Research. Analisa Pasar. Morning Notes : 11-Jan-13. Berita Pasar hari ini : PTBA berencana lanjutkan program buyback di 2013 (PTBA, Rp16.

(1)

Morning Notes : 11-Jan-13

Research

Analisa Pasar

Bursa Saham Indonesia turun -45 poin atau -1% pada 4.317 dalam perdagangan tipis dipimpin oleh pelemahan saham sensitif mata uang dan saham berorientasi domestik. Astra International (ASII IJ: -Rp350 ke Rp7.350 atau 4,5%, 46mn saham), saham perbankan Bank Mandiri (BMRI IJ: -Rp200 ke Rp8.050 atau 2,4%, 21mn saham), Bank Central Asia (BBCA IJ: -Rp200 ke Rp8.900 atau 2,1%, 11mn saham) dan produsen semen Indocement Tunggal Prakasa (INTP IJ: -Rp600 ke Rp21.300 atau 2,7%, 3,5mn saham), Semen Gresik (SMGR IJ: -Rp250 menjadi Rp15.450 atau 1,6%, 10mn saham) memimpin pelemahan bersama dengan Indo Tambangraya Megah (ITMG IJ: -Rp1.150 ke Rp40.550 atau 2,7%, 664k saham), Astra Agro Lestari (AALI IJ: -Rp650 ke Rp19.550 atau 3,2%, 601k saham). Pasar ekuitas kembali turun setelah rupiah merosot ke Rp9.883/dollar pada awal perdagangan sebelum berakhir pada Rp9.675/dollar. Di antara top gainers adalah saham tambang Vale Indonesia (INCO IJ: +Rp25 ke Rp2.625 atau 0,9%, 20mn saham), TB Bukit Asam (PTBA IJ: +Rp350 ke Rp16.150 atau 2,2%, 1,2mn saham), Indika Energy (INDY IJ: +Rp40 ke Rp1.610 atau 2,5%, 33mn saham).

Perdagangan berlangsung tidak terlalu ramai senilai Rp4.937 miliar dibandingkan Rp4.277 miliar rata-rata 30 hari nilai pasar di mana Rp785 miliar dihasilkan dari perdagangan negosiasi. Dana asing membukukan net sell Rp230 miliar dari dari penjualan Astra International, Telekomunikasi Indonesia, Bank Mandiri, Semen Gresik dan membeli Bank Rakyat Indonesia. Dow Jones Index ditutup naik +80,71 poin atau +0,6% menjadi 13.471,22. Saham-saham di AS mengalami kenaikan di tengah-tengah berita mengenai data ekspor di China yang lebih baik dari perkiraan. Data ekspor China bulan Desember melesat hingga 14,1%, jauh melebihi prediksi pasar. Namun secara rata-rata, kenaikan ekspor China masih meleset dari target.

Berita Pasar hari ini

:

• PTBA berencana lanjutkan program

buyback

di 2013

(PTBA, Rp16.150)

• Lippo Karawaci bangun proyek Rp5 triliun (LPKR, Rp1.000)

• GJTL berencana

buyback

obligasi senilai US$412,5 juta

(GJTL, Rp2.225)

• Wasikta incar proyek migas dan energi (WSKT, Rp440)

• Jiwasraya membeli saham Capitalinc (MTFN, Rp210)

• Saraswati akan membayar utang Rp400 miliar (HOTL,

Rp200)

• Sidomulyo Selaras menambah 100 armada di 2013 (SDMU,

Rp295)

• Lorena berencana IPO senilai Rp500 miliar

IDX data Last Chg (pt.) % Chg % YTD

Jakarta Comp. Index 4,317.4 -45.6 -1.0 +0.0 MSCI Indonesia Index 29.8 -0.5 -1.5 -1.7

