Daily Insight. Market Update. your reliable partner. Monday, Nov 7 th 2016

(1)

your

reliable

partner

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

| 1

Daily Insight

Monday, Nov 7

th

₂₀₁₆

IHSG diprediksi akan bergerak menguat pada

perdagangan hari ini. Pasar saham Eropa dan Amerika

ditutup turun akhir pekan lalu. Investor menunggu

hasil Pemilu AS besok 8 November dimana polling

sebelumnya terjadi perbedaan tipis diantara kandidat.

Selain itu, sentimen juga dari laporan ketenagakerja

AS yang turun. Hari ini akan ada pertemuan

Eurogroup serta rilis data retail sales Eropa.

Pasar saham Jepang, Korea dan Australia dibuka

menguat pagi ini. Trade Balance China diperkirakan

meningkat.

Dari dalam negeri, Hari ini akan rilis PDB kuartal III

yang diperkirakan turun secara kuartalan, cadangan

devisa bulan Oktober, serta tingkat pengangguran

dan indeks kepercayaan bisnis.

IHSG secara teknikal analysis bergerak mencoba

mengkoreksi aksi panic selling investor yang terjadi

pada hari kamis pada perdagangan hari ini. Keluarnya

IHSG dari support MA50 seakan memberikan signal

pergerakan trend bearish untuk jangka pendek

hingga menengah. Indikator pun negatif terlihat dari

indikator stochastic yang cenderung bergerak turun

mendekati area jenuh jual. Indikator pendeteksi trend

seperti ADX pun seakan mengkonfirmasi trend

bearish yang akan di bentuk dengan melebarkan

ruang pergerakan negatif dari garis indikator ADX.

Sehingga diperkirakan IHSG masih akan bergerak

mixed mencoba menguat terterbatas hingga kembali

diatas Moving Average 50 hari diawal pekan depan

dengan range pergerakan 5300-5375. Saham-saham

yang dapat masih dapat diperhatikan diantaranya

AALI, APLN, ASRI, BBTN, BSDE, DILD, EXCL, KRAS, LSIP,

MNCN, SMRA, WIKA, BJBR.

Market Update

Global Market

Dow Jones

17,888.28

4-Nov-16

Daily

-0.2%

Yt d

2.7%

S&P 500

2,085.18

-0.2%

2.0%

Nasdaq

5,046.37

-0.2%

0.8%

FTSE 100

6,693.26

-1.4%

7.2%

DAX

10,259.13

-0.6%

-4.5%

CAC 40

4,377.46

-0.8%

-5.6%

Hang Seng

22,642.62

-0.2%

3.3%

Nikkei

16,905.36

#VALUE!

-11.2%

Kospi

1,982.02

-0.1%

1.1%

Shanghai Comp

3,125.32

-0.1%

-11.7%

All Ordinaries

3,641.91

-1.5%

5.7%

EIDO

25.45 -0.2%

21.9%

Idn CDS 5yr USD

158.01 0.7%

-31.3%

MSCI Emerging Mkt

880.12 -0.5%

10.8%

CBOE SPX Volatility

22.51 1.9%

23.6%

US Dollar Index

97.07 -0.1%

-1.6%

Commodit ies (USD)

4-Nov-16

Daily

Yt d

Coal

106.75 3.6% 133.8%

CPO (MYR)

