i
ANALISIS NILAI PERUSAHAAN JASA SUB SEKTOR
TRANSPORTASI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK
INDONESIA (BEI)
SKRIPSI
YUDHI PRABOWO 1410111160
PROGRAM STUDI MANAJEMEN PROGRAM SARJANA
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS PEMBANGUNAN NASIONAL “VETERAN” JAKARTA
2019
ii
ANALISIS NILAI PERUSAHAAN JASA SUB SEKTOR
TRANSPORTASI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK
INDONESIA (BEI)
SKRIPSI
Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat Untuk Memperoleh Gelar
Sarjana Manajemen
YUDHI PRABOWO 1410111160
PROGRAM STUDI MANAJEMEN PROGRAM SARJANA
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS PEMBANGUNAN NASIONAL “VETERAN” JAKARTA
iii
PERNYATAAN ORISINALITAS
v
PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI
vi
Analasis of Firm Value Corporate Sub Sector Transportation on
The Indonesia Stock Exchange (IDX)
By Yudhi Prabowo
Abstract
This research was conducted to test the influence of the capital structure, growth and profitability of firm value. Doing research on the company’s Sub Sector transportation which listed on the Indonesia Stock Exchange as a sample. The technique of determination of the sample using the method of purposive sampling (purposive sampling method). The selection of the sample of 35 company Sub Sector transportation were listed on the Indonesia Stock Exchange in 2014-2017 produce company 14 is acceptable. Data analysis is done using the Microsoft Excel 2010 and hypothesis testing in this study using a Panel Data Regression Analysis with the program E-Views 9.0 and the level of significance of 5%. The results of the test were obtained (1) Capital structure is represented by DER no effect significantly positife to the firm value, (2) Growth is represented by GROWTH effect significantly positife to the firm value, (3) the profitability is represented by ROE no effect significantly positife to the firm value.
vii
Analisis Nilai Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Transportasi
Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI)
Oleh Yudhi Prabowo
Abstrak
Penelitian ini dilakukan untuk menguji pengaruh struktur modal, pertumbuhan perusahaan dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan. Penelitian dilakukan pada perusahaan sub sektor jasa Transportasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia sebagai sampel. Teknik pentuan sampel menggunakan metode purposive sampling (purposive sampling method). Pemilihan sampel dari 35 Perusahaan jasa Transportasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2014-2017 menghasilkan 11 perusahaan yang dapat diterima. Analisis data dilakukan menggunakan Microsoft Excel 2016 dan pengujian hipotesis dalam penelitian ini menggunakan Analisis Regresi Data Panel dengan program E-Views 9.0 dan tingkat signifikan 5%. Hasil dari pengujian diperoleh (1) Struktur Modal yang dinyatakan dengan DER tidak berpengaruh signifikan positif terhadap Nilai Perusahaan. (2) Pertumbuhan Perusahaan yang dinyatakan dengan GROWTH berpengaruh signifikan positif terhadap Nilai Perusahaan. (3) Profitabilitas yang dinyatakan dengan ROE tidak berpengaruh positif terhadap Nilai Perusahaan.
Kata Kunci: Struktur Modal, Pertumbuhan Perusahaan, Profitabilitas dan Nilai Perusahaan.
viii
BERITA ACARA
ix
PRAKATA
Puji dan syukur penulis panjatkan kepada Allah SWT atas segala rahmat karunia-Nya, sehingga skripsi ini telah berhasil diselesaikan. Penelitian ini dilaksanakan sejak bulan Agustus 2018 sampai dengan Desember 2018 dengan judul “Analisis
Nilai Perusahaan Jasa Sub Sektor Transportasi yang Terdaftar Di BEI”. Maka
penulis menyampaikan terimakasi kepada Bapak Dr. Prasetyo Hadi, S.E., M.M., CFMP, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Pembangunan “Veteran” Jakarta, Ibu Dr. Jubaedah, S.E., M.M., selaku Ketua Jurusan Manajemen S1 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Pembangunan “Veteran” Jakarta, Bapak Wahyudi S.E., M.M., selaku Ketua Program Studi Manajemen S1 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Pembangunan “Veteran” Jakarta. Ibu Fitri Yetti, S.E., M.M., dan Ibu Dewi Cahyani, S.E., M.M., selaku dosen pembimbing, serta ucapan terimakasih penulis sampaikan kepada seluruh dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang telah memberikan bimbigan akademik bagi penulis selama perkuliahan.
Disamping itu, penulis persembahkan untuk Bapak Sudarsono serta ucapan terimakasih kepada Ibu Sri Rejeki selaku kedua orang tua yang telah memberikan semangat dan doa dalam menyelesaikan skripsi ini. Ucapan terimakasih juga penulis sampaikan kepada teman-teman seperjuangan selama semester 9, yaitu Lintang Widyas, Hestia, Indira, Annisa Fitri, Kipak Squad serta teman - teman seperjuangan Manajemen S1 2014 yang penulis tidak bias sebutkan satu persatu tanpa mengurangi rasa hormat yang telah membantu dalam penelitian ini.
