ANALISIS LIKUIDITAS, PROFITABILITAS, DAN LEVERAGE UNTUK MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2011-2014 - Perbanas Institutional Repository

(1)

ANALISIS LIKUIDITAS, PROFITABILITAS, DAN LEVERAGE UNTUK MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN

MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2011-2014

“SKRIPSI”

Disusun untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Strata Satu

Jurusan Akuntansi

Oleh :

IRMA KRISTIANI NIM : 2012310163

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS SURABAYA

(2)

i

“SKRIPSI”

Disusun untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Strata Satu

Jurusan Akuntansi

Oleh :

HALAMAN JUDUL

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS SURABAYA

(3)

ii

HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI

Diajukan oleh :

IRMA KRISTIANI

NIM : 2012310163

Skripsi ini telah dibimbing

dan dinyatakan siap diujikan

Dosen Pembimbing,

Tanggal : 11 Januari 2016

(4)

iii

SKRIPSI

HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI

Disusun oleh

Dipertahankan didepan Tim Penguji dan dinyatakan Lulus Ujian Skripsi

pada tanggal 9 Pebruari 2016

Tim Penguji

Ketua : Erida Herlina, S.E.,M.Si pppppppppppp

Sekretaris : Dra. Gunasti Hudiwinarsih, Ak., M.Si pppppppppppp

(5)

iv

PENGESAHAN SKRIPSI

Nama : Irma Kristiani

Tempat, Tanggal Lahir : Kediri, 26 Maret 1994

N.I.M : 2012310163

Jurusan : Akuntansi

Program Pendidikan : Strata 1

Konsentrasi : Akuntansi Keuangan

J u d u l : Analisis Likuiditas, Profitabilitas, dan Leverage

untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress

Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di

BEI Periode 2011-2014

Disetujui dan diterima baik oleh :

Ketua Program Sarjana Akuntansi Dosen Pembimbing,

Tanggal : Tanggal :

(6)

v

MOTTO

HALAMAN MOTTO

Mengucap syukurlah dalam segala hal, sebab

itulah yang dikehendaki Allah di dalam

Kristus Yesus bagi kamu

1 Tesalonika 5:18

Diberkatilah orang yang mengandalkan

Tuhan, yang menaruh harapannya pada

(7)

vi

Persembahan

Yang utama dari segalanya.... HALAMAN PERSEMBAHAN

Mengucap syukur kepada Tuhan Yesus Kristus atas dekapan cinta kasih yang tiada hentinya dalam hidupku, memberkati seluruh langkah kakiku, memberikan jalan keselamatan dan kemudahan sehingga karya yang sederhana ini dapat terselesaikan.

Kupersembahkan karya sederhana ini kepada orang yang sangat kukasihi dan kusayangi.

Ibunda dan Ayahanda Tercinta

Tidak ada waktu yang paling berharga selain waktu-waktu yang aku lalui bersama ibu dan bapak. Sebagai tanda bakti, hormat, dan rasa terimakasih yang tiada terhingga kupersembahkan karya kecilku ini kepada Ibu (Anik) dan Bapak (Abdilladjis) yang telah memberikan kasih sayang, segala dukungan, dan cinta kasih yang tiada habisnya yang tidak mungkin dapat aku balas hanya dengan selembar kertas bertuliskan kata cinta dan persembahan. Semoga aku bisa selalu menjadi anak yang membanggakan untuk kalian. Terimakasih Ibu.. Terimakasih Bapak..

Adikku Tersayang

Untuk adikku yang aku sayangi, Vivin, terimakasih atas doa dan dukungannya selama mbak kuliah, menemani mbak kesana kemari mencari dana organisasi. Maaf mbak belum bisa menjadi panutan seutuhnya, tapi mbak akan berusaha menjadi mbak yang baik untuk kamu.

Rekan-rekan Seperjuangan

Buat sahabat-sahabatku grup rumpik no secret :D venna, kiki, cipa, icha, mega inilah saat-saat baper hahaha... terimakasih telah menjadi sahabat yang kocak, setia, dan pengertian. Aku sangat bersyukur dipertemukan sahabat seperti kalian. Harapan kita sudah tercapai gengs, kita lulus bareng, finally!! Begitu banyak hari-hari yang sudah kita lewati bersama, dan akan lebih banyak hari-hari lagi yang bisa kita lewati bersama setelah ini ya gengs.. aku sayang kalian ♥

(8)

vii

Untuk Bambang Wicaksono terimakasih, sudah selalu setia mendampingi aku, sabar, dan selalu perhatian, semoga jalan kita dimudahkan Tuhan.

