Today s Market: Top Buy: ADHI, WTON Top Sell: ASII, JSMR

(1)

Today’s Market:

Bursa saham Amerika Serikat ditutup melemah dikarenakan pertumbuhan ekonomi AS kuartal-III yang berada di level 1.5%, dibawah ekspektasi pasar 1.7%. Penurunan tersebut dikarenakan penurunan investasi serta ekspor. Dari Jepang dirilis data inflasi bulan September YoY di level 0% turun di-bandingkan 0.2% dari periode sebelumnya. Unemployment rate Jepang tercatat stagnan di level 3.4%. Disamping itu, kinerja produksi Jepang tercatat naik 1% dari bulan sebelum-nya, melampaui estimasi para ekonom. Selain itu, Bank of Japan (BoJ) juga akan merilis interest rate yang diperkirakan stagnan di level 0. Sedangkan dari dalam negeri, RAPBN 2016 telah disetujui DPR dengan pendapatan pemerintah Rp 1,822.5 triliun dan pengeluaran Rp 2,095.7 triliun, sehingga defisit anggaran berada di level 2.15%. Bank Indonesia juga memperkirakan terjadinya surplus neraca pembayaran pada tahun ini mempertimbangkan tingginya arus masuk modal asing terlihat dari total portfolio SBN yang mencapai Rp 67 triliun year to date. Selain itu, diperkirakan indeks masih akan dipengaruhi oleh sentimen laporan keuangan emiten. Faktor eksternal dan internal tersebut memberikan sentimen negatif terhadap indeks. Secara teknikal indeks hari Jumat (30/10), IHSG diprediksi bergerak melemah di kisaran 4,450 -4,517.

Friday, October 30 2015

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research Top Buy: ADHI, WTON Top Sell: ASII, JSMR

ID X Statistics C lo sing

JCI 4,472.02

Transactio n Value Regular M arket (IDR tn) 4.647

Transactio n Volume Regular M arket (mn shares) 3,945

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (998.81)

Foreign Net Buy (Sell) (1.18)

as percentage of last year's (1.30)

Total M arket Capitalizatio n (IDR tn) 4,293.79

LQ45 765.53 (3.83) (14.81) EIDO 20.28 (3.52) (26.09) IDX 18.51 (3.84) (23.80) DOW JONES 17,755.80 (0.13) (0.38) S&P 500 2,089.41 (0.04) 1.48 NASDAQ 5,074.27 (0.42) 7.14 FTSE 6,395.80 (0.65) (2.59) NIKKEI 18,935.71 0.17 8.51 HANG SENG 22,819.94 (0.60) (3.33) STRAITS TIM ES 3,001.51 (1.28) (10.81) KLSE 1,666.98 (1.16) (5.35) USD/IDR 13,638.00 0.00 (9.04) EUR/IDR 14,855.96 0.00 1.01 JPY/IDR 112.28 0.00 (8.15) SGD/IDR 9,668.23 0.00 (3.51) AUD/IDR 9,680.46 0.00 4.90 GBP/IDR 20,906.04 0.00 (7.34)

Crude Oil (USD/barrel) 45.83 7:24:10 AM (13.95)

Coal (USD/mn tons) 52.15 10/23/2015 (26.86)

Natural Gas (USD/mmBtu) 2.25 7:23:54 AM (22.05)

Gold (USD/ounce) 1,146.75 7:34:10 AM (3.18)

Nickel (USD/mn tons) 10,375.00 10/29/2015 (31.52)

Tins (USD/mn tons) 15,005.00 10/29/2015 (22.65)

CPO (M YR/mn tons) 2,253.00 10/29/2015 (1.66)

Rubber (JPY/kg) 146.70 7:06:56 AM (25.42) Wheat (USD/bushel) 516.75 7:24:05 AM (12.38) Corn (USD/bushel) 379.25 7:23:56 AM (4.47) P rice Last T ransactio n YT D C hg (%) C o mmo dities

Other Indices C lo sing 1-D ay C hg (%) YT D

C hg (%)

C urrency Spo t R ate R ate (ID R ) 1-D ay C hg (%) YT D

C hg (%) 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 M illi o n s Vo lume JCI Index

Previous Day:

IHSG turun sebanyak 136.7 poin (2.97%) ke level 4472.02. Sementara LQ45 turun sebanyak 30.5 poin (3.83%) ke level 765.53. Foreign net sell sebesar Rp 998.81 miliar.

