Today s Market: Top Buy: BMRI, BBCA, TLKM, SSIA

(1)

Today’s Market:

IHSG diperkirakan akan bergerak mixed dengan kecenderun-gan menguat setelah volatiltas pasar finansial global sudah mulai reda dan pasar obligasi SUN sudah stabil. Arus keluar dana asing diprediksi akan terus berlanjut, tetapi akan di off-set oleh pembelian lokal yang diharapkan lebih besar. Di-namika politik menjelang Pilkada DKI Jakarta dan penanga-nan proses hukum kasus non-aktif DKI Jakarta juga memberi-kan imbas terhadap investor lokal maupun asing. Kita mere-komendasi untuk akumulasi secara bertahap terhadap saham -saham blue-chip yang mengalami koreksi tajam mengingat pelaku pasar global masih cenderung menjauhi aset negara berkembang. Mata uang Tiongkok yang jatuh ke level teren-dah sejak 8 tahun lalu berpeluang memberikan tekanan tam-bahan ke Rupiah dalam beberapa minggu ke depan. Secara teknikal indeks hari Rabu (16/11), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5044-5140.

Wednesday, November 16, 2016

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research Top Buy:BMRI, BBCA, TLKM, SSIA

IDX Statistics Clo sing

JCI 5,078.50

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 7.525 Transaction Volume Regular Market (mn shares) 7,658 Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (551.80)

Foreign Net Buy (Sell) 1.98

Total Market Capitalization (IDR tn) 5,489.56

LQ45 849.07 (0.68) 7.20 EIDO 23.70 1.67 13.56 IDX 21.21 1.68 15.21 DOW JONES 18,923.06 0.29 8.60 S&P 500 2,180.39 0.75 6.68 NASDAQ 5,275.62 1.10 5.36 FTSE 6,792.74 0.59 8.82 NIKKEI 17,668.15 (0.03) (7.17) HANG SENG 22,323.91 0.46 1.87 STRAITS TIMES 2,797.55 0.37 (2.95) KLSE 1,630.56 0.86 (3.66) USD/IDR 13,368.00 0.13 3.37 EUR/IDR 14,351.60 (0.63) 5.08 JPY/IDR 122.27 (1.71) (6.34) SGD/IDR 9,452.17 (0.24) 3.55 AUD/IDR 10,081.57 (0.15) 0.15 GBP/IDR 16,652.34 (0.72) 23.05

Crude Oil (USD/barrel) 45.63 8:16:14 AM 23.19 Coal (USD/mn tons) 76.00 11/15/2016 60.00 Natural Gas (USD/mmBtu) 2.71 8:15:59 AM 15.83 Gold (USD/ounce) 1,229.87 8:26:20 AM 15.91 Nickel (USD/mn tons) 11,215.00 8:26:09 AM 27.15 Tins (USD/mn tons) 20,145.00 8:24:06 AM 38.41 CPO (MYR/mn tons) 2,856.00 11/15/2016 18.06 Rubber (JPY/kg) 200.70 6:45:01 AM 36.25 Wheat (USD/bushel) 399.50 8:16:09 AM (15.00) Corn (USD/bushel) 341.50 8:15:28 AM (4.81)

Co mmo dities

Other Indices Clo sing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YT D

Currency Spo t Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YT D

P rice _{T ransactio n}Last _{Chg (%)}YT D

Previous Day:

IHSG turun sebanyak 37.2 poin (0.73%) ke level 5078.5. Sementara LQ45 turun sebanyak 5.8 poin (0.68%) ke level 849.07. Foreign net sell sebesar Rp 551.8 miliar.

0 20,000 40,000 3,000 4,000 5,000 6,000 M ill io n s

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Komisi Pemberantasan Korupsi (KPK) mendesak pemerintah untuk menertibkan rangkap jabatan birokrat

sebagai komisaris perusahaan pelat merah karena rentan konflik kepentingan. Source: Bisnis Indonesia

 China bakal memborong proyek pariwisata 10 destinasi prioritas di Indonesia, khususnya pengembangan

amenitas seperti hotel dan resor. Komitmen dari investor China untuk berinvestasi pada 2017 mencapai US$ 1,8 miliar. Source: Bisnis Indonesia

 Data Badan Pusat Statistik mencatat surplus senilai US$ 1,21 miliar pada Oktober 2016 membuat performa

perdagangan hingga saat ini (year to date) tercatat surplus US$ 6,93 miliar. Namun angka ini turun dibandingkan dengan kinerja periode yang sama tahun lalu US$ 8,23 miliar. Kinerja ekspor tercatat turun 8,04% dan impor juga tercatat turun 7,5%. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 Pemerintah bakal mengkaji ulang kebutuhan dana untuk prefunding, penerbitan obligasi negara sebelum

masuk tahun anggaran berjalan, yang direncanakan sebesar Rp 40 triliun guna memenuhhi pembiayaan pada awal 2017. Source: Bisnis Indonesia

 Bank Indonesia menegaskan kondisi likuiditas perbankan akhir tahun tidak akan ada masalah. Bank Sentral

menilai para bankir trauma akan kondisi ketersediaan dana akhir tahun lalu. Source: Bisnis Indonesia

