PT PUPUK INDONESIA (PERSERO) DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

(1)

31 DESEMBER 2020 DAN 2019 DAN 1 JANUARI 2019/

31 DECEMBER 2020 AND 2019 AND 1 JANUARY 2019

(2)

(3)

(4)

(5)

(6)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements

Catatan/ December December January

Notes 2020 2019*) 2019*)

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 4 12,405,518 11,973,396 18,059,060 Cash and cash equivalents

Piutang usaha: 5 Trade receivables:

- Pihak ketiga 2,619,649 2,623,713 3,630,544 Third parties -

- Pihak berelasi 994,317 1,278,173 1,152,333 Related parties -

Piutang subsidi dari Subsidy receivables from

Pemerintah Indonesia 6a 3,400,946 6,440,956 8,739,050 the Government of Indonesia

Piutang subsidi yang belum

ditagih 6b 479,981 1,398,935 686,804 Unbilled subsidy receivables

Piutang lainnya: Other receivables:

- Pihak ketiga 433,032 147,057 177,988 Third parties -

- Pihak berelasi 53,878 267,495 100,369 Related parties -

Pekerjaan dalam

penyelesaian kontrak Construction contract

konstruksi – dari work in progress –

pelanggan 7 3,111,002 3,623,845 2,514,339 due from customers

Persediaan 8 11,634,940 13,755,112 12,448,695 Inventories

Uang muka dan

beban dibayar di muka 810,165 1,302,719 801,309 Advances and prepayments

Pajak dibayar di muka: 9a Prepaid taxes:

- Pajak penghasilan badan 576,915 232,434 143,332 Corporate income tax -

- Pajak lainnya 1,361,145 2,032,997 2,401,800 Other taxes -

Aset lancar lainnya 812,500 1,451,943 452,340 Other current assets

Jumlah aset lancar 38,693,988 46,528,775 51,307,963 Total current assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Piutang lainnya – tidak lancar 308,738 555,752 584,314 Other receivables – non-current

Piutang subsidi dari Subsidy receivables from

Pemerintah Indonesia – the Government of Indonesia –

tidak lancar 6 2,318,447 3,645,719 5,377,429 non-current

Pajak dibayar di muka –

jangka panjang: 9a Prepaid taxes – non-current:

- Pajak lainnya 744,858 424,308 142,762 Other taxes -

Investasi pada entitas

asosiasi dan Investment in associates

ventura bersama 805,785 600,586 458,693 and joint ventures

Properti investasi 894,148 876,499 814,802 Investment properties

Aset tetap 10 75,215,169 75,640,216 73,064,597 Fixed assets

Aset pajak tangguhan 9d 117,146 172,412 445,457 Deferred tax assets

Aset imbalan Post-employment

pascakerja 17b 797,560 775,418 785,595 benefit assets

Aset tidak lancar lainnya 1,867,955 2,160,220 2,120,192 Other non-current assets

Jumlah aset tidak lancar 83,801,568 85,604,117 84,016,530 Total non-current assets

JUMLAH ASET 122,495,556 132,132,892 135,324,493 TOTAL ASSETS

(7)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan

Notes 2020 2019*) 2019*)

LIABILITAS LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA

PENDEK CURRENT LIABILITIES

Pinjaman bank jangka

pendek 14 8,313,717 19,721,310 21,951,061 Short-term bank loans

Utang usaha: 11 Trade payables:

- Pihak berelasi 550,957 453,744 221,308 Related parties -

- Pihak ketiga 3,070,254 1,805,867 1,886,971 Third parties -

Utang subsidi kepada Subsidy payable to the

Pemerintah Indonesia 6a 126,633 - 137,214 Government of Indonesia

Utang bruto kepada Amounts due to

pelanggan untuk pekerjaan customers for construction

kontrak konstruksi 7 55,820 53,223 56,358 contract work

Utang lainnya 12 1,335,066 1,174,402 1,335,208 Other payables

Utang pajak: 9b Taxes payable:

- Pajak lainnya 671,713 671,319 536,065 Other taxes -

Liabilitas yang masih

harus dibayar 13 7,148,654 9,007,085 7,858,430 Accrued liabilities

Liabilitas imbalan kerja Short-term employee

jangka pendek 17a 1,780,958 1,908,580 1,952,769 benefit liabilities

Bagian lancar dari pinjaman Current maturities of

jangka panjang: non-current borrowings:

- Pinjaman bank dan lainnya 15 3,050,941 7,265,272 9,382,798 Bank and other loans -

- Utang obligasi 16 - 4,084,807 1,130,771 Bonds payable -

- Liabilitas sewa 34c 94,181 1,092 - Lease liabilities -

Jumlah liabilitas

jangka pendek 26,335,318 46,193,223 46,744,906 Total current liabilities LIABILITAS JANGKA

PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES

Pinjaman jangka panjang: Non-current borrowings:

- Pinjaman bank dan lainnya 15 19,030,343 13,274,279 17,034,108 Bank and other loans -

- Utang obligasi 16 6,289,446 3,855,445 7,937,904 Bonds payable -

- Liabilitas sewa 34c 79,536 - - Lease liabilities -

Liabilitas imbalan Post-employment benefit

pascakerja 17b 2,894,400 2,704,630 2,510,683 liabilities

Liabilitas pajak tangguhan 9d 475,863 445,665 338,902 Deferred tax liabilities

Liabilitas tidak lancar

lainnya 27,833 18,251 26,216 Other non-current liabilities

Jumlah liabilitas Total non-current

jangka panjang 28,797,421 20,298,270 27,847,813 liabilities

JUMLAH LIABILITAS 55,132,739 66,491,493 74,592,719 TOTAL LIABILITIES

(8)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan

Notes 2020 2019*) 2019*)

