Today s Market: indeks hari Rabu (1/3), IHSG diprediksi bergerak di kisaran ON WEAKNESS terhadap ASII dan BBCA.

(1)

Today’s Market:

IHSG diperkirakan akan bergerak mixed dengan ke-cenderungan melemah seiring dengan naiknnya ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga di rapat FOMC meeting the Fed 15 Maret ini dengan probabilitas melebihi 70%. Pe-rubahan drastis ini terjadi setelah masukan dari komentar dua pejabat the Fed yang condong ke sisi “hawkish”. Obligasi negara AS yang bertenor 10 tahun juga mengalami koreksi di 2.41% walaupun laju pertumbuhan PDB AS selama kuar-tal IV di 1.9% ternyata dibawah konsensus pasar. Selanjut-nya, pergerakan pasar akan didominasi oleh interprestasi isi pidato Donald Trump yang akan diadakan pagi ini ber-implikasi luas terhadap ekonomi AS dan juga global. Pasar juga akan mencermati angka PMI Tiongkok yang akan dirilis hari ini. Kita merekomendasi untuk melakukan strategi BUY ON WEAKNESS terhadap ASII dan BBCA. Secara teknikal indeks hari Rabu (1/3), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5351-5412.

Wednesday, March 01, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:RALS, WSKT BoW:BMRI, INDF

IDX Statistics Closing

JCI 5,386.69

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 5.725 Transaction Volume Regular Market (mn shares) 8,498

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) 120.70

Foreign Net Buy (Sell) (0.13)

Total Market Capitalization (IDR tn) 5,881.27

LQ45 892.70 (0.12) 12.71 EIDO 24.49 (0.29) 17.35 IDX 21.72 (0.05) 17.98 DOW JONES 20,812.24 (0.12) 19.44 S&P 500 2,363.64 (0.26) 15.64 NASDAQ 5,825.44 (0.62) 16.34 FTSE 7,263.44 0.14 16.36 NIKKEI 19,118.99 0.06 0.45 HANG SENG 23,740.73 (0.77) 8.33 STRAITS TIMES 3,096.61 (0.39) 7.42 KLSE 1,693.77 0.00 0.07 USD/IDR 13,363.00 0.06 0.79 EUR/IDR 14,124.03 0.04 0.33 JPY/IDR 118.24 (0.24) (2.45) SGD/IDR 9,514.61 0.23 (1.99) AUD/IDR 10,235.51 (0.08) (4.91) GBP/IDR 16,589.93 (0.05) (0.02)

Crude Oil (USD/barrel) 53.98 8:25:17 AM 0.48

Coal (USD/mn tons) 75.15 2/28/2017 (9.46)

Natural Gas (USD/mmBtu) 2.76 8:24:48 AM (25.86)

Gold (USD/ounce) 1,243.26 8:35:28 AM 8.35

Nickel (USD/mn tons) 10,925.00 8:35:28 AM 9.03 Tins (USD/mn tons) 19,300.00 8:34:41 AM (8.64) CPO (MYR/mn tons) 2,898.00 2/28/2017 (9.94)

Rubber (JPY/kg) 297.70 8:00:44 AM 13.63

Wheat (USD/bushel) 424.75 2/28/2017 4.11

Corn (USD/bushel) 366.50 8:23:44 AM 4.12

P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

IHSG naik sebanyak 3.8 poin (0.07%) ke level 5386.69. Sementara LQ45 turun sebanyak 1.1 poin (0.12%) ke level 892.7. Foreign net buy sebesar Rp 120.7 miliar.

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Presiden Joko Widodo akan mengeluarkan Peraturan Pemerintah Pengganti Undang-Undang (Perppu) untuk

mengantisipasi penerapan Global Automatic Exchange of Information (AeoI) atau sistem pertukaran data otomatis keuangan antarnegara pada Juni 2018. Source: Investor Daily

 Menjelang program pengampunan pajak berakhir 31 Maret 2017, pemerintah kembali menegaskan akan

menerapkan sanksi maksimal terhadap para wajib pajak badan atau orang pribadi yang dinilai tidak patuh. Source: Bisnis Indonesia

 _{Indeks harga konsumen pada Februari 2017 diproyeksikan mengalami kenaikan dibandingkan dengan level}

pada bulan sebelumnya. Artinya, tren deflasi setiap Februari pada 2 tahun sebelumnya akan berbalik menjadi inflasi pada tahun ini. Source: Bisnis Indonesia

 Realisasi belanja Kementerian dan Lembaga (K/L) hingga akhir Februari 2017 mencapai Rp 69,7 triliun, lebih

tinggi Rp 2 triliun dari realisasi pada periode yang sama tahun lalu. Ini setara 9,1% dari pagu belanja K/L yang sebesar Rp 763,6 triliun. Source: Investor Daily

 Menteri Dalam Negeri menyatakan jumlah proyek dalam Revisi Proyek Strategis Nasional masih terbuka

untuk dikurangi. Beberapa proyek masih dalam pembahasan. Source: Bisnis Indonesia

 Mulai 1 Maret 2017, pemerintah kembali menaikkan tarif pengguna listrik berdaya 900 VA. Tarig yang naik

itu khusus pelanggan kategori rumah tangga mampu (RTM). Bertahap, pemerintah akan mencopot subsidi atas 18,8 juta pelanggan. Source: Kontan, Investor Daily

