IFRS adoption FAKTA DAN DILEMA

(1)

FAKTA DAN DILEMA

ADOPSI STANDAR

AKUNTANSI IFRS

Sony

Warsono-bin-Hardono

(2)

(3)



_{Usulan IASC dalam 10}

th

World Congress of

Accountants di Sydney Australia tahun 1972



_{Pembentukan IASC (International Accounting}

Standards Committee) 29 Juni 1973 di London



_{7 Oktober 1977 terbentuk IFAC (International}

Federation of Accountants) di 11

th

World Congress

of Accountants di Munich, Jerman.



_{IASC juga menjalin kerjasama dengan IOSCO}

(International Organization of Securities

Commissions)

(4)

NEGARA PENDIRI IASC

1. Australia,

2. Kanada,

3. Perancis,

4. Jerman,

5. Amerika Serikat,

6. Inggris dan Irlandia,

7. Jepang,

(5)



_{Tahun 1997 IASC membentuk tim}

_{Strategy Working}

Party

(SWP)



_{Tantangan IASC (SWP, 1999):}

• _{Pertumbuhan sangat pesat di pasar modal internasional,}

• _{Inisiatif berbagai organisasi internasional untuk}

meminimalkan kendala-kendala

international trade

,

• _{Internasionalisasi aturan-aturan bisnis,}

• _{Peningkatan pengaruh IAS terhadap penerapan akuntansi}

di banyak negara, dan

• _{Percepatan inovasi dalam transaksi bisnis.}

(6)

Keterbatasan IASC (Alfredson et al., 2009):

• _{Hubungan yang lemah antara IASC dan}

organisasi penyusun standar akuntansi di

berbagai negara,

• _{Belum terbentuk konvergensi standar antara}

IAS dan standar yang diadopsi oleh sebagian

besar negara,

• _{IASC bekerja secara paruh waktu (}

_part-time

_),

dan

• _{IASC kurang sumberdaya dan dukungan teknis.}

(7)

Keterbatasan IASC (Alfredson et al., 2009):

• _{Hubungan yang lemah antara IASC dan}

organisasi penyusun standar akuntansi di

berbagai negara,

• _{Belum terbentuk konvergensi standar antara}

IAS dan standar yang diadopsi oleh sebagian

besar negara,

• _{IASC bekerja secara paruh waktu (}

_part-time

_),

dan

• _{IASC kurang sumberdaya dan dukungan teknis.}

(8)

• _{Tahun 1999 SWP menghasilkan dokumen}

“

Recommendations on Shaping IASC for

the Future

”.

• _{Struktur keorganisasian menjadi 4, yaitu:}

• _Trustees

_,

• _IASC

_Board

_,

• _{Standing Interpretation Committee}

_{(SIC), dan}

• _{Standard Advisory Council}

_(SAC)

(9)

• _{IFRS FOUNDATION (2010)}

• _IFRS

_{Foundation Constitution}

_terbaru

(

approved

Januari 2010,

updated

Desember

2010)

• _{Perubahan IFRS}

_{Foundation Constitution}

_:

–

_{Karena amanah konstitusi (5 tahun sekali}

direview)

–

_{Karena adaptasi keadaan}

(10)

• Perubahan IASC

Foundation Constitution

sejak

tahun 2000 sampai Juli 2011:

• _{24 Mei 2000; persetujuan IASC}

_{Foundation Constitution}

_,

• _{5 Maret 2002 & 8 Juli 2002; revisi dalam rangka pembentukan}

IFRIC dan amandemen untuk mengakomodasi

perubahan-perubahan yang terjadi,

• _{21 Juni 2005; hasil}

_review

_{sesuai amanah konstitusi}

• _{31 Oktober 2007; amandemen untuk mengakomodasi}

perubahan-perubahan yang terjadi,

• _{15 Januari 2009;}

_{first part of the review}

_{sesuai amanah}

konstitusi

• _{26 Januari 2010;}

_{conclusion of the review}

_{sesuai amanah}

konstitusi

(11)

• _{Tujuan IFRS Foundation:}

(a)

to develop, in the public interest, a single set

of high quality, understandable, enforceable and

globally accepted financial reporting standards

based upon clearly articulated principles. These

standards should require high quality,

transparent and comparable information in

financial statements and other financial

reporting to help investors, other participants in

the world’s capital markets and other users of

financial information make economic decisions.

(12)

• _{Tujuan IFRS Foundation:}

(b)

to promote the use and rigorous application of those

standards.

