Riset Saham Harian. IHSG berpotensi menguat diwarnai ragam katalis positif. Highlights. Samuel Research 19 Mei 2017

(1)

Riset Saham Harian

Samuel Research 19 Mei 2017

www.samuel.co.id Page 1 of 8

IHSG berpotensi menguat diwarnai ragam katalis positif

Bursa US ditutup menguat seiring kembali tumbuhnya harapan investor dengan langkah realisasi janji ekonomi Presiden AS, Donald Trump. Namun, investor masih memperhatikan perkembangan dari pemecatan kepala biro intelejen US, FBI, yang disinyalir akibat penyelidikan atas keterlibatan Rusia dalam pemilu US. Data jobless claims tercatat dibawah estimasi konsensus namun masih tetap dalam titik terendahnya dan mengindikasikan masih sehatnya lapangan pekerjaan US.

Dari pasar komoditas, harga minyak ditransaksikan menguat ke US$

52,6/barel seiring dengan berlanjutnya penurunan persediaan minyak mentah US sebesar 1,8 juta barel menjadi sebesar 520,8 juta dan berlanjutnya pemangkasan produksi Arab Saudi dan Rusia hingga Maret 2018. Sementara harga emas ditutup menguat ke US$ 1.248,9/toz.

Kami perkirakan hari ini IHSG menguat seiring dengan masih menguatnya harga minyak dan berbagai sentimen positif dari rencana pembatasan produksi batubara Indonesia hingga ekspektasi peningkatan konsumsi di bulan Ramadhan dan Lebaran. BI mempertahankan BI 7 Day Repo Rate di 4,75% dan melaporkan pertumbuhan kredit industri perbankan di 4M17 mencapai 9,5% yoy. EIDO tercatat menguat sedangkan USD/IDR melemah ke 13.356.

Highlights

 SRIL: Menaikkan kapasitas produksi

 ADHI: Targetkan marketing sales Rp500miliar

 Perbankan: Pertumbuhan kredit dan akses data untuk pajak

 BUMI: Raih kontrak 4.5 Juta ton

 SSMS: Bidik pertumbuhan pendapatan 25%

 MPPA: Buka gerai keempat SmartClub

 Semen: Konsumsi diperkirakan masih melandai

 Toll Road: Akses tol baru ke Cengkareng dirancang

 AMRT: Merilis obligasi dengan kupon 8,5%

: 5,645.5

: +30.0 (+0.5%) : 4,050 Mn shrs : 5,327 Bn rupiah

CloseLast +/- %

BBCA 17,400 450 2.7

HMSP 3,910 70 1.8

ASII 8,500 150 1.8

GGRM 72,025 1925 2.7

TLKM 4,310 -30 -0.7

UNVR 47,575 -175 -0.4

WSKT 2,230 -70 -3.0

INTP 18,100 -225 -1.2

Foreign Net Buy / Sell

Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn)

ASII 187 BBRI 109

BBCA 109 UNTR 53

TLKM 80 BBNI 32

HMSP 59 BBTN 16

UNVR 37 WSKT 12 Money Market

Last

Close +/- %

USD/IDR 13,356 32.0 -0.2

JIBOR O/N 4.4 0.0 -

Infl (MoM) 0.1 - -

Dual Listing Securities Last

Close +/- %

TLKM 32.1 0.2 0.5

ISAT 38.7 -0.6 -1.6

EIDO 26.0 0.1 0.6

World Indices

Last

Close +/- %

DJIA 20,663 56 0.3

S&P 500 2,366 9 0.4

Euro Stoxx 3,562 -23 -0.6

MSCI World 1,881 -2 -0.1

Nikkei 19,568 14 0.1

Hang Seng 25,137 -157 -0.6

Commodities

Last

Close +/- %

Brent Oil 53 0.1 0.2

CPO Malay 2,626 -17.0 -0.6

Coal Newc 74 -0.6 -0.9

Nickel 9,144 -38.5 -0.4

Tin 20,345 -195.0 -0.9

Market Value

Changes Leading Movers

Market Activity Friday, 19 May 2017 Market Index Index Movement Market Volume

Changes Changes

Changes

Changes Lagging Movers

(2)

Riset Saham Harian

19 Mei 2017

SRIL: Menaikkan kapasitas produksi

 SRIL meresmikan perluasan kapasitas pabrik di Sukoharjo yang dapat menambah kapasitas produksi sebesar 40% menjadi 240 juta yard. Pendapatan tahun ini ditargetkan naik 7-12%

yoy. Porsi pendapatan ekspor diperkirakan sekitar 55-56% dari total pendapatan. Laba bersih di tahun ini diprediksi meningkat 10-15% yoy. (Kontan). SRIL: Non-Coverage

ADHI: Targetkan marketing sales Rp500miliar

 PT Adhi Karya, Tbk (ADHI) mentargetkan membukukan nilai pre-sales sebesar Rp500miliar dari dua proyek TOD LRT City di Sentul dan Bekasi.