 Produksi alat berat nasional ditargetkan naik 14% menjadi 4.200 unit tahun ini, dibandingkan realisasi 2016

sebanyak 3.678 unit. Kenaikan itu dipicu lonjakan harga komoditas seperti batubara. Source: Investor Daily

 _{Pemerintah China diprediksi bakal menetapkan target pertumbuhan ekonomi dan ekspansi moneter lebih}

rendah di tahun ini. Hal ini sebagai konsekuensi dari pengekangan laju pertumbuhan kredit. Source: Kontan

 Standard Chartered Plc. membuka peluang untuk melakukan merger anak usahanya dengan kantor cabang di

Indonesia untuk memenuhi ketentuan single presence policy yang berlaku. Bank asal Inggris itu akan mengonsolidasikan cabang dan anak usahanya di Indonesia yakni Bank Permata (BNLI) dan kantor cabang bank asing Standard Chartered Bank Indonesia, menjadi entitas tunggal. Source: Bisnis Indonesia, Kontan

 _{Bank Negara Indonesia (BBNI) menargetkan pendapatan berbasis komisi atau fee based income tumbuh 14%}

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Bank Bukopin (BBKP) akan menerbitkan obligasi subordinasi (subdebt) sebesar Rp 1,4 triliun atau lebih

rendah dibandingkan rencana awal yang sebesar Rp 1,6 triliun. Source: Investor Daily

 Bank QNB Indonesia (BKSW) telah mendapatkan persetujuan untuk melakukan aksi korporasi penambahan

saham baru atau rights issue dari pemegang saham. Perseroan menargetkan dari aksi korporasi itu menghimpun dana sekitar Rp 2 triliun dengan menerbitkan 8,23 miliar saham baru dengan nilai pelaksanaan Rp 250 per saham. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 _{United Tractors (UNTR) berharap kinerja sepanjang 2017 bisa terungkit antara 10%-15%. Mengacu}

pencapaian pendapatan bersih tahun lalu yang sebesar Rp 45,36 triliun, artinya target minimal pendapatan bersih perseroan tahun ini Rp 49,89 triliun. Source: Kontan

 Wijaya Karya (WIKA) menjajaki rencana penerbitan obligasi sebesar Rp 5-10 triliun pada kuartal II-2017.

Sebelumnya, perseroan juga mencari pinjaman sebesar Rp 5 triliun dari sindikasi bank. Source: Investor Daily

 Agung Podomoro Land (APLN) memastikan hanya akan melepas satu aset properti ke dalam dana investasi

real estate (DIRE) yang akan diterbitkan pihak non-afiliasi Strategic Property Investors Company di luar negeri. Aset yang dilepas tersebut yakni 100% saham perseroan dalam anak usahanya, PT Central Pesona Palace (CPP) beserta Hotel Pullman Jakarta Central Park yang dimiliki CPP. Source: Bisnis Indonesia

 _{PP Properti (PPRO) akan memanfaatkan dana hasil rights issue untuk peningkatan cadangan lahan seluas}

10-20 hektare untuk proyek yang akan segera dimulai pada tahun ini. Saat ini perseroan dalam proses pelaksanaan penambahan modal melalui hak memesan efek terlebih dahulu dengan target dana Rp 1,5 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 _{Matahari Department Store (LPPF) menganggarkan belanja modal Rp 400 miliar hingga Rp 450 miliar pada}

tahun ini yang salah satunya akan digunakan untuk penyegaran sekitar 25 gerai milik perseroan. Selain itu perseroan tahun ini akan menambah 6-8 unit toko baru. Selain itu, perseroan mencetak laba bersih Rp 2,02 triliun tahun 2016, meningkat 13,4% dibanding Rp 1,78 triliun tahun sebelumnya. Hal ini didukung peningkatan penjualan perusahaan. Source: Bisnis Indonesia, Kontan, Investor Daily

 Siloam International Hospitals (SILO) mencatatkan pertumbuhan pendapatan operasional kotor sebesar 25%

menjadi Rp 5,16 triliun sepanjang 2016. Pendapatan operasional bersih tahun lalu juga tumbuh 22% menjadi Rp 3,7 triliun. Source: Investor Daily

 Induk Golden Energy Mines (GEMS), Golden Energy and Resources Limited (GEAR), mencatatkan laba bersih

sebesar US$ 33,7 juta sepanjang tahun lalu, setelah mencatatkan rugi bersih sebesar US$ 8,7 juta pada 2015. Kinerja sepanjang 2016 merupakan kinerja tahunan pertama secara penuh setelah GEMS diakuisisi oleh GEAR pada April 2015. Source: Bisnis Indonesia

(4)

Daily Corporate and Industry News

 Aneka Tambang (ANTM) membukukan laba bersih 2016 sebesar Rp 64,81 miliar, berbalik arah dari rugi

bersih 2015 yang dialami sebesar Rp 1,44 triliun. Sedangkan pendapatan perseroan selama 2016 dibukukan sebesar Rp 9,1 triliun, turun 13,5% YoY. Source: Kontan

 Timah (TINS) mencatatkan kenaikan laba bersih sebesar 148,1% YoY menjadi Rp 591,97 miliar. Padahal

pendapatan yang dibukukan perseroan hanya naik 1,44% YoY menjadi Rp 6,97 triliun. Source: Kontan

 Astra Agro Lestari (AALI) mencatatkan kinerja keuangan positif pada tahun lalu. Sepanjang 2016, perseroan

meraih pendapatan Rp 14,12 triliun, tumbuh 8% YoY. Laba bersih 2016 diraih sebesar Rp 2,01 triliun, meningkat lebih dari tiga kali lipat dari laba bersih 2015. Source: Kontan

 _{PP London Sumatra Indonesia (LSIP) mencatatkan laba bersih 2016 turun 4,9% YoY menjadi Rp 592,77}

miliar. Sementara pendapatan penjualan perseroan pada 2016 juga mengalami penurunan sebesar 8,2% YoY menjadi Rp 3,85 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 Salim Ivomas Pratama (SIMP) mencatatkan laba bersih 2016 sebesar Rp 609,79 miliar, naik 67,1% YoY.

