EXPOSURE DRAFT
EXPOSURE DRAFT
PSAK 55 (REVISI 2006)
PSAK 55 (REVISI 2006)
INSTRUMEN KEUANGAN:
INSTRUMEN KEUANGAN:
PENGAKUAN DAN
PENGAKUAN DAN
PENGUKURAN
PENGUKURAN
Accounting of Financial
Accounting of Financial
Instruments
Instruments
Financial Instruments IAS 32 IAS 39 Disclosure and presentation of Financial Instruments Recognition and measurement of Financial InstrumentsSCOPE
SCOPE
Insurance contracts
Insurance contracts
Other loan commitments
Other loan commitments
Loan commitments held for trading
Loan commitments held for trading
Embedded derivatives
Embedded derivatives
Derivatives on subsidiaries,
Derivatives on subsidiaries,
associates and joint ventures
associates and joint ventures
Own use commodity contracts
Own use commodity contracts
Financial
Financial guarantessguarantess Derivatives on own shares
Derivatives on own shares
settled only by delivery of a
settled only by delivery of a
fixed number of shares for a
fixed number of shares for a
fixed amount of cash.
fixed amount of cash.
Derivatives
Derivatives –– e.ge.g:: IRS IRS Currency forwards/swaps Currency forwards/swaps Purchased/written options Purchased/written options Commodity contracts Commodity contracts Collars/caps Collars/caps Credit derivatives Credit derivatives
Cash or net share
Cash or net share settleablesettleable Derivatives on own shares
Derivatives on own shares
Cash and cash equivalents
Cash and cash equivalents
Lease payables Lease payables Tax balances Tax balances Employee benefits Employee benefits Own equity Own equity Own debt Own debt Lease receivables Lease receivables
Loans and receivables
Loans and receivables
Investments in subsidiaries,
Investments in subsidiaries,
associates and joint ventures
associates and joint ventures
Debt and equity investments
Debt and equity investments
Out of scope
Out of scope
Within scope of IAS 32 only
Within scope of IAS 32 only
Within scope of IAS 32 and IAS 39
Financial Instrument
Financial Instrument
Financial assetFinancial asset Financial liabilityFinancial liability Equity instrumentEquity instrument
Fundamental Fundamental Financial asset Financial asset DerivativesDerivatives Hedging Hedging Instruments Instruments
Loans/ ReceivablesLoans/ Receivables
Held to MaturityHeld to Maturity
Available for SaleAvailable for Sale
Trading AssetsTrading Assets
Plain DerivativesPlain Derivatives
Embedded DerivativesEmbedded Derivatives
Fair Value HedgeFair Value Hedge
CashCash--flow Hedgeflow Hedge
Hedge of a net Hedge of a net
investment in a foreign
investment in a foreign
operation
operation
Macro HedgeMacro Hedge
Liabilities Held for Liabilities Held for
Trading Trading
Other liabilitiesOther liabilities
Plain Equity Plain Equity
Capital Capital Compound Compound Equity Equity Instrument Instrument Synthetic Synthetic Equity Equity Instrument Instrument
FINANCIAL ASSETS
FINANCIAL ASSETS
FOUR CATEGORIES
FOUR CATEGORIES
:
:
•
•
FINANCIAL ASSETS AT FV THROUGH
FINANCIAL ASSETS AT FV THROUGH
P/L
P/L
•
•
HELD TO MATURITY INVESTMENTS
HELD TO MATURITY INVESTMENTS
•
•
LOANS AND RECEIVABLES
LOANS AND RECEIVABLES
•
•
AVAILABLE FOR SALE FINANCIAL
AVAILABLE FOR SALE FINANCIAL
ASSETS
CATEGORIES OF FINANCIAL ASSETS CATEGORIES OF FINANCIAL ASSETS
Loans & receivables Other debt capital Intention to keep Held-to maturity for speculative purpose Available-for-sale Trading Fair Value measurable
Purchase costs Fair Value
no yes yes yes no no yes no no yes
ASET/LIABILITAS KEUANGAN
ASET/LIABILITAS KEUANGAN
PADA NILAI WAJAR MELALUI LAP L/R
PADA NILAI WAJAR MELALUI LAP L/R
1.
1.