(2)

Analyst Corner

 Kami kembali mempertahankan rekomendasi SELL kami pada PT Jasa Marga (Persero) Tbk dengan 52-week

target price Rp 4,470 dikarenakan hasil 3Q15 yang memperlambat akibat kenaikkan beban bunga dan juga ditundanya kenaikan tarif tol pada bulan Oktober ini. Perseroan mencacatkan pendapatan tol yang naik 4.7% YoY sebesar Rp 5.4tn, dan laba yang turun 12.6% sebesar Rp 830tn. Penurunan laba disebabkan beban bunga yang naik 15% ke level Rp 1.03tn, diakibatkan ekspansi yang sedang dilakukan perseroan untuk menaikkan panjang konsesi tol perseroan. Menurut kami beban bunga akan terus melonjak untuk setidaknya 2-3 tahun kedepan, karena masa ekspansi perseroan yang paling aktif adalah pada tahun 2016-2018. Dengan ditundanya kenaikan tarif tol pada bulan Oktober ini, kami mengestimasi laba perseroan turun 15.4% pada akhir tahun 2015. Kami juga tetap waspada dengan potensi intervensi pemerintah di masa depan.

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Pembahasan RAPBN 2016 tahap akhir berjalan mulus. Dari 10 fraksi di Badan Anggaran DPR, hanya 1 fraksi

yang menolak kesepakatan Panitia Kerja. Sebanyak 9 fraksi lainnya setuju. Source: Kontan

 Tingginya arus masuk modal asing hingga mencapai Rp 67 triliun YTD pada pekan kedua Oktober membuat

Bank Indonesia (BI) optimis akan terjadi surplus neraca pembayaran Indonesia tahun ini. Source: Bisnis Indonesia

 Pemerintah dan Badan Anggaran DPR menyepakati Rancangan Undang-Undang APBN 2016 yang telah

dibahas dalam pembicaraan tingkat I (rapat kerja) untuk dibahas dalam pembicaraan tingkat II (rapat paripurna). Pada rapat yang berlangsung hingga Kamis (29/10) malam, terjadi penambahan 1 pasal (pasal 30) mengenai fasilitas likuiditas pembiayaan perumahan sehingga total pasal menjadi 43. Source: Investor Daily

 Astra International (ASII) membukukan penurunan pendapatan per 30 September 2015 sebesar 8,23% YoY

menjadi Rp 138,17 triliun, sementara laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk turun 17,25% YoY menjadi Rp 11,99 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 Bank Mandiri (BMRI) membukukan pertumbuhan laba bersih 0,9% YoY menjadi Rp 14,58 triliun pada kuartal

III 2015 diakibatkan oleh perseroan memperbesar porsi pencadangan pada kuartal III 2015. Cadangan kerugian penurunan nilai (CKPN) tumbuh 126,4% YoY menjadi Rp 8,49 triliun. Selanjutnya, pertumbuhan pendapatan bunga bersih tercatat sebesar 14,6% YoY menjadi Rp 32,45 triliun. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 Indofood Sukses Makmur (INDF) membukukan pendapatan naik 1,45% YoY menjadi 47,56 triliun per 30 September 2015.Sedangkan laba bersih periode berjalan dibukukan turun 47,8% YoY menjadi Rp 2,1 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 Indofood CBP Sukses Makmur (ICBP) membukukan pendapatan bersih naik 5,76% YoY menjadi Rp 24,1 triliun selama 9 bulan pertama 2015. Laba bersih periode berjalan tercatat naik 14% YoY menjadi Rp 2,3 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 Bumi Serpong Damai (BSDE) membukukan pendapatan naik 18% YoY menjadi Rp 4,6 triliun per 30

September 2015. Laba bersih turun 43% YoY menjadi Rp 1,9 triliun. Source: Perseroan

 Semen Indonesia (SMGR) memperkirakan volume penjualan tahun depan mencapai 30 juta ton atau

meningkat 5% YoY. Penjualan semester I 2016 bakal meningkat sebagai kelanjutan dari peningkatan penjualan pada semester II 2015. Sampai kuartal III 2015, penjualan semen perseroan mencapai 20,29 juta ton, turun 1,9% YoY. Selanjutnya, perseroan akan ekspansi pabrik ke Pidie, Aceh dan Kupang, Nusa Tenggara Timur pada 2016 dengan nilai investasi US$ 360-720 juta. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

(4)

Daily Corporate and Industry News

 Rugi bersih Indosat (ISAT) sepanjang 9 bulan pertama 2015 membaik menjadi 301 juta rial Qatar dibandingkan dengan rugi bersih periode sama tahun lalu sebesar 375 juta rial Qatar. Di luar efek nilai tukar, perseroan mencatatkan laba bersih sebesar 220 juta rial Qatar selama 9 bulan pertama tahun ini. Source: Bisnis Indonesia