Rekan-rekan PSM Perbanas Surabaya, terimakasih atas pengalaman berorganisasi yang luar biasa, rasa persaudaraan, dan persahabatan, teruslah berkarya rekan-rekan, terus berprestasi! Aku sayang kalian semua ♥

Dosen Pembimbing dan Segenap Civitas Akademika STIE Perbanas Surabaya

Ibu Gunasti Hudiwinarsih, Ak., M.Si selaku dosen pembimbing skripsi,

terimakasih ibu... saya sudah dibantu banyak selama ini, nasehat ibu, revisian dari ibu meskipun banyak tetapi memang hal itu sangat mempermudah belajar saya ketika menjelang sidang. Terimakasih banyak ibu.. sudah dengan sabar mengajari dan membimbing saya. Terimakasih untuk segenap civitas akademika STIE Perbanas Surabaya yang telah banyak membantu dalam pengurusan administrasi selama kuliah dan mengatur penjadwalan sidang yang baik.

Perpustakaan STIE Perbanas Surabaya

Terimakasih mbak dan mas pegawai perpustakaan kampus tercinta, telah banyak sekali membantu dalam menyediakan referensi selama kuliah terlebih lagi pada saat pengerjaan skripsi ini. Terimakasih sudah memfasilitasi dengan sangat baik dan ramah.

Untuk semua pihak yang sudah membantu saya selama pengerjaan skripsi ini, saya tidak bisa menyebutkan satu per satu namun sungguh saya ucapkan banyak terimakasih. Semoga kebaikan kalian dibalas oleh Tuhan.

With all love,

(9)

viii

KATA PENGANTAR

Mengucap puji dan syukur kepada Tuhan YME karena atas berkat dan

rahmat serta karunia-Nya dapat terselesaikan skripsi yang berujudul “Analisis Likuiditas, Profitabilitas, dan Leverage untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Periode 2011-2014”.

Skripsi ini tidak akan berjalan lancar tanpa adanya bantuan dari berbagai

pihak. Untuk itu, pada kesempatan kali ini penyusun meyampaikan rasa

terimakasih yang sebesar-besarnya kepada semua pihak yang telah memberikan

bantuan, pengarahan, bimbingan serta memberikan dukungan semangat sehingga

dapat diajukan dan menyelesaikan penyusunan skripsi ini dengan sebaik-baiknya.

Adapun pihak-pihak tersebut adalah sebagai berikut :

1. Ibu Gunasti Hudiwinarsih, Ak., M.Si. selaku pembimbing, yang telah

memberikan bimbingan, motivasi, arahan kepada penulis dengan tegas dan

bijaksana sehingga terselesaikan skripsi ini.

2. Erida Herlina, S.E.,M.Si, selaku dosen penguji yang telah memberikan

masukan yang bermanfaat.

3. Nurul Hasanah Uswati Dewi, S.E.,M.Si, selaku dosen penguji yang telah

memberikan masukan yang bermanfaat serta motivasi yang membangun.

4. Bapak Lutfi, SE., M.Fin., selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya.

5. Ibu Luciana Spica Almilia S.E., M.Si. selaku Ketua Program Studi

(10)

ix

6. Bapak Dr. Djuwari., M.Hum. selaku Dosen Wali yang telah mendampingi

selama masa studi dengan sabar dan memberikan motivasi serta nasehat

yang bermanfat serta membangun.

7. Seluruh Dosen, Karyawan, staff, Civitas Akademika STIE Perbanas

Surabaya, dan Staff Perpustakaan STIE Perbanas Surabaya.

Menyadari baik isi maupun sistematika penyajian skripsi ini masih jauh

dari sempurna. Maka mohon maaf dan kritik serta saran dari pembaca sangat

diharapkan guna menyempurnakan skripsi ini. Semoga skripsi ini dapat

memberikan manfaat bagi semua pihak.

Surabaya, Maret 2016

(11)

x DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ... i

HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI ... ii

HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ... iii

HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ... iv

HALAMAN MOTTO ... v

1.1 Latar Belakang ... Error! Bookmark not defined.

1.2 Rumusan Masalah ... Error! Bookmark not defined.

1.3 Tujuan Penelitian ... Error! Bookmark not defined.

1.4 Manfaat Penelitian ... Error! Bookmark not defined.

1.5 Sistematika Penulisan ... Error! Bookmark not defined.

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... Error! Bookmark not defined.

2.1 Penelitian Terdahulu ... Error! Bookmark not defined.

2.2 Landasan Teori ... Error! Bookmark not defined. 2.2.1 Prediksi Financial Distress .. Error! Bookmark not defined.

2.2.2 Laporan Keuangan ... Error! Bookmark not defined.

2.2.3 Analisis Rasio ... Error! Bookmark not defined.

2.2.4 Jenis-jenis Rasio Keuangan . Error! Bookmark not defined.

2.2.5 Hubungan Antar Variabel .... Error! Bookmark not defined.

2.3 Kerangka Pemikiran ... Error! Bookmark not defined.

2.4 Hipotesis Penelitian ... Error! Bookmark not defined.

BAB III METODE PENELITIAN ... Error! Bookmark not defined.

