Riset Saham Harian. Highlights. IHSG Masih Berpeluang Menguat Sebelum Menghadapi Lebaran

(1)

Riset Saham Harian

Samuel Equity Research 28 Mei 2019

www.samuel.co.id Page 1 of 10

IHSG Masih Berpeluang Menguat Sebelum Menghadapi Lebaran

Semalam bursa di AS tutup karena menyambut Memorial Day. Di Jepang, komentar Trump yang mengatakan AS belum siap untuk mencapai kesepakatan dagang dengan China tidak banyak memberikan efek kepada pasar. Disisi lain, kurs yuan semakin stabil setelah mengalami pelemahan di awal bulan ini. Sementara itu, 10- year Treasury yield AS turun ke level terendahnya sejak Oktober 2017. Perusahaan raksasa China, Alibaba diberitakan berencana untuk IPO di Hong Kong menyusul IPO yang telah dilakukan di New York.

Pagi ini Nikkei dibuka menguat +0.35%, sedangkan Kospi dan STI bergerak flat. Di Indonesia sendiri, kemarin IHSG melanjutkan penguatannya dalam beberapa hari terakhir dan kembali ditutup positif +0.69% ke level 6,099. Kenaikan kemarin juga disertai dengan Net Buy Asing yang mencapai rp 460,3 miliar. Ini agak berbeda dengan kenaikan IHSG di beberapa hari sebelumnya yang masih membukukan Net Sell Asing. YTD, dana asing yang masuk mencapai Rp 56,4 triliun (termasuk transaksi dari BDMN dan BBNP yang mencapai Rp 52,6 triliun). Pagi ini Rupiah bergerak flat di Rp 14,375/USD. Kami memperkirakan IHSG masih berpotensi menguat, walaupun hari ini adalah hari terakhir transaksi untuk mendapatkan hasil penjualan sebelum lebaran.

Highlights

 Perbankan: LPS beri sinyal penurunan bunga penjaminan

 PBID : Pabrik di Malaysia Siap Beroperasi

 META: Targetkan Kapasitas Pembangkit Listrik Tumbuh Dobel

 ARII: ARII Menjaga Produksi dan Penjualan Seimbang

 UNTR: Penjualan Alat Berat Komatsu Turun 12,9%

 MNCN : Perkuat kemitraan dengan YouTube

: 6.099,0

: +41,6 (+0,7%) : 8.357 Mn shrs : 5.968 Bn rupiah Last

Close +/- %

BBCA 28.425 375 1,3

BBRI 3.920 70 1,8

TLKM 3.820 70 1,9

SMGR 11.375 575 5,3

EMTK 7.925 -900 -10,2

HMSP 3.260 -30 -0,9

UNVR 43.200 -325 -0,7

ASII 7.125 -50 -0,7

Foreign Net Buy / Sell (Regular Market) Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn)

BMRI 284 PTPP 37

BBCA 223 UNTR 36

BBRI 47 UNVR 32

INDF 24 PTBA 21

INTP 18 HMSP 21 Money Market

Last

Close +/- %

USD/IDR 14.380 -10,0 0,1

JIBOR O/N 5,0 -0,9

Dual Listing Securities

CloseLast +/- %

TLKM 25,5 0,5 2,1

ISAT 58,2 0,2 0,4

EIDO 23,8 0,2 0,8

Global Indices Last

Close +/- %

DJIA 25.586 95 0,4

S&P 500 2.826 4 0,1

Euro Stoxx 3.364 13 0,4

MSCI World 2.096 1 0,1

Nikkei 21.237 55 0,3

Hang Seng 27.288 -66 -0,2

Commodities Last

Close +/- %

Brent Oil 70 -0,2 -0,3

CPO Malay 2.025 12,0 0,6

Coal (ICE) 81 0,0 0,0

Nickel 12.356 454,0 3,8

Tin 19.590 -55,0 -0,3

Market Value Market Activity Tuesday, 28 May 2019 Market Index Index Movement Market Volume

Changes Changes

Leading Movers

Lagging Movers

Changes

(2)

Riset Saham Harian

28 Mei 2019

Perbankan: LPS beri sinyal penurunan bunga penjaminan

 Lembaga Penjamin Simpanan (LPS) memberikan sinyal penurunan tingkat bunga penjaminan kedepan, seiring dengan menurunnya suku bunga simpanan (deposito) industri perbankan.

