Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Firm Size dan Growth terhadap Kebijakan Dividen (Studi Empirik pada LQ 45 Periode Februari 2012-Januari 2013).

" 7 7 < ;

+ )3 4$ " #! #5 ' #! %8 )

! "#$ $ % " 7 "$! # %# "$

&" # %' "$ %($) "

%($)8 '

+ )3 4$ " #! #5 '

#! %8 ! % *" #

8 /

9 7 ' &" %($)

; 8 9 ;

7 2 "$! # %# "$ 6 7 7

; 8 ; +! "#$ $ % # %' "$ 7

7 ; 8

)" ! % " %' $) " " +) $% ". #" $)" #' !"#+" %' /! ,

$-%' $ 0 $- ' &" #, %($) %# , * ,"#, % +- # #,". 1 23 " %,

#! #5 ' #! %4 /! , $- %. ", 0- $)" +! "#$ $ % %' $ 0 $- %. ", 0- "$! # %# "$ ' &" %. ", 0- $)" # %' "$ #, %($) %. ", 0- " %($)4 )" " %' $) " " +) " 56 #,".

1 23 " %, #! #5 ' #! %4 ! % *" # $"+)# /!" ! ",

$)" # "$)%,4 #" , $ " " %# # - )%( $) $ /! ,

$-%' $ 0 $- ' &" #, %($) ! $ #"%! - #' !"#+" $)" , * ,"#, % +-4 $ - %# - %' $ 0 $- "$! # %# "$ #' !"#+" % $ *" $)" , * ,"#, % +-4 7!, $- ! "#$ $ % &" # %' "$ #' !"#+" #" $ *" $)" , * ,"#, % +-4

3 ?! : . * ,"#, -%!$ $ % ! "#$ $ % "$! # %# "$ # %'

; "

55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555

555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 " 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 @ " 5555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555@ " / 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 A

55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 & &5& , (4 ( , ( 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 & &5$ ( = : ( : ( / : , - 5555555555555555555555555555555555555555555555555555 & &5) ; ( ( , ( 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 & &5 / (= ( , (5555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 & 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 &1 $5& ; ( : ( 5555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 &1 #8 8 ; 888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 & #8 8 8 " ; 888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 & #8 8 8# ; 8888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 & #8 8 8% 5 ; 8888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 #! #8 8 84 0 " ; 888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 #% #8 8 8$ ; " . 8888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 #4

#8 8 8> 5 * ,"#, -%!$ $ %888888888888 #$

#8 8# . 88888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 #& #8 8#8 . ) 8888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 #& #8 8#8# . " 7 888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 #@ #8 8#8% . ) ; 888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 # #8 8% < 2( " 6 888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 # #8 84 %($)2" " 6 888888888888888888888888888888888888888888888888888888 % $5$ ( , ( - , 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 )$

/ 9 /+ +

; / + 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 &

5& +#3 ( , ( ! , : * ( (4 # , ( ,5555555555555555555 &

5$ / ! ( , ( 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 ) 48#8 " 888888888888888888888888888888888888888888888888888888 4% 48#8# - 888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 44 48#8#8 " . " 8888888888888888888888888888888888888888888888 4$

8 " ") 2 )" %% ", "$)%,6 *

2 .", ''"+$ "$)%,688888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 4$

#8 " ") 2 )" %% ", "$)%,6 .*

2 #,% ''"+$ "$)%,68888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 4>

%8 " * 2 .", ''"+$ "$)%,6 .*

2 #,% ''"+$ "$)%,68888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 4> 48#8#8# ( " 8888888888888888888888888888888888888888888888888888 4&

8 ( 9 5 9 9 A9 9 888888888 4&

#8 ( / 888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 4@ %8 ( - 88888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 4@ 48#8#8% " / 888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 4 8 7 88888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 4 #8 ( 7 2( 6 888888888888888888888888888888888888888888888888888 $! %8 ( 7 " 2( 6 8888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 $! 5) + : !( , : : # , 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 $

/ 55555555555555555555555555555555555555555555 )

5& : , ( , ( 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 )

$8 8 , ( 7 1 88888888888888888888888888888888888888888 $%

8 ; " . 2 ".6 8888888888888888888888888888888888888888888888888888888 $% #8 ? . 2?.6 888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 $$ %8 . = - 2.=-6 888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 $> 48 - 88888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 $> $8 , 888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 $@ $8 8# " . " 888888888888888888888888888888888888888888888888888 $@

$8 8#8 " ") 2 )" %% ", "$)%,6

* 2 .", ''"+$ "$)%,6888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 $@ $8 8#8# " ") 2 )" %% ", "$)%,6

.* 2 #,% ''"+$ "$)%,6 8888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 $

$8 8#8% " * 2 .", ''"+$ "$)%,6 .*

2 #,% ''"+$ "$)%,6 8888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 $ $8 8% ( 888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 > $8 84 " / 88888888888888888888888888888888 ! B !! (! = ( 5 5$ # - : ( : , ( , ( 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 6C

$8#8 - " ) ; 88888888888888888888 >

$8#8# - " " 7 ; 888888888888888 &!

$8#8% - " < ; 88888888888888888888 &

;

$8#8$ - " 1 ) " 7 <

, 9 ; 88888888888888888888888888 &%

; "

8 " " 7! , $ %' $ 0 $ &"

%($) 9 ; 88888888888888888888 #

#8 " 888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 %# 48 " " 888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 4# 48# 7 888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 4# $8 788888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 $% $8# ( ? 88888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 $ $8% ( / 88888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888888 >!

$84 / * . * 2 .", ''"+$ "$)%,688888 >!

$8$ 7 % #," 8888888888888888888888888888888>4

$8> / " * 8888888888888888888888888888888>$

B

" /

&5& , (4 ( , (

" 2

6

!0 + %$)% $ "

2/ #!! 68 "

8 7 2#!!%6

9 ;

8

2#! 6 ; ;

+ $ # ; 8

0 9 2 & 6 ;

8 "

; 2 6

8 . 2 &&6

7

9 8 .

;

# 8 0 9 2 &>6

;

8

' 2 @6 ;

8 2#!! 6

;

8 ;

9 ; 8

;

2, #!!>68 , 2#!!>6 ;

8

0 ; ; ;

; 9

8 ' ;

8 '

; ; 9

; 7

8 " 2 &#6

;

; 8

%

D ; 2#!! 6 ;

; ;

; 8 . 2#!! 6 ;

;

; ;

; ;

; ;

7 8

; 2 ; 6

2 ; 6

; 8 ;

; 2 ) * ,"#,6 ; 2 $%+7

* ,"#,68 ;

; 2+ ) , * ,"#,68 . ; 2, * ,"#, -%!$

$ %6 8

; 2C @%68 " ; ;

;

; ; ; 2

/ #!! 68 D . 9 2 @$6

; ; $)" ' " # # D

4 $)" ". "+$", '!$! " " # # 8 = % !0 +

;

D ; 8

"

+ ) , * ,"#, * ,"#, -%!$ $ % 2. #!! 68

* ,"#, -%!$ $ % 2 ".6 9 ;

; 8

; 8

-; 9

, * ,"# -%!$ $ % 9

2. #!! 68

0 7 , * ,"#, -%!$ $ %

. 2#!! 6 ;

8 . 2#!!#6 8

-2#! %6 7

; 7 7 8 E 7

; ; 7

8 7 ;

$

8 2#!!%6 / 2#!! 6

; E ;

; 7 ; " # #

; 8 2#!! 6 7 E 7

;

8

" 7 57 , * ,"#, -%!$

$ % 2 ".6 8 2#!! 6

) $ % &" 7 7

". %($) 7 ".8 /

D = 2#!!$6 7

7 ;

7 ; #*" $""

; 8 / -9

2#!!>6 7 7

0 *7 ' 5#!!% ;

; 7

; 9 7

; -%!$ $ %8

D 9 2#!! 6 7

+ ) % $ %#D 7 7 ". *.

