ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN MAKANAsN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
PERIODE TAHUN 2018-2020
SKRIPSI
Oleh:
Maimunah 201810160311037
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
2022
i
ANALYSIS OF THE FINANCIAL PERFORMANCE OF FOOD AND BEVERAGE COMPANIES LISTED ON THE INDONESIAN STOCK
EXCHANGE FOR THE PERIOD 2018-2020
Maimunah, Mursidi, Warsono
Program Studi Manajemen, Universitas Muhammadiyah Malang Email : maimai67691@gmail.com
ABSTRACT
This study aims to analyze and evaluate the company's financial performance using Economic Value Added (EVA) and Market Value Added (MVA). This research uses kuantitative research.
Using secondary data in the form of financial reports and annual reports at PT.BUDI, PT.CAMP, PT.MBLI, dan PT.PSDN for the 2018-2020 period published by the Indonesia Stock Exchange. Data collection techniques using the method of documentation. The results showed that the results of the analysis of the financial performance of PT.CAMP, PT.MLBI, PT.PSDN using EVA is said to be not good because the EVA value is < 0. By using the EVA method through its translation in the form of NOPAT, Invested Capital, WACC, and Capital Charges, the final value of EVA is negative in the 2018-2020 period. This means that the company is not able to provide added value for the company and investors.The results of the analysis of the financial performance of PT.BUDI, PT.CAMP, PT.MBLI, dan PT.PSDN using MVA is said to be good because the MVA value is >
0. This means that the company is able to create added value for investors to invest in the company.
Keywords— Financial Performance, Food and Beverage, Index EVA and Index MVA
ii
ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE TAHUN 2018-2020
Maimunah, Mursidi, Warsono
Program Studi Manajemen, Universitas Muhammadiyah Malang Email : maimai67691@gmail.com
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dan mengevaluasi kinerja keuangan perusahaan makanan dan minuman. Alat analisis yang digunakan yaitu Economic Value Added (EVA) dan Market Value Added (MVA). Penelitian ini menggunakan jenis penelitian kuantitatif.
Menggunakan data sekunder berupa laporan keuangan dan laporan tahunan pada PT PT.BUDI, PT.CAMP, PT.MBLI, dan PT.PSDN Periode 2018-2020 yang diterbitkan oleh Bursa Efek Indonesia. Hasil penelitian menunjukkan bahwa Hasil analisis kinerja keuangan PT.CAMP PT.MLBI, PT.PSDN menggunakan Economic Value
Added(EVA) dikatakan tidak sehat karena nilai Economic Value Added (EVA) < 0. Dengan menggunakan metode Economic Value Added (EVA) melalui penjabarannya berupa NOPAT, Invested Capital, WACC, dan Capital Charges didapatkan nilai Economic Value Added (EVA) yang negatif periode 2018-2020. Artinya, hal ini perusahaan tidak mampu memberikan nilai tambah bagi perusahaan dan investor.
Hasil analisis kinerja keuangan PT.BUDI, PT.CAMP, PT.MBLI, dan PT.PSDN menggunakan Market Value Added ditahun 2018-2019 dikatakan sehat karena nilai MVA > 0. Artinya, hal ini perusahaan mampu menciptakan nilai tambah ekonomis bagi investor untuk berinvestasi diperusahaan tersebut.
Kata kunci: Kinerja Keuangan, Perusahaan Makanan & Minuman, Index EVA & Index MVA
iii
KATA PENGANTAR
Bismillahirrohmanirrohim, Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Puji syukur yang saya haturkan atas kehadirat Allah SWT Tuhan Yang Maha Esa atas nikmat iman, islam, ihsan sehingga masih diberikan hidayat dan taufiq-Nya sehingga masih diberikan kesehatan dan umur yang panjang, dengan ucapan syukur Alhamdulillahirabbil’alamiin. Sholawat serta salam senantiasa tercurahkan kepada junjungan Nabi Muhammad SAW, yang telah membawa ajaran kesempurnaan dan keutamaan budi pekerti dari zaman jahiliyah menuju zaman islamiyah.