DIPERDAGANGKAN
DIPERDAGANGKAN
:
:
•
• Diperoleh/dimiliki untuk tujuan dijual/dibeli kembali dalam waktDiperoleh/dimiliki untuk tujuan dijual/dibeli kembali dalam waktu u dekat;
dekat;
•
• Bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang Bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang memiliki pola ambil untung dalam jangka pendek; atau
memiliki pola ambil untung dalam jangka pendek; atau
•
• merupakan derivatif (kecuali derivatif yang ditetapkan sebagai merupakan derivatif (kecuali derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dan efektif).
instrumen lindung nilai dan efektif).
2.
2.
DITETAPKAN UNTUK DINILAI PADA NILAI WAJAR
DITETAPKAN UNTUK DINILAI PADA NILAI WAJAR
MELALUI LAP LABA RUGI
INVESTASI YANG DIMILIKI
INVESTASI YANG DIMILIKI
HINGGA JATUH TEMPO ...(1)
HINGGA JATUH TEMPO ...(1)
KRITERIA:
KRITERIA:
Aset keuangan non Aset keuangan non derivatif; derivatif; Pembayaran Pembayaran tetap/telah ditentukan; tetap/telah ditentukan;
Jatuh tempo telah Jatuh tempo telah ditetapkan;
ditetapkan;
Entitas memiliki Entitas memiliki maksud dan maksud dan kemampuan untuk kemampuan untuk memiliki hingga memiliki hingga jatuh tempo jatuh tempo ¾
¾ditetapkan sbg aset ditetapkan sbg aset keu pada nilai wajar
keu pada nilai wajar
melalui L/R
melalui L/R;; ¾
¾ditetapkan sbg AFS; ditetapkan sbg AFS; ¾
¾memenuhimemenuhi definisidefinisi kredit
kredit dandan tagihantagihan.. KECUALI:
KREDIT & TAGIHAN
KREDIT & TAGIHAN
KRITERIA:
KRITERIA:
Aset keuangan non Aset keuangan non derivatif; derivatif; Pembayaran Pembayaran tetap/telah ditentukan; tetap/telah ditentukan;
tidak mempunyai tidak mempunyai
kuotasi di pasar aktif,
kuotasi di pasar aktif,
¾ ditetapkan sbg aset keu pada nilai wajar mel L/R;
¾ diklasifikasikan sbg trading/AFS;
¾ dimaksudkan utk
dijual dlm waktu dekat; ¾ kredit/tagihan yg
investasi awalnya tdk akan diperoleh kembali scr substansial (kec
krn penurunan kualitas), shg hrs diklasifikasikan sbg AFS.
ASET KEUANGAN TERSEDIA
ASET KEUANGAN TERSEDIA
UNTUK DIJUAL
UNTUK DIJUAL
KRITERIA
KRITERIA
:
:
Aset keuangan non derivatif;
Aset keuangan non derivatif;
Ditetapkan
Ditetapkan
sbg
sbg
AFS
AFS
;
;
Tidak
Tidak
diklasifikasikan
diklasifikasikan
sbg
sbg
:
:
(a)
(a)
kredit/tagihan
kredit/tagihan
,
,
(b)
(b)
dimiliki
dimiliki
hingga
hingga
jatuh
jatuh
tempo,
tempo,
atau
atau
(c)
(c)
dinilai
dinilai
pada
pada
nilai
nilai
wajar
wajar
melaluiL
Held for Trading
Held to Maturity
Loans and receivables
Available for Sale
never
never
never never
never
Reclassification of Financial Assets
never
never
never
never
Allowed only when active market emerged after classification
Allowed when justified Allowed under conditions
LARANGAN UNTUK KLASIFIKASI HTM SELAMA
LARANGAN UNTUK KLASIFIKASI HTM SELAMA
2 TAHUN JIKA
2 TAHUN JIKA
:
:
¾
¾
Entitas
Entitas
menjual/mereklasifikasi
menjual/mereklasifikasi
investasi
investasi
HTM
HTM
dalam
dalam
jumlah
jumlah
yang
yang
cukup
cukup
signifikan
signifikan
,
,
kecuali
kecuali
:
:
•
• dilakukandilakukan saatsaat mendekatimendekati jatuhjatuh tempo/tempo/tgltgl pembelianpembelian kembali
kembali;; •
• entitasentitas telahtelah menagihmenagih hampirhampir seluruhseluruh jumlahjumlah pokokpokok aset
aset keuangankeuangan; ; atauatau •
• terkait dengan kejadian tertentu yang berada diluar terkait dengan kejadian tertentu yang berada diluar kendali entitas, tidak berulang, dan tidak dapat
kendali entitas, tidak berulang, dan tidak dapat
diantisipasi secara wajar oleh entitas.
diantisipasi secara wajar oleh entitas.