 Untuk TOD City Sentul pengembangan akan dilakukan diatas tanah seluas 14.8ha dengan nilai investasi Rp6.7triliun, sedangkan untuk TOD di Bekasi akan dikembangkan di atas lahan seluas 15ha dengan tahap awal seluas 1.4ha. (Bisnis Indonesia). ADHI: Hold; 23.4x P/E17E dan 1.4x PBV 17E.

Perbankan: Pertumbuhan kredit dan akses data untuk pajak

 BI memperkirakan pertumbuhan kredit 10-12% yoy di tahun ini seiring mulai menggeliatnya perekonomian dalam negeri. Di awal 2Q17, yakni per April lalu, pertumbuhan kredit membaik dengan tumbuh 9,5% yoy, dengan NPL pada posisi 3,07%. Secara nominal, NPL mulai membaik.

 Pada 1Q17 lalu seiring dengan pertumbuhan kredit yang masih relatif lemah, perbankan terutama BUKU III dan IV menggenjot pendapatan komisi dan keuntungan dari surat berharga.

 Sejumlah bankir menilai pembukaan data nasabah bank untuk kepentingan pajak tidak akan mengurangi dana simpanan di bank dengan siknifikan karena hal itu sudah diwacanakan sejak lama dan tidak banyak alternatif penyimpanan uang yang lain. Sementara itu, otoritas pajak berjanji akan memperketat pengawasan agar pejabat pajak tidak menyalahgunakan akses tersebut. (Bisnis Indonesia, Investor Daily). Banking: Neutral.

BUMI: Raih kontrak 4.5 Juta ton

 PT Bumi Resources Tbk. (BUMI) meraih kontrak batu bara sebesar 4,5 juta ton per tahun untuk kebutuhan pembangkit listrik tenaga uap Tanjung Jati B yang berlokasi di Jepara, Jawa Tengah. Kontrak tersebut berdurasi 5 tahun, penandantangan melalui anak usahanya PT Kaltim Prima Coal. (Bisnis Indonesia). BUMI: BUY.

SSMS: Bidik pertumbuhan pendapatan 25%

 PT Sawit Sumbermas Sarana Tbk (SSMS) optimistis membidik pendapatan 2017 tumbuh 25% yoy menjadi Rp 3,4 triliun.

 SSMS juga berencana membangun pembangkit listrik tenaga biogas. Kelak, pembangkit listrik ini digunakanuntuk menunjang kegiatan produksi sehingga mengurangi penggunaan solar. (Kontan). SSMS: Non-Coverage.

(3)

Riset Saham Harian

19 Mei 2017

MPPA: Buka gerai keempat SmartClub

 PT Matahari Putra Prima Tbk. (MPPA) meluncurkan gerai SmartClub keempat di Kelapa Gading, Jakarta. SmartClub merupakan gerai berkonsep grosir dan memiliki konsep One Stop Shopping. Dengan konsep tersebut, seluruh kebutuhan pelanggan tersedia di dalam satu tempat.

 Kelebihan dari konsep SmartClub adalah produk yang lengkap dengan harga yang terjangkau. Selain itu, SmartClub juga memiliki program tunda bayar untuk para pelaku UKM, pusat pelatihan pangan, langganan antarpelanggan dan terbuka untuk umum jika menggunakan kartu anggota SmartClub.

 Pihak manajemen memaparkan bahwa setiap 1 gerai SmartClub membutuhkan biaya investasi Rp25 miliar. Rencananya, pihak manajemen akan menambah 7 gerai SmartClub baru sampai akhir tahun ini. Dan sampai saat ini, MPPA telah memiliki gerai SmartClub yang berlokasi di Makasar, Tangerang, dan Sumatera. (Investor Daily). MPPA: Non-Coverage.

