Previous Day: Today s Market:

(1)

Today’s Market:

IHSG diperkirakan bergerak mixed dengan kecenderungan menguat setelah adanya pemangkasan bunga BI sebesar 25 basis menjadi 6.5% dan juga LTV yang dinaikkan. Saham-saham properti dan perbankan diprediksi akan berimbas positif dari stimulus moneter tersebut. Selanjutnya, kondisi oversold di bursa saham global setelah koreksi dalam bertu-rut-turut memicu aksi bargain hunting. Pasar hari ini juga akan mencermati data inflasi yang dirilis Biro Pusat Statistik. Secara teknikal indeks hari jumat (17/6), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 4800-4880.

Friday, June 17, 2016

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research Top Buy:TLKM, ICBP, BBRI, PPRO

IDX Statistics Closing

JCI 4,814.39

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 3.840

Transaction Volume Regular Market (mn shares) 3,991

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) 8.54

Foreign Net Buy (Sell) 0.50

Total Market Capitalization (IDR tn) 5,171.82

LQ45 820.42 0.03 3.58 EIDO 23.13 0.48 10.83 IDX 20.29 0.15 10.21 DOW JONES 17,733.10 0.53 1.77 S&P 500 2,077.99 0.31 1.67 NASDAQ 4,844.92 0.21 (3.25) FTSE 5,950.48 (0.27) (4.68) NIKKEI 15,434.14 (3.05) (18.91) HANG SENG 20,038.42 (2.10) (8.56) STRAITS TIMES 2,751.56 (0.82) (4.55) KLSE 1,614.90 (0.80) (4.59) USD/IDR 13,358.00 0.34 3.15 EUR/IDR 15,061.87 0.21 0.00 JPY/IDR 127.58 1.01 (10.20) SGD/IDR 9,911.39 0.35 (1.55) AUD/IDR 9,866.63 (0.21) 2.05 GBP/IDR 18,932.71 0.00 7.34

Crude Oil (USD/barrel) 46.52 8:09:08 AM 25.59

Coal (USD/mn tons) 51.10 6/9/2016 6.79

Natural Gas (USD/mmBtu) 2.59 8:08:54 AM 10.70

Gold (USD/ounce) 1,279.53 8:19:25 AM 20.59

Nickel (USD/mn tons) 8,905.00 8:19:22 AM 0.96

Tins (USD/mn tons) 17,005.00 6/16/2016 16.83

CPO (MYR/mn tons) 2,441.00 6/16/2016 1.79

Rubber (JPY/kg) 150.70 4:29:09 PM 2.31

Wheat (USD/bushel) 477.25 8:09:20 AM 1.54

Corn (USD/bushel) 427.50 8:09:17 AM 19.16

Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD Previous Day:

IHSG turun sebanyak 0.4 poin (0.01%) ke level 4814.39. Sementara LQ45 naik sebanyak 0.3 poin (0.03%) ke level 820.42. Foreign net buy sebesar Rp 8.54 miliar.

0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 M ill io n s

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Bank Indonesia menurunkan suku bunga acuannya 25 bps menjadi 6,5%. Selain itu, BI juga menurunkan deposit facility 25 bps menjadi 4,5% dan lending facility turun 25 bps menjadi 7,0% berlaku mulai 17 Juni 2016. Sementara itu, BI 7-day Repo Rate juga turun 25 bps menjadi 5,25%. BI juga kembali memberikan pelonggaran di bidang makroprudensial melalui relaksasi ketentuan Loan to Value Ratio (LTV) dan Financing to Value Ratio bagi kredit atau pembiayaan properti. Secara umum, pelonggaran makroprudensial LTV meliputi 2 hal yaitu penurunan pembayaran down payment dan juga penurunan tiering untuk rumah pertama, kedua, dan seterusnya. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily, Kontan

 _{Bank Indonesia (BI) memproyeksikan pertumbuhan ekonomi di kuartal II 2016 lebih rendah dari proyeksi}

sebelumnya. Hal ini terkait dengan lemahnya permintaan domestik yang tidak banyak mendorong pertumbuhan ekonomi di kuarta kedua ini. Sebelumnya BI memperkirakan pertumbuhan ekonomi di kuartal kedua sedikit di atas 5%, namun dari hasil kajian terakhir akan diprediksi di bawah 5% dalam rentang 4,9%-5%. Source: Kontan

 _{Bank Indonesia (BI) memperkirakan transmisi penurunan suku bunga acuan Bank Indonesia (BI Rate)} sebesar 75 basis poin pada kuartal I-2016, akan berdampak terhadap laju pertumbuhan kredit pada kuartal III-2016. Adapun hingga Mei BI mencatat pertumbuhan kredit perbankan mencapai 8,3% secara year on year. Source: Investor Daily

