PENGARUH STRUKTUR MODAL, GROWTH, PROFITABILITAS DAN RISIKO PERUSAHAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA
PERUSAHAAN OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
TAHUN 2013-2017
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana
Program Studi Akuntansi
Oleh :
CHRISTY OKTAVIA RASIDA NIM : 2014310721
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS SURABAYA
PENGARUH STRUKTUR MODAL, GROWTH, PROFITABILITAS DAN RISIKO PERUSAHAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA
PERUSAHAAN OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
TAHUN 2013-2017
HALAMAN JUDUL SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana
Program Studi Akuntansi
Oleh :
CHRISTY OKTAVIA RASIDA NIM : 2014310721
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS SURABAYA
v
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
MOTTO
Jika kamu ingin hidup bahagia, terikatklah pada tujuan bukan orang atau benda.
Jika kau tak suka sesuatu, ubahlah. Jika tak bisa, maka ubahlah cara pandangmu
tentangnya. Ubah pikiranmu dan kau mengubah duniamu.
NEVER FORCE ANYTHING. JUST LET IT BE. IF IT’S
MEANT TO BE, IT WILL BE.
vi
PERSEMBAHAN
Bismillahirrohmanirrohim, Dengan rahmat Allah SWT Yang Maha Mengasih lagi
Maha Penyayang..
Sujud dan syukur kepada Mu ya Allah SWT yang telah memberikan rahmat dan
karunia yang luar biasa kepada saya sehingga dapat menyelesaikan sebuah
tanggung jawab ini. Keberhasilan dalam menyusun skripsi ini tidak terlepas dari
dukungan dan bantuan dari orang-orang tercinta yang ada disekitar saya. Karya
kecil ini saya persembahkan teruntuk :
Allah SWT……
Allhamdulillah, segala puji bagiMu ya Allah SWT, dengan segala rahmat dan
kuasaMu yang telah memperlancar proses studiku hingga 4 tahun ini. Terima
kasih atas rezeki dan barakahMu di setiap langkah yang telah saya ambil hingga
saya dapat melalui segalanya dengan lancar meskipun banyak halangan datang.
Insya Allah hamba akan selalu melibatkan segala urusan hamba kepadaMu ya
Allah, karena hamba yakin Engkau adalah Dzat Yang Maha Segala-galanya.
Mamaku dan Ayahaku
Terima kasih Mama Sifak, Terima kasih Mama Sifak, Terima kasih Mama Sifak.
Tidak ada kata yang mampu dan pantas aku ucapkan untukmu atas semua jasamu
yang begitu besar dalam hidupku. Alhamdulillah yang mama tungu-tunggu
akhirnya kesampaian juga, apa yang mama inginkan dapat terwujud. Akhirnya
mama bisa menyekolahkan anaknya hingga sarjana sesuai yang mama harapkan.
Terima kasih atas dukungan serta doa yang selalu engkau panjatkan di setiap akhir
lima waktumu. Semoga Allah SWT memberikan umur panjang kepadamu hingga
engkau dapat menyaksikan putri kecilmu ini sukses. Tunggu hingga putrimu ini
dapat membuatmu tersenyum bangga karena telah memiliki putri sepertiku. I
vii
Teruntuk Ayahku tersayang Rahman Sugiarto. Terima kasih sudah selalu menjadi
penyemangat dalam hidup, sudah membantu mempersiapkan perlengkapan skripsi
dan kuliah selama ini. Tak ada kata capek dalam hidupmu agar melihat anakmu
ini sukses. Walaupun lelah dan sakit yang engkau alami, engkau selalu terlihat
sehat bila apapun yang dibutuhkan anakmu ini dapat terwujud. Sekali lagi terima
kasih lelaki terhebatku. Semoga Allah SWT selalu memberikan umur panjang
kepadamu hingga engkau dapat menyaksikan putrid kecilmu ini sukses. I Love U
Yah…
Dosen Pembimbing dan Dosen Penguji
Terima kasih kepada Ibu Putri Wulanditya, SE., MAk., CPSAK. selaku dosen
pembimbing yang telah sabar untuk membimbing saya dalam menyelesaikan
skripsi saya. Terima kasih atas semua masukkan dan ilmu yang ibu berikan
kepada saya selama proses bimbingan sehingga saya dapat menyelesaikan skripsi
saya dengan tepat waktu.
Terima kasih kepada Ibu Supriyati, S.E., M.Si., Ak., CA., CTA. dan Ibu Titis
Puspitaningrum Dewi Kartika, S.Pd., MSA selaku dosen penguji yang telah
banyak memberikan saya masukan sehingga skripsi saya dapat lebih baik.
Terima kasih juga saya ucapkan kepada seluruh dosen, karyawan, serta staff STIE
Perbanas Surabaya atas segala ilmu, bimbingan dan nasihat yang telah diberikan.