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang dapat

diatribusikan kepada Equity attributable to owner of

pemilik entitas induk the parent entity

Modal saham – modal dasar

100.000.000 lembar; Share capital – authorised

ditempatkan dan disetor 100,000,000 shares;

penuh 25.000.000 lembar issued and fully paid

dengan nominal 25,000,000 shares at a par

Rp1.000.000 (nilai penuh) value of Rp1,000,000

per lembar saham 18 25,000,000 25,000,000 25,000,000 (full amount) per shares

Saldo laba: Retained earnings:

- Ditentukan

penggunaannya 14,294,888 11,626,634 8,384,266 Appropriated -

- Belum ditentukan

penggunaannya (919,135) (493,569) 739,524 Unappropriated -

Komponen ekuitas Other components

lainnya 28,758,834 29,243,198 26,378,269 of equity

Jumlah ekuitas yang dapat Total equity attributable

diatribusikan kepada to owner of

pemilik entitas induk 67,134,587 65,376,263 60,502,059 the parent entity

Kepentingan nonpengendali 228,230 265,136 229,715 Non-controlling interests

JUMLAH EKUITAS 67,362,817 65,641,399 60,731,774 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS TOTAL LIABILITIES

DAN EKUITAS 122,495,556 132,132,892 135,324,493 AND EQUTY

(9)

Notes 2020 2019*)

PENJUALAN DAN PENDAPATAN

USAHA LAINNYA SALES AND OTHER REVENUE

Penjualan produk 21 37,356,701 34,655,739 Sales of products

Penggantian biaya subsidi dari Reimbursement of subsidy from

Pemerintah Indonesia 22 25,712,148 27,875,811 the Government of Indonesia

Pendapatan jasa 23 8,808,724 8,581,597 Rendering of services

71,877,573 71,113,147

BEBAN POKOK PENDAPATAN 24 (60,755,846) (58,139,318) COST OF REVENUES

LABA BRUTO 11,121,727 12,973,829 GROSS PROFIT

Beban penjualan 25 (1,186,769) (1,399,485) Selling expenses

Beban umum dan administrasi 26 (4,024,090) (4,048,018) General and administrative expenses (Beban)/pendapatan lainnya –

bersih 27 (105,342) 252,927 Other (expenses)/income – net

(5,316,201) (5,194,576)

LABA OPERASI 5,805,526 7,779,253 OPERATING PROFIT

Pendapatan keuangan 284,282 345,497 Finance income

Biaya keuangan 28 (2,975,349) (3,563,156) Finance costs

Bagian atas laba bersih entitas Share of net profit of

asosiasi dan ventura bersama 236,889 65,846 associates and joint ventures LABA SEBELUM PAJAK

PENGHASILAN 3,351,348 4,627,440 PROFIT BEFORE INCOME TAX

Beban pajak penghasilan 9c (1,025,767) (1,634,123) Income tax expenses

LABA TAHUN BERJALAN 2,325,581 2,993,317 PROFIT FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF

LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Pos yang akan direklasifikasi Item that will be reclassified

ke laba rugi to profit or loss

Difference in foreign currency

Selisih kurs karena penjabaran arising from the translation of

laporan keuangan the financial statements

entitas anak 12,787 (32,266) of subsidiaries

Pos-pos yang tidak akan Items that will not be

direklasifikasi ke laba rugi reclassified to profit or loss

Kerugian pengukuran kembali Remeasurement loss on

program imbalan pasti 17b (496,372) (363,533) defined benefit plans

Surplus revaluasi aset 10 - 3,271,424 Asset revaluation surplus

Lainnya 10,496 4,120 Others

Manfaat pajak penghasilan terkait (11,275) 92,195 Related income tax benefit

(497,151) 3,004,206

TOTAL (RUGI)/PENGHASILAN

KOMPREHENSIF LAIN TOTAL OTHER COMPREHENSIVE

TAHUN BERJALAN (LOSS)/INCOME FOR THE YEAR

SETELAH PAJAK (484,364) 2,971,940 AFTER TAX

TOTAL PENGHASILAN

KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

TAHUN BERJALAN 1,841,217 5,965,257 FOR THE YEAR

*) Disajikan kembali dan direklasifikasi (lihat Catatan 37) As restated and reclassified (refer to Note 37) *)

(10)

Notes 2020 2019*)

TOTAL LABA TAHUN

BERJALAN YANG

DAPAT DIATRIBUSIKAN TOTAL PROFIT FOR THE YEAR

KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik entitas induk 2,337,259 2,947,383 Owner of the parent entity

Kepentingan nonpengendali (11,678) 45,934 Non-controlling interest

2,325,581 2,993,317

TOTAL PENGHASILAN

KOMPREHENSIF

TAHUN BERJALAN YANG TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

DAPAT DIATRIBUSIKAN FOR THE YEAR

KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik entitas induk 1,852,895 5,919,323 Owner of the parent entity

Kepentingan nonpengendali (11,678) 45,934 Non-controlling interest

1,841,217 5,965,257

LABA PER SAHAM YANG

DAPAT DIATRIBUSIKAN EARNINGS PER SHARE

KEPADA PEMILIK ENTITAS ATTRIBUTABLE TO OWNER

INDUK – DASAR OF THE PARENT ENTITY –

DAN DILUSIAN BASIC AND DILUTED

(dalam Rupiah penuh) 19 93,490 117,895 (In full Rupiah)

(11)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements

Retained earnings Other components of equity

Selisih Pengukuran

kurs karena kembali

penjabaran Surplus program Kepentingan

laporan revaluasi imbalan non-

Modal Tidak keuangan/ aset/ pasti/ pengendali/

sahaml Ditentukan ditentukan Difference in Assets Remeasurement Non- Jumlah

Catatan/ Share pengunaannya/ pengunaannya/ foreign currency revaluation on defined Lainnya/ Jumlah/ controlling ekuitas/

Notes capital Appropriated Unappropriated translation surplus benefit plan Others Total interests Total equity

