Daily Insight. Market Roundup. Jakarta Composite Index. your reliable partner. &&&(( 1. Kamis, 9 Januari 2014

(1)

Daily Insight

DAILY INSIGHT

Kamis, 9 Januari 2014

Market Roundup

• Indeks saham di Asia

menguat setelah data

perdagangan

mendongkrak ekspektasi atas pertumbuhan ekonomi AS serta

semakin kecilnya risiko kebangkrutan (

sovereign default risk

)

seiring turunnya imbal hasil (

yield

) Surat Utang Negara anggota

zona Euro ke tingkat terendah dalam beberapa tahun terakhir.

• Data

memperlihatkan

defisit

neraca

perdagangan

bulan

November AS turun ke level terendah dalam 4 tahun, memperkuat

pandangan bahwa prospek ekonomi AS akan semakin cerah.

• Faktor lain yang mengangkat sentimen pasar adalah kabar bahwa

IMF akan merilis laporan dalam 3 minggu mendatang yang di

dalamnya

terkandung

peningkatan

(

upgrade

)

proyeksi

pertumbuhan ekonomi global, memotong rangkaian panjang

downgrade

yang selama ini di lakukan oleh IMF.

• IHSG keluar dari tekanan jual dan naik 24.8 poin (-0.64%) dan di

tutup di level 4200.6 sementara indeks saham

Blue Chip

LQ-45

maju 4.5 poin (0.65%) ke level 699. Investor asing menarik

IDR107.3 miliar kelaur dari pasara saham domestik.

• Indeks saham di Eropa bergerak

mixed

setelah data Tingkat

Pengangguran

bulan

November

zona

Euro

memperlihatkan

sedikit

perbaikan

pada

pasar

tenaga

kerja.

Yang

lebih

menjanjikan adalah data Penjualan Ritel di zona Euro yang di

bulan Nobember tumbuh 1.4%, terbesar dalam 12 tahun.

• Namun investor di Eropa tetap berhati hati, dengan keputusan

Equity Index

Last

Change

%

DJIA

16,462.7

(68.2)

(0.4)

S&P 500

1,837.5

(0.4)

(0.0)

NASDAQ

4,165.6

12.4

0.3 FTSE 100

6,721.8

(33.7)

(0.5)

CAC 40

4,261.0

(1.7)

(0.0)

DAX

9,497.8

(8.4)

(0.1)

HANG SENG

22,996.6

283.8

1.2 NIKKEI 225

16,121.5

307.1

1.9 KOSPI

1,959.0

(0.5)

(0.0)

STI

3,150.7

29.8

1.0 Commodity

Last

Change

%

WTI Crude Oil

92.6 (1.4)

(1.5)

COMEX Gold

1,224.9

(4.6)

(0.4)

Copper

7,368.0

14.0

0.2 Nickel

13,445.0

(35.0)

(0.3)

Tin

22,075.0

355.0

1.6 MDE Palm Oil (RM)

2,548.0

(13.0)

(0.5)

New Castle Coal Index

83.5 (0.4)

(0.5)

Dual Listed Stock

$

IDR

%

TLKM (USD)

34.30 2,100

(1.0)

Exchange Rate

Last

Change

%

USD/IDR

12,235

12

0.1 USD/JPY

104.79

0

0.1 EUR/USD

1.36 (0)

(0.3)

Risk Perception

Last

Change

%

Dollar Index

81.07

0.14

0.2 CBOE S&P VIX

12.87 (0.05)

(0.4)

your

reliable

partner

&&&((

₁

www.relitrade.com

Jakarta Composite Index

• Namun investor di Eropa tetap berhati hati, dengan keputusan

bank sentral Eropa dan Inggris akan keluar hari pada hari Kamis.

Ekspektasi

semakin

kuat

bahwa

bank

sentral

Eropa

akan

mengumumkan kebijakan stimulus, menyusul data inflasi bulan

Desember zona Euro yang lebih rendah dari ekspektasi.

• Indeks saham utama di Wall Street berakhir mixed, dengan

mayoritas

turun,

setelah

naskah pertemuan

terakhit FOMC

memperlihatkan pejabat Federal Reserve memandang manfaat

dari program bulanan pembelian obligasi akan menghilang

seiring berjalannya waktu dan data ADP Employment Report yang

jekuar lebih baik dari antisipasi pasar.

