Today s Market: Tuesday, July 04, Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research JCI 5, Transaction Value Regular Market (IDR tn) 7.

(1)

Today’s Market:

IHSG diperkirakan bergerak mixed konsolidasi pasca pen-guatan IHSG di beberapa sesi terakhir. Dari data ekonomi sendiri, dirilis data inflasi Juni 2017 yang tumbuh sebesar 0.69% yang dimana meskipun diatas prediksi pemerintah akan tetapi untuk semester II-2017, pemerintah mem-prediksi bahwa laju inflasi akan tetap terkontrol seiring dengan dikeluarkan kebijakan untuk tidak menaikkan harga bahan bakar minyak (bbm) dan gas lpg 3kg sampai Septem-ber 2017 dan akan menahan tarif dasar listrik (tdl) sampai Desember 2017. Dari segi komoditas, kami melihat bahwa penguatan di harga minyak lebih bersifat sementara di-karenakan gangguan cuaca atau tropical strong weather di beberapa bagian negara AS yang dimana itu memicu aktivi-tas pengeboran minyak. Untuk sesi perdagangan hari ini, dapat dipantau sektor retail dikarenakan adanya sentimen positif dari kebijakan pemerintah terkait bbm, gas dan tdl. Kendati demikian, kami merekomendasikan untuk lebih selektif di sektor retail dikarenakan penjualan selama le-baran yang sedikit di bawah ekspektasi. Untuk sektor retail sendiri kami memprediksi kinerja yang cukup baik untuk emiten ACES. Secara teknikal indeks hari Selasa (4/7), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5884-5936.

Tuesday, July 04, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:LSIP, GGRM BoW:UNVR, PGAS

IDX Statistics Closing

JCI 5,910.24

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 7.633 Transaction Volume Regular Market (mn shares) 4,891 Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) 476.83

Foreign Net Buy (Sell) 1.34

Total Market Capitalization (IDR tn) 6,483.62

LQ45 997.51 2.04 25.94 EIDO 27.40 0.70 31.29 IDX 24.24 0.73 31.64 DOW JONES 21,479.27 0.61 23.27 S&P 500 2,429.01 0.23 18.84 NASDAQ 6,110.06 (0.49) 22.02 FTSE 7,377.09 0.88 18.18 NIKKEI 20,055.80 0.11 5.37 HANG SENG 25,784.17 0.08 17.66 STRAITS TIMES 3,223.46 (0.09) 11.82 KLSE 1,768.67 0.28 4.50 USD/IDR 13,399.00 0.53 0.64 EUR/IDR 15,208.38 (0.07) (6.95) JPY/IDR 118.21 (0.44) (2.67) SGD/IDR 9,682.04 0.06 (3.90) AUD/IDR 10,268.13 0.12 (5.16) GBP/IDR 17,316.82 (0.12) (4.57)

Crude Oil (USD/barrel) 46.85 8:04:34 AM (12.79) Coal (USD/mn tons) 71.50 7/3/2017 (13.86) Natural Gas (USD/mmBtu) 2.96 8:04:08 AM (20.57) Gold (USD/ounce) 1,223.33 8:14:36 AM 6.61 Nickel (USD/mn tons) 9,270.00 8:14:39 AM (7.49) Tins (USD/mn tons) 20,175.00 8:10:53 AM (4.50) CPO (MYR/mn tons) 2,642.00 7/3/2017 (17.90) Rubber (JPY/kg) 198.90 8:07:13 AM (24.08) Wheat (USD/bushel) 536.75 7/3/2017 31.56 Corn (USD/bushel) 378.00 7/3/2017 7.39

P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD

Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

IHSG naik sebanyak 80.5 poin (1.38%) ke level 5910.24. Sementara LQ45 naik sebanyak 19.9 poin (2.04%) ke level 997.51. Foreign net buy sebesar Rp 476.83 miliar.

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Inflasi pada bulan Juni 2017 terjaga pada angka 0,69% meskipun pada masa Ramadan dan pasca lebaran.

Angka inflasi ini naik 2,38% secara year to date dan naik 4,37% secara year on year. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily, Kontan

 Indeks harga saham gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia (BEI) kembali menembus level tertinggi

sepan-jang masa di posisi 5.910,24 setelah mencatatkan kenaikan 80,53 poin atau 1,38% pada perdagangan pasca liburan. Source: Investor Daily

 _{Kementrian Keuangan telah menyerahkan RAPBN-P 2017 ke Komisi XI DPR RI. Didalamnya, Kemkeu telah}

memasukkan potensi pelebaran defisit pembiayaan dari semula dalam APBN 2017 sebesar 2,41% dari PDB menjadi 2,6% dari PDB. Pemerintah juga memberikan asumsi baru yaitu, pertumbuhan ekonomi yang diperbaharui menjadi 5,2% dari semula 5,1%. Rancanngan APBN-P 2017 ini akan dibahas dalam sidang paripurna Kamus (6/7). Source: Kontan, Investor Daily

 _{Jumlah utang pemerintah pusat terus bertambah dari tahun ke tahun. Berdasarkan data Kementrian}

Keuangan, jumlah utang di akhir 2014 tercatat sebesar Rp 2.604,93 triliun. Hingga akhir Mei 2017 lalu, jumlah total ULN Indonesia bertambah hingga mencapai Rp 3.672,33 triliun. Artinya, ULN Indonesia bertambah Rp 1.067,4 triliun sejak awal pemerintahan Presiden Joko Widodo hingga Mei 2017. Source: Kontan