2,752.00

-1.4%

14.8%

Crude Oil

44.07 -1.3%

19.0%

Gold

1,305.06

0.2%

23.0%

Copper

226.50 0.7%

6.1%

Nickel

10,420.50

-0.2%

18.6%

Tin

21,415.00

0.8%

46.7%

HRC Steel

492.00 0.0%

25.8%

Corn

348.75 0.2%

-2.8%

Soybean

981.50 0.2%

12.7%

Indonesia

4-Nov-16

Daily

Yt d

USDIDR

13,068.00

-0.1%

-5.2%

IHSG

5,362.66

0.6%

16.8%

LQ45

913.46 0.7%

15.3%

ISSI

176.51 0.6%

21.7%

JII

724.67 0.6%

20.1%

Finance

804.56 0.4%

17.1%

Property

547.77 0.7%

11.6%

Consumer

2,452.06

0.8%

18.7%

Misc Indust

1,353.69

0.1%

28.0%

Basic Indust

535.08 1.5%

31.2%

Mining

1,359.76

2.3%

67.6%

Agriculture

1,744.62

0.4%

1.5%

Trading

848.30 0.4%

-0.1%

Infrastructure

348.13 0.4%

9.7%

Indonesia St ock

4-Nov-16

Yt d

Foreign Net Buy (Sell)

(912.71)

32,168.13

(bn Rp)

Value Shares Traded

5,239.53

(bn Rp)

Volume Shares Traded

6,356.58

(mn shares)

Govt Bond Yield (%)

4-Nov-16

Chg

Indonesia 10yr IDR

7.334 (0.054)

Indonesia 10yr USD

3.616

0.027 US Treasury 10yr

1.790

0.030

(2)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 2

Berita Ekonomi dan Emiten:

Mandala Multifinance (MFIN): Perseroan meraih pendapatan sebesar Rp1,12 triliun hingga periode September 2016 turun

dari pendapatan tahun sebelumnya yang Rp1,26 triliun. (Iqp)

Nusa Kontruksi Enjiniring (DGIK): Perseroan membukukan pendapatan neto senilai Rp722,78 miliar hingga September 2016

turun dari pendapatan neto Rp1,28 triliun. (Iqp)

Equity Development Investment (GSMF): Perseroan alami penurunan laba bersih menjadi Rp50,69 miliar hingga periode

September 2016 dibandingkan laba bersih Rp59,25 miliar periode sama tahun sebelumnya. (Iqp)

Dyandra International (DYAN): Perseroan meraih pendapatan neto sebesar Rp594,57 miliar hingga periode September 2016

naik dibandingkan pendapatan neto periode sama tahun sebelumnya yang Rp513,96 miliar. (Iqp)

Gajah Tunggal (GJTL): Perseroan meraih laba bersih Rp582,94 miliar hingga September 2016 usai menderita rugi Rp749,66

miliar periode sama tahun sebelumnya. (Iqp)

Acset Indonusa (ACST): Perseroan berhasil mengantongi kontrak baru sebesar Rp 2,5 triliun di kuartal ketiga 2016. Angka

tersebut sudah mencapai 71% dari total target perolehan kontrak baru di sepanjang tahun ini yang sebesar Rp 3,5 triliun.

(Iqp)

United Tractors (UNTR): Perseroan saat ini tengah membidik beberapa proyek pembangkit listrik yang tersebar di beberapa

wilayah di Indonesia. Dua pembangkit di wilayah Kalimantan dan satu pembangkit di wilayah Bangka Belitung dengan nilai

total kapasitas mencapai 900 Mega Watt (MW). (Iqp)

Nipress (NIPS): Perseroan berhasil meraih laba sebesar Rp28,56 miliar hingga periode September 2016 naik dibandingkan

rugi sebesar Rp3,96 miliar pada periode sama tahun sebelumnya. (Iqp)

Sarana Meditama Metropolitan (SAME): Perseroan meraih pendapatan jasa Rp474,79 miliar hingga periode September 2016

naik dibandingkan pendapatan jasa Rp372,58 miliar periode sama tahun sebelumnya. (Iqp)

Bank Mega (MEGA): Perseroan meraih pendapatan bunga sebesar Rp4,741 triliun hingga periode September 2016 relatif

sama dibandingkan periode sama tahun sebelumnya yang Rp4,744 triliun. (Iqp)

Wijaya Karya (WIKA): Perseroan khirnya menetapkan hanya mengeluarkan sebanyak 2.820.726.372 saham atau mewakili