(c)

in fulfilling the objectives associated with (a) and (b), to

take account of, as appropriate, the needs of a range of

sizes and types of entities in diverse economic settings.

(d)

to promote and facilitate adoption of International

Financial Reporting Standards (IFRSs), being the

standards and interpretations issued by the IASB,

through the convergence of national accounting

standards and IFRSs.

(13)

(14)

• _{DUE PROCESS}

_PENGEMBANGAN

IFRS (

Due Process Handbook for

the IASB

)

• _{3 (tiga) requirements:}

1)Transparansi dan aksesibilitas,

2)Konsultasi dan responsi, dan

3)Akuntabilitas

(15)

• _{6 (enam) tahapan}

_{Due Process}

_:

Tahap 1: Penetapan agenda,

Tahap 2: Perencanaan proyek,

Tahap 3: Pengembangan dan pemublikasian

“

Discussion paper

”,

Tahap 4: Pengembangan dan pemublikasian

“

Exposure draft

”,

Tahap 5: Pengembangan dan pemublikasian IFRS, dan

Tahap 6: Prosedur-prosedur purna penerbitan IFRS.

(16)

(17)

(18)

Access the unaccompanied IFRSs as issued at 1 January 2011 in English ….

Preface IFRS 1 IAS 1 IFRIC 1 SIC 7 Framework IFRS 2 IAS 2 IFRIC 2 SIC 10

IFRS 3 IAS 7 IFRIC 4 SIC 12

*Standar tentang SME (small and medium IAS 19 IFRIC 15

Enterprise ditambahkan di tabel ini, penulis) IAS 20 IFRIC 16

IAS 21 IFRIC 17

(19)

• _{Tahun 2000-an terdapat 2 standar utama:}

IFRS dan GAAP (USA)



_{IFRS: Principles-based dan Fair value}



_{GAAP: Rules-based dan Historical cost}

• _{Konvergensi IFRS dan GAAP}



_2002:

_{Memorandum of Understanding}

_(MoU)

Norwalk Agreement

.



_{2006: “}

_{A roadmap for convergence 2006 –}

2008

”

(20)

• _{Produk konvergensi, antara lain:}



_{Sebelum 2007}

_{Securities and Exchange}

Commission

(SEC) mensyaratkan perusahaan

asing di Amerika Serikat merekonsiliasi laporan

keuangan sesuai dengan GAAP. 2007 SEC

menghapuskan persyaratan tersebut sepanjang

mereka telah mematuhi IFRS.



_{SEC memublikasikan usulan peta-jalan (}

_roadmap

₎

dalam rangka adopsi IFRS bagi

perusahaan-perusahaan Amerika Serikat.



_{Conceptual Framework for Financial Reporting}

pada bulan September 2010.

(21)

• _{1989: IASC Board menerbitkan}

Framework for the Preparation and

Presentation of Financial Statements

(

Framework)

• _{2001: IASB adopsi Framework}

• _{2010: Joint project IASB & FASB}

menghasilkan

Conceptual Framework

for Financial Reporting (CF)

KERANGKA DASAR

KONSEPTUAL

(

CONCEPTUAL

(22)

• _{Landasan konvergensi CF:}

1. Pengembangan berfokus pada perbaikan,

bukan berupa revisi fundamental, terhadap

kerangka dasar yang ada (FASB, 2006).

2. Pengembangan kerangka dasar terdiri dari

beberapa tahap yang jika lengkap

diharapkan merupakan satu kesatuan

dokumen.

KERANGKA DASAR

KONSEPTUAL

(

CONCEPTUAL

(23)

KERANGKA DASAR

KONSEPTUAL

(

CONCEPTUAL

FRAMEWORK

)

Conceptual Framework Schedule

2010

Timing not

determined

Phase A: Objectives and qualitative characteristics

F

Phase B: Elements and recognition

DP

Phase C: Measurement

DP

Phase D: Reporting entity

DP/F

Phase E: Presentation and disclosure

DP

Phase F: Purpose and status

DP

Phase G: Application to not-for-profit entities

DP

(24)

Arti penting CF (Alfredson et al., 2009):

• Sebagai

guidances

dalam mengurai dan menetapkan IFRS,

• Menjaga konsistensi internal dalam pengembangan IFRS,

• Membantu penyusun standar dan auditor laporan keuangan

dalam menyelesaikan isu-isu akuntansi yang belum terdapat

standar yang mengaturnya dengan jelas,

• Menetapkan terminologi-terminologi akuntansi yang presisi,

• Mengurangi volume standar yang berisiko berlebihan karena

ketiadaan pijakan dasar yang bersifat umum,

• Memberi parameter-parameter untuk melakukan

judgment

sehingga mengurangi kebutuhan terhadap aturan yang

menginterpretasikan standar yang ada, dan

• Meningkatkan kepercayaan publik terhadap laporan

keuangan.