 Badan Anggaran Dewan Perwakilan Rakyat meminta pemerintah memperkecil defisit Anggaran Pendapatan

dan Belanja Negara Perubahan (APBN-P) 2016 dari 2,48% menjadi 2,25% terhadap Produk Domestik Bruto (PDB). Dengan demikian, pemerintah tidak perlu menarik utang lebih banyak untuk menutupi defisit akibat belanja negara yang semakin besar dibanding pendapatan negara. Source: Investor Daily, Kontan

 Alokasi investasi dana pensiun pada instrumen surat berharga negara meningkat hingga 47,49% pada awal

kuartal I 2016. Hal ini diperkirakan terjadi karena aksi front loading oleh pengelola dana pensiun untuk memenuhi Peraturan OJK No.1/2016. Source: Bisnis Indonesia

 _{Badan Pusat Statistik (BPS) melaporkan bahwa pada Mei 2016, nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika} Serikat terdepresiasi 3,14% dibanding minggu terakhir April 2016. Lever terendah rata-rata kurs tengah eceran terhadap dolar Amerika terjadi pada minggu keempat Mei 2016 yang mencapai Rp 13.571,96 per dolar Amerika. Source: Investor Daily

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Perbankan masih belum beroperasi secara efisien yang terlihat dari rasio Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) yang meningkat 236 basis poin menjadi 82,3% per April 2016 bila dihitung sejak akhir tahun 2015. Selain itu, perbankan masih diprediksikan berkendala di kenaikan kredit bermasalah atau Non-Performing Loan/NPL hingga akhir tahun ini sebagai dampak dari penurunan pertumbuhan ekonomi. Source: Kontan

 Laba industri perbankan di Indonesia pada kuartal II 2016 diproyeksi masih tumbuh terbatas. Lambannya

penyaluran kredit dan lonjakan rasio kredit bermasalah menjadi faktor utama penekan pertumbuhan laba. Statistik Perbankan Indonesia yang diterbitkan OJK melaporkan per April 2016 laba bersih industri perbankan tumbuh tipis setelah pada kuartal I 2016 mengalami koreksi. Pada bulan keempat, laba bersih bank naik 2,11% YoY menjadi Rp 37,62 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 Kredit pemilikan rumah (KPR) digadang-gadang menjadi pionir penurunan bunga single digit. Source: Bisnis Indonesia

 Rencana privatisasi oleh dua BUMN yaitu skema penawaran saham perdana (IPO) PT Perkebunan Nusantara

VII dan penerbitan saham baru (rights issue) Kimia Farma (KAEF) kemungkinan tidak dilakukan pada 2016. Source: Bisnis Indonesia

 Astra Internasional (ASII) mengalami peningkatan penjualan mobil yang perlahan menanjak. Sepanjang lima bulan pertama tahun ini, perseroan sudah mencatatkan pertumbuhan penjualan. Berdasarkan data, ASII mencatat penjualan 223.630 unit mobil hingga akhir Mei 2016 atau tumbuh 0,27% dibandingkan periode sama tahun lalu. Source: Kontan

 Bank Mandiri (BMRI) akan memperbaiki struktur pendanaan seiring dengan kebutuhan kredit perseroan. Selama ini struktur pendanaan perseroan lebih banyak berjangka pendek dan menengah. Sejalan dengan kebutuhan kredit di sektor infrastruktur dan properti yang berjangka panjang, perseroan bakal memperbanyak pendanaan dengan jangka panjang tersebut. Source: Bisnis Indonesia

(4)

Daily Corporate and Industry News

 Bank Tabungan Negara (BBTN) mencatatkan pertumbuhan kredit secara YoY sebesar 18,5% sampai akhir Mei 2016. Dengan pertumbuhan itu, potensi untuk revisi target kredit masih dalam pengkajian lebih lanjut. Source: Bisnis Indonesia

 PP Properti (PPRO) menargetkan pembentukan dua perusahaan patungan baru pada Agustus 2016.

Penyertaan modal ke dua anak usaha baru itu akan berasal dari dana penerbitan obligasi. Perseroan akan mendapat porsi mayoritas masing-masing 55% dan 51%. Dua perusahaan tersebut bakal menggarap lahan di Bandung dan Depok. Selain itu, perseroan melakukan penawaran obligasi yang hingga saat ini mengalami kelebihan permintaan (oversubscribed) hampir empat kali. Total pesanan yang masuk mencapai Rp 2,3 triliun dari target dana yang sebesar Rp 600 miliar. Dana hasil emisi obligasi akan digunakan untuk mendanai modal kerja. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 Perusahaan Gas Negara (PGAS) bekerjasama dengan pemerintah kota Bandung untuk memperluas

pemanfaatan gas bumi untuk kendaraan bermotor di Bandung. Perseroan akan membagun stasiun pengisian bahan bakar gas yang pertama di Bandung. Source: Investor Daily

