Pengaruh Likuiditas,
Leverage
,
Komisaris Independen dan
Manajemen Laba Terhadap
Agresivitas Pajak Perusahaan
Tesis
Diajukan kepada
Program Pascasarjana Magister Manajemen
untuk Memperoleh Gelar Magister Manajemen
Oleh:
Krisnata Dwi Suyanto
NIM: 912010028
Program Studi Magister Manajemen
Program Pascasarjana
Universitas Kristen Satya Wacana
Salatiga
i
Kata Pengantar
Bagi pemerintah, pajak merupakan salah satu
pemasukan kas negara. Akan tetapi perusahaan
menganggap pajak sebagai sebuah beban yang dapat
mengurangi keuntungan perusahaan. Oleh karena
itu, tidak menutup kemungkinan bahwa perusahaan
akan melakukan agresivitas pajak, yaitu sebuah
upaya yang dilakukan oleh perusahaan guna
mengurangi penghasilan kena pajak dengan
melakukan perencanaan pajak, baik secara legal
maupun ilegal.
Hal ini menyebabkan perlu adanya evaluasi
dan penyempurnaan kebijakan yang telah
dikeluarkan serta meningkatkan pengawasan serta
ketaatan para wajib pajak. Hal tersebut
dimaksudkan agar pelaksanaan sistem perpajakan
dapat lebih efektif dan efisien sejalan dengan
perkembangan dunia usaha. Hal ini mendorong
penulis untuk meneliti mengenai agresivitas pajak
perusahaan. Fokus penelitian ini adalah menguji
pengaruh yang ditimbulkan oleh likuiditas, leverage,
proporsi komisaris independen dan manajemen laba
terhadap agresivitas pajak perusahaan.
Akhirnya, penulis berharap penelitian ini
ii
agresivitas pajak. Selain itu akan dapat memberikan
masukan bagi pemerintah, perusahaan dan investor
untuk mendeteksi gejala-gejala agresivitas pajak
perusahaan.
Salatiga, Juni 2012
iii
Ucapan Terimakasih
Puji dan syukur bagi Tuhan Yesus Kristus,
atas berkat, rahmat, dan kekuatanNya yang telah
menyertai penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.
Tanpa kebaikan dan kekuatanNya, penulis tidak
akan pernah dapat terinspirasi untuk berkarya dan
menyelesaikan tesis yang berjudul : Pengaruh
Likuiditas, Leverage, Komisaris Independen dan
Manajemen Laba Terhadap Agresivitas Pajak
Perusahaan.
Penulis menyadari bahwa selesainya skripsi
ini, tidak lepas dari bantuan banyak pihak. Oleh
karena itu, penulis mengucapkan banyak terima
kasih kepada :
1. Papa dan Mama yang sangat penulis kasihi,
terima kasih untuk dukungan, semangat dan
pengertiannya kepada penulis untuk dapat
menyelesaikan tesis ini.
2. Prof. Supramono, SE., MBA., DBA selaku
pembimbing yang telah memberikan masukan
dan arahan selama proses pengerjaan tesis ini.
3. Prof. Christantius Dwiatmadja, SE., ME., Ph.D
selaku ketua program studi Magister Manajemen
Program Pascasarjana Universitas Kristen Satya
iv
4. Semua dosen yang telah membagi ilmu mereka
pada penulis selama menuntut ilmu di Program
Pascasarjana Magister Manajemen Universitas
Kristen Satya Wacana.
5. Sekretaris Magister Manajemen UKSW yang telah
memberi bantuan teknis kepada penulis selama
kuliah.
6. Sahabat-sahabat angkatan XXII dan seluruh
rekan-rekan yang tidak dapat disebutkan satu
per satu atas kerja sama dan rasa
kebersamaannya yang telah memberi banyak
dorongan kepada penyusun.
7. Semua pihak lain yang tidak bisa disebutkan
satu persatu yang telah memberikan
sumbangsihnya dalam penyusunan tesis ini.
Penulis menyadari bahwa tesis ini masih jauh
dari sempurna, tetapi penulis tetap berharap karya
ini dapat bermanfaat dan menambah pengetahuan
kita tentang agresivitas pajak perusahaan. Tuhan
Yesus memberkati.
Salatiga, Juni 2012
v
Saripati
Agresivitas pajak perusahaan adalah tindakan yang
dirancang untuk mengurangi penghasilan kena pajak dengan
melakukan perencanaan pajak, baik secara legal maupun
ilegal. Penelitian ini menyelidiki pengaruh likuiditas, leverage,
komisaris independen dan manajemen laba dalam
mempengaruhi agresivitas pajak. Effective tax rate (ETR) dan
cash effective tax rate (CETR) digunakan untuk mengukur
agresivitas pajak. Penelitian dilakukan pada perusahaan
manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama
tahun 2006-2010. Berdasarkan teknik purposive sampling,
diperoleh 39 sampel. Regresi panel data digunakan untuk
menguji hipotesis. Hasil dari pengujian hipotesis gagal
menemukan hubungan yang signifikan antara likuiditas
dengan agresivitas pajak. Komisaris independen memiliki
hubungan yang negatif dengan agresivitas pajak, tetapi
leverage dan manajemen laba memiliki hubungan positif
dengan agresivitas pajak.
Kata kunci : agresivitas pajak perusahaan, likuiditas, leverage,
vi
Abstract
Tax aggressive is the action designed to reduce taxable
income with appropriate tax plan, which can be legal or illegal.