TAINTING RULE
FINANCIAL LIABILITIES
FINANCIAL LIABILITIES
TWO CATEGORIES
TWO CATEGORIES
•
•
FINANCIAL LIABILITIES AT FV
FINANCIAL LIABILITIES AT FV
THROUGH P/L
THROUGH P/L
HELD FOR TRADING
HELD FOR TRADING
DESIGNATED AT FV AT INCEPTION
DESIGNATED AT FV AT INCEPTION
•
DERIVATIF
DERIVATIF
I
I
nstrumen keuangan atau kontrak lain dengan
nstrumen keuangan atau kontrak lain dengan
karakteristik:
karakteristik:
1.
1.
Nilainya berubah akibat dari perubahan variabel
Nilainya berubah akibat dari perubahan variabel
yg mendasari (spt suku bunga, harga, nilai tukar,
yg mendasari (spt suku bunga, harga, nilai tukar,
dll).
dll).
2.
2.
Tanpa investasi awal neto atau nilainya lebih kecil
Tanpa investasi awal neto atau nilainya lebih kecil
dari nilai kontrak sejenis yang memberi pengaruh
dari nilai kontrak sejenis yang memberi pengaruh
yang sama thd perubahan faktor pasar.
yang sama thd perubahan faktor pasar.
3.
KARAKTERISTIK INS. DERIVATIF
KARAKTERISTIK INS. DERIVATIF
Dibedakan :
9
Freestanding derivatif (option,
forward contract, swap, future
contract)
EMBEDDED DERIVATIF
EMBEDDED DERIVATIF
Komponen dr hybrid/combined
instrument;
Didalamnya tdp kontrak utama
non derivatif;
Sebagian arus kas yg berasal dr
instrumen yg digabungkan
bervariasi spt derivatif yg
berdiri sendiri.
EMBEDDED DERIVATIVES
EMBEDDED DERIVATIVES
–
–
ACC TREATMENT
ACC TREATMENT
Is the contract carried at FV through P/L Would it be a derivative if it was freestanding Is it closely related to the host contract
Split and seoarately
account
Do not split out the embedded derivative
NO YES NO
DERIVATIF MELEKAT
DERIVATIF MELEKAT
YG DIPISAHKAN
YG DIPISAHKAN
PENCATATAN KONTRAK UTAMA Instrumenkeuangan Non Instrumenkeuangan
PSAK 55 PSAK lain yang sesuai
Entitas
Entitas
yang
yang
diharuskan
diharuskan
untuk
untuk
memisahkan
memisahkan
derivatif
derivatif
melekat
melekat
dari
dari
kontrak
kontrak
utamanya
utamanya
,
,
namun
namun
tidak
tidak
dapat
dapat
mengukur
mengukur
derivatif
derivatif
melekatnya
melekatnya
secara
secara
terpisah
terpisah
,
,
maka
maka
keseluruhan
keseluruhan
kontrak
kontrak
yang
yang
digabungkan
digabungkan
diperlakukan
diperlakukan
sebagai
sebagai
aset/liabilitas
aset/liabilitas
keuangan
keuangan
yang dimiliki
yang
dimiliki
untuk
untuk
diperdagangkan
MEASUREMENT
ASET KEUANGAN / LIABILITAS KEUANGAN
INITIAL MEASUREMENT
INITIAL MEASUREMENT
DIAKUI PADA NILAI WAJAR
MELALUI LAPORAN L/R TIDAK DIAKUI PADA NILAI WAJAR MELALUI LAPORAN L/R
NILAI WAJAR NILAI WAJAR +
SUBSEQUENT MEASUREMENT
SUBSEQUENT MEASUREMENT
–
–
FINANCIAL ASSETS
FINANCIAL ASSETS
Yes Yes Equity Equity Fair Value Fair ValueAFS Financial Assets
AFS Financial Assets
Yes
Yes
Income Statement
Income Statement
Amortised
Amortised CostCost
Held to Maturity Held to Maturity Investments Investments Yes Yes Income Statement Income Statement Amortised
Amortised CostCost
Loans and Loans and Receivables Receivables No No Income Statement Income Statement Fair Value Fair Value Financial assets at Financial assets at FV through P/L FV through P/L Impairment test Impairment test (if objective (if objective evidence) evidence) Changes in Changes in Carrying Carrying Amount Amount Measurement Measurement Financial Assets Financial Assets
SUBSEQUENT MEASUREMENT
SUBSEQUENT MEASUREMENT
–
–
FINANCIAL LIABILITIES
FINANCIAL LIABILITIES
Amortised
Amortised costcost Other (non trading)
Other (non trading)
financial liabilities financial liabilities Fair value Fair value Financial liabilities at FV Financial liabilities at FV through P/L through P/L
Measurement
Measurement
Financial Liabilities
Financial Liabilities
ASUMSI PENGUKURAN
ASUMSI PENGUKURAN
NILAI WAJAR
NILAI WAJAR
Going Concern;
Going Concern;
Tdk
Tdk
tdp
tdp
pembatasan
pembatasan
skala
skala
operasi
operasi
secara
secara
material;
material;
Transaksi
Transaksi
tidak
tidak
dilaksanakan
dilaksanakan
dengan
dengan
persyaratan
NILAI WAJAR
NILAI WAJAR
HARGA KUOTASI DI PASAR AKTIF Dianggap ada jika:
• Harga kuotasi tersedia dan dapat
diperoleh secara rutin;
• Mencerminkan transaksi pasar yang
aktual dan rutin dalam suatu transaksi yang wajar.
Aset yang dimiliki
Liabilitas yang diterbitkan
Aset yang akan diperoleh
Liabilitas yang dimiliki
Harga Penawaran Berlaku
NILAI WAJAR
NILAI WAJAR
HARGA KUOTASI TIDAK TERSEDIA
TEKNIK PENILAIAN
Recent arm’s length
market transactions Similar InstrumentsFair Value of
Discounted Cash Flow Analysis Option Pricing Models
PENURUNAN NILAI DAN TIDAK
PENURUNAN NILAI DAN TIDAK
TERTAGIHNYA ASET KEUANGAN
PENURUNAN NILAI DAN TIDAK
PENURUNAN NILAI DAN TIDAK
TERTAGIHNYA ASET KEUANGAN
TERTAGIHNYA ASET KEUANGAN
Terdapat
Terdapat
“
“
Bukti
Bukti
Obyektif
Obyektif
”
”
atas
atas
penurunan
penurunan
nilai
nilai
Evaluasi
Evaluasi
penurunan
penurunan
dilakukan
dilakukan
setiap
IMPAIRMENT CRITERIA
IMPAIRMENT CRITERIA
High probability of bankruptcy Disappearance of an active market because of financial difficulties Granting of a concession to issuer Adverse change in a factor (e.g. unemployment rates) Breach of contract Significant financial difficulty of the issuerRECOGNITION
RECOGNITION
AND
AND
DERECOGNITION
DERECOGNITION
DERECOGNITION
DERECOGNITION
–
–
FIN ASSETS
FIN ASSETS
Consolidation
Part or entire asset?
Right to cash flow expired Right to cash flow transferred Pass through arrangement Substantially all risk & rewards transferred Substantially all risk & rewards retained Control retained ? Continuing involvement ? NO NO YES NO NO YES Derecognition YES Derecognition Derecognition No derecognition No derecognition NO YES YES NO YES
o
o
Kontrak
Kontrak
gugur/batal/kadaluarsa
gugur/batal/kadaluarsa
.
.
o
o
Tdp
Tdp
pertukaran
pertukaran
instrumen
instrumen
hutang
hutang
dengan
dengan
syarat
syarat
yg
yg
berbeda
berbeda
atau
atau
modifikasi
modifikasi
ketentuan
ketentuan
secara
secara
substantial
substantial
Î
Î
diakui
diakui
sebagai
sebagai
penghapusan
penghapusan
liabilitas
liabilitas
keuangan
keuangan
awal
awal
dan
dan
pengakuan
pengakuan
liabilitas
liabilitas
keuangan
keuangan
baru
baru
.
.