 Obligasi Tower Bersama Infrastructure (TBIG) terserap hanya Rp 230 miliar, lebih rendah 62% dari target awal Rp 600 miliar. Perseroan menawarkan kupon 8,75%-9,5% dalam penawaran awal (bookbuilding) obligasi tahap I bertenor tiga tahun. Source: Bisnis Indonesia

 _{Tiga Pilar Sejahtera Food (AISA) menajajaki pembentukan perusahaan patungan atau joint venture dengan}

investor asing untuk mengembangkan ekspansi divisi makanan. Perseroan juga masih mencari investor strategis terkait divestasi unit usaha beras, PT Dunia Pangan. Source: Investor Daily

 Surya Semesta Internusa (SSIA) berharap adanya perbaikan di lini bisnis konstruksi pada kuartal II tahun ini. Hal ini terkait dengan perusahaan bidang konstruksi yaitu PT Nusa Raya Cipta mencatatkan penurunan kinerja. Perseroan menyatakan bahwa bisnis lahan industri dan hotel yang memberikan kontribusi terhadap pendapatan perusahaan. Source: Kontan

 Eagle High Plantation (BWPT) menyiapkan dana senilai Rp 450 miliar untuk membiayai pembangunan dua

pabrik kelapa sawit di Kalimantan Barat dan Papua. Kedua pabrik ini akan menaikkan kapasitas produksi minyak sawit mentah atau CPO menjadi 2,8 juta per tahun pada 2017. Selain itu perseroan juga membidik pertumbuhan produksi CPO sebesar 6% menjadi 2,44 juta ton di tahun ini. Source: Investor Daily, Kontan

(5)

Daily Corporate and Industry News

 Akasha Wira International (ADES) berusaha memperkuat bisnis minuman tahun ini. Perseroan akan mengalokasikan belanja modal Rp 65 miliar tahun ini. Dana belanja modal akan digunakan untuk kebutuhan ekspansi minuman berasa dan selain itu belanja modal juga akan digunakan untuk kebutuhan menggali sumur baru untuk memasok air ke pabrik mereka yang ada di Pandaan, Jawa Timur. Source: Kontan

 _{Cita Mineral Investindo (CITA) menyatakan tengah berkomunikasi dengan 8 bank terkait pinjaman senilai} US$ 820 juta untuk pendanaan pabrik pengolahan dan pemurnian bijih bauksit. Dari pinjaman tersebut, perseroan berencana menggunakan dana sekitar US$ 450 juta untuk pelunasan bridging loan yang digunakan untuk pembangunan pabrik tahap I. Selain itu, dana sekitar US$ 350 juta akan digunakan untuk pembangunan pabrik tahap II dan sisanya US$ 20 juta untuk modal kerja. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 _{Duta Pertiwi Nusantara (DPNS) mengincar bisnis pembangkit listrik berkapasitas 2x600 MW di Sumatra} Selatan. Bisnis pembangkit listrik tersebut akan digarap oleh anak usaha yaitu PT Intitirta Primasakti. Pembangkit listrik tenaga uap (PLTU) itu diperkirakan menyedot investasi kurang lebih senilai US$ 1,5 miliar. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 Sillo Maritime Perdana (SHIP) berencana menambah armada dengan alokasi belanja modal US$ 6 juta pada

2017. Perseroan juga kini gencar memburu kontrak baru berdurasi panjang guna menambah pendapatan. Potensi pendapatan per tahun dari kontrak yang sedang diincar mencapai US$ 3-4 juta. Source: Bisnis Indonesia

 Panca Global Securities (PEGE) berencana menggelar aksi korporasi berupa penambahan modal tanpa hak

memesan efek terlebih dahulu (HMETD) atau rights issue setelah merampungkan perubahan kegiatan usaha utama perseroan menjadi perusahaan investasi pada akhir tahun atau awal 2017. Source: Bisnis Indonesia