 XL Axiata (EXCL) membidik investor di Singapura dan Malaysia dalam penerbitan sukuk ijarah berkelanjutan I tahap I/2015 senilai Rp 1,5 triliun. Surat utang syariah tersebut ditawarkan dengan kupon 8,25%-11,15%. Source: Investor Daily

 Mayora Indah (MYOR) hingga kuartal III 2015 membukukan kenaikan laba bersih sebesar 248,3% YoY menjadi Rp 869,32 miliar. Penjualan dibukukan tumbuh 1,26% YoY menjadi Rp 10,69 triliun. Perseroan berhasil memangkas jumlah beban pokok penjualan hingga 13,4% YoY menjadi Rp 7,63 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 Pendapatan United Tractors (UNTR) selama 9 bulan pertama 2015 turun 6% YoY sedangkan laba bersih tumbuh 17% YoY menjadi Rp 5,6 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 Salim Ivomas Pratama (SIMP) membukukan penurunan laba bersih sebesar 86,9% YoY menjadi Rp 74,37 miliar hingga kuartal III 2015. Penurunan disebabkan oleh pelemahan harga komoditas dan peningkatan beban. Penjualan turun 6,59% YoY menjadi Rp 10,06 miliar. Source: Investor Daily

 PP London Sumatera Indonesia (LSIP) membukukan penurunan laba bersih sebesar 33,47% YoY menjadi Rp

469,7 miliar hingga September 2015. Penurunan diakibatkan oleh pelemahan harga komoditas dan peningkatan beban. Penjualan turun 12,7% YoY menjadi Rp 3,07 triliun. Source: Investor Daily

 Matahari Putra Prima (MPPA) berinvestasi Rp 50 miliar untuk mengembangkan gerai Hypermart kedua di Balikpapan dan berencana untuk melanjutkan ekspansi jaringan di Indonesia dengan membuka 3-4 gerai baru sampai akhir 2015. Source: Bisnis Indonesia

 Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten (BJBR) berencana melakukan rights issue sebesar Rp 1,5

triliun pada 2016. Dengan rencana aksi korporasi itu, perseroan berupaya untuk meningkatkan permodalan sehingga posisi capital adequacy ratio (CAR) dapat mencapai kisaran 18,5%-19%. Source: Investor Daily

 Chandra Asri Petrochemical (TPIA) memastikan groundbreaking pembangunan pabrik styrene butadiene rubber milik PT Synthetic Rubber Indonesia senilai US$ 450 juta setara dengan Rp 6,14 triliun dilakukan awal 2016. Source: Bisnis Indonesia

(5)

Daily Corporate and Industry News

 Austindo Nusantara Jaya (ANJT) memutuskan untuk memperlambat program penanaman dan perkebunan di

Papua Barat dan menunda proses pembukaan lahan baru. Hal itu diputuskan sebagai dampak penurunan tajam yang telah terjadi pada harga jual minyak sawit mentah (CPO), perlambatan pertumbuhan ekonomi makro, dan ketidakstabilan kurs mata uang asing. Source: Bisnis Indonesia

 Logindo Samudramakmur (LEAD) membukukan penurunan laba tahun berjalan sebesar 98,42% YoY menjadi

US$ 265.676 hingga kuartal III 2015. Pendapatan perseroan juga turun 34,01% YoY menjadi US$ 35,34 juta. Source: Bisnis Indonesia

 Panorama Sentrawisata (PANR) mengakuisisi perusahaan pemilik hotel di Yogyakarta, PT Gajah Mas melalui

anak usahanya PT Panorama Properti dengan melakukan penambahan modal Gajah Mas sebesar Rp 130 miliar. Source: Bisnis Indonesia

(6)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research 1 DOW JONES INDUS. AVG 18,351.36 15,370.33 (67.27) (0.38) 15.69 16.11 3.09 3.34 5,399.95 5,399.95 2 S&P 500 INDEX 2,134.72 1,867.01 30.51 1.48 18.50 17.68 2.81 3.00 19,079.36 19,079.36 3 NASDAQ COM POSITE INDEX 5,231.94 4,292.14 338.22 7.14 28.37 22.17 3.67 3.91 7,997.73 7,997.73 4 S&P/TSX COM POSITE INDEX 15,524.75 12,705.17 (840.56) (5.74) 20.03 17.50 1.71 1.78 1,933.53 1,469.02 5 M EXICO IPC INDEX 46,078.07 39,256.58 1,489.15 3.45 30.66 22.87 2.78 2.91 4,992.78 300.78