Sedangkan pendapatan perseroan sepanjang tahun 2016 sebesar Rp 14,53 triliun, naik 5% YoY. Source: Bisnis Indonesia

 Garuda Indonesia (GIAA) menargetkan sebanyak 77 ribu pengunjung dan penjualan sebesar Rp 207,3 miliar

dari ajang Garuda Indonesia Travel Fair (GATF) 2017 fase I yang dilaksanakan pada 10-12 Maret 2017. Ajang travel fair yang secara berkelanjutan dilaksanakan sejak tahun 2008 tersebut akan digelar di Jakarta Convention Center (JCC) dan 23 kota lainnya di Indonesia secara serentak. Source: Investor Daily

 Sri Rejeki Isman (SRIL) atau Sritex menganggarkan belanja modal tahun ini sebesar US$ 15 juta. Nilai belanja

modal itu sangat kecil dibandingkan tahun lalu senilai US$ 60 juta. Belanja modal itu digunakan untuk meningkatkan kapasitas spinning, weaving, kain jadi, dan garmen. Source: Bisnis Indonesia

 _{Wahana Ottomitra Multiartha (WOMF) mencatatkan laba bersih 2016 sebesar Rp 60,3 miliar, naik 284,9%}

YoY. Sementara total pendapatan sepanjang 2016 dibukukan sebesar Rp 1,92 triliun, naik 10,4% YoY. Source: Kontan

(5)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research N O IN D IC ES

1 DOW JONES INDUS. AVG 20,851.33 16,545.67 3,387.21 19.44 15.97 17.35 2.99 3.16 5,906.37 5,906.37 2 S&P 500 INDEX 2,371.54 1,937.09 319.70 15.64 18.78 18.25 2.77 2.90 21,058.75 21,058.75 3 NASDAQ COM POSITE INDEX 5,867.89 4,574.25 818.03 16.34 29.72 22.23 3.61 3.74 9,076.72 9,076.72 4 S&P/TSX COM POSITE INDEX 15,943.09 12,857.97 2,389.30 18.37 21.27 16.82 1.63 1.65 2,295.45 1,728.76 5 M EXICO IPC INDEX 48,956.06 43,715.99 3,879.29 9.03 30.51 17.22 2.57 2.58 5,368.67 267.58

6 Euro Stoxx 50 Pr 3,355.40 2,678.27 52.09 1.59 21.56 14.18 1.50 1.52 2,757.90 2,925.58 7 FTSE 100 INDEX 7,354.14 5,788.74 1,021.12 16.36 34.32 14.76 1.81 1.85 1,963.87 2,438.54 8 CAC 40 INDEX 4,932.35 3,955.98 221.52 4.78 23.87 14.34 1.44 1.45 1,363.64 1,446.55 9 DAX INDEX 12,031.11 9,214.10 1,091.40 10.16 20.68 13.70 1.70 1.71 1,124.96 1,193.36 10 IBEX 35 INDEX 9,623.50 7,579.80 11.30 0.12 23.08 13.62 1.38 1.42 593.36 629.44 11 FTSE M IB INDEX 19,810.77 15,017.42 (2,505.09) (11.70) 361.87 13.12 1.10 1.21 437.50 464.10 12 AEX-Index 500.94 409.23 53.53 12.12 26.94 15.73 1.60 1.64 590.99 626.92

13 SWISS M ARKET INDEX 8,598.65 7,475.54 (272.28) (3.09) 18.25 17.29 2.59 2.68 1,083.45 1,080.10

14 S&P/ASX 200 INDEX 5,833.20 4,868.10 416.32 7.86 22.83 15.96 1.85 1.88 1,642.03 1,260.75 15 ALL ORDINARIES INDX 5,880.90 4,936.60 416.44 7.79 28.03 16.21 1.82 1.85 1,776.80 1,364.22

16 CSI 300 INDEX 3,583.72 2,863.32 (278.19) (7.46) 15.77 13.10 2.05 2.08 24,412.86 3,558.52

17 SHANGHAI SE A SHARE INDX 3,456.92 2,792.61 (309.80) (8.36) 18.80 13.72 1.99 2.02 30,208.46 4,403.31 18 SHENZHEN SE A SHARE INDX 2,243.11 1,694.08 (321.92) (13.33) 52.98 24.15 4.72 5.30 23,343.41 3,402.63 19 HANG SENG INDEX 24,364.00 19,108.30 1,826.33 8.33 10.69 11.91 1.17 1.19 14,943.39 1,925.07 20 HANG SENG CHINA ENT INDX 10,593.48 7,897.08 636.93 6.59 7.25 8.37 0.95 1.00 4,627.19 596.10 21 S&P BSE SENSEX INDEX 29,077.28 23,133.18 2,625.78 10.05 19.28 20.05 2.81 2.87 49,105.53 736.29

