HALAMAN JUDUL
ANALISIS PENGARUH STRUKTUR MODAL, DAN PROFITABILITAS
TERHADAP EARNING PER SHARE
(Studi Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Food and Beverage di Indonesia yang Terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2016).”
SKRIPSI
Disusun untuk memenuhi persyaratan menyelesaikan Pendidikan Strata 1
Jurusan Administrasi Bisnis Fakultas Ilmu Sosial dan Ilmu Politik Universitas Diponegoro
Penyusun:
Nama : Erni Damayanti
NIM : 14020214120024
ADMINISTRASI BISNIS
FAKULTAS ILMU SOSIAL DAN ILMU POLITIK UNIVERSITAS DIPONEGORO
SURAT PERNYATAAN KEASLIAN
Yang bertanda tangan dibawah ini : Nama : Erni Damayanti NIM : 14020214120024
Fakultas : Ilmu Sosial dan Ilmu Politik Jurusan : Administrasi Bisnis
Dengan ini menyatakan bahwa Skripsi yang saya susun dengan judul :
ANALISIS PENGARUH STRUKTUR MODAL, DAN PROFITABILITAS
TERHADAP EARNING PER SHARE
(Studi Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Food and Beverage di Indonesia yang Terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia Periode 2014- 2016).”
adalah benar-benar hasil karya saya sendiri dan bukan merupakan plagiat dari skripsi orang lain. apabila dikemudian hari pernyataan saya tidak benar, maka saya bersedia menerima sanksi akademis yang berlaku (dicabut predikat kelulusan dan gelar kesarjanaanya).
Demikian Surat Pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya, untuk dapat dipergunakan bilamana dipergunakan.
Semarang, 08 Maret 2018 Pembuat Pernyataan
Erni Damayanti
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
Motto
"
Tiadanya keyakinanlah yang membuat orang takut menghadapi
tantangan; dan saya percaya pada diri saya sendiri." (Muhammad Ali)
"Kegagalan hanya terjadi bila kita menyerah." (Lessing)
Man Jadda Wa Jadda
“Barang siapa yang bersungguh - sungguh akan mendapatkannya
”
Persembahan
Skripsi ini penulis persembahkan untuk :
1. Bapak dan Ibu tercinta (Bapak Erwan Sugiarto dan Ibu Nuryati) atas do’a dan restunya.
2. Adik-adikku yang menggemaskan (Prabowo Bayu Saputro dan Yasinta Tri Yuliana) atas dukungan dan motivasinya.
3. Partner luar biasa (Deny Irawan Susanto) yang selalu menemani, memberikan semangat serta motivasi selama 7 tahun terakhir dan seterusnya.
4. Sahabat-sahabatku Riska Yuliati, Taqna Nia Arum, Riski Yuli Haryanti, dan Krisna Nur Huda untuk segala kenangan yang indah selama masa perkuliahan, motivasi, nasehat, dan semangat yang selalu diberikan.
5. Teman-teman Pejuang S.AB, Bella, Maria, Ritma, Ilham dkk.
6. Kepada Resa Junita Anwar, Hestiani Pratiwi, dan Rani A. Marthalova yang telah banyak membantu dalam proses penyusunan skripsi ini.
7. Teman satu bimbingan, Hesti, Cynthia, Tabita, Yohana, dan Pras yang telah saling memberi semangat dalam mengerjakan skripsi ini.
8. Teman-teman Jurusan Administrasi Bisnis 2014 9. Almamater Undip
ANALISIS PENGARUH STRUKTUR MODAL, DAN PROFITABILITAS TERHADAP EARNING PER SHARE
(Studi Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Food and Beverage di Indonesia yang Terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia Periode 2014- 2016)
ABSTRAK
Laba per lembar saham menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memberikan pengembalian kepada pemilik perusahaan. Laba per lembar saham digunakan untuk mengukur keberhasilan perusahaan dalam mencapai keuntungan dari setiap lembar saham yang diinvestasikan. Selama tahun 2014-2016, nilai EPS pada perusahaan manufaktur sektor industri makanan dan minumancenderung mengalami kenaikan, namun masih ada yang mengalami penurunan.
