ANALISIS RASIO EARNING PER SHARE (EPS), PRICE EARNING RATIO (PER), RETURN ON INVESTMENT (ROI), RETURN ON EQUITY (ROE), DEBT TO EQUITY RATIO (DER) DAN DEBT TO ASSETS RATIO
(DAR) SEBELUM DAN SESUDAH EKSPANSI EKSTERNAL PADA PERUSAHAAN YANG LISTING DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)
Oleh: ZUHAIROTUN NIM 201311218
PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MURIA KUDUS
i
ANALISIS RASIO EARNING PER SHARE (EPS), PRICE EARNING RATIO (PER), RETURN ON INVESTMENT (ROI), RETURN ON EQUITY (ROE), DEBT TO EQUITY RATIO (DER) DAN DEBT TO ASSETS RATIO
(DAR) SEBELUM DAN SESUDAH EKSPANSI EKSTERNAL PADA PERUSAHAAN YANG LISTING DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)
Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan jenjang pendidikan
Strata satu (S1) pada Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus
Oleh: Zuhairotun 201311218
PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MURIA KUDUS
ii
ANALISIS RASIO EARNING PER SHARE (EPS), PRICE EARNING RATIO (PER), RETURN ON INVESTMENT (ROI), RETURN ON EQUITY (ROE), DEBT TO EQUITY RATIO (DER) DAN DEBT TO ASSETS RATIO
(DAR) SEBELUM DAN SESUDAH EKSPANSI EKSTERNAL PADA PERUSAHAAN YANG LISTING DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)
Skripsi ini telah disetujui dan dipertahankan dihadapan Tim penguji Ujian Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus
Kudus...
Kudus, 2017 Mengetahui,
Ketua Progran Studi Manajemeni
(Noor Aziz, SE.,MM) NIDN. 0609107501
Pembimbing I
(Dr. Kertati Sumekar, SE.,MM) NIDN 0616077304
Mengetahui, Dekan
Dr. H. Mochamad Edris, Drs., MM. NIDN. 0618066201
Pembimbing II
iii MOTTO DAN PERSEMBAHAN
MOTTO
”...Sesungguhnya Allah tidak merubah
keadaan suatu kaum sehingga mereka merubah keadaan yang ada pada diri mreka sendiri... ” (Qs. Ar-Ra’d: 11)
PERSEMBAHAN
“Dengan penuh rasa cinta yang menggelora untuk menggapai asa dan citaku”, skripsi ini kupersembahkan kepada:
1. Sang motivator dan inspirator sejati Bapak (Achmadi) dan
Ibu (Mujarodah) yang selalu setia menjagaku dan mendo’akanku dalam suka maupun duka, karena Beliau,Saya bisa berdiri tegak sampai saat ini.
2. Kakakku Rochman Hakim, Muhammad Zulaikhan,
Islahuddin, dan Dewi Ulya Umniyati tersayang, karena
curahan kasih sayangnya yang selalu setia mendukung dan
membantuku dalam segala hal.
3. Sahabatku senasib seperjuangan yang selalu menghiasi
hari-hariku,Siti Nur Muyasaroh dan Anny Awaliyah. Serta
tak ketinggalan pula seluruh teman-temanku yang tak bisa
aku sebutkan satu persatu.
4. Almamater Universitas Muria Kudus yang telah menjadi
sumurku untuk menimba ilmu
iv
KATA PENGANTAR
Segala puji bagi Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat, taufiq dan hidayah-Nya, sehingga pada kesempatan ini penulis dapat menyelesaikan skripsi iniyang berjudul:Analisis Rasio Earning Per Share (EPS), Price Earning Ratio (PER), Return On Investment (ROI), Return On Equity (ROE), Debt To Equity Ratio (DER) Dan Debt To Assets Ratio (DAR) Sebelum Dan Sesudah Ekspansi Eksternal Pada Perusahaan Yang Listing Di Bursa Efek Indonesia (BEI)
Sholawat salam teruntuk junjungan umat seluruh alam, Rasulullah SAW. Semoga kelak kita mendapat syafaatnya di hari kiamat.