22 Nifty 50 8,982.15 7,035.10 933.25 11.74 20.73 20.34 2.67 2.73 61,521.70 922.45

23 JAKARTA COM POSITE INDEX 5,491.70 4,690.56 793.68 17.28 26.88 15.57 2.35 2.47 5,881,272.32 440.78

24 JAKARTA LQ-45 INDEX 948.74 799.21 100.66 12.71 17.14 16.28 2.85 3.00 3,879,112.19 290.72

25 KARACHI 100 INDEX 50,886.80 31,321.70 15,717.92 47.90 9.01 10.82 1.59 1.56 8,350.88 79.68

26 NIKKEI 225 19,615.40 14,864.01 85.28 0.45 20.15 18.25 1.70 1.70 344,053.70 3,073.55

27 NIKKEI 300 INDEX 313.04 239.50 (4.84) (1.56) 16.69 15.71 1.36 1.36 376,842.43 3,366.47

28 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,559.51 1,192.80 (11.98) (0.77) 16.60 15.79 1.31 1.32 576,753.54 5,152.35 29 FTSE Bursa M alaysia KLCI 1,729.13 1,611.88 1.26 0.07 17.98 16.03 1.78 1.80 1,025.10 230.88

30 S&P NZX All Index 1,427.66 1,206.85 115.20 9.46 19.80 19.82 1.88 1.86 112.36 81.20

31 PSEi - PHILIPPINE SE IDX 8,118.44 6,499.00 260.01 3.74 20.04 17.32 2.47 2.45 8,721.88 173.71 32 Straits Times Index STI 3,138.97 2,654.98 213.88 7.42 13.26 14.38 1.14 1.16 495.55 354.24

33 KOSPI INDEX 2,108.99 1,892.75 130.33 6.65 14.72 9.83 0.94 0.95 1,301,441.02 1,152.20

34 TAIWAN TAIEX INDEX 9,869.59 7,999.98 1,412.41 16.94 13.82 13.75 1.44 1.48 28,713.96 936.83 35 STOCK EXCH OF THAI INDEX 1,600.79 1,331.55 271.54 21.08 21.94 15.10 1.71 1.69 15,311.71 438.66

36 THAI SET 50 INDEX 1,004.03 850.23 164.91 20.27 19.86 14.58 1.77 1.76 9,647.71 276.39

37 HO CHI M INH STOCK INDEX 719.58 554.30 131.76 22.76 12.53 14.49 1.72 1.73 1,630,143.49 71.55 2015 2016E _{C urrency}D o main USD LOW P OIN T % 2015 2016E

A sia/ P acific A merica

52-WEEK C H A N GE YT D P ER (x) P B V (x) M A R KET C A P (B n)

Euro pe

(6)