7 ".8 " 2#!!>6

4 0*+ , * ,"#, "

> "$ %($)

* ,"#, " 8

" 2#!!%6 7 5

7 ; -%!$ $ %

7

4@ 0 *7 ' 5 >

2

7 9 6 7

; -%!$ $ % " # # 2 7

6 7 8

* D 2#!! 6 &

7 7 0*+ ; + )

$ % +! "#$ $ % + ) , * ,"#

+ ) $ % +! "#$ $ %

8 2#!! 6

' "" + )' %( ' "" + )' %(

7 ;

8 "

/ 2#!!#6

# ," %(#" ) ' "" + ) ' %(

; -%!$ $ % 2 6

7 7

7 7 0*' %5

& ; - $! # ," %(#" ) ' "" + ) ' %(

7 8

2#!!&6 7

; ; 8 /

2#!!&6

. 2#!! 6 9

;

;

; 8

2#!!@6 7

7 0*+ #!!# E #!!$

7

9 ; 8 - 2 @6

%($) 7 7 ".

- - 2#!!>6 7

; -%!$ $ % %($)8

1 / C 9 < 2 &6 " 7

2 7 6

; 7 9

8 . 2#!! 6 7

;

@ 8

; 8

9

; 8

" 7 2.=-6

.=- 2 "$! #6 ;

2 #!! 68 "$! # %# "$ 2.=-6

"$! # %# /! $2.=*6 .=- 7

8 / .=- *0+ - 2

7 B 9 < 6

.=-7 2 9 #!!!

, 9 0 < #!!%6 " 2#!!@6 "$! #

# "$ "$

8 "$! # # "$ 2.=-6

7 ; 8

9

;

9 ;

20 / #!!>68 - 7 2

6 .=- 8 -

.=-7

7 8

, 2#!! 6

7 8

) 9

8

; 8 /

; 2 #! 68

) 9 ;

; 8

0

; 2. #!! 68

) 9

9

8 "

;

" 7

; 2" #!!%68 2#! 6

! "#$ $ %

2 6 9

2#6 2%6 9 9 8

!

. "*" " ; 8 .

7

8 ;

E

2 #!!%6

( 2 < 6

8 (

7 9 9

< 5 2 9 7 < 468

/ 2#!!&6

7 9 9

; < 5 8 0 9

; A

; 2/ #!!@68 C

? 2 >6 9

; 9

8 2#!!&6

9 9 ;

5

8 2#! %6

9

7

; 8

(

8 - ;

; 8 "

9

2C 0 4 ' + #!! 68

"

; 8

+ %($) " %($)

; 8

9 8 "

9 ;

2C 0 468 " ) <5 5 1

2#!!!6

; 8 0

9

; 5

2/ #!!#68

#

%

-2 @6 8 8 8

0 7

-- 2#!!>6 8 8 8

7 "

2#!!%6

0 7

0

7 8 8

8 F ; G 7 F

7 78

0

9

7 57

; , * ,"#, -%!$ $ % )3 4$

#!!@ 5 #! #4 / 2#!!@6 5

)3 4$ 8

*; 5 )3 4$

8 2#! !6 +/ , 9

7 7

7 8 (

)3 4$8 "

%' $ 0 $- $ % 7! , $- $ %

! "#$ $ % &" %$ "$ , # %($) " %($)

; 8

4

&5$ ( = : ( : ( / : ,

-0

0 7! , $ %' $ 0 $ &"

%($) 9 ; H

&5) ; ( ( , (

7! , $ %' $ 0 $ &"

%($) 9 ; 8

&5 / (= ( , (

7

8 0

7 57 ; 8

#8 0

; 8

%8 0 ; 7

; 8

$

&5 : ( , : (

0 + "

0 5

7 7

8

0 ++

0 8

0 +++ . " / "

0

8

0 +1 "

0

; 8

0 1 " / "

> 0

8

0 1+

0

8

E

8

&

$5& ; ( : (

$5&5& @ (

$5&5&5& (4 ( @ (

/ 2#!!%6 7 8 * ,"# , )

"#, $ 0! # 7" , " 7 $ ! " " # ) , ! $! " " % # " 0 $ "+ % % %# ,"# # 9! ) " $ ' 7" " 7 # ) #- :4

;

8

" ;

; 7 2/ #!!@68

$5&5&5$ # ; ( @ (

; , * ,"#, %

+-; 2 ; 6

2 6 8

;

8

@

2 @%6 ;

8 " ; 8

8 " 2 6

8

98

; 8 - 9

9 5

; 8

; 9 21

/ @>6

8 ;

' ; 2 " 6

7

7 8 0

; 2 6

2 6

; 8

#8 ; ;

; 8

;

9

;

8

%8 ; 8

' ;

7

8 / ; 7

2 6

;

7

8

48 ; 7

; 7 ;

8

#! $5&5&5) ! ' ! @ (

&5 ! //

; ; 2$)" " "* #$ %' , * ,"#,68

D 2 > 6 ;

8

; 8

;

9

8

8 ' ; ; 2$)" " "* #$ %'

, * ,"#,68

() * '% ' *

)"% - ) 2 >#6 , 2 >%6 0 9 2 & 6

; ; ;

9

;

8 ;

8

#

)5 ! # ( ;

) < . 8

;

8

-; 9

8 = ;

;

9

; 9 8 '

; 9

8

+) " %* %"% %, '%

"#$" " $)"% - , * ,"#, !&& " 2 6

; ;

; 8 " 7

; 8

+ ; ;

; , * ,"#, -%!$ 8

-; , * ,"#,

-%!$ 8

##

.) /* " */ -0 '%

;

, * ,"# + $ #8

; 9 8 . < 77 2 @#6

; 7 2#'% $ %#

+%#$"#$ %' , * ,"#,6 8

-;

8 0 9 2 & 6

# %," ;

" '% #+" 8 "

7 2, $-6

; ;

8 0 ;

2 #!!@68

;

; + $ #8 0 /

2 @6 ;

;

8

#% $5&5&5 ( # 3 ( @ (

;

8 0 5 ;

8 0 5

; 2#!!>6

8 ; + ) , * ,"#, ;

8

#8 ; $%+7 , * ,"#, ;

;

;

8

%8 ; % " $- , * ,"#, ;

;

5 8 " ; 9

8

48 ; /! , $ # , * ,"#, ;

#4

8 ;

8

$5&5&5 @ ( 3! ! * ,"#, -%!$ $ %

;

2 / #!!$68 ".

8

". ; " A * "

8 " ; 8

#8 " 2 "$ #", " # # 6

8

9 ". 2- &6

". F ; " A * "

, * ,"#, " ) " ;

; , * ,"#, -%!$

$ %#- 8 " ; ;

, * ,"#, -%!$ $ % #$I

#$ 8 /

;

7

8

$5&5&56 " ! '" ! 3 (4 / (4 - 1 %*

-2#!! 6 9 * ,"#, -%!$ $ %

7

8

, * ,"#, -%!$ $ % , * ,"#, -%!$ $ %8

8

, * ,"#,

-%!$ $ % 8

98 9

9

, * ,"#, -%!$ $ %

; 8

8 8

#> ?

, * ,"#, -%!$ $ %

, * ,"#, -%!$ $ %8

8 5 "

5

; 8

) ; 2 &!6 " 2#!!%6 7

;

9 7 8

. 2#!!#6 8 - 2#!!%6 57

; 7

; 7 7

8

" 2#!!%6 7

;

8 2#!!%6 / 2#!! 6

; E ;

; 7 ; " # #

; 8

#&

$5&5$ : ! (4 (

- 7 2#!!>6

7

2' # #+ $ $" "#$68 -8 .

$) "$ + $"

9 8

$5&5$5& : ! : .

7 8

"

; 9 9 2 68

8 2. #!! 6

! "#$ $ %

9 8 .

2 # %' '"$-6

8 +! "#$ $ %

#@ ;

; 8

+! "#$ $ % +! "#$ $ %

8 2. #!! 68 "

;

7 ; 2" &68

2#! 6 ! "#$ $ %

2 6

9 2#6 2%6 9 9 8

$5&5$5$ : ! != # , : " 7

7 8

" ;

;

8 . 7

9 8 2

#!!@68 . 7 7

8 /

; 8 "

7 8

#

"$! # # "$ 7

9 5

; 8 "$! # # "$ 7 ;

; ;

7 7 8

"$! # # "$ 7

; "$! # # "$

; ;

; 8

2 #!!@68

$5&5$5) : ! @ 4

2#!!%6 ; ;

8 .

7 8

;

8

$5&5) " 2 ( : - (*

( 2 < 6

8 (

7 9 9

< 5 2 9 7 < 468

%!