Dalam penyusunan skripsi ini penulis banyak mendapatkan bimbingan dan saran-saran dari berbagai pihak sehingga penyusunan skripsi ini dapat terealisasikan. Untuk itu penulis menyampaikan terima kasih kepada :
1. Bapak Dr. H. Mochamad Edris, Drs., MM. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas MuriaKudus.
2. Bapak Noor Aziz, SE., MM. Selaku Ketua Program Studi Manajemen.
3. Ibu Dr. Kertati Sumekar, SE.,MM. dan Ibu Dian Wismar’ein, SE.,MM. selaku dosen pembimbing yang telah bersedia meluangkan waktu, tenaga dan fikiran untuk memberikan bimbingan, pengarahan dalam penyusunan skripsi ini. 4. Seluruh dosen dan staf pengajar di lingkungan Universitas Muria Kudus yang
v
5. Perpustakaan Universitas Muria Kudus dan Sekretariat Fakultas Universitas Muria Kudus yang telah memberikan refrensi dalam penulisan skripsi ini. 6. Bapakku tercinta Achmadi dan Ibunda tercinta Mujarodah serta Kakakku
Rochman Hakim, Muhammad Zulaikhan, Islahuddin, dan Dewi Ulya Umniyati yang senantiasa memberikan do’a restu dan dukungannya baik
moril, materiil maupun spirituil sehingga penyusunan skripsi ini dapat terealisasikan.
7. Sahabatkusenasib seperjuangan yang selalu menghiasi hari-hariku,Siti Nur Muyasaroh dan Anny Awaliyah.
8. Dan semua pihak yang telah membantu penulis dalam penyelesaian skripsi ini yang tidak dapat disebutkan satu persatu.
Semoga segala amal baik beliau tersebut di atas mendapat barokah dan balasan pahala dari Allah SWT. Amin. Penulis menyadari bahwa penyusunan skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan dalam arti sebenarnya, namun penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi penulis sendiri dan para pembaca pada umumnya.
Kudus, 2017 Penulis
Zuhairotun
vi
ANALISIS RASIO EARNING PER SHARE (EPS), PRICE EARNING RATIO (PER), RETURN ON INVESTMENT (ROI), RETURN ON EQUITY (ROE), DEBT TO EQUITY RATIO (DER) DAN DEBT TO ASSETS RATIO
(DAR) SEBELUM DAN SESUDAH EKSPANSI EKSTERNAL PADA PERUSAHAAN YANG LISTING DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)
ZUHAIROTUN 2013.11.218
Pembimbing: 1. Dr. Kertati Sumekar, SE.,MM. 2. Dian Wismar’ein, SE.,MM. UNIVERSITAS MURIA KUDUS
FAKULTAS EKONOMI PROGRAM STUDI MANAJEMEN ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menguji perbedaan rasio Earning Per Share (EPS), Price Earning Ratio (PER), Return On Investment (ROI), Return On
Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER) dan Debt to Assets Ratio (DAR)
sebelum dan sesudah ekspansi eksternal. Obyek dalam penelitian ini adalah perusahaan yang melakukan ekspansi ekternal berdasarkan pemantauan Komisi Pengawas Persaingan Usaha (KPPU) danlisting di bursa efek indonesia (BEI) pada tahun 2014.
Pemilihan sampel menggunakan metode Purposive sampling yang kemudian memperoleh sampel sebanyak 17 perusahaan. Sedangkan teknik analisis data yang digunakan yaitu paired sample t-test. Dari perhitungan 6 rasio keuangan terdapat 3 rasio keuangan yang tidak mengalami perbedaan setelah ekspansi ekternal yaituEarning Per Share (EPS), Price Earning Ratio (PER),dan
Debt to Assets Ratio (DAR). Sedangkan 3 rasio keuangan yang mengalami
perbedaan dibandingkan dengan setelah ekspansi eksternal yaitu Return On
Investment (ROI), Return On Equity (ROE), dan Debt to Equity Ratio (DER).
Peneltian ini menyimpulkan bahwa ekspansi eksternal yang dilakukan oleh 17 perusahan yang listing di Bursa Efeek Indonesia (BEI) tidak menghasilkan peningkatan performansi secara finansial untuk perusahaan. Tidak adanya peningkatan ini dianggap investor bahwa ekspansi eksternal yang dilakukan perusahaan tidak berhasil.
Kata Kunci: Earning Per Share (EPS), Price Earning Ratio (PER), Return On Investment (ROI), Return On Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER), Debt to
vii
ANALYSIS RATIO EARNING PER SHARE (EPS), PRICE EARNING RATIO (PER), RETURN ON INVESTMENT (ROI), RETURN ON EQUITY (ROE),
DEBT TO EQUITY RATIO (DER) AND DEBT TO ASSETS RATIO (DAR)BEFORE AND AFTEREXTERNAL EXPANXION AT BUSINESS
LISTING ON BURSA EFEK INDONESIA (BEI) ZUHAIROTUN
2013.11.218
Advisor: 1. Dr. Kertati Sumekar, SE.,MM. 2. Dian Wismar’ein, SE.,MM.
MURIA KUDUS UNIVERSITY
FACULTY OF ECONOMICS DEPARTMENT OF MANAGEMENT
ABSTRACT
This research aims to test the differences ratio Earning Per Share (EPS), Price Earning Ratio (PER), Return On Investment (ROI), Return On Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER), and Debt to Assets Ratio (DAR) before and after external expansion. The object of this research is the company that is doing the external expansion based on the monitoring of Komisi Pengawas Persaingan Usaha (KPPU) and listing on Bursa Efek Indonesia (BEI) in 2014.