Trading data Rp US$

Market Cap 4,145 tn 429 bn Trd. Value 4,163 bn 431 mn

Regional Indexes Last Chg (pt.) % Chg % YTD

KLCI 1,684.6 -5.4 -0.3 -0.3 Stock Ex. Thailand 1,406.0 -17.5 -1.2 +1.0 Strait Time 3,226.3 +5.8 +0.2 +1.9 Hang Seng 23,354.3 +135.8 +0.6 +3.1 Nikkei 10,652.6 +74.1 +0.7 +2.5 Shanghai 2,283.7 +8.3 +0.4 +0.6 SENSEX 19,663.6 -3.0 0.0 +1.2 Dow Jones 13,471.2 +80.7 +0.6 +2.8 FTSE 100 6,101.5 +2.9 +0.0 +3.5 DAX 7,708.5 -12.0 -0.2 +1.3

Commodities Last Chg (pt.) % Chg % YTD

Oil (US$/bl) 93.8 +0.7 +0.8 +2.2 Coal (US$/ton) weekly 91.7 +1.1 +1.2 +1.2 Nickel (US$/mt) 17,344 -144.5 -0.8 +2.0 Gold (US$/oz) 1,674 +12.7 +0.8 +0.6 Tin (US$/mt) 24,626 +2.5 +0.0 +5.3 CPO Malaysia (US$/ton) 754 -4.7 -0.6 -0.7 CPO Rotterdam (US$/ton) 863 +27.5 +3.3 +6.5 Rubber (US$/kg) 309 +2.9 +0.9 +3.1 Silver (US$/oz) 30.8 +0.4 +1.2 +2.3

Currency & Int. rate Last Chg (pt.) YTD (pt.)

US$/IDR 9,660 +0.0 +23.0

BI-RATE 5.75 +0.0 +0.0

Govt bond 10yr 5.22 0.0 +0.0

ADR/Foreign listed Last Rp eqv. Local Px

Telkom (NYSE) US$36.4 8,779 8,950 Indosat (NYSE) US$35.2 6,795 7,000

NISP Asset Management Mutual Fund NAV: NISP FUND NAV * 30_(%) Days 1 Year _(%) Riil 1

Year (%)

NISP Dana Tetap II 1,462.85 0.64 8.99 7.38 NISP Dana Tetap Likuid 1,438.51 0.01 6.59 4.48 NISP Dana Idola 1.20 0.03 5.58 1.44 NISP Dana Siaga 1,002.76 0.50 4.17 4.17 NISP Dana Handal 2,135.19 2.34 5.88 5.08 NISP Flexigrowth 1,418.03 -0.15 0.45 -1.54 NISP Indeks Saham Progresif 1,619.54 0.08 0.43 -1.56 NISP Obligasi Negara Extra 1,384.86 0.51 5.70 4.13 *) NAV as of 10 January 2013

(2)

Morning Notes : 11-Jan-13

PTBA berencana lanjutkan program

buyback

di 2013 (PTBA, Rp16.150)

• Saat ini perseroan masih memiliki anggaran

buyback

senilai Rp1,86 triliun hingga

21 Juni 2013.

• Sampai akhir tahun 2012, PTBA baru menggunakan dana

buyback

sebanyak

Rp180 miliar.

Lippo Karawaci bangun proyek Rp5 triliun (LPKR, Rp1.000)

• PT Lippo Karawaci Tbk meluncurkan kawasan terpadu Holland Village senilai Rp5

triliun di kawasan Cempaka Putih, Jakarta Pusat kemarin.

• Kawasan terpadu Holland Village akan dibangun dalam 2 tahap di atas lahan 7 ha

dan diharapkan selesai sekitar akhir tahun 2014.

• Tahun ini, LPKR menanggarkan capex US$600 juta atau naik 50% dari anggaran

2012 yang berasal dari kas internal dan penjualan aset.

GJTL berencana

buyback

obligasi senilai US$412,5 juta (GJTL, Rp2.225)

• PT Gajah Tunggal Tbk menunjuk 3 bank asing sebagai penyelanggara

buyback

,

diantaranya Credit Suisse (Singapore) Limited, Deutsche Bank AG cabang

Singapura, dan HSBC Limited.