Semoga penelitian ini bermanfaat. Jakarta, 07 Januari 2019
x
DAFTAR ISI
SAMPUL ... i
JUDUL ... ii
PERNYATAAN ORISINALITAS ... iii
PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI ... v
PENGESAHAN ... v
ASTRACK ... vi
ABSTRAK ... vii
BERITA ACARA ... viii
PRAKATA ... ix
DAFTAR ISI ... x
DAFTAR TABEL ... xii
DAFTAR GAMBAR ... xiii
DAFTAR LAMPIRAN ... xiv
BAB I PENDAHULUAN ... 1
1.1 Latar Belakang ... 1
1.2 Perumusan Masalah ... 5
1.3 Tujuan Penelitian ... 5
1.4 Manfaat Penelitian... 5
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 7
2.1 Tinjauan Pustaka ... 7
2.1.1 Teori Sinyal dan Nilai Perusahaan ... 7
2.2 Struktur Modal dan Nilai Perusahaan ... 10
2.3 Pertumbuhan dan Nilai Perusahaan ... 12
2.4 Profitabilitas dan Nilai Perusahaan ... 16
2.2 Model Penelitian ... 19
2.3 Hipotesis ... 19
BAB III METODE PENELITIAN ... 20
3.1 Definisi Oprasional dan Pengukuran Variabel ... 20
3.1.1 Definisi Oprasional ... 20
3.2 Penentuan Populasi dan Sampel ... 21
3.2.1 Populasi ... 21
3.2.2 Teknik Pemilihan Sampel ... 22
3.3 Teknik Pengumpulan Data ... 22
3.3.1 Jenis Data ... 22
3.3.2 Sumber Data ... 22
3.3.3 Pengumpulan Data ... 23
3.4 Teknik Analisis Data ... 23
3.4.1 Teknik Analisis ... 23
xi
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ... 29
4.1 Deskripsi Objek Penelitian ... 29
4.2 Deskripsi Data Penelitian ... 31
4.2.1 Variabel Nilai Perusahaan ... 31
4.2.2 Variabel Struktur Modal ... 33
4.2.3 Variabel Growth ... 34
4.2.4 Variabel Profitabilitas ... 36
4.3 Uji Hipotesi dan Analisis ... 38
4.3.1 Statistik Deskriptif ... 38
4.3.2 Metode Analisis Regresi Data Panel ... 40
4.3.2.1 Uji F Restricted (Pooled Least Square vs Fixed Effect Model) ... 40
4.3.2.2 Uji Hausman (Fixed Effect Model vs Random Effect Model) ... 41
4.3.2.3 Model Regresi Data Panel yang Digunakan ... 42
4.3.3 Uji Hipotesis ... 43
4.3.3.1 Uji t (parsial)... 43
4.3.3.2 Uji Koefisien Determinasi (R2) ... 45
4.4 Pembahasan ... 45
4.4.1 Pengaruh Struktur Modal terhadap Nilai Perusahaan... 45
4.4.2 Pengaruh Pertumbuhan terhadap Nilai Perusahaan ... 46
4.4.3 Pengaruh Profitabilitas terhadap Nilai perusahaan ... 47
BAB V SIMPULAN DAN SARAN ... 49
5.1 Simpulan ... 49 5.2 Keterbatasan Penelitian... 49 5.3 Saran ... 50 DAFTAR PUSTAKA ... 51 RIWAYAT HIDUP ... 53 LAMPIRAN ... 54
xii
DAFTAR TABEL
Tabel 1. Data DER, GROWTH dan ROE pada perusahaan jasa transportasi yang
terdaftar di BEI periode 2014-2016 ... 3
Tabel 2. Daftar perusahaan Transportasi yang terdaftar di BEI ... 29
Tabel 3. Sampel Penelitian ... 30
Tabel 4. Daftar Nama Sampel Perusahaan Transportasi ... 31
Tabel 5. Nilai Perusahaan Transportasi periode 2014-2017 ... 31
Tabel 6. Struktur Modal Perusahaan Transportasi periode 2014-2017 ... 33
Tabel 7. Pertumbuhan perusahaan Transportasi periode 2014-2017 ... 35
Tabel 8. Profitabilitas Perusahaan Transportasi periode 2014-2017 ... 36
Tabel 9. Hasil Data Deskriptif ... 39
Tabel 10. Hasil Uji F Restricted ... 41
Tabel 11. Hasil Uji Hausman ... 41
xiii
DAFTAR GAMBAR
xiv
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Nama perusahaan dalam sampel
Lampiran 2 Perhitungan Struktur Modal / Debt to Equity Ratio (DER) Lampiran 3. Contoh Laporan Keuangan Perhitungan DER
Lampiran 4. Perhitungan Pertumbuhan Perusahaan / Growth Lampiran 5. Contoh Laporan Keuangan Perhitungan Growth
Lampiran 6. Data Perhitungan Profitabilitas / Return on Equity (ROE) Lampiran 7. Contoh Laporan Keuanagan Perhitungan ROE
Lampiran 8. Data Perhitungan Nilai Perusahaan / Price Book Value (PBV) Lampiran 9. Contoh Laporan Keuangan Perhitungan PBV
Lampiran 10. Hasil output E-views Lampiran 11. Data Tabel