/ 2#!!&6

7 9 9

; < 5 8

9 ;

8 " ;

9

7

7

9 7

$%$ "$ 9

2 #!!>6 7 D / 2#! 68

(

8

-8 - ;

; 8 "

9

2C 0 468 0 ;

8 9

2+" $ #$-6 9

8 / ;

; 8

%

$5&5 & ' # - ( : - (*

" %($) $ %

9 2C D

? #68 "

8 "

8 ' 9 9

7

! * *"4 7

8

<< 2#!!!6

8 "

E

9 8

" 9 E

8

-; E ; 8

%# " #!!&5 #!

%%

%4

%$

%>

/ 9 /+ +

)5& (4 (

; ;

+ $ # ; 8 0 ; ;

; ;

9 8 '

;

8 ' ; ;

9 ; 7

8

2 #! 68 0 9 2 & 6 ;

8

D ; 2#!! 6 ;

; ;

; 8 . 2#!! 6 ;

;

; ;

%&

; ;

; ; 7 8

2#!! 6 9 * ,"#, -%!$ $ %

7 8 G 8 G 98

9 G 8 8 G 8 5

" 8

. 2#!! 6

9 ;

;

8 ! "#$ $ %

9 8 2. #!! 68

! "#$ $ %

8 ! "#$ $ % ;

; 8 /

2#!!@6 9

; 8 2#! 6

+! "#$ $ % , * ,"# -%!$ $ %

9

9 9 8

2#!! 6 9 2#!! 6 "$! # # "$

; ;

%@

8 "$! # # "$

; 8 /

9 2#!! 6

"$! # # "$ 7 ; 8 "

"$! # # "$ 2#!! 6 =

2#!!$6 "$! # # "$ * ,"#

-%!$ $ %8

( 7

9 9 ; <

5 8

9 ; 2/

#!!&68 " ;

9

7

7 9

7

$%$ "$ 9 2 #!!>6

7 D / 2#! 68 $%$ "$

; 8 " &"

- 2 @6 2#! #6 2#! 6

&" , * ,"# -%!$ $ %8

% " %($) $ %

9 2C D

? #68 "

8 )

; 8 " %($)

2#!!%6 2#!! 6 %($)

, * ,"# -%!$ $ %8

)5$ /! , ( , (

0

%8

4! # )5& /! , ( , (

)5) ! : : ( , (

0

7! , $ %' $ 0 $ &" %($) 7

9 ; 8

))))

! "#$ $ %

"$! # %# "$

%$ "$

" %($)

*0+'+

-+1+ *

2 * ,"# -%!$ )+ (+ +

-2 ; 6

".= + 0+)+

-"$! # # "$

+. +K*

,.=C /

*0+' -+1+ *

< ; =

4

/ +

5& +#3 ( , ( ! , : * ( (4 # , ( ,

=

)3 4$8 / 2#!!@6 5

)3 4$ 8

*; 5 )3 4$

8 2#! !6 +/ , 9

7 7

7 8

! % *" #

2/ #!!468

-6 " )3 4$ #! # E ' #! %

#6 " )3 4$ ;

#!!@5#! #

0

4# # , 5&

!: , - ( ,

, ,

-" )3 4$

#! #5' #! % #@

" ; #!!@5#! #

7 7

# , 5$

= ,

! + /

--)+ " - - )

# - .= " - *

% - ++ " - +

4 00?- " 0 ?

-$ 00 + " 0 +

> 00.+ " 0 . +

& 0 " 0 +

@ 0 .+ " 0

+ " + 7

! + " " + 9 "

+ , " +

# ' . " '

% )0 "

4 ) +" " "" ) +

$ ",- " " ,

> ,. " ,

& ) " +

@ ( . " ( 9

( 1) " ( ; +

4%

5$ / ! ( , (

5$5& / ! ( , ( 3 (4 4 ( (

'

7A 8 " 7

; 2 #!!%68

0 ;

2 #!!%68 / 2#!!46

;

; 88 "

8

8

8

#,%#" # $ 7"$

"+$% -2+? 8 B89 8

8 * ,"#, -%!$ $ % #!!@5#! #

#8 ! "#$ $ % #!!@5#! #

%8 "$! # %# "$ #!!@5#! #

48 %$ "$ #!!@5#! #

$8 " %($) #!!@5#! #

44

5$5$ ( ( , : :

. " 8

+ % "+$ %# ;

; 2 6 2'

' #! #68

+ % "+$ %#20 #!!$6 2'

' #! #6

8 ; 5 ;

9

!#%0 " *", )"$" % "#" $-8

#8 7 7 ;

7 8

%8 7

48

$8

; E ;

4$

5$5$5& , - ( /! , 4 : ( ,

' ' 2#! #6

&5 , - ( ( /! , '% "% % ' * (4 ( " /

2% %, % ' *

' ' 2#! #6 *

") 7

* 8 "

( ? ) . 8 " +)%(>

$" $? 7" )%%, $" $2' ' #! #6

F "

F B

' ' 2#! #6

( ?

8 ' 9 5 J 7 2 >* !"L $I6

* ")

#8 ' 9 5 J 7 2 >* !" M $I6

") *

4>

$5 , - ( ( /! , '% "% % ' * (4 ( /

* # %, % ' *

( .* ")

) 2) 6 2' ' #! #68 '

) +) > /! "

.* 8

)5 , - ( ( /! , " / 2% %, % ' * (4 ( /

* # %, % ' *

( ' .", "''"+$ #,%

"''"+$ ! #8 ! #

+) > /! " 8

/ 2' ' #! #6

F .*

F *

' ' 2#! #6

( /

8 ' >* !"L $I *

.*

#8 ' >* !"M $I .*

4&

5$5$5$ ; , 3 ( /! , ( ,

(

+ % > "+$ %# ," "#,"#+"?+%#$" % #"%!

+% " $ %# - 4

&5 ; > !::': > !( , ( (> 8>!( ! ( ! : >! , !(

( + % > "+$ %#

8 7

8 0 9

+ % #" #! 2/ 9 #!!&68

( ( " ?

F

F

+ % > "+$ %#

8 >* !"M ! !$

#8 >* !"L ! !$8

4@

$5 ; !: : : :

, < 2#!! 6

* #+" 8 ' * #+"

;

8

8 (

( 7 C

F 2 6

F

+ % > "+$ %#

8 >* !"M ! !$

#8 >* !"L ! !$8

)5 ; ! ! , :

(

5 2, < #!! 5 !!68

-$ #, ,

" % 7 2

4

2 #!!%68 ( ) 5 C

F

F

+ % > "+$ %#

8 >* !"M ! !$

#8 >* !"L ! !$

5$5$5) (4 ; ( ! : :

" 7

9 2( 6 9 2(

68 "

&5 ! = : ( ( :

7 2 ,9! $", /! "6

; ; 8 7

8 ,9! $", /! " 9

; 5;

; 5; 8

; 5; 7

; 5; 2, < #!! @&68

$!

$5 ; 4( = (: , ( ; "*

( ;

9 5

; 2, < #!! @@68 /

2, #!!> #6

@A05B0CB0DB02B@

;%$ % " +%"'' + "#$ " ! $ #"%! - &" %

, < 2#!! @ 6

8 ' " > $ $ $ + E F

23G6

#8 ' 9 " > $ $ $ + H F

23G6

)5 ; 4( = : : , ; *

, < 2#!! @@6 2( 6

; ; 8 /

2, #!!> @ 6

8 @A05I@ A ) 7

; 8

$

A05J@ ) 7

;

#8 @A0CI@ " 7 7

;

A0C˃@ " 7 7

;

%8 @A0DI@ < 7

;

A0D˃@ < 7

;

48 @A02I@ , 7

;

A02˃@ , 7

;

, < 2#!! @ 6

8 ' " $> $ $ $ + E F

23G6

$#

$% /

5& : , ( , (

5&5& # ( : = # ,

7

; 8 $8

7 E ; 8

# , 5&

# , : : =

". ?. .=- = -)

- *

-)* ,.=C /

4%8## @ 8%> #!8!> @8 4@8$# >8 >

B $ 8#4 > @8$4 4 84# @8&4$8#4$ @8%&

$8>$ # 8 & !8 > &8$$ 8 &> 5 @8%

8 ;8 #%8$& #@8>> 8#> 8&> &8$&

= ; $ $ $ $ $

? 9

0 $8

$ 2#!!@5#! #6 $ 8

5 ;

&5 @ ( 3! ! *

* ,"#, -%!$ $ % ; 8

' $ 8 " $8 , * ,"#, -%!$

$4

$ #!I " " ,

#!!@ $8>$I "

0 2 6 #!! 8 ; #% $&

5 4% ##I8

9 2 !6 , * ,"#,

-%!$ $ %

, * ,"#, -%!$ $ %4" , * ,"#, -%!$

$ % " 0 2 6 #!!@

, * ,"#, -%!$ $ % %4 @4I #!!