 Pemerintah gencar menggelontorkan surat utang negara (SUN) di paruh pertama tahun ini. Diperiode

tersebut, penerbitan SUN mencapai Rp 402,7 triliun, setara dengan 58,8% dari target yang ditetapkan pemerintah sebesar Rp 684,83 triliun. Source: Kontan

 Bank Indonesia (BI) mulai memberlakukan kebijakan giro wajib minimum (GWM) rata-rata (averaging) pada

1 Juli 2017. Pemberlakuan kebijakan moneter tersebut diharapkan mengurangi likuiditas perbankan yang menetap di BI. Penempatan dana bank di BI yang berasal dari GWM mencapai Rp 250 triliun. Di luar itu, BI juga mendapatkan likuiditas dari bank sebesar Rp 400 triliun. Source: Investor Daily

 _{Pemerintah berjanji akan mempercepat realisasi program sertifikasi lahan yang ditargetkan mencapai}

sebanyak 5 juta sertifikat pada tahun ini. Agar target itu tercapai, pemerintah akan menyelesaikan sejumlah penghambat, termasuk urusan biaya pengurusan sertifikat. Biaya BPHTB dan PPh lahan akan digratiskan. Source: Kontan

 Berdasarkan data infovesta utama, seluruh indeks reksa dana mencatatkan kinerja positif selama semester

I/2017. Kinerja terbaik dicatatkan reksa dana saham yang menguat 5,85%. Source: Bisnis Indonesia

 Sektor manufaktur Indonesia terkontraksi untuk pertama kalinya dalam empat bulan terakhir. Indeks

manu-faktur pada Juni berada di angka 49,5 dar sebelumnya 50,6 pada Mei yang menunjukkan penurunan per-forma. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 _{Kementrian Pekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat kembali meneruskan pembangunan tol darurat Trans}

Jawa. Tol Jakarta-Semarang diperkirakan akan tersambung tahun depan. Pemerintah juga akan membangun empat fly over baru di Jawa Tengah untuk mengurangi kemacetan. Source: Bisnis Indonesia

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Ketergantungan perusahaan batu bara domestik terhadap pasar ekspor, di tengah tingginya harga batu bara

acuan dan tidak terserapnya komoditas di dalam negeri, kian menyulitkan pemerintah dalam mengendalikan tingkat produksi batu bara. Source: Bisnis Indonesia

 Kementrian Peindustrian menargetkan pertumbuhan industri kimia, tekstil dan aneka (IKTA) bisa mencapai

5,4%. Target tersebut diharapkan bisa tercapai, ditopang oleh maraknya investasi di sektor strategis ini. Source: Kontan

 _{PLN bersiap membangun pipa gas bumi PK 52, yang menghubungkan Tanjung Baru, Kalimantan Timur. Ini}

setelah Kementrian ESDM mencabut wewenang Pertamina yang mendapat tugas membangun dan mengoperasikan proyek pipa gas tersebut. Source: Kontan

 PT Toyota Astra Motor (TAM) telah menyiapkan setidaknya 10 produk anyar dan pembaharuan yang akan

diluncurkan secara bertahap pada semester kedua tahun 2017. Tahap pertama akan dimulai pada Juli dan Agustus. Source: Bisnis Indonesia

 Bank Centrak Asia (BBCA) memprioritaskan akuisisi bank nonemiten sebagai anak usahanya. Akuisisi bank

sudah menjadi rencana BCA sejak awal 2017. Bank yang akan diakusisi harus sejalan dengan tujuan BBCA yang akan mengkonsolidasikan untuk menjadi bank yang akan fokus pada digital banking. Source: Investor Daily

 Bank Bukopin (BBKP) menjalin kerja sama layanan service point office (SPO) dengan BPJS Ketenagakerjaan.

Melalui kerja sama tersebut, BBKP menargetkan tambahan 50 ribu nasabah baru dengan dana mengendap sekitar Rp 150 miliar. Source: Investor Daily

 _{Adhi Karya (ADHI) dan PP (PTPP) masih menunggu regulasi terkait dengan penerbitan perpetual bond}

seba-gai salah satu sumber pendanaan untuk keperluan investasi pada 2017. Source: Bisnis Indonesia

 _{Bukit Asam (PTBA) getol incar tender PLTU Mulut Tambang 2 x 300 MW. Perusahaan berupaya}

meningkatkan kinerja bisnis non-tambang. Source: Kontan

 Media Nusantara Citra (MNCN) optimistis mampu mempertahankan tingkat pertumbuhan rata-rata 10% per

tahun dalam 5 tahun ke depan seiring dengan optimism bahwa industri televise masih tetap akan medomi-nasi pasar iklan Indonesia. Source: Bisnis Indonesia

 Golden Energy Mines (GEMS) mengantongi fasilitias kredit mdoal kerja senilai US$ 35 juta dari Bank Mandiri

yang akan digunakan untuk perseroan serta anak usaha PT Borneo Industri Indobara dan PT Kuansing Inti Makmur. Selain mencari utang, GEMS tengah memproses aksi korporasi berupa penambahan modal tanpa hak memesan terlebih dahulu. Nilai private placement ini diperkirakan dapat mencapai US$ 130 juta hingga US$ 150 juta. Source: Bisnis Indonesia, Kontan

 Suparma (SPMA) membukukan pertumbuhan penjualan 4,8% year on year menjadi Rp 830,28 miliar

(4)

Daily Corporate and Industry News

 Terrega Asia Energy (TGRA) akan gencar membangun pembangkit listrik tenaga mini hidro (PLTMH) di

Tanah Air. Setelah empat proyek di Sumatra Utara dalam tahap pembangunan, kini TGRA akan membidik wilayah Kalimantan. Source: Bisnis Indonesia