Saldo pada tanggal Balances as at

1 Januari 2019, 1 January 2019,

sebelum disajikan kembali 25,000,000 8,384,266 3,112,537 173,177 30,538,053 (1,417,426) 31,208 65,821,815 205,071 66,026,886 before restatement

Dampak dari penyajian kembali 37 - - (2,373,013) - (2,952,961) - 6,218 (5,319,756) 24,644 (5,295,112) Impact from restatement

Saldo pada Balance as at

1 Januari 2019*) 25,000,000 8,384,266 739,524 173,177 27,585,092 (1,417,426) 37,426 60,502,059 229,715 60,731,774 1 January 2019*)

Appropriation of

Pencadangan laba ditahan - 3,135,357 (3,135,357) - - - - retained earnings

Dividen 20 - - (1,045,119) - - - - (1,045,119) (10,513) (1,055,632) Dividend

Total penghasilan komprehensif Total comprehensive

tahun berjalan*) - 107,011 2,947,383 (32,266) 3,271,424 (378,349) 4,120 5,919,323 45,934 5,965,257 income for the year*)

31 Desember 2019*) 25,000,000 11,626,634 (493,569) 140,911 30,856,516 (1,795,775) 41,546 65,376,263 265,136 65,641,399 31 December 2019*)

Penyesuaian atas Adjustment upon

penerapan PSAK 71 2a - - (219,489) - - - - (219,489) (2,803) (222,292) application of SFAS 71

Penyesuaian atas Adjustment upon

penerapan PSAK 72 2a - - 1,098,418 - - - - 1,098,418 (11,869) 1,086,549 application of SFAS 72

1 Januari 2020 25,000,000 11,626,634 385,360 140,911 30,856,516 (1,795,775) 41,546 66,255,192 250,464 66,505,656 1 January 2020

Appropriation of

Pencadangan laba ditahan - 2,668,254 (2,668,254) - - - - - retained earnings

Dividen 20 - - (973,500) - - - - (973,500) (10,556) (984,056) Dividend

Total penghasilan komprehensif Total comprehensive

tahun berjalan - - 2,337,259 12,787 11,909 (507,647) (1,413) 1,852,895 (11,678) 1,841,217 income for the year

31 Desember 2020 25,000,000 14,294,888 (919,135) 153,698 30,868,425 (2,303,422) 40,133 67,134,587 228,230 67,362,817 31 December 2020

(12)

Final Draft/May 31, 2021 Sign

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM

AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan 46,565,013 42,549,295 Receipts from customers

Penerimaan subsidi pupuk Receipts of fertiliser subsidy

dari Pemerintah Indonesia 30,842,439 31,075,081 from the Government of Indonesia

Penerimaan pendapatan keuangan 284,282 345,497 Receipts from finance income

Penerimaan restitusi pajak 866,984 1,031,341 Receipts from tax restitutions

Payment of excess subsidy

Pembayaran kelebihan subsidi received from the

kepada Pemerintah Indonesia - (154,671) Government of Indonesia

Pembayaran kepada pemasok (52,793,819) (54,852,011) Payment to suppliers

Pembayaran bunga dan Payment of interest and

biaya transaksi utang obligasi (3,081,993) (3,793,523) bonds payable transaction cost

Pembayaran kepada karyawan (5,525,230) (5,426,885) Payments to employees

Pembayaran pajak Payments of corporate

penghasilan badan (1,081,473) (2,169,033) income tax

Arus kas bersih diperoleh dari Net cash flows generated from

aktivitas operasi 16,076,203 8,605,091 operating activities

AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIES

Penerimaan dividen dari Proceeds from dividend of

entitas asosiasi 9,945 10,545 associates

Pembelian aset tetap (2,978,545) (3,090,952) Purchase of fixed assets

Pembelian properti investasi (13,112) (22,873) Purchase of investment properties

Penambahan kepemilikan pada

entitas asosiasi dan Additional ownership on

ventura bersama (33,861) - associates and joint ventures

Hasil penjualan aset tetap 57,690 15,939 Proceeds from sale on fixed assets

Penerimaan atas aktivitas investasi Proceeds from other investing

lainnya - 155,000 activities

Arus kas bersih digunakan untuk Net cash flows used in

aktivitas investasi (2,957,883) (2,932,341) investing activities

AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan pinjaman bank Proceeds from short-term

jangka pendek 20,165,305 34,880,924 bank loans

Pembayaran pinjaman bank Repayments of short-term

jangka pendek (31,592,649) (36,558,250) bank loans

Penerimaan pinjaman Proceeds from

jangka panjang 23,007,216 47,408,701 non-current borrowings

Pembayaran pinjaman Repayments of

jangka panjang (21,502,817) (55,105,369) non-current borrowings

Pembayaran dividen kepada entitas Payment of dividends to

nonpengendali (10,556) (10,513) non-controlling interest

Penerimaan dari penerbitan obligasi 2,432,690 - Proceeds from bonds issuance

Pembayaran utang obligasi (4,086,000) (1,131,000) Repayments of bonds payable

Pembayaran liabilitas sewa (186,662) - Repayment of lease liabilities

Pembayaran dividen (973,500) (1,045,119) Payment of dividends

Arus kas bersih digunakan untuk Net cash flows used in

aktivitas pendanaan (12,746,973) (11,560,626) financing activities

(13)

KENAIKAN/(PENURUNAN) NET INCREASE/(DECREASE)

BERSIH KAS DAN IN CASH AND CASH

SETARA KAS 371,347 (5,887,876) EQUIVALENTS

Efek perubahan nilai kurs pada Effect of exchange rate changes on

kas dan setara kas 60,775 (197,788) cash and cash equivalent

CASH AND CASH EQUIVALENTS

SALDO KAS DAN SETARA KAS AT THE BEGINNING

PADA AWAL TAHUN 11,973,396 18,059,060 OF THE YEAR

SALDO KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS

PADA AKHIR TAHUN 12,405,518 11,973,396 AT THE END OF THE YEAR

*) Disajikan kembali dan direklasifikasi (lihat Catatan 37) As restated and reclassified (refer to Note 37) *)

Tambahan informasi aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas disajikan pada Catatan 32a.