Randita Meilinda Kurniawandari
Terimakasih kepada saudara tercinta yang sudah seperti teman, adik, kakak, ibu
bagiku. Selalu cerewet tanpa henti, selalu mengingatkan skripsinya cepat
dikerjakan biar cepat selesai, selalu menjadi penyemangat dalam hidupku saat aku
lelah dan malas. Tak ada kata yang dapat terucap menjelaskan bagaimananya
dirimu yang telah membantu ku, mensuport ku selama ini hingga akhirnya
viii Nadika Dewi Lutfhiani
Terimakasih telah menjadi orang yang tidak pernah berhenti menyemangatiku,
mendengarkan keluh kesahku menghadapi sulitnya ini dan itu, tak kenal lelah
menguatkanku disetiap prosesnya, selalu sabar menghadapiku dan memberikan
dukungan terhadapku, selalu membantuku dalam menyelesaikan tugas-tugas.
Semoga lancar dan sukses selalu apapun yang kamu inginkan dapat tercapai. Love
You Nad :)
Partai Kembang Yuk
Terimakasih untuk Partai Kembang Gincu (Audia, Dinda, Dita, Luvita, Naris,
Rindya, Hivi) sudah memberikan cerita indah selama perkuliahan dari awal
semester sampai lulus, kampusku rasanya garing tanpamu rek!
Buat Audia, Naris, Dita, Luvita terima kasih sudah membagikan ilmu kalian,
sharing bareng, selalu mensuport satu sama lain, pejuang skripsi sudah tidak
gelap-gelap lagi kan. Akhirnya sarjana rek!
Buat Rindya, Hivi, Dinda walaupun kalian sudah lulus terlebih dahulu tapi kalian
masih menyempatkan waktu untuk membantuku dalam proses pengerjakan
skripsi. Teruntuk Dinda Rachmayani pejuang nilai perusahaan, terima kasih telah
memberikan ilmu kepadaku. Tanpa kalian bagaikan butiran debu…
Teman Sebimbingan
Terima kasih untuk teman-teman sebimbingan (Wawan, Hadiyah, Dita,
Fadhilatun, Arudita, Yudha, Dewa) satu semester sudah kita lalui bersama-sama
susah seneng sedih sampai rasa tegang ketika akan bimbingan sudah kita lalui
bersama. Maaf jika selama satu semester ini banyak merepotkan kalian. Tetap
semangat dalam mencari ilmu dan semoga cepat dapat kerja!
Salam Rindu
ix
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT karena berkat Rahmat
dan Karunia-Nya penulis dapat menyelesaikan penyusunan skripsi ini. Shalawat
serta salam semoga senantiasa terlimpahkan kepada Nabi Muhammad SAW,
kepada keluarganya, kepada para sahabatnya, hingga kepada umatnya hingga
akhir zaman, Amin.
Penulisan skripsi ini diajukan untuk memenuhi salah satu syarat
penyelesaian program pendidikan sarjana jurusan akuntansi. Judul yang penulis
ajukan adalah “Pengaruh Struktur Modal, Growth, Profitabilitas dan Risiko
Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan”. Dalam penyusunan dan penulisan skripsi ini tidak terlepas dari bantuan, bimbingan serta dukungan dari berbagai pihak.
Oleh karena itu dalam kesempatan ini penulis dengan senang hati menyampaikan
terima kasih kepada :
1. Dr. Lutfi, S.E., M.Fin selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya.
2. Dr. Luciana Spica Almilia, S.E., M.Si., QIA., CPSAK selaku Ketua
Program Studi Sarjana Akuntansi yang telah mengesahkan secara resmi
judul penelitian sebagai bahan penulisan skripsi sehingga penulisan skripsi
berjalan dengan lancar.
3. Putri Wulanditya, SE., MAk., CPSAK selaku Dosen Pembimbing yang
telah membantu penulisan skripsi sehingga penulisan skripsi ini berjalan
dengan lancar.
4. Supriyati, S.E., M.Si., Ak., CA., CTA dan Titis Puspitaningrum Dewi
Kartika, S.Pd., MSA, selaku Dosen Penguji skripsi yang senantiasa
membantu dan membimbing dalam proses penyelesaian revisi perbaikan
dalam penelitian ini.
5. Bapak/Ibu Dosen yang telah membantu kelancaran penulisan skripsi ini,
yang telah mengajar, memberikan ilmu kepada penulis selama menjadi
x
6. Seluruh karyawan STIE Perbanas Surabaya atas kerjasamanya selama ini.
7. Teman-teman satu bimbingan, temena-teman seperjuangan skripsi serta
teman-teman yang telah memberikan dukungan moral kepada peneliti
sehingga dapat menyelesaikan penulisan dengan lancar dan tepat waktu.
Penulis menyadari bahwa penelitian ini masih jauh dari kata sempurna.
Oleh karena itu, penulis mengharap kritik dan saran yang membangun dari semua
pihak demi sempurnanya penelitian ini. Dengan demikian penulis berharap
semoga penelitian ini dapat memberikan kontribusi dan manfaat bagi dunia
pendidikan dan bagi penulis pada khususnya serta pada pembaca secara umum.