 Asuransi Bina Dana Arta (ABDA) akan mengembangkan jalur distribusi penjualan produk asuransi guna

men-capai sasaran kinerja sepanjang 2017. Source: Bisnis Indonesia

 Bank Ina Perdana (BINA) bersiap masuk ke segmen nasabah ritel pada tahun depan dengan menyiapkan

du-kungan infrastruktur teknologi guna memperlancar bisnis. Source: Bisnis Indonesia

 Sampoerna Agro (SGRO) menargetkan volume produksi CPO tahun ini meningkat 20%-30% dibandingkan

realisasi tahun lalu. Sehingga dengan capaian produksi 2016 sebanyak 297.687 ton, SGRO yakin bisa memproduksi 386.993 ton CPO di tahun ini. Source: Kontan

 _{Nippon Indosari Corpindo (ROTI) pada kuartal pertama tahun ini membukukan penjualan bersih yang}

menyusut 1,4% yoy menjadi Rp 602,45 miliar. Di saat yang sama, laba bersih produsen Sari Roti ini menjadi anjlok 68% yoy menjadi Rp 27,75 miliar. Source: Kontan

 Samindo Resources (MYOH) bersiap mencari tambang batubara untuk diakuisisi pada semester dua

mendatang. Saat ini, ada tga tambang yang tengah dijajaki perusahaan. MYOH juga menyiapkan pendanaan US$ 100 juta untuk rencana akusisisi tersebut. MYOH memprioritaskan tambang batubara berkalori medium di Kalimantan Timur. Source: Kontan

 Proyek tanur metalurgi atawa blas furnace berbasis batubara miliki Krakatau Steel (KRAS) siap uji produksi.

First blow in rencanaya akan dimulai pada Oktober 2017. Source: Investor Daily

 _{Multipolar (MLPL) meraih pinjaman baru sebesar US$ 250 juta dari Bank Negara Indonesia (BNII). Perseroan}

bakal menggunakan dana pinjaman untuk membiayai kembali surat utangnya dan memenuhi kebutuhan operasional perseroan dan anak usaha. Source: Investor Daily

 MNC Investama (BHIT) bakal menganggarkan capex sekitar Rp 1 triliun tahun ini. Perseroan akan

menggunakan sebagian besar capex untuk perawatan di anak usahanya. Source: Investor Daily

 Jaya Konstruksi Manggala Pratama (JKON) berencana menggelar penerbitan saham baru (right issue) pada

(5)

World Equity Indices

N O IN D IC ES

1 DOW JONES INDUS. AVG 21,562.75 17,713.45 4,054.24 23.27 15.97 17.80 2.99 3.04 5,998.71 5,998.71 2 S&P 500 INDEX 2,453.82 2,074.02 385.07 18.84 18.85 18.70 2.77 2.78 21,673.13 21,673.13 3 NASDAQ COM POSITE INDEX 6,341.70 4,786.01 1,102.65 22.02 29.89 23.27 3.61 3.52 9,473.07 9,473.07 4 S&P/TSX COM POSITE INDEX 15,943.09 13,967.61 2,172.24 16.70 21.27 16.78 1.63 1.62 2,289.58 1,761.35 5 S&P/BM V IPC 50,312.02 43,998.98 7,131.66 16.59 30.60 18.40 2.57 2.64 5,719.59 313.93 6 Euro Stoxx 50 Pr 3,666.80 2,742.66 224.29 6.86 20.02 14.86 1.50 1.47 2,900.15 3,293.70 7 FTSE 100 INDEX 7,598.99 6,432.47 1,134.77 18.18 34.45 15.09 1.82 1.77 1,997.16 2,587.72 8 CAC 40 INDEX 5,442.10 4,062.07 558.66 12.05 23.87 15.37 1.44 1.42 1,465.76 1,664.67 9 DAX INDEX 12,951.54 9,304.01 1,732.30 16.12 20.68 13.75 1.70 1.64 1,167.27 1,325.67 10 IBEX 35 INDEX 11,184.40 7,857.80 1,060.00 11.11 20.05 14.83 1.39 1.41 661.81 751.62 11 FTSE M IB INDEX 21,828.77 15,293.10 (405.23) (1.89) 128.97 14.47 1.12 1.13 481.18 546.47 12 AEX-Index 537.84 419.45 71.30 16.14 26.94 16.25 1.60 1.59 619.86 703.97 13 SWISS M ARKET INDEX 9,148.61 7,585.56 191.72 2.17 18.25 18.08 2.59 2.62 1,101.89 1,142.69