31,45% dari modal ditempatkan dan disetor penuh dengan nilai Rp100 per saham. Setiap 80.000 saham lama yang namanya

tercatat hingga 15 November 2016 berhak memperoleh sebanyak 36.697 HMETD dimana 1 HMETD berhak atas 1 saham baru

dengan harga pelaksanaan Rp2.180 per saham sehingga nilai dana yang diraih Rp6.149.183.490.960. (Iqp)

4-Nov-16

Daily

Yt d

P/E 2017E

Misc Indust

ASII IJ Equity

8,125

0.0%

35.4%

15.7 SMSM IJ Equity

1,060

-0.9% -77.7%

2.9 SRIL IJ Equity

274 3.0% -29.6%

5.7 Basic Indust

SMGR IJ Equity

9,275

0.0% -18.6%

9.8 INTP IJ Equity

16,100

0.6% -27.9%

11.6 CPIN IJ Equity

3,620

2.5%

39.2%

18.5 JPFA IJ Equity

1,910

3.2% 200.8%

26.7 Finance

BBTN IJ Equity

1,870

0.5%

44.4%

7.4 BBNI IJ Equity

5,600

2.3%

12.2%

8.0 BBRI IJ Equity

12,400

0.6%

8.5%

10.2 Consumer

UNVR IJ Equity

43,975

-0.5%

18.9%

45.9 KAEF IJ Equity

2,470

4.2% 183.9%

44.8 INDF IJ Equity

8,175

-0.3%

58.0%

15.9 Property

WSKT IJ Equity

2,510

1.2%

50.3%

21.4 PTPP IJ Equity

3,980

-1.2%

2.7%

16.5 CTRA IJ Equity

1,505

1.0%

3.7%

13.9 SMRA IJ Equity

1,435

0.3% -13.0%

13.1 Infrastructure

TLKM IJ Equity

4,150

0.0%

33.7%

20.2 JSMR IJ Equity

4,490

-0.2% -14.1%

17.3 Trading

MLPL IJ Equity

358 2.9%

39.3%

16.6 MAPI IJ Equity

5,450

-1.8%

43.6%

22.0 Mining

ELSA IJ Equity

436 0.0%

76.5%

14.2 PTBA IJ Equity

12,475

5.7% 175.7%

16.7 Agriculture

AALI IJ Equity

14,775

1.0%

-2.2%

11.8 LSIP IJ Equity

1,410

1.8%

6.8%

11.4 SIMP IJ Equity

490 1.7%

47.6%

10.0 SGRO IJ Equity

1,915

0.0%

12.6%

8.5 LS 27 average ret urn

1.0% 33.7%

JCI Index

5,363

0.6% 16.8%

(3)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 3

World Economic Calendar

RUPS

Ticker Dat e Place Act ion

KBLI 7-Nov-16 Grand Tropic Suites Hotel RUPSLB PWON 10-Nov-16 Four Points By Sheraton Surabaya Hotel RUPSLB

BJBR 10-Nov-16 RUPSLB

CENT 11-Nov-16 Mercure Convention Center RUPSLB PBRX 11-Nov-16 Financial Hall, Graha CIMB Niaga RUPSLB DOID 15-Nov-16 Marquee Executive Office RUPSLB BTEK 16-Nov-16 Ruang Seminar Bursa Efek Indonesia RUPSLB

JASS 17-Nov-16 RUPSLB

CITA 17-Nov-16 Le Meridien Hotel Jakarta RUPSLB

BKSW 18-Nov-16 RUPSLB

BVIC 18-Nov-16 RUPSLB

HMSP 18-Nov-16 Ruang Seminar Bursa Efek Indonesia RUPSLB HOME 22-Nov-16 Belleza Gapura Prima Office Tow er RUPSLB BKSL 22-Nov-16 Ruang Anggrek Hotel Neo Green RUPSLB KIAS 22-Nov-16 Kantor Perseroan RUPSLB IATA 24-Nov-16 Ruang Meeting MNC Financial Center Lt 13 RUPSLB