 Saat ini suku bunga deposito perbankan stabil dengan rata-rata di level 6,04%.

 Dalam aturannya, LPS menetapkan tingkat bunga penjaminan tiga kali dalam satu tahun, yaitu pada Januari, Mei, dan September.

 LPS dalam dua bulan terakhir telah melihat tren penurunan suku bunga simpanan perbankan. (Investor Daily)

Comment:

 Perkembangan suku bunga pasar simpanan (SBP) rupiah terpantau mengalami penurunan.

 Komponen SBP simpanan Rp terpantau turun -3 bps menjadi 6,04% pada periode 5 April-7 Mei 2019.

 Pada periode yang sama komponen distance margin naik +1 bps menjadi 0,54%.

(Sektor Bank: Overweight)

PBID : Pabrik di Malaysia Siap Beroperasi

 Tahun ini, Perseroan akan menaikkan kapasitas produksi menjadi 121.000 ton per tahun. Produsen aneka kemasan plastik tersebut menjadwalkan operasional pabrik di Johor Bahru Malaysia mulai September 2019 nanti. Pabrik Johor Bahru akan memproduksi karung berjenis heavy duty sack.

 Target Panca Budi adalah menyuplai karung ke perusahaan petrokimia di Malaysia dan Singapura. Pelanggan yang sudah bekerja sama dengan mereka adalah Chevron Phillips Chemical di Singapura. Selanjutnya, Panca Budi membidik ExxonMobil di Malaysia dan The Polyolefin Co (TPC) di Singapura. Total kemampuan pabrik tersebut mencapai 3.500 ton-4.000 ton per tahun. (Kontan) Comment:

 Heavy duty sack ditargetkan oleh perusahaan hanya menyumbang 5%-15% dari total pendapatan dalam 5 tahun mendatang.

 85% pendapatan masih pada kantong plastik HDPE, PE dan PP yang pangsa pasarnya terletak pada pasar tradisional.

 Hal tersebut membuat kami meragukan pertumbuhan pendapatan Perseroan dimana semakin melebarnya isu lingkungan terhadap limbah plastik. (PBID: Non-Coverage)

(3)

28 Mei 2019

META: Targetkan Kapasitas Pembangkit Listrik Tumbuh Dobel

 PT Nusantara Infrastructure Tbk. (META) melalui entitas anak PT Energi Infranusantara, mengembangkan bisnis secara anorganik dengan rencana mengakuisisi beberapa proyek pembangkit listrik tenaga biomassa di Kalimantan Barat.

 Perseroan tengah menggenjot bisnis energi, khususnya energi baru terbarukan dengan menargetkan kapasitas bisnis pembangkit listrik perseroan dapat naik dari 30 megawatt (MW) saat ini menjadi 60 (MW) akhir 2019.

 Saat ini, META menjalankan bisnis energi melalui Energi Infranusantara (EI). Anak usaha itu didirikan pada 2012 dengan tujuan berinvestasi di sektor energi, khususnya energi baru terbarukan. (Market.Bisnis) (Meta:Non-Coverage)

ARII: ARII Menjaga Produksi dan Penjualan Seimbang

 PT Atlas Resources Tbk menetapkan target penjualan batubara sama dengan target produksi pada tahun ini, yakni 1,7 juta ton untuk menghindari penumpukan stok.

 Target pasar utamanya adalah China, India, dan Malaysia dengan batubara kalori 4.200 dan 4.000.

 ARII melalui PT Hanson Energy menjalin kerjasama memasok 60 juta ton batubara selama 20 tahun untuk PLN.