KERANGKA DASAR

KONSEPTUAL

(25)

• _{IASB dan FASB menyatakan bahwa}

Conceptual Framework

(CF) bukan

merupakan IFRS (IASB, 2010; FASB, 2010).

Oleh karena itu tidak ada substansi CF yang

lebih penting ataupun dapat membatalkan

(

override

) standar (IASB, 2010).

• _{IFRS lebih memiliki kekuatan hukum}

dibanding CF.

• _{IASB & FASB diharapkan mengacu CF dalam}

pengembangan standar-standar di masa

datang sehingga konflik akan semakin

berkurang seiring berjalannya waktu.

KERANGKA DASAR

KONSEPTUAL (

CONCEPTUAL

(26)

• _{Cakupan CF meliputi 4 hal (IASB, 2010):}

1)Tujuan pelaporan keuangan,

2)Karakteristik kualitatif informasi

keuangan penuh-guna,

3)Definisi, pengakuan, dan pengukuran

elemen-elemen laporan keuangan, dan

4)Konsep tentang kapital dan pemeliharaan

kapital (

capital maintenance

).

KERANGKA DASAR

KONSEPTUAL

(

CONCEPTUAL

(27)

KERANGKA DASAR

KONSEPTUAL

(

CONCEPTUAL

(28)

KERANGKA DASAR

KONSEPTUAL

(

CONCEPTUAL

(29)

• _“

_{to develop, in the public interest, a single}

set of high quality, understandable,

enforceable and globally accepted

financial reporting standards

based upon

clearly articulated principles….

”

• _{“Memakai helm yang aman” vs. “Memakai}

helm ber-SNI warna biru”

(30)

Wells sebagai

Director of

IFRS

Education Initiative

dan Lopez sebagai

Academic Fellow of Education

Initiative

mengidentifikasi karakteristik standar

berbasis prinsip sebagai berikut (2009):

• _{Tanpa pengecualian;}

• _{Prinsip-prinsip inti (tujuan-tujuan);}

• _{Tidak ada ketidak-konsistenan;}

• _{Terikat kuat dengan kerangka dasar konseptual;}

• _{Menggunakan kebijakan (}

_judgement

_{) dalam}

penerapan standar,

• _{Minimal tuntunan (}

_guidance

_{) untuk menjadikan}

prinsip-prinsip yang ditetapkan valid.

(31)

(32)

PRINCIPLES

VS.

RULES

No.

Sumber

Pernyataan Standar Berbasis Prinsip

01 IAS No. 1

(par. 27)

An entity shall prepare its financial statements, except for cash flow

information, using the accrual basis of accounting.

02 IAS No. 2

(par. 10)

The cost of inventories shall comprise all costs of purchase, costs of

conversion and other costs incurred in bringing the inventories to their

present location and condition.

03 IAS No. 7

(par. 10)

The statement of cash flows shall report cash flows during the period

classified by operating, investing and financing activities.

04 IAS No. 16

(par. 29)

An entity shall choose either the cost model in paragraph 30 or the

revaluation model in paragraph 31 as its accounting policy and shall apply

that policy to an entire class of property, plant and equipment.

05 IAS No. 18

(par. 26)

When the outcome of the transaction involving the rendering of services

(33)

PRINCIPLES

VS.

RULES

No.

Topik

IFRS

FASB

01 Pengklasifikasian

beban (

expenses

)

2 Jenis klasifikasi: Sifat

atau Fungsi

Tidak

mengatur,

SEC

mensyaratkan Fungsi

02 Pengukuran

kinerja

utama

Tidak menetapkan

Menetapkan

beberapa

pengukuran utama

04 Kerugian

penurunan

nilai piutang usaha

Membolehkan pemulihan

(

recovery

)

Tidak

memperkenankan

pemulihan

05 Penurunan nilai di

metode LCOM atau

LCNRV

Membolehkan pembalikan

(

reversion

)

(34)

PRINCIPLES

VS.

