DAILY REPORT 04 Februari 2015

(1)

NEWS HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

IHSG akan menguji fractal up di level 5325, potensi untuk breakout di atas level tersebut cukup terbuka, seperti terkonfirmasi pada lagging indikator baik MA5 dan MA20 menunjukan sinyal positif. Namun, sebaliknya jika IHSG breakout di bawah lagging indicator tersebut, maka indeks akan menguji fractal down di level 5208. Sementara itu, konfirmasi

JAKARTA INDICES STATISTICS

CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn)

IHSG 5291.719 +15.483 5,538.94 5,752.56

LQ-45 913.589 +5.201 1,601.26 4,240.83

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

IHSG ditutup menguat sebesar 15,48 poin (0,29%) dari level 5.276,24 ke level 5.291,72 pada perdagangan hari Selasa (3/2) didukung oleh aksi beli investor asing. Penguatan dipimpin oleh sektor properti dan keuangan yang masing-masing menguat sebesar 1,9% dan 0,92%. Sementara pelemahan paling dalam dialami oleh sektor agribisnis dan aneka ragam industri yang melemah sebesar 2% dan 1,3%. Pergerakan IHSG dipengaruhi oleh penguatan bursa global dan

rebound harga minyak dunia. Dari pasar global, data indeks

manufaktur AS yang dirilis oleh Institute for Supply Management turun ke level 53,5 di bulan Januari dari level 55,5 di bulan Desember. Turunnya indeks manufaktur AS didukung oleh pengeluaran pribadi

(personal spending) AS yang turun sebesar -0,3% MoM di bulan

Desember dari kenaikkan sebesar 0,5% bulan sebelumnya. Meski demikian, pendapatan pribadi (personal income) naik 0,3% MoM di bulan Desember sementara pendapatan bebas (disposable income) meningkat sebesar 0,3% MoM. Penurunan belanja konsumen dapat berdampak buruk pada ekonomi AS dimana belanja konsumen memiliki kontribusi lebih dari 65% terhadap keseluruhan PDB AS dan merupakan pendorong utama pertumbuhan. Meski demikian, sentimen dari penguatan harga minyak yang mendorong penguatan saham-saham perusahaan minyak dan komoditas. Dari pasar regional, bursa Jepang melemah dipengaruhi oleh penguatan Yen yang membebani ekspor Jepang ditambah dengan pelemahan saham produsen ban dan penerbangan ditengah rebound harga minyak. Indeks Nikkei 225 jatuh 222,19 poin (1,27%) dari level 17.558,04 ke level 17.335,85. Di sisi lain, saham-saham Tiongkok mengalami kenaikan tertinggi dalam dua minggu terakhir didukung oleh kenaikan harga minyak dan spekulasi bahwa pemerintah Tiongkok akan melonggarkan kebijakan moneter dengan memangkas rasio persyaratan cadangan bank. Indeks Shanghai Composite melonjak 76,61 poin (2,45%) dari level 3.128,30 ke level 3.204,91. Sementara indeks Hang Seng naik tipis 70,04 poin (0,29%) dari level 24.484,74 ke level 24.554,78. Dari Eropa, bursa Eropa tentatif menguat di awal perdagangan didukung oleh data klaim pengangguran Spanyol yang hanya mencapai 78 ribu di bulan Januari, lebih rendah dari estimasi analis sebanyak 83,4 ribu. Sementara itu, pemerintah baru Yunani masih melakukan negosiasi restrukturisasi hutang-hutangnya.

Perdana Menteri Yunani Alexis akan melakukan negosiasi kesepakatan hutang baru dengan negara mitranya di Eropa. Usaha diplomatik Yunani untuk mengubah kesepakatan bailout Yunani dengan Uni Eropa European Central Bank dan International Monetary Fund. Meski menunjukkan adanya peluang untuk mempertahankan kesepakatan, nampaknya hanya ada sedikit sinyal kompromi dari Jerman. Seperti di ketahui sebelumnya bahwa pemerintahan Yunani menegaskan niatnya untuk mempertahankan janji kampanyenya untuk melepas kondisi pengetatan yang diberlakukan di bawah perjanjian bailout saat ini. Pelaku pasar tentunya akan menyikapi perkembangan yang terjadi terhadap pemerintah Yunani, apakah akhirnya tetap mempertahankan kessepakatan? Hal ini akan menjadi sinyalemen positif bagi pasar. Atau sebaliknya Yunani melepas kondisi pengetatan yang diberlakukan di bawah perjanjian bailout, hal ini menjadi sinyalemen negatif bagi pasar. Dari Cina, rilis data ekonomi teranyar di perkirakan dapat menjadi katalis bagi pasar regional Asia. Negara ini mencatatkan surplus neraca transaksi berjalan sebesar US$61,1 miliar untuk periode kuartal IV 2014. Selain itu, untuk periode setahun penuh, Cina mencetak surplus current account US$213,8 miliar dan defisit capital-account US$96,0 miliar. Data tersebut mewakili arus perdagangan barang-barang, jasa dan investasi keuangan. Sementara itu, Cina sendiri tengah menghadapi tekanan dari kuatnya arus modal keluar akibat perlambatan ekonomi dan tren pelemahan kurs Yuan. Ancaman krisis ekonomi Venezuela yang semakin dalam, sehingga berpotensi terkena penghapus bukuan yang diperkirakan mencapai milyar Dollar AS. Sistem keuangan Venezuela sedang goyah paska pengumuman Presiden Venezuela Nicola Maduro pada 21 January lalu yang memicu ketakutan adanya devaluasi lebih lanjut Pasalnya, setidaknya ada 40 perusahaan besar AS kebanyakan emiten S&P500, termasuk diantara General Motors, Merck & Co Inc, Ford Motor Co dan Schlumberger NV secara keseluruhan memiliki asset senilai US$12 milyar pada mata uang Venezuela. Namun, kecemasan pasar AS atas ancaman krisis ekonomi Venezuela tereliminasikan oleh sentimen lonjakan harga minyak yang menopang sektor energi, serta optimisme negosiasi utang Yunani. Indeks Wall Street mampu terangkat dengan ditutup menguat lebih dari 1%. Sementara itu, indeks regional Asia di buka di zona positif. Membaiknnya indeks global dan regional Asia diperkirakan bisa memicu IHSG menuju teritori positif pada hari ini.

