PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS BINA DARMA PALEMBANG

(1)

i

PENGARUH STRUKTUR MODAL DAN PROFITABILITAS TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2015-2018

SKRIPSI

DEWI ASTUTI 151510093

PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS BINA DARMA PALEMBANG

2020

(2)

ii

PENGARUH STRUKTUR MODAL DAN PROFITABILITAS TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2015-2018

SKRIPSI

Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat Untuk Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

DEWI ASTUTI 151510093

PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS BINA DARMA PALEMBANG

2020

(3)

iii

(4)

iv

(5)

v

(6)

vi ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menjelaskan pengaruh struktur modal dan profitabilitas terhadap harga saham pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2015-2018. Jenis penelitian yang digunakan adalah penelitian ekplanatori kausalitas dengan pendekatan kuantitatif.

Populasi penelitian ini adalah perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2015-2108 sebanyak 24 perusahaan. Dengan teknik purposive sampling diperoleh 11 perusahaan yang sesuai dengan kriteria sebgagai sampel penelitian. Metode analisis data dalam penelitian ini adalah analisis asumsi klasik dan analisis regresi linear berganda. Hasil penelitian menyimpulkan bahwa DAR, DER, ROA, ROE, dan EPS secara simultan emiliki pengaruh signifikan terhadap harga saham. Secara parsial ROA, ROE memiliki pengaruh positif terhadap harga saham, sedangkan DAR, DER, berpengaruh negative terhadap harga saham.

Dan EPS memiliki pengaruh dominan terhadap harga saham.

Kata Kunci : Struktur Modal, Profitabilitas, Harga Saham

(7)

vii ABSTRACT

This study aims to determine and explain the effect of capital structure and profitability on stock prices in food and beverage companies listed on the Indonesia Stock Exchange in the period 2015-2018. This type of research is explanatory causality research with a quantitative approach. The population of this study is 24 food and beverage companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2015-2108.

With the purposive sampling technique, 11 companies were found that met the criteria of the research sample. Data analysis methods in this study are the classical assumption analysis and multiple linear regression analysis. The results of the study concluded that DAR, DER, ROA, ROE, and EPS simultaneously had a significant effect on stock prices. Partially ROA, ROE has a positive influence on stock prices, while DAR, DER, has a negative effect on stock prices. And EPS has a dominant influence on stock prices.

Keywords: Capital Structure, Profitability, Stock Prices

(8)

viii

MOTTO DAN

PERSEMBAHAN

"Apabila Anda berbuat kebaikan kepada orang lain, maka Anda telah berbuat baik terhadap diri sendiri." (Benyamin Franklin)

"Orang-orang yang sukses telah belajar membuat diri mereka melakukan hal yang harus dikerjakan ketika hal itu memang harus dikerjakan, entah mereka menyukainya atau tidak." (Aldus Huxley)

"Kita berdoa kalau kesusahan dan membutuhkan sesuatu, mestinya kita juga berdoa dalam kegembiraan besar dan saat rezeki melimpah." (Kahlil Gibran)

Skripsi ini kupersembahkan untuk:

❖ Bapak dan Ibu Tercinta

❖ Mamas dan Adikku Tersayang

❖ Dosen Pembimbingku Ibu Dra. Gagan Ganjar Resmi, M.Si.

❖ Sahabat dan Orang Terdekat yang Kusayangi

❖ Almamaterku

(9)

ix

RIWAYAT HIDUP

Nama : Dewi Astuti

Jenis Kelamin : Perempuan

Tempat/Tanggal Lahir : Palembang, 16 Agustus 1997

Agama : Islam

Status : Belum Menikah

Alamat : Jln. Kapten Abdullah Lr.Aman No:829

Kecamatan Plaju, Palembang

Pendidikan Formal :

SD : SD Negeri 252 Palembang

SMP : SMP Setia Darma Palembang

SMA : SMK Muhammadiyah 3 Palembang

(10)

x Pendidikan Non Formal :

➢ Outbond Manajemen Training (2015)

➢ Pelatihan Table Manner di Hotel Sintesa Peninsula Palembang (2017)

➢ Entrepreneur Fair Bina Darma (2017)

➢ Kepemimpinan di era VUCA (2018)

➢ Career Coaching (2019

(11)

xi

KATA PENGANTAR

Puji Syukur Penulis Panjatkan Kehadiran Tuhan Yang Maha Pengasih Lagi Maha Penyayang Atas berkat, rahmat, dan hidayat-Nya. Penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “Pengaruh Struktur Modal dan Profitabilitas Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2018”.