CBOE S&P VIX

12.87 (0.05)

(0.4)

MSCI Emerging Mkt

971.57

1.09

0.1 INDO 5yr CDS

227.50 (14.50)

(6.0)

IDX Statistic

JCI

LQ-45

Close

4,200.6

699.0 Change

24.79 (0.58)

Change %

0.6%

-0.1%

YTD

-2.7%

-4.9%

Vol (BnShares)

3.13 Val (IDRTn)

3.70 P/E

19.80 Market Cap (IDRTn)

4.15 Net Foreign (IDRBn)

(107.37)

Source: YahooFinance.com, Bloomberg.com, Metalprices.com

(2)

Market Outlook

IHSG diprediksi bergerak mixed cenderung menguat pada perdagangan hari ini. Berdasarkan data IMF dan outlook ADB,

pertumbuhan Indonesia menjadi yang tertinggi kedua di forum 20 negara ekonomi terbesar di dunia (G20), yang hanya

kalah dengan Tiongkok. Serta, penerbitan SUN global yang sukses meraup dana USD 4 miliar pada Rabu (8/1) kemarin

juga merupakan indikator bahwa Indonesia masih menjadi magnet investasi bagi investor asing. Akan tetapi, adanya

spekulasi bahwa the Fed akan membuat keputusan untuk memangkas stimulus lanjutan bisa membatasi kenaikan IHSG.

IHSG membentuk pola candle bullish harami dengan volume yang moderate memberikan signal pembalikan arah yang

cukup kuat. Indikator Stochastic berindikasi akan terjadi golden-cross di area oversold bila pada perdagangan hari kamis

nanti akan melanjutkan penguatannya.

Diprediksikan IHSG akan bergerak mixed cenderung menguat dengan range

pergerakan 4161-4232. saham - saham yang dapat diperhatikan antara lain AALI, ANTM, TLKM, JSMR, ADRO, CTRP, BBNI

dan LSIP.

LS-27 Statistic

Close Change % Price-weighted 5,035.3 70.81 1.43% Caps-weighted 129.6 1.82 1.43% 3 Mth 6 Mth 1Yr LS-27 -8.37% 9.09% 12.56% JCI -5.23% -5.26% -4.48% 1/6/14 1/7/14 1/8/14 Advancers 1 5 18 Decliners 26 22 5 Unchanged 0 0 4 Close Change % ADRO 940 60 6.82% AALI 22,800 1,300 6.05% ASRI 448 23 5.41% SMRA 805 40 5.23% BSDE 1,265 55 4.55% Close Change % SMGR 14,125 -150 -1.05% LS-27 RELIANCE INDEX HISTORICAL PERFORMANCE MARKET BREADTH TOP GAINERS TOP LOSERS

108

116

124

132

140

148 4,000

4,200

4,400

4,600

4,800

5,000

5,200

Jakarta Composite Index (IHSG)

LS-27 Index (RHS)

News

Metropolitan Land Berencana Menambah Hotel

• Di Bali (MTLA)Perseroan akan menambah jumlah hotelnya untuk di

wilayah Bali. Saat ini Perseroan telah memiiliki dan mengoperasikan

Hotel Horison Seminyak yang terletak di Bali. Perseroan

saat ini

sudah ada dua lokasi yang diincar, yang nantinya akan dibangun

hotel. Perseroan juga telah menyeragamkan merek hotelnya menjadi

Metland Hotel. Aksi ini merupakan salah satu strategi Metropolitan

Land untuk lebih menanamkan mereknya ke masyarakat. (iqp)

Pusako Tarinka Lakukan Aksi Korporasi (PSKT)

• Perseroan akan melakukan Penawaran Umum Terbatas I dengan hak

Memesan Efek Terlebih Dahulu (right issue) senilai Rp600 miliar.

Perseroan juga akan menerbitkan sebanyak-banyaknya 28.700.000

waran seri I yang dapat dilaksanakan menjadi 28.700.000 saham

baru

dalam

perseroan.

