PENGARUH STRUKTUR MODAL, KEBIJAKAN DEVIDEN,
KEPUTUSAN INVESTASI, PROFITABILITAS, DAN
PERTUMBUHAN PENJUALAN TERHADAP NILAI
PERUSAHAAN
(Studi pada Perusahaan Manufaktur di BEI periode 2013-2016)
SKRIPSI
Diajukan sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar
Sarjana Manajemen
TANJUNG PRATIWI HARYANTO
1402010216
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
MOTTO
“Karena sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan. Maka apabila kamu
telah selesai (dari sesuatu urusan), kerjakanlah dengan sungguh-sungguh (urusan)
yang lain dan hanya kepada Tuhanmu lah hendaknya kamu berharap”
(Q.S Al-Insyirah : 5-8)
“Don’t talk, just act. Don’t say, just show. Don’t promise, just prove”
(Penulis)
“If you look at what you have in life, you’ll always have more. If you look at what you don’t have in life, you’ll never have enough”
(Oprah Winfrey)
”Before you act, listen. Before you react, think. Before you spend, earn. Before you criticize, wait. Before you pray, forgive. Before you quit, try.“
(Ernest Hemingway)
“The only to do great work is to love what you do”
(Steve Jobs)
“When one door closes, another open, but we often look so long and so regretfully upon the closed door that we do not see the one which has opened for us”
PERSEMBAHAN
Kupersembahkan skripsi ini kepada:
Ayah dan Ibu tercinta
Kakek dan Nenek tersayang
sebagai tanda bakti, hormat, dan rasa terimakasih
atas segala doa yang telah ibu, kakek dan nenek panjatkan
yang menjadi penuntunku,
serta setiap restumu akan selalu menjadi surga bagiku
Kepada Ayah Alm. Edi Haryanto dan Ibu Sri Wiyanti
serta Kakek Gibsy Dahlan dan Nenek Sri Paini
KATA PENGANTAR
Puji syukur saya panjatkan kepada Allah SWT, karena atas berkat dan
rahmat-Nya, saya dapat menyelesaikan skripsi ini. Penulisan skripsi ini dilakukan
dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk mencapai gelar Sarjana
Manajemen pada Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Purwokerto. Saya menyadari bahwa tanpa bantuan
dan bimbingan dari berbagai pihak, dari masa perkuliahan sampai pada
penyusunan skripsi ini, sangatlah sulit bagi saya untuk menyelesaikan skripsi ini.
Oleh karena itu, saya megucapkan terimakasi kepada:
1. Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang telah memeberi berbagai informasi
dan bimbingan tentang tata laksana penyusunan skripsi kepada saya;
2. Ketua Program Studi Manajemen yang telah memberi berbagai informasi dan
bimbingan tentang tata laksana penyusunan skripsi kepada saya;
3. Wida Purwidianti, S.E.,M.Sc, selaku dosen pembimbing yang telah
menyediakan waktu, tenaga, dan pikiran untuk mengarahkan saya dalam
penyusunan skripsi ini;
4. Akhmad Darmawan, S.E.,M.Si, yang telah memberikan berbagai pernyataan
untuk menguji kelayakan saya sebagai Sarjana Manajemen;
5. Hengky Widhiandono, S.E.,M.Si, yang telah memberikan berbagai pernyataan
untuk menguji kelayakan saya sebagai Sarjana Manajemen:
6. Ayah, Ibu, Kakek dan Nenek serta keluarga besar saya yang telah memberikan
bantuan dukungan material dan moral;
7. Teman-teman seperjuangan jurusan Manajemen D 2014. Dan untuk
sabahat-sahabat saya khususnya untuk Alifah Hafriani, Putri Aprilia Anggaeni, Arina
Hudana Sani, Siti Shopiah, dan Noni Agustin, terimakasih untuk semua yang
kalian berikan selama ini, untuk persahabatan, doa, dan semangat.
8. Semua pihak yang tak mungkin penulis sebutkan satu per satu yang telah
PENGARUH STRUKTUR MODAL, KEBIJAKAN DIVIDEN, KEPUTUSAN INVESTASI, PROFITABILITAS, DAN PERTUMBUHAN
PENJUALAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (Studi Pada Perusahaan Manufaktur di BEI Periode 2013-2016)
Tanjung Pratiwi Haryanto1 Wida Purwidianti2
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh struktur modal, kebijakan dividen, keputusan investasi, profitabilitas, dan pertumbuhan penjualan terhadap nilai perusahaan. Tujuan utama perusahaan adalah untuk memaksimalkan kemakmuran pemegang saham melalui maksimisasi nilai perusahaan. Populasi pada penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2013-2016. Teknik pengambilan sampel pada penelitian ini menggunakan teknik purposive sampling. Teknik analisis pada penelitian ini adalah statistik deskriptif, analisis regresi linear berganda, uji asumsi klasik, uji kecocokan model, dan uji hipotesis. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa secara simultan struktur modal, kebijakan dividen, keputusan investasi, profitabilitas, dan pertumbuhan penjualan berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan. Secara parsial struktur modal, keputusan investasi, profitabilitas, dan pertumbuhan penjualan berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan. Sedangkan kebijakan dividen berpengaruh negatif terhadap nilai perusahaan.