$ >$I8 " , * ,"#, -%!$ $ %

" ( ; + !!I

#!! 5#! #8

!

; , * ,"#, -%!$ $ % 8

9 , * ,"#, -%!$ $ %4 /

5 +

, * ,"#,

8 " * ,"#, -%!$ $ % 2 ".6

"$ #", " # # ; 8

$$

$5 D ( ! D *

1 ! "#$ $ % ?

8 ! "#$ $ % $8

+! "#$ $ % "

+ 9 " > @ $4I +! "#$ $ %

" + 2" 6 # &I8 ! "#$

$ % ; #@ >> 5 @ %>I8

7 2 >6 9 +! "#$ $ %

8 " 7

" + 9 "

#!!@ &@ $&I > @ $4I8 +! "#$ $ % 9

#!!@5#! #

8

9

8 ! "#$ $ %

; 9 8 '

; 9 9 7

8

$>

)5 ( +( :: : + *

1 "$! # # "$ 7

.=- 7

7 ;

7 ; 8 9 7

2 &6 "$! # %# "$ 8 E

#!!@5#! # #! !>I ; #>8 /

5 ;

#! !>I8 /

#!!@5#! #

7 ; 8

4 4#I " #! #

! >I " 0 + 2 6

#!!@8 " "$! # # "$

; 8

5 ! , :

1

# %' "$ 8

8 "

;

$& 9

7

7 8 $8

" . @8&4$8#4$2 6

9 " "" ) + .

&8$$ 8& > 2 6

# %' "$ 2 @6 E #!!@5

#! # & > ; &>8 /

5 & > 8

#!!@5#! # 9 2 @6

; 8

#& &$I " #! #

$ % I " "" ) + #!! 8

/ #!!@5#! #

;

, * ,"#, -%!$ $ % 8

;

8

9

8 " # %' "$

;

8

$@

5 , : !0

-1 " %($)

" %($)

8 9 2 6 " %($)

E #!!@5#! # > >I

; & $&8 / 5

> >I8

@ %&I " + . #!!@

2 @ % I6 " 0 #! !8 /

#!!@5#! #

8 "

" %($)

8 ' 9

9

7 ! * *"4

5&5$ , - ( /! , 4 : ( ,

5&5$5& , - ( ( /! , '% "% % ' * (4 ( " /

2% %, % ' *

( *

") 7 *

( ? 8 / ( ? $8#

$ # , 5$

; D-!0

$8# 9 5 J 9 &#8& $# #

5; ! !!!!8 5; ! !!!! L $I

* ") 8

5&5$5$ , - ( ( /! , '% "% % ' * (4 ( /

* # %, % ' *

9

") *

* 8

") .* 8 "

* .* 8

5&5$5) , - ( ( /! , " / 2% %, % ' * (4 ( /

* # %, % ' *

")

* * ") 8

' .",

! " #$!%& ' ''''

( ) !% ! % % # ' ''''

>!

"''"+$ #,% "''"+$ ( / 8

/ ( / $8%

# , 5)

; : (

0 %!$ !$ ( / >* !" F ! ! 4 L $I

8 *

.* 8 ( /

*

2 .", ''"+$ "$)%,68 / *

$84

# , 5

: , : : /! , 4 : (4 ( " / 2% %, % ' *

* + *

*

** ,

( )

( )

* % ! # ' '

)

- . / - 0

1 ( 2 )

- ' 3 3 * '

*. %''# %' %

4 5

. " & 5

>

/ * $84 ,9! $",

/! " ( 7 2( 6 ( 7 " 2( 68

5&5)5 ; , 3 ( /! , ( ,

(

8 (

+ % > "+$ %# ," "#,"#+"?+%#$" % #"%!

+% " $ %# 4

&5 ; > !::': > !( , ( (> 8>!( ! ( ! : >! , !(

/ ( " ? #

/

6 6 6' %6 6 '! ! #6! ' ''''

7 8 490 ' ' %'% ' ' ! ! % 6 ' ' ' ' #

980 ' % ' ! # #' ' ''''

278 0 6 #6 # %6 #% % ' 6! ' ''''

82 :0 ' ' #! ' #6 ! ' # % ' #! !

) ' 6 % % 1 . 5 6 %%

8 ; ) ' %#%6# - . 5 %6 !

< 6 6 8= = # #! %!

* ) 6 #!' % (> ? ' 6

2 < = ( ' + @ # 6 % '

' % !6' - A 6# #

" & ' '''''

># # 5&

: , ; : ( D

>* !" !84$>!

! !$8 + % > "+$ %#

," "#,"#+"?+%#$" % #"%! +% " $ %#4

$5 ; !: : : :

/ ( 7 C #

# 5$

: , ; /! = ? ,

!

"

#

!

!

$%&

!

'

!

!(

!!

!)

! "#

$ !

>%

>* !" ! !!! 9

! !$8 8

)5 ; ! ! , :

/ ( C #

# 5)

: , ; ?!!, 4

*

)

)+

)

)

+

+)

+

)

)

)

*

,

-

+

+

+

+

!.

$!

!

#

!

!

$!

!

%

!

!

/ 0 10 023 4 53

! 6

>* !" ! !%4% 9

! !$8 8

/ 9 2#!!& 46 9

+% #, % $ %# 8

>4 # , 5

= ## * (3 : ( /! ,

2/ 9 #!!& 46

+% #, % $ %#O9 26P #,% "''"+$4

$8> 8

5&5 5 (4 ; ( ! : :

* 8

>$ 8

# , 56

: , (4 ; ( (4 ( " / : , - : : (

--)))) ! 7 $ ! $5

5 ----)))) ++++ 5$ ))+))+++ +8+++888 ))))---

-5 .. ).. ))) ))))++++ ---- ----)))) )) ))) )+))+++ .... 8+888+++ .... ---- )))) )))) 6 )))) 8888)))) ))-))--- ))+))+++ )))) .... 8888 8888 ++++

4 53 ! 8888 ++++ 8888 8)888))) .... ++++

023 . 8... 8888888 8 -888 --- ---)-))) .... 8888 .... ---- ++++ 8888 10 .... --- 8- 8888888 )) ))) ))) .... --8--888 .... 888888 +88 +++8888 )))) ++++

/ 0 1 6! 9 ! :!: ; < 1 = ! 7 >

0 $ !

6! 9 ?$ ! $ ! @

$5 , A .... --- )-- ))) * ))))

* ++++, --- -7

!& ++++++++++++ 7

0. B & ! 88888888 2 % $%

C $% 7 @@ @@ D$ $%

* . ! & ! D$

! / 0 10 023 4 53 ! 6 , 7 $ ! @

7 ( 2( 6 ( " 2( 68

>> &5 ! = : ( ( : *

7 2 *

; ; 2, < #!!

@&68 0 *; >

,9! $", > /! ", ! #@ #@I8 /

; ?. .=- )

; ; " .

#@ I &#I

7 57 8

$5 ; ; "*

( 2( 6 ;

9 5

; 2, < #!! @@68

>* !" ! !!! 9 ! !$8 0 >* !"

9 ! !$ /! 8 ;

9 5 ;

8 / ; 9 5

; 8

/ ; ?. .=- )

9 5 ;

" . 8

>&

)5 ; : , ; *

( 2( 6 ;

; 2, < #!! @@68

$84

F %4 % %! 5 ! !4#!#$ Q ! $44 4# .=- E $ % @%4@ ) 7 5

! ! @& > ,

/ $84

8 ! "#$ $ % ! ! @$ L R 2! !$6

8 9

7 ; 8

#8 "$! # # "$ ! !!!! L R 2! !$6

8 7 9

7 ; 8

%8 # %' "$ ! !!!! L R 2! !$6

8 9

7 ; 8

>@

48 " %($) ! @&4& M R 2! !$6

8 , 9

; 8

. $8>

# , 51

(4 ( : , ( , (

!5 # , ! : : : , : (

8 ! "#$ $ % Q 5 /!

#8 "$! # # "$ Q Q /!

%8 # %' "$ Q 5 /!

48 " %($) Q 0 /!