CTBN 24-Nov-16 RUPSLB

SPMA 24-Nov-16 Kantor Perseroan RUPSLB

Source: KSEI

Event

Period

Prior

Survey

Actual

04-Nov-16

EU Markit Services PMI

Oct

53.5

52.8 Markit PMI Composite

Oct

53.7

53.3 Producer Price Index (MoM)

Sep

-0.20%

0.00%

0.10%

Producer Price Index (YoY)

Sep

-2.10%

-1.80%

-1.50%

US Labor Force Participation Rate

Oct

62.90%

62.80%

Average Hourly Earnings (MoM)

Oct

0.20%

0.30%

0.40%

Unemployment Rate

Oct

5.00%

4.90%

Trade Balance

Sep

$-40.7B

$-37.8B

$-36.44B

Nonfarm Payrolls

Oct

191K

175K

161K

07-Nov-16

US Labor Market Conditions Index

Oct

-2.2

Consumer Credit Change

Sep

$25.87B

Source:Fxstreet

Indonesia 10yr IDR Govt Bond Yield

Date Yield (mid) 4-Nov-16 7.40 3-Nov-16 7.36 2-Nov-16 7.35 1-Nov-16 7.34 31-Oct-16 7.30

Dat e Indonesia St ock Yt d Net Foreign Net Value (Rp bn) JASXFBAT Index Buy (Sell) (Rp bn)

4-Nov-16 (912.71) 32,168.13 3-Nov-16 170.17

2-Nov-16 247.84 1-Nov-16 492.93

(4)