(6)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

N O IN D IC ES

1 DOW JONES INDUS. AVG 18,188.81 15,370.33 308.07 1.77 15.98 16.49 2.99 3.02 5,300.20 5,300.20

2 S&P 500 INDEX 2,132.82 1,810.10 34.05 1.67 18.65 17.65 2.77 2.79 18,722.92 18,722.92

3 NASDAQ COM POSITE INDEX 5,231.94 4,209.76 (162.50) (3.25) 29.61 20.97 3.62 3.66 7,625.83 7,625.83

4 S&P/TSX COM POSITE INDEX 14,995.33 11,531.22 872.46 6.71 21.16 18.77 1.64 1.65 1,976.37 1,524.27

5 M EXICO IPC INDEX 46,545.32 39,256.58 2,247.90 5.23 30.50 19.86 2.59 2.58 5,140.08 271.85

6 Euro Stoxx 50 Pr 3,714.26 2,672.73 (448.22) (13.72) 22.80 13.05 1.50 1.43 2,295.43 2,572.49 7 FTSE 100 INDEX 6,873.43 5,499.51 (291.84) (4.68) 33.84 15.88 1.81 1.73 1,679.13 2,380.51 8 CAC 40 INDEX 5,217.80 3,892.46 (484.05) (10.44) 23.74 13.98 1.44 1.37 1,147.87 1,286.42 9 DAX INDEX 11,802.37 8,699.29 (1,192.54) (11.10) 22.97 11.99 1.70 1.64 915.91 1,026.46 10 IBEX 35 INDEX 11,612.60 7,746.30 (1,344.30) (14.08) 23.41 14.36 1.38 1.32 497.59 557.64 11 FTSE M IB INDEX 24,157.39 15,773.00 (5,066.47) (23.65) - 13.69 1.09 1.02 358.61 401.89 12 AEX-Index 506.05 378.53 (23.31) (5.28) 26.72 16.22 1.60 1.55 485.85 544.49

13 SWISS M ARKET INDEX 9,537.90 7,425.05 (1,183.43) (13.42) 18.25 16.30 2.59 2.52 977.28 1,010.73

14 S&P/ASX 200 INDEX 5,727.70 4,706.70 (149.92) (2.83) 23.12 16.83 1.85 1.80 1,481.78 1,089.41

15 ALL ORDINARIES INDX 5,710.80 4,762.10 (112.86) (2.11) 28.03 17.32 1.82 1.78 1,637.31 1,203.75

16 CSI 300 INDEX 5,158.37 2,821.22 (636.33) (17.06) 15.87 12.71 2.06 2.10 21,524.09 3,266.12

17 SHANGHAI SE A SHARE INDX 5,219.77 2,760.92 (697.30) (18.82) 18.79 13.16 1.99 2.02 24,468.89 3,712.98

18 SHENZHEN SE A SHARE INDX 3,171.55 1,646.37 (443.06) (18.34) 52.98 27.16 4.72 4.84 20,323.68 3,083.97

19 HANG SENG INDEX 27,470.50 18,278.80 (1,875.98) (8.56) 10.75 10.92 1.18 1.18 12,660.75 1,631.44

20 HANG SENG CHINA ENT INDX 13,752.72 7,498.81 (1,251.22) (12.95) 7.29 7.03 0.97 0.98 3,726.13 480.14

21 S&P BSE SENSEX INDEX 28,578.33 22,494.61 407.92 1.56 20.09 17.03 2.82 2.93 44,584.32 661.94

22 Nifty 50 8,654.75 6,825.80 194.40 2.45 21.44 17.09 2.65 2.78 56,461.09 838.28

23 JAKARTA COM POSITE INDEX 4,992.04 4,033.59 221.38 4.82 26.90 15.34 2.35 2.41 5,171,820.03 386.59

24 JAKARTA LQ-45 INDEX 859.45 660.81 28.39 3.58 17.16 17.62 2.85 2.92 3,538,620.93 264.51

25 KARACHI 100 INDEX 39,039.67 29,784.60 5,935.29 18.09 9.00 10.06 1.59 1.63 6,614.16 63.26

26 NIKKEI 225 20,952.71 14,865.77 (3,599.57) (18.91) 20.19 15.38 1.70 1.65 275,924.10 2,643.96

27 NIKKEI 300 INDEX 345.72 242.33 (62.04) (19.94) 16.69 12.44 1.36 1.31 316,036.22 3,028.33

28 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,702.83 1,193.85 (305.74) (19.76) 16.61 12.49 1.31 1.26 471,697.92 4,519.91

29 FTSE Bursa M alaysia KLCI 1,744.19 1,503.68 (77.61) (4.59) 17.93 15.88 1.78 1.75 957.11 233.09

30 S&P NZX All Index 1,335.21 1,071.83 86.79 7.13 19.80 19.25 1.88 1.85 109.31 77.04

31 PSEi - PHILIPPINE SE IDX 7,792.34 6,084.28 612.39 8.81 19.93 19.32 2.48 2.57 8,858.65 190.69

32 Straits Times Index STI 3,383.56 2,528.44 (131.17) (4.55) 13.17 12.51 1.14 1.15 385.63 285.54

33 KOSPI INDEX 2,110.81 1,800.75 (9.32) (0.48) 14.89 10.85 0.94 0.96 1,195,020.42 1,017.36

34 TAIWAN TAIEX INDEX 9,500.57 7,203.07 156.08 1.87 13.81 1.44 1.53 24,983.54 772.84

35 STOCK EXCH OF THAI INDEX 1,524.59 1,220.96 123.17 9.56 21.81 1.71 1.73 13,490.24 382.21

36 THAI SET 50 INDEX 1,004.12 757.91 79.56 9.78 19.91 15.04 1.77 1.79 8,587.42 243.30

37 HO CHI M INH STOCK INDEX 641.06 511.13 46.08 7.96 12.39 14.75 1.72 1.76 1,254,726.40 56.23

2015 2016E _{C urrency}D o main USD

LOW P OIN T % 2015 2016E

A sia/ P acific A merica

52-WEEK C H A N GE YT D P ER (x) P B V (x) M A R KET C A P (B n)