 Empat kesepakatan pasokan batubara baru dengan PLN yang masuk tahun lalu meliputi proyek PLTU Suralaya Baru sebanyak 120.000 metrik ton per tahun, PLTU Labuan 120.000 metrik ton per tahun dan PLTU Bangka Baru 120.000 metrik ton per tahun serta PLTU Pangkalan Susu sebanyak 230.0000 metrik ton per tahun.

(Kontan)

Comment:

 Realisasi penjualan batubara ARII 1Q19 cukup bagus dengan naik +88,6% dari 206.755 ton pada 1Q18 menjadi 389.847 ton.

 Selain kerjasama dengan PLN, ARII juga fokus untuk mendorong produksi PT Gorby Energy di Hub Mutara yang akan mulai produksi Sep-19 ini dengan kapasitas sebesar 30.000 per bulan. Pada akhir tahun ARII mengharapkan produksi meningkat menjadi 50.000 per bulan.

 Sebanyak 70% dari capex tahun ini yang sebesar US$ 16,2 juta akan difokuskan untuk membiayai pembangunan infrastruktur jalan dan pelabuhan di Hub Mutara.

 ARII berencana akan melakukan PMTHMETD (private placement) dengan menerbitkan maksimal 300 juta saham baru atau 10% dari modal ditempatkan dan disetor penuh untuk mendanai capex tersebut. (ARII: non-coverage)

(4)

28 Mei 2019

UNTR: Penjualan Alat Berat Komatsu Turun 12,9%

 Penjualan alat berat merek Komatsu sepanjang Januari-April 2019 turun -12,9%

menjadi 1.442 unit dibanding tahun sebelumnya 1.656 unit dan terutama terjadi di segmen sektor konstruksi.

 Penurunan di dua sektor tersebut, tidak bisa ditutup oleh kenaikan penjualan di dua sektor lainnya yakni kehutanan dan konstruksi, sehingga secara total anak usaha Grup Astra ini masih mencatatkan pertumbuhan negatif untuk bisnis alat berat.

 Penurunan penjualan Komatsu di sektor agribisnis 4M19 turun -13% menjadi 187 unit dari 4M18 sebanyak 215 unit.

 Penurunan penjualan Komatsu di sektor Kehutanan mampu tumbuh positif hingga +31% menjadi 173 unit selama 4M19 dibanding 4M18 lalu 132 unit.

 Penjualan di sektor Konstruksi juga meningkat +3% dari 364 unit menjadi 375 unit.

(Investor Daily) Comment:

 Mayoritas ekspektasi pelemahan pertumbuhan sektor alat berat berasal dari perlambatan pada industri pertambangan.

 Penjualan Komatsu di sektor pertambangan mengontribusi hingga 49% dari total penjualan sepanjang 4M19 atau sekitar 706 unit. Angka ini turun 25% dari tahun sebelumnya yang sekitar 944 unit.

 Himpunan Alat Berat Indonesia (Hinabi) juga mengatakan, produksi alat berat nasional kemungkinan turun 10-15% pada tahun 2019 menjadi 7.000 unit disbanding tahun lalu 7.906 unit.

 Hal tersebut akibat lesunya permintaan dari sektor pertambangan menjadi penyebab utama penurunan produksi di tahun ini.

 Hinabi memperkirakan produksi di 2019 maksimum akan turun di level 7.000 unit.

UNTR: BUY: 8,8x PE ‘19E, 1,5x PBV ‘19E, TP: Rp 35.000

MNCN : Perkuat kemitraan dengan YouTube

 MNCN memperkuat kemitraannya dengan YouTube dengan operasional Multi- Channel Network (MCN) secara efektif per Mei 2019. Presiden Direktur MNCN mengatakan bahwa kerja sama dilakukan melalui PT Suara Mas Abadi atau dikenal sebagai Star Hits, anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh PT MNC Studio International Tbk. (MSIN).

