Today s Market: orders yang berada di level 5,7% MoM (estimasi - Top Buy: SMGR, JSMR, PTBA, BBRI

(1)

Today’s Market:

Bursa saham Amerika (AS) sempat tertekan dengan dirilis-nya hasil laporan keuangan kuartal ketiga meski demikian Bursa saham AS ditutup positif. Dari Jepang merilis data

machinery orders yang berada di level –5,7% MoM (estimasi

-0,38% MoM). Dari dalam negeri akan merilis data retail sales yang diperkirakan ke level 4,6% YoY dari sebelumnya di level 4,8% YoY. Pemerintah telah merilis paket kebijakan ekonomi jilid III kemarin (7/10) yang lebih fokus pada penekanan biaya. Rincian pertama yaitu penurunan harga BBM, listrik, dan gas. Pemerintah akan menurunkan harga solar bersub-sidi Rp 200 per liter mulai Sabtu (10/10), memberikan diskon dan penurunan tarif listrik bagi industri padat karya serta penurunan harga gas untuk industri mulai 1 Januari 2016. Kedua, perluasan wirausahawan penerimaan KUR dan selanjutnya penyederhanaan izin pertanahan untuk kegiatan penanaman modal. Nilai tukar Rupiah ditutup menguat di Rp 14.180 terhadap dolar AS kemarin (7/10). Sementara itu, Bank Indonesia (BI) menyatakan cadangan devisa Indonesia per akhir September 2015 sebesar US$ 101,7 miliar atau tu-run US$ 3,6 miliar (sebelumnya US$ 105,3 miliar). Selain itu, penyelesaian regulasi tax amnesty diupayakan rampung bu-lan Oktober ini. Faktor eksternal dan internal tersebut mem-berikan sentimen positif terhadap indeks. Secara teknikal indeks hari Kamis (8/10), IHSG diprediksi bergerak menguat di kisaran 4450-4521.

Thursday, October 08, 2015

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:SMGR, JSMR, PTBA, BBRI

Previous Day:

IHSG naik sebanyak 41.3 poin (0.93%) ke level 4487.13. Sementara LQ45 naik sebanyak 7.8 poin (1.02%) ke level 767.08. Foreign net buy sebesar Rp 222 miliar.

ID X Statistics C lo sing

JCI 4,487.13

Transaction Value Regular M arket (IDR tn) 5.396 Transaction Volume Regular M arket (mn shares) 4,996 Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) 222.00

Foreign Net Buy (Sell) (0.79)

as percentage of last year's (1.20)

Total M arket Capitalization (IDR tn) 4,303.24

LQ45 767.08 1.02 (14.63) EIDO 20.50 4.17 (25.29) IDX 18.59 4.50 (23.47) DOW JONES 16,912.29 0.73 (5.11) S&P 500 1,995.83 0.80 (3.06) NASDAQ 4,791.15 0.90 1.16 FTSE 6,336.35 0.16 (3.50) NIKKEI 18,322.98 0.75 5.00 HANG SENG 22,515.76 3.13 (4.61) STRAITS TIM ES 2,961.81 2.22 (11.99) KLSE 1,689.25 1.61 (4.09) USD/IDR 14,180.00 0.00 (10.37) EUR/IDR 16,008.73 0.00 (3.04) JPY/IDR 118.09 0.00 (10.03) SGD/IDR 9,971.82 0.00 (4.11) AUD/IDR 10,133.61 0.00 1.95 GBP/IDR 21,631.86 0.00 (8.79)

Crude Oil (USD/barrel) 48.29 7:37:05 AM (9.35) Coal (USD/mn tons) 52.35 10/6/2015 (26.58) Natural Gas (USD/mmBtu) 2.48 7:21:52 AM (14.33) Gold (USD/ounce) 1,144.67 7:47:24 AM (3.35) Nickel (USD/mn tons) 10,170.00 7:47:22 AM (32.87) Tins (USD/mn tons) 16,050.00 10/7/2015 (17.27) CPO (M YR/mn tons) 2,271.00 10/7/2015 (0.87) Rubber (JPY/kg) 160.50 10/7/2015 (18.40) Wheat (USD/bushel) 517.25 7:35:41 AM (12.29) Corn (USD/bushel) 395.25 7:37:18 AM (0.44) P rice _{T ransactio n}Last _{C hg (%)}YT D C o mmo dities