Euro pe

(7)

LQ45

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

H IG H LO W P O IN T % 2 0 15 2 0 16 E 2 0 15 2 0 16 E 1 A A LI IJ 14,500 24,774 13,126 (603) (3.99) 40.32 14.75 2.21 1.71 27,907.98 2 A D H I IJ 2,660 2,910 1,413 520 24.30 14.08 15.81 1.48 1.64 9,471.86 3 A D R O IJ 845 945 437 330 64.08 7.79 15.79 0.41 0.67 27,028.14 4 A KR A IJ 5,900 8,450 5,200 (1,275) (17.77) 27.31 19.98 4.65 3.37 23,542.34 5 A N TM IJ 755 780 285 441 140.45 - - 0.41 1.03 18,143.23 6 A SII IJ 6,575 7,850 4,975 575 9.58 16.78 15.95 2.38 2.35 266,179.36 7 A SR I IJ 404 625 307 61 17.78 12.08 8.41 1.04 1.06 7,938.36 8 B B C A IJ 13,000 13,925 11,000 (300) (2.26) 18.21 16.44 3.67 3.03 320,515.12 9 B B N I IJ 4,670 5,700 3,800 (320) (6.41) 10.26 8.04 1.21 1.05 87,089.23 10 B B R I IJ 10,200 12,300 7,975 (1,225) (10.72) 11.09 9.76 2.48 1.89 251,625.45 11 B B TN IJ 1,645 1,885 935 350 27.03 7.40 7.69 0.99 1.07 17,420.55 12 B M R I IJ 8,950 10,450 7,150 (300) (3.24) 10.61 10.49 1.84 1.53 208,833.33 13 B M TR IJ 1,030 1,350 660 (70) (6.36) - 15.40 1.45 - 14,624.57 14 B SD E IJ 1,855 2,005 1,235 55 3.06 15.92 14.12 1.84 1.66 35,702.62 15 C P IN IJ 3,740 3,785 1,350 1,140 43.85 23.26 22.84 3.40 4.24 61,328.52 16 GGR M IJ 63,350 74,400 39,500 8,350 15.18 16.44 17.39 2.79 2.88 121,890.97 17 H M SP IJ 3,740 4,485 2,800 (20) (0.53) 32.30 36.55 13.66 12.64 435,029.61 18 IC B P IJ 16,700 16,800 10,900 3,225 23.93 26.19 27.09 5.08 5.52 97,376.93 19 IN C O IJ 1,755 2,960 1,190 120 7.34 21.21 40.34 0.64 0.71 17,438.27 20 IN D F IJ 7,050 7,575 4,560 1,875 36.23 17.66 15.94 1.67 2.08 61,902.01 21 IN TP IJ 15,700 22,800 15,525 (6,625) (29.68) 18.86 13.09 3.44 2.26 57,795.34 22 JSM R IJ 5,200 6,250 4,500 (25) (0.48) 24.23 21.82 3.41 2.99 35,360.00 23 KLB F IJ 1,410 1,745 1,135 90 6.82 31.07 29.88 5.91 5.58 66,093.92 24 LP KR IJ 970 1,380 900 (65) (6.28) 44.02 15.85 1.44 1.24 22,385.36 25 LP P F IJ 19,000 20,300 14,300 1,400 7.95 28.85 25.64 46.43 26.84 55,440.44 26 LSIP IJ 1,435 1,840 910 115 8.71 14.51 13.64 1.23 1.25 9,790.81 27 M N C N IJ 2,170 2,415 1,185 315 16.98 21.90 17.29 2.89 2.97 30,979.11 28 M P P A IJ 1,275 3,385 1,185 (550) (30.14) 53.90 46.83 3.54 2.31 6,856.90 29 M YR X IJ 790 920 595 155 24.41 111.70 117.74 1.78 - 12,437.63 30 P GA S IJ 2,380 4,390 2,150 (365) (13.30) 11.53 9.88 1.59 1.32 57,694.79 31 P TB A IJ 7,425 9,400 4,150 2,900 64.09 4.82 10.01 1.04 1.58 17,108.18 32 P TP P IJ 3,730 4,190 2,960 (145) (3.74) 25.40 19.52 4.28 3.80 18,062.29 33 P WON IJ 540 580 313 44 8.87 18.93 13.23 3.31 2.89 26,006.19 34 SC M A IJ 3,160 3,550 2,285 60 1.94 29.65 27.55 14.41 11.63 46,204.26 35 SILO IJ 10,700 17,100 7,225 900 9.18 160.93 139.38 6.50 6.78 12,370.27 36 SM GR IJ 8,800 12,475 7,100 (2,600) (22.81) 14.95 11.18 2.56 1.79 52,197.38 37 SM R A IJ 1,585 1,830 950 (65) (3.94) 27.90 22.50 3.96 3.22 22,866.45 38 SR IL IJ 256 497 232 (133) (34.19) 9.46 6.38 1.89 1.13 4,759.78 39 SSM S IJ 1,845 2,075 1,520 (105) (5.38) 33.11 - 6.12 - 17,573.63 40 TB IG IJ 6,575 9,450 5,500 700 11.91 19.24 23.51 17.73 7.35 31,537.16 41 TLKM IJ 3,880 3,930 2,474 789 25.53 19.59 20.92 4.04 4.65 391,103.99 42 UN TR IJ 13,675 21,200 12,550 (3,275) (19.32) 16.40 10.67 1.67 1.28 51,009.60 43 UN VR IJ 43,575 47,800 33,000 6,575 17.77 48.26 52.11 58.48 62.95 332,477.25 44 WIKA IJ 2,800 3,190 2,200 160 6.06 25.76 22.64 3.71 3.48 17,217.83 45 WSKT IJ 2,380 2,660 1,490 710 42.51 18.89 21.68 2.37 3.01 32,303.87 M A R K E T C A P ( B n) LQ 4 5 Inde x 16 - J un- 16 5 2 - W E E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x)