ABSTRACT
This study aims to determine the effect of capital structure, dividend policy, investment decisions, profitability, and sales growth on firm value. The main purpose of the company is to maximize shareholder wealth through the maximization of firm value. The population in this study is a manufacturing company listed on IDX period 2013-2016. Sampling technique in this research using purposive sampling technique. Analysis technique in this research is descriptive statistic, multiple linear regression analysis, classical assumption test, model fit test, and hypothesis test. The results of this study indicate that simultaneously the capital structure, dividend policy, investment decision, profitability, and sales growth have a positive effect on firm value. Partially capital structure, investment decision, profitability, and sales growth have a positive effect to firm value. While dividend policy has negative effect to firm value.
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERSETUJUAN ... ii
LEMBAR PENGESAHAN ... iii
LEMBAR PERNYATAAN ... iv
MOTTO... v
PERSEMBAHAN ... vi
KATA PENGANTAR ... vii
LEMBAR PERSETUJUAN PUBLIKASI KARYA ILMIAH ... ix
ABSTRAK ... x
ABSTRACT ... xi
DAFTAR ISI ... xii
DAFTAR GAMBAR ... xiii
DAFTAR TABEL ... xiv
DAFTAR LAMPIRAN ... xv
BAB I. PENDAHULUAN ... 1
A. Latar Belakang ... 1
B. Rumusan Masalah ... 9
C. Tujuan Penelitian dan Manfaat Penelitian ... 9
BAB II. TINJAUAN PUSTAKA ... 12
A. Landasan Teori ... 12
B. Hasil Penelitian Terdahulu ... 27
C. Kerangka Pemikiran ... 30
D. Hipotesis ... 34
BAB III. METODE PENELITIAN ... 35
A. Jenis Penelitian ... 35
B. Populasi dan Sampel ... 35
C. Metode Pengumpulan Data ... 36
D. Variabel Penelitian ... 37
E. Definisi Operasional... 37
F. Metode Analisis Data ... 40
BAB IV. HASIL DAN PEMBAHASAN... 50
A. Hasil Penelitian ... 50
B. Pembahasan ... 67
BAB V. KESIMPULAN DAN SARAN ... 73
A. Kesimpulan ... 73
B. Saran dan Keterbatasan ... 74
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Bagan Kerangka Pemikiran ... 33
Gambar 3.1 Kurva Uji Statistik Simultan (Uji F) ... 45
Gambar 3.2 Kurva Uji t Hipotesis 2... 46
Gambar 3.3 Kurva Uji t Hipotesis 3... 47
Gambar 3.4 Kurva Uji t Hipotesis 4... 48
Gambar 3.5 Kurva Uji t Hipotesis 5... 49
Gambar 3.6 Kurva Uji t Hipotesis 6... 49
Gambar 4.1 Kurva Hasil Uji Statistik Simultan (Uji F) ... 61
Gambar 4.2 Kurva Hasil Uji t Hipotesis 2 ... 62
Gambar 4.3 Kurva Hasil Uji t Hipotesis 3 ... 63
Gambar 4.4 Kurva Hasil Uji t Hipotesis 4 ... 64
Gambar 4.5 Kurva Hasil Uji t Hipotesis 5 ... 65
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1 Hasil Penelitian Terdahulu ... 27
Tabel 4.1 Prosedur Pemilihan sampel ... 50
Tabel 4.2 Hasil Uji Analisis Statistik Deskriptif ... 51
Tabel 4.3 Hasil Uji Analisis Regresi Linear Berganda ... 54
Tabel 4.4 Hasil Uji Normalitas ... 56
Tabel 4.5 Hasil Uji Multikolonieritas ... 57
Tabel 4.6 Hasil Uji Heteroskedastisitas ... 58
Tabel 4.7 Hasil Uji Autokorelasi ... 58
Tabel 4.8 Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) ... 59
Tabel 4.9 Hasil Uji Analisis Signifikansi Simultan (Uji F) ... 60
Tabel 4.10 Hasil Uji Analisis Signifikansi Parameter Individual (Uji t) ... 61
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Daftar Perusahaan Populasi ... 80
Lampiran 2 Daftar Perusahaan Sampel ... 84
Lampiran 3 Perhitungan Nilai Perusahaan ... 85
Lampiran 4 Perhitungan Struktur Modal ... 93
Lampiran 5 Perhitungan Kebijakan Dividen ... 97
Lampiran 6 Perhitungan Keputusan Investasi... 105
Lampiran 7 Perhitungan Profitabilitas ... 109
Lampiran 8 Perhitungan Pertumbuhan Penjualan ... 113
Lampiran 9 Data Input SPSS ... 117
Lampiran 10 Data Input SPSS Setelah Dicasewise ... 121
Lampiran 11 Output Analisis Deskriptif ... 125
Lampiran 12 Output Regresi Linear Berganda ... 126