 Laba perbankan per September 2016 tercatat mengalami kenaikan sebesar 9,71% YoY. Pendapatan nonbunga

menopang pertumbuhan laba bank. Laba bank umum per kuartal III 2016 senilai Rp 84,81 triliun, naik dibandingkan dengan periode sebelumnya Rp 78,21 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 Penjualan industri bubur kayu (pulp) dan kertas bisa naik 15%, jika harga gas dipangkas dari US$ 9,15-11 per

mmbtu menjadi US$ 4-5 per mmbtu. Selama ini, industri ini sulit menggenjot penjualan, karena tercekik tingginya harga gas. Source: Investor Daily

 Pemerintah melalui Kementerian Keuangan (Kemenkeu) memberikan penjaminan atas obligasi yang

diterbitkan oleh PT Hutama Karya (Persero) dalam rangka percepatan proyek pembangunan jalan tol di Pulau Sumatera. Beleid ini tertuang dalam Peraturan Menteri Keuangan (PMK) Nomor 168/PMK.08/2016 tentang Tata Cara Pelaksanaan Pemberian Jaminan Obligasi Dalam Rangka Percepatan Proyek Pembangunan Jalan Tol di Sumatera. Source: Investor Daily

 Pemerintah mencatat realisasi investasi panas bumi sampai triwulan ketiga 2016 sebesar US$ 770 juta. Angka

ini naik 60,41% dibandingkan realisasi investasi sampai September 2016 yang sebesar US$ 480 miliar. Source: Investor Daily

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Manajemen PT Mass Rapid Transit Jakarta mengajukan tambahan pinjaman sebesar Rp 2,56 triliun untuk

pembiayaan konstruksi proyek fase I. Source: Bisnis Indonesia

 Harga baja dunia menembus US$ 500 per ton pada November 2016, melonjak 64% dibandingkan Desember

2015 sebesar US$ 305 per ton. Harga baja pada November merupakan yang tertinggi sepanjang 2016. Source: Investor Daily

 Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menargetkan pertumbuhan bisnis tahun depan tak banyak berubah

dibandingkan tahun ini. Penyaluran kredit perseroan pada tahun depan diproyeksikan sekitar 15%-17%. Sementara, perseroan menargetkan penyaluran kredit usaha mikro, kecil, dan menengah (UMKM) tumbuh 20% secara year on year (yoy) pada 2017. Sementara itu, sampai akhir tahun ini, BRI memperkirakan kredit UMKM tumbuh sekitar 15% (yoy). Source: Bisnis Indonesia, Kontan, Investor Daily

 Semen Indonesia (SMGR) memproyeksi bakal mendapat tambahan produksi sebanyak 4 juta ton per tahun

dari operasional dua pabrik baru mulai tahun depan. Tahun depan, perseroan bakal mengoperasikan 2 pabrik baru di Indarung, Sumatra Barat dan Rembang, Jawa Tengah. Dua pabrik baru itu memiliki kapasitas produksi per tahun sebanyak 3 juta ton. Perseroan memastikan pengoperasian pabrik di Rembang berjalan sesuai jadwal dan secara komersial pada Januari 2017. Perseroan akan menyiapkan belanja modal (capital expenditure)/capex) sebesar Rp 6-7 triliun tahun depan. Perseroan akan menggunakan dana tersebut untuk membiayai akuisisi, pembangunan packing plant, dan power plant. Source: Bisnis Indonesia, Kontan, Investor Daily

 Wijaya Karya (WIKA) membidik untuk menjadi pengembang kawasan transit oriented development (TOD) di

area sekitar infrastruktur yang dibangun perseroan, salah satunya di jalan tol Serang-Panimbang sepanjang 84 kilometer. Source: Bisnis Indonesia

 _{Intiland Development (DILD) berencana memulai pengembangan fase kedua proyek South Quarter di Jakarta}

Selatan pada tahun depan dengan menggandeng Reco Kris Private Ltd. Fase kedua akan memakan lahan seluas 2,2 hektare. Proyek apartemen yang akan dibangun memiliki luas 44.000 meter persegi dengan banderol Rp 35-40 juta per meter persegi. Nilai penjualan diestimasi mencapai Rp 1,54-1,76 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 Astra Agro Lestari (AALI) menganggarkan Rp 2,5 triliun untuk belanja modal perusahaan pada 2017. Dana

tersebut akan digunakan untuk pemeliharaan tanaman sawit, penanaman baru, dan penanaman ulang (replanting) kelapa sawit. Source: Investor Daily

(4)

Daily Corporate and Industry News

 Tunas Baru Lampung (TBLA) menganggarkan dana sebesar Rp 700-800 miliar untuk belanja modal (capital

expenditure/capex) tahun depan. Sebagian besar dana ini akan dimanfaatkan untuk pengembangan bisnis perkebunan kelapa sawit. Source: Investor Daily

 Matahari Department Store (LPPF) berencana meningkatkan kepemilikan saham pada PT Global Ecommerce

Indonesia (GEI), induk usaha MatahariMall.com. Perseroan akan menyuntikkan investasi sebesar Rp 590 miliar secara bertahap ke pengelola e-commerce tersebut. Source: Investor Daily