DAILY REPORT

04 Februari 2015

• WIKA jajaki proyek di Maroko

• SUPR dan TBIG mulai menawarkan obligasi global • CMNP restrukturisasi anak usaha senilai Rp 757 miliar • Merger BMRI-BBNI masih dalam tahap wacana

• BMRI catat aset Rp 855 T di tahun 2014, ditargetkan Rp 1000 T di 2015 • BMRI suntik dana Rp 200 miliar kepada Bank Sinar Harapan Bali • Fee based income BBRI tahun 2014 naik 24,9% YoY

• BBRI diprioritaskan rights issue tahun depan

• BDMN rencanakan spin off Danamon Syariah pada tahun 2017 • BBNI kaji penerbitan samurai bond

• BJTM akan mempercepat rencana spin off unit syariah • BJBR fokus tingkatkan CASA menjadi 60%

• BJBR berencana melakukan rights issue tahun 2016 • MEGA targetkan kredit naik 15%

• LDR BNGA diproyeksikan turun

• Laba bersih ADMF tahun 2014 turun 115,53% YoY • WOMF akan melakukan rights issue

• BW Plantation berubah nama menjadi Eagle High Plantations • POLY minta restrukturisasi utang dipercepat

• PBRX targetkan pertumbuhan kinerja 2015 sebesar 15%-20% • MTLA targetkan penjualan marketing 2015 naik 22.3%

• Pemerintah dan KIJA jajaki bangun kawasan industri di luar pulau Jawa • Pemerintah akan keluarkan kebijakan antidumping untuk industri baja

Support Level 5279/5267/5251

Resistance Level 5307/5323/5335

Major Trend Up

(2)

4 February 2015

_{4 February 2015}

Wijaya Karya (WIKA) menjajaki kerja sama proyek dengan Islamic Development Bank (IDB) untuk menggarap proyek di Maroko. IDB menawarkan untuk bekerja sama dalam proyek pembangunan mal. Perseroan berencana dapat memperoleh kontrak pengerjaan konstruksi, walaupun terdapat peluang lain untuk terlibat berinvestasi di dalamnya pada proyek dengan nilai mencapai Rp 2 triliun. WIKA tengah mengincar 4 proyek di luar negeri dengan total nilai Rp 4 triliun pada tahun ini.

Dua emiten menara telekomunikasi, Solusi Tunas Pratama (SUPR) dan Tower Bersama Infrastructure (TBIG), mulai menawarkan obligasi global pekan ini. SUPR menunjuk BNP Paribas, HSBC, ING, JP Morgan dan Standard Chartered sebagai joint bookrunners dan joint lead managers dalam proses penawaran obligasi global tersebut. TBIG menunjuk ANZ, Bank of America Merrill Lynch, Citi, Credit Agricole dan UBS sebagai joint global coordinators. Sebelumnya, SUPR berencana menerbitkan obligasi global senilai USD 650 juta dengan bunga hingga sebesar 8% dan tenor 7 tahun. Dana obligasi akan digunakan untuk pelunasan pinjaman jangka panjang, modal kerja dan menunjang kebutuhan investasi. Sementara itu, sejak tahun lalu, TBIG telah mempersiapkan penerbitan obligasi global hingga USD 500 juta.

Citra Marga Nusaphala Persada (CMNP) melakukan restrukturisasi utang anak usahanya yaitu PT Citra Margatama Surabaya (CMS) dengan memperpanjang jatuh tempo. Total utang yang dimiliki CMS hingga jatuh tempo tahun 2021 mencapai Rp 757 miliar. Perseroan telah bersepakat dengan kedua bank pemberi pinjaman kepada CMS yaitu Bank Mega (MEGA) dan Bank Central Asia (BBCA) untuk memperpanjang jatuh tempo.

Kementerian BUMN menyatakan bahwa rencana penggabungan Bank Mandiri (BMRI) dan Bank Negara Indonesia (BBNI) membutuhkan waktu lama.