Perseroan

juga

akan

melakukan

pengambilalihan atas beberapa hotel di Indonesia, Selain itu

Perseroan juga berencana melakukan program kepemilikan saham

kepada karyawan yang akan dilaksanakan dengan cara pengeluaran

saham dengan jumlah dan persentase yang akan ditentukan

kemudian. (iqp)

Acset Indonusa Targetkan Pendapatan Tahun Ini Rp1.2 Triliun

(ACST)

• Perseroan memproyeksikan pertumbuhan pendapatannya sebesar

20% atau menjadi Rp1,2 triliun, jika dibandingkan dengan perkiraan

pendapatan sepanjang tahun lalu yang berkisar di angka Rp1 triliun.

Proyeksi pendapatan tersebut didukung oleh raihan kontrak baru

perseroan berupa proyek - proyek swasta seperti pembangunan

gedung bertingkat dan apartemen. Naiknya target pendapatan

Perseroan, berimbas terhadap target perolehan laba bersih di tahun

2014. Laba bersih Perseroan diharapkan tumbuh menjadi Rp100

miliar, naik 11,11% dibandingkan dengan target raihan laba bersih di

tahun 2013 yang hanya mencapai Rp90 miliar. (iqp)

2 Merck Sharp Dohme-Pharma Tawarkan Rp 100 Ribu

Per Lembar

Saham Untuk Go Private (SCPI)

• Perseroan akan menawarkan harga Rp100 ribu per lembar saham bagi

para pemegang saham publiknya dalam rangka go private. Perseroan

akan mengadakan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada 23

Januari 2014 di Ritz Carlton Kuningan guna meminta persetujuan

pemegang saham. Alasan pengajuan go private ini antara lain karena

saham Perseroan tidak lagi aktif diperdagangkan dalam 12 bulan

terakhir dan juga sedikitnya pihak yang menjadi pemegang saham

publik Perseroan. Dengan melakukan delisting pemegang saham

memiliki kesempatan untuk menjual saham yang dimiliki pada harga

premium terhadap harga historis.(iqp)

Siantar Top Perbesar Kapasitas Produksi Biskuit Dan Bangun Pabrik

Kopi (STTP)

• Perseroan akan mendatangkan mesin baru lagi guna meningkatkan

kapasitas produksi biskuitnya.

Pembangunan pengembangan pabrik

biscuit ini telah dilakukan dan sudah selesai 80 persen dan mesinnya

akan segera datang dalam waktu dekat sehingga bisa langsung diinstal.

Penambahan

kapasitas

produksi

biscuit

untuk

mengantisipasi

melonjaknya pasar. Selain itu, Perseroan juga berencana membangun

pabrik untuk produk kopi,

Mengingat pasar kopi siap minum cukup

besar. Kedua aksi korporasi ini diperkirakan menelan dana sekitar Rp

500 miliar. Sumber dananya diambilkan dari penjualan obligasi yang

akan dilakukan sebelum pemilu nanti. (iqp)

Anak Usaha Semen Indonesia Luncurkan 15 Truck Bulk (SMGR)

• Anak usaha Perseroan yang bergerak dalam bidang transportasi, yakni

PT Varia Usaha meluncurkan 15 Truck Bulk guna meningkatkan

kinerjanya. Anak Usaha Perseroan akan terus membantu pendistribusian

Semen Gresik di seluruh tanah air, yaitu dengan penambahan armada

seiring dengan perkembangan induk usahanya, yakni Semen Indonesia

yang menargetkan penjualan sebesar 31,8 juta ton. Hingga 2013 PT

Varia Usaha sudah memiliki armada truk sebanyak 1009 unit, masing

masing berkapasitas 30 ton, pada tahun 2013 perusahaan melakukan

investasi armada truk sejumlah 40 unit tronton bak, 27 unit trailer bak

dan 15 tronton bulk. (iqp)

SMGR 14,125 -150 -1.05% MAPI 5,000 -50 -0.99% PGAS 4,250 -20 -0.47% ASII 6,800 -25 -0.37% ICBP 10,075 -25 -0.25%

100 3,800

(3)

World Economic Calender

RUPS

Ticker

Date

Place

Action

TKIM

9-Jan-14 Hotel Le Grandeur, Lantai 2 Ruang Puri Pertiwi 2

RUSPLB

BUMI

10-Jan-14

Balai Kartini, Mawar Conference Room Lt. 2

RUSPLB

HERO

10-Jan-14 Gedung Bursa Efek Indonsia, Menara II, Lantai 1

RUSPLB

MYRX

17-Jan-14

Merchantile Athletic Club

RUSPLB

Date

Event

Period

Prior

Survey

Actual

08-Jan-14

EU

Trade Balance s.a.