Semen: Konsumsi diperkirakan masih melandai

 Pelaku industri semen memperkirakan konsumsi semen tahun ini masih stagnan meskipun permintaan meningkat dalam 4M17. Disinyalir pengerjaan infrastruktur pemerintah dan geliat sektor property belum akan mendongkrak permintaan pasar domestik. Tahun ini pertumbuhan semen diproyeksi hanya tumbuh 4% yoy, terlebih dengan masih dibayangi oleh kondisi oversupply pasokan semen nasional. (Bisnis Indonesia).

Comment:

 Berita ini mengkonfirmasi pandangan kami bahwa kondisi oversupply di Indonesia masih belum berakhir di 2017 selama pasar properti (69% dari permintaan semen) masih belum bergairah. Cement: Underweight.

Toll Road: Akses tol baru ke Cengkareng dirancang

 PT Angkasa Pura II (Persero) memprediksi kebutuhan investasi untuk rencanan pembangunan tol Tomang – Bandara Soekarno – Hatta – Pluit sepanjang 21 km membutuhkan investasi setidaknya sebesar Rp 9 triliun hingga Rp 10 triliun. Jalan tol ini nantinya akan menambah akses masyarakat untuk menuju Bandra Soekarno Hatta yang diproyeksikan akan terus mengalami penambahan kapasitas. (Bisnis Indonesia). Toll Road:

Neutral.

(4)

Riset Saham Harian

19 Mei 2017

AMRT: Merilis obligasi dengan kupon 8,5%

 PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk. (AMRT) merilis obligasi sebesar Rp1 triliun, dengan kupon sebesar 8,5% dan bertenor 3 tahun. Obligasi tersebut diterbitkan melalui PUB II tahap I.

Plafon PUB II Alfaria mencapai Rp3 triliun. Obligasi berkelanjutan tahap I akan jatuh tempo pada 23 Mei 2020, dan pencatatan di BEI dijadwalkan tanggal 24 Mei 2017.

 Sebelumnya, perseroan membagi emisi obligasi dalam 2 seri, yaitu tenor 3 tahun dan tenor 5 tahun, dengan kisaran kupon pada 8 -8,6%, dengan PT BCA Sekuritas dan PT Mandiri Sekuritas bertindak sebagai underwriter.

 Sejak beberapa tahun belakangan, AMRT fokus dengan pengembangan gerai di luar pulau Jawa. (Investor Daily). AMRT: Non-Coverage.

(5)

Riset Saham Harian

19 Mei 2017

Stock Rec. Mkt Cap Last price 1D Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside PE PE PBV PBV ROE ROE

(Rp bn) (Rp) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 17E 18E 17E 18E 17E 18E

Banks

BMRI HOLD 283,500 12150 1.3 5.0 11784 12400 2.1 12.7 12.2 1.7 1.5 13.1% 12.4%

BBCA HOLD 428,997 17400 2.7 12.3 18121 17400 0.0 18.5 17.5 3.3 2.9 17.9% 16.5%

BBRI BUY 347,835 14100 0.0 20.8 14066 15550 10.3 12.4 10.9 2.1 1.8 16.8% 16.8%

BBNI BUY 121,682 6525 0.4 18.1 6976 7100 8.8 9.0 7.8 1.2 1.1 13.9% 14.2%

BBTN BUY 25,416 2400 (1.2) 37.9 2544 2570 7.1 8.1 7.6 1.2 1.0 14.4% 13.7%

Average 12.1 11.2 1.9 1.7 15.2% 14.7%

Consumer (Staples)