• Obligasi tersebut diterbitkan oleh anak usaha Gajah Tunggal, GT BV, pada 2009

dan jatuh tempo pada 2014.

• GJTL berencana menerbitkan obligasi baru senilai US$500 juta yang akan

digunakan untuk

buyback

obligasi lama dan mendanai program ekspansi.

Wasikta incar proyek migas dan energi (WSKT, Rp440)

• PT Waskita Karya berencana menggarap proyek-proyek minyak dan gas serta

sektor energi dengan menggarap proyek-proyek pembangkit listrik yang

ditenderkan PLN dan swasta.

• Waskita akan bekerja sama dengan PT Rekayasa Industri (Rekind) dalam hal

perancangan dan konstruksi.

• Saat ini waskita tengah menggarap 3 proyek energi di Genyem, Papua, Manilau,

Kalimantan Timur dan Kepulauan Rote, Nusa Tenggara Timur serta proyek milik

Krakatau Steel dengan nilai kontrak mencapai Rp770 miliar.

Jiwasraya membeli saham Capitalinc (MTFN, Rp210)

• PT Asuransi Jiwasraya membeli 291 juta (7,2%) saham PT Capitalinc Investment

Tbk selama 2012.

• Namun tidak disebutkan nilai pembelian saham Capitalinc dan saham milik siapa

yang dibeli.

(3)

Morning Notes : 11-Jan-13

Sidomulyo Selaras menambah 100 armada di 2013 (SDMU, Rp295)

• PT Sidomulyo Selaras akan menambah 100 unit armada tahun ini berupa trailer

dan truk dengan nilai investasi sebesar Rp85 miliar.

• Dana investasi akan berasal dari pinjaman bank sekitar Rp59,5 miliar (70%),

sisanya Rp25,5 miliar (30%) bersumber dari kas internal.

• Sebanyak 35 armada akan dipakai untuk pengangkutan minyak mentah di

Sumatera.

Lorena berencana IPO senilai Rp500 miliar

• PT Ekasari Lorena akan melepas 40% saham melalui penawaran umum perdana

(IPO) di 1H13.

• Dana yang akan diperoleh dari IPO tersebut diperkirakan senilai Rp300 –Rp500

miliar.

(4)

Morning Notes : 11-Jan-13

2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 Average 10.9 9.0 11.0 8.8 -17.2 17.9 Average 12.2 10.6 2.4 2.0 14.8 15.3 AALI 13.8 12.3 8.9 7.9 -7.4 12.1 BBNI 10.4 8.9 1.6 1.4 14.1 16.9 LSIP 11.8 10.3 7.6 6.7 -21.9 15.1 BBRI 10.7 9.7 2.9 2.3 9.9 10.9 BWPT 17.5 12.5 13.7 9.7 0.8 40.3 BBCA 18.8 16.0 4.3 3.6 6.5 17.4 GZCO 7.6 6.5 13.7 10.4 -7.5 16.4 BMRI 13.1 11.2 2.6 2.2 16.1 16.6

UNSP 3.8 3.6 N/A N/A 9.0 -50.1 5.6 BDMN 13.6 11.9 1.9 1.7 11.9 13.8

BBTN 10.5 9.0 1.5 1.4 15.8 15.9 BJBR 8.7 7.5 1.8 1.6 29.2 15.4 2012 2013 2012 2013 2012 2013 Average 20.7 17.6 5.8 5.6 5.1 13.7 TLKM 13.5 12.3 5.0 4.7 18.3 9.6 2012 2013 2012 2013 2012 2013 ISAT 33.4 26.9 5.5 5.2 36.3 24.5 Average 14.5 15.5 7.5 6.8 -45.8 35.3