 _{Tiphone Mobile Indonesia (TELE) tinggal mendulang pendapatan Rp 6 triliun lagi pada kuartal terakhir tahun}

ini untuk memenuhi target pendapatan 1 tahun penuh sebesar Rp 26 triliun. Pendapatan sepanjang sembilan bulan pertama 2016 mencapai Rp 20,05 triliun, setara dengan 77,11% dari target pendapatan tahun ini. Source: Bisnis Indonesia

 Sinarmas Multiartha (SMMA), melalui anak usahanya, PT Sinarmas Multifinance, menerbitkan obligasi senilai

Rp 500 miliar untuk memenuhi kebutuhan ekspansi pembiayaan tahun depan. Surat utang bertenor lima tahun ini ditawarkan dengan tingkat kupon berkisar 9-9,5%. Source: Investor Daily

 _{Impack Pratama Industri (IMPC) berencana membangun pabrik dan gudang baru untuk mendorong}

pertumbuhan kinerja keuangan pada 2017. Saat ini, perseroan memiliki 4 pabrik yang berlokasi di Cikarang, Karawang dan Vietnam dengan total kapasitas produksi mencapai 63.693 ton. Anggaran belanja modal tahun depan sebesar Rp 145 miliar. Source: Bisnis Indonesia

 Budi Starch dan Sweetener (BUDI) memproyeksikan penyaluran belanja modal hingga akhir 2016 hanya di

kisaran Rp 165 miliar, di bawah target awal yang mencapai Rp 180 miliar. Hingga kuartal III 2016 perseroan telah merealisasikan belanja modal sebanyak Rp 140 miliar yang terserap untuk perawatan fasilitas produksi di 21 pabrik yang dimiliki perseroan serta akuisisi pabrik tapioka di Jawa Timur. Source: Bisnis Indonesia

 PT Archi Indonesia, perusahaan tambang emas milik Grup Rajawali, menjajaki kembali rencana penawaran

umum perdana (initial public offering/IPO) saham. Perseroan menargetkan perolehan dana hingga sebesar US$ 1 miliar. Source: Investor Daily

(5)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

N O IN D IC ES

1 DOW JONES INDUS. AVG 18,934.05 15,450.56 1,498.03 8.60 16.01 17.32 2.99 3.08 5,479.75 5,479.75 2 S&P 500 INDEX 2,193.81 1,810.10 136.45 6.68 18.77 18.35 2.77 2.81 19,523.18 19,523.18 3 NASDAQ COM POSITE INDEX 5,342.88 4,209.76 268.21 5.36 29.67 21.98 3.62 3.58 8,238.42 8,238.42 4 S&P/TSX COM POSITE INDEX 14,963.60 11,531.22 1,746.15 13.42 21.32 19.49 1.64 1.56 2,151.19 1,597.14 5 M EXICO IPC INDEX 48,956.06 39,924.09 2,046.15 4.76 30.52 19.83 2.57 2.36 5,131.78 253.14

6 Euro Stoxx 50 Pr 3,524.04 2,672.73 (217.80) (6.67) 21.52 14.51 1.50 1.49 2,536.56 2,722.49 7 FTSE 100 INDEX 7,129.83 5,499.51 550.42 8.82 34.18 16.60 1.82 1.79 1,828.40 2,274.71 8 CAC 40 INDEX 4,975.71 3,892.46 (100.53) (2.17) 23.87 14.66 1.44 1.43 1,264.50 1,357.18 9 DAX INDEX 11,430.87 8,699.29 (7.87) (0.07) 20.68 13.33 1.70 1.71 1,019.57 1,094.30 10 IBEX 35 INDEX 10,476.60 7,579.80 (857.10) (8.98) 23.08 15.22 1.38 1.34 539.45 578.99 11 FTSE M IB INDEX 22,844.38 15,017.42 (4,736.00) (22.11) 868.54 17.24 1.10 1.09 372.44 399.74 12 AEX-Index 474.87 378.53 8.72 1.97 26.94 17.61 1.60 1.60 535.74 575.01