Indonesia Government Bonds

Mat urit y

Bid Price

YTM (Bid) Cpn

Next Coupon Issue Dat e

SR08 3/10/2019

SR07 3/11/2018

SR06 3/5/2017

OR13 10/15/2019

OR12 10/15/2018

OR11 10/15/2017

FR73 5/15/2031

FR72 5/15/2036

FR71 3/15/2029

FR70 3/15/2024

FR69 4/15/2019

FR68 3/15/2034

FR67 2/15/2044

FR66 5/15/2018

FR65 5/15/2033

FR64 5/15/2028

FR63 5/15/2023

FR62 4/15/2042

FR61 5/15/2022

FR60 4/15/2017

FR59 5/15/2027

FR58 6/15/2032

FR57 5/15/2041

FR56 9/15/2026

FR54 7/15/2031

FR53 7/15/2021

FR52 8/15/2030

FR50 7/15/2038

FR48 9/15/2018

FR47 2/15/2028

FR46 7/15/2023

FR45 5/15/2037

FR44 9/15/2024

FR43 7/15/2022

FR42 7/15/2027

FR40 9/15/2025

FR39 8/15/2023

FR38 8/15/2018

FR37 9/15/2026

FR36 9/15/2019

FR35 6/15/2022

FR34 6/15/2021

FR32 7/15/2018

103.48

6.69

8.30 11/10/2016

3/10/2016

102.22

6.52

8.25 11/11/2016

3/11/2015

100.88

5.97

8.75 12/5/2016

3/5/2014

100.00

6.60

6.60 11/15/2016

10/26/2016

104.48

6.53

9.00 11/15/2016

10/21/2015

101.98

6.31

8.50 11/15/2016

10/22/2014

108.83

7.73

8.75 11/15/2016

8/6/2015

103.69

7.88

8.25 11/15/2016

7/9/2015

110.90

7.62

9.00 3/15/2017

9/12/2013

106.08

7.29

8.38 3/15/2017

8/29/2013

102.20

6.87

7.88 4/15/2017

8/29/2013

104.33

7.91

8.38 3/15/2017

8/1/2013

107.69

8.05

8.75 2/15/2017

7/18/2013

97.79

6.80

5.25 11/15/2016

10/25/2012

89.04

7.82

6.63 11/15/2016

8/30/2012

89.34

7.53

6.13 11/15/2016

8/13/2012

91.67

7.25

5.63 11/15/2016

8/13/2012

80.76

8.18

6.38 4/15/2017

2/9/2012

99.90

7.02

7.00 11/15/2016

10/6/2011

99.68

6.98

6.25 4/15/2017

10/6/2011

97.48

7.35

7.00 11/15/2016

9/15/2011

104.05

7.79

8.25 12/15/2016

7/21/2011

114.32

8.14

9.50 11/15/2016

4/21/2011

107.34

7.31

8.38 3/15/2017

9/23/2010

114.82

7.79

9.50 1/15/2017

7/22/2010

104.92

7.00

8.25 1/15/2017

7/8/2010

123.11

7.74

10.50 2/15/2017

8/20/2009

124.59

8.08

10.50 1/15/2017

1/24/2008

103.93

6.70

9.00 3/15/2017

9/27/2007

119.02

7.47

10.00 2/15/2017

8/30/2007

111.37

7.31

9.50 1/15/2017

7/19/2007

117.16

8.03

9.75 11/15/2016

5/24/2007

115.27

7.40

10.00 3/15/2017

4/19/2007

114.18

7.16

10.25 1/15/2017

2/22/2007

119.84

7.51

10.25 1/15/2017

1/25/2007

123.20

7.38

11.00 3/15/2017

9/21/2006

123.26

7.32

11.75 2/15/2017

8/24/2006

108.03

6.69

11.60 2/15/2017

8/24/2006

131.29

7.46

12.00 3/15/2017

5/18/2006

111.71

6.89

11.50 3/15/2017

4/20/2006

126.32

7.12

12.90 12/15/2016

2/16/2006

122.51

6.99

12.80 12/15/2016

1/26/2006

112.99

6.69

15.00 1/15/2017

9/1/2005

(5)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 5

Key Statistic

Ticker

Closing Price

Change (%)

P/E (x)

P/S (x)

P/B (x)

ROA (%)

ROE (%)

22.64 AALI 14,775.00 1.03 15.43 2.04 1.74 7.37 11.98 BWPT 190.00 (0.52) #N/A N/A 2.74 0.97 (2.38) (6.22) SSMS 1,475.00 (1.67) 25.30 5.98 4.68 8.14 19.36 LS IP 1,410.00 1.81 22.64 2.57 1.30 4.79 5.88 DSNG 400.00 - 32.22 1.11 1.70 1.67 5.53 22.35 ADRO 1,670.00 1.83 22.35 1.73 1.33 2.94 6.10

INCO 2,640.00 1.93 #N/A N/A 3.43 1.09 (0.37) (0.46)