Tujuan penelitian menganalisis pengaruh Debt to Equity Ratio (DER), Debt to
Assets Ratio (DAR), Return On Assets (ROA) dan Return on Equity (ROE) terhadap laba
per lembar saham. Populasi berjumlah 15 perusahaan manufaktur yang bergerak di sektor industri makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2014-2016. Data yang digunakan adalah data primer dari Laporan Keuangan. Total sampel yang memenuhi kriteria sebanyak 39 sampel yang berasal dari 14 perusahaan selama tahun 2014-2016. Terdapat 3 data outlier. Penelitian ini menggunakan teknik analisis regresi linier dan uji signifikansi dengan program SPSS.
Hasil dan Pembahasan : Sebagian besar nilai EPS berada dibawah rata-rata. Debt
To Equity Ratio (DER) menunjukkan modal lebih banyak dibiayai oleh hutang. Debt To
Assets Ratio (DAR) menunjukkan asset sebagian besar perusahaan dibiayai oleh hutang.
Return On assets (ROA) menunjukkan sebagian besar perusahaan belum mampu
menunjukkan profitabilitas yang baik melalui efektivitas pemanfaatan aktiva. Return On
Equity (ROE) menunjukkan sebagian besar perusahaan mampu mengelola dengan baik
ekuitas dalam menghasilkan laba. Secara parsial Debt to Equity Ratio (DER) dan Debt to
Assets Ratio (DAR) tidak berpengaruh signifikan terhadap laba per lembar saham dengan
angka signifikansi (0,512 > 0,05 dan 0,546 > 0,05) . Return On Assets (ROA) dan Return on Equity (ROE) berpengaruh positif dan signifikan terhadap laba per lembar saham dengan angka signifikansi (0,042 < 0,05 dan 0,001 < 0,05).
Kesimpulan dan Saran : Secara simultan, Debt to Equity Ratio (DER), Debt to
Assets Ratio (DAR), Return On Assets (ROA) dan Return on Equity (ROE) berpengaruh
signifikan terhadap laba per lembar saham dengan angka signifikansi (0,010 < 0,05).
Return on Equity (ROE) merupakan variabel yang memiliki pengaruh dominan terhadap
laba per lembar saham dengan nilai koefisien beta (β) sebesar 0,674. Perusahaan diharapkan menjaga nilai EPS dengan meningkatkan laba, investor diharapkan tidak menggunakan satu faktor saja dalam melakukan analisis kinerja, peneliti selanjutnya sebaiknya menambah periode penelitian dan sampel, memperluas sektor perusahaan yang diteliti, serta menggunakan obyek lokasi penelitian yang berbeda.
________________________________________________________________________
Kata Kunci: Laba Per Lembar Saham, Debt to Equity Ratio, Debt to Assets Ratio, Return On Assets, Return on Equity
ANALISIS PENGARUH STRUKTUR MODAL, DAN PROFITABILITAS TERHADAP EARNING PER SHARE
(Study On 14 Food and Beverage Industry Sector Manufacturing Companies in Indonesia Listed in Indonesia Stock Exchange Period 2014- 2016)
ABSTRACT
Earnings per share indicates a company's ability to provide return to the owner of the company. Therefore, earnings per share is important because it becomes an indicator used to measure the success of a company in achieving profit from every share of shares invested by investors. During 2014-2016, EPS on 14 industrial and beverage manufacturing companies experienced an increase, but some of them are decreased. The objective of the research is to analyze Debt to Equity Ratio (DER), Debt to Assets Ratio (DAR), Return On Asset (ROA) and Return on Equity (ROE) to earnings per share. The new population of 15 manufacturing companies engaged in the Food and Beverage industry sector listed on the Indonesia Stock Exchange 2014-2016. The data used are the primary data from Financial Statement. The number of samples used are 39 samples from 14 companies during 2014-2016. There are 3 outlier data that can not be used. This research uses linear regression analysis technique and significance test with SPSS program.
Results and Discussion: Most EPS values are below average. The capital structure seen from the Debit To Equity Ratio (DER) shows that capitals are mostly financed by debt. Debt To Assets Ratio (DAR) shows the assets of most companies are financed by debt. Return On Assets (ROA) shows most companies have not been able to show a good level of profitability through the effectiveness of companies utilizing assets to generate profits.. Return On Equity (ROE) shows that most companies are able to properly manage equity in generating profits. Partially, Debt to Equity Ratio (DER) and Debt to Assets Ratio (DAR) have no significant effect to earnings per share with significant number (0,512> 0,05 and 0,546> 0,05). Return On Assets (ROA) and Return on Equity (ROE) have a positive and significant effect to earnings per share with significant number (0,042 <0,05 and 0,001 <0,05).