13 SWISS M ARKET INDEX 9,080.56 7,425.05 (908.89) (10.31) 18.25 17.17 2.59 2.53 1,004.82 1,004.31

14 S&P/ASX 200 INDEX 5,611.20 4,706.70 30.30 0.57 22.83 16.14 1.85 1.82 1,526.92 1,152.52 15 ALL ORDINARIES INDX 5,691.80 4,762.10 55.17 1.03 28.03 16.38 1.82 1.78 1,661.06 1,253.77 16 CSI 300 INDEX 3,926.69 2,821.22 (301.13) (8.07) 15.79 14.40 2.07 2.12 23,762.41 3,465.07 17 SHANGHAI SE A SHARE INDX 3,856.74 2,760.92 (346.53) (9.35) 18.80 15.09 1.99 2.06 28,704.25 4,185.70 18 SHENZHEN SE A SHARE INDX 2,496.57 1,691.41 (192.83) (7.98) 52.98 31.77 4.72 4.78 23,538.44 3,432.41 19 HANG SENG INDEX 24,364.00 18,278.80 409.51 1.87 10.73 12.36 1.18 1.14 14,102.91 1,817.90 20 HANG SENG CHINA ENT INDX 10,341.65 7,498.81 (262.93) (2.72) 7.29 8.34 0.97 0.96 4,156.53 535.79 21 S&P BSE SENSEX INDEX 29,077.28 22,494.61 187.09 0.72 19.25 17.60 2.81 2.59 44,735.38 659.38 22 Nifty 50 8,968.70 6,825.80 162.10 2.04 20.65 17.76 2.65 2.43 56,085.56 826.68 23 JAKARTA COM POSITE INDEX 5,491.70 4,330.76 485.49 10.57 26.85 16.54 2.35 2.13 5,489,560.06 412.01 24 JAKARTA LQ-45 INDEX 948.74 736.33 57.03 7.20 17.16 18.59 2.85 2.56 3,639,516.93 273.15 25 KARACHI 100 INDEX 43,084.67 29,784.60 9,476.36 28.88 9.01 9.65 1.59 1.65 7,676.29 73.26 26 NIKKEI 225 20,012.40 14,864.01 (1,365.56) (7.17) 20.13 17.74 1.70 1.78 312,818.24 2,874.11 27 NIKKEI 300 INDEX 325.20 239.50 (30.24) (9.72) 16.69 14.13 1.36 1.41 359,972.26 3,307.35 28 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,609.76 1,192.80 (144.32) (9.33) 16.59 14.65 1.31 1.37 526,738.08 4,839.56 29 FTSE Bursa M alaysia KLCI 1,729.13 1,600.92 (61.95) (3.66) 17.96 16.39 1.78 1.75 983.87 226.67 30 S&P NZX All Index 1,427.66 1,139.58 47.53 3.90 19.80 18.13 1.88 1.86 106.15 75.35 31 PSEi - PHILIPPINE SE IDX 8,118.44 6,084.28 (94.93) (1.37) 20.04 17.46 2.47 2.20 8,178.22 166.41 32 Straits Times Index STI 2,964.10 2,528.44 (85.18) (2.95) 13.26 13.47 1.14 1.12 447.78 316.43 33 KOSPI INDEX 2,073.89 1,817.97 6.22 0.32 0.52 11.14 0.94 0.91 1,218,612.61 1,040.53 34 TAIWAN TAIEX INDEX 9,399.97 7,627.89 592.97 7.11 13.81 1.44 1.39 26,270.44 826.14 35 STOCK EXCH OF THAI INDEX 1,558.32 1,220.96 188.44 14.63 21.80 1.71 1.67 14,367.11 405.24 36 THAI SET 50 INDEX 995.59 757.91 106.62 13.11 19.86 15.03 1.77 1.72 8,985.55 253.45 37 HO CHI M INH STOCK INDEX 692.17 513.82 95.23 16.45 12.52 15.71 1.72 1.62 1,373,945.98 61.44

A sia/ P acific A merica

52-WEEK C H A N GE YT D P ER (x) P B V (x) M A R KET C A P (B n)

Euro pe

(6)