Bank Mandiri (BMRI) memantapkan diri sebagai bank terbesar di Indonesia dengan perolehan aset mencapai Rp 855 triliun (unaudited) di akhir tahun 2014. Dengan pencapaian itu, Bank Mandiri optimis menargetkan pencapaian aset sebesar Rp 1.000 triliun pada akhir tahun 2015. Pencapaian tersebut menjadikan Bank Mandiri sebagai bank terbesar di Indonesia dan siap membawa Indonesia ke ranah regional sebagai Qualified ASEAN Bank (QAB). Untuk mengimbangi bank asing yang saat ini telah memiliki sekitar 8000 cabang di Indonesia, Bank Mandiri berencana untuk menambah ratusan cabang di pasar ASEAN. Saat ini BMRI baru memiliki satu cabang di ASEAN.

Bank Mandiri (BMRI) mencatat posisi aset Rp 855 triliun (unaudit) sepanjang tahun 2014 dan aset tahun 2015 ditargetkan mencapai Rp 1.000 triliun. Dengan aset Rp 850 triliun, Bank Mandiri berada di peringkat ke sembilan pada klasemen bank dengan aset terbesar di Asia Tenggara. Posisi aset tersebut menjadikan Bank Mandiri sebagai bank terbesar di Indonesia dan siap menjadi bank regional. Dengan menjadi bank regional, Bank Mandiri ingin memiliki ratusan cabang di pasar Asia Tenggara untuk mengimbangi 8.000 cabang bank asing yang ada di Indonesia. Dalam integrasi keuangan Asean, setiap negara berhak mewakilkan bank lokal sebagai bank regional atau Qualified Asean Bank (QAB). Status QAB akan memberikan akses penuh untuk membuka jaringan di negara Asean lainnya.

Bank Mandiri (BMRI) akan menjadi pengendali dengan memiliki 58,5% saham Bank Sinar Harapan Bali. Untuk merealisasikannya, perseroan akan menyuntikkan dana senilai Rp 200 miliar. Penambahan tersebut untuk meningkatkan segmen mikro BMRI yang secara konsolidasi diharapkan tumbuh mencapai 31% tahun ini. BMRI juga membidik anak usahanya ini akan menyumbang setidaknya 5% dari total laba perseroan dalam 3-5 tahun mendatang.

Bank Negara Indonesia (BBNI) tengah menjajaki penerbitan obligasi berdenominasi mata uang yen atau samurai bond pada 2016 mendatang untuk refinancing obligasi yang akan jatuh tempo pada 2017. Nilai obligasi yang akan diterbitkan berkisar setara USD 500 juta hingga USD 1 miliar.

Pemerintah akan memprioritaskan Bank Rakyat Indonesia (BBRI) untuk

rights issue

tahun 2016 sehingga perseroan dapat menjadi salah satu Qualified Asean Banks (QAB) untuk bersaing dengan bank-bank di Asean.

Bank Rakyat Indonesia (BBRI) mendorong pertumbuhan

fee

based income

(FBI). Pencapaian FBI di tahun 2014 meningkat

24,9% menjadi sebesar Rp 6,1 triliun dibanding tahun 2013 sebesar Rp 4,9 triliun.

Fee

ATM &

e-channel

merupakan

fee

income

berbasis transaksional yang memberikan kontribusi

terbesar bagi

fee based income

BRI. Pemegang kartu ATM BRI

mengalami kenaikan sebesar 66,3% YoY dari 19,4 juta menjadi 32,2 juta di kuartal IV 2014. Jumlah pengguna

mobile banking

BRI meningkat 49,3% menjadi 8,8 juta pada kuartal IV 2014 dari 5,9 juta pada kuartal IV 2013. Jumlah pengguna

internet

banking

BRI naik 103,8% YoY dari 1 juta menjadi 2,1 juta. Ke depan,

pertumbuhan FBI akan didorong oleh pertumbuhan

fee

income

yang berbasis transaksional.

Bank Danamon (BDMN) belum merencanakan pemisahan unit usaha syariah dalam waktu dekat. Danamon Syariah kemungkinan melakukan spin off pada tahun 2017. Saat ini aset Danamon Syariah sekitar Rp 3,5 triliun, modal masih disesuaikan. Aset unit usaha syariah idealnya mencapai Rp 8 triliun hingga Rp 10 triliun untuk spin off. Perseroan berharap pada saat spin off, Danamon Syariah langsung masuk menjadi bank umum syariah kelompok III.

BPD Jawa Timur (BJTM) akan memacu aset unit syariahnya melalui pembukaan cabang baru guna mempercepat rencana spin off unit syariah perseroan. Pada tahun 2014 lalu perseroan telah membuka 2 cabang syariah baru dan pada tahun 2015 ini perseroan akan membuka 3 cabang syariah baru sehingga total cabang syariah akan menjadi 6 cabang dengan aset mencapai Rp1.8 triliun. Rencananya perseroan akan melakukan spin off unit syariah perseroan pada 2017dengan target aset unit syariah telah mencapai Rp2 triliun, namun Pemprov Jawa Timur selaku pemegang saham mendorong rencana tersebut agar terealisasi pada 2016.

BPD Jawa Barat dan Banten (BJBR) berencana melakukan

rights

issue

tahun depan. Selanjutnya, perseroan akan menerbitkan

obligasi. Perseroan berniat memiliki perusahaan asuransi dan perusahaan pembiayaan (multifinance).