LQ45

H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 5 2 0 1 6 E 2 0 1 5 2 0 1 6 E 1 A A L I IJ 1 4 ,9 5 0 1 7 ,9 5 0 1 3 ,1 2 6 (1 5 3 ) (1 .0 1 ) 4 0 .3 2 1 5 .3 1 2 .2 1 1 .6 6 2 8 ,7 7 4 .0 9 2 A D H I IJ 2 ,1 3 0 2 ,9 1 0 1 ,8 3 0 (1 0 ) (0 .4 7 ) 8 .7 0 1 1 .9 9 1 .4 8 1 .1 9 7 ,5 8 4 .6 1 3 A D R O IJ 1 ,6 9 5 1 ,7 7 0 6 1 0 1 ,1 8 0 2 2 9 .1 3 7 .7 9 1 5 .8 8 0 .4 1 1 .2 2 5 4 ,2 1 6 .2 1 4 A K R A IJ 6 ,3 5 0 8 ,0 7 5 5 ,4 0 0 (8 2 5 ) (1 1 .5 0 ) 2 7 .3 1 2 3 .0 0 4 .6 5 3 .7 1 2 5 ,3 4 7 .8 1 5 A N TM IJ 7 4 5 1 ,0 0 5 3 6 0 4 3 1 1 3 7 .2 6 - - 0 .4 1 0 .9 9 1 7 ,9 0 2 .9 2 6 A S II IJ 8 ,2 0 0 8 ,8 7 5 6 ,0 0 0 2 ,2 0 0 3 6 .6 7 1 6 .7 8 1 7 .2 9 2 .3 8 2 .7 4 3 3 1 ,9 6 5 .1 4 7 A S R I IJ 3 7 2 5 8 5 3 3 2 2 9 8 .4 5 1 2 .0 8 8 .9 3 1 .0 4 1 .0 3 7 ,3 0 9 .5 8 8 B B C A IJ 1 5 ,4 5 0 1 6 ,2 0 0 1 2 ,6 2 5 2 ,1 5 0 1 6 .1 7 1 8 .2 1 1 9 .0 3 3 .6 7 3 .4 7 3 8 0 ,9 1 9 .8 9 9 B B N I IJ 6 ,2 5 0 6 ,3 7 5 4 ,2 7 0 1 ,2 6 0 2 5 .2 5 1 0 .2 6 8 .9 0 1 .2 1 1 .2 3 1 1 6 ,5 5 4 .1 0 1 0 B B R I IJ 1 1 ,9 5 0 1 2 ,9 7 5 9 ,5 2 5 5 2 5 4 .6 0 1 1 .0 9 1 0 .5 5 2 .4 8 1 .8 3 2 9 4 ,7 9 6 .4 9 1 1 B B TN IJ 2 ,1 4 0 2 ,2 8 0 1 ,5 6 0 8 4 5 6 5 .2 5 7 .4 0 8 .0 4 0 .9 9 1 .1 0 2 2 ,6 6 2 .6 0 1 2 B M R I IJ 1 1 ,3 0 0 1 1 ,9 5 0 8 ,6 5 0 2 ,0 5 0 2 2 .1 6 1 0 .6 1 1 3 .0 0 1 .8 4 1 .6 3 2 6 3 ,6 6 6 .6 7 1 3 B U M I IJ 3 1 8 5 2 0 5 0 2 6 8 5 3 6 .0 0 - - - - 1 1 ,6 4 7 .3 9 1 4 B S D E IJ 1 ,8 3 0 2 ,3 8 0 1 ,5 5 0 3 0 1 .6 7 1 5 .9 2 1 7 .8 6 1 .8 4 1 .6 4 3 5 ,2 2 1 .4 5 1 5 C P IN IJ 3 ,1 0 0 4 ,0 2 0 2 ,8 5 0 5 0 0 1 9 .2 3 2 3 .2 6 1 6 .5 9 3 .4 0 3 .4 3 5 0 ,8 3 3 .8 0 1 6 EL S A IJ 4 2 8 6 2 0 2 7 2 1 8 1 7 3 .2 8 4 .8 1 6 .9 0 0 .6 9 0 .9 6 3 ,1 2 3 .7 6 1 7 G G R M IJ 6 5 ,8 5 0 7 7 ,9 5 0 5 8 ,7 5 0 1 0 ,8 5 0 1 9 .7 3 1 6 .4 4 1 8 .8 3 2 .7 9 3 .1 6 1 2 6 ,7 0 1 .1 9 1 8 H M S P IJ 3 ,8 7 0 4 ,4 7 5 3 ,5 6 0 1 1 0 2 .9 3 3 2 .3 0 3 7 .8 1 1 3 .6 6 1 3 .2 5 4 5 0 ,1 5 0 .9 6 1 9 IC B P IJ 8 ,3 2 5 1 0 ,2 7 5 7 ,0 6 3 1 ,5 8 7 2 3 .5 5 2 6 .1 9 2 6 .8 1 5 .0 8 5 .5 4 9 7 ,0 8 5 .3 8 2 0 IN C O IJ 2 ,5 5 0 3 ,6 3 0 1 ,4 9 0 9 1 5 5 5 .9 6 2 1 .2 1 3 8 .2 2 0 .6 4 0 .9 9 2 5 ,3 3 7 .6 6 2 1 IN D F IJ 8 ,1 2 5 9 ,2 0 0 6 ,8 0 0 2 ,9 5 0 5 7 .0 0 1 7 .6 6 1 7 .5 9 1 .6 7 2 .4 0 7 1 ,3 4 0 .9 7 2 2 IN TP IJ 1 5 ,1 5 0 2 0 ,8 5 0 1 4 ,2 7 5 (7 ,1 7 5 ) (3 2 .1 4 ) 1 8 .8 6 1 3 .6 0 3 .4 4 2 .1 2 5 5 ,7 7 0 .6 6 2 3 J S M R IJ 4 ,7 8 0 5 ,6 8 7 3 ,9 0 0 (4 3 3 ) (8 .3 1 ) 2 3 .5 9 1 8 .6 6 3 .4 1 2 .3 