(8)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property (0.26) (0.35) 3.79 2.95 Basic Industry (0.48) (0.26) 4.36 0.99 Trade (0.82) (1.40) 0.38 (2.15) Finance 0.17 (1.23) 3.09 (2.84) M iscellaneous Industry (1.82) (3.79) 3.17 6.03 Consumer 0.39 (2.14) (1.76) 11.44 Infrastructure 0.93 0.89 3.18 11.52 Agriculture (0.85) (3.28) (0.84) 1.43 M ining 0.05 (1.35) 9.21 27.74 M ay-16 A pr-16 0.40 3.52 3.33 3.60 0.24 -0.45 103.60 107.71 -0.34 4.92 5.04 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,358.00 0.13 (0.47) 3.22 USD/CNY 6.59 (0.15) (1.08) (1.48) USD/EUR 0.89 (0.39) 0.38 (3.66) USD/JPY 104.73 (0.45) 4.21 14.79 USD/SGD 1.35 0.07 1.60 5.24 USD/AUD 1.35 (0.48) (0.97) (1.49) USD/GBP 0.70 (0.53) 1.30 3.21 (in %) 8.15 0.96 1.46 7.47 7.61 7.87 Inflation M oM (in %)

Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %)

Secto rs

Eco no mic Indicato rs

Inflation YTD (in %)

Eco no mic P arameters

Inflation YoY (in %)

Indonesia 5-Year Government Bonds Yield Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield

Lending and D epo sit R ates

JIBOR (in IDR) LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD)

(9)

Our Analyst Stock Picks until end of June 2016

Portfolio A Weightings MPMX 50.0% BTPN 25.0% DMAS 25.0% Portfolio B Weightings BSDE 33.3% DSNG 33.3% TELE 33.3% Portfolio C Weightings PTBA 60.0% LPKR 40.0% Portfolio D Weightings GGRM 60.0% AALI 40.0% Portfolio E Weightings SMRA 50.0% PSAB 50.0%

(10)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2015 2016 2016

APBN-P RAPBN APBN

GDP Growth (%, YoY) 5.70% 5.50% 5.30%

Exchange rate (USD/IDR) 12500 13400 13900

Inflation (%, YoY) 5,0 4,7% 4,7%

3 Months SPN (%) 6.2 5,5% 5,5%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 60 60 50

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 825 830 830

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1.221 1.15 1.15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₆₁ ₁₈₄₈ ₁₈₂₂

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date (2016) Ex Date (2016) Recording (2016) Payment (2016)

BRAM ₁₂₅ CASH 15 June 16 June 20 June 01 July

AKPI ₉ CASH 15 June 16 June 20 June 01 July

BNBA _6.2 CASH 15 June 16 June 20 June 01 July

AMIN 8.00 CASH 16 June 17 June 21 June 12 July

BBLD 18 CASH 16 June 17 June 21 June 13 July

ERAA 20 CASH 16 June 17 June 21 June 01 July

SGRO 25 CASH 16 June 17 June 21 June 12 July

CLPI $0.003 CASH 16 June 17 June 21 June 13 July

INPP 1.5 CASH 21 June 22 June 24 June 14 July

KBLI 4 CASH 22 June 23 June 27 June 15 July

Ticker Price (Rp) Cum Date (2016) EX Date(2016) Trading (2016)