LQ45

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

H I G H L O W P O I N T % 2 0 15 2 0 16 E 2 0 15 2 0 16 E 1 A A L I IJ 15 ,2 0 0 18 ,6 2 8 13 ,12 6 9 7 0 .6 4 4 0 .3 2 18 .9 6 2 .2 1 1.7 7 2 9 ,2 5 5 .2 6 2 A D H I IJ 1,9 8 0 2 ,9 10 1,9 5 5 (16 0 ) (7 .4 8 ) 14 .0 8 13 .16 1.4 8 1.2 3 7 ,0 5 0 .4 8 3 A D R O IJ 1,4 6 5 1,7 3 5 4 3 7 9 5 0 18 4 .4 7 7 .7 9 13 .7 4 0 .4 1 1.12 4 6 ,8 5 9 .4 3 4 A K R A IJ 6 ,5 2 5 8 ,4 5 0 5 ,7 2 5 (6 5 0 ) (9 .0 6 ) 2 7 .3 1 2 3 .16 4 .6 5 3 .8 0 2 6 ,0 4 6 .3 7 5 A N T M IJ 8 8 5 9 3 0 2 8 5 5 7 1 18 1.8 5 - - 0 .4 1 1.19 2 1,2 6 7 .2 3 6 A S II IJ 7 ,6 2 5 8 ,8 7 5 5 ,7 0 0 1,6 2 5 2 7 .0 8 16 .7 8 19 .2 7 2 .3 8 2 .7 3 3 0 8 ,6 8 7 .0 9 7 A S R I IJ 3 8 0 5 8 5 3 17 3 7 10 .7 9 12 .0 8 8 .7 2 1.0 4 1.0 4 7 ,4 6 6 .7 8 8 B B C A IJ 14 ,5 5 0 16 ,2 0 0 12 ,3 7 5 1,2 5 0 9 .4 0 18 .2 1 18 .0 0 3 .6 7 3 .3 0 3 5 8 ,7 3 0 .3 8 9 B B N I IJ 5 ,0 0 0 5 ,9 7 5 4 ,2 7 0 10 0 .2 0 10 .2 6 8 .7 8 1.2 1 1.11 9 3 ,2 4 3 .2 8 10 B B R I IJ 11,0 2 5 12 ,9 7 5 9 ,5 2 5 (4 0 0 ) (3 .5 0 ) 11.0 9 10 .6 4 2 .4 8 1.9 5 2 7 1,9 7 7 .5 1 11 B B T N IJ 1,6 2 5 2 ,10 0 1,16 0 3 3 0 2 5 .4 8 7 .4 0 7 .5 1 0 .9 9 0 .9 7 17 ,2 0 8 .7 5 12 B M R I IJ 10 ,5 5 0 11,9 5 0 8 ,3 5 0 1,3 0 0 14 .0 5 10 .6 1 14 .2 8 1.8 4 1.6 7 2 4 6 ,16 6 .6 7 13 B M T R IJ 6 7 5 1,2 6 0 6 5 5 (4 2 5 ) (3 8 .6 4 ) 3 12 .3 8 12 .2 6 1.4 5 - 9 ,5 8 4 .0 7 14 B S D E IJ 1,7 6 5 2 ,3 8 0 1,5 8 0 (3 5 ) (1.9 4 ) 15 .9 2 15 .4 9 1.8 4 1.5 9 3 3 ,9 7 0 .4 2 15 C P IN IJ 3 ,14 0 4 ,0 2 0 2 ,5 6 0 5 4 0 2 0 .7 7 2 3 .2 6 17 .15 3 .4 0 3 .5 1 5 1,4 8 9 .7 2 16 E L S A IJ 4 0 6 6 2 0 17 3 15 9 6 4 .3 7 4 .8 1 6 .4 7 0 .6 9 1.0 0 2 ,9 6 3 .19 17 G G R M IJ 6 1,12 5 7 7 ,9 5 0 4 6 ,7 0 0 6 ,12 5 11.14 16 .4 4 17 .5 5 2 .7 9 2 .9 1 117 ,6 0 9 .8 8 18 H M S P IJ 3 ,8 0 0 4 ,4 8 5 3 ,5 6 0 4 0 1.0 6 3 2 .3 0 3 9 .3 2 13 .6 6 14 .3 3 4 4 2 ,0 0 8 .6 9 19 IC B P IJ 8 ,6 5 0 10 ,2 7 5 5 ,6 6 3 1,9 12 2 8 .3 8 2 6 .19 2 7 .9 3 5 .0 8 5 .7 6 10 0 ,8 7 5 .5 0 2 0 IN C O IJ 3 ,0 9 0 3 ,5 5 0 1,3 4 0 1,4 5 5 8 8 .9 9 2 1.2 1 - 0 .6 4 1.2 4 3 0 ,7 0 3 .2 9 2 1 IN D F IJ 7 ,6 0 0 9 ,2 0 0 4 ,8 4 0 2 ,4 2 5 4 6 .8 6 17 .6 6 16 .5 3 1.6 7 2 .2 5 6 6 ,7 3 1.2 4 2 2 IN T P IJ 14 ,5 0 0 2 2 ,8 0 0 14 ,2 7 5 (7 ,8 2 5 ) (3 5 .0 5 ) 18 .8 6 12 .7 4 3 .4 4 2 .0 1 5 3 ,3 7 7 .8 6 2 3 J S M R IJ 4 ,2 2 0 6 ,2 5 0 4 ,2 2 0 (1,0 0 5 ) (19 .2 3 ) 2 3 .5 9 16 .9 0 3 .4 1 2 .4 3 2 8 ,6 9 6 .0 0 2 4 K L B F IJ 1,4 7 5 1,8 15 1,13 5 15 5 11.7 4 3 1.0 7 3 0 .2 0 5 .9 1 5 .8 5 6 9 ,14 0 .8 1 2 5 L P K R IJ 7 9 0 1,3 8 0 7 8 0 (2 4 5 ) (2 3 .6 7 ) 4 4 .0 2 14 .6 8 1.4 4 1.0 4 18 ,2 3 1.3 7 2 6 L P P F IJ 15 ,10 0 2 2 ,5 7 5 14 ,5 0 0 (2 ,5 0 0 ) (14 .2 0 ) 2 8 .8 5 2 0 .4 2 4 6 .4 3 2 2 .5 4 4 4 ,0 6 0 .5 6 2 7 L S IP IJ 1,5 6 5 1,8 4 0 1,2 0 0 2 4 5 18 .5 6 14 .5 1 2 1.3 8 1.2 3 1.4 1 10 ,6 7 7 .7 8 2 8 M N C N IJ 1,7 0 0 2 ,4 15 1,18 5 (15 5 ) (8 .3 6 ) 2 1.9 0 14 .2 8 2 .8 9 2 .4 1 2 4 ,2 6 9 .3 8 2 9 M P P A IJ 1,6 6 0 2 ,13 0 1,18 5 (16 5 ) (9 .0 4 ) 4 9 .6 9 5 9 .7 0 3 .5 4 3 .19 8 ,9 2 7 .4 2 3 0 M Y R X IJ 13 6 18 4 119 9 7 .0 9 111.7 0 3 6 .7 1 1.7 8 1.9 7 10 ,7 0 5 .8 1 3 1 P G A S IJ 2 ,2 3 0 3 ,5 2 0 2 ,17 0 (5 15 ) (18 .7 6 ) 11.5 3 9 .8 5 1.5 9 1.2 7 5 4 ,0 5 8 .5 6 3 2 P T B A IJ 11,4 7 5 13 ,7 7 5 4 ,15 0 6 ,9 5 0 15 3 .5 9 4 .8 2 13 .8 2 1.0 4 2 .4 6 2 6 ,4 3 9 .9 1 3 3 P T P P IJ 4 ,0 0 0 4 ,8 5 0 3 ,3 0 0 12 5 3 .2 3 2 5 .4 0 19 .9 1 4 .2 8 3 .5 3 19 ,3 6 9 .7 5 3 4 P W O N IJ 6 7 0 7 6 5 4 16 17 4 3 5 .0 8 18 .9 3 17 .4 6 3 .3 1 3 .6 0 3 2 ,2 6 6 .9 3 3 5 S C M A IJ 2 ,2 3 0 3 ,5 5 0 2 ,17 0 (8 7 0 ) (2 8 .0 6 ) 2 9 .6 5 2 0 .16 14 .4 1 8 .8 6 3 2 ,6 0 6 .17 3 6 S IL O IJ 9 ,5 2 5 11,7 5 0 7 ,2 2 5 (2 7 5 ) (2 .8 1) 16 0 .9 3 10 4 .0 5 6 .5 0 5 .8 2 11,0 11.8 5 3 7 S M G R IJ 8 ,2 0 0 11,8 7 5 8 ,15 0 (3 ,2 0 0 ) (2 8 .0 7 ) 14 .9 5 11.7 4 2 .5 6 1.7 0 4 8 ,6 3 8 .4 6 3 8 S M R A IJ 1,2 3 5 1,9 7 0 1,2 2 5 (4 15 ) (2 5 .15 ) 2 7 .9 0 3 4 .3 4 3 .9 6 2 .6 8 17 ,8 17 .0 8 3 9 S R IL IJ 2 3 4 4 17 2 0 4 (15 5 ) (3 9 .8 5 ) 9 .4 6 5 .8 5 1.8 9 1.0 4 4 ,3 5 0 .7 4 4 0 S S M S IJ 1,4 4 5 2 ,0 7 5 1,4 15 (5 0 5 ) (2 5 .9 0 ) 3 3 .11 2 2 .5 6 6 .12 4 .0 0 13 ,7 6 3 .6 3 4 1 T L K M IJ 3 ,8 4 0 4 ,5 7 0 2 ,7 0 8 7 4 9 2 4 .2 3 19 .5 9 19 .10 4 .0 4 4 .3 7 3 8 7 ,0 7 1.9 9 4 2 U N T R IJ 2 0 ,7 0 0 2 3 ,9 7 5 12 ,5 5 0 3 ,7 5 0 2 2 .12 16 .4 0 16 .8 1 1.6 7 1.9 4 7 7 ,2 13 .8 0 4 3 U N V R IJ 4 0 ,9 7 5 4 7 ,8 0 0 3 4 ,15 0 3 ,9 7 5 10 .7 4 4 8 .2 6 4 8 .2 9 5 8 .4 8 5 8 .9 5 3 12 ,6 3 9 .2 5 4 4 W IK A IJ 2 ,3 9 0 3 ,13 9 2 ,0 3 7 (5 5 ) (2 .2 5 ) 2 5 .7 6 2 1.3 0 3 .7 1 2 .6 5 15 ,2 8 9 .0 0 4 5 _{W S K T IJ} 2 ,18 0 2 ,8 6 0 1,6 0 5 5 10 3 0 .5 4 18 .8 9 18 .12 2 .3 7 2 .5 2 2 9 ,5 9 0 .0 3 M A R K E T C A P ( B n ) L Q 4 5 I n d e x 15 - N o v - 16 5 2 - W E E K C H A N G E Y T D P E R ( x ) P B V ( x )