BTEL N/A N/A N/A N/A 6.5 7.0 -45.6 8.0 BUMI N/A N/A 34.2 5.9 5.8 -136.8 150.0

EXCL 15.3 13.5 6.1 5.6 11.2 12.9 ADRO 12.1 12.9 6.6 6.7 -12.8 -6.7 PTBA 12.2 12.2 8.3 8.4 -0.8 -0.6 ITMG 10.2 11.7 6.0 6.6 -14.4 -12.7 ANTM 12.8 11.8 6.6 5.8 -47.4 8.3 2012 2013 2012 2013 2012 2013 INCO 22.6 12.9 10.6 7.4 -64.7 75.0 Average 18.4 16.0 11.3 9.8 20.6 15.0 TINS 17.0 12.7 8.4 6.7 -43.8 33.6 INTP 17.4 15.0 11.0 9.6 25.6 16.0 SMCB 18.2 16.8 9.2 8.5 16.8 8.1 SMGR 19.5 16.2 13.7 11.2 19.4 20.9 2012 2013 2012 2013 2012 2013 Average 23.9 20.1 14.8 12.7 11.7 19.2 UNVR 33.9 30.2 24.1 21.7 14.9 12.3 GGRM 23.8 18.4 15.6 12.5 -12.8 29.5 2012 2013 2012 2013 2012 2013 KLBF 28.2 23.8 20.0 16.9 12.4 18.1 Average 12.6 11.7 8.4 7.3 36.4 -6.7 RALS 18.8 16.5 10.5 9.2 20.1 13.6 UNTR 13.2 12.9 7.1 6.7 -7.2 2.1 MAPI 23.8 18.4 11.3 9.4 24.9 29.0 HEXA 12.0 10.6 9.7 7.9 80.0 -15.6 INDF 15.2 13.5 7.2 6.5 10.9 12.6 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 Average 19.2 13.5 13.1 9.0 39.9 41.3 Average 15.2 13.2 10.4 9.1 23.5 13.2 BSDE 17.6 14.7 12.9 10.4 33.8 19.2 ASII 15.5 13.8 13.9 12.0 7.7 12.9 ASRI 12.8 9.7 10.7 7.9 55.1 32.6 GJTL 8.4 6.9 5.8 5.1 48.1 10.9 CTRA 26.7 17.3 15.1 9.5 44.4 54.7 PGAS 15.0 12.9 9.5 8.6 11.0 16.1 CTRP 19.5 12.3 13.9 8.2 26.2 58.6 JSMR 21.7 19.2 12.5 10.8 27.2 12.9 Consumer Cement

Stocks P/E EV/EBITDA EPS Growth

Stocks Valuation

Plantation Finance EPS Growth Mining P/BV Heavy Equipment Property Others

Stocks P/E Telecommunication

Stocks P/E EV/EBITDA EPS Growth Stocks P/E

EV/EBITDA EPS Growth Stocks P/E EV/EBITDA EPS Growth

(5)

Morning Notes : 11-Jan-13

Code Div. Status Div/share (Rp) Payment Type Cum Dividend _Date Ex Dividend Date Recording Date _{Distribution Date}Payment /

MDRN Final 1.53 tunai 9-Jan-13 10-Jan-13 14-Jan-13 28-Jan-13 ADRO interim US$0.0011 tunai 26-Dec-12 27-Dec-12 2-Jan-13 15-Jan-13 AKRA interim 40.00 tunai 26-Dec-12 27-Dec-12 2-Jan-13 16-Jan-13 EMTK interim 40.00 tunai 28-Dec-12 2-Jan-13 4-Jan-13 16-Jan-13

Note:

Reguler and Negotiated Board * Perubahan; # tunda/batal

DIVIDEND

Code Ratio Cum Right Date Ex Right Date DPS Date Exc Price Right Trading Period

PKPK-R 3 : 130 7-Jan-13 8-Jan-13 11-Jan-13 250 15 - 21 Jan 13

CENT-R 1 : 12 18-Jan-13 21-Jan-13 23-Jan-13 100 28 Jan - 1 Feb 13

TKGA-R 13 : 240 29-Jan-13 30-Jan-13 1-Feb-13 500 5 - 11 Feb 13

RIGHTS ISSUE

* perubahan; # tunda/batal

Agenda RUPSLB

- Perubahan anggaran dasar yaitu: a)peningkatan modal dasar Perseroan, b)penyesuaian pasa 3 Anggaran Dasar Perseroan

mengenai maksud dan tujuan serta kegiatan usaha Perseroan, sesuai dengan peraturan Bapepam-LK No.IX.J.1. - Persetujuan PUT I Tahun 2013 kepada para pemegang saham Perseroan dengan cara penerbitan HMETD ("PUT I") dan perubahan ketentuan pasal 4 ayat (2) dan ayat (3) anggaran dasar Perseroan mengenai peningkatan modal ditempatkan dan disetor shubungan dengan PUT I Perseroan tersebut