14 S&P/ASX 200 INDEX 5,956.52 5,052.10 388.59 7.34 22.84 15.59 1.85 1.85 1,635.50 1,251.97 15 ALL ORDINARIES INDX 5,983.20 5,138.90 382.88 7.16 28.03 15.56 1.82 1.82 1,773.30 1,357.46 16 CSI 300 INDEX 3,676.53 3,134.02 (80.15) (2.15) 15.77 14.13 2.05 2.14 26,664.33 3,929.31 17 SHANGHAI SE A SHARE INDX 3,456.92 3,059.05 (357.26) (9.64) 18.80 13.99 1.99 2.04 30,641.98 4,515.47 18 SHENZHEN SE A SHARE INDX 2,243.11 1,833.92 (422.84) (17.51) 52.98 24.10 4.72 4.87 22,643.47 3,336.79 19 HANG SENG INDEX 26,090.33 20,304.39 3,869.77 17.66 10.69 12.42 1.17 1.12 16,354.25 2,093.72 20 HANG SENG CHINA ENT INDX 10,727.06 8,438.99 751.45 7.78 7.25 8.28 0.95 0.93 4,676.20 598.66 21 S&P BSE SENSEX INDEX 31,522.87 25,717.93 5,104.08 19.54 19.28 19.09 2.81 2.82 53,435.74 824.05 22 Nifty 50 9,709.30 7,893.80 1,668.65 21.00 20.73 18.39 2.67 2.65 67,425.05 1,039.78 23 JAKARTA COM POSITE INDEX 5,910.24 4,971.58 1,317.23 28.68 26.88 16.97 2.35 2.54 6,483,619.84 483.24 24 JAKARTA LQ-45 INDEX 997.51 828.50 205.48 25.94 17.14 18.99 2.85 3.15 4,337,282.56 323.27 25 KARACHI 100 INDEX 53,127.24 37,689.70 11,849.10 36.11 9.01 9.18 1.59 1.31 7,665.05 73.11 26 NIKKEI 225 20,318.11 15,106.52 1,022.09 5.37 20.15 17.46 1.70 1.71 354,993.95 3,130.46 27 NIKKEI 300 INDEX 323.39 243.38 9.40 3.02 16.69 13.91 1.36 1.35 409,968.54 3,615.24 28 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,627.54 1,209.88 67.11 4.34 16.60 14.25 1.31 1.32 604,874.05 5,333.99 29 FTSE Bursa M alaysia KLCI 1,796.75 1,614.11 76.16 4.50 17.98 16.27 1.78 1.74 1,067.85 248.08 30 S&P NZX All Index 1,427.66 1,243.04 170.39 14.00 19.80 19.44 1.88 1.89 117.89 86.04 31 PSEi - PHILIPPINE SE IDX 8,118.44 6,499.00 914.44 13.15 20.04 19.06 2.47 2.44 9,468.17 187.06 32 Straits Times Index STI 3,275.39 2,760.97 340.73 11.82 13.26 14.66 1.14 1.16 514.17 371.78 33 KOSPI INDEX 2,402.80 1,931.07 433.17 22.09 14.72 10.31 0.94 0.95 1,492,938.62 1,297.96 34 TAIWAN TAIEX INDEX 10,545.70 8,569.15 2,074.73 24.88 13.82 14.77 1.44 1.48 30,828.46 1,009.11 35 STOCK EXCH OF THAI INDEX 1,600.79 1,343.13 291.39 22.62 21.94 15.42 1.71 1.71 15,604.57 458.85 36 THAI SET 50 INDEX 1,009.23 850.23 185.61 22.81 19.86 14.82 1.77 1.78 9,852.72 289.72 37 HO CHI M INH STOCK INDEX 780.01 622.14 199.85 34.51 12.53 15.60 1.72 1.85 1,908,366.85 84.00

2015 2016E _{C urrency}D o main USD

LOW P OIN T % 2015 2016E

A sia/ P acific A merica

52-WEEK C H A N GE YT D P ER (x) P B V (x) M A R KET C A P (B n)

Euro pe

(6)