Dengan segala kekuasaan dan kekuatan yang diberikan-Nya, sehingga peneliti mampu diselesaikannya Skripsi dengan judul “Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2018-2020” dengan baik dan pada waktu yang direncanakan. Tujuan pembuatan skripsi penelitian ini agar kita dapat menambah wawasan dan ilmu pengetahuan yang luas. Pada kesempatan ini, dengan rasa syukur peneliti ingin mengucapkan terimakasih kepada :
1. Dr. H. Fauzan, M.Pd, selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang yang telah mencetak generasi mahasiswa yang berprestasi.
2. Dr. Idah Zuhroh, M.M, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang yang selalu memberikan motivasi dalam perkuliahan.
3. Dr. Nurul Asfiyah, M.M, selaku Ketua Program Studi Manajemen Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan nasehat serta motivasi kepada mahasiswa agar selalu semangat dalam perkuliahan.
4. Dr. Mursidi, M.M, selaku Dosen Pembimbing I yang telah membimbing,
iv
meluangkan waktu, memberikan arahan, koreksi, motivasi serta saran meluangkan waktu, memberikan arahan, koreksi, motivasi serta saran hingga skripsi ini dapat terselesaikan.
5. Drs. Warsono, M.M, selaku Dosen Pembimbing II yang senantiasa memberikan arahan, koreksi, semangat serta motivasi yang tiada henti hingga skripsi ini dapat terselesaikan.
6. Dr. Ratih Juliati, M.Si, selaku Dosen Wali Manajemen A 2018 yang telah mendampingi dalam proses belajar.
7. Seluruh Bapak/Ibu Dosen Manajemen FEB UMM yang telah memberikan ilmu pengetahuan, materi, serta pengalaman selama proses perkuliahan sehingga peneliti dapat menyelesaikan perkuliahan untuk menempuh gelar Sarjana Manajemen.
8. Keluarga besar terutama kedua orang tua peneliti yakni Bapak Sukarno dan Ibu Andari yang senantiasa selalu mendo’akan, memberikan motivasi, serta memberikan dukungan baik secara moril maupun materil.
9. Kakak kandung peneliti yakni Fadhillah yang selalu memberikan dukungan,motivasi serta semangat bagi peneliti.
10. Teruntuk sahabat peneliti yaitu Dita Rismaya yang selalu memberikan semangat dan dukungan dikala suka maupun duka, serta menemani dan selalu menguatkan peneliti.
11. Teruntuk teman-teman seperjuangan Manajemen kelas A 2018 yang selalu memberikan dukungan Semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi pihak-pihak yang membutuhkan dan dapat menyelesaikan skripsi dengan tepat waktu.
Peneliti menyadari bahwa penyusunan skripsi ini masih banyak terdapat keterbatasan dan kekurangan. Kritik Konstruktif dan saran yang membangun sangat dibutuhkan demi perbaikan selanjutnya. Sekian dan terimakasih.
Wassalamu’alaikum Wr.Wb.
Malang, 06 juni 2022 Maimunah
v DAFTAR ISI
Halaman
ABSTRAK ... i
ABSTRACT ... ii
KATA PENGANTAR ... iii
DAFTAR ISI ... v
DAFTAR TABEL ... vii
DAFTAR GAMBAR ... ix
DAFTAR LAMPIRAN ... x
DAFTAR PUSTAKA ... xi
BAB I PENDAHULUAN ... 1
A. Latar Belakang Masalah ... 1
B. Perumusan Masalah... 5
C. Tujuan Dan Kegunaan Penelitian ... 5
BAB II. TINJAUAN PUSTAKA ... 7
A. Tinjauan Hasil Penelitian Terdahulu ... 7
B. Tinjauan Teori ... 8
C. Kerangka Pikir Penelitian ... 15
BAB III. METODE PENELITIAN ... 16
A. Jenis Penelitian ... 16
B. Populasi dan Sampel ... 16
C. Definisi Operasional Dan Pengukuran Variabel ... 17
D. Teknik Pengumpulan Data ... 19
E. Teknik Analisis Data ... 19