6 Euro Stoxx 50 Pr 3,836.28 2,921.73 266.96 8.48 20.72 14.83 1.56 1.71 2,721.92 2,985.13 7 FTSE 100 INDEX 7,122.74 5,768.22 (170.29) (2.59) 25.97 15.86 1.84 1.93 1,782.66 2,727.83 8 CAC 40 INDEX 5,283.71 3,926.34 613.07 14.35 22.10 15.96 1.54 1.66 1,330.24 1,458.87 9 DAX INDEX 12,390.75 8,899.90 995.29 10.15 19.74 13.26 1.65 1.85 1,061.29 1,163.91 10 IBEX 35 INDEX 11,884.60 9,231.30 117.70 1.14 19.00 15.59 1.38 1.49 605.26 663.79 11 FTSE M IB INDEX 24,157.39 17,729.07 3,430.73 18.05 - 17.74 1.14 1.18 471.20 516.76 12 AEX-Index 510.55 389.31 38.52 9.07 24.06 17.72 1.67 1.80 512.68 562.25

13 SWISS M ARKET INDEX 9,537.90 7,852.83 (26.10) (0.29) 18.54 17.62 2.75 2.86 1,141.12 1,151.72

14 S&P/ASX 200 INDEX 5,996.90 4,918.40 (144.16) (2.66) 19.28 15.55 1.85 1.90 1,475.87 1,044.33 15 ALL ORDINARIES INDX 5,963.50 4,936.30 (78.37) (1.45) - 15.93 1.68 1.73 1,605.50 1,136.05 16 CSI 300 INDEX 5,380.43 2,443.76 (0.40) (0.01) 14.51 13.46 2.01 2.18 23,561.70 3,709.45 17 SHANGHAI SE A SHARE INDX 5,423.25 2,477.07 158.10 4.66 17.12 14.28 1.90 2.04 27,858.99 4,386.00 18 SHENZHEN SE A SHARE INDX 3,304.69 1,372.67 628.87 42.54 44.35 28.83 3.90 4.20 17,351.90 2,731.81 19 HANG SENG INDEX 28,588.52 20,368.12 (785.10) (3.33) 9.87 11.43 1.23 1.29 14,071.41 1,815.67 20 HANG SENG CHINA ENT INDX 14,962.74 9,058.54 (1,545.31) (12.89) 7.56 7.72 0.98 1.05 4,459.00 575.35 21 S&P BSE SENSEX INDEX 30,024.74 24,833.54 (661.28) (2.40) 20.92 17.39 2.84 2.94 44,265.94 677.99 22 NSE CNX NIFTY INDEX 9,119.20 7,539.50 (170.95) (2.06) 21.00 17.47 2.81 2.89 55,217.36 845.73 23 JAKARTA COM POSITE INDEX 5,524.04 4,033.59 (754.93) (14.44) 23.86 15.41 2.10 2.28 4,293,786.37 315.00 24 JAKARTA LQ-45 INDEX 964.15 660.81 (133.06) (14.81) 15.70 15.47 2.81 3.05 2,863,282.94 210.06 25 KARACHI 100 INDEX 36,471.68 28,648.23 2,201.15 6.85 10.22 9.04 1.74 1.80 6,334.02 60.15 26 NIKKEI 225 20,952.71 15,584.83 1,484.94 8.51 19.60 18.04 1.68 1.78 352,122.30 2,907.70 27 NIKKEI 300 INDEX 345.72 257.18 28.54 10.03 16.39 14.76 1.35 1.43 398,230.40 3,288.44 28 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,702.83 1,272.88 139.60 9.92 15.99 14.79 1.30 1.39 563,887.17 4,656.38 29 FTSE Bursa M alaysia KLCI 1,867.53 1,503.68 (94.27) (5.35) 17.30 16.24 1.85 1.89 980.81 225.91 30 S&P NZX All Index 1,184.38 1,071.83 36.53 3.26 19.68 18.10 1.80 1.91 97.57 65.21 31 PSEi - PHILIPPINE SE IDX 8,136.97 6,603.19 (41.32) (0.57) 20.30 19.45 2.57 2.69 8,364.68 178.16 32 Straits Times Index STI 3,549.85 2,740.36 (363.64) (10.81) 13.93 13.06 1.20 1.29 412.08 293.40 33 KOSPI INDEX 2,189.54 1,800.75 118.57 6.19 17.47 12.91 1.01 1.05 1,237,934.59 1,082.50