(7)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property (1.17) (6.91) (8.58) 5.20 Basic Industry (0.59) (7.30) (3.94) 23.70 Trade (1.62) (4.35) (1.36) (2.84) Finance 0.14 (8.23) (6.56) 9.69 M iscellaneous Industry (0.08) (7.99) (7.40) 21.04 Consumer (0.68) (7.55) (8.12) 12.07 Infrastructure 0.32 (8.39) (8.10) 3.43 Agriculture (1.73) (0.20) (0.74) 2.77 M ining (5.53) (5.00) 5.97 62.90 Oct-16 Sep-16 2.11 5.39 3.31 3.07 0.14 0.22 115.04 115.67 3.20 5.02 5.19 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,358.00 0.08 (2.16) 3.22 USD/CNY 6.86 0.01 (1.77) (5.33) USD/EUR 0.93 (0.18) 2.40 1.07 USD/JPY 108.89 0.28 (4.59) 10.41 USD/SGD 1.41 0.02 (1.68) 0.38 USD/AUD 1.32 0.13 1.05 (3.48) USD/GBP 0.80 (0.10) (2.28) 18.21 (in %) 7.40 0.82 1.46 7.74 7.89 8.29 Inflation M oM (in %)

Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %)

Secto rs

Eco no mic Indicato rs

Inflation YTD (in %)

Eco no mic P arameters

Inflation YoY (in %)

Indonesia 5-Year Government Bonds Yield Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield

Lending and D epo sit R ates

JIBOR (in IDR) LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD)