DERECOGNITION
HEDGE ACCOUNTING
GAIN
GAIN
LOSS
LOSS
Changes in
fair value
of
HEDGED ITEMChanges in
fair value of
HEDGING INSTRUMENTUnsur yang dilindungi
Instrumen pelindung
H Management expectation
H Effectiveness vs Ineffectiveness
OBJECTIVE OF HEDGING &
HEDGE ACCOUNTING
Categories of hedges
Fair value hedge Cash-flow hedge Hedge of a net investment in a foreign operation 1. Recognized assets or liabilities 2. Unrecognized firm commitments 1. Recognized assets or liabilities 2. Unrecognized firm commitments (foreign currency risks) 3. Forecast transactions 1. Recognized assets or liabilities 2. Unrecognized firm commitments 3. Currency risks Macro hedges
HEDGES
HEDGES
Similar to cash
Similar to cash
-
-
flow hedges
flow hedges
Effective hedge to be disclosed in equity capital
Effective hedge to be disclosed in equity capital
Non
Non
-
-
effective hedge subject to income statement
effective hedge subject to income statement
Foreign Operation:
Foreign Operation:
Subsidiary
Subsidiary
Associated enterprise
Associated enterprise
Joint venture
Joint venture
Branch office
Branch office
In a
In a
“
“
foreign currency area
foreign currency area
”
”
H
H
EDGE OF A NET INVESTMENT
EDGE OF A NET INVESTMENT
IN A FOREIGN OPERATION
KRITERIA LINDUNG NILAI
KRITERIA LINDUNG NILAI
1.
1.
Tdpt kebijakan tertulis, tujuan
Tdpt kebijakan tertulis, tujuan
manajemen ris
manajemen ris
i
i
ko
ko
&
&
strategi
strategi
lindung nilai
lindung nilai
.
.
2.
2.
Hubungan lindung nilai
Hubungan lindung nilai
diharapkan efektif utk saling
diharapkan efektif utk saling
menghapuskan perubahan nilai
menghapuskan perubahan nilai
wajar
DOKUMENTASI YANG DIPERLUKAN
¾ Identifikasi hedged items vs hedging
instruments.
¾ Sifat risiko yang dilindungi
¾ Strategi manajemen risiko dan lindung nilai
¾ Penilaian efektifitas instrumen lindung nilai
Steps of implementation:
Steps of implementation:
(1)
(1) Identification of relevant portfolioIdentification of relevant portfolio (2)
(2) Creation of ranges of comparable durationCreation of ranges of comparable duration (3)
(3) Designation of hedged itemsDesignation of hedged items (4)
(4) Determination of covered risksDetermination of covered risks (5)
(5) Determination of hedging instrumentsDetermination of hedging instruments (6)
(6) Statement of effectivenessStatement of effectiveness (7)
(7) Determination of change of fair value of hedged item Determination of change of fair value of hedged item and hedging instrument.
and hedging instrument.
MACRO HEDGE
Risks must be identifiable
Risks must be identifiable
Risk must be foreseeable
Risk must be foreseeable
Risk must be realistically measured
Risk must be realistically measured
Precise attribution of hedging instrument to
Precise attribution of hedging instrument to
hedged item
hedged item
Reason
Reason
:
:
Impact of hedging in financial report
Impact of hedging in financial report
should be as neutral as possible
should be as neutral as possible
HEDGE EFFECTIVENESS
HEDGE EFFECTIVENESS
REQUIREMENTS
HEDGE EFFECTIVENESS
20 50 -50 -20 + 20 - 20Perubahan nilai wajar hedging instruments
Perubahan nilai wajar hedged items
HEDGE EFFECTIVENESS
HEDGE EFFECTIVENESS
Efektifitas
Efektifitas
dihitung
dihitung
secara
secara
prospektif
prospektif
dan
dan
retrospektif
retrospektif
Hasil
Hasil
aktual
aktual
berada
berada
dalam
dalam
kisaran
kisaran
80
80
-
-
125%
125%
Seluruh
Seluruh
lindung
lindung
nilai
nilai
yang
yang
tidak
tidak
efektif
efektif
diakui
diakui
dalam
dalam
laporan
laporan
L/R
L/R
(
(
termasuk
termasuk
ketidakefektifan
ketidakefektifan
dalam
dalam
kisaran
PENGHENTIAN AKUNTANSI
PENGHENTIAN AKUNTANSI
LINDUNG NILAI
LINDUNG NILAI
1. Instrumen yg dilindung nilai jatuh tempo/dijual/
dihentikan/direalisasi
2.
2. LindungLindung nilainilai tidaktidak lagilagi memenuhi
memenuhi kriteriakriteria akuntansi
akuntansi lindunglindung nilainilai (
(cthcth: : tidaktidak lagilagi efektifefektif))
3.
3. LindungLindung nilainilai arusarus kaskas untuk
untuk transaksitransaksi yang yang diperkirakan
diperkirakan tidaktidak lagilagi diharapkan
diharapkan untukuntuk terjadi
terjadi
4.
4. EntitasEntitas mencabutmencabut penetapan
penetapan
lindung