Other Indices C lo sing 1-D ay C hg (%) _{C hg (%)}YT D

C urrency Spo t R ate R ate (ID R ) 1-D ay C hg (%) _{C hg (%)}YT D 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 M ill io n s

(2)

2

Daily Corporate and Industry News

 Pemerintah kemarin meluncurkan paket kebijakan ekonomi jilid III dan masih menjanjikan paket kebijakan ekonomi tahap keempat segera diluncurkan dalam beberapa waktu ke depan. Paket kebijakan ekonomi jilid III berfokus utama pada peningkatan daya beli masyarakat, insentif sektor industri, dan relaksasi aturan agraria. Secara umum, paket kebijakan jilid III ini meliputi 3 hal yaitu penurunan harga BBM, listrik dan gas, lalu perluasan penerimaan kredit usaha rakyat (KUR), dan penyederhanaan izin pertanahan untuk kegiatan penanaman modal. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily, Kontan

 OJK meluncurkan 4 stimulus di sektor industri keuangan nonbank untuk mendukung pertumbuhan ekonomi nasional. Keempat stimulus industri nonbank (INKB) tersebut antara lain skema asuransi pertanian, revitalisasi modal ventura, pembentukan konsorsium pembiayaan industri berorientasi ekspor dan ekonomi kreatif serta UMKMK, dan pemberdayaan lembaga pembiayaan ekspor Indonesia. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 Bank Indonesia menyatakan cadangan devisa Indonesia per akhir September 2015 sebesar US$ 101,7 miliar atau turun sekitar US$ 3,6 miliar MoM. Source: Investor Daily

 Bankir tetap optimis kredit pemilikan rumah bakal terus bertumbuh meski kredit di sektor properti melambat hingga Agustus. Berdasarkan data perkembangan uang beredar (M2) yang dipublikasikan Bank Indonesia, hingga Agustus 2015 penyaluran kredit pada sektor properti menunjukkan perlambatan. Hingga Agustus, kredit properti tercatat Rp 597,9 triliun, naik 13,5% YoY, lebih rendah dari Juli 2015 sebesar 13,6% YoY. Source: Bisnis Indonesia

 PT Perusahaan Listrik Negara (PLN) akan mengalokasikan 60% atau Rp 6 triliun dari rencana penyertaan modal negara (PMN) 2016 untuk pembangunan pembangkit listrik. PLN memperoleh PMN dalam RAPBN 2016 senilai Rp 10 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 _{Total penjualan sepeda motor pada September 2015 hanya mencapai 632.227 unit, turun tipis 2,2% dari}

capaian Agustus 2015 yang sebanyak 645.997 unit. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 Dalam penawaran umum terbatas Hanjaya Mandala Sampoerna (HMSP), harga rights issue per saham ditetapkan sebesar Rp 77.000 dengan target perolehan dana US$ 1,4 miliar atau sekitar Rp 20,76 triliun. Ada sekitar 58% saham baru perseroan diserap oleh investor asing dan sisanya 42% diserap investor lokal. Source: Bisnis Indonesia

 _{Aneka Tambang (ANTM) mempertimbangkan kerja sama dengan mitra apabila ditunjuk oleh pemerintah}

untuk membeli saham perusahaan tambang emas, PT Freeport Indonesia. Selanjutnya 3 investor asal China bakal menjadi pesaing Dubai Alumunium dan Rusia Alumunium untuk menjadi mitra strategis perseroan pada proyek smelter grade alumina (SGA) di Mempawah, Kalimantan Barat. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily, Kontan

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Bank Negara Indonesia (BBNI) menyatakan hingga September 2015 pertumbuhan kredit pemilikan rumah (KPR) perseroan naik mencapai 6% secara tahunan. Sementara kredit mortgage tercatat sebesar Rp 33,09 triliun selama semester I 2015, naik 1,2% YoY. Source: Bisnis Indonesia