(8)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) _5,2% _5,3%

Exchange rate (USD/IDR) ₁₃₅₀₀ ₁₃₃₀₀

Inflation (%, YoY) _4% _4%

3 Months SPN (%) _5,5% _5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) ₄₀ ₄₅

Oil Lifting ( thousands barrel/day) ₈₂₀ ₇₈₀

Gas Lifting (thousands, BOE/day) _1.11 _1.15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date (2016) Ex Date (2016) Recording (2016) Payment (2016)

Ticker Price (Rp) Cum Date (2016) EX Date(2016) Trading (2016)

BEKS _18.35 _{01 Desember} _{02 Desember} _{08 Des - 15 Des}

INPC ₂₉ _: ₆ ₁₁₁ _{30 November} _{01 Desember} _{07 Des - 14 Des}

SILO ₈ _: ₁ ₉₀₀₀ _{29 November} _{30 November} _{06 Des - 13 Des}

AGRO _{25 November} _{28 November} _{02 Des - 08 Des}

PTPP 18 November 21 November 23 Nov - 29 Nov

JSMR 31 October 01 November 07 Nov - 11 Nov

WIKA 2180 27 October 28 October 03 Nov - 09 Nov

KRAS 17 October 18 October 03 Nov - 09 Nov

Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp)

Issued Shares (Mn)

(9)

Picks of The Day

BMRI : Buy on Weakness

BMRI memiliki indikator Stoc osc dan MACD yang mengindikasikan pola Downtrend. BMRI belum berhasil menembus Resistance pada level harga 10700

dan terbuka peluang untuk mencoba level Support pada level 10350 dalam jangka pendek. Trading Range : 10200 — 10900.

Fundamental :

BBCA : Buy on Weakness

BBCA memiliki indikator MACD dan Rsi yang mengindikasikan pola Downtrend. BBCA belum berhasil menembus Resistance pada level harga 15000 dan

terbuka peluang untuk mencoba level Support pada level 14250 dalam jangka pendek, Trading range : 14100 — 15100.

Fundamental :

Wednesday, November 16, 2016

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Oct Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 7,000

7,500 8,000 8,500 9,000 9,500 10,000 10,500 11,000 11,500 12,000 BMRI - Daily 11/15/2016 4:13:55 PM Open 10400, Hi 10675, Lo 10325, Clos e 10550 (2.2%)MA(Clos e,50)= 11,194.00

10,550 11,194

Oct Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov

-200 0 200 400 BMRI -MACD(12,26)= -105.92,Signal(12,26,9)= -6.70

-105.917 -6.69656

20 80 BMRI -Stoch %K(15,3)= 14.74,Stoch %D(15,3,3)= 24.91

14.7392 24.911 30 70 BMRI -RSI(15)= 38.58 38.5841

11,500 12,000 12,500 13,000 13,500 14,000 14,500 15,000 15,500 16,000 BBCA - Daily 11/15/2016 4:08:13 PM Open 14300, Hi 14875, Lo 14100, Clos e 14550 (1.2%)MA(Clos e,50)= 15,450.50

14,550 15,450.5

-200 0 200 400 BBCA -MACD(12,26)= -222.13,Signal(12,26,9)= -94.98

-222.134 -94.9787

20 80 BBCA -Stoch %K(15,3)= 24.10,Stoch %D(15,3,3)= 19.76

24.1024 19.7594 30 70 BBCA -RSI(15)= 31.61 31.6104

(10)

Picks of The Day

TLKM : Buy on Weakness

TLKM memiliki indikator Stoc osc dan MACD mengindikasikan pola Downtrend, TLKM belum berhasil menembus Resistance di level harga 4050 sehingga terbuka peluang untuk menguji Support dalam jangka pendek pada level harga 3820. Trading Range : 3750— 3940.

Fundamental :

SSIA : Buy on Weakness

SSIA memiliki indikator Stoc osc dan RSI mengindikasikan pola Downtrend, SSIA belum berhasil menembus Resistance di level harga 570 sehingga terbuka peluang untuk menguji Support dalam jangka pendek pada level harga 520. Trading range : 500 — 590.

Fundamental :

2,600 2,800 3,000 3,200 3,400 3,600 3,800 4,000 4,200 4,400 4,600 TLKM - Daily 11/15/2016 4:13:24 PM Open 3830, Hi 3950, Lo 3760, Clos e 3840 (1.3%)MA(Clos e,50)= 4,180.20

3,840 4,180.2

-50 0 50 100 TLKM -MACD(12,26)= -70.41,Signal(12,26,9)= -29.23 -70.4118 -29.2286 20 80 TLKM -Stoch %K(15,3)= 21.95,Stoch %D(15,3,3)= 23.80 21.9503 23.8021 30 70 TLKM -RSI(15)= 32.74 32.7364

520 540 560 580 600 620 640 660 680 700 720 740 760 780 800 820 840 860 SSIA - Daily 11/15/2016 4:05:02 PM Open 535, Hi 560, Lo 530, Clos e 540 (1.9%)MA(Clos e,50)= 565.80

540 565.8

-20 0 20 SSIA -MACD(12,26)= -6.86,Signal(12,26,9)= -4.73

-6.86318 -4.73444

20 80 SSIA -Stoch %K(15,3)= 25.38,Stoch %D(15,3,3)= 34.12

25.3846 34.1216 30 70 SSIA -RSI(15)= 42.75 42.7456

(11)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI Sell 15,200 15,200 14,900 14,650 14,900 15,300 15,600 Stoc osc : downtrend