The sample selection used Purposive Sampling method, and then got 17 companies sample. While, the data analysis technique that used is paired sample t-test. From the calculation of 6 finance ratios there are 3 finance ratios which do not experience the differences after external expansion; they are Earning Per Share (EPS), Price Earning Ratio (PER), and Debt to Assets Ratio (DAR). While 3 finance ratios which experience the differences after external expansion are Return On Investment (ROI), Return On Equity (ROE), and Debt to Equity Ratio (DER).
This research concluded that the external expansion which conducting by 17 companies which listing on Bursa Efek Indonesia (BEI) do not produce any performances improvement financially for the companies. The unavailable of this improvement is considered by investors that the external expansion which conducted by the companies did not success.
viii DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL... HALAMAN PEGESAHAN... MOTTO DAN PERSEMBAHAN... ... KATA PENGANTAR... ABSTRAKSI... ... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... ... DAFTAR GAMBAR... ...
BAB I PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang... 1.2 Ruang Lingkup... 1.3 Perumusan Masalah... 1.4 Tujuan Penelitian... 1.5 Manfaat Penelitian... BAB II TINJAUAN PUSTAKA
2.1 Laporan Keuangan... 2.1.1 Pengertian Laporan Keuangan... 2.1.2 Tujuan Laporan Keuangan... 2.1.3 Jenis-jenis Laporan Keuangan... 2.2 Analisis Rasio Keuangan... 2.2.1 Pengertian Analisis Rasio Keuangan...
ix
2.2.2 Kegunaan Rasio Keuangan... 2.2.3 Jenis- Jenis Rasio Keuangan... 2.3 Saham...
2.3.1 Pengertian... 2.3.2 Jenis Saham... 2.3.3 Return Saham...... 2.4 Ekspansi... 2.4.1 Pengertian... 2.4.2 Motif Ekspansi... 2.4.3 Keuntungan-keuntunganadanya Ekspansi... 2.4.4 Bentuk- bentuk dari ekspansi... 2.5 Tinjauan Penelitian Terdahulu... 2.6 Kerangka Pikir Teoritis... 2.7 Hipotesis... BAB II I METODE PENELITIAN
3.1 Rancangan Penelitian... 3.2 Variabel Penelitian... 3.2.1 Jenis Variabel Penelitian... 3.2.2 Definisi Operasional Variabel Penelitian... 3.3 Jenis dan Sumber Data... 3.4 Populasi dan Sampel Penelitian...
x
3.5 Pengumpulan Data... 3.6 Metode Pengolahan Data... 3.7 Metode Analisis Data... 3.7.1 Analisis Data Deskriptif... 3.7.2 Analisis Data Kuantitatif... 3.7.3 Uji Normalitas... 3.7.4 Pengujian Hipotesis ...
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1 Gambaran Umum Objek Penelitian... 4.2 Analisis Deskriptif...
4.2.1 Earning Per Share (EPS)...
4.2.2 Price Earning Ratio (PER)...
4.2.3 Return On Investment (ROI)...
4.2.4 Return On Equity (ROE)...
4.2.5 Debt to Equity Ratio (DER)...
4.2.6 Debt to Assets Ratio (DAR)...
xi
4.4.2 Perbedaan rasioPrice Earning Ratio
(PER)sebelum dan sesudah ekspansi
eksternal... 4.4.3 Perbedaan rasioReturn On Investment (ROI)
sebelum dan sesudah ekspansi eksternal... 4.4.4 Perbedaan rasioReturn On Equity (ROE)
sebelum dan sesudah ekspansi eksternal... 4.4.5 Perbedaan rasio Debt to Equity Ratio (DER)
sebelum dan sesudah ekspansi eksternal... 4.4.6 Perbedaan rasio Debt to Assets Ratio (DAR) sebelum dan sesudah ekspansi eksternal...
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
5.1 Kesimpulan... 5.2 SARAN... DAFTAR PUSTAKA... LAMPIRAN
97
98
100
101
102
xii
2.1 Penelitian Terdahulu... 3.1 Sampel Perusahaan Yang Melakukan Ekspansi Eksternal Tahun 2014... 4.1 Sampel Perusahaan Yang Melakukan Ekspansi Eksternal
Pada Tahun 2014... 4.2 Descriptive Statistics Rasio EPS Sebelum, SaatDan
xiii
Ekspansi Eksternal ...
xiv
DAFTAR GAMBAR
Gambar: Gambar:
2.1 Kerangka Pemikiran Peneitian... 3.1 Event Window......