4 3 4 ,6 9 2 .6 2 2 4 K L B F IJ 1 ,5 3 0 1 ,8 1 5 1 ,2 7 0 2 1 0 1 5 .9 1 3 1 .0 7 3 1 .6 6 5 .9 1 6 .0 5 7 1 ,7 1 8 .9 4 2 5 L P K R IJ 7 3 5 1 ,2 1 5 6 9 0 (3 0 0 ) (2 8 .9 9 ) 4 4 .0 2 1 4 .7 1 1 .4 4 0 .8 9 1 6 ,9 6 2 .1 0 2 6 L P P F IJ 1 3 ,6 5 0 2 2 ,5 7 5 1 3 ,3 2 5 (3 ,9 5 0 ) (2 2 .4 4 ) 2 8 .8 5 1 6 .6 5 4 6 .4 3 1 3 .8 5 3 9 ,8 2 9 .5 8 2 7 L S IP IJ 1 ,4 7 5 1 ,9 0 5 1 ,3 3 0 1 5 5 1 1 .7 4 1 4 .5 1 1 3 .0 9 1 .2 3 1 .2 3 1 0 ,0 6 3 .7 2 2 8 M N C N IJ 1 ,6 6 0 2 ,4 1 5 1 ,4 7 0 (1 9 5 ) (1 0 .5 1 ) 2 1 .9 0 1 4 .3 2 2 .8 9 2 .4 1 2 3 ,6 9 8 .3 3 2 9 EX C L IJ 2 ,9 9 0 4 ,2 1 7 2 ,0 3 0 (6 1 0 ) (1 6 .9 4 ) - - 2 .2 1 1 .4 6 3 1 ,9 5 7 .0 0 3 0 M YR X IJ 1 2 4 1 9 2 1 1 2 (3 ) (2 .3 6 ) 1 1 1 .7 0 3 3 .4 7 1 .7 8 1 .8 0 9 ,7 6 1 .1 8 3 1 P G A S IJ 2 ,8 3 0 3 ,5 2 0 2 ,1 7 0 8 5 3 .1 0 1 1 .9 6 1 2 .4 8 1 .5 9 1 .6 0 6 8 ,6 0 3 .4 7 3 2 P TB A IJ 1 1 ,1 7 5 1 3 ,7 7 5 5 ,0 7 5 6 ,6 5 0 1 4 6 .9 6 4 .8 2 1 4 .5 8 1 .0 4 2 .4 3 2 5 ,7 4 8 .6 7 3 3 P TP P IJ 3 ,4 8 0 4 ,6 1 0 3 ,1 3 7 (2 0 3 ) (5 .5 1 ) 2 5 .4 0 1 5 .1 8 4 .2 5 2 .1 1 2 1 ,5 7 5 .6 4 3 4 P W O N IJ 5 9 0 7 6 5 4 5 6 9 4 1 8 .9 5 1 8 .9 3 1 5 .8 7 3 .3 1 3 .2 0 2 8 ,4 1 4 .1 7 3 5 S C M A IJ 2 ,9 5 0 3 ,5 5 0 2 ,1 3 0 (1 5 0 ) (4 .8 4 ) 2 9 .6 5 2 7 .5 0 1 4 .4 1 1 2 .2 2 4 3 ,1 3 3 .7 2 3 6 P P R O IJ 3 2 8 3 7 3 4 9 2 8 3 6 2 8 .8 9 - - - - 1 8 ,4 2 6 .2 6 3 7 S M G R IJ 9 ,6 2 5 1 1 ,8 7 5 8 ,0 5 0 (1 ,7 7 5 ) (1 5 .5 7 ) 1 4 .9 5 1 4 .4 1 2 .5 6 1 .8 4 5 7 ,0 9 0 .8 8 3 8 S M R A IJ 1 ,3 7 0 1 ,9 7 0 1 ,2 2 5 (2 8 0 ) (1 6 .9 7 ) 2 7 .9 0 6 1 .9 6 3 .9 6 3 .1 5 1 9 ,7 6 4 .6 9 3 9 S R IL IJ 3 4 0 3 6 0 2 0 4 (4 9 ) (1 2 .6 0 ) 9 .4 6 1 2 .7 4 1 .8 9 1 .8 2 6 ,3 2 1 .5 8 4 0 S S M S IJ 1 ,5 2 5 2 ,0 7 5 1 ,3 0 0 (4 2 5 ) (2 1 .7 9 ) 3 6 .1 1 2 4 .5 6 6 .1 2 4 .1 8 1 4 ,5 2 5 .6 3 4 1 TL K M IJ 3 ,8 5 0 4 ,5 7 0 3 ,2 3 5 7 5 9 2 4 .5 6 1 9 .5 9 1 9 .1 5 4 .0 4 4 .4 2 3 8 8 ,0 7 9 .9 9 4 2 U N TR IJ 2 4 ,6 5 0 2 5 ,5 2 5 1 2 ,5 5 0 7 ,7 0 0 4 5 .4 3 1 6 .4 0 1 5 .6 9 1 .6 7 2 .0 8 9 1 ,9 4 7 .8 3 4 3 U N V R IJ 4 2 ,1 7 5 4 7 ,8 0 0 3 7 ,8 2 5 5 ,1 7 5 1 3 .9 9 4 8 .2 6 4 9 .7 8 5 8 .4 8 6 0 .9 7 3 2 1 ,7 9 5 .2 5 4 4 W IK A IJ 2 ,5 0 0 3 ,1 3 9 2 ,0 3 7 5 5 2 .2 5 2 5 .7 4 1 8 .3 9 3 .7 1 1 .8 1 2 2 ,4 2 4 .8 8 4 5 _{W S K T IJ} 2 ,4 8 0 2 ,8 6 0 1 ,8 8 0 8 1 0 4 8 .5 0 2 0 .6 6 1 5 .1 3 2 .3 7 2 .0 9 3 3 ,6 6 2 .8 0 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 2 8 -F e b -1 7 5 2 -W EEK C H A N G E Y TD P ER (x ) P B V (x )