LQ45

H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 5 2 0 1 6 E 2 0 1 5 2 0 1 6 E 1 A A L I IJ 1 4 ,8 2 5 1 7 ,9 5 0 1 4 ,0 0 0 (2 7 8 ) (1 .8 4 ) 4 0 .3 2 1 4 .2 6 2 .2 1 1 .6 3 2 8 ,5 3 3 .5 0 2 A D H I IJ 2 ,1 2 0 2 ,9 0 0 1 ,8 3 0 (2 0 ) (0 .9 3 ) 1 4 .0 8 1 2 .5 8 1 .4 8 1 .2 4 7 ,5 4 9 .0 0 3 A D R O IJ 1 ,6 3 0 1 ,9 4 0 9 0 0 1 ,1 1 5 2 1 6 .5 0 7 .7 9 9 .3 5 0 .4 1 1 .1 3 5 2 ,1 3 7 .1 2 4 A K R A IJ 6 ,5 7 5 7 ,1 0 0 5 ,4 0 0 (6 0 0 ) (8 .3 6 ) 2 7 .3 1 2 2 .5 9 4 .6 5 3 .4 3 2 6 ,3 0 0 .9 4 5 A N TM IJ 7 0 0 1 ,0 0 5 5 9 5 3 8 6 1 2 2 .9 3 - 6 1 .0 5 0 .4 1 0 .9 3 1 6 ,8 2 1 .5 4 6 A S II IJ 8 ,7 7 5 9 ,3 5 0 6 ,9 7 5 2 ,7 7 5 4 6 .2 5 1 6 .7 8 1 8 .0 5 2 .3 8 2 .8 7 3 5 5 ,2 4 3 .1 8 7 A S R I IJ 3 2 0 5 8 5 3 1 4 (2 3 ) (6 .7 1 ) 1 2 .0 8 7 .5 7 1 .0 4 0 .8 0 6 ,2 8 7 .8 1 8 B B C A IJ 1 8 ,5 0 0 1 8 ,5 5 0 1 3 ,2 5 0 5 ,2 0 0 3 9 .1 0 1 8 .2 1 1 9 .9 6 3 .6 7 3 .5 3 4 5 6 ,1 1 7 .6 7 9 B B N I IJ 6 ,6 0 0 7 ,2 0 0 4 ,8 1 0 1 ,6 1 0 3 2 .2 6 1 0 .2 6 9 .3 7 1 .2 1 1 .2 9 1 2 3 ,0 8 1 .1 3 1 0 B B R I IJ 1 5 ,5 0 0 1 5 ,5 0 0 1 0 ,4 2 5 4 ,0 7 5 3 5 .6 7 1 1 .0 9 1 3 .6 2 2 .4 8 2 .3 3 3 8 2 ,3 7 2 .0 1 1 1 B B TN IJ 2 ,6 0 0 2 ,7 1 0 1 ,5 9 0 1 ,3 0 5 1 0 0 .7 7 7 .4 0 9 .2 9 0 .9 9 1 .2 5 2 7 ,5 3 4 .0 0 1 2 B M R I IJ 1 3 ,5 0 0 1 3 ,5 0 0 9 ,4 0 0 4 ,2 5 0 4 5 .9 5 1 0 .6 1 1 5 .9 8 1 .8 4 1 .9 4 3 1 5 ,0 0 0 .0 0 1 3 B U M I IJ 3 7 4 5 2 0 6 3 3 2 4 6 4 8 .0 0 - 5 .5 8 - 3 .1 0 1 3 ,6 9 8 .5 1 1 4 B S D E IJ 1 ,8 7 0 2 ,3 8 0 1 ,5 5 0 7 0 3 .8 9 1 5 .9 2 1 4 .7 1 1 .8 4 1 .5 2 3 5 ,9 9 1 .3 2 1 5 C P IN IJ 3 ,3 0 0 4 ,0 2 0 2 ,8 5 0 7 0 0 2 6 .9 2 2 4 .5 5 1 9 .6 1 3 .3 4 3 .3 6 5 4 ,1 1 3 .4 0 1 6 EL S A IJ 2 7 8 5 7 5 2 7 2 3 1 1 2 .5 5 4 .8 1 - 0 .6 9 - 2 ,0 2 8 .9 8 1 7 G G R M IJ 8 1 ,3 0 0 8 1 ,3 0 0 5 9 ,2 2 5 2 6 ,3 0 0 4 7 .8 2 1 6 .4 4 2 0 .9 9 2 .7 9 3 .5 6 1 5 6 ,4 2 8 .3 5 1 8 H M S P IJ 3 ,8 5 0 4 ,2 5 0 3 ,6 2 0 9 0 2 .3 9 3 2 .3 0 3 3 .0 5 1 3 .6 6 1 2 .4 5 4 4 7 ,8 2 4 .6 0 1 9 IC B P IJ 8 ,8 0 0 1 0 ,2 7 5 7 ,5 5 0 2 ,0 6 2 3 0 .6 0 2 6 .1 9 2 5 .9 5 5 .0 8 5 .1 4 1 0 2 ,6 2 4 .7 9 2 0 IN C O IJ 1 ,8 8 0 3 ,6 3 0 1 ,8 4 0 2 4 5 1 4 .9 8 2 1 .2 1 7 0 .0 6 0 .6 4 0 .7 4 1 8 ,6 8 0 .3 2 2 1 IN D F IJ 8 ,7 7 5 9 ,2 0 0 7 ,0 5 0 3 ,6 0 0 6 9 .5 7 1 7 .6 6 1 7 .2 0 1 .6 7 2 .4 1 7 7 ,0 4 8 .2 4 2 2 IN TP IJ 1 8 ,6 7 5 1 9 ,4 0 0 1 4 ,2 7 5 (3 ,6 5 0 ) (1 6 .3 5 ) 1 8 .8 6 2 1 .7 5 3 .4 4 2 .5 2 6 8 ,7 4 7 .0 0 2 3 J S M R IJ 5 ,3 7 5 5 ,6 6 2 3 ,9 0 0 1 6 2 3 .1 1 2 3 .5 9 2 0 .6 6 3 .4 1 2 .6 8 3 9 ,0 1 1 .0 6 2 4 K L B F IJ 1 ,6 5 5 1 ,8 1 5 1 ,3 8 5 3 3 5 2 5 .3 8 3 1 .0 7 3 0 .5 8 5 .9 1 5 .8 1 7 7 ,5 7 8 .3 3 2 5 L P K R IJ 6 9 5 1 ,2 1 5 6 1 0 (3 4 0 ) (3 2 .8 5 ) 4 4 .0 2 1 5 .2 0 1 .4 4 0 .7 9 1 6 ,0 3 8 .9 9 2 6 L P P F IJ 1 4 ,2 0 0 2 2 ,5 7 5 1 1 ,1 7 5 (3 ,4 0 0 ) (1 9 .3 2 ) 2 8 .8 5 1 8 .8 1 4 6 .4 3 1 3 .8 2 4 1 ,4 3 4 .4 4 2 7 L S IP IJ 1 ,4 1 0 1 ,9 0 5 1 ,3 4 5 9 0 6 .8 2 1 4 .5 1 1 1 .8 2 1 .2 3 1 .1 7 9 ,6 2 0 .2 4 2 8 M N C N IJ 1 ,7 8 0 2 ,3 3 0 1 ,4 7 0 (7 5 ) (4 .0 4 ) 2 1 .9 0 1 4 .7 0 2 .8 9 2 .3 6 2 5 ,4 1 1 .4 6 2 9 EX C L IJ 3 ,3 1 0 3 ,9 5 0 2 ,0 3 0 (2 9 0 ) (8 .0 6 ) - 9 3 .5 2 2 .2 1 1 .6 3 3 5 ,3 7 7 .1 5 3 0 M YR X IJ 1 3 3 1 9 2 1 0 8 6 4 .7 2 1 1 1 .7 0 1 0 3 .5 0 8 .9 2 1 8 2 .1 9 1 0 ,4 6 9 .6 5 3 1 P G A S IJ 2 ,3 5 0 3 ,5 2 0 2 ,2 0 0 (3 9 5 ) (1 4 .3 9 ) 1 1 .9 6 1 0 .9 5 1 .5 9 1 .3 2 5 6 ,9 6 7 .5 4 3 2 P TB A IJ 1 2 ,0 5 0 1 4 ,2 0 0 7 ,9 5 0 7 ,5 2 5 1 6 6 .3 0 4 .8 2 8 .8 6 1 .0 4 2 .0 9 2 7 ,7 6 4 .7 9 3 3 P TP P IJ 3 ,2 3 0 4 ,6 1 0 2 ,6 9 0 (4 5 3 ) (1 2 .3 0 ) 2 5 .4 0 1 4 .6 5 4 .2 5 1 .8 7 2 0 ,0 2 5 .6 7 3 4 P W O N IJ 6 4 0 7 6 5 5 3 5 1 4 4 2 9 .0 3 1 8 .9 3 1 5 .7 5 3 .3 1 2 .8 8 3 0 ,8 2 2 .1 5 3 5 S C M A IJ 2 ,6 3 0 3 ,3 4 0 2 ,1 3 0 (4 7 0 ) (1 5 .1 6 ) 2 9 .6 5 2 1 .5 8 1 4 .4 1 9 .3 9 3 8 ,4 5 4 .8 1 3 6 P P R O IJ 2 2 6 3 7 2 1 2 5 1 8 2 4 1 3 .6 4 7 .0 9 2 9 .1 6 0 .9 9 - 1 3 ,9 3 8 .7 0 3 7 S M G R IJ 1 0 ,2 0 0 1 1 ,8 7 5 8 ,0 5 0 (1 ,2 0 0 ) (1 0 .5 3 ) 1 4 .9 5 1 7 .0 9 2 .5 6 1 .9 8 6 0 ,5 0 1 .5 0 3 8 S M R A IJ 1 ,2 9 0 1 ,9 7 0 1 ,2 1 0 (3 6 0 ) (2 1 .8 2 ) 2 7 .9 0 4 5 .0 8 3 .9 6 2 .6 8 1 8 ,6 1 0 .5 5 3 9 S R IL IJ 3 2 0 4 9 6 2 0 4 (6 9 ) (1 7 .7 4 ) 9 .4 6 5 .9 6 1 .8 9 - 5 ,9 4 9 .7 2 4 0 S S M S IJ 1 ,6 5 0 1 ,9 2 0 1 ,3 0 0 (3 0 0 ) (1 5 .3 8 ) 3 7 .3 6 2 1 .4 3 6 .1 6 4 .0 1 1 5 ,7 1 6 .2 5 4 1 TL K M IJ 4 ,7 9 0 4 ,7 9 0 3 ,6 2 4 1 ,7 1 3 5 5 .6 7 1 9 .5 0 2 0 .6 3 4 .0 2 5 .0 0 4 8 2 ,8 3 1 .9 8 4 2 U N TR IJ 2 8 ,8 5 0 2 9 ,4 5 0 1 4 ,9 0 0 1 1 ,9 0 0 7 0 .2 1 1 6 .4 0 1 6 .0 0 1 .6 7 2 .3 9 1 0 7 ,6 1 4 .4 0 4 3 U N V R IJ 4 9 ,4 5 0 5 0 ,0 2 5 3 7 ,8 2 5 1 2 ,4 5 0 3 3 .6 5 4 8 .2 6 5 1 .6 3 5 8 .4 8 6 8 .3 3 3 7 7 ,3 0 3 .5 0 4 4 W IK A IJ 2 ,2 2 0 3 ,1 3 9 2 ,1 8 0 (2 2 5 ) (9 .2 0 ) 2 5 .7 4 1 5 .5 4 3 .7 1 1 .5 8 1 9 ,9 1 3 .2 9 4 5 _{W S K T IJ} 2 ,3 4 0 2 ,8 6 0 2 ,1 2 0 6 7 0 4 0 .1 2 2 0 .6 6 1 2 .9 4 2 .3 7 2 .0 7 3 1 ,7 6 2 .7 7 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 3 -J u l-1 7 5 2 -W EEK C H A N G E Y TD P ER (x ) P B V (x )