 Direktur Kemitraan Konten You Tube Asia Tenggara mengatakan bahwa Indonesia adalah salah satu yang terkemuka dan salah satu pasar dengan pertumbuhan tercepat untuk YouTube secara global. Sejauh ini MNCN beroperasi hampir di 100

(5)

28 Mei 2019

saluran YouTube dengan total lebih dari 37 juta pelanggan, menghasilkan sekitar 3-4 miliar menit streaming setiap bulan. MNCN mengunggah rata-rata 1200 konten video baru ke YouTube pada setiap hari. Hal itu merupakan klip harian dan sorotan harian dari konten siarannya. (Bisnis.com)

Comment:

 Langkah MNCN untuk masuk ke pasar online kami nilai cukup baik, dimana era digital masyarakat mulai cenderung meninggalkan platform televisi tradisional.

 Namun disisi lain, kerjasama dengan Youtube akan membuat pertumbuhan bisnis Metube milik MNC Group tersendat.

 Total konten online baru mencapai 23.000/tahun, atau 7.66% dari total konten milik MNCN sebesar 300.000/tahun. (MNCN: Under Review)

(6)

28 Mei 2019

Stock Rec. JCI Wgt Last price YTD Chg TP Cons TP SSI Upside PE PE PBV PBV ROE ROE

(%) (Rp) (%) (Rp) (Rp) (%) 19E 20E 19E 20E 19E 20E

Banks

BMRI BUY 5,2 7725 4,7 8647 8200 6,1 13,2 11,7 1,8 1,6 13,6% 13,8%

BBCA HOLD 10,2 28425 9,3 28406 26250 -7,7 24,1 21,4 4,0 3,5 16,8% 16,5%

BBRI HOLD 7,0 3920 7,1 4554 4280 9,2 13,6 12,0 2,3 2,0 16,8% 16,6%

BBNI BUY 2,4 8700 (1,1) 10266 10900 25,3 9,5 8,6 1,3 1,2 14,1% 14,1%

BBTN BUY 0,4 2460 (3,1) 2764 2850 15,9 11,7 8,5 1,0 0,9 8,8% 10,9%

BNLI HOLD 0,3 785 25,6 780 840 7,0 16,4 11,9 0,9 0,9 5,7% 7,3%

Average 14,7 12,4 1,9 1,7 12,6% 13,2%

Consumer (Staples)