BPD Jawa Barat dan Banten (BJBR) berencana meningkatkan porsi current and savings account (CASA) mencapai 60% tahun ini. Untuk itu, perseroan membidik tenaga kerja Indonesia asal Jawa Barat yang berada di Arab Saudi untuk menjadi nasabah baru. BJBR menargetkan sepanjang tahun ini, dana pihak ketiga dapat tumbuh di kisaran 17-18%. Perseroan juga menargetkan

(3)

4 February 2015

_{4 February 2015}

penyaluran kredit tahun 2015 tumbuh sekitar 15-16%.

Bank Mega (MEGA) menargetkan pertumbuhan kredit tahun ini sebesar 15%. Penyaluran kredit pada tahun ini akan lebih merata baik dari sektor unit kecil menengah (UKM), korporasi dan ritel.

Bank CIMB Niaga (BNGA) memproyeksikan penurunan rasio pinjaman terhadap simpanan (LDR) bila rencana penerbitan obligasi terealisasi tahun ini. Perseroan tengah mengkaji penerbitan obligasi sekitar Rp 4 triliun selepas kuartal I tahun ini. Penerbitan obligasi akan mendorong penurunan LDR ke level 89-90%. Tahun ini, BNGA memproyeksikan pertumbuhan kredit di kisaran 12-15% dan pertumbuhan dana pihak ketiga di atas 10%.

Wahana Ottomitra Multiartha (WOMF) akan melakukan rights issue sejumlah 1.481.481.480 saham biasa (42,55% dari seluruh saham ditempatkan dan disetor penuh) dengan nilai nominal Rp 100 per saham dengan rasio 27:20 dan harga penawaran Rp 135 per saham. RUPSLB akan diadakan pada 6 Februari 2015. Tanggal terakhir perdagangan saham dengan HMETD di pasar reguler dan negosiasi 13 Februari 2015. Periode perdagangan HMETD 23 Februari-2 Maret 2015.

Adira Dinamika Multi Finance (ADMF) mencatatkan penurunan laba bersih pada tahun 2014 menjadi Rp 792 miliar dari tahun 2013 senilai Rp 1,707 triliun. Total pendapatan senilai Rp 8,251 triliun, atau naik 2,31% dari Rp 8,064 triliun per Desember 2013.

BW Plantation (BWPT) mengumumkan secara resmi bahwa nama perseroan berubah dari BW Plantation menjadi Eagle High Plantations.

Asia Pacific Fibers (POLY) berharap penyelesaian restrukturisasi utang berjamin atau secure debt restructuring proposal (SDRP) senilai total USD 1 miliar dapat dipercepat tahun ini. Perseroan masih menunggu solusi yang tepat dari Perusahaan Pengelola Aset (PPA) sebagai salah satu kreditor. Lambatnya penyelesaian restrukturisasi utang menghambat ekspansi dan pertumbuhan bisnis perseroan.

Pan Brothers (PBRX) menargetkan pertumbuhan kinerja pada 2015 sebesar 15%-20% atau lebih tinggi dari perkiraan tahun 2014 lalu sebesar 10%-20%. Peningkatan kinerja tersebut seiring rencana peningkatan kapasitas produksi perseroan. Rencananya perseroan akan mengoperasikan 4 pabrik baru yang dibangun perseroan pada tahun lalu dengan total kapasitas mencapai 27 juta potong sehingga total produksi PBRX akan melebihi 60 juta potong. Selain 4 pabrik baru tersebut perseroan masih akan membangun 3 tambahan pabrik lainnya, dikatakan bahwa tahun ini perseroan akan membangun 2 pabrik pada Q4 2015 dan 1 pabrik pada 2016 sehingga total pabrik baru akan mencapai 7 pabrik dibawah PT Eco Smart Garment Indonesia yang merupakan perusahaan patungan dengan Mitsubishi Corp Japan. Di sisi lain perseroan juga telah membentuk 3 perusahaan patungan baru-baru ini yaitu PT Prima Sejati Sejahtera, PT Teodore Pan Garmindo dan PT Victory Pan Multitex.

Metropolitan Land (MTLA) mencatatkan penjualan marketing selama 2014 mencapai Rp760 miliar atau naik dari tahun sebelumnya yang sebesar Rp705 miliar. Untuk tahun 2015 ini perseroan menargetkan penjualan marketing akan lebih tinggi lagi dikarenakan kondisi penjualan properti akan lebih baik dari tahun lalu. Perseroan menargetkan marketing sales 2015 sebesar Rp930 miliar atau naik 22.3%. Perseroan akan memacu

penjualan properti dari beberapa proyek perseroan seperti Metland Menteng, Metland Transyogi, Metland Cileungsi, Metland Cibitung dan Metland Cyber City.

Pemerintah menjajaki komunikasi dengan Jababeka (KIJA) untuk membangun kawasan industri di luar pulau Jawa. Jababeka dinilai telah berhasil membangun kawasan industri, misalnya kawasan Industri di Cikarang, Jawa Barat. Pemerintah akan menyediakan kemudahan investasi hingga pengurangan pajak. Pemerintah juga berencana untuk berbicara dengan 2-3 perusahaan lainnya untuk menindaklanjuti. Pemerintah berencana membangun 13 kawasan industri baru, yang sebagian besar berlokasi di luar pulau Jawa. Ke-13 kawasan industri yang akan dibangun pemerintah itu diantaranya, Teluk Bintuni (Papua Barat), Halmahera Timur (Maluku Utara), Bitung (Sulawesi Utara), adalah Palu (Sulawesi Tengah), Morowali (Sulawesi Tengah), Konawe (Sulawesi Tenggara), Bantaeng (Sulawesi Selatan), Batu Licin (Kalimantan Selatan), Ketapang (Kalimantan Barat), Landak (Kalimantan Barat), Kuala Tanjung dan Sei Mangke (Sumatera Utara), Tanggamus (Lampung), Gresik (Jawa Timur).