(7)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property 0.83 3.08 0.90 (3.86) Basic Industry 1.19 2.70 1.71 16.32 Trade 0.37 2.41 1.74 7.29 Finance 1.98 4.40 4.30 19.29 M iscellaneous Industry (1.27) 0.75 (2.41) 7.93 Consumer 0.92 1.97 2.51 10.91 Infrastructure 3.80 6.42 7.01 15.45 Agriculture 0.31 2.82 (0.77) (3.06) M ining 1.26 1.16 3.05 2.73 Jun-17 M ay-17 2.38 8.26 4.37 4.33 0.69 0.39 124.95 123.25 -0.34 5.01 4.94 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,399.00 (0.23) (0.90) 0.55 USD/CNY 6.80 (0.29) 0.05 2.13 USD/EUR 0.88 (0.09) (1.06) (7.51) USD/JPY 113.15 0.20 (2.39) 3.37 USD/SGD 1.38 0.07 (0.01) 4.71 USD/AUD 1.30 (0.11) (2.39) (6.11) USD/GBP 0.77 (0.09) (0.36) (4.69) (in %) 7.26 0.68 1.46 6.75 6.89 7.45 Inflation M oM (in %)

Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %)

Secto rs

Eco no mic Indicato rs

Inflation YTD (in %) Eco no mic P arameters Inflation YoY (in %)

Indonesia 5-Year Government Bonds Yield Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield Lending and D epo sit R ates JIBOR (in IDR)

LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD)