Additional information of non-cash activities is presented in Note 32a.

(14)

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. The Company’s establishment

PT Pupuk Indonesia (Persero) (“Perusahaan”), dahulu PT Pupuk Sriwidjaja (Persero), merupakan Badan Usaha Milik Negara (“BUMN”) yang didirikan dengan akta notaris Eliza Pondaag No. 177 tanggal 24 Desember 1959 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 46 tanggal 7 Juni 1960 dan Tambahan Berita Negara No. 186. Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Gedung Pusri, Jl. Taman Anggrek, Kemanggisan Jaya, Jakarta.

PT Pupuk Indonesia (Persero) (“the

Company”), formerly PT Pupuk Sriwidjaja (Persero), is a State-Owned Enterprise which was established based on notarial deed No. 177 dated on 24 December 1959, of Eliza Pondaag, and was published in the State Gazette No. 46, dated 7 June 1960 and State Gazette Suplement No. 186. The head office of the Company is located at Gedung Pusri, Jl. Taman Anggrek, Kemanggisan Jaya, Jakarta.

Nama PT Pupuk Sriwidjaja (Persero) telah berubah menjadi PT Pupuk Indonesia (Persero) sesuai dengan akta notaris Nanda Fauz Iwan, S.H., M.Kn, notaris di Jakarta, No. 3 tanggal 3 April 2012, yang telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia tanggal 5 April 2012 dengan Surat Keputusan No. AHU-17695.AH.01.02 tahun 2012.

The name of PT Pupuk Sriwidjaja (Persero) was changed to PT Pupuk Indonesia (Persero) based on notarial deed of Nanda Fauz Iwan, S.H., M.Kn, notary in Jakarta, No. 3 dated 3 April 2012, which was approved by the Minister of Law and Human Rights on

5 April 2012 by Decree No.

AHU-17695.AH.01.02 year 2012.

Anggaran Dasar Perusahaan telah diubah beberapa kali, perubahan terakhir dimuat dalam Akta No. 01 tanggal 12 Oktober 2020 yang dibuat di hadapan Lumassia, S.H., Notaris di Jakarta, berkedudukan di Jakarta Pusat yang telah diterima dan dicatat di dalam Sistem Administrasi Badan Hukum Daftar Perseroan Nomor: AHU-0175443.AH.01.11 tahun 2020 tanggal 18 Oktober 2020 sebagaimana Surat Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum Nomor: AHU-0071253.AH.01.02 tahun 2020 tanggal 18 Oktober 2020.

The Company's Articles of Association has been amended several times, most recently by the Minister of State-Owned Enterprises of the Republic of Indonesia decree No. 01 dated 12 October 2020, made by Lumassia, S.H., notary in Jakarta, domiciled in Central Jakarta which has been received by and recorded in the Legal Entity Administration System

Register of Companies No.

AHU-0175443.AH.01.11 year 2020 dated

18 October 2020 as stated in the Ministry's Letter Law and Human Rights of the Republic of Indonesia Directorate General of General

Legal Administration No.

AHU-0071253.AH.01.02 year 2020 dated

18 October 2020.

Seluruh saham Perusahaan dimiliki oleh Pemerintah Republik Indonesia.

The Company’s shares capital are wholly owned by the Government of the Republic of Indonesia.

(15)

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian Perusahaan (lanjutan) a. The Company’s establishment (continued)

Sesuai dengan Anggaran Dasar, maksud, tujuan dan kegiatan usaha Perusahaan adalah sebagai berikut:

In accordance with the Company's Articles of Association, the Company's goals, objectives and business activities are as follows:

a) Menjalankan usaha di bidang perdagangan besar;

a) Engage in wholesale trade sector;

b) Menjalankan usaha di bidang aktivitas perusahaan holding;

b) Engage in holding company activities;

c) Menjalankan usaha di bidang aktivitas kantor pusat;

c) Engage in head office activities;

d) Menjalankan usaha di bidang industry; d) Engage in industry;

e) Menjalankan usaha-usaha di bidang jasa konsultasi manajemen;

e) Engage in management consulting

services;

f) Menjalankan usaha di bidang penelitian dan pengembangan;

f) Engage in research and development;

g) Menjalankan usaha-usaha di bidang kawasan industri;

g) Engage in industrial estate sector;

h) Menjalankan usaha-usaha di bidang reparasi;

h) Engage in repair sector;

i) Menjalankan usaha-usaha di bidang pergudangan dan penyimpanan;

i) Engage in warehousing and storage sector;

j) Menjalankan usaha di bidang ekspedisi; j) Engage in expedition sector;

k) Menjalankan usaha di bidang konstruksi; k) Engage in construction sector;

l) Menjalankan usaha di bidang pengadaan listrik; dan

l) Engage in electricity supply sector; and

m) Menjalankan usaha di bidang pertambangan batu bara dan lignit, serta mineral.

m) Engage in coal, lignite and mineral mining sector.

b. Penyelesaian laporan keuangan

konsolidasian

b. Completion of the consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian Grup telah disusun dan disetujui oleh Direksi Perusahaan untuk diterbitkan pada tanggal 31 Mei 2021.