(7)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property 0.82 (0.52) (0.22) (0.15) Basic Industry (0.69) (1.22) 1.30 3.90 Trade (0.03) 1.46 (0.34) 0.58 Finance 0.43 0.45 2.18 2.31 M iscellaneous Industry 1.95 4.47 3.86 1.41 Consumer (0.55) 1.68 1.54 2.18 Infrastructure (0.39) 0.35 0.19 0.56 Agriculture (1.39) (1.69) (4.06) (1.44) M ining 0.54 0.69 (0.06) 3.24 Jan-17 D ec-16 0.97 6.48 3.49 3.02 0.97 0.42 116.89 116.36 -1.77 4.94 5.01 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,367.00 (0.22) 0.01 0.79 USD/CNY 6.88 (0.12) 0.13 1.02 USD/EUR 0.95 0.16 1.98 (0.38) USD/JPY 113.30 (0.47) (0.04) 3.23 USD/SGD 1.41 (0.26) 0.43 2.84 USD/AUD 1.31 0.05 (0.88) (5.90) USD/GBP 0.81 0.05 2.30 (0.23) (in %) 7.26 0.74 1.46 7.29 7.54 7.86 Indonesia 5-Year Government Bonds Yield

Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield Lending and D epo sit R ates JIBOR (in IDR)

LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD) Inflation M oM (in %) Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %) Secto rs

Eco no mic Indicato rs Inflation YTD (in %) Eco no mic P arameters Inflation YoY (in %)

(8)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) _5,2% _5,3%

Exchange rate (USD/IDR) ₁₃₅₀₀ ₁₃₃₀₀

Inflation (%, YoY) _4% _4%

3 Months SPN (%) _5,5% _5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) ₄₀ ₄₅

Oil Lifting ( thousands barrel/day) ₈₂₀ ₇₈₀

Gas Lifting (thousands, BOE/day) _1.11 _1.15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment

XCID 1.4833 Cash 02/03/2017 _03/03/2017 _07/03/2017 21/03/2017 BJTM 43.64 Cash 07/02/2017 08/02/2017 10/02/2017 02/03/2017

Ticker Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

BKSL 3 : 5 112 30/03/2017 31/03/2017 06/04/2017 - 12/04/2017 PPRO 30/03/2017 31/03/2017 06/04/2017 - 12/04/2017 LEAD 07/03/2017 08/03/2017 15/03/2017 - 21/03/2017 POOL 1 : 4 250 06/03/2017 07/03/2017 13/03/2017 - 17/03/2017 RIMO 597 : 5 101 06/03/2017 07/03/2017 13/03/2017 - 17/03/2017 BPFI 100 : 613 284 02/03/2017 03/03/2017 09/03/2017 - 15/03/2017 LEAD 27/02/2017 28/02/2017 08/03/2017 - 14/03/2017 PSKT 3 : 5 100 09/02/2017 10/02/2017 16/02/2017 - 22/02/2017 BULL 1 : 1 100 06/01/2016 07/02/2017 13/02/2017 - 21/02/2017 Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp)

Issued Shares (Mn)

(9)

Picks of The Day

BMRI : Buy on Weakness

BMRI memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. BMRI belum berhasil menembus Resistance pada level harga 11475

dan terbuka peluang untuk mencoba level Support pada level 11200 dalam jangka pendek. Trading Range : 11000 — 11600.

Fundamental :

INDF : Buy on Weakness

INDF memiliki indikator Stoc osc , MACD dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. INDF belum berhasil menembus Resistance pada level 8200 dan

terbuka peluang untuk mencoba level Support pada level 8050 dalam jangka pendek, Trading range : 7950 — 8350.

Fundamental :

Wednesday, March 01, 2017

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb 8,600

8,800 9,000 9,200 9,400 9,600 9,800 10,000 10,200 10,400 10,600 10,800 11,000 11,200 11,400 11,600 11,800 12,000 BMRI - Daily 2/28/2017 4:08:01 PM Open 11300, Hi 11400, Lo 11200, Clos e 11300 (1.1%)MA(Clos e,50)= 11,134.50

11,300

11,134.5

2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb

-200 0 200 400 BMRI -MACD(12,26)= 29.69,Signal(12,26,9)= 42.20

29.6936

42.2001

20 80 BMRI -Stoch %K(15,3)= 41.67,Stoch %D(15,3,3)= 38.89

41.6667

38.8889

70 BMRI -RSI(15)= 53.82

53.8211

2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb 5,000

5,500 6,000 6,500 7,000 7,500 8,000 8,500 9,000 INDF - Daily 2/28/2017 4:14:31 PM Open 7950, Hi 8125, Lo 7950, Clos e 8125 (1.9%)MA(Clos e,50)= 7,893.50

8,125

7,893.5

2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb

-200 0 200 INDF -MACD(12,26)= 47.93,Signal(12,26,9)= 44.65

47.9322

44.6526

20 80 INDF -Stoch %K(15,3)= 58.33,Stoch %D(15,3,3)= 60.47

58.3333 60.4701 30 70 INDF -RSI(15)= 57.48 57.4811

(10)

Picks of The Day

RALS : Trading Buy

RALS memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, RALS berhasil menembus Resistance di level harga 1320 sehingga terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 1350. Trading Range : 1270 — 1380.

Fundamental :

WSKT : Trading Buy

WSKT memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, WSKT berhasil menembus Resistance di level harga 2490 sehingga terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 2530. Trading range : 2460 — 2580.

Fundamental :

Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb

600 700 800 900 1,000 1,100 1,200 1,300 1,400 1,500 RALS - Daily 2/28/2017 4:13:35 PM Open 1270, Hi 1320, Lo 1250, Clos e 1310 (2.7%)MA(Clos e,50)= 1,272.20

1,310

1,272.2

-20 0 20 40 60 80 RALS -MACD(12,26)= 0.96,Signal(12,26,9)= 14.89

0.958608

14.8936

20 80 RALS -Stoch %K(15,3)= 17.36,Stoch %D(15,3,3)= 14.12

17.3611

14.1204

70 RALS -RSI(15)= 49.16

49.1556

1,700 1,800 1,900 2,000 2,100 2,200 2,300 2,400 2,500 2,600 2,700 2,800 2,900 WSKT - Daily 2/28/2017 4:13:01 PM Open 2460, Hi 2490, Lo 2450, Clos e 2480 (1.2%)MA(Clos e,50)= 2,538.40