:

5$ # - : ( : , ( , (

5$5& ( , : : (4 - : - # ; ( @ (

" ! "#$ $ % ;

; 7

; 2 ".68 "

2#!!@6 9 7

; 8 / E

* ,"#, -%!$ $ % 5 ! "#$ $ %

5 ! "#$ $ % #!!@5#! 5

* ,"#, -%!$ $ % 8 /

>

2 6 * D 2#!! 6

+! "#$ $ % 7 , * ,"#, -%!$ $ %8

/

2#! 6

; 8 /

; 8 ) 9 ;

;

8 0

; 2.

#!! 68

/ ; 7

7 ;

9

; 8 +! "#$ $ %

;

8 / ; 9

; 9

9 7

8

&!

5$5$ ( , : : (4 - != # , : - # ; ( @ (

" ; 7

"$! # # "$ 2.=-6

.=-7 ; 8

2 - ( #! !6

2 / #!! 6 "$! # %# "$

7 ; 8

/ "$! # # "$ 7

2#!!@6 7

9 5

; 8 "$! # # "$ 7 ;

; ;

7 7 8

/ "$! # %# "$ ;

; 8 "

;

8 1 7 7

; ; 7

; 8

&

5$5) ( , : : (4 - " 2 - # ; ( @ (

" ; # %' "$ # %' "$

7 ; 8 "

2#!! 6 - ( 2#! !6

2#! 6 # %' "$ 7

; 8 / ; # %' "$

; ;

8 # %' "$

# "$ 9

; 8

2#!!&6 9

9 ; 5

#

"$ ;

# "$ 9 ; 8 /

; ;

;

; 8 /

&# 8

; ;

9 ; 8

5$5 ( , : : (4 - !0 - - # ; ( @ (

" ; " %($)

" %($) ; 8 /

2#! #6

- ( 2#! !6

" %($) 7 ; 8 "

7 ; " %($)

; ; 8

2/ #!!#6

9 ;

5

8 "

%($) ;

7

; 8

" %($)

; 8 C

&%

9 7

;

; 8

/ - - )

- * 7

; 8 /

; ;

; 8

5$5 ( , : : (4 - # , :9 != # , :9 " 2 (

!0 - : > , ( - # ; ( @ (

0 ;

7 ' &" " %($) 9

; 8 0 ; 5;

% I > I 7 57

+ ) % $ %# "#+- +% $

; ;

7 8

&4

5) , : / ( ; ,

0 ;

7 7 <

; 8 " 7 ;

9 7 7 8 "

; 8 "

;

; 8

"

; ; 8

= ; ; 7

;

8 " ; ;

7

;

7 8

) 7 ;

8 ) 7

8 ?

; 9 8 '

; 9 ;

9 8

&$ 8

9

8

# %' "$ 7 ; 8

;

9 8 /

8 # %' "$

; 8 /

; ;

;

; 8 0 ; ;

8

; 8

8 /

; 8 /

&> 8

8

7

8

&& /

65& : , (

0

8 9 ,9! $", /! " #@I ;

7 7 <

; #@I &#I 7 5

7 8

#8 0 9 ;

7 7 ;

! !! L ! !$

"$! # %# "$ , * ,"#, -%!$ $ % 8

" 7 "$! # %# "$ 9 77 99

$8% ! $44 4# "$! # %# "$

, * ,"#, -%!$ $ %4

%8 0 ; 7 <

7 ; 8 /

! !! L ! !$ 9 77 9 2+! "#$

$ % 5! !4#!#$ 9 77 9 2# %'

&@

"$ 5$ % @%4@8 / +! "#$ $ %

, * ,"#, -%!$ $ % # %' "$

, * ,"#, -%!$ $ % 8

48 1 ;

! @&4& M ! !$8

65$ (

0

; 8 "

;

7 7 ;

8

'

9 7 E 7

;

,9! $", /! " % I > I

7 57 7 9

5 8

& 0

; 8

8

9 9

8

0 ;

; 8 + ;

8

@! "

- . 8 2 &68 !7! #$ %, #,%#" ' 7

+ 8

- =8 2 @68 O + 9 7 , " 9 ) ; <

; 0 ; 7 ? P8

- - '8 2#!!>68 O 7 ; " . , P8

)" N%! # %' 7 # #+"41 8& 8#8 8 %>5 4$8

- 7 K 8 2#!!>68 > # 9" "# #7 - ) ' "

- ; 8

- ' /8 2#!!#68 S 5 ;

+ ; " T N 1 > 8 # 8

0 . 8 2#!! 68 > " 0" #9 # " ! ) # ,

"" $ "$ 7 # "$!9!) 0" * : : 8

0 9 8 8 ) -8"8 2 & 68 S*77 9 ; 7 0

7 3 . - - ? + ; - T

N%! # ' $ $ $ +& %+ $ %#8

0 9 8 2 &>68 S ; " << TN%! # %' +%#% + 1 8 ! #$ 5#&!

0 * ' C 8 2 468 > # 9" "# "! # #4

N , C4 , " " 0 #4' * 8

0 * ' 8/ 8 2#!!>68 > # 9" "#

"! # # ) 0 ) 70 =! #$% !7! $! , " ! !) " 8

* ' 8

? *8 ' C 8 2 #68 # #+ )"% - #, % % $"

% +- * 8 - 5C " ? + 9 ( -8

-9 8 2#!!>68 S- " + ; )

" 7 " " ( "

; -%!$ $ %T8 N! # 7!#$ # , # "! # #1 8$ 8 - 8 8$ 5>#

/ 8 8 2#!!>68 %, , #,%#" A

"#,"7 $ # #- N ( 08 * '

8 2#!!@68 S" " 7 )

; T8 N! # !>

! % 8 1 8#! 8#

@

# #+"8 #>45#&#

, 9 0 < 8 2#!!%68 S ; ?

@#

' 08 ' 2#! #6 7%#% "$ 7 " "$ 7$! "% , # 7

0 " " +"0 " 8

2#!!@68 #7 , # " 0 "! # # ##- 8 * . ; 8 "

. 7 " ' 8

8 2#!! 68 # % # "! # #8 " 8 . , 7 " ' 8

0 -8 2 @%68 #+ " %' # #+ # " "#$8 0

" 9 + 98 " B 8

) ' 8 2 >#68 P * ,"#, # # "*" " $%+7 +" #, $)"

! - %' $ $% % % $ %# 4 * "( %' +%#% + #, $ $ $ +:8

- #4%5#> 8

( 8 2#!!@68 S. " 7 ) /

" + ; ; T

N! # 7!#$ # 1 8@8 8 4&5 >48

8 , 8 8 8 . 8(8 8 2#! %6

U 9 + 7 9 ? ; " 9 7 9

5 9 U " " +) N%! # %' # #+" #, ++%!#$ # ; 8 4 8 8 %$ 5 4>8

. 8 2#! #68 S" " 7

+ ; ; )

; * " + )3 4$

2" #!!@5#! !6T " # ; %# 7!#$ # , # # ; 4

9 8 2#!! 68 S- " ? " *J .

. = - ; " . T8 N! #

# 9" "# # 1 # ' #!! 5>8

8 - / 8 2#!!$68 # 9" "# "! # #8 *

: 8

* 8 2#! #68 S" + =

" " ; "

7 0 *7 + T8 +%#% +81 #8 8 " !5#!8

T 9 7 <8 2 468 9 . - " 9 7

* ? + 4 5 %&8

9 8 2#!!&68 S" " 7 + ; =

; ) 1

" T8 ' - 8 ; 8 8 #!!& 5 &8

@%

8 8/ 8. 9 8 2 @$68 S ; 9 9

7 T8N%! # %' # #+"8 4! !% 5 !$ 8

8 8/8 2 > 68 S ; " 9 ,

1 7 T8 )" N%! # %' ! #" 4 1 8 %4 848

2=9 > 6 84 54%%8

8.8 '8 8 2#! 6 U- ) ;

" . " ; * 0

( #!!%5#!!>U N! # # , # # 9" "# ; 8

N++ 8 8 4 5>48

7 < 8 2#! %68 S" 7 ) ( "

" ; "

' 8N! # "! # # , # # 41 8$ 8# ' 8

" .8.8 2 &#68 S ; 9 9 7 T8 )" N%! # %'

# #+" 2@A !%!5 !$

" ) <5 5 1 8 2#!!!68 S- 9 "