Nov

€16.8B

€18.9B

€17.8B

Unemployment

Nov

12.50%

12.60%

12.70%

Factory Orders n.s.a. (YoY)

Nov

2.00%

6.80%

US

MBA Mortgage Applications

Jan

-6.30%

2.60%

MBA Mortgage Applications

Dec

-6.30%

-4.20%

ADP Employment Change

Dec

215K

199K

238K

Consumer Credit Change

Nov

$18.19B

$13.60B

$12.32B

09-Jan-14

CN

Consumer Price Index (MoM)

Dec

-0.10%

Consumer Price Index (YoY)

Dec

3.00%

2.70%

Producer Price Index (YoY)

Dec

-1.40%

-1.20%

JP

Eco Watchers Survey: Current

Dec

53.5 Eco Watchers Survey: Outlook

Dec

54.8 Foreign bond investment

Jan

¥-680.6

Foreign investment in Japan stocks

Jan

¥838.3

EU

Industrial Production n.s.a. w.d.a. (YoY)

Nov

1%

US

Continuing Jobless Claims

Dec

2.833M

Initial Jobless Claims

Jan

339K

334K

Source: FxStreet

Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

₃

MYRX

17-Jan-14

Merchantile Athletic Club

RUSPLB

MYOH

17-Jan-14

RUSPLB

BTPN

20-Jan-14

RUSPLB

BTPN

20-Jan-14 The Ritz-Carlton Jakarta, Hotel Mega Kuningan

RUSPLB

EXCL

22-Jan-14

: Ruang Mawar, Balai Kartini Lantai 2

RUSPLB

KPIG

23-Jan-14

RUSPLB

(4)

Key Statistic

Closing Price (IDR) Price

8-Jan-14 Des 2012 (IDR)

. AALI 22,800 6.05% 19,700 15.7% 14.4x 3.1x 3.9x 18.62% 26.84% BWPT 1,280 0.39% 1,380 (7.2%) 24.0x 5.5x 3.0x 3.86% 3.86% LSIP 1,700 2.10% 2,300 (26.1%) 12.6x 2.8x 1.9x 12.03% 15.26% SGRO 1,960 0.00% 2,500 (21.6%) 12.5x 1.3x 1.4x 7.34% 11.37% SIMP 760 0.00% 1,150 (33.9%) 10.0x 0.9x 0.8x 4.44% 7.67% ANTM 1,010 0.50% 1,280 (21.1%) 3.1x 0.9x 0.7x 15.41% 23.14% ADRO 940 6.82% 1,570 (40.1%) 10.2x 0.9x 1.0x 4.62% 10.05% HRUM 2,485 1.84% 6,000 (58.6%) 6.0x 0.7x 1.6x 21.29% 26.93% INCO 2,200 0.46% 2,350 (6.4%) 24.0x 2.2x 1.3x 4.08% 5.38% ITMG 26,200 2.54% 41,550 (36.9%) 8.0x 1.3x 3.4x 25.18% 42.33% PTBA 9,375 2.74% 15,100 (37.9%) 8.5x 1.9x 2.4x 18.89% 28.21% AISA 1,595 4.59% 1,080 47.7% 17.0x 1.5x 2.2x 7.00% 13.05% GGRM 42,050 (1.92%) 56,300 (25.3%) 20.8x 1.6x 2.9x 9.34% 14.09% ICBP 10,075 (0.25%) 7,800 29.2% 21.0x 2.2x 4.0x 11.67% 19.06% INDF 6,700 1.13% 5,850 14.5% 13.3x 4.6x 1.7x 7.33% 12.59% KLBF 1,300 1.17% 1,060 22.6% 36.3x 4.7x 8.9x 16.75% 24.45% MYOR 25,000 0.00% 20,000 25.0% 23.1x 1.8x 5.8x 10.09% 25.19% ROTI 1,000 1.01% 1,380 (27.5%) 5.9x 0.8x 1.5x 13.15% 25.19% ACES 650 2.36% 820 (20.7%) 25.7x 3.4x 6.8x 21.44% 26.58% AKRA 4,445 0.57% 4,050 9.8% 27.8x 0.8x 3.4x 5.11% 12.40% BHIT 320 (0.31%) 540 (40.7%) 5.3x 1.1x 0.6x 8.00% 11.33% BMTR 1,835 2.80% 2,400 (23.5%) 12.7x 2.8x 1.7x 9.82% 13.63% INTA 252 (1.18%) 450 (44.0%) 31.2x 0.2x 1.0x 0.39% 3.22% MAPI 5,000 (0.99%) 6,650 (24.8%) 19.0x 1.1x 3.7x 7.03% 19.53% MNCN 2,510 0.00% 2,500 0.4% 19.1x 5.5x 4.5x 19.44% 23.65% RALS 1,100 (2.22%) 1,220 (9.8%) 18.3x 1.6x 2.5x 10.39% 13.81% UNTR 19,450 (1.52%) 19,700 (1.3%) 13.6x 1.4x 2.2x 10.47% 16.39% APLN 212 2.42% 370 (42.7%) 5.1x 0.9x 0.8x 5.84% 16.11% ASRI 448 5.41% 590 (24.1%) 6.9x 3.3x 1.7x 9.40% 24.84% BKSL 153 1.32% 189 (19.0%) 19.9x 6.8x 1.0x 3.82% 4.91% BSDE 1,265 4.55% 1,110 14.0% 8.9x 4.4x 1.9x 13.95% 20.99% CTRP 580 2.65% 610 (4.9%) 8.1x 2.8x 0.8x 7.33% 10.42% CTRA 785 3.29% 800 (1.9%) 10.9x 2.9x 1.3x 6.96% 12.29% 19.60x

Stock Ytd PER*

CONSUMER GOODS, AVERAGE PER*=

P/Sales* Change

TRADING, AVERAGE PER*= MINING, AVERAGE PER*=

19.20x

ROA**

9.97x AGRICULTURE, AVERAGE PER*= 14.69x

ROE** P/BV*

9.87x PROPERTY & KONSTRUKSI AVERAGE PER*=

Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

₄

CTRA 785 3.29% 800 (1.9%) 10.9x 2.9x 1.3x 6.96% 12.29% CTRS 1,215 0.83% 2,250 (46.0%) 7.4x 2.2x 1.1x 6.69% 14.35% DILD 304 0.66% 335 (9.3%) 13.0x 2.2x 0.8x 3.88% 6.02% KIJA 195 2.63% 200 (2.5%) 7.3x 2.0x 0.9x 7.07% 12.62% LPKR 870 0.00% 1,000 (13.0%) 14.2x 3.1x 1.6x 5.18% 11.56% SMRA 805 5.23% 950 (15.3%) 5.7x 1.6x 1.3x 8.54% 23.28% SSIA 560 2.75% 1,080 (48.1%) 3.7x 1.3x 1.4x 14.48% 38.28% TOTL 525 6.06% 900 (41.7%) 8.8x 3.5x 2.4x 8.59% 26.90% WIKA 1,645 4.11% 1,480 11.1% 17.3x 0.9x 3.3x 5.05% 19.25% WSKT 409 0.99% 450 (9.1%) 10.8x 0.4x 2.0x 7.74% 31.32% CPIN 3,375 2.27% 3,650 (7.5%) 21.2x 2.5x 6.2x 20.40% 29.37% INTP 20,200 0.00% 22,450 (10.0%) 15.1x 4.2x 3.6x 20.87% 23.88% JPFA 1,260 1.61% 1,230 2.4% 12.3x 0.7x 2.7x 9.77% 21.89% KRAS 480 (0.41%) 640 (25.0%) (45.3x) 0.3x 0.7x (0.69%) (1.54%) SMCB 2,260 0.44% 2,900 (22.1%) 13.5x 1.9x 2.0x 9.62% 14.95% SMGR 14,125 (1.05%) 15,850 (10.9%) 16.3x 4.0x 4.5x 19.24% 27.65% ASII 6,800 (0.37%) 7,600 (10.5%) 12.4x 1.5x 2.9x 11.27% 23.26% GJTL 1,590 (1.55%) 2,225 (28.5%) 4.5x 0.4x 0.9x 8.69% 20.84% IMAS 5,075 0.00% 5,300 (4.2%) 17.9x 0.7x 2.4x 4.29% 13.66% MASA 350 0.00% 450 (22.2%) 571.4x 1.0x 0.9x 0.09% 0.16% 10.50x BBCA 9,325 (0.53%) 9,100 2.5% 18.7x 6.6x 4.1x 2.76% 21.75% BBNI 3,725 1.36% 3,700 0.7% 9.2x 3.2x 0.3x 2.37% 2.76% BBRI 7,175 1.41% 6,950 3.2% 9.1x 3.6x 2.7x 3.69% 30.23% BBTN 870 1.75% 1,450 (40.0%) 5.6x 0.8x 0.7x 1.15% 13.27% BDMN 3,625 (2.42%) 5,650 (35.8%) 8.2x 1.4x 1.2x 2.75% 14.18% BMRI 7,825 2.62% 8,100 (3.4%) 10.8x 2.9x 2.3x 2.84% 20.95% BTPN 4,400 0.00% 5,250 (16.2%) 12.0x 2.5x 3.1x 3.37% 25.43% CMNP 3,250 4.00% 1,680 93.5% 15.7x 7.1x 2.2x 9.51% 14.13% EXCL 5,100 (1.92%) 5,700 (10.5%) 18.0x 2.1x 2.8x 6.51% 15.44% INDY 535 0.00% 1,420 (62.3%) 6.7x 0.4x 0.3x 1.65% 4.14% JSMR 4,670 4.94% 5,450 (14.3%) 22.1x 3.2x 3.1x 5.58% 14.11% PGAS 4,250 (0.47%) 4,600 (7.6%) 11.7x 3.9x 4.1x 22.15% 34.78% TLKM 2,100 1.45% 1,790 17.3% 10.6x 2.7x 0.7x 17.96% 30.93%

