Keywords: Working Capital Turnover, Leverage (DER), and Profitability (ROA)

(7)

vi

KATA PENGANTAR

Alhamdulillah puji syukur atas kehadirat Allah SWT, atas berkah dan rahmat-Nya kepada penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan penelitian ini dengan judul “Pengaruh Perputaran Modal Kerja, dan Leverage Terhadap Profitabilitas.”. Skripsi ini merupakan syarat untuk memperoleh gelar sarjana

pada Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mercu Buana.

Penyusunan skripsi ini tidak lepas dari bimbingan, bantuan dan dukungan yang sangat berarti dari berbagai pihak, terimakasih khususnya Bapak Yuhasril, SE, ME, selaku dosen pembimbing skripsi yang telah memberikan saran, waktu bimbingan, semangat, pengetahuan, dan nasehat-nasehat yang sangat bermanfaat yang telah diberikan penulis. Selanjutnya penulis juga mengucapkan terima kasih kepada:

1. Prof. Dr. Ngadino Surip Diposumarto, MS. selaku Rektor Universitas Mercu Buana.

2. Dr. Harnovinsah,Ak., M.Si.,CA., CIPSAS., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mercu Buana.

3. Dudi Permana, Ph.D selaku Ketua Program Studi Manajemen S1 Universitas Mercu Buana.

4. Seluruh dosen dan staf Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mercu Buana yang telah memberikan segenap ilmunya.

5. Kedua orangtua tercinta, yang sangat penulis cintai yang juga telah membesarkan dan mendidik serta memberi inspirasi dan doa yang tiada

(8)

vii

hentinya selalu kepada penulis, dan seluruh keluarga yang selalu memberikan dukungan kepada penulis.

6. Untuk Delfi, Ani, Khusnul, dan Wulan yang selalu sabar dan menyemangati penulis sehingga dapat menyelesaikan tugas akhir ini.

7. Kepada Wulan, Puji, Refom teman seperjuangan keuangan yang selalu memberikan semangat dan motivasi dalam proses penyusunan tugas akhir.

Penulis menyadari sepenuhnya bahwa proposal ini masih jauh dari sempurna dikarenakan keterbatasan pengalaman dan pengetahuan yang dimiliki oleh penulis. Oleh karena itu penulis mengharapkan saran, dan masukan yang membangun dari berbagai pihak. Semoga tugas akhir ini bermanfaat bagi penulis, pembaca, dan peneliti selanjutnya.Akhir kata dengan segala ketulusan dan kerendahan hati penulis mohon maaf apabila ada kesalahan dan kelemahan dalam tugas akhir ini. Terima kasih

Jakarta, 24 Juni 2019

Wiwing Nurlia Nila

(9)

viii DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL ... i

SURAT PERNYATAAN KARYA SENDIRI ... ii

LEMBAR PENGESAHAN SKRIPSI ... iii

ABSTRAK ... iv

ABSTRACT ... v

KATA PENGANTAR ... vi

DAFTAR ISI ... viii

DAFTAR TABEL... xi

DAFTAR GAMBAR ... xii

DAFTAR LAMPIRAN ... xiii

BAB I PENDAHULUAN ... 1

A. Latar Belakang ... 1

B. Rumusan Masalah... 9

C. Adapun tujuan penelitian ... 9

D. Kontribusi Penelitian ... 9

BAB II KAJIAN PUSTAKA, DAN HIPOTESIS ... 11

A. Kajian Pustaka ... 11

1. Teori Sinyal (Signalling Theory) ... 11

2. Manajemen Keuangan ... 13

a. Pengertian Manajemen Keuangan ... 13

b. Rasio Keuangan ... 14

1. Rasio Likuiditas ... 14

2. Rasio Leverage ... 14

3. Rasio Aktivitas ... 14

4. Rasio Profitabilitas ... 14

3. Profitabilitas ... 15

1. Gross Profit Margin (Margin Laba Kotor) ... 18

2. Net Profit Margin (Margin Laba Bersih) ... 18

(10)