; " 9 - C 8 )" N%! # ' # #+"4 <% < ;%

" 8 2#!!@68R # % "! # # "" ' 8

" 8 2#!!%68 U* " ; " . "

" + U N! # 7%#% , # # ; 8 ' @ 8 8 &5 48

" 8 2#!!>68 S- " . 5 "

- ( " ; " T8 "

" " 9 ( ;

8 8

" 8 2#!! 68 S- 5 ;

" . T8 ( ; 8

. 08 2#!! 6 >, " 0" #9 # " ! ) # : 0" *8

. 8 2 &68 S 7 9 9 + 9 ;

- 9 8 " N%! # %' +%#% + #% E 4!8

. < 77 8 2 @#68 S0 - 9 ? 7 " . T8

N%! # %' # #+ " " +)8 8 #4 5#$ 8

+ " 0 8 2#!! 68

S-; " " " + T8 9 # 7!#$ # 8 1 8 4

8 / $5#48

@4

-8 2#!! 68 # 9" "# "! # # "% , # 7 :

0"* 5: 8

-8 2#!!%6 # #" 9 "! # # , # " "#+ # # "! # #

" ! ) # ' " , " ( 8

7 / 8 2#! 68 S

; ( " T8 N! # # 7

"! # # , # " 0 #7 #4 #! 8 1 8% 8 8

/ * " 8 2#!!468 >, # 9" "# "! # 8

("" - " : " : 8

9 = 8 2#!!$68 S

" + ; *J 9 7

' T8 7 )

7 # , % ! ; %# 7!#$ # < 4 $ 5 >

#!!$8

/ 8 2#!! 68 S- " . = + ; ?

. ? . - * "

+ ; = ; T8 N! # %7!

# 9" 8 1 8 & 8 / $&5>%

8 2#! 68 O- 1

; P8N! # # 7 7!#$ # 1 8 % 8 # 8 8 # 5 %@8

8 2#!!%68 " " " 8 (""5- "

: " : 8

:8 2#!!%68T/ " + ;

-" ; T4 %7! 7%#% 4 1 8# 8 - 8

8#45% 8

* '8"8 8 2#! 68 S 5 ;

" . " " ' T8 N! # "! # # , #

" 0 #7 #8 1 8 $ 8 ' #! 8 &>5@%8

C 8 2 @%68 " 0" #9 # " ! ) #8 ( ;

C 9 8

C '8 *8 ? 8 2 >68 # 9" "# "! # # *

0 - 8

@$

1 / ' ?8 2 @>68 # #+ # " "#$ #, % +- *

' " 9 / + * 8

1 / ' ? 8 C 9 < ' 82 &68 # > #

# 9" "# "! # # 0 * /

' * 8

@>

/

@&

2008 2009 2010 2011 2012

_AALI PT ASTRA AGRO LESTARI TBK 30.23 85.82 64.81 62.71 14.76

_ADRO PT ADARO ENERGY TBK 42.54 21.24 43.98 47.08 30.38

_ASII PT ASTRA INTERNATIONAL TBK 38.32 33.47 13.24 37.55 11.9

_BBCA PT BANK CENTRAL ASIA TBK 42.68 39.84 32.71 35.94 20

_BBNI PT BANK NEGARA INDONESIA (persero) TBK 10 35 30 19.45 29.56 _BBRI PT BANK RAKYAT INDONESIA (persero) TBK 34.92 22.28 12.47 19.72 29.74 _BDMN PT BANK DANAMON INDONESIA TBK 29.95 49.8 34.99 29.02 29.49 _BMRI PT BANK MANDIRI (persero) TBK 34.84 5.65 31.94 19.63 17.12 _INDF PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBK 39.9 39.34 39.55 30.62 30 _INTP PT INDOCEMENT TUNGGAL PRAKARSA TBK 31.63 30.16 30.02 29.95 34.77 _ITMG PT INDO TAMBANGRAYA MENGAH TBK 59.08 70.11 74.1 52.8 45.63 _JSMR PT JASA MARGA (persero) TBK 49.96 60.22 60.22 40.59 50.8

_KLBF PT KALBE FARMA TBK 17.96 27.33 55.27 62.66 50

_LSIP PT PP LONDON SUMATRA INDONESIA TBK 30.6 40.31 8.06 32.64 40.11 _PGAS PT PERUSAHAAN GAS NEGARA (persero) TBK 151.24 60.01 60 52.95 55.58 _SMGR PT SEMEN INDONESIA (persero) TBK 50.58 55 50 49.56 44.32 _TLKM PT TELEKOMUNIKASI INDONESIA (persero) TBK 56.37 51.25 56.37 48.32 40.47

_UNTR PT UNITED TRACTORS TBK 40.01 28.76 50.68 52.17 13.37

_UNVR PT UNILEVER INDONESIA TBK 99.84 100 100 100 100

NAMA PERUSAHAAN KODE

TAHUN LAMPIRAN 1

DATA DIVIDEND PAYOUT RATIO

@@

2008 2009 2010 2011 2012

_AALI PT ASTRA AGRO LESTARI TBK 194.42 182.58 193.17 130.97 68.46

_ADRO PT ADARO ENERGY TBK 116.89 198.06 176.06 166.52 177.19

_ASII PT ASTRA INTERNATIONAL TBK 132.17 136.88 126.18 136.40 139.91

_BBCA PT BANK CENTRAL ASIA TBK 100.10 81.79 86.97 83.63 102.00

_BBNI PT BANK NEGARA INDONESIA (persero) TBK 81.25 84.72 91.63 91.72 90.52

_BBRI PT BANK RAKYAT INDONESIA (persero) TBK 83.83 128.21 99.91 96.31 98.46

_BDMN PT BANK DANAMON INDONESIA TBK 96.21 97.10 113.94 109.89 102.80

_BMRI PT BANK MANDIRI (persero) TBK 72.80 75.36 81.04 91.27 96.84

_INDF PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBK 89.77 116.09 203.65 190.95 166.73

_INTP PT INDOCEMENT TUNGGAL PRAKARSA TBK 178.57 300.55 555.37 698.54 602.76

_ITMG PT INDO TAMBANGRAYA MENGAH TBK 149.11 197.79 183.44 236.59 221.71

_JSMR PT JASA MARGA (persero) TBK 315.77 115.64 165.04 106.05 102.00

_KLBF PT KALBE FARMA TBK 333.35 298.70 439.36 365.27 283.92

_LSIP PT PP LONDON SUMATRA INDONESIA TBK 170.06 140.54 239.27 483.25 327.30

_PGAS PT PERUSAHAAN GAS NEGARA (persero) TBK 217.65 248.36 343.40 549.92 419.63

_SMGR PT SEMEN INDONESIA (persero) TBK 338.58 357.63 29.17 264.65 170.59

_TLKM PT TELEKOMUNIKASI INDONESIA (persero) TBK 54.16 60.58 91.49 95.80 116.08

_UNTR PT UNITED TRACTORS TBK 163.62 165.64 156.59 171.64 194.65

_UNVR PT UNILEVER INDONESIA TBK 100.39 104.17 85.13 68.67 69.64

NAMA PERUSAHAAN

TAHUN LAMPIRAN 2

DATA CURRENT RATIO

@

2008 2009 2010 2011 2012

_AALI PT ASTRA AGRO LESTARI TBK 60.58 33.02 33.71 32.66 28.38

_ADRO PT ADARO ENERGY TBK 8.67 20.2 12.44 17.72 6.27

_ASII PT ASTRA INTERNATIONAL TBK 19.03 18.44 18.64 16.79 15.31

_BBCA PT BANK CENTRAL ASIA TBK 3.14 3.17 3.28 3.57 3.59

_BBNI PT BANK NEGARA INDONESIA (persero) TBK 0.96 1.51 2.21 2.49 2.67

_BBRI PT BANK RAKYAT INDONESIA (persero) TBK 3.59 3.12 3.69 3.99 4.33

_BDMN PT BANK DANAMON INDONESIA TBK 2.5 2.4 3.39 3.25 3.52

_BMRI PT BANK MANDIRI (persero) TBK 2.25 2.74 3.11 2.99 3.23

_INDF PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBK 6.57 10.06 11.49 11.85 14.38

_INTP PT INDOCEMENT TUNGGAL PRAKARSA TBK 20.67 28.59 27.68 25.94 27.42

_ITMG PT INDO TAMBANGRAYA MENGAH TBK 35.31 38.08 25.45 46.24 39.64

_JSMR PT JASA MARGA (persero) TBK 6.46 6.76 7.79 8.06 7.04

_KLBF PT KALBE FARMA TBK 20.65 22.69 25.18 24.02 141.42

_LSIP PT PP LONDON SUMATRA INDONESIA TBK 26.96 20.78 24.85 30.78 18.17

_PGAS PT PERUSAHAAN GAS NEGARA (persero) TBK 5.02 28.77 25.13 24.71 29.38

_SMGR PT SEMEN INDONESIA (persero) TBK 33.85 35.94 30.35 25.89 23.66

_TLKM PT TELEKOMUNIKASI INDONESIA (persero) TBK 22.26 22.91 21.47 20.24 21.75

_UNTR PT UNITED TRACTORS TBK 16.86 22.31 17.04 16.76 14.80

_UNVR PT UNILEVER INDONESIA TBK 53.01 56.76 52.16 53.18 53.63

KODE NAMA PERUSAHAAN

TAHUN LAMPIRAN 3

DATA RETURN ON ASSETS

!