ICBP BUY 1,7 9775 (6,5) 10959 10900 11,5 24,5 22,5 4,6 4,2 19,0% 18,6%

INDF BUY 0,8 6525 (12,4) 8045 8500 30,3 12,3 11,4 1,6 1,5 13,2% 13,3%

KLBF SELL * 0,9 1345 (11,5) 1506 1450 7,8 24,0 22,8 4,0 3,6 16,5% 15,9%

UNVR HOLD 4,8 43200 (4,8) 45724 48200 11,6 43,0 42,3 53,8 52,6 125,0% 124,5%

Average 26,0 24,7 16,0 15,5 43,4% 43,1%

Cigarette

HMSP BUY 5,6 3260 (12,1) 4081 4150 27,3 26,9 24,0 11,3 11,4 41,9% 47,6%

GGRM BUY 2,3 79800 (4,6) 92583 90000 12,8 17,2 16,4 2,8 2,5 16,1% 15,0%

Average 22,1 20,2 7,0 6,9 29,0% 31,3%

Healthcare

MIKA BUY * 0,4 1900 20,6 2080 1900 0,0 30,5 25,7 4,5 3,8 14,9% 14,8%

SILO HOLD 0,1 4270 18,9 5480 2550 -40,3 54,6 51,4 0,8 0,7 1,4% 1,3%

Average 42,6 38,6 2,7 2,2 8,1% 8,1%

Poultry

CPIN HOLD 1,1 4640 (35,8) 4942 8050 73,5 16,7 15,3 3,8 3,3 22,5% 21,7%

JPFA BUY 0,3 1485 (30,9) 1845 2855 92,3 8,1 8,0 1,3 1,2 16,5% 14,5%

MAIN BUY 0,0 1090 (21,9) 1374 2070 89,9 6,7 5,6 1,1 0,9 15,8% 16,4%

Average 10,5 9,6 2,1 1,8 18,3% 17,5%

Retail

MAPI BUY 0,2 840 4,3 1133 1150 36,9 12,7 9,5 2,7 2,1 20,9% 22,1%

RALS BUY 0,2 1620 14,1 1899 2100 29,6 24,2 24,2 3,1 3,1 12,7% 12,7%

ACES BUY 0,4 1685 13,1 1782 1950 15,7 25,5 25,5 6,9 6,9 27,2% 27,2%

Average 20,8 19,8 4,2 4,0 20,2% 20,6%

Pulp and Paper

INKP BUY 0,5 6775 (41,3) 11500 11300 66,8 3,7 4,1 0,6 0,6 16,6% 14,0%

Media

MNCN BUY * 0,2 1085 57,2 1311 1060 -2,3 9,8 9,8 1,4 1,4 14,6% 14,6%

SCMA BUY 0,3 1555 (16,8) 2173 1960 26,0 13,9 13,9 4,3 4,3 30,7% 30,7%

Average 11,8 11,8 2,8 2,8 22,6% 22,6%

Telco

EXCL BUY 0,4 2810 41,9 3342 3200 13,9 59,8 34,7 1,6 1,5 2,7% 4,4%

ISAT HOLD 0,2 2000 18,7 2433 2800 40,0 33,9 32,3 0,8 0,8 2,3% 2,4%

TLKM BUY 5,6 3820 1,9 4237 4400 15,2 14,4 12,6 3,5 3,1 24,5% 25,0%

Average 36,0 26,5 2,0 1,8 9,8% 10,6%

Telco Retail

TELE BUY 0,1 680 (27,7) #N/A N/A 960 41,2 8,0 6,1 1,1 1,0 13,9% 16,0%

ERAA BUY 0,1 1150 (47,7) 1569 3280 185,2 3,1 2,5 0,7 0,6 22,1% 21,9%

Average 5,5 4,3 0,9 0,8 18,0% 19,0%

Telco Infra

TBIG BUY 0,2 3330 (7,5) 5009 5500 65,2 12,6 11,4 4,1 3,7 33,0% 32,4%

TOWR BUY 0,5 665 (3,6) 906 1075 61,7 13,6 11,5 3,4 2,9 25,3% 3,1%

Average 13,1 11,5 3,8 3,3 29,1% 17,8%

(7)