Conclusion and Suggestion: Simultaneously, Debt to Equity Ratio (DER), Debt to Assets Ratio (DAR), Return On Asset (ROA) and Return on Equity (ROE) have significant effect to earnings per-share with significance number (0,010 <0 , 05). Return on Equity (ROE) is a variable that has a dominant influence to earnings per share with beta
coefficient (β) that is equal to 0,674. Companies are expected to maintain EPS values by
increasing profits, investors are not expected to use only one factor in the analysis, the next researcher should know the period of research and samples, expand the companies studied, and also use different research objects
________________________________________________________________________ Keyword : Earning Per Share, Debt to Equity Ratio, Debt to Assets Ratio, Return On Assets, Return on Equity
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis panjatkan kepada Allah SWT, atas limpahan berkat, rahmat, dan hidayah-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan seminar proposal skripsi ini dengan baik. Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan seminar proposal skripsi ini jauh dari kata sempurna, untuk itu penulis sangat mengharapkan kritik dan saran untuk perbaikan. Penulisan seminar proposal skripsi melibatkan banyak pihak yang telah membantu dengan tulus dan ikhlas, baik secara langsung maupun tidak langsung.
Pada kesempatan yang mulia ini, penulis ingin menyampaikan beberapa ucapan terima kasih kepada :
Dr. Sunarto, M. Si, selaku Dekan Fakultas Ilmu Sosial dan Ilmu Politik Universitas Diponegoro yang telah memberi kesempatan kepada penulis untuk menyusun skripsi ini.
Bulan Prabawani, S.Sos, MM, Ph.D, selaku Ketua Departemen Administrasi Bisnis Fakultas Ilmu Sosial dan Ilmu Politik Universitas Diponegoro yang telah memberikan kesempatan kepada penulis untuk menyusun skripsi ini.
Dra. Rodhiyah, SU selaku dosen pembimbing, dan dosen penguji yang telah membimbing penulis sehingga skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik serta memberikan dorongan semangat, perhatian dan bimbingan sehingga kegiatan perkuliahan dapat dijalankan dengan baik.
Dra. Sri Suryoko, Msi selaku dosen wali yang telah memberikan banyak pembelajaran dan pengetahuan baru serta pengalaman baru diberbagai penelitian.
Drs. Saryadi, Msi selaku dosen penguji yang telah memberikan banyak pembelajaran dan pengetahuan untuk lebih baik dikemudian hari.
Bapak Ibu dosen pengajar Departemen Administrasi Bisnis Fakultas Ilmu Sosial dan Ilmu Politik Universitas Diponegoro yang telah memberikan bekal ilmu dan membimbing serta mengarahkan penulis sehingga dapat melakukan penulisan skripsi ini.
Tidak ada kata yang lebih mulia diucapkan selain terima kasih dan
penghargaan yang setinggi-tingginya kepada semua pihak yang telah membantu penulis dalam menyelesaikan seminar proposal skripsi ini.
Semarang, 13 Juni 2017
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... 134
PENGESAHAN ... Error! Bookmark not defined. SURAT PERNYATAAN KEASLIAN ... 136
MOTTO DAN PERSEMBAHAN ... 137
ABSTRAK ... 138
KATA PENGANTAR ... 140
DAFTAR ISI ... 141
DAFTAR TABEL ... 143
DAFTAR GAMBAR ... 144 BAB 1 PENDAHULUAN ... Error! Bookmark not defined. 1.1 Latar Belakang ... Error! Bookmark not defined.
1.2 Perumusan Masalah ... Error! Bookmark not defined.
1.4 Manfaat Penelitian ... Error! Bookmark not defined.
1.5 Kerangka Teori ... Error! Bookmark not defined.
1.5.1 Earning Per Share (EPS) ... Error! Bookmark not defined. 1.5.2 Struktur Modal ... Error! Bookmark not defined. 1.5.3 Profitabilitas ... Error! Bookmark not defined. 1.6 Penelitian Terdahulu ... Error! Bookmark not defined.