Surabaya, 25 September 2018
xi DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL. ... i
HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI ... ii
HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ... iii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ... iv
HALAMAN MOTTO & PERSEMBAHAN ... v
KATA PENGANTAR ... ix
1.5 Sistematika Penulisan Skripsi ... 11
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 12
3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 44
xii
3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data ... 51
3.7 Teknik Analisis Data ... 52
BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA 61 4.1 Gambaran Subyek Penelitian ... 61
4.2 Analisis Data ... 63
4.3 Pembahasan ... 96
BAB V PENUTUP ... 106
5.1 Kesimpulan ... 106
5.2 Keterbatasan Penelitian ... 108
5.3 Saran ... 108
DAFTAR RUJUKAN
xiii
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 1.1 : Nilai PBV Perusahaan Otomotif Tahun 2013-2015 3
Tabel 2.1 : Matriks Penelitian Terdahulu 21
Tabel 3.1 : Kriteria Autokorelasi pada Durbin Watson 55
Tabel 4.1 : Seleksi Berdasarkan Kriteria Sampel 62
Tabel 4.2 : Daftar Sampel Perusahaan Otomotif 2013-2017 63
Tabel 4.3 : Hasil Analisis Deskriptif 64
Tabel 4.4 : Hasil Analisis Deskriptif Nilai Perusahaan 66
Tabel 4.5 : Hasil Analisis Deskriptif Struktur Modal 71
Tabel 4.6 : Hasil Analisis Deskriptif Growth 76
Tabel 4.7 : Hasil Analisis Deskriptif Profitabilitas 80
Tabel 4.8 : Hasil Analisis Deskriptif Risiko Perusahaan 84
Tabel 4.9 : Hasil Uji Normalitas 87
Tabel 4.10 : Hasil Uji Autokorelasi 88
Tabel 4.11 : Hasil Uji Multikolinearitas 89
Tabel 4.12 : Hasil Uji Heteroskedastisitas 90
Tabel 4.13 : Hasil Uji Regresi Linear Berganda 91
Tabel 4.14 : Hasil Uji Statistik F 93
Tabel 4.15 : Hasil Uji Koefisien Determinasi 93
Tabel 4.16 : Hasil Uji t 95
Tabel 4.17 : Nilai Rata-Rata DER dan PBV 97
xiv
Tabel 4.19 : Nilai Rata-Rata ROE dan PBV 102
xv
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1 : Kerangka Pemikiran 41
Gambar 4.1 : Grafik Rata-Rata Nilai Perusahaan 2013-2017 68
Gambar 4.2 : Grafik Rata-Rata Struktur Modal 2013-2017 73
Gambar 4.3 : Grafik Rata-Rata Growth 2013-2017 78
Gambar 4.4 : Grafik Rata-Rata Profitabilitas 2013-2017 82
xvi
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Data Sampel Sebelum Kriteria
Lampiran 2 : Data Sampel Setelah Kriteria
Lampiran 3 : Perhitungan Variabel Nilai Perusahaan
Lampiran 4 : Perhitungan Variabel Struktur Modal
Lampiran 5 : Perhitungan Variabel Growth
Lampiran 6 : Perhitungan Variabel Profitabilitas
Lampiran 7 : Perhitungan Variabel Risiko Perusahaan
Lampiran 8 : Data Hasil Perhitungan Tahun 2013-2017
Lampiran 9 : Hasil Uji Output SPSS
xvii
EFFECT OF CAPITAL STRUCTURE, GROWTH, PROFITABILITY AND
COMPANY’S RISK ON FIRM VALUE
Christy Oktavia Rasida perception of investors to the company. This study aims to determine the effect of capital structure, growth, profitability and company risk on firm value. The population of this research is automotive companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2013-2017, the criteria used in this research are automotive companies that publish audited financial statements in a row. The method in this study used secondary data and there are 65 samples. Data were analyzed using SPSS version 23 software and data analysis technique to test hypothesis using multiple linear regression. The results of this study describes the profitability and company risk affect the value of the company while the capital structure and growth have no effect on firm value.
xviii
PENGARUH STRUKTUR MODAL, GROWTH, PROFITABILITAS DAN RISIKO PERUSAHAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA
PERUSAHAAN OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
TAHUN 2013-2017
Christy Oktavia Rasida STIE Perbanas Surabaya Email : christyokta28@gmail.com
ABSTRAK
Nilai perusahaan menunjukkan peningkatan kemakmuran pemegang saham apabila harga saham tersebut meningkat. Nilai perusahaan menjadi sangat penting karena mencerminkan kinerja perusahaan yang dapat mempengaruhi persepsi investor terhadap perusahaan. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh struktur modal, growth, profitabilitas dan risiko perusahaan terhadap nilai perusahaan. Populasi dari penelitian ini adalah perusahaan otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2013-2017, kriteria yang digunakan pada penelitian ini adalah perusahaan otomotif yang menerbitkan laporan keuangan yang telah diaudit secara berturut-turut. Metode pada penelitian ini menggunakan data sekunder dan terdapat 65 sampel. Data dianalisis menggunakan software SPSS versi 23 dan teknik analisis data untuk menguji hipotesis menggunakan regresi linear berganda. Hasil dari penelitian ini mendeskripsikan bahwa profitabilitas dan risiko perusahaan berpengaruh terhadap nilai perusahaan sedangkan sturktur modal dan growth tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan.