- Persetujuan transaksi akuisisi 100% saham PT Retower Asia oleh Perseroan melalui mekanisme pembelian dan pelaksanaan opsi saham dan transaksi pembelian piutang atas PT Retower Asia yang keduanya merupakan Transaksi Material sebagaimana dimaksud dalam peraturan Bapepam-LK No.IX.E.2 tentang transaksi material dan perubahan kegiatan usaha utama, lampiran keputusan ketua Bapepam-LK No. Kep-614/BU2011 tanggal 28 November 2011 dan transaksi afiliasi sebagaimana dimaksud dalam peraturan

Bapepam-LK No.IX.E.1 tentang transaksi afiliasi dan benturan kepentingan transaksi tertentu, Lampiran keputusan ketua Bapepam-LK No.Kep-412/BL/2009 tanggal 25 November 2009.

Agenda RUPSLB

- Perubahan pengangkatan anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan

- Pemberian Kuasa kepada Dewan Komisaris untuk menetapkan pembagian tugas dan wewenang setiap anggota Direksi serta besarnya gaji dan tunjangan Direksi

- Pemberian kuasa kepada pemegang saham mayoritas / utama untuk menentukan besarnya gaji dan tunjangan bagi anggota Dewan Komisaris

PT Bank Windu Kentjana International Tbk (MCOR)

Date : Jumat, 11 Jan 2013 Waktu : 14.00 WIB Tempat : Jakarta

Recording Date : 26 Des 2012 Remark : EGM

SCHEDULE OF SHAREHOLDERS MEETING

EGM = Extraordinary General Meeting of Shareholders NOTE :

AGM = Annual General Meeting of Shareholders

PT Centrin Online Tbk (CENT)

Date : Jumat, 11 Jan 2013 Waktu : 14.00 WIB Tempat : -

Recording Date : 26 Des 2012 Remark : EGM

(6)

Morning Notes : 11-Jan-13

PT NISP Sekuritas

OCBC NISP Tower Lt. 21 (Head Office)

Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. 25 Jakarta 12940 Indonesia Phone. (021) 2935 2788 (hunting) Fax. (021) 5794 4095 Email: [email protected] Website: www.nispsekuritas.com Phone: Fax:

Pluit Jakarta Jl. Pluit Kencana Raya No. 59_{Jakarta Utara 14450} (021) 6667 5050 (hunting) (021) 6667 5051

Bandung

Wisma HSBC, 3A Floor Jl. Asia Afrika No. 116 Bandung 40261

(022) 426 7288 (022) 426 8009

Surabaya

Intiland Tower, 1st Floor Suite 7 Jl. Panglima Sudirman 101-103 Surabaya 60271

(031) 547 1213 (031) 547 1314

Branches

Rating Definitions

BUY : We expect this stock to give total return of above 15% over the next 12 months.

HOLD : We expect this stock to give total return of between -15% and 15% over the next 12 months. SELL : We expect this stock to give total return of -15% or lower over the next 12 months.

DISCLAIMER:

This report was produced by PT NISP Sekuritas, a member of the Indonesia Stock Exchange (IDX). The Information contained in this report has been obtained from public sources believed to be reliable and the options, analysis, forecasts, projections and expectations contained in this report are based on such information and are expressions of belief only. No representation or warranty, express or implied, is made that such information or opinion is accurate, complete or verified and it should not be replied upon as such. This report is provided solely for the information of clients of PT NISP Sekuritas who has to make their own investment decisions without reliance on this report. Neither PT NISP