 Indosat (ISAT) berencana untuk mengurangi utang valuta asing menjadi 15%-20% dari total utang saat ini. Hingga Agustus 2015, porsi utang perseroan dalam valuta asing sebesar 30% atau sekitar US$ 500 juta dari total utang. Pada kuartal IV 2015 ini, perseroan akan menurunkan sekitar US$ 200 juta utang valasnya dengan cara melunasi utang valas tersebut. Selanjutnya, perseroan menyiapkan dana belanja modal hingga Rp 7 triliun untuk tahun depan. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily, Kontan

 Anak perusahaan Adaro Energy (ADRO), PT Bhimasena Power Indonesia, memperpanjang perjanjian jual beli listrik dengan PT PLN dalam proyek PLTU Batang hingga 6 April 2016. Seharusnya perjanjian itu berakhir 5 Oktober 2015, namun BPI bersama dengan PLN pada hari itu mengamandemen perjanjian. Source: Bisnis Indonesia

 United Tractors (UNTR) meraih kontrak pengadaan bus tempel merek Scania untuk armada Transjakarta sebanyak 51 unit untuk tahun depan. Adapun nilai kontrak tersebut lebih dari Rp 200 miliar. Source: Investor Daily

 Charoen Pokphand Indonesia (CPIN) tengah menjajaki pinjaman senilai US$ 355 juta dari sindikasi bank. Perseroan tengah mengajukan pinjaman dalam 2 mata uang yaitu dolar AS dan rupiah. Pinjaman tersebut bertenor 5 tahun terbagi atas masing-masing pinjaman sebesar Rp 3 triliun (US$ 205,2 juta) dan US$ 150 juta. Source: Investor Daily

 Rimo International Lestari (RIMO) memastikan akan kembali melanjutkan rencana penawaran umum terbatas I atau rights issue setelah tertunda beberapa waktu lalu. Saat ini perseroan sedang melakukan re-audit untuk dapat melengkapi dan memperbaharui dokumen-dokumen yang berhubungan dengan pernyataan pendaftaran penawaran umum terbatas I yang telah disampaikan sebelumnya. Source: Bisnis Indonesia

 Matahari Putra Prima (MPPA) masih optimis dapat meraih pertumbuhan pendapatan sebesar 15% tahun ini meski kinerja semester I tidak sesuai harapan seiring menurunnya daya beli masyarakat. Pada semester I 2015, perseroan membukukan pendapatan Rp 6,85 triliun, atau naik 6,64% YoY. Source: Bisnis Indonesia

(4)

4

Daily Corporate and Industry News

 Rencana Rajawali Corpora mendivestasi saham Express Transindo Utama (TAXI) tampaknya belum menemui kesepakatan padahal batas waktu penjualan saham TAXI telah melewati waktu perjanjian yang jatuh tempo 6 Oktober 2015. Source: Kontan

 Semen Baturaja (SMBR) membukukan pertumbuhan penjualan semen sebesar 27% menjadi 1,087 juta ton sepanjang Januari-September 2015 dibandingkan dengan 853.089 ton pada periode yang sama 2014. Penjualan pada September 2015 mencapai 162.466 ton, tumbuh 18% YoY. Penjualan semen terbesar berasal dari Sumatera Selatan sebesar 114.597 ton YTD. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 Ciputra Development (CTRA) mengantongi pinjaman dari Bank Mandiri (BMRI) senilai Rp 200 miliar, untuk keperluan ekspansi hingga akhir tahun. Hal tersebut menyusul batalnya rencana penawaran umum perdana (IPO) anak usahanya PT Ciputra Residence, karena situasi pasar yang tidak kondusif. Source: Investor Daily

 Bank Maybank Indonesia (BNII) menargetkan pertumbuhan kredit pada tahun depan 10%-11% dengan mengandalkan sektor-sektor yang berkaitan dengan infrastruktur. Source: Bisnis Indonesia

 Anak usaha Dyandra Media International (DYAN), PT Graha Multi Utama, melepas kepemilikannya pada PT Andalusia Andawina. Seluruh saham sebanyak 12.597 lembar setara dengan Rp 22 miliar itu dijual kepada PT Golden Heaven Jaya. Jumlah tersebut mewakili kepemilikan 51% pada Andalusia Andawina. Source: Bisnis Indonesia