AKKU 2 : 49 101 29 June 30 June 13 July - 19 July

BHIT 5 : 1 185 01 July 11 July 15 July - 28 July

Ratio

State Budget

Company Business IPO Price (Rp) Issued

Shares (Mn)

Offering Date Listing Underwriter

PT Sillo Maritime Perdana Shipping_{Transportation} 117-140 600 8-10 June 2016 16 June 2016 Lautandhana Securindo,_{UOB Kay Hian Securities} PT Duta Intidaya Trade&Service 170-190 478.04 17-21 June 2016 28 June 2016 Trimegah Securities PT Graha Andasentra Property 130-150 2300 20-24 June 2016 04 July 2016 Danatama Securities PT Capital Financial Indonesia Investment &

(11)

Picks of The Day

TLKM : Trading Buy

TLKM memiliki indikator MACD Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. TLKM berhasil menembus Resistance pada level harga 3850 dan terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 3900 dalam jangka pendek. Trading Range : 3830 — 3920.

Fundamental :

ICBP : Trading Buy

ICBP memiliki indikator MACD Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. ICBP berhasil menembus Resistance pada level harga 16700 dan

terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 16800 dalam jangka pendek, Trading range : 16550 — 16900.

Fundamental :

Friday, June 17, 2016

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun

2,500 2,600 2,700 2,800 2,900 3,000 3,100 3,200 3,300 3,400 3,500 3,600 3,700 3,800 3,900 4,000 TLKM - Daily 6/16/2016 4:13:10 PM Open 3840, Hi 3880, Lo 3830, Clos e 3880 (1.8%)MA(Clos e,50)= 3,656.50

3,880

3,656.5

Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun -50

0 50 TLKM -MACD(12,26)= 47.12,Signal(12,26,9)= 49.27 47.123 49.2748 20 80 TLKM -Stoch %K(15,3)= 57.69,Stoch %D(15,3,3)= 45.16 57.6923 45.1567 30 70 TLKM -RSI(15)= 62.23 62.2328

11,000 11,500 12,000 12,500 13,000 13,500 14,000 14,500 15,000 15,500 16,000 16,500 17,000 ICBP - Daily 6/16/2016 4:13:55 PM Open 16650, Hi 16750, Lo 16500, Clos e 16700 (0.8%)MA(Clos e,50)= 15,618.00

16,700

15,618

-200 0 200 400 600 ICBP -MACD(12,26)= 265.14,Signal(12,26,9)= 252.33

265.141

252.331

20 80 ICBP -Stoch %K(15,3)= 86.32,Stoch %D(15,3,3)= 73.05

86.3193 73.0512 30 70 ICBP -RSI(15)= 61.03 61.0297

(12)

Picks of The Day

BBRI : Trading Buy

BBRI memiliki indikator MACD Stoc osc dan RSI mengindikasikan pola Uptrend, BBRI berhasil menembus Resistance di level harga 10200 sehingga terbuka peluang untuk kembali menguji Resistance dalam jangka pendek menguji pada level harga 10325 Trading Range : 10150— 10500.

Fundamental :

PPRO : Trading Buy

PPRO memiliki indikator MACD Stoc osc dan RSI mengindikasikan pola Uptrend, PPRO berhasil menembus Resistance di level harga 390 sehingga terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 410 , Trading range : 376— 420

Fundamental :

Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun 8,000

8,500 9,000 9,500 10,000 10,500 11,000 11,500 12,000 12,500 13,000 13,500 BBRI - Daily 6/16/2016 4:14:15 PM Open 10175, Hi 10225, Lo 10125, Clos e 10200 (1.5%)MA(Clos e,50)= 10,282.50

10,200

10,282.5

-400 -200 0 200 400 BBRI -MACD(12,26)= -17.51,Signal(12,26,9)= 6.66

-17.5084

6.66249

20 80 BBRI -Stoch %K(15,3)= 23.52,Stoch %D(15,3,3)= 26.63

23.5215 26.625 30 70 BBRI -RSI(15)= 48.35 48.3535

Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun

140 160 180 200 220 240 260 280 300 320 340 360 380 400 PPRO - Daily 6/16/2016 4:14:40 PM Open 380, Hi 398, Lo 380, Clos e 386 (1.6%)MA(Clos e,50)= 326.98

386

326.98

Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun -10

0 10 20 PPRO -MACD(12,26)= 16.85,Signal(12,26,9)= 19.98

16.8486

19.9766

20 80 PPRO -Stoch %K(15,3)= 63.81,Stoch %D(15,3,3)= 65.97

63.8095 65.9668 30 70 PPRO -RSI(15)= 64.80 64.7956

(13)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI Sell 14,500 14,500 14,425 14,350 14,425 14,650 14,750 Macd : downtrend