**Most Recent Quarter

Top Gainers (%) 1 2 3 4 5 *Trailing Twelve Month

ADRO TOTL AALI ASRI SMRA

Top Lossers (%) 63 62 61 59 56

GGRM EXCL GJTL INTA BBCA

Lowest PER (ttm) 63 62 61 60 59

SSIA GJTL APLN BHIT BBTN Source: Company, Reliance Research INFRASTRUCTURE, AVERAGE PER*= 14.14x

BASIC INDUSTRY & CHEMICAL, AVERAGE PER*= 5.51x

MISCELANEOUS INDUSTRY, AVERAGE PER*=

FINANCE, AVERAGE PER*= 151.56x

(5)

HEAD OFFICE

Reliance Building

Jl. Pluit Kencana No. 15A,

Pluit Penjaringan

Jakarta 14450

T

T +62 21 661 7768

F

F +62 21 661 9884

RESEARCH DIVISION

Jasa

Jasa Adhi

Adhi

Adhi Mulya

Adhi

Mulya

jasa@reliance-securities.com

Wilson

Wilson Sofan

Sofan

wilson.sofan@reliance-securities.com

Lanjar

Lanjar Nafi

Nafi

Nafi Taulat

Taulat

Taulat I

Taulat

I

lanjar@reliance-securities.com

Hansen Teguh

hansen@reliance-securities.com

Aji

Aji Setiawan

Setiawan

aji@reliance-securities.com

Alan

Alan Milgerry

Milgerry

EQUITY DIVISION EQUITY DIVISIONEQUITY DIVISION EQUITY DIVISION

Jakarta JakartaJakarta Jakarta--- Pluit-PluitPluitPluit

Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T + 62 21 661 7768 F + 62 21 661 9884 Jakarta Jakarta Jakarta Jakarta --- Sudirman-SudirmanSudirmanSudirman Menara Batavia 27th floor Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220

T + 62 21 5793 0008 F + 62 21 5793 0010 Jakarta

Jakarta Jakarta

Jakarta –––– KebonKebonKebonKebon JerukJerukJerukJeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T + 62 21 532 4074 F + 62 21 536 2157 BSD BSDBSD BSD

Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T + 62 21 5387495 F + 62 21 5387494 Malang MalangMalang Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T + 62 341 347 611 F + 62 341 347 615 Bandung Bandung Bandung Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T + 62 22 721 8200 F + 62 22 721 9255 Tasikmalaya Tasikmalaya Tasikmalaya Tasikmalaya

Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T + 62 265 345000 F + 62 265 345003 Yogyakarta Yogyakarta Yogyakarta Yogyakarta

Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T + 62 274 550 123 F + 62 274 551 121 Surakarta Surakarta Surakarta Surakarta

Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T + 62 271 733480 F + 62 271 733478 Balikpapan Balikpapan Balikpapan Balikpapan Ruko Bukit Indah Blok I No3 RT 34

Jl. MT Haryono, Gunung Bahagia Balikpapan Selatan 76114 T + 62 542 746313-16 F + 62 542 746317

Surabaya SurabayaSurabaya Surabaya ---- GubengGubengGubengGubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T + 62 31 501 1128 F + 62 31 503 3196 Surabaya SurabayaSurabaya

Surabaya –––– DiponegoroDiponegoroDiponegoroDiponegoro Jl. Diponegoro No. 26D Surabaya 60261 T + 62 31 567 0388 F + 62 31 561 0528 Denpasar DenpasarDenpasar Denpasar

Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T + 62 361 225099 F + 62 361 245099 Pontianak PontianakPontianak Pontianak

Jl. Gajah Mada No. 59 Pontianak 78121 T. +62 561 749558 F. +62 561 746284

POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI

Makassar Makassar Makassar Makassar

Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T + 62 411 3632388 F + 62 411 3614634 Pekanbaru Pekanbaru Pekanbaru Pekanbaru

Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T + 62 761 7894368 F + 62 761 7894370 Medan Medan Medan Medan

Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T + 62 61 6633065 F + 62 61 6617597 Jakarta

Jakarta Jakarta Jakarta –––– CentroCentroCentroCentro

Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226

POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI

UPN “Veteran” Jakarta UPN “Veteran” Jakarta UPN “Veteran” Jakarta UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450 T + 62 21 7656971 ext. 197 F + 62 21 7656971 ext. 138 President University President University President University President University

Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya

Cikarang - Bekasi 17550 T + 62 21 89106030

Universitas Siliwangi Tasikmalaya Universitas Siliwangi Tasikmalaya Universitas Siliwangi Tasikmalaya Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24

Tasikmalaya 46151 T + 62 265 323685 F + 62 265 323534 STIE "AUB" Surakarta STIE "AUB" Surakarta STIE "AUB" Surakarta STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T + 62 271 854803 F + 62 271 853084 UPN "Veteran" Yogyakarta UPN "Veteran" Yogyakarta UPN "Veteran" Yogyakarta UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T + 62 274 485268 F + 62 274 487147 Universitas Surabaya Universitas Surabaya Universitas Surabaya Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T + 62 31 298 1203 F + 62 31 298 1204

Universitas Muhammadiyah Gresik Universitas Muhammadiyah Gresik Universitas Muhammadiyah Gresik Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB

Gresik 61121 T + 62 31 395 1414 F + 62 31 395 2585 Universitas Negeri Malang Universitas Negeri Malang Universitas Negeri Malang Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T + 62 341 585914 F + 62 341 552888

Universitas Muhammadiyah Malang Universitas Muhammadiyah Malang Universitas Muhammadiyah Malang Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T + 62 341 464318-9 F + 62 341 460782 Universitas Brawijaya Universitas Brawijaya Universitas Brawijaya Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T + 62 341 551611, 575777 F + 62 341 565420 STIE Malangkucecwara STIE Malangkucecwara STIE Malangkucecwara STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T + 62 341 491813 F + 62 341 495619 Universitas Jember Universitas Jember Universitas Jember Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T + 62 331 330732 F + 62 331 326419 STIESIA Surabaya STIESIA Surabaya STIESIA Surabaya STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T + 62 31 5947505 F + 62 31 5932218 Universitas 17 Agustus 1945 Universitas 17 Agustus 1945 Universitas 17 Agustus 1945 Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T + 62 333 419613 F + 62 333 419163

Universitas Tanjungpura Pontianak Universitas Tanjungpura Pontianak Universitas Tanjungpura Pontianak Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani

Pontianak 78124 T + 62 561 743465 F + 62 561 766840

Disclaimer

Disclaimer::::

Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari sumber-sumber yang dianggap

terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi dalam bentuk apapun untuk pengambilan

keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT

Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk merubah isi dokumen ini sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan terlebih dahulu.

Politeknik Kediri Politeknik Kediri Politeknik Kediri Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T. +62354) 683128 F. +62354) 683128 Universitas Negeri Makassar Universitas Negeri Makassar Universitas Negeri Makassar Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru, Makassar 90222 T. +62411-889464 / 881244 F. +62411-887604