ICBP BUY 101,459 8700 0.0 1.5 9491 10300 18.4 24.4 21.4 5.1 4.5 20.8% 20.9%

INDF BUY 74,195 8450 (0.3) 6.6 9752 9900 17.2 15.9 13.8 2.3 2.1 14.2% 14.9%

KLBF BUY 71,953 1535 2.3 1.3 1702 1750 14.0 29.0 25.6 5.4 4.8 18.7% 18.7%

ROTI BUY 7,795 1540 (0.6) (3.8) 1808 2050 33.1 22.3 19.0 4.6 3.8 20.5% 20.2%

ULTJ BUY 12,247 4240 0.2 (7.2) 5350 5300 25.0 15.9 14.4 3.0 2.5 18.9% 17.5%

UNVR HOLD 362,997 47575 (0.4) 22.6 45705 45200 -5.0 50.8 45.4 59.2 51.9 116.6% 114.4%

SIDO BUY 7,950 530 1.0 1.9 693 700 32.1 14.7 11.8 2.8 2.6 18.9% 22.4%

AISA BUY 6,598 2050 0.0 5.4 2518 2500 22.0 9.1 6.5 1.4 1.2 15.6% 17.9%

Average 22.8 19.7 10.5 9.2 30.5% 30.9%

Cigarette

HMSP BUY 454,804 3910 1.8 2.1 4148 4390 12.3 35.2 34.0 12.1 11.0 34.3% 32.4%

GGRM BUY 138,582 72025 2.7 12.7 77068 77150 7.1 20.4 19.3 2.9 2.6 14.1% 13.4%

Average 27.8 26.6 7.5 6.8 24.2% 22.9%

Healthcare

MIKA BUY 32,448 2230 (0.9) (13.2) 2920 2950 32.3 41.3 37.8 8.1 7.3 19.6% 19.3%

SILO HOLD 15,477 11900 (0.8) 9.2 13784 12500 5.0 146.9 115.5 4.8 4.4 3.3% 3.8%

Average 94.1 76.7 6.4 5.9 11.4% 11.6%

Poultry

CPIN BUY 49,358 3010 0.3 (2.6) 3244 4500 49.5 12.7 11.8 1.6 1.5 12.8% 12.4%

JPFA BUY 13,693 1200 (4.8) (17.5) 1634 2200 83.3 6.6 6.0 1.2 1.1 18.7% 17.6%

MAIN BUY 2,339 1045 0.0 (19.6) 1515 2280 118.2 5.6 4.5 0.9 0.8 15.9% 17.2%

Average 8.3 7.4 1.3 1.1 15.8% 15.8%

Retail

MAPI BUY 9,877 5950 (2.5) 10.2 7139 7700 29.4 39.4 28.5 2.8 2.6 7.2% 9.1%

RALS BUY 9,509 1340 (0.4) 12.1 1457 1750 30.6 20.6 16.3 2.5 2.3 12.0% 13.9%

ACES HOLD 16,550 965 0.0 15.6 1006 900 -6.7 23.5 20.1 5.2 4.4 22.2% 21.8%

LPPF BUY 42,747 14650 (1.0) (3.1) 15863 19500 33.1 15.5 14.9 12.6 8.9 81.1% 60.0%

Average 24.8 20.0 5.8 4.5 30.6% 26.2%

Telco

EXCL BUY 32,385 3030 (1.6) 31.2 3510 3200 5.6 81.9 54.1 1.5 1.5 1.8% 2.7%

ISAT BUY 40,211 7400 (0.3) 14.7 8373 8200 10.8 20.3 14.6 2.7 2.4 13.4% 16.7%

TLKM BUY 434,448 4310 (0.7) 8.8 4783 5000 16.0 18.0 13.9 4.3 3.7 24.0% 26.7%

TOWR BUY 37,751 3700 (1.3) 3.4 4579 4500 21.6 10.8 10.1 2.6 2.1 24.5% 20.7%

Average 32.7 23.2 2.8 2.4 15.9% 16.7%

Auto and HE

ASII BUY 344,110 8500 1.8 2.7 9351 9000 5.9 15.4 13.1 2.6 2.1 17.2% 16.4%

UNTR BUY 87,472 23450 1.5 10.4 29316 31500 34.3 13.5 11.9 2.0 1.8 14.7% 14.9%

Average 14.4 12.5 2.3 2.0 15.9% 15.7%

Aviation

GIAA HOLD 8,853 342 (0.6) 1.2 372 420 22.8 256.9 25.7 0.6 0.4 0.2% 1.7%

Property

BSDE BUY 32,816 1705 0.3 (2.8) 2332 2350 37.8 16.4 13.8 1.0 0.8 6.2% 5.8%

PWON BUY 27,692 575 0.9 1.8 716 710 23.5 14.0 11.7 2.7 2.3 19.2% 19.3%

ASRI HOLD 6,249 318 (0.6) (9.7) 432 390 22.6 9.4 8.8 0.8 0.8 8.8% 8.7%

SMRA BUY 17,673 1225 (2.0) (7.5) 1611 1550 26.5 25.3 23.9 2.1 1.9 8.4% 8.2%

SSIA BUY 3,035 645 0.8 48.6 912 750 16.3 14.3 11.9 0.9 0.9 6.6% 7.5%

CTRA BUY 20,695 1115 (0.9) (16.5) 1564 1580 41.7 10.9 9.0 1.2 1.1 11.0% 12.4%

DMAS BUY 10,989 228 (0.9) (0.9) 308 300 31.6 16.3 13.4 1.3 1.2 8.0% 8.9%

KIJA BUY 6,695 324 0.6 11.0 400 450 38.9 14.1 12.5 1.1 1.0 7.8% 8.1%

Average 15.1 13.1 1.4 1.2 9.5% 9.8%

(6)