 Sugih Energy (SUGI) melepas 15% hak partisipasi di blok migas Lemang PSC, Riau, ke Ramba Energy Ltd senilai US$ 77 juta. Aksi ini merupakan bagian dari penjualan 35% hak partisipasi Blok Lemang oleh Ramba Energy senilai US$ 179,6 juta kepada Mandala Energy Ltd, perusahaan yang dikendalikan oleh Kohlberg Kravis Robert & Co (KKR). Source: Investor Daily

 _{Mustika Ratu (MRAT) memangkas kontribusi ekspor dari 11% menjadi 7% terhadap penjualan tahun ini,}

setelah permintaan dari mancanegara melemah. Pengapalan ke Malaysia turun setelah ekonomi negara tersebut melambat disertai depresiasi tajam mata uang setempat. Padalah selama ini Malaysia berkontribusi 50% terhadap pendapatan ekspor perseroan. Selanjutnya, perseroan menargetkan penjualan ekspor mampu menyumbang 25% terhadap total penjualan tahun 2020. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

(5)

World Equity Indices

N O IN D IC ES

1 DOW JONES INDUS. AVG 18,351.36 15,370.33 (910.78) (5.11) 14.75 15.42 2.93 3.01 5,145.78 5,145.78 2 S&P 500 INDEX 2,134.72 1,820.66 (63.07) (3.06) 17.66 16.87 2.69 2.74 18,281.24 18,281.24 3 NASDAQ COM POSITE INDEX 5,231.94 4,116.60 55.10 1.16 27.53 20.75 3.48 3.45 7,555.02 7,555.02 4 S&P/TSX COM POSITE INDEX 15,524.75 12,705.17 (764.09) (5.22) 20.09 17.49 1.72 1.77 1,942.89 1,489.03 5 M EXICO IPC INDEX 46,078.07 39,256.58 686.37 1.59 30.07 21.64 2.79 2.85 4,924.74 296.87

6 Euro Stoxx 50 Pr 3,836.28 2,789.63 79.97 2.54 17.73 14.08 1.47 1.51 2,562.92 2,881.49 7 FTSE 100 INDEX 7,122.74 5,768.22 (229.74) (3.50) 22.92 15.79 1.81 1.85 1,748.23 2,677.93 8 CAC 40 INDEX 5,283.71 3,789.11 394.59 9.24 20.42 15.24 1.46 1.47 1,269.23 1,426.99 9 DAX INDEX 12,390.75 8,354.97 164.85 1.68 15.76 12.41 1.52 1.47 977.62 1,099.14 10 IBEX 35 INDEX 11,884.60 9,231.30 (109.50) (1.07) 18.63 15.24 1.34 1.39 590.38 663.76 11 FTSE M IB INDEX 24,157.39 17,555.77 2,995.38 15.76 - 17.10 1.13 1.13 460.70 517.97 12 AEX-Index 510.55 366.84 16.12 3.80 19.28 16.50 1.57 1.57 491.41 552.50