This study investigate what extent of liquidity, leverage,
independent commissioners and earning management affect
corporate tax aggressiveness. Effective tax rate (ETR) and cash
effective tax rate (CETR) is used to measure tax aggressiveness.
Examination was conducted for manufacturing firms which
registered in Indonesian Stock Exchange for year 2006-2010.
Based on purposive sampling technique, it gets 39 samples.
Panel data regression are used to test the hypothesis. The
result of the hypothesis failed to find significant association
between liquidity and tax aggressiveness. Independent
commissioners has negative relation with tax aggressiveness,
but leverage and earning management has positive relation with
tax aggressiveness.
Keywords : corporate tax aggressiveness, liquidity, leverage,
independent commissioners, earning
vii
1.5 Sistematika Penelitian ... 10
Bab 2 Telaah Pustaka dan Pengembangan Model ... 12
2.1 Definisi dan Nalar Konsep ... 12
2.1.1 Agresivitas Pajak Perusahaan ... 12
2.1.2 Perpajakan di Indonesia ... 14
2.1.3 Likuiditas ... 15
2.1.4 Leverage ... 16
viii
2.1.4 Manajemen Laba ... 19
2.2. Pengembangan Hipotesis ... 23
2.2.1 Likuiditas dan Agresivitas Pajak Perusahaan ... 23
2.2.2 Leverage dan Agresivitas Pajak Perusahaan ... 25
2.2.3 Komisaris Independen dan Agresivitas Pajak Perusahaan ... 26
2.2.4 Manajemen Laba dan Agresivitas Pajak Perusahaan ... 28
2.3. Model Penelitian ... 30
Bab 3 Metode Penelitian ... 31
3.1. Populasi dan Sampel ... 31
3.2. Pengukuran Variabel Penelitian ... 32
3.2.1 Pengukuran Variabel Agresivitas Pajak... 32
3.2.2 Pengukuran Variabel Likuiditas... . 34
3.2.3 Pengukuran Variabel Leverage... . 34
3.2.4 Pengukuran Variabel Komisaris Independen ... .. 35
3.2.5 Pengukuran Variabel Manajemen Laba... ... 35
3.2.6 Variabel Kontrol... . 37
3.3. Metode Pengumpulan Data ... 39
3.4. Teknik Analisis ... 39
ix
3.4.2 Pengujian Asumsi Klasik ... 40
3.4.3 Pemilihan Model... ... 43
3.4.4 Pengujian Hipotesis... ... 44
Bab 4 Hasil Penelitian dan Pembahasan ... 46
4.1 Gambaran Umum Obyek Penelitian ... 46
4.2 Hasil Penelitian ... 47
4.2.1 Statistik Deskriptif ... 47
4.2.2 Uji Asumsi Klasik ... 55
4.3 Pemilihan Model Regresi Panel Data ... 60
4.4 Pengujian Hipotesis ... 63
4.5 Pembahasan ... 70
Bab 5 Kesimpulan dan Implikasi ... 77
5.1 Kesimpulan ... 77
5.2 Implikasi ... 78
5.3 Keterbatasan dan Agenda Penelitian Mendatang ... 78
x
DAFTAR TABEL
Tabel 3.1 Prosedur Pemilihan Sampel ... 32
Tabel 4.1 Deskripsi Objek Penelitian ... 46
Tabel 4.2 Deskripsi Variabel Penelitian Tahun 2006-2010 ... 48
Tabel 4.3 Deskripsi Variabel Tarif Pajak Tahun 2006-2010 ... 54
Tabel 4.4 Deskripsi Variabel Kepemilikan Saham Tahun 2006-2010 ... 54
Tabel 4.5 Hasil Uji Normalitas … ... 55
Tabel 4.6 Hasil Uji Normalitas Setelah Transformasi… ... 56
Tabel 4.7 Hasil Uji Multikolinearitas … ... 58
Tabel 4.8 Hasil Uji Autokorelasi … ... 59
Tabel 4.9 Hasil Uji Glejser… ... 60
Tabel 4.10 Ringkasan Uji Restricted F Test… ... 61
Tabel 4.11 Ringkasan Hasil Hausman Test… ... 62
xi
DAFTAR GAMBAR
xii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Perusahaan Sampel ... 84
Lampiran 2 Likuiditas Perusahaan Sampel ... 85
Lampiran 3 Leverage Perusahaan Sampel ... 86
Lampiran 4 Komposisi Komisaris Independen ... 87
Lampiran 5 Manajemen Laba Perusahaan Sampel ... 88
Lampiran 6 ETR Perusahaan Sampel ... 89
Lampiran 7 CETR Perusahaan Sampel ... 90
Lampiran 8 Ukuran Perusahaan Sampel ... 91
Lampiran 9 Tarif Pajak Perusahaan Sampel ... 92
Lampiran 10 Saham Perusahaan Sampel ... 94
Lampiran 11 Hasil Pengujian Normalitas dan Asumsi Kalsisk ... 96
Lampiran 12 Uji Fixed Effects Model Data Panel 1 ... 100
Lampiran 13 Uji Random Effects Model Data Panel 1 ... 101
Lampiran 14 Uji Fixed Effects Model Data Panel 2 ... 102
Lampiran 15 Uji Random Effects Model Data Panel 2 ... 103