The Group’s consolidated financial statements were prepared and authorised for issuance by the Company’s Directors on 31 May 2021.

c. Struktur Grup c. Group structure

Pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019, struktur Perusahaan dan entitas anak (secara bersama-sama disebut “Grup”) adalah sebagai berikut:

As at 31 December 2020 and 2019, the structure of the Company and its subsidiaries (collectively referred to as the “Group”) are as follows:

Persentase Jumlah aset

kepemilikan efektif/ (sebelum eliminasi)/

Mulai Effective percentage Total assets

beroperasi of ownership (before elimination)

Kegiatan komersial/ 31 31 31 31

usaha/ Commencement Desember/ Desember/ Desember/ Desember/ Entitas/ Kedudukan/ Nature of of commercial December December December December

Entity Domicile business operation 2020 2019 2020 2019

Dimiliki langsung oleh Perusahaan/Held directly by the Company

PT Petrokimia Gresik Produsen pupuk/ 1971 99.99 99.99 41,396,443 45,430,617*) Gresik (“PKG”) Fertiliser producers

PT Pupuk Cikampek Produsen pupuk/ 1975 99.99 99.99 8,651,448 9,525,042*) Kujang (“PKC”) Fertiliser producers

PT Pupuk Bontang Produsen pupuk/ 1985 99.99 99.99 27,952,632 28,679,167*) Kalimantan Fertiliser producers

Timur ("PKT")

PT Pupuk Aceh Produsen pupuk/ 1982 99.99 99.99 6,606,533 6,130,823*) Iskandar Muda Fertiliser producers

(16)

c. Struktur Grup c. Group structure

Dimiliki langsung oleh Perusahaan/Held directly by the Company (lanjutan/continued)

PT Pupuk Palembang Produsen pupuk/ 2011 99.99 99.99 24,636,824 27,048,412*) Sriwidjaja Fertiliser producers

Palembang ("PSP")

PT Rekayasa Jakarta Konstruksi/ 1981 95.03 95.03 9,940,427 11,250,349*) Industri Construction

("Rekind")

PT Mega Eltra Jakarta Konstruksi dan lain-lain/ 1970 100.00 100.00 458,522 672,776*) ("ME") Construction and others

PT Pupuk Jakarta Logistik/ 2013 100.00 100.00 571,196 618,470 Indonesia Logistics

Logistik (“Pilog”)

PT Pupuk Jakarta Pengelolaaan usaha 2014 100.00 100.00 1,653,201 1,607,948 Indonesia industri, pembangunan,

Energi perdagangan dan jasa ("PIE") dibidang energi/ Managing industry business, development, trading and services in energy sector

PT Pupuk Jakarta Perdagangan/ 2015 100.00 100.00 187,023 190,823 Indonesia Trading

Pangan ("PIP")

Dimiliki melalui PKG/Held through PKG

PT Petrosida Gresik Produksi, distribusi, dan 1983 99.99 99.99 1,097,917 1,318,863 Gresik perdagangan bahan

(“PSG”) aktif pestisida serta Bertindak sebagai distributor pupuk/ Production, distribution and trading of the active ingredients of pesticides and also as a distributor of fertiliser

PT Petrokimia Gresik Memproduksi, 1976 60.00 60.00 858,629 828,531 Kayaku memformulasi

(“PKY”) dan memasarkan pestisida/Producing, formulating and marketing of pesticide Dimiliki melalui PKC/Held through PKC

PT Kawasan Cikampek Pengelolaan 1990 96.19 96.19 58,493 64,193*) Industri kawasan industri/

Kujang Managing Cikampek industrial area

(“KIKC”)

Dimiliki melalui PKC/Held through PKC (lanjutan/continued)

PT Sintas Cikampek Perdagangan, 1988 99.00 99.00 60,403 93,999*) Kurama jasa dan pergudangan

Perdana sektor industri kimia/ ("SKP") Trading, services and warehousing related to chemical industry Dimiliki melalui PKT/Held through PKT

PT Kaltim Bontang Pengelolaan kawasan 1991 99.99 99.99 1,042,225 1,018,794 Industrial industri/Managing

Estate (“KIE”) industrial area

(17)

c. Struktur Grup (lanjutan) c. Group structure (continued)

Dimiliki melalui PKT/Held through PKT (lanjutan/continued)

PT Kaltim Bontang Penyedia jasa bongkar 1990 50.99 50.99 40,886 42,821 Adhiguna muat/Provider of

Dermaga loading and unloading ("KAD") services

PT Kaltim Jasa Bontang Jasa pengamanan/ 2002 70.00 70.00 21,381 18,457 Sekuriti ("KJS") Security service

Dimiliki melalui PIM/Held through PIM

PT PIM Lhokseumawe Rumah Sakit/ 2017 96.00 96.00 28,556 25,505 Prima Medika Hospital

Dimiliki melalui PSP/Held through PSP

PT Pusri Agro Jakarta Memproduksi, 2015 51.00 51.00 56,629 51,829 Lestari memformulasi dan

("PAL") memasarkan pestisida dan produk agrokimia lainnya/Producing, formulating marketing of pesticide and

other agrochemical

products

Dimiliki melalui Rekind/Held through Rekind

PT Yasa Industri Jakarta Perancangan dan 1999 99.67 99.67 146,661 207,728*) Nusantara perencanaan konstruksi,

("YIN") penyediaan dan pengawasan peralatan dan struktur baja/Design

and plan for construction,

construction equipment

and steel structure,

supplies and

equipment rental

PT Tracon Jakarta Penyedia jasa konsultasi 2001 80.00 80.00 385,971 364,898*) Industri dan perdagangan/

Consulting services

And general trading

PT Tracon Jakarta Penilaian, Energi Audit, 2019 98.00 98.00 2,758 817 Industri Project Management

Solusindo Consultant (“PMC”), ("TIS") Solusindo desain rekayasa/Assessment,

Audit Energy, PMC,

Engineering Design

PT Rekayasa Jakarta Penyedia jasa teknik 2001 80.00 80.00 326,602 328,353*) Engineering dan engineering/

(“RE”) technical and

engineering services

PT Rekayasa Jakarta Penyedia jasa rekrutmen, 2006 51.00 51.00 91,980 56,956 Cakrawala pelatihan, konsultasi