ITMG 15,400.00 4.05 29.55 0.97 1.52 3.52 4.80 PTBA 12,475.00 5.72 17.08 2.04 2.78 9.47 16.78 30.11 AIS A 2,010.00 - 16.88 1.01 1.79 4.68 11.19 UNVR 43,975.00 (0.45) 52.26 8.59 52.90 39.22 106.11 ULTJ 4,740.00 (1.25) 22.49 2.94 4.36 17.02 21.43 ICBP 9,100.00 3.41 31.23 3.10 6.31 12.50 21.47 KLBF 1,725.00 - 36.52 4.21 7.14 15.80 20.70 MYOR 1,505.00 (0.33) 30.11 2.03 5.94 9.68 21.76 ROTI 1,600.00 - 28.76 3.32 6.06 10.50 22.95 SIDO 565.00 0.89 19.11 3.77 3.19 15.58 16.75 23.17 ACES 880.00 - 22.33 3.10 5.29 20.43 25.30 AKRA 6,750.00 3.85 26.42 1.65 3.96 6.22 15.65 LPPF 15,925.00 (1.09) 23.17 4.79 - 54.40 -SRTG 3,450.00 0.88 2.10 1.47 0.56 22.40 31.57 MIKA 2,850.00 3.64 71.28 18.74 12.66 19.25 23.12 MNCN 1,955.00 0.51 13.86 4.12 2.96 13.61 22.48 UNTR 21,850.00 - 57.79 1.81 2.11 2.14 3.58 19.32 APLN 276.00 2.22 6.10 0.86 0.73 3.51 12.85 ASRI 420.00 1.94 6.88 3.26 1.13 6.44 18.13 PWON 720.00 - 24.48 7.33 4.15 7.19 18.65 BSDE 2,060.00 - 25.48 6.85 1.99 4.31 8.18 CTRP 730.00 - 13.09 2.41 0.98 3.54 7.76 CTRA 1,505.00 1.01 22.57 3.52 2.64 3.15 9.93 CTRS 2,990.00 (1.32) 13.96 3.22 1.89 6.62 14.37 DILD 575.00 1.77 14.86 2.56 1.21 3.69 8.41 KIJA 296.00 - 9.80 2.19 1.22 6.31 13.21 LPKR 880.00 0.57 77.68 2.20 1.17 0.62 1.48 SMRA 1,435.00 0.35 67.31 4.37 3.44 0.56 1.76 SSIA 580.00 2.65 19.67 0.61 0.92 2.16 4.74 ADHI 2,160.00 0.93 16.76 0.70 1.49 2.87 12.89 WIKA 2,580.00 5.74 23.18 1.06 3.50 3.62 16.04 WSKT 2,510.00 1.21 19.32 1.62 3.30 4.30 16.91 LPCK 5,875.00 3.07 6.45 2.29 1.00 11.96 17.08 MDLN 360.00 2.27 7.48 1.93 0.74 4.65 10.36 JRPT 830.00 (2.35) 12.64 4.95 2.69 11.33 23.00 13.79 CPIN 3,620.00 2.55 19.31 1.65 4.07 12.74 23.24 INTP 16,100.00 0.63 13.79 3.63 2.32 15.90 17.76 MAIN 1,640.00 0.61 - 0.69 2.12 4.93 13.91 SMBR 1,980.00 (0.50) 73.38 13.24 6.45 7.46 8.98 SMCB 940.00 1.08 #N/A N/A 0.75 0.87 1.38 3.18 SMGR 9,275.00 - 12.94 2.04 2.01 11.05 16.16 19.53 ASII 8,125.00 - 23.85 1.84 3.10 5.44 13.34 AUTO 2,200.00 - 24.99 0.84 1.15 2.89 4.62 SMSM 1,060.00 (0.93) 15.20 2.19 4.56 18.00 31.13 SRIL 274.00 3.01 6.37 0.60 1.28 7.72 21.69 11.64 BBCA 15,500.00 0.49 19.32 6.03 3.50 3.18 20.27 BBNI 5,600.00 2.28 9.62 1.99 1.23 2.10 14.72 BBRI 12,400.00 0.61 11.64 2.74 2.14 2.99 20.91 BBTN 1,870.00 0.54 8.81 1.13 1.09 1.24 14.37 BDMN 3,780.00 (0.26) 12.02 1.40 1.01 1.63 8.67 BMRI 11,100.00 (0.45) 14.68 2.65 1.74 1.89 13.60 BTPN 2,890.00 0.35 9.79 1.19 1.07 2.08 12.02 BBKP 665.00 3.91 5.86 0.59 0.67 1.13 12.80 BJTM 520.00 1.96 7.58 1.49 1.11 2.00 15.61 BJBR 1,525.00 - 8.78 1.30 1.54 1.70 19.96 13.58 CMNP 1,505.00 (0.66) 9.24 1.64 0.96 6.88 10.77 EXCL 2,280.00 0.44 - 0.97 1.17 1.13 3.71 TBIG 5,800.00 (0.85) 15.39 7.27 12.51 7.39 55.41 SOCI 414.00 - 5.46 1.57 0.80 8.57 15.86 JSMR 4,490.00 (0.22) 16.88 2.13 2.70 4.78 17.24 PGAS 2,470.00 2.92 13.58 1.48 1.47 5.22 11.21 TLKM 4,150.00 - 21.87 3.62 4.92 11.12 24.19 TOWR 3,800.00 - 10.17 8.16 4.31 16.97 53.80 To p Gainers (%) 1 2 3 4 5