LSIP Sell 1,435 1,435 1,415 1,390 1,415 1,450 1,475 Stoc osc : downtrend

BWPT Sell 218 218 214 210 214 222 226 Macd : downtrend

BMRI Sell 8,950 8,950 8,850 8,700 8,850 9,100 9,325 Black spinning top

BBRI Buy 10,200 10,200 10,325 10,050 10,150 10,325 10,500 Stoc osc : reversal

BBCA Buy 13,000 13,000 13,100 12,850 12,925 13,100 13,250 Macd : reversal

BBNI Sell 4,670 4,670 4,650 4,630 4,650 4,695 4,730 Macd : downtrend

BBTN BoW 1,645 1,630 1,660 1,615 1,630 1,660 1,675 Stoc osc : uptrend

BJTM BoW 460 456 464 452 456 464 472 Black spinning top

BJBR BoW 1,015 1,000 1,030 980 1,000 1,030 1,060 Black spinning top

INDF BoW 7,050 7,000 7,100 6,950 7,000 7,100 7,200 Macd : downtrend

ICBP Buy 16,700 16,550 16,800 16,400 16,550 16,800 16,900 Stoc osc : uptrend

GGRM Sell 63,350 63,350 6,300 62,850 63,000 63,600 64,100 Macd : oversold

UNVR BoW 43,575 43,400 43,775 43,225 43,400 43,775 43,975 White spinning top

CPIN BoW 3,750 3,720 3,780 3,690 3,720 3,780 3,810 Stoc osc : uptrend

ASII BoW 6,575 6,525 6,625 6,425 6,525 6,625 6,700 Macd : downtrend

SMGR BoW 8,800 8,700 8,900 8,600 8,700 8,900 9,050 Stoc osc :oversold

INTP Sell 15,700 15,700 15,500 15,300 15,500 16,000 16,300 Rsi : downtrend

SMCB BoW 1,020 1,000 1,035 980 1,000 1,035 1,050 Gravestone doji

TLKM Buy 3,880 3,880 3,900 3,850 3,865 3,900 3,920 Macd : reversal

PGAS BoW 2,380 2,360 2,400 2,340 2,360 2,400 2,420 Stoc osc : downtrend

JSMR Sell 5,200 5,200 5,150 5,100 5,150 5,250 5,325 Macd : downtrend

TBIG BoW 6,575 6,500 6,625 6,400 6,500 6,625 6,725 Rsi : reversal

MAPI Sell 4,180 4,180 4,150 4,100 4,150 4,225 4,270 Stoc osc : overbought

RALS BoW 920 900 940 880 900 940 955 Dragonfly doji

ACES Sell 870 870 855 840 855 895 920 Inverted hammer

MPPA BoW 1,275 1,265 1,300 1,250 1,265 1,300 1,325 Stoc osc : uptrend

PTBA Sell 7,425 7,425 7,350 7,300 7,350 7,550 7,700 Rsi : downtrend

ADRO Sell 845 845 835 825 835 860 875 Stoc osc : downtrend

ITMG BoW 8,625 8,575 8,675 8,525 8,575 8,675 8,750 Stoc osc : downtrend

ANTM Buy 755 755 780 710 740 780 795 Stoc osc : reversal

TINS BoW 730 710 760 680 710 760 785 White spinning top

UNTR BoW 13,675 13,500 13,900 13,275 13,500 13,900 14,125 Rsi : downtrend

ASRI BoW 404 400 408 396 400 408 414 Black spinning top

LPKR BoW 970 950 995 930 950 995 1,020 Black spinning top

CTRA BoW 1,380 1,355 1,395 1,330 1,355 1,395 1,420 Inverted hammer

APLN BoW 244 240 248 235 240 248 254 Black spinning top

SMRA BoW 1,585 1,570 1,615 1,550 1,570 1,615 1,640 Inverted hammer

SSIA Sell 635 625 645 615 625 645 660 Black spinning top

BSDE BoW 1,855 1,845 1,875 1,835 1,845 1,875 1,895 Rsi : downtrend

PTPP BoW 3,730 3,700 3,750 3,680 3,700 3,750 3,780 Rsi : downtrend

WSKT BoW 2,380 2,365 2,400 2,350 2,365 2,400 2,415 Black spinning top

WIKA BoW 2,800 2,770 2,840 2,740 2,770 2,840 2,880 Black spinning top

ADHI Sell 2,660 2,660 2,630 2,600 2,630 2,680 2,710 Stoc osc : downtrend

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE Finance CONSUMER GOODS INFRASTRUCTURE RETAIL

Trading View

(14)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team EQUITY ANALYST

James Wahjudi

Property, Coal and Mining Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

James.Wahjudi@sinarmassekuritas.co.id

EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer goods and Retail Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 Wilbert@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Steven Anthony Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 Steven.Anthony@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Evan Hadiwidjaja Banking and Cement

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 Evan.Hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 Eddy.Wijaya@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Henny Indrawati Construction Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 Henny.Indrawati@sinarmassekuritas.co.id DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.