34 TAIWAN TAIEX INDEX 10,014.28 7,203.07 (736.18) (7.91) 0.05 24,993.75 767.60

35 STOCK EXCH OF THAI INDEX 1,619.77 1,292.14 (107.63) (7.19) 0.06 13,154.94 368.45

36 THAI SET 50 INDEX 1,083.47 838.84 (103.28) (10.32) 19.33 14.55 1.94 2.01 8,533.34 239.01 37 HO CHI M INH STOCK INDEX 641.06 511.13 59.57 10.92 11.81 14.89 1.83 1.96 1,194,563.58 53.48

A sia/ P acific A merica

Euro pe

H IGH LOW P OIN T % 2014 2015E 2014 2015E D o main

(7)

LQ45

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

H IGH LOW P OIN T % 2014 2015E 2014 2015E

1 AALI IJ 19,300 27,525 14,425 (4,950) (20.41) 39.71 24.08 2.80 2.59 30,392.58

2 ADHI IJ 2,185 3,284 1,413 (768) (26.01) 13.86 15.43 2.88 1.83 7,780.46

3 ADRO IJ 615 1,150 467 (425) (40.87) 11.14 7.52 0.51 0.50 19,671.37

4 AKRA IJ 5,625 6,225 3,950 1,505 36.53 #N/A N/A 19.70 #N/A N/A 3.56 22,213.30

5 ASII IJ 5,800 8,575 4,975 (1,625) (21.89) #N/A N/A 13.60 #N/A N/A 2.27 234,804.61

6 ASRI IJ 383 700 307 (177) (31.61) 7.54 5.90 1.17 1.05 7,525.72

7 BBCA IJ 13,150 15,600 11,000 25 0.19 18.37 17.96 - 3.56 324,213.37

8 BBNI IJ 4,815 7,275 3,800 (1,285) (21.07) 9.79 10.19 1.46 1.39 89,793.28

9 BBRI IJ 10,750 13,450 7,975 (900) (7.73) 10.82 10.95 - 2.30 265,193.49

10 BBTN IJ 1,180 1,270 935 (25) (2.07) 7.88 7.89 0.95 0.92 12,487.17

11 BM RI IJ 9,000 12,550 7,150 (1,775) (16.47) #N/A N/A 10.54 #N/A N/A 1.80 210,000.00

12 BM TR IJ 915 2,050 840 (510) (35.79) 32.44 10.14 1.13 1.09 12,991.73

13 BSDE IJ 1,615 2,230 1,235 (190) (10.53) #N/A N/A 11.56 #N/A N/A 1.62 31,083.41

14 CPIN IJ 2,410 4,230 1,350 (1,370) (36.24) 27.00 18.86 3.39 3.12 39,519.18 15 EXCL IJ 3,250 5,525 2,240 (1,615) (33.20) - 66.49 2.04 1.97 27,759.49 16 GGRM IJ 42,900 64,250 39,500 (17,800) (29.32) 16.32 15.97 2.43 2.27 82,543.38 17 ICBP IJ 13,325 16,050 10,525 225 1.72 25.85 24.94 5.51 4.85 77,697.46 18 INCO IJ 2,300 4,175 1,190 (1,325) (36.55) 17.01 16.87 0.91 0.93 22,853.58 19 INDF IJ 5,650 7,725 4,560 (1,100) (16.30) 22.68 13.39 1.96 1.81 49,609.41 20 INTP IJ 18,350 25,725 16,000 (6,650) (26.60) 13.32 13.97 3.09 2.69 67,550.60 21 ITM G IJ 8,425 21,300 7,975 (6,950) (45.20) 6.57 5.62 0.79 0.79 9,519.62 22 JSM R IJ 4,885 7,250 4,680 (2,165) (30.71) 27.11 21.92 3.44 3.10 33,218.00 23 KLBF IJ 1,435 1,915 1,250 (395) (21.58) 31.70 30.26 7.03 6.29 67,265.80 24 LPKR IJ 1,240 1,460 910 220 21.57 10.66 17.22 1.59 1.66 28,616.34 25 LPPF IJ 16,350 20,225 14,025 1,350 9.00 27.39 25.79 - 40.21 47,707.96 26 LSIP IJ 1,555 2,070 910 (335) (17.72) 15.49 15.48 1.49 1.42 10,609.55 27 M NCN IJ 1,780 3,160 1,410 (760) (29.92) 16.97 14.30 2.89 2.61 25,411.44 28 M PPA IJ 2,300 4,500 1,825 (750) (24.59) 23.59 21.85 4.41 3.70 12,369.31 29 PGAS IJ 2,900 6,225 2,150 (3,100) (51.67) 8.59 10.13 1.82 1.69 70,300.37 30 PTBA IJ 7,275 13,650 5,025 (5,225) (41.80) 8.13 10.04 1.67 1.68 16,762.56 31 PTPP IJ 3,675 4,245 2,540 100 2.80 32.68 25.33 6.71 5.40 17,795.95 32 PWON IJ 426 565 313 (89) (17.28) 8.67 10.99 3.02 2.59 20,515.99 33 SCM A IJ 2,790 4,040 2,285 (710) (20.29) 28.29 27.09 - 10.31 40,794.27 34 SILO IJ 11,200 17,100 11,100 (2,500) (18.25) 164.99 128.64 7.64 7.39 12,948.32 35 SM GR IJ 9,800 16,800 7,100 (6,400) (39.51) 12.43 11.91 2.30 2.19 58,128.90 36 SM RA IJ 1,420 2,000 950 (100) (6.58) 14.81 15.93 3.61 3.14 20,486.03 37 SRIL IJ 372 497 140 209 128.22 1.39 13.65 1.96 2.10 6,916.55 38 SSM S IJ 1,900 2,425 1,105 235 14.11 28.07 25.68 6.54 7.32 18,097.50 39 TBIG IJ 7,100 9,925 6,275 (2,600) (26.80) 27.72 25.54 8.49 6.39 34,055.34 40 TLKM IJ 2,730 3,004 2,485 (120) (4.21) 18.19 16.42 3.79 3.58 275,183.99