28 Mei 2019

Auto

ASII BUY 4,2 7125 (13,4) 8639 9120 28,0 13,9 11,5 1,6 1,4 11,3% 12,1%

Mining Contracting

UNTR BUY 1,4 24850 (9,1) 33661 35000 40,8 8,7 7,7 1,5 1,3 17,2% 17,4%

DOID BUY 0,1 505,0 (3,8) 1625,0 980 94,1 4,5 3,9 1,0 0,8 21,1% 19,9%

Average 4,5 3,9 1,0 0,8 21,1% 19,9%

Aviation

GIAA HOLD 0,2 452 51,7 592 500 10,6 32,8 32,8 0,9 0,8 2,7% 2,6%

Property

BSDE HOLD 0,4 1300 3,6 1617 1325 1,9 4,4 4,1 0,6 0,5 13,7% 12,8%

PWON HOLD 0,5 670 8,1 769 660 -1,5 15,6 14,6 2,0 1,8 13,0% 12,5%

ASRI SELL 0,1 328 5,1 382 255 -22,3 5,6 5,4 0,6 0,6 10,4% 10,3%

SMRA HOLD 0,2 1120 39,1 1198 610 -45,5 42,3 38,6 2,2 2,1 5,2% 5,5%

SSIA HOLD 0,0 585 17,0 735 480 -17,9 95,0 73,1 0,7 0,6 0,7% 0,8%

CTRA HOLD 0,3 1010 0,0 1296 850 -15,8 23,5 18,7 1,0 1,0 4,2% 5,3%

DMAS SELL 0,2 250 57,2 258 125 -50,0 19,2 17,9 1,5 1,4 7,6% 7,6%

KIJA SELL 0,1 260 (5,8) 240 160 -38,5 260,0 130,0 0,9 0,9 0,3% 0,7%

Average 58,2 37,8 1,2 1,1 6,9% 6,9%

Construction

PTPP BUY 0,2 1890 4,7 2783 2650 40,2 6,6 6,1 0,9 0,8 13,1% 12,7%

ADHI BUY 0,1 1470 (7,3) 2115 2030 38,1 7,0 6,7 0,7 0,6 10,2% 9,4%

WSKT BUY 0,4 1800 7,1 2310 2310 28,3 6,0 5,6 0,7 0,6 12,6% 11,4%

WIKA BUY 0,3 2190 32,3 2719 2350 7,3 9,2 8,3 0,9 0,8 9,7% 9,9%

Average 7,2 6,7 0,8 0,7 11,4% 10,9%

Cement

INTP SELL 1,1 19975 8,3 20143 19300 -3,4 47,9 34,4 3,1 3,0 6,4% 8,7%

SMGR SELL 1,0 11375 (1,1) 14240 11000 -3,3 28,4 26,1 2,1 2,0 7,3% 7,6%

Average 38,1 30,3 2,6 2,5 6,9% 8,2%

Precast

WSBP HOLD 0,1 386 2,7 486 440 14,0 8,4 6,5 0,9 0,8 11,2% 12,1%

WTON BUY 0,1 398 37,0 705 484 21,6 7,0 5,9 0,8 0,7 12,1% 12,3%

Average 7,7 6,2 0,9 0,8 11,6% 12,2%

Oil and Gas

PGAS BUY 0,7 2030 (4,2) 2603 3300 62,6 10,0 9,8 0,9 0,8 8,9% 8,6%

AKRA BUY 0,2 4070 (5,1) 5700 6000 47,4 11,3 7,5 1,6 1,4 14,3% 19,4%

MEDC BUY 0,2 805 17,5 1023 1300 61,5 6,8 6,3 0,7 0,7 10,0% 10,9%

ELSA BUY 0,0 344 0,0 700 658 91,3 5,5 3,9 0,7 0,6 12,0% 14,7%

Average 8,4 6,9 1,0 0,9 11,3% 13,4%

Chemical

TPIA SELL 1,3 5075 (14,3) 4600 3500 -31,0 46,6 41,6 3,8 3,6 8,2% 8,6%

BRPT HOLD 1,0 3640 52,3 2895 2100 -42,3 31,7 27,2 1,9 1,7 5,9% 6,2%

ESSA BUY 0,1 318 (1,2) 450 457 43,7 11,6 9,4 1,1 0,9 9,2% 9,6%

Average 30,0 26,0 2,3 2,1 7,8% 8,2%

Utilities

JSMR HOLD 0,6 5700 33,2 6303 6143 7,8 16,2 14,9 1,8 1,6 11,1% 11,0%

Metal

ANTM BUY 0,3 740 (3,3) 1128 1250 68,9 14,2 10,3 0,9 0,9 6,5% 8,9%

INCO BUY 0,4 2750 (15,6) 3620 4850 76,4 19,4 11,9 1,0 0,8 5,0% 7,1%

TINS BUY 0,1 1190 57,6 1939 1775 49,2 9,5 13,2 1,3 1,3 14,0% 9,7%

Average 14,4 11,8 1,1 1,0 8,5% 8,6%

(8)

28 Mei 2019

Coal

ITMG BUY 0,3 17050 (15,8) 26376 28000 64,2 4,4 6,0 1,1 1,1 25,7% 18,9%

ADRO SELL 0,6 1265 4,1 1742 1140 -9,9 6,4 7,2 0,7 0,6 10,5% 8,8%

PTBA BUY 0,5 2880 (33,0) 4274 4140 43,8 5,1 4,0 1,6 1,3 32,2% 33,1%

Average 5,3 5,7 1,1 1,0 22,8% 20,2%

Plantation

AALI BUY 0,3 10425 (11,8) 12869 15900 52,5 11,7 9,2 1,0 1,0 8,7% 10,4%

LSIP BUY 0,1 1100 (12,0) 1306 1750 59,1 11,5 10,2 0,8 0,8 7,4% 7,9%

TBLA BUY 0,1 765 (11,6) 1300 1300 69,9 3,7 3,3 0,8 0,7 21,1% 20,3%

SIMP HOLD 0,1 346 (24,8) 438 500 44,5 11,2 10,5 0,4 0,4 3,3% 3,4%

Average 9,5 8,3 0,8 0,7 10,1% 10,5%

Source: SSI Research, Bloomberg

Note: GIAA, INKP, PGAS, ITMG, ADRO, MEDC, BRPT, INCO, DOID, TPIA report in USD.

Note: *: Under Review

(9)

28 Mei 2019

Global Data

Regional Indices Last Price Chg (Pts)

1D 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

World 2.096 1,40 0,07 0,43 -1,00 -3,56 0,51 11,28 -0,51 2.204 1.794

U.S. (S&P) 2.826 3,82 0,14 -1,34 -1,17 -3,87 1,21 12,73 3,85 2.954 2.347

U.S. (DOW) 25.586 95,22 0,37 -1,13 -0,69 -3,61 -1,54 9,68 3,36 26.952 21.713

Europe 3.364 13,34 0,40 -0,67 -0,17 -3,90 1,99 12,08 -3,41 3.541 2.909

Emerging Market 989 2,50 0,25 0,44 -0,98 -8,25 -5,88 2,42 -13,00 1.156 930

FTSE 100 7.278 46,69 0,65 -0,70 -0,96 -2,03 2,40 8,17 -5,85 7.793 6.537

CAC 40 5.336 19,68 0,37 -0,80 -0,42 -4,19 1,83 12,80 -3,14 5.601 4.556

Dax 12.071 60,14 0,50 -0,80 0,25 -1,98 4,82 14,32 -6,16 13.170 10.279

Indonesia 6.099 41,62 0,69 2,68 3,25 -4,72 -5,34 -1,54 0,51 6.636 5.558

Japan 21.237 54,89 0,26 0,41 -0,16 -4,59 -0,69 6,11 -5,53 24.448 18.949

Australia 6.489 37,01 0,57 -0,04 -0,17 1,62 5,19 14,92 8,08 6.511 5.410

Korea 2.047 2,34 0,11 -0,63 -0,71 -6,09 -6,78 0,27 -17,44 2.482 1.985

Singapore 3.171 0,88 0,03 -0,39 -1,08 -5,55 -1,30 3,32 -9,88 3.529 2.956

Malaysia 1.601 3,03 0,19 -0,15 0,14 -2,26 -6,23 -5,28 -9,83 1.827 1.572

Hong Kong 27.288 -65,84 -0,24 -1,51 -1,80 -7,83 -4,70 5,58 -11,38 31.521 24.541

China 2.892 39,38 1,38 0,02 0,76 -6,29 -1,65 15,98 -7,74 3.288 2.441

Taiwan 10.334 5,85 0,06 -1,18 -0,62 -5,65 -0,53 6,24 -5,95 11.262 9.319

Thailand 1.625 10,72 0,66 -0,13 1,04 -2,54 -1,73 3,90 -6,32 1.767 1.547

Philipines 7.725 -22,08 -0,29 -1,15 0,85 -1,82 0,25 3,47 1,07 8.214 6.791

Monetary Indicators Last Chg (Pts)

Foreign Reserves (US$Bn) 124,30 -0,19 3,52 3,02 -0,45 124,54 114,85

Inflation Rate (yoy, %) 2,83 3,23 2,48

Gov Bond Yld (10yr, %) 7,92 -0,00 8,90 6,96

US Fed Rate (%) 2,50 2,50 1,75

Exchange Rate (per USD) Last Price Chg (Pts)

Indonesia 14.380 -10,00 0,07 1,01 0,54 -1,19 -2,43 0,07 -2,68 15.284 13.837

Japan 109,62 0,11 -0,10 -0,01 0,80 1,85 1,61 0,06 -0,18 114,55 104,87

UK 1,27 0,00 0,01 0,18 -0,20 -1,99 -4,40 -0,58 -4,74 1,35 1,24

Euro 1,12 -0,00 -0,02 0,10 0,28 0,05 -1,57 -2,40 -3,72 1,19 1,11

China 6,90 -0,00 0,03 0,12 0,21 -2,38 -3,06 -0,28 -7,23 6,98 6,39

Commodity Indicators Last Price Chg (Pts)

Oil (Brent) 69,90 -0,21 -0,30 3,16 -3,16 -3,12 5,86 29,93 -7,17 86,74 49,93

CPO 2.025 12,00 0,60 -1,56 -3,39 -4,39 -5,02 -4,53 -17,52 2.455 1.940

Rubber 919,00 4,00 0,44 0,99 1,55 0,82 12,42 47,51 41,82 955,00 612,50

Coal 80,75 0,00 0,00 -1,46 0,31 -7,18 -14,91 -20,87 -24,25 118,00 79,50

Iron Ore 99,86 4,40 4,61 5,58 7,48 14,86 23,44 41,48 61,30 99,86 57,85

Tin 19.590 -55,00 -0,28 -0,68 -0,51 -0,97 -9,64 0,36 -4,18 21.914 18.400

Nickel 12.355 460,00 3,87 2,35 2,85 -0,42 -4,89 15,58 -17,08 15.845 10.525

Copper 5.955 29,00 0,49 -0,68 -1,67 -7,65 -8,07 -0,17 -13,44 7.348 5.725

Gold 1.285 1,50 0,12 0,86 0,61 -0,03 -2,11 0,53 -1,43 1.346 1.160

Source: Bloomberg, SSI Research

Change (%) 1 Year

(10)

DISCLAIMERS : Analyst Certification : The views expressed in this research accurately reflect the personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or views in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve and maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is for information only and for the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable for all investors. Moreover, although the information contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserved by PT Samuel Sekuritas Indonesia

Research Team

Suria Dharma

Head of Equity Research, Strategy, Banking, Consumer (Staple), Construction, Property

suria.dharma@samuel.co.id +6221 2854 8148

Ahmad Mikail Economist ahmad.mikail@samuel.co.id +6221 2854 8396

William Mamudi, CMT Technical Analyst william.mamudi@samuel.co.id +6221 2854 8382

Sharlita Lutfiah Malik Metal, Retail, Plantation, Aviation sharlita.malik@samuel.co.id +6221 2854 8339

Yosua Zisokhi Poultry, Pulp and Paper, Media, Telco,

Cement, Cigarette, Chemical, Oil & Gas yosua.zisokhi@samuel.co.id +6221 2854 8387

Dessy Lapagu Healthcare, Coal, Automotive, Mining

Cont. dessy.lapagu@samuel.co.id +6221 2854 8392

Albertha Palma Research Associate albertha.palma@samuel.co.id +6221 2854 8338

Private Wealth Management

Evelyn Satyono Head of PWM / Institutional Sales evelyn.satyono@samuel.co.id +6221 2854 8380

Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe Senior Technical Portfolio Advisor m.alfatih@samuel.co.id +6221 2854 8129 Ronny Ardianto Institutional Equity Sales ronny.ardianto@samuel.co.id +6221 2854 8399 Clarice Wijana Institutional Equity Sales clarice.wijana@samuel.co.id +6221 2854 8395 Fachruly Fiater Institutional Equity Sales fachruly.fiater@samuel.co.id +6221 2854 8325

Equity Sales Team

Kelvin Long Head of Equities kelvin.long@samuel.co.id +6221 2854 8150

Yulianah Institutional Equity Sales yulianah@samuel.co.id +6221 2854 8146 Lucia Irawati Retail Equity Sales lucia.irawati@samuel.co.id +6221 2854 8173

Online Trading Sales Team

Nugroho Nuswantoro Head of Marketing Online Trading nugroho.nuswantoro@samuel.co.id +6221 2854 8372

Wahyu Widodo Marketing wahyu.widodo@samuel.co.id +6221 2854 8371

Aben Epapras Marketing aben.epapras@samuel.co.id +6221 2854 8389