Skripsi ini adalah sebagai salah satu syarat untuk memenuhi menyelesaikan studi serta dalam rangka memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi pada Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Bina Darma Palembang.

Penulis menyadari bahwa keberhasilan penulis laporan ini tidak lepas dari dorongan, bantuan dan doa dari berbagai pihak, Maka pada kesempatan ini perkenankanlah penulis untuk menyampaikan rasa terima kasih yang tulus kepada:

1. Dr.Sunda Ariana,M.Pd., M.M, selaku Rektor Universitas Bina Darma

2. Dr. Muji Gunarto, S.Si., M.Si, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Bina Darma

3. Dr. Dina Melita, SE., M.Ec selaku Ketua Program Studi Manajemen Universitas Bina Darma

4. Dra.Gagan Ganjar Resmi, M.Si, selaku dosen Pembimbing yang telah banyak membantu dan mengarahkan penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.

(12)

xii

5. Seluruh Bapak/Ibu dosen dan seluruh staff Program Studi Manajemen Universitas Bina Darma.

6. Terima kasih Kepada Kedua orang tua dan Saudaraku yang tak pernah berhenti mendoakanku dan mendukungku.

7. Sahabat dan orang-orang terdekat Evi Trilianti, Raki Raihan, Tiyak, Bella, Lidya, Ejak Bancai, Mama Sisil, Serly, Indah, Ejak, dan Gilang, yang selalu menemani hariku, memotivasi, mengingatkan serta menasihatiku dalam segala hal.

8. Seluruh pihak yang telah membantu dalam penyelesaian skripsi ini baik secara langsung maupun tidak langsung yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu.

Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidaklah sempurna dan masih banyak kekurangan baik dari segi bentuk maupun isinya. Maka dari itu, penulis mengharapkan kritik dan saran yang membangun guna melengkapi kesempurnaan skripsi ini.

Akhir kata penulis mengucapkan terima kasih kepada semua pihak yang telah membantu penyusunan skripsi ini dan mohon maaf atas segala bentuk kekurangan yang ada. Semoga skripsi ini dapat memberikan kontribusi yang positif, bermanfaat dan menambah wawasan bagi semua pembaca. Aamiin,

Palembang, Maret 2020 Penulis

Dewi Astuti

(13)

xiii DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ...i

HALAMAN PENGESAHAN PEMBIMBING ... ii

HALAMAN PENGESAHAN PENGUJI ... iii

SURAT PERNYATAAN... iv

ABSTRACT ... vi

ABSTRAK ... vi

MOTTO DAN PERSEMBAHAN ... viii

RIWAYAT HIDUP ... ix

KATA PENGANTAR ... xi

DAFTAR ISI ... xiii

DAFTAR TABEL ... xvi

DAFTAR GAMBAR ... xvii

DAFTAR LAMPIRAN ... xviii

BAB I ... 1

PENDAHULUAN ... 1

1.1. Latar Belakang ... 1

1.2 Rumusan Masalah ... 6

1.3 Tujuan dan Manfaat Penelitian ... 7

1.3.1 Tujuan Penelitian ... 7

1.3.2 Manfaat Penelitian ... 7

1.4 Batasan Masalah ... 8

1.5 Sistematika Penulisan ... 8

BAB II ... 10

TINJAUAN PUSTAKA ... 10

2.1 Landasan Teori ... 10

(14)