41 UNTR IJ 18,375 24,000 15,225 1,025 5.91 #N/A N/A 10.96 #N/A N/A 1.70 68,541.23

42 UNVR IJ 37,200 46,000 29,700 4,900 15.17 48.33 47.37 49.31 58.20 283,836.00 43 WIKA IJ 2,930 3,895 2,370 (750) (20.38) 33.48 29.31 4.52 4.05 18,017.23 44 WSKT IJ 1,625 1,900 916 192 13.40 26.31 27.93 2.27 2.56 22,047.14 45 WTON IJ 970 1,440 765 (330) (25.38) 34.57 31.83 3.85 3.66 8,454.00 M A R KET C A P (B n)

(8)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property (2.93) (1.40) 7.90 (10.73) Basic Industry (4.82) (5.03) 8.45 (32.21) Trade (2.84) (3.16) 0.11 (5.30) Finance (3.20) (1.85) 10.51 (8.50) M iscellaneous Industry (4.03) (5.61) 8.24 (21.44) Consumer (2.60) (2.41) 2.00 (5.52) Infrastructure (2.49) (0.93) 4.53 (22.63) Agriculture (1.33) (4.47) 7.78 (25.10) M ining (1.51) (0.72) 4.08 (30.07) Sep-15 A ug-15 2.24 2.24 6.83 7.18 -0.05 0.39 101.72 105.35 3.78 4.67 4.72 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,619.00 (1.02) 7.87 (9.04) USD/CNY 6.36 0.03 0.11 (2.38) USD/EUR 0.91 (0.07) 1.75 10.14 USD/JPY 121.01 0.10 (0.93) (1.02) USD/SGD 1.40 0.18 1.50 (5.41) USD/AUD 1.41 (0.38) (1.17) 15.07 USD/GBP 0.65 (0.11) (1.29) 1.65 (in %) 8.28 1.02 1.46 8.70 8.78 9.04 Indonesia 5-Year Government Bonds Yield

Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield

Lending and D epo sit R ates

JIBOR (in IDR) LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD) Inflation M oM (in %) Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %)

Secto rs

Eco no mic Indicato rs

Inflation YTD (in %)

Eco no mic P arameters

Inflation YoY (in %)

(9)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2015 2016 APBN-P RAPBN GDP Growth (%, YoY) 5,7 5,5%

Exchange rate (USD/IDR) 12.5 13.4

Inflation (%, YoY) 5,0 4,7%

3 Months SPN (%) 6.2 5,5%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 60 60

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 825 830

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1.221 1.15

Total State Budget (in IDR trillion) 1761 1848

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date (2015) Ex Date (2015) Recording (2015) Payment (2015)

SMSM 50 CASH 30 September 01 October 05 October 23 October

AUTO 10 CASH 30 September 01 October 05 October 16 October

Ticker Price (Rp) Cum Date (2015) EX Date(2015) Trading (2015)

HMSP 65 : 4 65000-77000 19 October 20 October 26 October- 30 October

MAIN 4 : 1 1200-1600 1200-1600 08 October 16 Octtober - 22 October

ANTM 25 : 26-37 371 05 January 16 October 22 October - 18 October

MCOR 100 : 154 100 09 April 23 November 27 November - 3 December

Ratio

State Budget

Company Business IPO Price (Rp) Issued Shares (Mn)

Offering Date (2015) Listing Underwriter

Mitra Komunikasi Nusantara

Trade & Service

(10)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI Sell 19,300 19,300 19,000 18,700 19,000 19,600 19,900 Black spinning top