2008 2009 2010 2011 2012

_AALI PT ASTRA AGRO LESTARI TBK 15.69 15.84 15.99 16.14 16.33

_ADRO PT ADARO ENERGY TBK 17.33 17.56 17.52 17.75 18.01

_ASII PT ASTRA INTERNATIONAL TBK 18.21 18.30 18.54 18.85 19.02

_BBCA PT BANK CENTRAL ASIA TBK 19.22 19.35 19.48 19.64 20.02

_BBNI PT BANK NEGARA INDONESIA (persero) TBK 19.12 19.24 19.33 19.52 19.62

_BBRI PT BANK RAKYAT INDONESIA (persero) TBK 19.32 19.57 19.82 19.97 20.13

_BDMN PT BANK DANAMON INDONESIA TBK 18.49 18.41 18.59 18.77 18.86

_BMRI PT BANK MANDIRI (persero) TBK 19.70 19.79 19.92 20.13 20.27

_INDF PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBK 17.49 17.51 17.67 17.80 17.86

_INTP PT INDOCEMENT TUNGGAL PRAKARSA TBK 16.24 16.40 16.55 16.71 16.94

_ITMG PT INDO TAMBANGRAYA MENGAH TBK 16.19 16.24 16.10 16.48 16.48

_JSMR PT JASA MARGA (persero) TBK 16.50 16.60 16.76 16.88 16.95

_KLBF PT KALBE FARMA TBK 15.56 15.68 15.77 15.93 27.75

_LSIP PT PP LONDON SUMATRA INDONESIA TBK 15.41 15.39 15.53 15.73 15.84

_PGAS PT PERUSAHAAN GAS NEGARA (persero) TBK 17.06 17.17 17.28 17.25 17.45

_SMGR PT SEMEN INDONESIA (persero) TBK 16.18 16.38 16.56 16.79 17.10

_TLKM PT TELEKOMUNIKASI INDONESIA (persero) TBK 18.33 18.40 18.42 18.45 18.53

_UNTR PT UNITED TRACTORS TBK 16.94 17.01 17.21 17.65 17.73

_UNVR PT UNILEVER INDONESIA TBK 15.69 15.83 15.98 16.17 16.41

DATA LN OF ASSETS

KODE NAMA PERUSAHAAN

TAHUN LAMPIRAN 4

2008 2009 2010 2011 2012

_AALI PT ASTRA AGRO LESTARI TBK 36.91 -9.03 19.12 21.18 7.35

_ADRO PT ADARO ENERGY TBK 56.06 48.89 -8.35 46.43 -11.75

_ASII PT ASTRA INTERNATIONAL TBK 38.3 1.51 31.94 25.06 15.68

_BBCA PT BANK CENTRAL ASIA TBK 20.89 18.81 -9.9 18.91 37.28

_BBNI PT BANK NEGARA INDONESIA (persero) TBK 6.15 16.95 -3.13 9.84 9.73

_BBRI PT BANK RAKYAT INDONESIA (persero) TBK 22.22 25.76 26.27 7.96 3.00

_BDMN PT BANK DANAMON INDONESIA TBK 21.66 9.6 -18.39 17.1 11.70

_BMRI PT BANK MANDIRI (persero) TBK 17.1 19.25 4.09 11.19 12.78

_INDF PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBK 39.27 -4.27 3.4 18.04 9.69

_INTP PT INDOCEMENT TUNGGAL PRAKARSA TBK 33.55 8.14 5.31 24.69 24.50

_ITMG PT INDO TAMBANGRAYA MENGAH TBK 98.37 -1.34 5.26 44.21 9.19

_JSMR PT JASA MARGA (persero) TBK 26.8 10.09 18.6 13.29 39.84

_KLBF PT KALBE FARMA TBK 12.45 15.36 12.54 6.7 25.62

_LSIP PT PP LONDON SUMATRA INDONESIA TBK 31.27 -16.81 12.28 30.45 -10.13

_PGAS PT PERUSAHAAN GAS NEGARA (persero) TBK 30 40.88 9.66 -1 27.33

_SMGR PT SEMEN INDONESIA (persero) TBK 27.18 17.84 -0.3 14.18 19.66

_TLKM PT TELEKOMUNIKASI INDONESIA (persero) TBK 2.1 6.44 6.24 4.79 7.27

_UNTR PT UNITED TRACTORS TBK 53.6 4.8 27.64 47.5 1.64

_UNVR PT UNILEVER INDONESIA TBK 24.18 17.13 7.91 19.19 12.65

KODE NAMA PERUSAHAAN

TAHUN LAMPIRAN 5

DATA SALES GROWTH

Univ

er

s

it

as

Kr

is

t

en

M

ar

anat

#

L

A

M

P

IR

A

N

6

%

L

A

M

P

IR

A

N

7

4

L

A

M

P

IR

A

N

8

$

L

A

M

P

IR

A

N

9

>

L

A

M

P

IR

A

N

1

0

& )-

"+.-('+ ?/=C

! " #$!%& ' ''''

( ) !% ! % % # ' ''''

)

- . / - 0

1 ( 2 )

- ' 3 3 * '

*. %''# %' %

4 5

. " & 5

/

6 6 6' %6 6 '! ! #6! ' ''''

7 8 490 ' ' %'% ' ' ! ! % 6 ' ' ' ' #

980 ' % ' ! # #' ' ''''

278 0 6 #6 # %6 #% % ' 6! ' ''''

82 :0 ' ' #! ' #6 ! ' # % ' #! !

) ' 6 % % 1 . 5 6 %%

8 ; ) ' %#%6# - . 5 %6 !

< 6 6 8= = # #! %!

* ) 6 #!' % (> ? ' 6

2 < = ( ' + @ # 6 % '

' % !6' - A 6# #

" & ' '''''

@ LAMPIRAN 12

UJI HAUSMANT

* + *

*

** , ( ) ( )

* % ! # ' '

* *.

/ * / "- &

7 8 490 ' ' # ! ' '%# %6 ' ''' 6! ' 6

980 ' ! % ' 6!% % ' '##'' ' '''

278 0 % % ! ''66! %6 %' ' '''

82 :0 ' '6 ! ' '6 ' '''! ' '% 6

* )

- . / - 0

1 ( 2 )

- ' 3 3 * ' ''

*. %''# %' %

4 5

. " & 5

/

% !6!% % 6! ' ' 6 6'

7 8 490 ' ' # ! ' '%% # ' 6 '

980 ' ! % ' 6%!# % '' ! ' ' #

278 0 % % ! 6 6!##% # 6 ' ' ' !

82 :0 ' '6 ! ' '' 6 ' 6 !''' ' ! %%

.

" **, 5 &

) ' #' 1 . 5 6 %%

8 ; ) ' #%! 6 - . 5 %6 !

< %%% 8= = # '

* ) # # (> ? '#! #

2 < = ( 6#' % + @ # ! '% 6

!! % - A !#! %

" & ' ''''''

!! LAMPIRAN 12

UJI FIXED

- . / - 0

1 ( 2 )

- ' 3 3 * ' !

*. %''# %' %

4 5

. " & 5

/

6 6 6' %6 6 '! ! #6! ' ''''

7 8 490 ' ' %'% ' ' ! ! % 6 ' ' ' ' #

980 ' % ' ! # #' ' ''''

278 0 6 #6 # %6 #% % ' 6! ' ''''

82 :0 ' ' #! ' #6 ! ' # % ' #! !