Riset Saham Harian

19 Mei 2017

Construction

PTPP BUY 18,104 2920 (1.0) (23.4) 4673 4150 42.1 13.0 11.0 1.5 1.4 11.8% 12.6%

ADHI HOLD 7,763 2180 (1.4) 4.8 2667 2550 17.0 23.4 19.6 1.4 1.3 6.0% 6.5%

WSKT BUY 30,269 2230 (3.0) (12.5) 3338 3250 45.7 13.4 10.6 1.6 1.5 11.7% 14.2%

WIKA BUY 19,913 2220 (1.3) (5.9) 3086 3000 35.1 17.9 15.6 1.4 1.3 8.0% 8.3%

Average 16.9 14.2 1.5 1.4 9.4% 10.4%

Cement

INTP SELL 66,630 18100 (1.2) 17.5 15715 13500 -25.4 18.3 17.2 2.4 2.2 12.9% 12.6%

SMGR HOLD 54,570 9200 1.1 0.3 9677 9000 -2.2 13.5 12.2 1.7 1.6 12.9% 12.9%

SMCB SELL 6,437 840 (1.2) (6.7) 757 700 -16.7 -35.0 -28.0 0.8 0.8 -2.3% -2.8%

SMBR HOLD 31,509 3200 (2.4) 14.7 539 2300 -28.1 84.2 80.0 8.4 7.4 10.0% 9.3%

Average 20.3 20.4 3.3 3.0 8.4% 8.0%

Precast

WSBP BUY 12,812 486 (0.8) (12.4) 706 690 42.0 19.1 12.5 1.5 1.3 8.0% 10.6%

WTON BUY 5,578 640 (2.3) (22.4) 1070 1150 79.7 16.8 14.5 1.8 1.5 10.9% 10.6%

Average 18.0 13.5 1.7 1.4 9.4% 10.6%

Oil and Gas

PGAS HOLD 55,755 2300 0.4 (14.8) 2988 2600 13.0 12.6 10.3 1.2 1.1 9.4% 10.7%

AKRA BUY 25300.9 6325.0 0.8 5.4 6925.0 7600 20.2 21.6 21.4 3.3 3.0 15.2% 14.0%

MEDC BUY 9,098 2730 1.1 106.8 4263 4500 64.8 3.8 3.6 0.7 0.6 17.6% 16.3%

Average 12.7 11.7 1.7 1.6 14% 14%

Utilities

JSMR BUY 34,838 4800 0.0 11.1 5659 5000 4.2 18.1 24.0 2.5 2.3 13.9% 9.8%

Metal

ANTM BUY 16,701 695 (1.4) (22.3) 890 1250 79.9 8.1 4.3 0.8 0.8 10.0% 17.8%

INCO BUY 18,879 1900 (0.5) (32.6) 2470 3500 84.2 20.7 12.0 0.8 0.7 3.7% 6.2%

TINS BUY 6,405 860 0.0 (20.0) 1253 1200 39.5 41.0 25.3 1.2 1.1 2.9% 4.5%

Average 23.2 13.9 0.9 0.9 5.5% 9.5%

Coal

DOID BUY 7561.6 890.0 4.1 74.5 1587.5 1600 79.8 6.1 6.3 2.7 1.8 44.0% 28.6%

ITMG BUY 17,288 15300 3.0 (9.3) 21409 19000 24.2 6.6 5.8 1.3 1.2 19.6% 20.5%

ADRO BUY 45,900 1435 1.8 (15.3) 2022 2100 46.3 10.9 9.9 0.9 0.9 8.5% 8.7%

PTBA BUY 24,424 10600 0.2 (15.2) 15346 15000 41.5 10.9 8.9 2.2 1.9 19.9% 21.5%

Average 8.6 7.7 1.8 1.4 23.0% 19.8%

Plantation

AALI BUY 28,197 14650 1.6 (12.7) 18087 19800 35.2 16.1 13.5 1.7 1.6 10.7% 12.1%

LSIP BUY 10,166 1490 0.0 (14.4) 1758 2050 37.6 13.4 10.4 1.2 1.1 9.1% 10.9%

SIMP BUY 9,490 600 0.0 21.5 582 600 0.0 13.6 10.5 0.7 0.6 4.9% 5.8%