LSIP BoW 1,555 1,530 1,575 1,510 1,530 1,575 1,585 Long legged doji

BWPT Sell 237 237 231 225 231 242 248 Stoc osc : downtrend

BMRI Sell 9,000 9,000 8,950 8,825 8,950 9,125 9,300 Stoc osc : downtrend

BBRI Sell 10,750 10,750 10,625 10,500 10,625 10,850 11,000 Black spinning top

BBCA Sell 13,150 13,150 13,000 12,850 13,000 13,300 13,600 Rsi : downtrend

BBNI Sell 4,815 4,815 4,795 4,770 4,795 4,850 4,870 Stoc osc : downtrend

BBTN Sell 1,180 1,180 1,170 1,155 1,170 1,210 1,225 Stoc osc : downtrend

BJTM Sell 438 438 432 426 432 443 449 Stoc osc : downtrend

BJBR Sell 750 750 735 720 735 765 780 Rsi : downtrend

INDF Sell 5,650 6,025 6,150 5,950 6,025 6,150 6,250 Rsi : downtrend

ICBP Sell 13,325 13,225 13,075 12,900 13,075 13,425 13,550 White spinning top

GGRM Sell 42,900 42,900 42,500 42,250 42,500 43,500 44,150 Stoc osc : downtrend

UNVR Sell 37,200 37,200 36,800 36,400 36,800 37,600 38,000 Stoc osc : downtrend

CPIN Sell 2,410 2,410 2,370 2,355 2,370 2,450 2,500 Macd : downtrend

ASII Sell 5,800 5,800 5,700 5,600 5,700 5,900 6,000 Stoc osc : downtrend

SMGR Sell 9,800 9,800 9,725 9,550 9,725 9,975 10,050 Macd : downtrend

INTP Sell 18,350 18,350 18,275 17,800 18,275 18,850 19,400 Long black candle

SMCB Sell 1,050 1,050 1,035 1,020 1,035 1,065 1,080 Stoc osc : downtrend

TLKM Sell 2,730 2,730 2,710 2,675 2,710 2,750 2,780 Stoc osc : downtrend

PGAS Sell 2,900 2,900 2,850 2,800 2,850 3,000 3,100 Macd : downtrend

JSMR Sell 4,885 4,885 4,850 4,830 4,850 4,975 5,050 Macd : downtrend

TBIG BoW 7,100 6,975 7,250 6,850 6,975 7,250 7,400 Rsi : downtrend

MAPI Sell 3,435 3,435 3,415 3,380 3,415 3,475 3,530 Stoc osc : downtrend

RALS Sell 655 655 635 625 635 680 700 Macd : downtrend

ACES Sell 645 645 635 625 635 660 680 Macd : downtrend

MPPA Sell 2,300 2,300 2,250 2,200 2,250 2,320 2,380 Stoc osc : downtrend

PTBA BoW 7,275 7,175 7,350 7,050 7,175 7,350 7,450 Rsi : downtrend

ADRO Sell 615 615 595 575 595 630 650 Black spinning top

ITMG Sell 8,425 8,425 8,250 8,050 8,250 8,600 8,750 Macd : downtrend

ANTM Sell 377 377 369 360 369 384 393 Macd : downtrend

TINS Sell 635 635 620 605 620 655 670 Macd : downtrend

UNTR BoW 18,375 18,150 18,700 18,000 18,150 18,700 19,050 Stoc osc : downtrend

ASRI Sell 383 383 373 363 373 392 402 Rsi : downtrend

LPKR Sell 1,240 1,240 1,220 1,195 1,220 1,260 1,280 Stoc osc : downtrend

CTRA Sell 1,125 1,125 1,105 1,080 1,105 1,145 1,165 Rsi : downtrend

APLN Sell 280 280 276 273 276 287 295 Stoc osc : downtrend

SMRA Sell 1,420 1,420 1,380 1,335 1,380 1,460 1,500 Three black candle

SSIA Sell 680 680 660 640 660 710 740 Stoc osc : downtrend

BSDE Sell 1,615 1,615 1,590 1,565 1,590 1,640 1,665 Macd : downtrend

PTPP Sell 3,675 3,675 3,600 3,580 3,600 3,700 3,750 Stoc osc : downtrend

WSKT Sell 1,625 1,625 1,590 1,565 1,590 1,640 1,665 Stoc osc : downtrend

WIKA Sell 2,930 2,930 2,875 2,820 2,875 2,985 3,040 Long black candle

ADHI BoW 2,185 2,130 2,200 2,100 2,130 2,200 2,240 Long black candle

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC. INDUSTRY

INFRASTRUCTURE

RETAIL

(11)