RULES

06 Aset tetap berwujud

Dua model: Historical cost

atau Revaluation

Tidak

memperkenankan

Revaluation model

07 Aset tidak berwujud

yang

dikembangkan

secara internal

Membolehkan kapitalisasi

beberapa aset

Mengakui sebagai biaya

pada periode peristiwa

08 Penurunan nilai aset

tidak berwujud

Membolehkan pembalikan

(

reversal

) atas kerugian

akibat penurunan nilai

Tidak

membolehkan

pembalikan atas aset yang

dipegang untuk digunakan

09 Penerapan

metode

percentage-of-

completion

Membolehkan

penggunaannya di kontrak

jasa

Tidak

membolehkan

penggunaannya di kontrak

jasa

10 Pajak

penghasilan

(laba)

Dua tarif:

Enacted tax rate

atau

Substantially enacted

tax rate

(35)

Produk-produk IFRS yang menggunakan Fair Value:

• IFRS 1

First-time Adoption of International Financial Reporting Standards

• IFRS 2

Share-based Payment

• IFRS 3

Business Combinations

• IFRS 5

Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations

• IAS 11

Construction Contracts

• IAS 16

Property, Plant and Equipment

• IAS 17

Leases

• IAS 18

Revenue

• IAS 19

Employee Benefits

• IAS 20

Accounting for Government Grants and Disclosure of Government

Assistance

• IAS 26

Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans

• IAS 33

Earnings per Share

• IAS 36

Impairment of Assets

• IAS 38

Intangible Assets

• IAS 39

Financial Instruments: Recognition and Measurement

• IAS 40

Investment Property

• IAS 41

Agriculture

FAIR VALUE

(36)



_IFRS13

_{Fair Value Measurement}

_{Mei 2011}



_{Alfredson et al. (2009): “}

_{as the value}

determined between knowledgeable, willing

buyers and sellers in an arm’s length

transaction,…

”.



_{Kieso et al. (2011): “}

_{the amount for which an}

asset could be exchanged, a liability settled,

or an equity instrument granted could be

exchanged, between knowledgeable, willing

parties in an arm’s length transaction

.”

FAIR VALUE

(37)

• _{IASB (2011):}

–

_{The exposure draft proposed defining}

_{fair value as the}

price that would be received to sell an asset or paid

to transfer a liability in an orderly transaction

between market participants at the measurement

date (an exit price)

. That was the definition of fair value

in US GAAP.

(IASB, 2011; p. 16)

–

_{Furthermore, given that the focus of the fair value}

measurement project was to clarify the measurement

objective,

we decided to define fair value as an exit

price and emphasise that fair value:

• is a market-based measurement, not an

entity-specific

• takes into account the market conditions at the

measurement date

–

_{The definition of fair value in IFRS 13 is the same as in US}

GAAP.

(IASB, 2011; p. 17)

FAIR VALUE

(38)

• _{Karakteristik dasar nilai wajar:}

–

_{Berdasar transaksi yang bebas, obyektif, dan}

berbasis pasar (oleh pihak-pihak yang

berpartisipasi dalam transaksi),

–

_{Sesuai kondisi terkini pada tanggal pengukuran,}

dan

–

_{Berdasar harga keluar (}

_{exit price}

_{), yaitu:}

• _{Dalam transaksi aset, berdasar harga yang}

seharusnya diterima oleh penjual aset,

• _{Dalam transaksi liabilitas, berdasar harga yang}

seharusnya dibayar oleh pihak yang mempunyai

liabilitas (debitur).

FAIR VALUE

(39)

• _{Hirarki nilai wajar:}

–

_{Level 1}

_{: Input berupa harga yang dikutip dari pasar}

aktif untuk aset dan liabilitas yang identik.

Harga-harga ini harus digunakan sebagai input penentuan

nilai wajar tanpa dilakukan penyesuaian, sepanjang

tersedia.

–

_{Level 2}

_{: Tidak termasuk dalam Level 1, input yang}

dapat diobservasi, secara langsung atau tidak

langsung, atas aset dan liabilitas.

–

_{Level 3}

_:

_{Input yang tidak dapat diobservasi,}

termasuk data internal perusahan, yang disesuaikan

seperlunya untuk merefleksikan asumsi-asumsi atas

partisipan di pasar.