Pemerintah akan mengeluarkan kebijakan antidumping dalam satu dua bulan ini untuk melindungi industri baja nasional. Beleid dalam bentuk Peraturan Menteri Keuangan ini akan disertai dengan pembentukan escrow account untuk menampung sementara dana dari impor baja yang diduga melakukan aksi dumping.

(4)

4 February 2015

COMMODITIES

DUAL LISTING

Description Price (USD) Change Description Price (USD) Price (IDR) Change

(IDR)

Crude Oil (US$)/Barrel 51,83 -1,22 TLKM (US) 44 14.075 120

Natural Gas (US$)/mmBtu 2,76 0,01 ANTM (GR) 0,06 914 -15

Gold (US$)/Ounce 1260,88 0,46

Nickel (US$)/MT 15310,00 -15,00

Tin (US$)/MT 19025,00 170,00

Coal (NEWC) (US$)/MT* 61,80 --

Coal (RB) (US$)/MT* 61,00 --

CPO (ROTH) (US$)/MT 645,00 10,00

CPO (MYR)/MT 2125,50 -56,50

Rubber (MYR/Kg) 602,00 -2,50

Pulp (BHKP) (US$)/per ton 745,93 1,47

*weekly

GLOBAL INDICES VALUATION

Change PER (X) PBV (X)

Country Indices Price

%Day %YTD 2014E 2015F 2014E 2015F

Market Cap (USD Bn)

USA DOW JONES INDUS. 17666,40 1,76 -0,88 16,28 14,69 2,90 2,72 4.835,2

USA NASDAQ COMPOSITE 4727,74 1,09 -0,18 20,06 17,25 3,36 3,05 7.451,1

ENGLAND FTSE 100 INDEX 6871,80 1,32 4,66 15,46 13,63 1,74 1,70 1.638,7

CHINA SHANGHAI SE A SH 3358,08 2,46 -0,92 12,23 10,75 1,62 1,44 3.880,7

CHINA SHENZHEN SE A SH 1602,15 2,03 8,37 22,62 17,62 2,87 2,51 2.071,3

HONG KONG HANG SENG INDEX 24554,78 0,29 4,02 11,40 10,22 1,28 1,18 1.966,1

INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 5291,72 0,29 1,24 15,38 13,13 2,63 2,31 394,7

JAPAN NIKKEI 225 17335,85 -1,27 -0,66 18,61 16,47 1,66 1,54 2.717,2

MALAYSIA KLCI 1781,26 -0,05 1,14 15,71 14,44 1,95 1,83 285,7

SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3408,02 -0,45 1,27 13,89 12,63 1,27 1,20 416,6

FOREIGN EXCHANGE

Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change

USD/IDR 12.657,00 -29,00 1000 IDR/ USD 0,08 0,0002

EUR/IDR 14.511,38 175,01 EUR / USD 1,15 -0,0016

JPY/IDR 107,59 -0,23 JPY / USD 0,01 0,0000

SGD/IDR 9.406,91 53,53 SGD / USD 0,74 0,0004

AUD/IDR 9.837,88 134,20 AUD / USD 0,78 -0,0020

GBP/IDR 19.180,42 168,79 GBP / USD 1,52 -0,0012

CNY/IDR 2.022,47 0,00 CNY / USD 0,16 0,0000

MYR/IDR 3.543,15 38,51 MYR / USD 0,28 0,0030

KRW/IDR 11,60 0,06 100 KRW / USD 0,09 0,0005

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

Description Country Rate (%) Description Country Rate (%)

FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 6.50

BI Rate (%) Indonesia 7.75 LIBOR (GBP) England 0.50

ECB Rate (%) Euro 0.05 SIBOR (USD) Singapore 0.17

BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.13

BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.13

(5)

4 February 2015

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS

SBI

Description Dec’14 Nov’14 Description Rate (%)