WIKA PTBA ITMG BBKP AKRA

To p Lo ssers (%) 70 69 68 67 65

JRPT SSMS CTRS ULTJ SMSM

Lo west PER 70 69 68 67 66

BBKP APLN SRIL LPCK ASRI

S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h

MISCELANEOUS INDUSTRY, MEDIAN PER=

FINANCE, MEDIAN PER=

INFRASTRUCTURE, MEDIAN PER= AGRICULTURE, MEDIAN PER=

MINING, MEDIAN PER=

CONSUMER GOODS, MEDIAN PER=

TRADING, MEDIAN PER=

PROPERTY & KONSTRUKSI MEDIAN PER=

(6)

Contact Us

HEAD OFFICE

Reliance Building

Jl. Pluit Kencana No. 15A,

Pluit Penjaringan

Jakarta 14450

T +62 21 661 7768

F +62 21 661 9884

RESEARCH DIVISION

Robertus Yanuar Hardy

Research Analyst

[email protected]

Aji Setiawan

Associate Research Analyst

[email protected]

Shanti Dwi Jayanti

Associate Research Analyst

[email protected]

Lanjar Nafi Taulat I

Technical Research Analyst

[email protected]

EQUITY DIVISION

Jakarta- Pluit

Jl. Pluit Sakti Raya No. 27AB,

Pluit

Jakarta 14450

T. +62 21 661 7768

F. +62 21 661 9884

Jakarta - Sudirman

Menara Batavia 27th floor

Jl. KH. Mas Mansyur Kav 126

Jakarta 10220

T. +62 21 5793 0008

F. +62 21 5793 0010

Jakarta – Kebon Jeruk

Plaza Kebon Jeruk

Jl.Raya Perjuangan Blok A/2

Jakarta 11530

T. +62 21 532 4074

F. +62 21 536 2157

Tangerang

Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD

Sektor 7 Blok RK kav. 9

Tangerang 15310

T. +62 21 5387495

F. +62 21 5387494

Jakarta – Centro

Ruko Centro Residence Kav. 4-5

Tower C Lt. 1 No. 26-29

Jl. Macan, Daan Mogot

Jakarta 14450

T. +62 21 56945227

F. +62 21 56945226

Bandung

Jl.Cisangkuy No.58

Bandung 40115

T. +62 22 721 8200

F. +62 22 721 9255

Tasikmalaya

Ruko Tasik Indah Plaza No.21

Jl. KHZ Mustofa No. 345

Tasikmalaya 46121

T. +62 265 345000

F. +62 265 345003

Malang

Jl. Guntur No. 19

Malang 65112

T. +62 341 347 611

F. +62 341 347 615

Pekanbaru

Jl. Jendral Sudirman No.73

Pekanbaru-Riau

T. +62 761 848414

F. +62 761 849456

Solo

Jl. Slamet Riyadi 330ª

Solo 57145

T. +62 271 736599

F. +62 271 733478

Surabaya - Gubeng

Jl. Bangka No. 22

Surabaya 60281

T. +62 31 501 1128

F. +62 31 503 3196

Surabaya – Diponegoro

Jl. Diponegoro No.26D

Surabaya 60261

T. +62 31 567 0388

F. +62 31 561 0528

Bali - Denpasar

Dewata Square Blok A3

Jl. Letda Tantular Renon

Denpasar 802361

T. +62 361 225099

F. +62 361 245099

Pontianak

Jl. MT Haryono No. 6

Pontianak 78121

T. +62 561 575674

F. +62 561 575670

Balikpapan

Ruko Bukit Damai Indah

Blok I, No. 3, Rt.34

Jl. MT. Haryono, Gunung

Bahagia, Balikpapan Selatan

76114

T. +62 542 746313

F. +62 542 746317

Makassar

Jl. Boto Lempangan No. 34 J

Makassar- Sulawesi Selatan

T. +62 411 3632388

F. +62 411 3614634

Medan

Jl. Teuku Amir Hamzah No.40-O

Medan 20117

T. +62 61 6638592

F. +62 61 6638023

(7)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 7

IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY

President University

Resto Plaza 1F - Jababeka

Education Park

Jl. Ki Hajar Dewantara Raya