3.1 Rancangan Penelitian ... Error! Bookmark not defined. 3.1.1 Tujuan Penelitian ... Error! Bookmark not defined.

3.1.2 Karakteristik Masalah ... Error! Bookmark not defined.

(12)

xi

3.2 Batasan Penelitian ... Error! Bookmark not defined.

3.3 Identifikasi Variabel ... Error! Bookmark not defined.

3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran VariabelError! Bookmark not defined.

3.5 Populasi, Sampel dan Teknik Pengambilan SampelError! Bookmark not defined.

3.6 Data dan Metode Pengumpulan DataError! Bookmark not defined.

3.7 Teknik Analisis Data ... Error! Bookmark not defined.

3.7.1 Menghitung Rasio-Rasio Keuangan PerusahaanError! Bookmark not defin

3.7.2 Analisis Deskriptif ... Error! Bookmark not defined. 3.7.3 Analisis Regresi Logistik .... Error! Bookmark not defined.

BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATAError! Bookmark not d

4.1 Gambaran Subyek Penelitian ... Error! Bookmark not defined.

4.2 Analisis Data ... Error! Bookmark not defined. 4.2.1 Analisis Deskriptif ... Error! Bookmark not defined. 4.2.2 Analisis Regresi Logistik .... Error! Bookmark not defined. 4.2.3 Uji Hipotesis ... Error! Bookmark not defined.

4.3 Pembahasan ... Error! Bookmark not defined.

BAB V KESIMPULAN ... Error! Bookmark not defined.

5.1 Kesimpulan ... Error! Bookmark not defined.

5.2 Keterbatasan Penelitian ... Error! Bookmark not defined.

5.3 Saran ... Error! Bookmark not defined.

(13)

xii

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 4.1 : Pemilihan Sampel Perusahaan Non Financial Distress 33

Tabel 4.2 : Pemilihan Sampel Perusahaan Financial Distress 34

Tabel 4.3 : Hasil Uji Statistik Deskriptif Perusahaan Non Financial

Distress dan Perusahaan Financial Distress 35

Tabel 4.4 : Uji Keseluruhan Model Fit 49

Tabel 4.5 : Uji Kelayakan Model nRegresi 50

Tabel 4.6 : Hasil Analisis Regresi Logistik 52

(14)

xiii

DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar 2.1 : Kerangka Pemikiran 21

Gambar 4.1 : Tingkat Rata-rata (mean) Variabel Likuiditas Perusahaan Non Financial Distress dan Financial Distress 40

Gambar 4.2 : Tingkat Rata-rata (mean) Variabel Profitabilitas Perusahaan Non Financial Distress dan Financial Distress 44

(15)

xiv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 : Kelompok Industri Manufaktur

Lampiran 2 : Hasil Perhitungan Likuiditas

Lampiran 3 : Hasil Perhitungan Profitabilitas

Lampiran 4 : Hasil Perhitungan Leverage

Lampiran 5 : Output SPSS Analisis Deskriptif

Lampiran 6 : Output SPSS Uji Model Fit

Lampiran 7 : Output SPSS Ketepatan Prediksi

Lampiran 8 : Output SPSS Persamaan Variabel Uji Regresi Logistik

(16)

xv

ANALYSIS OF LIQUIDITY, PROFITABILITY, AND LEVERAGE TO PREDICT FINANCIAL DISTRESS CONDITION IN COMPANIES

LISTED ON THE INDONESIAN STOCK EXCHANGE PERIOD 2011-2014 profitability as measured by return on assets, and leverage as measured by debt ratio in predicting financial distress in companies listed on the Indonesia Stock Exchange period 2011-2014. The population in this study are all companies listed on the Stock Exchange from 2011 until 2014. While the sample is determined by purposive sampling method so that the company obtained 116 samples. The analytical method used is logistic regression analysis. Based on the results of logistic regression analysis with significance level of 5%, then the results of this study concluded: (1) liquidity has no effect in predicting financial distress in companies listed on the Indonesia Stock Exchange; (2) profitability has a negative and significant effect in predicting financial distress in companies listed on the Stock Exchange; (3) leverage has no effect in predicting financial distress in companies listed on the Indonesia Stock Exchange

(17)

xvi

Financial distress adalah tanda yang mendahului terjadinya kebangkrutan, penting bagi perusahaan untuk mengetahui gejala kesulitan keuangan. Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh likuiditas yang diukur dengan rasio lancar, profitabilitas yang diukur dengan return on asset, dan leverage yang diukur dengan debt to equity ratio dalam memprediksi financial distress pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2014. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek dari 2011 sampai 2014. Sedangkan sampel ditentukan dengan metode purposive sampling sehingga perusahaan memperoleh 116 sampel. Metode analisis yang digunakan adalah analisis regresi logistik. Berdasarkan hasil analisis regresi logistik dengan tingkat signifikansi 5%, maka hasil penelitian ini disimpulkan: (1) likuiditas tidak berpengaruh dalam memprediksi financial distress pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia; (2) profitabilitas memiliki pengaruh negatif dan signifikan dalam memprediksi financial distress pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek; (3) Leverage tidak berpengaruh dalam memprediksi financial distress pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia