Daily Insight. Market Roundup. Jakarta Composite Index. your reliable partner. &&&(( 1. Jumat, 29 November 2013

(1)

Daily Insight

DAILY INSIGHT

Jumat, 29 November 2013

Market Roundup

• Indeks saham di Asia menguat, dengan indeks Nikkei 225 di Jeoang

ditutup pada level tertinggi dalam 6 tahun seiring melemahnya niali

tukar USD-JPY hingga level terendah dalam 6 bulan setelah data

pasar

tenaga

kerja

dan

tingkat

kepercayaan

konsumen

AS

meningkatkan optimisme atas prospek ekonomi AS ke depan.

• IHSG kehilangan 17.6 poin (-0.41%) dan di tutup di level 4233.9

dengan Market Breadth yang negatif karena 178 saham turun

mengalahkan 62 saham naik. Indeks saham

Blue Chip LQ-45

menciut 2.1 poin (-030%) ke level 702.4. Investor asing mencatatkan

Net Buy sebesar IDR85.4 miliar.

Indeks saham di Eropa naik, dengan pengusiran mantan PM Silvio

Berlusconi dari parlemen Italia membawa harapan adanay kestabilan

dalam politik negara itu.

Moral pelaku usaha di zoan Euro kembali naik di bulan November,

menambah harapan bahwa perusahaan dapat bergairah dalam

menghadapi naik turunnya pemulihan ekonomi zona Euro.

Survei bulanan Komisi Eropa memperlihatkan bahwa sentimen

ekonomi berada di level 98.5 di bulan November, naik dari level 97,7

serta melebihi ekspektasi pasar.

Investor menyaksikan kelanjutan dari kesepakatan koalisi antara

partai konservatif dan partai Social Democrats di Jerman. Setelah

berminggu minggu negosiasi, pihak pihak yang terlibat akhirnya

setuju untuk membentuk sebuah koalisi besar dan membuka jalan

bagi Kanselir Angela Merkel untuk membentuk Pemerintahan

Equity Index

Last

Change

%

DJIA

16,097.3

0.0

0.0 S&P 500

1,807.2

0.0

0.0 NASDAQ

4,044.8

0.0

0.0 FTSE 100

6,654.5

5.0

0.1 CAC 40

4,302.4

9.4

0.2 DAX

9,387.4

36.2

0.4 HANG SENG

23,789.1

(17.3)

(0.1)

NIKKEI 225

15,727.1

277.5

1.8 KOSPI

2,045.8

17.0

0.8 STI

3,186.4

14.3

0.5 Commodity

Last

Change

%

WTI Crude Oil

92.3

0.1

0.1 COMEX Gold

1,242.9

5.1

0.4 Copper

6,988.0

(63.5)

(0.9)

Nickel

13,270.0

(135.0)

(1.0)

Tin

22,600.0

(255.0)

(1.1)

MDE Palm Oil (RM)

2,656.0

16.0

0.6 New Castle Coal Index

84.9

0.0

0.0 Dual Listed Stock

$

IDR

%

TLKM (USD)

36.28 2,150

(1.0)

Exchange Rate

Last

Change

%

USD/IDR

12,018

132

1.1 USD/JPY

102.29

0

0.1 EUR/USD

1.36

0

0.2 Risk Perception

Last

Change

%

Dollar Index

80.58 (0.15)

(0.2)

CBOE S&P VIX

12.98

0.00

0.0 your

reliable

partner

&&&((

₁

www.relitrade.com

Jakarta Composite Index

bagi Kanselir Angela Merkel untuk membentuk Pemerintahan

sebelum Natal.

Bank

Of

England

membuat

pengumuman

mendadak

dengan

mengatakan akan menghentikan salah satu metode stimulus untuk

pasar perumahan, yaitu skema Funding For Lending (FLS) bagi kredit

perumahan.

Pengamat menilai langkah ini tidak sesuai dengan pernyataan dari

pejabat Pemerintah dan BOE yang berulang kali menekankan Inggris

tidak sedang mengalami bubble properti.

Indeks saham utama di Wall Street di tutup untuk merayakan hari

libur nasional Thanksgiving.

CBOE S&P VIX

12.98

0.00

0.0 MSCI Emerging Mkt

1012.51

4.08

0.4 INDO 5yr CDS

237.50 (2.00)

(0.8)

IDX Statistic

JCI

LQ-45

Close

4,233.9

702.4 Change

(17.57)

(2.12)

Change %

- 0.4%

- 0.3%

YTD

- 1.9%

- 4.4%

Vol (BnShares)

3.74 Val (IDRTn)

3.67 P/E

19.50 Market Cap (IDRTn)

4.18 Net Foreign (IDRBn)

85.45

(2)

Market Outlook

News

Bumi Resources Minerals Bersama Perusahaan China

Garap Tambang Timah dan Seng (BRMS)

• Perseroan telah mendapatkan dana segar dari China Non

Ferrous Metal Industrys Foreign and Construction Co. Ltd

(NFC) sebesar US$ 340 juta. dana tersebut nantinya akan

digunakan untuk pengembangan tambang timah dan

seng di kabupaten Dairi, Sumatra Utara. Perseroan juga

tengah berencana menjalin kemitraan dengan perbankan

China tersebut untuk bersama-sama mengerjakan proyek

tersebut.total pengembangan proyek tambang timah

tersebut ditaksir mencapai US$ 400 juta, dimana sekitar

35% dananya akan dibiayai oleh NFC. (iqp)

CBP Sukses Makmur naikkan Harga Produk (ICBP)

• Perseroan akan menaikkan harga produknya, pelemahan

rupiah

membuat

harga

bahan

baku

menjadi

naik

sehingga perseroan melakukan penyesuaian harga pada

produk perseroan. Selain menaikan harga pada produk

perseroan

juga

melakukan

penghematan

dalam

Astra Berencana Menerbitkan Obligasi (ASII)

• Perseroan akan menerbitkan obligasi sebesar Rp20

triliun atau sekitar 25% sampai 30% dari total pendanaan

yang akan dikeluarkan perseroan untuk pembiayaan

mobil dan motor. bersamaan dengan pelaksanaan

Pemilu,

masih

akan

cenderung

stabil

dan

tidak

mengalami penurunan dari tahun ini. perolehan dana

tersebut akan bersumber dari penerbitan obligasi,

bilateral loan dan sindikasi perbankan. 30 sampai 40

persen itu dari obligasi (inilah.com)

Bank Rakyat Indonesia Anggarkan Capex Rp 6 Triliun

Tahun Depan (BBRI)

• Kurang lebih sekitar 40% anggaran capex perseroan

tersebut akan digunakan untuk kebutuhan non IT yakni

guna pembelian tanah dan bangunan, dan sisanya untuk

IT. Perseroan juga berencana melakukan penambahan

modal pada anak perusahaannya seperti BRI Syariah dan

Sentimen negatif masih membayangi pergerakan IHSG pada perdagangan hari ini. Pelemahan rupiah hingga

mencapai Rp 12.000 per dollar AS bisa berdampak meningkatnya inflasi dan perlambatan ekonomi. Para

ekonom memprediksi merosotnya nilai tukar rupiah membuat inflasi bulanan akan berada di kisaran 0,1%-0,5%.

Secara teknikal pergerakan IHSG belum menunjukan tanda - tanda adanya signal reversal setelah sebelumnya

menggagalkan pola Bullish homing pigeon namun Support kuat IHSG mampu membatasi penurunan dilevel

4230. Indikator Stochastic telah berada pada area oversold dengan berpotensi golden-cross. range pergerakan

berada pada kisaran 4203-4271. Buy ASII dan BBNI, Sell ICBP dan MNCN.

perseroan

juga

melakukan

penghematan

dalam

berproduks seperti mengurangi warnanya.kenaikan bisa

terjadi lagi pada tahun depan jika bahan baku mengalami

kenaikan dan rupiah masih tertekan terhadap dolar. (iqp)

Tunas Baru Lampung Anggarkan Capex Rp1 Triliun

(TBLA)

• Perseroan menganggarkan belanja modal atau capital

expenditure (capex) sebesar Rp 1 triliun pada tahun

2014. Dana capex akan digunakan untuk ekspansi bisnis

Perseroan di tahun depan. dana capex akan dipakai untuk

perawatan kebun sawit milik Perseroan. Selain itu,

Perseroan juga bakal menambah kebun tebu. akan

tingkatkan produksi CPO menjadi sebesar 300 ribu ton

pada tahun depan, dari saat ini baru sekitar 240 ribu ton.

Untuk TBS kami akan tingkatkan menjadi 800 ribu ton

dari tahun ini baru sekitar 600-700 ribu ton. Perseroan

akan menggunakan kas internal guna membiaya dana

capex tahun depan.(iqp)

2 modal pada anak perusahaannya seperti BRI Syariah dan

BRI

Agro.

Akan

tetapi

masih

dalam

pengkajian,

mengingat pada tahun depan laju pertumbuhan kredit

diperkirakan melambat.(iqp)

Medco Energi International Akan Jajaki Negara Timur

Tengah Untuk Ekspansi (MEDC)

• Perseroan berencana melakukan ekspansi blok minyak

dan gas bumi (migas) keluar negeri hingga ke negara

timur tengah. Negara yang dibidik perseroan untuk

ekspansinya tersebut adalah Oman. Sedangkan untuk

domestik, ia mengatakan kalau perseroan belum punya

patokan blok migas yang akan diakuisisi. Namun,

Perseroan akan terus mencari blok dalam negeri yang

memiliki kandungan migas bagus.(iqp)

(3)

World Economic Calender

RUPS

Dividen

Date

Event

Period

Prior

Survey

Actual

28- Nov- 13

EU

Consumer Price Index (MoM)

Nov

- 0.2%

0.00%

0.20%

Consumer Price Index (YoY)

Nov

1.20%

1.30%

Harmonised Index of Consumer Prices (MoM)

Nov

- 0.30%

- 0.10%

0.20%

JP

Nomura/ JMMA Manufacturing Purchasing Manager Index

Nov

54.2

55.1 National CPI Ex-Fresh Food (YoY)

Nov

0%

0.90%

Overall Household Spending (YoY)

Oct

3.70%

0.90%

Unemployment Rate

Oct

4%

Industrial Production (YoY)

Oct

5.10%

4.70%

29- Nov- 13

JP

Annualized Housing Starts

Housing Starts (YoY)

EU

Retail Sales (YoY)

Source: FxStreet

Ticker

Amount (Rp)

Cum Date

Ex Date

LPKR

Rp. 11.85

29- Nov- 13

2- Dec- 13

BATA

Rp 15.08

9- Dec- 13 10- Dec- 13

UNVR

Rp. 330

2- Dec- 13

3- Dec- 13

HMSP

Rp. 969

2- Dec- 13

3- Dec- 13

DEFI

Rp. 2.48

3- Dec- 13

4- Dec- 13

PANS

Rp. 50

11- Dec- 13 12- Dec- 13

Source: KSEI

Ticker

Date

Place

Action

INTP

6- Dec- 13

Wisma Indocement lantai 21

RUSPLB

SUPR

9- Dec- 13

Hotel Mulia, Mawar Room, Mezzanine Floor

RUSPLB

MPMX

10- Dec- 13

Hotel JW Marriot

RUSPLB

CENT

11- Dec- 13

Hotel Mercure Ancol

RUSPLB

BABP

17- Dec- 13

Menara ICB Bumiputera Lt. 9

RUSPLB

RYAN

18- Dec- 13

Menara Imperium

RUSPLB

TKIM

19- Dec- 13

Hotel Le Grandeur

RUSPLB

BBNP

20- Dec- 13

Gedung Kantor Pusat

RUSPLB

Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

₃

BBNP

20- Dec- 13

Gedung Kantor Pusat

RUSPLB

BUMI

20- Dec- 13

RUSPLB

ASRI

23- Dec- 13

Hotel Mercure- Alam Sutera

RUSPLB

(4)

Key Statistic

Closing Price (IDR) Price

27-Nov-13 Des 2012 (IDR)

. AALI 22,150 1.14% 19,700 12.4% 14.0x 3.0x 3.7x 18.62% 26.84% BWPT 1,220 2.52% 1,380 (11.6%) 22.8x 5.2x 2.9x 3.86% 3.86% LSIP 1,780 1.14% 2,300 (22.6%) 13.2x 2.9x 2.0x 12.03% 15.26% SGRO 1,800 0.00% 2,500 (28.0%) 11.5x 1.2x 1.3x 7.34% 11.37% SIMP 810 (4.71%) 1,150 (29.6%) 10.7x 0.9x 0.8x 4.44% 7.67% ANTM 1,260 0.00% 1,280 (1.6%) 3.9x 1.1x 0.9x 15.41% 23.14% ADRO 1,120 (0.88%) 1,570 (28.7%) 12.1x 1.0x 1.2x 4.62% 10.05% HRUM 3,350 (3.60%) 6,000 (44.2%) 8.0x 0.9x 2.2x 21.29% 26.93% INCO 2,375 1.06% 2,350 1.1% 25.9x 2.4x 1.4x 4.08% 5.38% ITMG 28,150 (2.93%) 41,550 (32.3%) 8.6x 1.4x 3.6x 25.18% 42.33% PTBA 11,800 (0.84%) 15,100 (21.9%) 10.7x 2.4x 3.0x 18.89% 28.21% AISA 1,400 0.00% 1,080 29.6% 14.9x 1.4x 1.9x 7.00% 13.05% GGRM 36,450 0.14% 56,300 (35.3%) 18.0x 1.4x 2.5x 9.34% 14.09% ICBP 9,900 (1.00%) 7,800 26.9% 20.7x 2.2x 3.9x 11.67% 19.06% INDF 6,650 (0.75%) 5,850 13.7% 13.2x 4.6x 1.7x 7.33% 12.59% KLBF 1,220 (0.81%) 1,060 15.1% 34.0x 4.4x 8.3x 16.75% 24.45% MYOR 27,800 0.00% 20,000 39.0% 25.7x 2.0x 6.5x 10.09% 25.19% ROTI 4,650 (1.06%) 15,100 (69.2%) 27.3x 3.7x 6.9x 13.15% 25.19% ACES 680 (1.45%) 820 (17.1%) 26.9x 3.5x 7.2x 21.44% 26.58% AKRA 4,725 1.07% 4,050 16.7% 29.6x 0.8x 3.7x 5.11% 12.40% BHIT 330 0.00% 540 (38.9%) 5.4x 1.1x 0.6x 8.00% 11.33% BMTR 1,920 0.00% 2,400 (20.0%) 13.3x 2.9x 1.8x 9.82% 13.63% INTA 255 0.00% 450 (43.3%) 31.6x 0.2x 1.0x 0.39% 3.22% MAPI 4,850 0.00% 6,650 (27.1%) 18.4x 1.0x 3.6x 7.03% 19.53% MNCN 2,625 (1.87%) 2,500 5.0% 20.0x 5.8x 4.7x 19.44% 23.65% RALS 1,050 0.00% 1,220 (13.9%) 17.5x 1.5x 2.4x 10.39% 13.81% UNTR 18,350 (5.41%) 19,700 (6.9%) 12.9x 1.3x 2.1x 10.47% 16.39% APLN 240 (2.04%) 370 (35.1%) 5.8x 1.0x 0.9x 5.84% 16.11% ASRI 470 (2.08%) 590 (20.3%) 7.2x 3.5x 1.8x 9.40% 24.84% BKSL 172 (1.71%) 189 (9.0%) 22.4x 7.6x 1.1x 3.82% 4.91% BSDE 1,360 (2.16%) 1,110 22.5% 9.6x 4.8x 2.0x 13.95% 20.99% CTRP 590 (1.67%) 610 (3.3%) 8.3x 2.9x 0.9x 7.33% 10.42% CTRA 710 (2.74%) 800 (11.3%) 9.9x 2.6x 1.2x 6.96% 12.29% 10.55x TRADING, AVERAGE PER*=

MINING, AVERAGE PER*=

19.51x

ROA**

11.56x AGRICULTURE, AVERAGE PER*= 14.43x

ROE** P/BV*

21.96x

Stock Change Ytd PER* P/Sales*

Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

₄

CTRA 710 (2.74%) 800 (11.3%) 9.9x 2.6x 1.2x 6.96% 12.29% CTRS 1,720 (1.15%) 2,250 (23.6%) 10.4x 3.1x 1.5x 6.69% 14.35% DILD 315 (3.08%) 335 (6.0%) 13.4x 2.3x 0.8x 3.88% 6.02% KIJA 200 0.00% 200 0.0% 7.5x 2.1x 0.9x 7.07% 12.62% LPKR 900 (1.10%) 1,000 (10.0%) 14.7x 3.2x 1.7x 5.18% 11.56% SMRA 860 3.61% 950 (9.5%) 6.1x 1.7x 1.4x 8.54% 23.28% SSIA 700 (1.41%) 1,080 (35.2%) 4.6x 1.6x 1.8x 14.48% 38.28% TOTL 580 1.75% 900 (35.6%) 9.7x 3.9x 2.6x 8.59% 26.90% WIKA 1,610 (1.23%) 1,480 8.8% 17.0x 0.9x 3.3x 5.05% 19.25% WSKT 445 (2.20%) 450 (1.1%) 11.7x 0.5x 2.1x 7.74% 31.32% CPIN 3,525 (0.70%) 3,650 (3.4%) 22.1x 2.6x 6.5x 20.40% 29.37% INTP 18,950 0.26% 22,450 (15.6%) 14.2x 4.0x 3.4x 20.87% 23.88% JPFA 1,210 (4.72%) 1,230 (1.6%) 11.8x 0.7x 2.6x 9.77% 21.89% KRAS 485 0.00% 640 (24.2%) (45.8x) 0.3x 0.7x (0.69%) (1.54%) SMCB 2,350 (6.93%) 2,900 (19.0%) 14.0x 2.0x 2.1x 9.62% 14.95% SMGR 12,850 (0.39%) 15,850 (18.9%) 14.8x 3.7x 4.1x 19.24% 27.65% ASII 6,300 0.00% 7,600 (17.1%) 11.5x 1.4x 2.7x 11.27% 23.26% GJTL 1,710 0.00% 2,225 (23.1%) 4.9x 0.5x 1.0x 8.69% 20.84% IMAS 4,950 (0.50%) 5,300 (6.6%) 17.5x 0.7x 2.4x 4.29% 13.66% MASA 340 (8.11%) 450 (24.4%) 555.1x 1.0x 0.9x 0.09% 0.16% 10.77x BBCA 9,750 0.52% 9,100 7.1% 19.5x 6.9x 4.2x 2.76% 21.75% BBNI 4,125 0.00% 3,700 11.5% 10.2x 3.6x 0.3x 2.37% 2.76% BBRI 7,250 (0.68%) 6,950 4.3% 9.2x 3.6x 2.8x 3.69% 30.23% BBTN 940 (2.08%) 1,450 (35.2%) 6.0x 0.9x 0.8x 1.15% 13.27% BDMN 3,825 0.00% 5,650 (32.3%) 8.7x 1.5x 1.2x 2.75% 14.18% BMRI 7,500 (0.66%) 8,100 (7.4%) 10.3x 2.7x 2.2x 2.84% 20.95% BTPN 4,225 1.20% 5,250 (19.5%) 11.6x 2.4x 2.9x 3.37% 25.43% CMNP 3,225 0.78% 1,680 92.0% 15.6x 7.1x 2.2x 9.51% 14.13% EXCL 4,975 3.11% 5,700 (12.7%) 17.6x 2.0x 2.7x 6.51% 15.44% INDY 640 (3.03%) 1,420 (54.9%) 8.0x 0.4x 0.3x 1.65% 4.14% JSMR 4,975 (2.45%) 5,450 (8.7%) 23.5x 3.4x 3.3x 5.58% 14.11% PGAS 4,825 2.12% 4,600 4.9% 13.3x 4.4x 4.6x 22.15% 34.78% TLKM 2,150 1.18% 1,790 20.1% 10.8x 2.7x 0.7x 17.96% 30.93%

**Most Recent Quarter

Top Gainers (%) 1 2 3 4 5 *Trailing Twelve Month

SMRA EXCL BWPT PGAS TOTL

Top Lossers (%) 63 61 60 59 58

UNTR SIMP HRUM DILD INDY

Lowest PER (ttm) 63 62 61 60 59

SSIA GJTL BHIT APLN BBTN Source: Company, Reliance Research

INFRASTRUCTURE, AVERAGE PER*= 14.81x BASIC INDUSTRY & CHEMICAL, AVERAGE PER*= 5.20x

MISCELANEOUS INDUSTRY, AVERAGE PER*=

FINANCE, AVERAGE PER*= 147.22x

(5)

HEAD OFFICE

Reliance Building

Jl. Pluit Kencana No. 15A,

Pluit Penjaringan

Jakarta 14450

T

T +62 21 661 7768

F

F +62 21 661 9884

RESEARCH DIVISION

Jasa

Jasa Adhi

Adhi

Adhi Mulya

Adhi

Mulya

jasa@reliance-securities.com

Wilson

Wilson Sofan

Sofan

wilson.sofan@reliance-securities.com

Lanjar

Lanjar Nafi

Nafi

Nafi Taulat

Taulat

Taulat I

Taulat

I

lanjar@reliance-securities.com

Hansen

Hansen Teguh

Teguh

Aji

Aji Setiawan

Setiawan

EQUITY DIVISION EQUITY DIVISIONEQUITY DIVISION EQUITY DIVISION

Jakarta JakartaJakarta Jakarta--- Pluit-PluitPluitPluit

Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T + 62 21 661 7768 F + 62 21 661 9884 Jakarta Jakarta Jakarta Jakarta --- Sudirman-SudirmanSudirmanSudirman Menara Batavia 27th floor Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220

T + 62 21 5793 0008 F + 62 21 5793 0010 Jakarta

Jakarta Jakarta

Jakarta –––– KebonKebonKebonKebon JerukJerukJerukJeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T + 62 21 532 4074 F + 62 21 536 2157 BSD BSDBSD BSD

Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T + 62 21 5387495 F + 62 21 5387494 Malang MalangMalang Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T + 62 341 347 611 F + 62 341 347 615 Bandung Bandung Bandung Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T + 62 22 721 8200 F + 62 22 721 9255 Tasikmalaya Tasikmalaya Tasikmalaya Tasikmalaya

Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T + 62 265 345000 F + 62 265 345003 Yogyakarta Yogyakarta Yogyakarta Yogyakarta

Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T + 62 274 550 123 F + 62 274 551 121 Surakarta Surakarta Surakarta Surakarta

Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T + 62 271 733480 F + 62 271 733478 Balikpapan Balikpapan Balikpapan Balikpapan Ruko Bukit Indah Blok I No3 RT 34

Jl. MT Haryono, Gunung Bahagia Balikpapan Selatan 76114 T + 62 542 746313-16 F + 62 542 746317

Surabaya SurabayaSurabaya Surabaya ---- GubengGubengGubengGubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T + 62 31 501 1128 F + 62 31 503 3196 Surabaya SurabayaSurabaya

Surabaya –––– DiponegoroDiponegoroDiponegoroDiponegoro Jl. Diponegoro No. 26D Surabaya 60261 T + 62 31 567 0388 F + 62 31 561 0528 Denpasar DenpasarDenpasar Denpasar

Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T + 62 361 225099 F + 62 361 245099 Pontianak PontianakPontianak Pontianak

Jl. Gajah Mada No. 59 Pontianak 78121 T. +62 561 749558 F. +62 561 746284

POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI

Makassar Makassar Makassar Makassar

Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T + 62 411 3632388 F + 62 411 3614634 Pekanbaru Pekanbaru Pekanbaru Pekanbaru

Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T + 62 761 7894368 F + 62 761 7894370 Medan Medan Medan Medan

Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T + 62 61 6633065 F + 62 61 6617597 Jakarta

Jakarta Jakarta Jakarta –––– CentroCentroCentroCentro

Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226

POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI

UPN “Veteran” Jakarta UPN “Veteran” Jakarta UPN “Veteran” Jakarta UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450 T + 62 21 7656971 ext. 197 F + 62 21 7656971 ext. 138 President University President University President University President University

Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya

Cikarang - Bekasi 17550 T + 62 21 89106030

Universitas Siliwangi Tasikmalaya Universitas Siliwangi Tasikmalaya Universitas Siliwangi Tasikmalaya Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24

Tasikmalaya 46151 T + 62 265 323685 F + 62 265 323534 STIE "AUB" Surakarta STIE "AUB" Surakarta STIE "AUB" Surakarta STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T + 62 271 854803 F + 62 271 853084 UPN "Veteran" Yogyakarta UPN "Veteran" Yogyakarta UPN "Veteran" Yogyakarta UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T + 62 274 485268 F + 62 274 487147 Universitas Surabaya Universitas Surabaya Universitas Surabaya Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T + 62 31 298 1203 F + 62 31 298 1204

Universitas Muhammadiyah Gresik Universitas Muhammadiyah Gresik Universitas Muhammadiyah Gresik Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB

Gresik 61121 T + 62 31 395 1414 F + 62 31 395 2585 Universitas Negeri Malang Universitas Negeri Malang Universitas Negeri Malang Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T + 62 341 585914 F + 62 341 552888

Universitas Muhammadiyah Malang Universitas Muhammadiyah Malang Universitas Muhammadiyah Malang Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T + 62 341 464318-9 F + 62 341 460782 Universitas Brawijaya Universitas Brawijaya Universitas Brawijaya Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T + 62 341 551611, 575777 F + 62 341 565420 STIE Malangkucecwara STIE Malangkucecwara STIE Malangkucecwara STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T + 62 341 491813 F + 62 341 495619 Universitas Jember Universitas Jember Universitas Jember Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T + 62 331 330732 F + 62 331 326419 STIESIA Surabaya STIESIA Surabaya STIESIA Surabaya STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T + 62 31 5947505 F + 62 31 5932218 Universitas 17 Agustus 1945 Universitas 17 Agustus 1945 Universitas 17 Agustus 1945 Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T + 62 333 419613 F + 62 333 419163

Universitas Tanjungpura Pontianak Universitas Tanjungpura Pontianak Universitas Tanjungpura Pontianak Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani

Pontianak 78124 T + 62 561 743465 F + 62 561 766840

Disclaimer

Disclaimer::::

Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari sumber-sumber yang dianggap

terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi dalam bentuk apapun untuk pengambilan

keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT

Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk merubah isi dokumen ini sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan terlebih dahulu.

Politeknik Kediri Politeknik Kediri Politeknik Kediri Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T. +62354) 683128 F. +62354) 683128 Universitas Negeri Makassar Universitas Negeri Makassar Universitas Negeri Makassar Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru, Makassar 90222 T. +62411-889464 / 881244 F. +62411-887604