Resources dan pendidikan/ Recruitment services,

training, consulting

and education

PT Recon Jakarta Penyedia jasa engineering, 2014 80.00 80.00 87,810 121,672 Sarana pengadaan, dan konstruksi/

Utama Technical engineering,

procurement,

and construction

Rekind Malaysia Penyedia jasa teknik 2014 100.00 100.00 68,538 145,547*) Malaysia perancangan dan

Sdn. Bhd. pengadaan/Technical engineering and procurement services

(18)

c. Struktur Grup (lanjutan) c. Group structure (continued)

Dimiliki melalui Rekind/Held through Rekind

PT Rekind Jakarta Pembangunan 2013 90.00 90.00 1,737,948 1,779,917*) Daya pembangkit tenaga

Mamuju listrik, penjualan ("RDM") tenaga listrik dan Distribusi tenaga listrik/ Construction of power

plants, sale of electrical power and distribution

of electrical power

PT Puspetindo Gresik Industri logam dan 1991 91.38 91.38 154,555 106,359*) Permesinan umum/

Metal industry and

general machinery

Dimiliki melalui ME/Held through ME

PT Sigma Cibinong Manufaktur cat/ 1982 99.91 99.91 99,196 104,523*) Utama (“SU”) Paint manufacturing

Dimiliki melalui PIE/Held through PIE

PT Kaltim Daya Bontang Produsen listrik dan 2002 95.00 80.75 494,359 455,245 Mandiri utilitas/ Electricity and

("KDM") utilities producers

*Disajikan kembali dan direklasifikasi (lihat Catatan 37) As restated and reclassified (refer to Note 37) *)

d. Komisaris, Direksi, dan Komite Audit d. Board of Commissioners, Directors and

Audit Committee Susunan Komisaris Perusahaan per

31 Desember 2020 dan 2019 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Board of Commissioners as at 31 December 2020 and 2019 are as follows:

31 Desember/December 2020

Komisaris Board of Commissioners

Komisaris Utama dan President Commissioner and

Komisaris Independen Darmin Nasution Independent Commissioner

Komisaris Independen Mustoha Iskandar Independent Commissioner

Komisaris Independen Anhar Adel Independent Commissioner

Komisaris Febrio Nathan Kacaribu Commissioner

Komisaris Anwar Sanusi Commissioner

Komisaris Ari Dwipayana Commissioner

Komisaris Bambang Widianto Commissioner

Komisaris Suwandi Commissioner

Komisaris Board of Commissioners

Komisaris Utama Bungaran Saragih President Commissioner

Komisaris Independen Yanuar Rizky Independent Commissioner

Komisaris Independen Widharma Raya Dipodiputro Independent Commissioner

Komisaris Anwar Sanusi Commissioner

Komisaris Sukriansyah Sultan Latief Commissioner

(19)

d. Komisaris, Direksi, dan Komite Audit

(lanjutan)

d. Board of Commissioners, Directors and Audit Committee (continued)

Susunan Direksi Perusahaan per 31 Desember 2020 dan 2019 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Board of Directors as at 31 December 2020 and 2019 are as follows:

Direksi Board of Directors

Direktur Utama Achmad Bakir Pasaman President Director

Wakil Direktur Utama Nugroho Christijanto Vice President Director

Direktur Produksi Bob Indiarto Production Director

Direktur Keuangan dan Finance and Investment

Investasi Eko Taufik Wibowo Director

Direktur Transformasi Business Transformation

Bisnis Panji Winanteya Ruky Director

Direktur Sumber Daya Governance and Human

Manusia dan Tata Kelola Winardi Resource Director

Direktur Pemasaran Gusrizal Marketing Director

Direksi Board of Directors

Direktur Utama Aas Asikin Idat President Director

Wakil Direktur Utama Imam Apriyanto Putro Vice President Director

Direktur Teknologi Mohamad Djohan Safri Technology Director

Direktur Pemasaran Achmad Tossin Sutawikara Marketing Director

Direktur Investasi Gusrizal Investment Director

Direktur Keuangan Indarto Pamoengkas Finance Director

Direktur Sumber Daya Governance and Human

Manusia dan Tata Kelola Winardi Resource Director

Direktur Transformasi Business Transformation

Bisnis Nugroho Christijanto Director

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Audit Committee as at 31 December 2020 and 2019 are as follows:

Komite Audit Audit Committee

Ketua Darmin Nasution Chairman

Wakil Ketua I Bambang Widianto Vice Chairman I

Wakil Ketua II Febrio Nathan Kacaribu Vice Chairman II

Anggota M. Sapto Setiawan Members

Anggota Christine Tjen Members

Komite Audit Audit Committee

Ketua Yanuar Rizky Chairman

Anggota M. Sapto Setiawan Members

Anggota Vera Diyanty Members

Pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019, jumlah karyawan tetap Grup masing-masing adalah 8.336 orang dan 8.892 orang (tidak diaudit).

As at 31 December 2020 and 2019, the Group had a total of 8,336 employees and 8,892 employees (unaudited), respectively.

(20)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES

a. Dasar penyusunan laporan keuangan

konsolidasian

a. Basis of preparation of the consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian ini telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”) dan Peraturan-Peraturan serta Pedoman Penyajian dan Peraturan No. VIII. G.7 mengenai Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”).

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards, including Statements of Financial Accounting Standards (“SFAS”) and Intrepretations of Financial Accounting Standards (“IFAS”) and the Regulations and Guidelines No. VIII.G.7 concerning Financial Statement Presentation and Disclosures issued by the Financial Services Authority (“OJK”).

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep harga perolehan, yang dimodifikasi oleh revaluasi tanah (aset tetap), dan aset dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi dan pendapatan komprehensif lain, serta menggunakan dasar akrual kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian.