(8)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) 5,2% 5,3%

Exchange rate (USD/IDR) 13500 13300

Inflation (%, YoY) 4% 4%

3 Months SPN (%) 5,5% 5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 40 45

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 820 780

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1,11 1,15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment

ARNA 5 _14/6/2017 _15/06/2017 _19/6/2017 _5/7/2017 TOWR 68,6 _14/6/2017 _15/06/2017 _19/6/2017 _7/7/2017 TBLA 30 _13/6/2017 _14/06/2017 _16/6/2017 _7/7/2017 TOTO 3 _13/6/2017 _14/06/2017 _16/6/2017 _6/7/2017 KLBF 22 _12/6/2017 _13/06/2017 _15/6/2017 _6/7/2017 BSDE 5 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _6/7/2017 ICBP 154 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _4/7/2017 INDF 235 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _6/7/2018

Ticker Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

BKSW 940458 : 1000000 250 BUMI 25 : 100 926,16 TPIA 4 : 47 26/7/2017 27/7/2017 2/8/2017-8/8/2017 MSKY 1 : 6 7/7/2017 10/7/2017 14/7/2017-27/7/2017 MMLP 3/7/2017 4/7/2017 10/7/2017-14/7/2017 AGRO 3137 : 6250 19/6/2017 20/6/2017 3/7/2017-7/7/2017 SDRA 29741 : 100000 14/6/2017 15/6/2017 21/6/2017-10/7/2017 Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp) SharesIssued (Mn)

Offering Date

(2016) Listing Underwriter

Totalindo Eka Persada 2150,0

Mark Dynamics Indonesia 160,0 22/6/2017-05/7/2017 12/7/2017

Integra Indocabinet 2692,3 19/6/2017-20/6/2017 23/6/2017

Buyung Poetra Sembada 305-400 700,0 16/6/2017-19/6/2017 23/6/2017

Map Boga Adiperkasa 65,0 16/6/2017-20/6/2017 23/6/2017

Armidian Karyatama 300-500 1637,5 15/6/2017-16/6/2017 22/6/2017

Megapower Makmur 200-250 245,1 14/6/2017-16/6/2017 21/6/2017

Trafoindo Prima Perkasa 1201,6 13/6/2017-14/6/2012 20/6/2017

(9)

Picks of The Day

GGRM : Trading Buy

GGRM memiliki indikator Stoc osc Macd dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. GGRM berhasil menembus Resistance pada level harga 80325 dan

terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 82150 dalam jangka pendek. Trading Range : 79600 — 83000.

Fundamental :

UNVR : Buy on Weakness

UNVR memiliki indikator Stoc osc , MACD dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. UNVR belum berhasil menembus Resistance pada level 50025

dan terbuka peluang untuk mencoba level Support pada level 49200 dalam jangka pendek, Trading range : 48900 — 49750.

Fundamental :

Tuesday, July 04, 2017

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul

60,000 62,000 64,000 66,000 68,000 70,000 72,000 74,000 76,000 78,000 80,000 82,000 GGRM - Daily 7/3/2017 4:11:02 PM Open 78900, Hi 81300, Lo 78750, Clos e 81300 (3.8%)MA(Clos e,50)= 71,958.00

81,300

71,958

-1,000 0 1,000 2,000 GGRM -MACD(12,26)= 2,262.74,Signal(12,26,9)= 2,195.40 2,262.74 2,195.4 20 80 GGRM -Stoch %K(15,3)= 81.52,Stoch %D(15,3,3)= 81.13 81.5205 81.1306 30 70 GGRM -RSI(15)= 69.69 69.6851

38,000 39,000 40,000 41,000 42,000 43,000 44,000 45,000 46,000 47,000 48,000 49,000 50,000 UNVR - Daily 7/3/2017 4:14:06 PM Open 49500, Hi 49525, Lo 48650, Clos e 49450 (1.3%)MA(Clos e,50)= 46,759.50

49,450

46,759.5

-1,000 -500 0 500 1,000 UNVR -MACD(12,26)= 623.86,Signal(12,26,9)= 522.62

623.86

522.623

20 80 UNVR -Stoch %K(15,3)= 91.97,Stoch %D(15,3,3)= 84.38 91.9731

84.3803

30 70 UNVR -RSI(15)= 63.47

(10)

Picks of The Day

LSIP : Trading Buy

LSIP memiliki indikator Stoc osc ,Macd dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, LSIP berhasil menembus Resistance di level harga 1410 sehingga

terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 1440. Trading Range : 1390 — 1460.

Fundamental :

PGAS : Trading Buy

PGAS memiliki indikator Stoc osc, Macd, dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, PGAS berhasil menembus Resistance di level harga 2350 sehingga

terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 2380. Trading range : 2300 — 2410 .

Fundamental :

1,350 1,400 1,450 1,500 1,550 1,600 1,650 1,700 1,750 1,800 1,850 1,900 LSIP - Daily 7/3/2017 4:14:50 PM Open 1385, Hi 1410, Lo 1380, Clos e 1410 (2.9%)MA(Clos e,50)= 1,433.90

1,410

1,433.9

0 50 LSIP -MACD(12,26)= -20.98,Signal(12,26,9)= -13.86

-20.9835

-13.8566

20 80 LSIP -Stoch %K(15,3)= 16.68,Stoch %D(15,3,3)= 9.86

16.6751

9.8592

70 LSIP -RSI(15)= 45.11

45.1066

2,200 2,300 2,400 2,500 2,600 2,700 2,800 2,900 3,000 3,100 3,200 3,300 3,400 3,500 PGAS - Daily 7/3/2017 4:14:11 PM Open 2270, Hi 2350, Lo 2270, Clos e 2350 (4.4%)MA(Clos e,50)= 2,410.00