Picks of The Day

ASII : Trading Sell

ASII memiliki indikator Macd ,Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Downtrend , ASII berhasil menembus Support pada harga 5850, dan terbuka peluang untuk kembali mencoba level Support berikutnya pada harga 5600 dalam jangka pendek.. Trading Range : 5500 — 6000

Fundamental :

JSMR : Trading Sell

JSMR memiliki indikator Macd, Stoc osc dan RSI, yang mengindikasikan pola Downtrend, JSMR berhasil menembus support pada harga 4930 sehingga terbuka peluang untuk menguji Support berikutnya pada harga 4850 dalam jangka pendek, Trading range 4750 — 5050.

Fundamental :

Friday, October 30, 2015

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Dec 2015 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct

5,000 5,500 6,000 6,500 7,000 7,500 8,000 8,500 ASII - Daily 10/29/2015 4:13:21 PM Open 6075, Hi 6075, Lo 5775, Clos e 5800 (-4.5%)

5,800 5,800 5,800 5,800 5,800

-200 -100 0 100 200 ASII -MACD(12,26)= 57.47,Signal(12,26,9)= 96.68

57.4745

96.6813

20 80 ASII -Stoch %K(15,3)= 26.79,Stoch %D(15,3,3)= 46.11

26.7881 46.1116 30 70 ASII -RSI(15)= 43.64 43.6356

4,800 5,000 5,200 5,400 5,600 5,800 6,000 6,200 6,400 6,600 6,800 7,000 7,200 JSMR - Daily 10/29/2015 4:14:04 PM Open 5250, Hi 5275, Lo 4880, Clos e 4885 (-7.0%)

4,885 4,885 4,885 4,885 4,885

-200 -100 0 100 JSMR -MACD(12,26)= 22.05,Signal(12,26,9)= 61.46 22.0519 61.4566 20 80 JSMR -Stoch %K(15,3)= 36.89,Stoch %D(15,3,3)= 50.92 36.8904 50.9242 30 70 JSMR -RSI(15)= 38.78 38.7805

(12)

Picks of The Day

WTON : Buy on Weakness

WTON memiliki indikator MACD dan RSI yang mengindikasikan pola Downtrend. WTON berhasil menembus Support 985 sehingga terbuka peluang untuk kembali melanjutkan pelemaha dalam jangka pendek menguji support pada level 950., Resistance berada diharga 1025, Trading Range : 935— 1025.

Fundamental :

ADHI : Buy on Weakness

ADHI memiliki indikator MACD, RSI, dan Stoc osc yang mengindikasikan pola Downtrend, ADHI berhasil menembus Support pada harga 2235 sehingga terbuka peluang untuk melanjutkan pelemahan dalam jangka pendek menguji Support pada harga 2170. Resistance berada di harga 2200, Trading

range 2100—2200 Fundamental :

Friday, October 30, 2015

Dec 2015 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct 750

800 850 900 950 1,000 1,050 1,100 1,150 1,200 1,250 1,300 1,350 1,400 1,450 WTON - Daily 10/29/2015 4:14:03 PM Open 1005, Hi 1005, Lo 965, Clos e 970 (-2.0%)

970 970 970 970 970

-60 -40 -20 0 20 40 WTON -MACD(12,26)= 24.86,Signal(12,26,9)= 27.66

24.8553

27.6558

20 80 WTON -Stoch %K(15,3)= 34.05,Stoch %D(15,3,3)= 58.34

34.0502 58.3373 30 70 WTON -RSI(15)= 48.86 48.8613

1,800 2,000 2,200 2,400 2,600 2,800 3,000 3,200 3,400 3,600 3,800 ADHI - Daily 10/29/2015 4:14:28 PM Open 2340, Hi 2350, Lo 2180, Clos e 2185 (-6.2%)

2,185 2,185 2,185 2,185 2,185

-200 -100 0 100 200 ADHI -MACD(12,26)= 52.14,Signal(12,26,9)= 38.62

52.1401

38.6176

20 80 ADHI -Stoch %K(15,3)= 72.13,Stoch %D(15,3,3)= 81.13

72.131 81.1342 30 70 ADHI -RSI(15)= 50.58 50.5766

(13)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

[email protected] www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team

EQUITY ANALYST James Wahjudi

Property, Coal and Mining Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

[email protected] EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer goods and Retail Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] EQUITY ANALYST

Bryan Sjahputra

Infrastructure and Construction Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

EQUITY ANALYST Evan Hadiwidjaja Banking and Cement

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 [email protected] DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.