13 SWISS M ARKET INDEX 9,537.90 7,852.83 (344.34) (3.83) 17.60 16.95 2.63 2.59 1,100.68 1,130.99

14 S&P/ASX 200 INDEX 5,996.90 4,918.40 (213.14) (3.94) 19.16 15.36 1.84 1.88 1,448.99 1,044.58 15 ALL ORDINARIES INDX 5,963.50 4,936.30 (160.17) (2.97) - 15.76 1.67 1.71 1,577.47 1,137.20 16 CSI 300 INDEX 5,380.43 2,361.68 (330.76) (9.36) 13.05 12.03 1.87 1.79 21,683.87 3,411.67 17 SHANGHAI SE A SHARE INDX 5,423.25 2,386.78 (192.02) (5.67) 15.20 12.88 1.79 1.72 25,133.28 3,954.38 18 SHENZHEN SE A SHARE INDX 3,304.69 1,342.12 316.90 21.43 39.55 25.66 3.65 3.54 17,263.79 2,716.23 19 HANG SENG INDEX 28,588.52 20,368.12 (1,089.28) (4.61) 9.60 11.25 1.21 1.26 13,955.30 1,800.66 20 HANG SENG CHINA ENT INDX 14,962.74 9,058.54 (1,589.90) (13.27) 7.38 7.69 1.04 1.10 4,420.40 570.37 21 S&P BSE SENSEX INDEX 30,024.74 24,833.54 (463.57) (1.69) 21.35 17.32 2.91 3.09 44,781.83 690.15 22 NSE CNX NIFTY INDEX 9,119.20 7,539.50 (105.30) (1.27) 21.34 17.42 2.90 3.07 55,850.89 860.74 23 JAKARTA COM POSITE INDEX 5,524.04 4,033.59 (739.82) (14.15) 24.11 15.13 2.17 2.25 4,303,244.80 310.30 24 JAKARTA LQ-45 INDEX 964.15 660.81 (131.50) (14.63) 15.82 15.25 2.88 3.01 2,868,756.48 206.86 25 KARACHI 100 INDEX 36,471.68 28,648.23 1,244.92 3.87 10.10 8.75 1.71 1.66 6,208.13 59.41

26 NIKKEI 225 20,952.71 14,529.03 872.21 5.00 19.02 17.32 1.62 1.61 338,816.19 2,824.88

27 NIKKEI 300 INDEX 345.72 238.07 17.28 6.07 15.63 14.17 1.30 1.30 383,919.39 3,200.93

28 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,702.83 1,177.22 85.66 6.09 15.52 14.22 1.25 1.26 544,510.46 4,539.86 29 FTSE Bursa M alaysia KLCI 1,867.53 1,503.68 (72.00) (4.09) 17.28 16.42 1.87 1.95 993.70 236.55 30 S&P NZX All Index 1,184.38 1,030.97 (30.27) (2.70) 18.32 17.11 1.68 1.63 91.86 60.80 31 PSEi - PHILIPPINE SE IDX 8,136.97 6,603.19 (121.77) (1.68) 20.14 19.04 2.55 2.62 8,245.73 179.22 32 Straits Times Index STI 3,549.85 2,740.36 (403.34) (11.99) 13.35 12.73 1.19 1.25 405.08 287.31

33 KOSPI INDEX 2,189.54 1,800.75 90.25 4.71 16.48 12.58 1.00 1.03 1,219,494.40 1,056.07

34 TAIWAN TAIEX INDEX 10,014.28 7,203.07 (812.03) (8.72) 12.95 12.68 1.55 1.60 24,759.23 764.27 35 STOCK EXCH OF THAI INDEX 1,619.77 1,292.14 (104.01) (6.94) 17.40 15.09 1.86 1.86 13,159.08 367.21 36 THAI SET 50 INDEX 1,083.47 838.84 (92.56) (9.25) 16.83 14.75 1.96 1.96 8,635.00 240.97 37 HO CHI M INH STOCK INDEX 641.06 511.13 33.94 6.22 11.28 14.26 1.75 1.76 1,138,496.64 50.80 A sia/ P acific

A merica

52-WEEK C H A N GE YT D P ER (x) P B V (x) M A R KET C A P (B n)

Euro pe

(6)