Inflation YTD % 8.36 5.75 SBI (9M) 6,93347

Inflation YOY % 8.36 6.23 SBIS (9M) 6,93347

Inflation MOM % 2.46 1.50

Foreign Reserve (USD) 111.86 Mn 111.97 Mn

GDP (IDR Bn) 2,619,869.70 2,619,869.70

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR

Date Agenda Expectation

05 Feb Indonesia GDP YoY Turun menjadi 4.90% dari 5.01%

05 Feb Indonesia GDP QoQ Turun menjadi -1.48% dari 2.96%

05 Feb Indonesia GDP Annual YoY Turun menjadi 5.06% dari 5.78%

05 Feb US Unit Labor Costs Naik menjadi 1.1% dari -1.0%

05 Feb US Nonfarm Productivity Turun menjadi 0.4% dari 2.3%

05 Feb US Initial Jobless Claims Naik menjadi 290 ribu dari 265 ribu

05 Feb US Continuing Claims Naik menjadi 2400 ribu dari 2385 ribu

05 Feb US Trade Balance Naik menjadi 2400 ribu dari 2385 ribu

06 Feb US Unemployment Rate Tetap 5.6%

06 Feb US Underemployment Rate --

07 Feb US Consumer Credit Naik menjadi $15.00 Bn dari $14.08 Bn

Ket: (*) US Time (^) Tentative

LEADING MOVERS

LAGGING MOVERS

Stock Price Change (%) Index pt Stock Price Change (%) Index pt

BBCA IJ 13500 1.12 3.90 EMTK IJ 9000 -9.09 -5.41 PGAS IJ 5200 2.97 3.88 ASII IJ 7625 -1.61 -5.39 BBNI IJ 6425 2.80 3.44 IIKP IJ 2345 -24.96 -2.79 BMRI IJ 11350 0.89 2.46 GGRM IJ 55700 -2.24 -2.62 TLKM IJ 2825 0.71 2.15 INDF IJ 7450 -1.97 -1.40 BDMN IJ 4800 4.46 2.07 BIRD IJ 10500 -3.45 -1.00 BSDE IJ 2090 4.24 1.67 BTPN IJ 4000 -2.32 -0.59 UNVR IJ 36375 0.55 1.63 GIAA IJ 565 -3.42 -0.55 MNCN IJ 2930 2.99 1.29 KLBF IJ 1825 -0.54 -0.50 UNTR IJ 17900 1.70 1.19 ISAT IJ 3900 -2.13 -0.49

UPCOMING IPO'S

Company Business IPO Price

(IDR)

Issued

Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter

PT Archi Indonesia Mining 1895-2445 1,600.00 TBA TBA CIMB Niaga, Danareksa,

Mandiri Sekuritas, Valbury PT Karisma Aksara

Mediatama

Books Store Trade & Service

175-240 535.82 TBA TBA BCA Sekuritas

(6)

4 February 2015

DIVIDEND

Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment

CMNP 3:1 Stock Bonus

20 Feb-15 23 Feb-15 25 Feb-15 --

CMNP 3:1 Stock Bonus

20 Feb-15 23 Feb-15 25 Feb-15 --

CORPORATE ACTIONS

Stock Action Ratio EXC. Price (IDR) CUM Date EX Date Trading Period

WOMF Rights Issue 27:20 135.00 28-Jan-15 29-Jan-15

04 Feb – 11 Feb’15

AKKU Rights Issue 20:132 100.00 TBA TBA

TBA

BULL Reverse Stock 8:1 -- -- 09 Mar-15 --

SIPD Reverse Stock 10:1 -- -- 05 Feb-15 --

ACST Tender Offer -- TBA -- -- TBA

GENERAL MEETING

Emiten AGM/EGM Date Agenda

JTPE RUPSLB 04-Feb-15

APII RUPSLB 06-Feb-15

ACST RUPSLB 09-Feb-15

MAGP RUPSLB 12-Feb-15

ROTI RUPSLB 12-Feb-15

DNET RUPSLB 17-Feb-15

BULL RUPSLB 20-Feb-15

AKKU RUPSLB 20-Feb-15

RMBA RUPSLB 24-Feb-15

ASRI RUPSLB 25-Feb-15

ITMA RUPSLB 25-Feb-15

BDMN RUPSLB 27-Feb-15

MYOH RUPST 27-Feb-15

BKSW RUPSLB 27-Feb-15

MREI RUPSLB 03-Mar-15

WSKT RUPST 10-Mar-15

(7)

4 February 2015

BBNI

TRADING BUY

S1 6325 R1 6500 Trend Grafik Major Up Minor Up

S2 6150 R2 6675

Closing

Price 6425

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi negatif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart indikasi sinyal positif • RSI berada dalam area overbought • Harga berada dalam area upper band Prediksi • Trading range Rp 6325-Rp 6500

• Entry Rp 6425, take Profit Rp 6500

Indikator Posisi Sinyal

Stochastics 83.34 Positif

MACD 10.07 Negatif

True Strength Index (TSI) 64.02 Positif

Bollinger Band (Mid) 17529 Negatif

MA5 6250 Positif 4,800 5,000 5,200 5,400 5,600 5,800 6,000 6,200 6,400

Jul August September October November December 2015 February BBNI Wedge 6,214.58 6,206.25 6,110 5,777.15 5,736.9 5,736.9 5,725 6,214.58 6,250 6,300 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 BBNI - Stochastic %D(6,3,3) = 77.87, Stochastic %K = 87.36, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

77.8676 77.8676 20 80 87.3626 87.3626 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 0.0 BBNI - MACD (5,3) = -51.96, Signal() = -39.64

-51.9601 -39.6438 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 BBNI - TSI(3,5,3) = 64.02 54.1855 0.00000 64.0175 -100.0 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 BBNI - William's % R(14) = -3.45, Volume() = 32,659,200.00 -3.44828

32,659,200

Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com

NRCA

TRADING BUY

S2 1225 R2 1510

Closing

Price 1375

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart indikasi sinyal positif • RSI berada dalam area overbought • Harga berada dalam area upper band Prediksi • Trading range Rp 1320-Rp 1415