The consolidated financial statements have been prepared under the historical cost convention, as modified by revaluation of land (fixed assets), and financial assets and liabilities at fair value through profit or loss and other comprehensive income, and using the accrual basis except for the consolidated statement of cash flows.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flow is prepared based on the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

Angka dalam laporan keuangan konsolidasian ini, dibulatkan dan disajikan dalam jutaan Rupiah (“Rp”), kecuali dinyatakan lain.

Figures in the consolidated financial statements are rounded to and stated in millions of Rupiah (“Rp”), unless otherwise specified.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia memerlukan penggunaan estimasi akuntansi penting tertentu. Penyusunan laporan keuangan konsolidasian juga mengharuskan manajemen untuk menggunakan pertimbangan dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup. Area-area yang memerlukan tingkat pertimbangan atau kompleksitas yang tinggi, atau area dimana asumsi dan estimasi yang berdampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian, diungkapkan di Catatan 3.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires management to exercise its judgement in the process of applying the Group’s accounting policies. The areas involving a higher degree of judgement or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the consolidated financial statements, are disclosed in Note 3.

Kecuali dinyatakan pada di bawah ini, kebijakan akuntansi telah diterapkan secara konsisten dengan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2019 yang telah sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

Except as described below, the accounting policies applied are consistent with those of the consolidated financial statements for the year ended 31 December 2019, which conform to Indonesian Financial Accounting Standards.

(21)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)

POLICIES (continued)

konsolidasian (lanjutan)

a. Basis of preparation of the consolidated financial statements (continued)

Perubahan pada PSAK dan ISAK Changes to the SFAS and IFAS

Pada tanggal 1 Januari 2020, Grup telah menerapkan PSAK dan ISAK baru yang berlaku efektif sejak tanggal tersebut. Penyesuaian terhadap kebijakan akuntansi Grup telah dibuat berdasarkan ketentuan transisi dalam masing-masing standar dan interpretasi.

On 1 January 2020, the Group adopted new SFAS and IFAS which are effective on that date. Changes to the Group’s accounting policies have been made as required, in accordance with the transitional provisions in the respective standards and interpretations.

Penerapan atas PSAK 71 Adoption of SFAS 71

Grup menggunakan model kerugian kredit ekspektasian, yang menggantikan model kerugian kredit yang terjadi, untuk mengukur penyisihan penurunan nilai piutang.

The Group is using the expected credit loss model, which replaced the incurred credit loss model, to measure the provision for impairment of receivables.

Sesuai dengan persyaratan transisi pada PSAK 71: Instrumen Keuangan, Grup memilih penerapan secara retrospektif dengan dampak kumulatif pada awal penerapan sebagai penyesuaian terhadap saldo awal saldo laba pada tanggal 1 Januari 2020 dan tidak menyajikan kembali informasi komparatif. Grup telah melakukan penyesuaian penyisihan penurunan nilai piutang dengan menaikan nilai provisi sebesar Rp219.489 yang juga diakui sebagai penurunan atas saldo laba awal tahun 2020. Penyesuaian ini menurunkan nilai piutang usaha dan piutang lainnya masing-masing sebesar Rp185.756 dan Rp33.733.

In accordance with the transition requirements in SFAS 71: Financial Instruments, the Group elected to apply retrospectively with the cumulative effect of initial application as an adjustment to the opening balance of retained earnings at 1 January 2020 and did not restate the comparative information. The Group has adjusted the provision for impairment of receivables by increasing the provision amount of Rp219,489 which was also recognised as decrease in the beginning of 2020 retained earnings. This adjustment decrease the balance of trade receivables and other receivables amounting to Rp185,756 and Rp33,733, respectively.

PSAK 72: Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan menentukan pengakuan pendapatan, yaitu terjadi ketika pengendalian atas barang telah dialihkan atau pada saat (atau selama) jasa diberikan (kewajiban pelaksanaan telah dipenuhi), lihat Catatan 2v.

SFAS 72: Revenue from Contracts with Customers determines that the revenue is recognised when control of goods has been transferred or when (or during) the rendering of services (performance obligation is satisfied), refer to Note 2v.

Kebijakan pengakuan pendapatan kontrak konstruksi, dimana Grup menyelesaikan kewajiban pelaksanaan dan mengakui pendapatan sepanjang waktu, mengharuskan Grup untuk memilih metode input atau output untuk mengukur kemajuan untuk setiap kewajiban pelaksanaan yang diselesaikan. Penggunaan metode output untuk mengukur kemajuan pelaksanaan dapat menghasilkan marjin yang berbeda dari waktu ke waktu, tidak seperti metode input yang berdasarkan pada biaya yang timbul pada saat terjadinya; namun, total marjin pada kontrak akan menjadi sama di kedua metode tersebut. Biaya tidak dapat ditangguhkan hanya untuk menyesuaikan dengan pendapatan untuk menormalkan marjin laba.

The policy of revenue recognition of construction contract, where the Group satisfies performance obligations and recognise revenue over time, requires Group to select either an input or output method to measure progress towards satisfaction of a performance obligation. The use of an output method to measure progress can result in different period-to-period profit margins, unlike an input method based on costs incurred; however, the total profit margin on the contract will be the same under either method. Costs may not be deferred solely to match with revenue to normalise profit margin.

(22)

Perubahan pada PSAK dan ISAK (lanjutan) Changes to the SFAS and IFAS (continued)

Penerapan atas PSAK 72 (lanjutan) Adoption of SFAS 72 (continued)

Sesuai dengan persyaratan transisi pada PSAK 72, Grup memilih penerapan secara retrospektif dengan dampak kumulatif pada awal penerapan sebagai penyesuaian terhadap saldo awal saldo laba pada tanggal 1 Januari 2020 dan tidak menyajikan kembali informasi komparatif. Berdasarkan metode

output, Grup telah mengakui biaya kontrak

konstruksi dengan benar pada saat terjadinya dan telah melakukan penyesuaian atas biaya kontrak dengan menaikan saldo laba sebesar Rp1.098.418, penurunan pekerjaan dalam penyelesaian kontrak konstruksi – dari pelanggan sebesar Rp122.519, dan penurunan liabilitas yang masih harus dibayar sebesar Rp1.220.937 di awal tahun 2020.