6

LQ45

www.sinarmassekuritas.co.id See important dislaimer at the end of this report

H IGH LOW P OIN T % 2014 2015E 2014 2015E

1 AALI IJ 19,000 27,525 14,425 (5,250) (21.65) 18.94 21.42 2.69 2.54 29,920.16 2 ADHI IJ 1,985 3,284 1,413 (968) (32.78) 12.60 12.75 2.61 1.88 7,068.29 3 ADRO IJ 615 1,170 467 (425) (40.87) 10.95 7.39 0.50 0.49 19,671.37 4 AKRA IJ 5,700 6,225 3,950 1,580 38.35 21.49 20.05 3.73 3.63 22,508.38 5 ASII IJ 6,125 8,575 4,975 (1,300) (17.51) 14.22 14.11 2.53 2.41 247,961.76 6 ASRI IJ 398 700 307 (162) (28.93) 7.84 5.97 1.22 1.07 7,820.47 7 BBCA IJ 13,000 15,600 11,000 (125) (0.95) 18.67 17.76 3.93 3.52 320,515.12 8 BBNI IJ 4,700 7,275 3,800 (1,400) (22.95) 10.59 9.24 1.48 1.34 87,648.69 9 BBRI IJ 9,850 13,450 7,975 (1,800) (15.45) 9.94 9.93 2.38 2.11 242,991.25 10 BBTN IJ 1,055 1,270 935 (150) (12.45) 7.92 7.09 0.87 0.83 11,164.37 11 BM RI IJ 8,925 12,550 7,150 (1,850) (17.17) 10.30 10.21 1.94 1.77 208,250.00 12 BM TR IJ 1,100 2,050 840 (325) (22.81) 38.99 12.42 1.36 1.29 15,618.48 13 BSDE IJ 1,575 2,230 1,235 (230) (12.74) 10.87 11.23 1.67 1.61 30,313.55 14 CPIN IJ 2,265 4,240 1,350 (1,515) (40.08) 25.38 18.89 3.19 2.92 37,141.47 15 EXCL IJ 3,075 6,200 2,240 (1,790) (36.79) - 1,762.18 1.98 1.90 26,264.75 16 GGRM IJ 42,500 64,250 39,500 (18,200) (29.98) 16.17 15.45 2.41 2.24 81,773.74 17 ICBP IJ 12,575 16,050 10,525 (525) (4.01) 24.39 23.43 5.20 4.59 73,324.25 18 INCO IJ 2,155 4,175 1,190 (1,470) (40.55) 10.23 12.95 0.85 0.85 21,412.81 19 INDF IJ 5,575 7,725 4,560 (1,175) (17.41) 22.38 13.10 1.93 1.78 48,950.88 20 INTP IJ 19,400 25,725 16,000 (5,600) (22.40) 14.09 14.75 3.27 2.84 71,415.89 21 ITM G IJ 10,950 26,700 7,975 (4,425) (28.78) 8.39 7.18 1.01 1.01 12,372.68 22 JSM R IJ 5,325 7,250 4,680 (1,725) (24.47) 28.69 23.50 3.82 3.38 36,210.00 23 KLBF IJ 1,600 1,915 1,250 (230) (12.57) 35.35 33.54 7.84 7.00 75,000.20 24 LPKR IJ 1,175 1,460 910 155 15.20 10.10 16.13 1.51 1.57 27,116.29 25 LPPF IJ 16,925 20,225 14,025 1,925 12.83 28.97 26.41 - 40.88 49,385.76 26 LSIP IJ 1,345 2,070 910 (545) (28.84) 12.20 12.90 1.32 1.23 9,176.75 27 M NCN IJ 1,785 3,160 1,410 (755) (29.72) 17.02 14.03 2.89 2.60 25,482.82 28 M PPA IJ 2,255 4,500 1,825 (795) (26.07) 23.13 20.98 4.33 3.61 12,127.31 29 PGAS IJ 2,950 6,225 2,150 (3,050) (50.83) 8.59 10.13 1.82 1.69 71,512.45 30 PTBA IJ 5,975 13,650 5,025 (6,525) (52.20) 7.84 8.77 1.50 1.40 13,767.19 31 PTPP IJ 3,745 4,245 2,205 170 4.76 33.30 26.11 6.84 5.50 18,134.92 32 PWON IJ 397 565 313 (118) (22.91) 8.08 10.11 2.85 2.39 19,119.36 33 SCM A IJ 2,960 4,040 2,285 (540) (15.43) 30.01 27.86 - 11.02 43,279.94 34 SILO IJ 12,350 17,100 11,775 (1,350) (9.85) 181.93 141.85 8.43 8.15 14,277.84 35 SM GR IJ 10,750 16,800 7,100 (5,450) (33.64) 12.94 12.75 2.64 2.40 63,763.84 36 SM RA IJ 1,325 2,000 950 (195) (12.83) 13.82 14.74 3.36 2.93 19,115.49 37 SRIL IJ 399 497 120 236 144.79 1.46 14.39 2.07 2.22 7,418.56 38 SSM S IJ 1,755 2,425 970 90 5.41 25.92 20.17 6.04 6.76 16,716.38 39 TBIG IJ 6,400 9,925 6,275 (3,300) (34.02) 24.99 21.75 7.65 5.77 30,697.77 40 TLKM IJ 2,740 3,004 2,485 (110) (3.86) 18.33 16.42 4.04 3.62 276,191.99 41 UNTR IJ 18,800 24,000 15,225 1,450 8.36 12.77 11.32 1.83 1.74 70,126.54 42 UNVR IJ 39,000 46,000 29,625 6,700 20.74 51.12 49.00 66.08 60.07 297,570.00 43 WIKA IJ 2,920 3,895 2,370 (760) (20.65) 33.36 28.19 4.51 4.08 17,955.74 44 WSKT IJ 1,625 1,900 780 192 13.40 26.31 27.38 2.27 2.98 22,047.14 45 WTON IJ 970 1,440 765 (330) (25.38) 34.57 27.67 3.85 3.63 8,454.00 M A R KET C A P (B n) LQ45 Index 7-Oct-15 52-WEEK C H A N GE YT D P ER (x) P B V (x)