ix

3. Return on Asset (ROA)... 19

4. Return on Equity (ROE) ... 19

5. Earning per Share (EPS) ... 20

4. Modal Kerja ... 20

a. Pengertian dan Konsep Modal Kerja ... 20

b. Jenis-Jenis Modal Kerja ... 23

1. Modal Kerja Permanen ... 23

2. Modal Kerja Variabel ... 23

c. Faktor yang Mempengaruhi Modal Kerja ... 24

d. Manajemen Modal Kerja ... 25

5. Perputaran Modal Kerja ... 27

6. Leverage ... 27

1. Debt Ratio (DR) ... 29

2. Debt to Equity Ratio (DER) ... 29

7. Penelitian Terdahulu ... 29

B. Rerangka Pemikiran ... 33

1. Pengaruh Perputaran Modal Kerja Terhadap Profitabilitas ... 33

2. Pengaruh Leverage Terhadap Profitabilitas ... 34

C. Hipotesis ... 35

BAB III METODE PENELITIAN ... 36

A. Waktu dan Tempat Penelitian ... 36

B. Desain Penelitian ... 36

C. Definisi dan Operasional Variabel ... 36

D. Populasi dan Sample Penelitian ... 39

E. Teknik Pengumpulan Data... 41

F. Metode Analisis ... 41

1. Analisis Deskriptif ... 42

2. Uji stasioneritas... 42

3. Uji asumsi Klasik ... 43

4. Analisis Data Panel ... 44

(11)

x

BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ... 53

A. Gambaran Umum Objek Penelitian ... 53

B. Statistik Deskriptif ... 62

C. Hasil Uji InstrumenPenelitian ... 64

D. Hasil Uji Asumsi Klasik ... 68

E. Analisis Regresi Data Panel ... 71

F. Pemilihan Model Regresi Data Panel ... 77

G. Hasil Uji Hipotesis ... 79

H. Pembahasan Hasil Penelitian... 83

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ... 85

A. Kesimpulan ... 85

B. Saran ... 85

DAFTAR PUSTAKA ... 87

LAMPIRAN ... 90

(12)

xi

DAFTAR TABEL

Tabel Judul Halaman

1.1 Rata-rata Perputaran Modal Kerja, Leverage dan Profitabilitas food and beverages

7

2.1 Penelitian Terdahulu 30

3.1 Operasional Variabel Penelitian 39

3.2 Prosedur Pemilihan Sample 40

3.3 4.1

Sampel Perusahaan Penelitian Hasil Uji Statistik Deskriptif

41 63

4.2 Hasil Stasioner Profitabilitas 65

4.3 Hasil Stasioner Perputaran Modal Kerja 66

4.4 Hasil Stasioner Debt to Equity Ratio 68

4.5 Hasil Uji Multikolinearitas 70

4.6 Hasil Uji Heteroskedastisitas 71

4.7 Model Common Effect 72

4.8 Model Fixed Effect 74

4.9 Model Random Effect 76

4.10 Uji Chow 78

4.11 Uji Hasuman 79

4.12 Uji Koefisien Determinasi 79

(13)

xii

DAFTAR GAMBAR

Gambar Judul Halaman

1.1 Pertumbuhan Industri Makanan dan Minuman 3

2.1 Rerangka Pemikiran 35

4.1 Uji Normalitas 69

(14)

xiii

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran Judul Halaman

1 Data Olah Variabel Independen dan Dependen ... 90

2 Hasil Statistik Deskriptif ... 91

3 Hasil Uji Normalitas ... 92

4 Hasil Uji Stasioner ... 93

5 Common effect model ... 94

6 Fixed effect model ... 95

7 Random effect model ... 96

8 Hasil Uji Chow ... 97

9 Uji Hausman Test ... 97