LSIP BoW 1,565 1,545 1,600 1,525 1,545 1,600 1,630 Black spinning top

BWPT BoW 212 204 220 194 204 220 230 Macd : reversal

BMRI BoW 10,550 10,350 10,700 10,200 10,350 10,700 10,900 White spinning top

BBRI Sell 11,025 11,025 10,900 10,775 10,900 11,150 11,275 Macd : downtrend

BBCA BoW 14,550 14,250 14,700 14,100 14,250 14,550 14,700 White spinning top

BBNI BoW 5,000 4,950 5,075 4,900 4,950 5,075 5,150 Stoc osc : downtrend

BBTN BoW 1,625 1,600 1,645 1,580 1,600 1,645 1,670 Macd : downtrend

BJTM BoW 480 474 490 468 474 490 500 Black spinning top

BJBR Sell 1,390 1,390 1,370 1,350 1,370 1,410 1,430 Macd : downtrend

INDF BoW 7,600 7,475 7,625 7,350 7,475 7,625 7,750 Black spinning top

ICBP BoW 8,650 8,550 8,850 8,400 8,550 8,850 9,100 White spinning top

GGRM BoW 61,125 60,750 61,300 60,600 60,750 62,300 63,150 Macd : downtrend

UNVR BoW 40,975 40,750 41,150 40,550 40,750 41,150 41,325 Black spinning top

CPIN BoW 3,140 3,110 3,170 3,075 3,110 3,170 3,210 Macd : downtrend

ASII BoW 7,625 7,550 7,750 7,450 7,550 7,750 7,900 Black spinning top

SMGR BoW 8,200 8,100 8,300 7,950 8,100 8,300 8,425 Macd : downtrend

INTP BoW 14,500 14,225 14,825 14,000 14,225 14,825 15,150 Macd : downtrend

SMCB Sell 865 865 850 835 850 880 920 Stoc osc : downtrend

TLKM BoW 3,840 3,820 3,940 3,750 3,820 3,940 4,000 White spinning top

PGAS BoW 2,230 2,200 2,260 2,170 2,200 2,260 2,320 Black spinning top

JSMR Sell 4,220 4,220 4,150 4,100 4,150 4,290 4,350 Stoc osc : downtrend

TBIG BoW 5,500 5,450 5,600 5,350 5,450 5,600 5,725 Macd : downtrend

MAPI BoW 4,850 4,820 4,880 4,780 4,820 4,880 4,950 Macd : downtrend

RALS BoW 1,190 1,170 1,220 1,150 1,170 1,220 1,250 Black spinning top

ACES BoW 775 750 805 725 750 805 835 Macd : downtrend

MPPA BoW 1,660 1,640 1,680 1,620 1,640 1,680 1,700 Macd : downtrend

PTBA Sell 11,475 11,475 11,000 10,600 11,000 11,600 11,950 Long black candle

ADRO Sell 1,465 1,465 1,450 1,425 1,450 1,500 1,530 Stoc osc : downtrend

ITMG Sell 16,000 16,000 15,400 14,800 15,400 16,600 17,200 Stoc osc : downtrend

ANTM BoW 885 875 905 860 875 905 920 Long legged doji

TINS Sell 1,040 1,040 1,020 1,000 1,020 1,080 1,120 Stoc osc : downtrend

UNTR BoW 20,700 20,300 20,900 19,900 20,300 20,900 21,350 Black spinning top

ASRI BoW 380 370 390 360 370 390 410 Black spinning top

LPKR BoW 790 770 800 750 770 800 820 Macd : downtrend

CTRA Sell 1,445 1,445 1,420 1,395 1,420 1,470 1,495 Stoc osc : downtrend

APLN BoW 250 246 254 242 246 254 258 Macd : downtrend

SMRA Sell 1,235 1,235 1,200 1,165 1,200 1,260 1,295 Macd : downtrend

SSIA BoW 540 520 560 500 520 560 590 White spinning top

BSDE BoW 1,765 1,740 1,800 1,725 1,740 1,800 1,820 Black spinning top

PTPP BoW 4,000 3,950 4,030 3,910 3,950 4,030 4,070 White spinning top

WSKT BoW 2,180 2,120 2,200 2,100 2,120 2,200 2,250 Black spinning top

WIKA Sell 2,390 2,390 2,370 2,350 2,370 2,450 2,520 Macd : downtrend

ADHI BoW 1,980 1,955 2,010 1,930 1,955 2,010 2,050 Macd : downtrend

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC Industry

INFRASTRUCTURE

RETAIL

Trading View

(12)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team EQUITY ANALYST

James Wahjudi

Property, Coal & Mining Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

James.Wahjudi@sinarmassekuritas.co.id

EQUITY ANALYST

Evan Hadiwidjaja

Banking, Telecommunication, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

Evan.Hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id

EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 Wilbert@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 Henny.Indrawati@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Adrian Lorenzo

Retail, Media, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 Adrian.lorenzo@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 Eddy.Wijaya@sinarmassekuritas.co.id DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.