2,480

2,538.4

-50 0 50 100 WSKT -MACD(12,26)= -22.27,Signal(12,26,9)= -9.64 -22.2703 -9.63532 20 80 WSKT -Stoch %K(15,3)= 16.67,Stoch %D(15,3,3)= 14.52 16.6667 14.5242 30 70 WSKT -RSI(15)= 41.13 41.1284

(11)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI BoW 14,950 14,700 15,250 14,625 14,700 15,250 15,550 Long black candle LSIP Sell 1,475 1,475 1,450 1,420 1,450 1,490 1,530 Macd : downtrend

BWPT BoW 370 362 378 354 362 378 386 Black spinning top

BMRI BoW 11,300 11,200 11,400 11,000 11,200 11,400 11,600 Long legged doji BBRI BoW 11,950 11,850 12,050 11,750 11,850 12,050 12,150 White spinning top BBCA BoW 15,450 15,325 15,550 15,250 15,325 15,550 15,700 Black spinning top BBNI BoW 6,250 6,200 6,300 6,100 6,200 6,300 6,400 White spinning top BBTN BoW 2,140 2,100 2,190 2,050 2,100 2,190 2,250 White spinning top

BJTM Buy 570 570 580 545 560 580 590 Long legged doji

BJBR BoW 2,300 2,280 2,320 2,250 2,280 2,320 2,350 Rsi : neutral INDF BoW 8,125 8,050 8,200 7,950 8,050 8,200 8,350 Stoc osc : reversal ICBP BoW 8,325 8,250 8,400 8,200 8,250 8,400 8,475 Stoc osc : uptrend GGRM Buy 65,850 65,850 66,550 64,650 65,300 66,550 67,250 Stoc osc : overbought UNVR BoW 42,175 42,075 42,300 41,825 42,075 42,300 42,475 Macd : downtrend CPIN Sell 3,100 3,100 3,060 3,020 3,060 3,140 3,180 Macd : downtrend ASII Buy 8,200 8,200 8,250 7,950 8,075 8,250 8,375 Rsi : uptrend SMGR Buy 9,625 9,625 9,675 9,475 9,550 9,675 9,725 White spinning top INTP Sell 15,150 15,150 14,950 14,750 14,950 15,350 15,600 Long black candle

SMCB BoW 910 895 920 880 895 920 950 Rsi : neutral

TLKM BoW 3,850 3,830 3,880 3,810 3,830 3,880 3,920 Inverted Hammer PGAS BoW 2,830 2,810 2,850 2,790 2,810 2,850 2,890 Macd : golden cross JSMR Sell 4,780 4,780 4,730 4,680 4,730 4,810 4,860 Rsi : downtrend TBIG Sell 5,000 5,000 4,900 4,750 4,900 5,150 5,250 Long black candle MAPI Sell 5,375 5,375 5,300 5,200 5,300 5,450 5,600 Stoc osc : downtrend RALS Buy 1,310 1,310 1,340 1,270 1,290 1,340 1,360 Rsi : reversal

ACES BoW 770 760 780 745 760 780 800 Dragonfly Doji

MPPA BoW 1,205 1,190 1,220 1,170 1,190 1,220 1,240 Rsi : neutral PTBA Buy 11,175 11,175 11,250 10,950 11,100 11,250 11,400 Rsi : reversal ADRO BoW 1,695 1,680 1,710 1,665 1,680 1,710 1,730 Stoc osc : downtrend ITMG Buy 17,600 17,600 17,900 17,050 17,350 17,900 18,250 Rsi : uptrend

ANTM BoW 745 735 765 725 735 765 780 Rsi : reversal

TINS Buy 990 990 1,010 940 960 1,010 1,025 Stoc osc : reversal UNTR Sell 24,650 24,650 24,375 24,100 24,375 24,925 25,200 Stoc osc : downtrend

ASRI BoW 372 368 376 364 368 376 382 Stoc osc : downtrend

LPKR BoW 735 725 745 715 725 745 765 Black spinning top

CTRA BoW 1,370 1,350 1,390 1,330 1,350 1,390 1,410 Rsi : reversal

APLN Sell 226 226 222 216 222 230 234 Rsi : downtrend

SMRA BoW 1,370 1,350 1,385 1,340 1,350 1,385 1,400 Long legged doji

SSIA BoW 550 540 570 530 540 570 580 Macd : downtrend

BSDE Sell 1,830 1,830 1,810 1,790 1,810 1,850 1,870 Macd : downtrend PTPP BoW 3,480 3,460 3,500 3,440 3,460 3,500 3,530 Doji

WSKT Buy 2,480 2,480 2,500 2,420 2,460 2,500 2,530 Rsi : reversal WIKA BoW 2,500 2,490 2,520 2,470 2,490 2,520 2,540 Doji

ADHI BoW 2,130 2,110 2,170 2,090 2,110 2,170 2,230 Inverted Hammer

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC Industry

INFRASTRUCTURE

RETAIL

Trading View

(12)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team

EQUITY ANALYST James Wahjudi

Property, Coal & Mining Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

James.Wahjudi@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST

Evan Hadiwidjaja

Banking, Telecommunication, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

Evan.Hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 Wilbert@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 Henny.Indrawati@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Adrian Lorenzo

Retail, Media, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 Adrian.lorenzo@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE William Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 Adrian.lorenzo@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 Eddy.Wijaya@sinarmassekuritas.co.id DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.