In accordance with the transition requirements in SFAS 72, the Group elected to apply retrospectively with the cumulative effect of initial application as an adjustment to the opening balance of retained earnings at 1 January 2020 and did not restate the comparative information. Under the output method, the Group has properly recognised construction contract costs as incurred and has recorded adjustment of contract costs by increasing retained earnings amounting to Rp1,098,418, decreasing of construction contract work in progress – due from customers amounting to Rp122,519 and decreasing of accrued liabilities amounting to Rp1,220,937 in the beginning of 2020.

Tabel berikut menunjukkan saldo beberapa pos laporan posisi keuangan dan laba rugi konsolidasian pada dan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2020 sebelum dan sesudah penerapan PSAK 72:

The following table shows the balance of several items on consolidated financial position and profit or loss as at and for the year ended 31 December 2020 before and after the implementation of SFAS 72: 2020 Jumlah sebelum penerapan Dampak PSAK 72/ penerapan Amount PSAK 72/

before Effect on Sebagaimana

application of adoption of dilaporkan/

SFAS 72 SFAS 72 As reported

Laporan posisi

keuangan Consolidated statements of

konsolidasian financial position

Pekerjaan dalam

penyelesaian kontrak Construction contract

konstruksi – dari work in progress – due

pelanggan 3,864,862 (753,860) 3,111,002 from customers

Utang bruto kepada

pelanggan untuk Amounts due to

pekerjaan kontrak customers for construction

konstruksi (21,886) (33,934) (55,820) contract work

Liabilitas yang masih

harus dibayar (7,012,667) (135,987) (7,148,654) Accrued liabilities

Laporan laba rugi dan

penghasilan Consolidated statements of

komprehensif profit or loss and other

lain konsolidasian comprehensive income

(23)

Perubahan pada PSAK dan ISAK (lanjutan) Changes to the SFAS and IFAS (continued)

Grup menerapkan PSAK 73: Sewa dengan menggunakan pendekatan cara praktis. Pada saat transisi, liabilitas sewa diukur sebesar nilai kini dari sisa pembayaran sewa, didiskontokan pada tingkat bunga pinjaman inkremental Grup pada tanggal 1 Januari 2020. Aset hak-guna diukur sebesar jumlah yang sama dengan liabilitas sewa, disesuaikan dengan pembayaran sewa di muka atau pembayaran terutang. Tidak ada penyesuaian terhadap laba ditahan Grup karena Grup memilih untuk mengukur aset hak-guna pada jumlah yang sama dengan liabilitas sewa. Pada tanggal 1 Januari 2020, Grup mengakui aset hak-guna dan liabilitas sewa sebagai dampak awal penerapan PSAK 73 sebesar Rp258.439 yang terdiri dari pengakuan liabilitas sewa yang sebelumnya diakui sebagai sewa operasi sebesar Rp162.294 dan reklasifikasi dari beban dibayar di muka sebesar Rp96.144. Lihat Catatan 10 dan 35c untuk informasi mengenai dampak penerapan PSAK 73 terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup.

The Group applies SFAS 73: Leases using the simplified approach. At transition, lease liabilities were measured at the present value of the remaining lease payments, discounted using the Group’s incremental borrowing rate as at 1 January 2020. Right-of-use assets are measured at an amount equal to the lease liability, adjusted by the amount of any prepaid or accrued lease payments. There is no adjustment to the Group’s retained earnings as the Group elected to measure the right-of-use assets at an amount equal to the lease liabiity. As at 1 January 2020, the Group recognised the right-of-use assets and lease liabilities of Rp258,439 which comprised recognition of lease liability that were previously recognised as operating lease amounted to Rp162,294 and reclassification from prepayments amounted to Rp96,144. Refer to Notes 10 and 35c for the information regarding impact of SFAS 73 adoption to the Group’s consolidated financial statements.

Pada saat penerapan PSAK 73, Grup mengakui aset hak-guna dan liabilitas sewa sehubungan dengan sewa yang sebelumnya diklasifikasikan sebagai 'sewa operasi' berdasarkan prinsip-prinsip dalam PSAK 30: Sewa. Liabilitas sewa diukur pada nilai kini dari sisa pembayaran sewa, yang didiskontokan dengan menggunakan suku bunga pinjaman inkremental Grup pada tanggal 1 Januari 2020. Rata-rata tertimbang suku bunga inkremental yang digunakan adalah sebesar 9,02%.

On the adoption of SFAS 73, the Group recognised right-of-use assets and lease liabilities in relation to leases which were previously classified as 'operating leases' under the principles of SFAS 30: Leases. Lease liabilities were measured at the present value of the remaining lease payments, discounted using the Group’s incremental borrowing rate as of 1 January 2020. The weighted average of the Group’s incremental borrowing rate applied was 9.02%.

Dalam menerapkan PSAK 73 untuk pertama kalinya, Grup menerapkan cara praktis berikut yang diizinkan oleh standar:

In applying SFAS 73 for the first time, the Group used the following practical expedients permitted by the standard:

- menerapkan tingkat diskonto tunggal untuk portofolio sewa dengan karakteristik yang cukup serupa;

- the use of a single discount rate to a portfolio of leases with reasonably similar characteristics;

- sewa operasi yang masa sewanya berakhir dalam 12 bulan dari 1 Januari 2020 diperlakukan sebagai sewa jangka pendek;

- operating leases with a remaining lease term of less than 12 months as at 1 January 2020 are treated as short-term leases;