(7)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property 2.37 6.30 3.58 (12.05) Basic Industry 2.95 12.52 10.49 (29.67) Trade 0.40 2.73 2.32 (2.82) Finance 1.55 8.04 2.26 (10.55) M iscellaneous Industry 2.81 13.52 5.17 (17.60) Consumer (1.15) 3.37 4.06 (4.25) Infrastructure 0.28 5.09 3.68 (22.22) Agriculture (0.54) 3.43 7.11 (28.13) M ining 1.02 3.47 7.61 (30.48) Sep-15 A ug-15 2.24 2.29 6.83 7.18 -0.05 0.39 101.72 105.35 3.78 4.67 4.72 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,821.00 3.04 3.22 (10.37) USD/CNY 6.36 0.02 0.15 (2.37) USD/EUR 0.89 (0.04) (0.36) 7.61 USD/JPY 119.97 0.03 (0.13) (0.16) USD/SGD 1.41 0.20 0.57 (5.97) USD/AUD 1.39 0.04 (2.60) 13.41 USD/GBP 0.65 0.02 0.52 1.71 (in %) 8.20 1.03 1.46 8.54 8.71 8.91 Inflation M oM (in %)

Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %) Secto rs

Eco no mic Indicato rs Inflation YTD (in %) Eco no mic P arameters Inflation YoY (in %)

Indonesia 5-Year Government Bonds Yield Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield Lending and D epo sit R ates JIBOR (in IDR)

LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD)

(8)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2015 2016 APBN-P RAPBN GDP Growth (%, YoY) 5,7 5,5%

Exchange rate (USD/IDR) 12.5 13.4

Inflation (%, YoY) 5,0 4,7%

3 Months SPN (%) 6.2 5,5%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 60 60

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 825 830

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1.221 1.15

Total State Budget (in IDR trillion) 1761 1848

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date (2015) Ex Date (2015) Recording (2015) Payment (2015)

ASII 64 CASH 25 September 28 September 30 September 21 October

TBLA 8 CASH 25 September 28 September 30 September 20 October

HEXA $0.008 CASH 25 September 28 September 30 September 21 October

ASGR 25 CASH 28 September 29 September 01 October 16 October

UNTR 251 CASH 28 September 29 September 01 October 16 October

HMSP 787 CASH 28 September 29 September 01 October 12 October

BKSL 0.25 CASH 28 September 29 September 01 October 20 October

CTRA TBA STOCK 29 September 30 September 02 August 19 October

CTRS TBA STOCK 29 September 30 September 02 August 19 October

CTRP TBA STOCK 29 September 30 September 02 August 19 October

Ticker Price (Rp) Cum Date (2015) EX Date(2015) Trading (2015)

ADHI 100000 : 76190 1510-2400 03 September 04 September 10 September—16 September

BRNA 35 : 13 585 08 September 09 September 15 September—21 September

MAYA 10 : 1 1665 17 September 18 September 25 September—1 October

HMSP 65 : 4 63000-99000 28 September 29 September 5 October—9 October

MAIN 4 : 1 1200-1600 08 October 09 October 16 October—22 October

Ratio

State Budget

www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report

Company Business IPO Price (Rp) Issued Shares

(Mn)