Cikarang - Bekasi 17550

T. +62 21 89106030

Universitas Siliwangi

Tasikmalaya

Jl. Siliwangi No. 24

Tasikmalaya 46151

T. +62 265 323685

F. +62 265 323534

Politeknik Kediri

Jl. Mayor Bismo No. 27

Kediri 64121

T. +62 354 683128

F. +62 354 683128

Universitas Muhammadiyah

Sidoarjo

Jl. Majapahit 666 B

Sidoarjo, Jawa Timur

T. +62 31 8945444

F. +62 31 8949333

Universitas Tanjungpura

Pontianak

Jl. Jendral Ahmad Yani

Pontianak 78124

T. +62 561 743465

F. +62 561 766840

Universitas Pesantren Tinggi

Darul Ulum

Kompleks Pp Darul Ulu,

Peterongan

Jombang, Jawa Timur 60281

T. +62 321 873655

F. +62 321 875771

STIE "AUB" Surakarta

Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik

Nusukan, Surakarta 57135

T. +62 271 854803

F. +62 271 853084

Universitas Surabaya

Jl. Raya Kalirungkut

Surabaya 60293

T. +62 31 298 1203

F. +62 31 298 1204

Universitas Muhammadiyah

Gresik

Jl. Sumatra 101 GKB

Gresik 61121

T. +62 31 395 1414

F. +62 31 395 2585

Universitas Negeri Malang

Jl. Surabaya No. 6

Malang 65145

T. +62 341 585914

F. +62 341 55288

Universitas Muhammadiyah

Malang

Jl. Raya Tlogomas 246

Malang 65144

T. +62 341 464318-9

F. +62 341 460782

FSEI IAIN Antasari

Jl. Ahmad Yani Km. 4,5

Banjarmasin

T. + 62 511 3265783

STIE Malangkucecwara

Jl. Terusan Candi Kalasan

Malang 65142

T. +62 341 491813

F. +62 341 495619

Universitas Jember

Jl. Jawa No. 17

Jember- Jawa Timur 68121

T. +62 331 330732

F. +62 331 326419

STIESIA Surabaya

Jl. Menur Pumpungan 30

Surabaya

T. +62 31 5947505

F. +62 31 5932218

Universitas 17 Agustus

1945 Banyuwangi

Jl. Adi Sucipto 26

Banyuwangi, Jawa Timur

T. +62 333 419613

F. +62 333 419163

STIE Tri Bhakti

Jl. Teuku Umar No. 24

Cut Meutia Setiakawan,

Bekasi

T. +62 21 82429400,

82429500

F. +62 271 726156

Universitas Islam

Kalimantan

Jl. Adiyaksa No. 2, Kayu

Tangi, Banjarmasin

T. + 62 511 3303871

F. + 62 511 3303871

STIKOM Bali

Jalan Puputan No. 86, Renon,

Denpasar

T. +62361 244445

F. +62361 264773

Universitas Muhammadiyah

Pontianak

Fakultas Ekonomi UM

Pontianak

Jl. Ahmad Yani, No. 111,

Pontianak 78124

T. +62561 743465

F. +62561 766840

Universitas Negeri

Makassar

Fakultas Ekonomi Gedung BT

Lt.2

Jl. A.P. Pettarani, Kampus

UNM, Gunungsari Baru

Makassar 90222

T. +62 411 889464 / 881244

F. +62 411 887604

STIE AAS Surakarta

Jl. Slamet Riyadi No. 361,

Kartasura, Surakarta

T. +62 271 726156

F. +62 271 726156

UPN “Veteran” Yogyakarta

Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan

Yogyakarta

T. +62 274 485268

F. +62 274 487147

Disclaimer:

Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Securities Tbk. from

sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of representations

to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of PT Reliance

Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. reserves the right to change the contents of this document at any time without

prior notice.