) ' 6 % % 1 . 5 6 %%

8 ; ) ' %#%6# - . 5 %6 !

< 6 6 8= = # #! %!

* ) 6 #!' % (> ? ' 6

2 < = ( ' + @ # 6 % '

' % !6' - A 6# #

" & ' '''''

&& /

65& : , (

0

8 9 ,9! $", /! " #@I ;

7 7 <

; #@I &#I 7 5

7 8

#8 0 9 ;

7 7 ;

! !! L ! !$

"$! # %# "$ , * ,"#, -%!$ $ % 8

" 7 "$! # %# "$ 9 77 99

$8% ! $44 4# "$! # %# "$

, * ,"#, -%!$ $ %4

%8 0 ; 7 <

7 ; 8 /

! !! L ! !$ 9 77 9 2+! "#$

$ % 5! !4#!#$ 9 77 9 2# %'

&@

"$ 5$ % @%4@8 / +! "#$ $ %

, * ,"#, -%!$ $ %

# %' "$

, * ,"#, -%!$ $ % 8

48 1 ;

! @&4& M ! !$8

65$ (

0

; 8 "

;

7 7 ;

8

'

9 7 E 7

;

,9! $", /! " % I > I

7 57 7 9

5 8

& 0

; 8

8

9 9

8

0 ;

; 8 + ;

8

@! "

- . 8 2 &68 !7! #$ %, #,%#" ' 7

+ 8

- =8 2 @68 O + 9 7 , " 9 ) ; <

; 0 ; 7 ? P8

- - '8 2#!!>68 O 7 ; " . , P8

)" N%! # %' 7 # #+"41 8& 8#8 8 %>5 4$8

- 7 K 8 2#!!>68 > # 9" "# #7 - ) ' "

- ; 8

- ' /8 2#!!#68 S 5 ;

+ ; " T N 1 > 8 # 8

0 . 8 2#!! 68 > " 0" #9 # " ! ) # ,

"" $ "$ 7 # "$!9!) 0" * : : 8

0 9 8 8 ) -8"8 2 & 68 S*77 9 ; 7 0

7 3 . - - ? + ; - T

N%! # ' $ $ $ +& %+ $ %#8

0 9 8 2 &>68 S ; " << TN%! # %' +%#% + 1 8 ! #$ 5#&!

0 * ' C 8 2 468 > # 9" "# "! # #4

N , C4 , " " 0 #4' * 8

0 * ' 8/ 8 2#!!>68 > # 9" "#

"! # # ) 0 ) 70 =! #$% !7! $! , " ! !) " 8

* ' 8

? *8 ' C 8 2 #68 # #+ )"% - #, % % $"

% +- * 8 - 5C " ? + 9 ( -8

-9 8 2#!!>68 S- " + ; )

" 7 " " ( "

; -%!$ $ %T8 N! # 7!#$ # , # "! # #1 8$ 8

- 8 8$ 5>#

/ 8 8 2#!!>68 %, , #,%#" A

"#,"7 $ # #- N ( 08 * '

8 2#!!@68 S" " 7 )

; T8 N! # !>

! % 8 1 8#! 8#

@

# #+"8 #>45#&#

, 9 0 < 8 2#!!%68 S ; ?

@#

' 08 ' 2#! #6 7%#% "$ 7 " "$ 7$! "% , # 7

0 " " +"0 " 8

2#!!@68 #7 , # " 0 "! # # ##- 8 * . ; 8 "

. 7 " ' 8

8 2#!! 68 # % # "! # #8 " 8 . , 7 " ' 8

0 -8 2 @%68 #+ " %' # #+ # " "#$8 0

" 9 + 98 " B 8

) ' 8 2 >#68 P * ,"#, # # "*" " $%+7 +" #, $)"

! - %' $ $% % % $ %# 4 * "( %' +%#% + #, $ $ $ +:8

- #4%5#> 8

( 8 2#!!@68 S. " 7 ) /

" + ; ; T

N! # 7!#$ # 1 8@8 8 4&5 >48

8 , 8 8 8 . 8(8 8 2#! %6

U 9 + 7 9 ? ; " 9 7 9

5 9 U " " +) N%! # %' # #+" #, ++%!#$ # ; 8 4

8 8 %$ 5 4>8

. 8 2#! #68 S" " 7

+ ; ; )

; * " + )3 4$

2" #!!@5#! !6T " # ; %# 7!#$ # , # # ; 4

9 8 2#!! 68 S- " ? " *J .

. = - ; " . T8 N! #

# 9" "# # 1 # ' #!! 5>8

8 - / 8 2#!!$68 # 9" "# "! # #8 *

: 8

* 8 2#! #68 S" + =

" " ; "

7 0 *7 + T8 +%#% +81 #8 8 " !5#!8

T 9 7 <8 2 468 9 . - " 9 7

* ? + 4 5 %&8

9 8 2#!!&68 S" " 7 + ; =

; ) 1

" T8 ' - 8 ; 8 8 #!!& 5 &8

@%

8 8/ 8. 9 8 2 @$68 S ; 9 9

7 T8N%! # %' # #+"8 4! !% 5 !$ 8

8 8/8 2 > 68 S ; " 9 ,

1 7 T8 )" N%! # %' ! #" 4 1 8 %4 848

2=9 > 6 84 54%%8

8.8 '8 8 2#! 6 U- ) ;

" . " ; * 0

( #!!%5#!!>U N! # # , # # 9" "# ; 8

N++ 8 8 4 5>48

7 < 8 2#! %68 S" 7 ) ( "

" ; "

' 8N! # "! # # , # # 41 8$ 8# ' 8

" .8.8 2 &#68 S ; 9 9 7 T8 )" N%! # %'

# #+" 2@A !%!5 !$

" ) <5 5 1 8 2#!!!68 S- 9 "

; " 9 - C 8 )" N%! # ' # #+"4 <% < ;%

" 8 2#!!@68R # % "! # # "" ' 8

" 8 2#!!%68 U* " ; " . "

" + U N! # 7%#% , # # ; 8 ' @ 8 8 &5 48

" 8 2#!!>68 S- " . 5 "

- ( " ; " T8 "

" " 9 ( ;

8 8

" 8 2#!! 68 S- 5 ;

" . T8 ( ; 8

. 08 2#!! 6 >, " 0" #9 # " ! ) # : 0" *8

. 8 2 &68 S 7 9 9 + 9 ;

- 9 8 " N%! # %' +%#% + #% E 4!8

. < 77 8 2 @#68 S0 - 9 ? 7 " . T8

N%! # %' # #+ " " +)8 8 #4 5#$ 8

+ " 0 8 2#!! 68

S-; " " " + T8 9 # 7!#$ # 8 1 8 4

8 / $5#48

@4

-8 2#!! 68 # 9" "# "! # # "% , # 7 :

0"* 5: 8

-8 2#!!%6 # #" 9 "! # # , # " "#+ # # "! # #

" ! ) # ' " , " ( 8

7 / 8 2#! 68 S

; ( " T8 N! # # 7

"! # # , # " 0 #7 #4 #! 8 1 8% 8 8

/ * " 8 2#!!468 >, # 9" "# "! # 8

("" - " : " : 8

9 = 8 2#!!$68 S

" + ; *J 9 7

' T8 7 )

7 # , % ! ; %# 7!#$ # < 4 $ 5 >

#!!$8

/ 8 2#!! 68 S- " . = + ; ?

. ? . - * "

+ ; = ; T8 N! # %7!

# 9" 8 1 8 & 8 / $&5>%

8 2#! 68 O- 1

; P8N! # # 7 7!#$ # 1 8 % 8 # 8 8 # 5 %@8

8 2#!!%68 " " " 8 (""5- "

: " : 8

:8 2#!!%68T/ " + ;

-" ; T4 %7! 7%#% 4 1 8# 8 - 8

8#45% 8

* '8"8 8 2#! 68 S 5 ;

" . " " ' T8 N! # "! # # , #

" 0 #7 #8 1 8 $ 8 ' #! 8 &>5@%8

C 8 2 @%68 " 0" #9 # " ! ) #8 ( ;

C 9 8

C '8 *8 ? 8 2 >68 # 9" "# "! # # *

0 - 8

@$

1 / ' ?8 2 @>68 # #+ # " "#$ #, % +- *

' " 9 / + * 8

1 / ' ? 8 C 9 < ' 82 &68 # > #

# 9" "# "! # # 0 * /

' * 8