FAIR VALUE

(40)

FAIR VALUE

(41)

• _{Misi IAI:}

1. Memelihara integritas, komitmen, dan

kompetensi anggota dalam pengembangan

manajemen bisnis dan publik yang berorientasi

pada etika, tanggungjawab, dan lingkungan hidup;

2. Mengembangkan pengetahuan dan praktek

bisnis, keuangan, atestasi, non-atestasi, dan

akuntansi bagi masyarakat; dan

3. Berpartisipasi aktif di dalam mewujudkan

good

governance

melalui upaya organisasi yang sah

dan dalam perspektif nasional dan internasional.

(42)

• _{Visi IAI:}

Menjadi organisasi profesi terdepan dalam

pengembangan pengetahuan dan

praktek akuntansi, manajemen bisnis

dan publik, yang berorientasi pada eti ka

dan tanggungjawab sosial, serta

lingkungan hidup dalam perspekti f

nasional dan internasional.

(43)

(44)

(45)

• Pengembangan standar akuntansi keuangan di

Indonesia:

I. Tonggak pertama (tahun 1973): Penerbitan “Prinsip

Akuntansi Indonesia (PAI)” yang merupakan kodifikasi

prinsip dan standar akuntansi yang berlaku di Indonesia.

II. Tonggak kedua (tahun 1984): Penerbitan “Prinsip

Akuntansi Indonesia 1984” yang merupakan hasil revisi

mendasar atas PAI (1973).

III.Tonggak ketiga (1994): Penerbitan “Standar Akuntansi

Keuangan (SAK)” yang mencerminkan adanya revisi

total terhadap PAI 1984. Sejak tahun 1994 IAI juga

menetapkan untuk melakukan harmonisasi dengan

standar akuntansi internasional dalam pengembangan

SAK. Terjadi revisi secara berkesinambungan, baik

berupa penyempurnaan maupun penambahan standar

baru sejak tahun 1994.

(46)

• Due process

dalam pengembangan PSAK :

a. Identifikasi

issue

untuk dikembangkan menjadi standar;

b. Konsultasikan

issue

dengan DKSAK (Dewan Konsultatif SAK);

c. Membentuk tim kecil dalam DSAK;

d. Melakukan riset terbatas;

e. Melakukan penulisan awal

draft

;

f. Pembahasan dalam komite khusus pengembangan standar yang dibentuk

DSAK;

g. Pembahasan dalam DSAK;

h. Penyampaian

Exposure Draft

kepada DKSAK untuk meminta pendapat dan

pertimbangan dampak penerapan standar;

i. Peluncuran

draft

sebagai

Exposure Draft

dan pendistribusiannya;

j.

Public hearing

;

k. Pembahasan tanggapan atas

Exposure Draft

dan masukan

Public Hearing

;

l.

Limited hearing

;

m.

Persetujuan

Exposure Draft

PSAK menjadi PSAK;

n. Pengecekan akhir;

o. Sosialisasi standar.

(47)

ADOPSI IFRS OLEH

INDONESIA

Word (verb)

Definition & Example (ex.)

a.

_{To harmonize/}

harmonise

to provide or accompany with harmony

ex.: The singers harmonized their voices beautifully.

b.

To adapt

to make fit (as for a new use) often by modification

ex.: When children go to a different school, it usually takes

them a while to adapt.

c.

To converge

to come together and unite in a common interest or focus

ex.: The two roads converge in the center of town.

d.

To Adopt

to accept formally and put into effect <adopt a

constitutional amendment>

(48)

(49)

ADOPSI IFRS OLEH

INDONESIA

No. Pertanyaan/Pernyataan Informasi Terkini (per Maret 2011)

Rules for listed filings

01 IFRS required or permitted for listed companies? No

02 Version of IFRS Not applicable. Financial statements must be prepared in accordance with Indonesian GAAP.

03 Are subsidiaries of foreign companies or foreign companies listed on local

exchanges subject to different rules? No

Rules for statutory filings 04 Is IFRS or IFRS for SMEs required,

permitted or prohibited for statutory filings? IFRS and IFRS for SMEs are prohibited.

05 Version of IFRS Not applicable. Statutory accounts must be filed in accordance with Indonesian GAAP.

06 In addition to local GAAP statutory financial statements, are there any other

regulatory financial statement requirements that permit or require the use of IFRS? _No IFRS conversion plans

07 Plans for converging Conversion is in process. Indonesia has a plan to converge with IFRS by 2012. While the whole intent is to have a full convergence, certain differences are expected to remain by 2012 mainly because IFRS 1 is not adopted and earlier versions of the financial instruments standards may be used.