2,350

2,410

Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul -100

0 100 200 PGAS -MACD(12,26)= -29.72,Signal(12,26,9)= -21.95

-29.7162

-21.952

20 80 PGAS -Stoch %K(15,3)= 19.15,Stoch %D(15,3,3)= 11.28

19.1457 11.2753 30 70 PGAS -RSI(15)= 46.71 46.7136

(11)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI Buy 14,825 14,825 14,900 14,625 14,725 14,900 14,975 Stoc osc : overbought

LSIP Buy 1,410 1,410 1,440 1,360 1,390 1,440 1,460 Morning star

BWPT Sell 238 238 234 230 234 248 258 Rsi : downtrend

BMRI Buy 13,500 13,500 13,775 12,950 13,225 13,775 14,050 Rsi : uptrend

BBRI Buy 15,500 15,500 15,675 15,150 15,325 15,675 15,850 Macd : uptrend

BBCA Buy 18,500 18,500 18,650 18,200 18,350 18,650 18,800 Hammer

BBNI BoW 6,600 6,450 6,700 6,350 6,450 6,700 6,850 Long legged doji

BBTN BoW 2,600 2,570 2,630 2,530 2,570 2,630 2,670 Long legged doji

BJTM BoW 665 650 680 630 650 680 700 Rsi : neutral

BJBR BoW 2,210 2,160 2,250 2,110 2,160 2,250 2,290 Long legged doji

INDF Buy 8,775 8,775 8,850 8,550 8,650 8,850 8,925 Macd : reversal

ICBP BoW 8,800 8,700 8,850 8,550 8,700 8,850 9,000 Rsi : neutral

GGRM Buy 81,300 81,300 82,150 79,600 80,450 82,150 83,000 Morning star

UNVR BoW 49,450 49,200 49,750 48,900 49,200 49,750 50,100 Rsi : uptrend

CPIN Buy 3,300 3,300 3,350 3,100 3,200 3,350 3,500 Stoc osc : uptrend

ASII BoW 8,775 8,650 8,850 8,550 8,650 8,850 8,950 Black spinning top

SMGR BoW 10,200 10,050 10,325 9,900 10,050 10,325 10,450 White spinning top

INTP BoW 18,675 18,350 18,775 18,100 18,350 18,775 19,000 White spinning top

SMCB BoW 760 745 780 730 745 780 800 Macd : uptrend

TLKM Buy 4,790 4,790 4,880 4,660 4,700 4,880 4,920 Long white candle

PGAS Buy 2,350 2,350 2,380 2,300 2,330 2,380 2,410 Stoc osc : reversal

JSMR BoW 5,375 5,300 5,450 5,250 5,300 5,450 5,550 Rsi : neutral

TBIG BoW 6,975 6,850 7,050 6,650 6,850 7,050 7,200 White spinning top

MAPI BoW 6,700 6,600 6,850 6,500 6,600 6,850 7,050 Black spinning top

RALS Sell 1,145 1,145 1,130 1,110 1,130 1,170 1,210 Macd : downtrend

ACES Sell 1,030 1,000 1,070 960 1,000 1,070 1,110 Stoc osc : downtrend

MPPA BoW 695 685 715 670 685 715 730 Macd : downtrend

PTBA Buy 12,050 12,050 12,200 11,650 11,850 12,200 12,350 Macd : uptrend

ADRO BoW 1,630 1,610 1,655 1,585 1,610 1,655 1,680 Rsi : uptrend

ITMG BoW 17,800 17,650 18,150 17,200 17,650 18,150 18,300 Rsi : uptrend

ANTM BoW 700 685 715 670 685 715 730 Macd : downtrend

TINS BoW 735 725 750 715 725 750 775 Black spinning top

UNTR Buy 28,850 28,350 28,950 28,000 28,350 28,950 29,100 Stoc osc : uptrend

ASRI BoW 320 316 324 310 316 324 332 Rsi : reversal

LPKR Buy 695 695 710 670 685 710 725 Stoc osc : uptrend

CTRA BoW 1,180 1,155 1,200 1,130 1,155 1,200 1,220 Macd : uptrend

APLN BoW 189 185 191 181 185 191 195 White spinning top

SMRA BoW 1,290 1,260 1,310 1,240 1,260 1,310 1,335 Black spinning top

SSIA BoW 635 625 645 615 625 645 660 Rsi : downtrend

BSDE Buy 1,870 1,870 1,885 1,830 1,850 1,885 1,900 Rsi : uptrend

PTPP Buy 3,230 3,230 3,250 3,150 3,190 3,250 3,310 Rsi : uptrend

WSKT BoW 2,340 2,290 2,380 2,240 2,290 2,380 2,420 Black spinning top

WIKA BoW 2,220 2,200 2,250 2,180 2,200 2,250 2,280 White spinning top

ADHI Sell 2,120 2,120 2,100 2,080 2,100 2,140 2,170 Long legged doji

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC Industry

INFRASTRUCTURE

RETAIL

Trading View

(12)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower III, 6th Floor. Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350, Indonesia Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team

HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja

Banking, Telecommunication, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id

SENIOR EQUITY ANALYST James Wahjudi

Property, Coal & Mining Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

james.wahjudi@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 wilbert@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 henny.indrawati@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Richard Suherman Coal & Mining, Retail

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 richard.suherman@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Richardson Raymond Property, Telecommunication Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 richardson.raymond@sinarmassekuritas.co.id DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Seku-ritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view