MACD 17.41 Positif

Bollinger Band (Mid) 2789 Negatif

MA5 1316 Positif 800 900 1,000 1,100 1,200 1,300 1,400

Jul August September October November December 2015 February

NRCA Downward Sloping Channel

1,207.5 1,095 1,095 1,085 1,080.28 1,075.48 1,075.48 1,301.88 1,316 1,325 1,375 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 NRCA - Stochastic %D(6,3,3) = 83.05, Stochastic %K = 80.75, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

80.7513 80 20 80.7513 83.0531 83.0531 -24.0 -18.0 -12.0 -6.0 0.0 6.0 12.0 0.0 NRCA - MACD (5,3) = -18.86, Signal() = -15.94

-18.864 -15.9434 -80.0 -40.0 0.0 40.0 80.0 NRCA - TSI(3,5,3) = 61.04 56.2032 0.00000 61.0387 -100.0 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0

NRCA - William's % R(14) = -7.94, Volume() = 16,919,300.00 _-7.93651

16,919,300

(8)

4 February 2015

MNCN

TRADING BUY

S1 2875 R1 2980 Trend Grafik Major Down Minor Up

S2 2800 R2 3055

Closing

Price 2930

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart indikasi sinyal positif • RSI berada dalam area overbought • Harga berada dalam area upper band Prediksi • Trading range Rp 2875-Rp 2980

MACD 17.41 Positif

Bollinger Band (Mid) 2789 Positif

MA5 2870 Positif 1,600 1,800 2,000 2,200 2,400 2,600 2,800 3,000 3,200

Jul August September October November December 2015 February MNCN Upward Sloping Channel

2,870 2,867.86 2,867.86 2,863.75 2,788.5 2,750 2,382.12 2,905 2,930 2,930 2,930 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 MNCN - Stochastic %D(6,3,3) = 72.02, Stochastic %K = 75.54, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

72.0191 72.0191 20 75.5363 75.5363 80 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 0.0 MNCN - MACD (5,3) = -14.05, Signal() = -9.21 -14.0514 -9.21298 -100.0 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 MNCN - TSI(3,5,3) = 28.59 22.8072 0.00000 28.5912 -100.0 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 MNCN - William's % R(14) = -4.17, Volume() = 25,330,700.00 -4.16667 25,330,700

BDMN

TRADING BUY

S1 4660 R1 4900 Trend Grafik Major Up Minor Down

S2 4460 R2 5100

Closing

Price 4800

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart indikasi sinyal positif • RSI berada dalam area oversold • Harga berada dalam area upper band Prediksi • Trading range Rp 4660-Rp 4900

MACD -3.91 Positif

True Strength Index (TSI) -9.69 Positif

MA5 4595 Positif 3,600 4,000 4,400 4,800 5,200 5,600

Jul August September October November December 2015 February BDMN Upward Sloping Channel

4,737.5 4,664 4,595 4,505 4,404.48 4,404.48 4,400 4,800 4,800 4,800 5,200 5,550 5,550 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 BDMN - Stochastic %D(6,3,3) = 15.15, Stochastic %K = 26.16, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

20 15.1521 15.1521 26.1649 26.1649 80 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 0.0 BDMN - MACD (5,3) = -13.82, Signal() = 14.40 -13.8181 14.3998 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 BDMN - TSI(3,5,3) = -9.69 -9.68918 -15.0927 0.00000 -100.0 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 BDMN - William's % R(14) = -50.00, Volume() = 3,967,700.00 -50 3,967,700

(9)

4 February 2015

ASSA

TRADING BUY

S1 150 R1 170 Trend Grafik Major Down Minor Up

S2 135 R2 185

Closing

Price 160

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart indikasi pola breakout channel • RSI berada dalam area oversold

• Harga berada dalam area upper band

Prediksi • Trading range Rp 150-Rp 170 • Entry Rp 160, take Profit Rp 170

MACD 0.31 Positif

MA5 152.6 Positif 140.0 160.0 180.0 200.0 220.0 240.0 260.0 280.0

September October November December 2015 February ASSA Downward Sloping Channel

Bullish Breakout 156.667 153 152.6 150.35 145 143.857 143.857 156.667 160 160 160 161 174.584 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 ASSA - Stochastic %D(6,3,3) = 27.78, Stochastic %K = 42.56, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

27.783 27.783 20 42.5595 42.5595 80 -4.0 -3.0 -2.0 -1.0 0.0 1.0 2.0 3.0 0.0 ASSA - MACD (5,3) = -1.15, Signal() = -0.16

-1.15328 -0.157845 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 ASSA - TSI(3,5,3) = 3.12 0.00000 -5.63531 3.12073 -100.0 -90.0 -80.0 -70.0 -60.0 -50.0 -40.0 -30.0 -20.0 ASSA - William's % R(14) = -44.12, Volume() = 33,601,000.00

-44.1176 33,601,000

APLN

TRADING BUY

S2 425 R2 495

Closing

Price 460

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart indikasi sinyal positif • RSI berada dalam area overbought • Harga berada dalam area upper band

Prediksi • Trading range Rp 445-Rp 495 • Entry Rp 460, take Profit Rp 495

MACD 6.11 Positif

MA5 440 Positif 180.0 240.0 300.0 360.0 420.0 480.0

Jun Jul August September October November December 2015 February APLN Upward Sloping Channel