Average 14.4 11.5 1.2 1.1 8.2% 9.6%

Source: SSI Research, Bloomberg

Note: GIAA, PGAS, ITMG, ADRO, INCO, DOID report in USD.

(7)

Riset Saham Harian

19 Mei 2017

Regional Indices 1D Change

Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

World (1.66) 1,881 (0.09) (1.33) (0.63) 2.50 2.42 7.41 15.57 1,908 1,567

U.S. (S&P) 8.69 2,366 0.37 (1.52) (1.20) 1.18 0.62 5.67 15.96 2,406 1,992

U.S. (DOW) 56.09 20,663 0.27 (1.52) (1.23) 1.27 0.19 4.56 18.51 21,169 17,063

Europe (22.61) 3,562 (0.63) (2.19) (1.69) 4.13 7.66 8.26 22.03 3,667 2,678

Emerging Market (20.25) 988 (2.01) (2.63) (1.40) 3.72 5.25 14.62 26.42 1,016 781

FTSE 100 (67.05) 7,436 (0.89) (0.24) 0.67 4.53 1.87 4.11 n/a 7,534 5,789

CAC 40 (28.16) 5,290 (0.53) (2.36) (1.74) 5.72 8.67 8.79 23.52 5,442 3,956

Dax (41.55) 12,590 (0.33) (1.69) (0.95) 4.77 7.09 9.66 28.52 12,842 9,214

Indonesia 29.96 5,645 0.53 (0.76) (0.13) 0.69 5.50 6.58 20.01 5,746 4,691

Japan (9.24) 19,545 (0.05) (1.88) (1.71) 6.04 1.61 2.25 17.41 19,998 14,864

Australia (13.61) 5,725 (0.24) (2.15) (1.92) (1.37) (1.40) 1.04 7.54 5,957 5,051

Korea 3.99 2,291 0.17 (0.20) 0.21 7.13 10.10 13.04 17.67 2,323 1,893

Singapore (2.44) 3,222 (0.08) (1.30) (1.51) 3.05 3.67 11.83 17.57 3,275 2,703

Malaysia (8.48) 1,767 (0.48) (0.65) (0.46) 1.62 3.48 7.64 8.17 1,788 1,612

Hong Kong (157.11) 25,137 (0.62) (0.93) 0.04 5.50 4.59 14.25 27.63 25,413 19,632

China (14.30) 3,090 (0.46) (0.00) 0.94 (2.54) (3.50) (0.43) 10.09 3,301 2,781

Taiwan (44.22) 9,969 (0.44) (0.67) (0.32) 3.42 1.94 7.74 23.14 10,059 8,067

Thailand (2.41) 1,546 (0.16) 0.55 (0.28) (1.36) (2.03) 0.19 11.55 1,601 1,343

Philipines (68.84) 7,758 (0.88) (0.20) (0.75) 3.12 7.08 13.41 4.45 8,118 6,499

Monetary Indicators 1D Change

Points 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

JIBOR Overnight (%) 0.03 4.41 0.48 (0.01) 0.45 4.07 (10.39) 5.58 4.16

Foreign Reserve (US$bn) n/a 123.25 n/a 1.19 5.44 5.92 14.43 123.25 103.59

Inflation Rate (%) n/a 0.09 n/a 550.00 (90.72) (78.57) 120.00 0.97 (0.02)

US Fed Rate (%) 0.00 1.00 0.00 0.00 33.33 33.33 100.00 1.00 0.50

Indo Govt Bond Yld (10yr) - % 0.00 7.08 (0.86) (0.04) (6.19) (11.26) (10.07) 8.36 6.77