vi
Halaman
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ... 23
A. Gambaran Umum Sampel Penelitian ... 23
B. Analisis Data ... 25
C. Interpretasi Hasil Analisis Data ... 60
D. Pembahasan Hasil Penelitian ... 62
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN... 65
A. KESIMPULAN ... 65
B. SARAN ... 66
DAFTAR PUSTAKA ... 68
LAMPIRAN-LAMPIRAN ... 70
Vii
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 3.1 Perhitungan Economic Value Added ... 20
Tabel 3.2 Perhitungan Market Value Added ... 21
Tabel 4.1 Hasil Perhitungan NOPAT PT. BUDI ... 32
Tabel 4.2 Hasil Perhitungan Invested Capital PT. BUDI ... 33
Tabel 4.3 Hasil Perhitungan Biaya Utang Sebelum pajak PT. BUDI ... 33
Tabel 4.4 Hasil Perhitungan Biaya Ekuitas Sebelum Pajak PT. BUDI ... 34
Tabel 4.5 Hasil Perhitungan Capital Charger PT BUDI ... 35
Tabel 4.6 Hasil Perhitungan EVA PT BUDI ... 36
Tabel 4.7 Hasil Perhitungan NOPAT PT CAMP ... 37
Tabel 4.8 Hasil Perhitungan Invested Capital PT. CAMP ... 38
Tabel 4.9 Hasil Perhitungan Biaya Utang Sebelum pajak PT. CAMP ... 39
Tabel 4.10 Hasil Perhitungan Biaya Ekuitas Sebelum Pajak PT. CAMP... 39
Tabel 4.11 Hasil Perhitungan Capital Charger PT. CAMP ... 40
Tabel 4.12 Hasil Perhitungan EVA PT CAMP ... 41
Tabel 4.13 Hasil Perhitungan NOPAT PT MLBI ... 42
Tabel 4.14 Hasil Perhitungan Invested Capital PT MLBI ... 43
Tabel 4.15 Hasil Perhitungan Biaya Utang Sebelum pajak PT. MLBI ... 44
viii
Tabel 4.16 Hasil Perhitungan Biaya Ekuitas Sebelum Pajak PT MLBI ... 44
Tabel 4.17 Hasil Perhitungan Capital Charger PT. MLBI ... 45
Tabel 4.18 Hasil Perhitungan EVA PT. MLBI ... 46
Tabel 4.19 Hasil Perhitungan NOPAT PT PSDN ... 47
Tabel 4.20 Hasil Perhitungan Invested Capital PT PSDN ... 48
Tabel 4.21 Hasil Perhitungan Biaya Utang Sebelum pajak PT.PSDN ... 49
Tabel 4.22 Hasil Perhitungan Biaya Ekuitas Sebelum Pajak PT.PSDN... 49
Tabel 4.23 Hasil Perhitungan Capital Charger PT.PSDNI ... 50
Tabel 4.24 Hasil Perhitungan EVA PT.PSDN ... 51
Tabel 4.25 Hasil Perhitungan MVE PT.BUDI ... 52
Tabel 4.26 Hasil Perhitungan BVE PT.BUDI ... 52
Tabel 4.27 Hasil Perhitungan MVA PT.BUDI ... 53
Tabel 4.28 Hasil Perhitungan MVE PT.CAMP ... 54
Tabel 4.29 Hasil Perhitungan BVE PT.CAMP ... 54
Tabel 4.30 Hasil Perhitungan MVA PT.CAMP ... 55
Tabel 4.31 Hasil Perhitungan MVE PT.MLBI ... 56
Tabel 4.32 Hasil Perhitungan BVE PT.MLBI ... 56
Tabel 4.33 Hasil Perhitungan MVA PT.MLBI ... 57
Tabel 4.34 Hasil Perhitungan MVE PT.PSDN ... 58
Tabel 4.35 Hasil Perhitungan BVE PT.PSDN ... 58
Tabel 4.34 Hasil Perhitungan MVA PT.PSDN ... 59
ix
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1 Kerangka Pikir Penelitian ... 15
x
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Rekapitulasi Hasil Perhitungan Economic Value Added... 70
Lampiran 2 Rekapitulasi Hasil Perhitungan Market Value Added ... 74
Lampiran 3 Daftar Perusahaan Makanan dan Minuman ... 78
Lampiran 4 Sampel Penelitian... 79
xi
DAFTAR PUSTAKA
Andarsari, P. R. (2017). Laporan Keuangan Organisasi Nirlaba (Lembaga Masjid). Ekonika : Jurnal Ekonomi Universitas Kadiri, 1(2), 143–152.
https://doi.org/10.30737/ekonika.v1i2.12
Amonio, Wilmar Gulo. Analisis Economic Value Added (EVA) sebagai Alat Pengukur Kinerja Keuangan PT. SA, Jurnal. Bogor: Business And Finance Journal, 2011.
Arafati Masyiyan, R., & Isynuwardhana, D. (2019). Analisis Kinerja Keuangan Dengan Metode Economic Value Added (EVA), Market Value Added (MVA), Dan Financial Value Added (FVA) (Studi Pada Perusahaan Sub Sektor Pertambangan Batubara Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018). E-Proceeding Of Management, 06(1),68-72
Hamid, A. (2016). Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan Dengan Menggunakan Pendekatan Economic Value Added ( EVA ) dan Market Value Added ( MVA) ( Studi Kasus Pada PT Astra International , Tbk . Periode Tahun 2008 –-2012). Business And Finance Journal, 1(1), 61–76.
Irham, Fahmi 2011. Analisis Laporan Keuangan. Alfabeta. Jurnal Ekonomi Universitas Mulawarman Bandung, ISSN:2528-1135.
https://journal.feb.unmul.ac.id/index.php/AKUNTABEL/article/view/6 121/968
Irham.,Fahmi 2012. Analisis Laporan Keuangan. Bandung : Alfabeta.
Igniatus B.S. EVA: Dari Alat Kinerja Manajemen Menuju Konsep Pemerataan Pendapat”. Jurnal Pendidikan Akuntansi Indonesia, Vol IV, No.2, 2005.
(Diakses, 27 Januari 2017) hlm.137
Keown, Arthur J dkk. 2010. Manajemen Keuangan: Principles and Applications, Tenth Edition.Jakarta: PT INDEKS Nilai: Panduan Praktis Untuk Implementasi. Widjaja, Lusy (Penerjemah).2001. EVA dan Manajemen Berdasrkan Nilai: Panduan Praktis UntukImplementasi. Edisi Pertama, Jakarta: Salemba Empat
Oktary, D. (2018). Analisis Penilaian Kinerja Keuangan Menggunakan Penerapan EVA dan MVA Pada Perusahaan Telekomunikasi Yang Terdaftar Di Bei Periode Tahun 2015-2018. Vol 9 No.1 januari 2019, E.ISSN 2581-0340.
xii
Pratama, I. A., dan Wiksuana, I. B. (2016). Pengaruh ukuran perusahaan dan leverage terhadap nilai perusahaan dengan profitabilitas sebagai variabel mediasi. E-Jurnal Manajemen Unud, 5, 2,1338-1367.
Rudianto. 2013, Akuntansi Manajemen, Jakarta: Erlangga
Santia, T. (2020). Industri Makanan dan Minuman Paling Terdampak Virus Corona. https://www.liputan6.com/bisnis/read/4211947/industri- makanandan-minuman-paling-terdampak-virus-corona.
Saidi, S. (2010). Analisis Kinerja dengan Metode Economic Value Added (Studi Kasus PT. Astra International Tbk). Riset Manajemen dan Akuntansi STIE Atma Bhakti, 1(2)
Setyarini, Fina. Analisa Penerapan Antara EVA dengan Rasio Keuangan dalam Menilai Kinerja Perusahaan Makanan dan Minuman yang Terdaftar di BEJ. Jurnal. Yogyakarta: Business And Finance Journal, 2006.
Sri Dwi Ambarwati. 2010. Manajemen Keuangan Lanjutan Yogyakarta: Graha IlmuMartono, Agus Harjito.2007.Manajemen Keuangan. Yogyakarta:
Ekonisia
Sugiyono. 2018. Metode Penelitian Kuantitatif. Bandung: Alfabeta.
Warsono. 2003. Manajemen Keuangan Perusahaan. Edisi tiga. Jilid satu. Bayu Media Publishing, Malang.
Winarto, Jacinta. 2005. Penilaian kinerja keuangan perusahaan dengan menggunakan metode Market Value Added. Jurnal manajemen, 4(2):1 9 Wijayanto,Dian 2012. Pengantar Manajemen. Cetakan Pertama. PT Gramedia
Pustaka Utama. Jakarta.
xi