460 440 437 431.5 425.55 410 360.565 460 460 6 66 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 APLN - Stochastic %D(6,3,3) = 74.47, Stochastic %K = 87.35, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

74.472 74.472 20 80 87.3484 87.3484 -16.0 -12.0 -8.0 -4.0 0.0 4.0 0.0 APLN - MACD (5,3) = -6.95, Signal() = -5.61

-6.94625 -5.61099 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 APLN - TSI(3,5,3) = 73.71 58.77 0.00000 73.7058 -100.0 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 APLN - William's % R(14) = -8.77, Volume() = 81,093,800.00 _-8.7719381,093,800

(10)

4 February 2015

THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING

Price Support Resistance Indicators 1 Month

Ticker Rec

03-02-15 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low

Agriculture

AALI Trading Buy 23400 23275 23575 22975 23275 23575 23875 Positif Positif Positif 26150 22400

LSIP Trading Sell 1785 1785 1760 1700 1760 1820 1880 Negatif Negatif Negatif 2070 1805

SGRO Trading Sell 1850 1850 1825 1765 1825 1885 1945 Negatif Negatif Negatif 2130 1860

Mining

BUMI Trading Sell 104 106 99 95 99 106 110 Positif Positif Positif 117 52

PTBA Trading Buy 11425 11425 11575 11125 11350 11575 11800 Positif Positif Positif 13500 10100

ADRO Trading Sell 990 1005 970 950 970 1005 1025 Negatif Negatif Negatif 1090 925

MEDC Trading Buy 3125 3125 3165 3005 3085 3165 3245 Positif Negatif Positif 3800 2625

INCO Trading Sell 3365 3365 3330 3230 3330 3430 3530 Negatif Negatif Negatif 3900 3285

ANTM Trading Sell 1055 1065 1050 1035 1050 1065 1080 Negatif Negatif Negatif 1135 960

TINS Trading Sell 1150 1165 1145 1125 1145 1165 1185 Negatif Negatif Negatif 1240 1145

Basic Industry and Chemicals

SMGR Trading Buy 14675 14675 14750 14350 14550 14750 14950 Positif Positif Positif 16475 13950

INTP Trading Buy 23150 23150 23400 22300 22850 23400 23950 Positif Positif Positif 25500 21325

SMCB Trading Buy 1915 1900 1945 1855 1900 1945 1990 Negatif Positif Negatif 2230 1880

Miscellaneous Industry

ASII Trading Sell 7625 7625 7550 7350 7550 7750 7950 Negatif Negatif Negatif 8100 7000

GJTL Trading Buy 1460 1460 1480 1410 1445 1480 1515 Negatif Positif Positif 1520 1225

Consumer Goods Industry

INDF Trading Sell 7450 7450 7350 7100 7350 7600 7850 Negatif Negatif Negatif 7725 6325

GGRM Trading Sell 55700 55700 55325 54200 55325 56450 57575 Negatif Negatif Negatif 64000 51900

UNVR Trading Buy 36375 36150 36550 35750 36150 36550 36950 Negatif Positif Positif 36675 30700

KLBF Trading Buy 1825 1815 1845 1785 1815 1845 1875 Negatif Positif Negatif 1880 1725

Property, Real Estate and Building Construction

BSDE Trading Buy 2090 2090 2120 1950 2035 2120 2205 Positif Positif Positif 2185 1650

PTPP Trading Buy 4120 4120 4215 3795 4005 4215 4425 Positif Negatif Positif 3980 3200

WIKA Trading Buy 3815 3815 3855 3695 3775 3855 3935 Positif Positif Positif 3895 3175

ADHI Trading Buy 3800 3800 3855 3615 3735 3855 3975 Positif Positif Positif 3780 2885

Infrastructure, Utilities and Transportation

PGAS Trading Buy 5200 5200 5400 4960 5100 5250 5400 Positif Positif Positif 6050 4995

JSMR Trading Sell 7125 7175 7100 7025 7100 7175 7250 Negatif Negatif Negatif 7250 6725

ISAT Trading Sell 3900 3900 3865 3755 3865 3975 4085 Negatif Negatif Negatif 4500 3920

TLKM Trading Sell 2825 2830 2810 2790 2810 2830 2850 Negatif Positif Negatif 2930 2725

CMNP Trading Buy 3200 3135 3320 2950 3135 3320 3505 Positif Positif Positif 3500 2600

Finance

BMRI Trading Buy 11350 11300 11400 11200 11300 11400 11500 Positif Positif Positif 11375 10125

BBRI Trading Buy 11750 11700 11800 11600 11700 11800 11900 Negatif Positif Positif 12100 11000

BBNI Trading Buy 6425 6425 6500 6150 6325 6500 6675 Positif Positif Positif 6300 5725

BBCA Trading Buy 13500 13500 13700 13250 13400 13550 13700 Positif Positif Positif 13425 12800

BBTN Trading Buy 1000 995 1010 980 995 1010 1025 Positif Positif Negatif 1240 980

Trade, Services and Investment

UNTR Trading Sell 17900 18000 17725 17450 17725 18000 18275 Negatif Positif Negatif 18275 16650

(11)