Exchange Rate (per US$) 1D Change

Currency Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

Indonesia 32.00 13356 (0.24) (0.39) 0.02 (0.45) 0.88 0.88 0.25 13,698 12,920

Japan (0.08) 111.41 0.07 1.53 1.77 (2.29) 4.98 4.98 (1.30) 118.66 99.02

UK 0.00 1.30 0.12 0.28 0.49 1.38 4.97 4.97 (11.35) 1.50 1.18

Euro 0.00 1.11 0.05 0.23 1.63 3.72 5.63 5.63 (0.84) 1.14 1.03

China 0.01 6.89 (0.16) 0.06 0.21 (0.10) 0.81 0.81 (5.09) 6.96 6.54

Commodities Indicators 1D Change

Spot Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

Oil 0.10 49.45 0.20 1.62 3.37 (1.96) (7.40) (7.95) 2.68 55.24 39.19

CPO (17.00) 2,626.00 (0.64) 0.65 0.84 6.19 (8.15) (15.54) 2.54 3,202.00 2,172.00

Rubber 7.00 951.00 0.74 3.65 8.38 (3.16) (17.30) (2.71) 35.28 1,174.00 644.00

Coal (0.65) 73.85 (0.87) 2.36 1.23 (10.05) (8.26) (22.02) 43.82 112.25 69.00

Iron Ore 0.95 58.06 1.66 1.19 (1.14) (11.45) (37.01) (25.62) 8.12 94.91 46.80

Tin (195.00) 20,345.00 (0.95) 1.50 2.05 4.55 3.40 (4.06) 21.25 21,945.00 15,494.00

Nickel (40.00) 9,175.00 (0.43) (0.65) (1.50) (1.45) (16.97) (8.43) 6.25 12,145.00 8,329.00

Copper (30.00) 5,580.00 (0.53) (0.59) 0.67 0.14 (6.38) 0.80 20.98 6,204.00 4,483.50

Gold (4.20) 1,248.60 (0.34) 0.99 1.70 (2.58) 0.87 8.57 (0.49) 1,377.50 1,124.70

Source: SSI Research, Bloomberg

Last Price

Last Price Change (%) 1 Year

Change (%) 1 Year

Last Price Change (%) 1 Year

Change (%) 1 Year

Last Price

(8)

DISCLAIMERS : Analyst Certification : The v iews expressed in this research accurately ref lect the personal views of the analyst(s) about th e subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or v iews in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve and maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is f or information only and f or the use of the recipient. It is not to be reprod uced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable f or all investors. Moreover, although the inf ormation contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserv ed by PT Samuel Sekuritas Indonesia

Research Team

Andy Ferdinand, CFA Head Of Equity Research, Strategy,

Banking, Consumer [email protected] +6221 2854 8148

Rangga Cipta Economist [email protected] +6221 2854 8396

Muhamad Makky Dandytra, CFTe Technical Analyst [email protected] +6221 2854 8382

Akhmad Nurcahyadi, CSA Auto, Aviation, Cigarette, Construction

Healthcare, Heavy Equipment, Property [email protected] +6221 2854 8144 Arandi Ariantara Cement, Telecommunication, Toll Road,

Oil and Gas [email protected] +6221 2854 8392

Marlene Tanumihardja Poultry, Retail, Small Caps [email protected] +6221 2854 8387 Sharlita Lutfiah Malik Mining, Plantation [email protected] +6221 2854 8339

Nadya Swastika Research Associate [email protected] +6221 2854 8338

Private Wealth Management

Evelyn Satyono Head of PWM / Institutional Sales [email protected] +6221 2854 8380 Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe Senior Technical Portfolio Advisor [email protected] +6221 2854 8129 Ronny Ardianto Institutional Equity Sales [email protected] +6221 2854 8399 Clarice Wijana Institutional Equity Sales [email protected] +6221 2854 8395 Fachruly Fiater Institutional Equity Sales [email protected] +6221 2854 8325

Equity Sales Team

Kelvin Long Head of Equities [email protected] +6221 2854 8150

Yulianah Institutional Equity Sales [email protected] +6221 2854 8146

Lucia Irawati Retail Equity Sales [email protected] +6221 2854 8173

Online Trading Sales Team

Nugroho Nuswantoro Head of Marketing Online Trading [email protected] +6221 2854 8372

Wahyu Widodo Marketing [email protected] +6221 2854 8371

Aben Epapras Marketing [email protected] +6221 2854 8389