1.7 Variabel Penelitian ... Error! Bookmark not defined.
1.8 Hipotesis ... Error! Bookmark not defined.
1.9 Definisi Konsep ... Error! Bookmark not defined.
1.10Definisi Operasional ... Error! Bookmark not defined.
1.11Metode Penelitian ... Error! Bookmark not defined.
1.11.1 Tipe Penelitian ... Error! Bookmark not defined. 1.11.2 Populasi dan Sampel ... Error! Bookmark not defined. 1.12Jenis dan Sumber Data ... Error! Bookmark not defined.
1.13Teknik Pengumpulan Data ... Error! Bookmark not defined.
1.14Teknik Analisis Data ... Error! Bookmark not defined.
1.14.1 Uji Asumsi Klasik ... Error! Bookmark not defined. 1.14.2 Koefisien Korelasi ... Error! Bookmark not defined. 1.14.3 Koefisien Determinasi ( ... Error! Bookmark not defined.
1.14.4 Analisis regresi ... Error! Bookmark not defined. 1.14.5 Uji Signifikansi ... Error! Bookmark not defined.
Bab II Gambaran Umum Perusahaan Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Food And Beverage Di Indonesia Yang Terdaftar Dalam Bursa Efek Indonesia Periode 2014- 2016 Error! Bookmark not defined. 2.1 PT. Tiga Pilar Sejahtera Food, Tbk (AISA) ... Error! Bookmark not defined.
2.2 PT. Tri Banyan Tirta Tbk (ALTO) ... Error! Bookmark not defined.
2.3 PT. Wilmar Cahaya Indonesia Tbk. ... Error! Bookmark not defined.
2.4 PT Delta Djakarta Tbk (DLTA) ... Error! Bookmark not defined.
2.5 PT. Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP) ... Error! Bookmark not defined.
2.6 PT. Indofood Sukses Makmur Tbk (INDF) ... Error! Bookmark not defined.
2.7 PT. Multi Bintang Indonesia Tbk (MLBI) ... Error! Bookmark not defined.
2.8 PT. Mayora Indah Tbk. (MYOR) ... Error! Bookmark not defined.
2.9 PT. Prasidha Aneka Niaga Tbk (PSDN) ... Error! Bookmark not defined.
2.10 PT. Nippon Indosari Corpindo Tbk (ROTI) .... Error! Bookmark not defined.
2.11 PT. Sekar Bumi Tbk (SKBM) ... Error! Bookmark not defined.
2.12 PT. Sekar Laut (SKLT) ... Error! Bookmark not defined.
2.13 PT. Siantar Top Tbk (STTP) ... Error! Bookmark not defined.
2.14 PT. Ultrajaya Milk Industry & Trading Company Tbk (ULTJ) ... Error! Bookmark not defined.
BAB III Analisis Pengaruh Struktur Modal dan Profitabilitas Terhadap Earning Per Share Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Food and Beverage di Indonesia yang Terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia Periode 2014- 2016 ... Error! Bookmark not defined. 3.1 Deskriptif Variabel Earning Per Share (EPS), Debt to Equity Ratio (DER),
Debt to Assets Ratio (DAR), Retun On Equity (ROE) dan Return On Assets
(ROA) ... Error! Bookmark not defined.
3.2 Uji Asumsi Klasik ... Error! Bookmark not defined.
3.3 Pengaruh Debt To Equity Ratio (DER) Terhadap Earning Per Share (EPS) ... Error! Bookmark not defined.
3.4 Pengaruh Debt To Assets Ratio (DAR) Terhadap Earning Per Share (EPS .... ... Error! Bookmark not defined.
3.5 Pengaruh Return On Assets (ROA) Terhadap Earning Per Share (EPS) ... Error! Bookmark not defined.
3.6 Pengaruh Return On Equity (ROE) Terhadap Earning Per Share (EPS) ... Error! Bookmark not defined. 3.7 Pengaruh Debt To Equity Ratio (DER), Debt To Assets Ratio (DAR),
Return On Assets (ROA), dan Return On Equity (ROE) Terhadap Earning Per Share (EPS) ... Error! Bookmark not defined.