xiv

2.1.1 Pengertian Laporan keuangan ... 10

2.1.2 Kinerja Keuangan ... 11

2.1.3 Struktur Modal ... 12

2.2 Rasio Keuangan ... 14

2.2.1 Rasio Profitabilitas ... 16

2.3 Saham ... 18

2.4 Harga Saham ... 19

2.5 Analisis Harga Saham ... 19

2.6 Faktor-faktor yang mempengaruhi Harga Saham ... 20

2.6 Penelitian Terdahulu ... 23

2.6.1 Penelitian Terdahulu ... 25

2.7 Kerangka Pemikiran ... 27

2.8 Hipotesis ... 32

BAB III ... 33

METODE PENELITIAN ... 33

3.1 Jenis Penelitian ... 32

3.2 Lokasi Penelitian ... 32

3.3 Populasi dan Sampel Penelitian ... 32

3.3.1 Populasi Penelitian ... 32

3.3.2 Sampel Penelitian ... 32

3.4 Sumber Data dan teknik Pengumpulan Data ... 33

3.4.1 Sumber Data ... 33

3.5 Teknik Pengumpulan Data ... 34

3.6 Devinisi Operasional Variabel ... 34

3.6.1 Variabel Independen Struktur Modal dan Profitabilitas ... 34

3.6.2 Harga Saham ... 36

3.7 Analisis Data ... 37

3.7.1 Uji Asumsi Klasik ... 37

(15)

xv

3.7.2 Uji Regresi Linier Berganda ... 38

3.7.3 Uji Hipotesis ... 39

BAB IV ... 46

HASIL DAN PEMBAHASAN ... 46

4.1 Hasil Penelitian ... 46

4.1.1 Gambaran Umum Objek penelitian ... 46

4.1.2 Uji Asumsi Klasik ... 47

4.1.2.1 Multikolonieritas ... 47

4.1.3 Heteroskedastisitas ... 48

4.1.4 Uji Autokorelasi ... 49

4.1.5 Regresi Linier Berganda ... 49

4.1.6 Uji Hipotesis ... 50

4.1.6.1 Uji t (Parsial) ... 52

4.1.7 Uji Anova (Uji F) ... 56

4.2 Pembahasan ... 57

4.2.1 Pengaruh Parsial Struktur Modal (DAR, DER) dan Profitabilitas (ROA, ROE, EPS) terhadap harga saham (Closing Price)... 60

BAB V ... 63

KESIMPULAN DAN SARAN ... 63

5.1 Kesimpulan ... 63

5.2 Saran ... 65

DAFTAR PUSTAKA ... 66 LAMPIRAN

(16)

xvi

DAFTAR TABEL

Tabel 1.1 Harga Saham diperusahaan Makanan dan Minuman tahun 2015-

2018... 4

Tabel 2.6.1 Penelitian Terdahulu ... 23

Tabel 2.6.2 Persamaan dan Perbedaan penelitian ini dengan penelitian sebelumnya... 26

Tabel 3.3.1 Populasi ... 32

Tabel 3.3.2 Sampel Penelitian ... 33

Tabel 4.1 Daftar Perusahaan Makanan dan Minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia ... 42

Tabel 4.2 Uji Multikolinieritas ... 43

Tabel 4.3 Uji Heterokedasitas ... 44

Tabel 4.4 Uji Autokorelasi ... 46

Tabel 4.5 Uji Regresi Linier Berganda ... 47

Tabel 4.6 Uji t (Parsial) ... 49

Tabel 4.7 Uji Anova (Uji F) ... 51

(17)

xvii

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.7.1 Kerangka Pemikiran ... 28

(18)

xviii

DAFTAR LAMPIRAN

1. Daftar Tabel Perusahaan Makanan dan Minuman 2. Tabel data Roa, Roe, dan Eps tahun 2015-2018 3. Hasil Uji SPSS - Kualitas Data

4. Data Laporan Keuangan Perusahaan Makanan dan Minuman 5. Surat pengajuan judul skripsi

6. Formulir Perbaikan Komprehensif 7. Lembar Konsultasi

8. SK pembimbing 9. Surat balasan 10. Plagiarism checker