3.7 Pembahasan ... Error! Bookmark not defined.
4.1 Kesimpulan ... Error! Bookmark not defined.
4.2 Saran ... Error! Bookmark not defined.
DAFTAR PUSTAKA ... Error! Bookmark not defined.
DAFTAR TABEL
Tabel 1. 1 Nilai EPS pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Food and Beverage di Indonesia yang Terdaftardi BEIPeriode 2014-2016 Error! Bookmark not defined.
Tabel 1. 2 Penelitian Terdahulu ... Error! Bookmark not defined. Tabel 1. 3 Identifikasi Data Outlier ... Error! Bookmark not defined. Tabel 1. 4 Perusahaan Manufaktur Sektor Food and Beverage yang Terpilih
Menjadi Sampel Penelitian ... Error! Bookmark not defined. Tabel 3. 1 Rekap Perkembangan Variabel Penelitian perusahaan manufaktur
sektor Food and Beverage yang Terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia 2014-2016 ... Error! Bookmark not defined. Tabel 3. 2 Statistik Deskriptif ... Error! Bookmark not defined. Tabel 3. 3 Uji Kolmogrov SmirnovTest Uji Normalitas ... Error! Bookmark not defined.
Tabel 3. 4 Uji Multikolineritas ... Error! Bookmark not defined. Tabel 3. 5 Runs Test Uji Autokorelasi ... Error! Bookmark not defined. Tabel 3. 6 Hasil Uji Korelasi DER Terhadap EPS. Error! Bookmark not defined. Tabel 3. 7 Hasil Uji Koefisien Determinasi DER Terhadap EPS ... Error! Bookmark not defined.
Tabel 3. 8 Hasil Uji Regresi Sederhana DER Terhadap EPS ... Error! Bookmark not defined.
Tabel 3. 9 Hasil Uji-t DER Terhadap EPS ... Error! Bookmark not defined. Tabel 3. 10 Hasil Uji Korelasi DAR Terhadap EPS ... Error! Bookmark not defined.
Tabel 3. 11 Hasil Uji Koefisien Determinasi DAR Terhadap EPS... Error! Bookmark not defined.
Tabel 3. 12 Hasil Uji Regresi Sederhana DAR Terhadap EPS ... Error! Bookmark not defined.
Tabel 3. 13 Hasil Uji-t DAR Terhadap EPS ... Error! Bookmark not defined. Tabel 3. 14 Hasil Uji Korelasi ROA Terhadap EPS ... Error! Bookmark not defined.
Tabel 3. 15 Hasil Uji Koefisien Determinasi ROA Terhadap EPS... Error! Bookmark not defined.
Tabel 3. 16 Hasil Uji Regresi Sederhana ROA Terhadap EPS ... Error! Bookmark not defined.
Tabel 3. 17 Hasil Uji-t ROA Terhadap EPS ... Error! Bookmark not defined. Tabel 3. 18 Hasil Uji Korelasi ROE Terhadap EPS... Error! Bookmark not defined.
Tabel 3. 19 Hasil Uji Koefisien Determinasi ROE Terhadap EPS ... Error! Bookmark not defined.
Tabel 3. 20 Hasil Uji Regresi Sederhana ROE Terhadap EPS ... Error! Bookmark not defined.
Tabel 3. 21 Hasil Uji-t ROE Terhadap EPS ... Error! Bookmark not defined. Tabel 3. 22 Hasil Uji Koefisien Determinasi Variabel DER, DAR, ROA dan ROE
Terhadap EPS ... Error! Bookmark not defined. Tabel 3. 23 Hasil Uji Regresi Antara Variabel DER, DAR, ROA, dan ROE
dengan EPS ... Error! Bookmark not defined. Tabel 3. 24 Hasil Uji-F... Error! Bookmark not defined.
DAFTAR GAMBAR
Gambar 3. 1 Grafik Histogram Uji Normalitas ... Error! Bookmark not defined. Gambar 3. 2 Grafik Normal Plot Uji Normalitas ... Error! Bookmark not defined. Gambar 3. 3 Uji Heteroskedastisitas ... Error! Bookmark not defined. Gambar 3. 4 Daerah Penerimaan dan penolakan Ho (Uji F) Pengaruh DER, DAR,
ROA, dan ROE Terhadap EPS Perusahaan Manufaktur Sektor Food and Beverage 2014 - 2016 ... Error! Bookmark not defined.