Offering Date (2015) Listing Underwriter

Gelombang Seismic Indonesia Trade & Service

TBA 29 May 4 Aug –6 Aug 13 August Panca Global Securities

(9)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI Sell 19,000 19,000 18,875 18,450 18,875 19,450 20,025 Stoc osc : downtrend

LSIP Sell 1,345 1,345 1,325 1,300 1,325 1,370 1,420 Macd : downtrend

BWPT BoW 220 216 225 212 216 225 235 Rsi : uptrend

BMRI BoW 8,925 8,750 9,100 8,550 8,750 9,100 9,275 Black spinning top

BBRI Buy 9,850 9,850 10,000 9,600 9,725 10,000 10,125 Stoc osc : uptrend

BBCA BoW 13,000 12,900 13,150 12,800 12,900 13,150 13,300 Long legged doji

BBNI Buy 4,700 4,700 4,750 4,600 4,650 4,750 4,825 Stoc osc : uptrend

BBTN BoW 1,055 1,045 1,070 1,030 1,045 1,070 1,090 Black spinning top

BJTM BoW 382 379 385 376 379 385 388 Stoc osc : uptrend

BJBR Buy 655 655 670 615 635 670 690 Macd : uptrend

INDF BoW 5,575 5,525 5,650 5,425 5,525 5,650 5,725 Stoc osc : uptrend

ICBP BoW 12,575 12,450 12,650 12,350 12,450 12,650 12,850 Black spinning top

GGRM Sell 42,500 42,500 41,500 40,750 41,500 43,500 44,500 Long black candle

UNVR BoW 39,000 38,800 39,550 38,500 38,800 39,550 39,650 Black spinning top

CPIN BoW 2,265 2,240 2,290 2,220 2,240 2,290 2,340 Rsi : downtrend

ASII Buy 6,125 6,125 6,200 5,950 6,050 6,200 6,400 Stoc osc : uptrend

SMGR Buy 10,750 10,750 11,000 10,250 10,500 11,000 11,250 Stoc osc : uptrend

INTP Buy 19,400 19,400 19,850 18,550 19,000 19,850 20,250 Macd : uptrend

SMCB BoW 1,075 1,045 1,110 1,025 1,045 1,110 1,140 White spinning top

TLKM BoW 2,740 2,700 2,775 2,650 2,700 2,775 2,790 Black spinning top

PGAS Buy 2,950 2,950 2,980 2,850 2,920 2,980 3,015 Stoc osc : reversal

JSMR Buy 5,325 5,325 5,500 5,100 5,200 5,500 5,650 Long white candle

TBIG BoW 6,400 6,350 6,500 6,300 6,350 6,500 6,600 Rsi : downtrend

MAPI Buy 3,120 3,120 3,180 2,950 3,050 3,180 3,220 Rsi : uptrend

RALS Buy 595 595 605 565 580 605 615 Stoc osc : uptrend

ACES Buy 560 560 570 540 550 570 590 White spinning top

MPPA Buy 2,255 2,255 2,280 2,210 2,235 2,280 2,305 Stoc osc : uptrend

PTBA Buy 5,975 5,975 6,150 5,700 5,900 6,150 6,275 Morning star

ADRO Buy 615 615 630 580 605 630 665 Macd : golden cross

ITMG Buy 10,950 10,950 11,100 10,600 10,750 11,100 11,300 Rsi : uptrend

ANTM Sell 477 477 468 460 468 484 492 Rsi : downtrend

TINS Buy 695 695 710 665 680 710 725 Stoc osc : uptrend

UNTR Buy 18,800 18,800 18,900 18,450 18,525 18,900 19,100 Macd : reversal

ASRI Buy 398 398 407 379 389 407 417 Stoc osc : uptrend

LPKR Buy 1,175 1,175 1,190 1,150 1,165 1,190 1,230 Stoc osc : uptrend

CTRA Buy 925 925 945 900 915 945 960 Rsi : reversal

APLN Buy 326 326 331 317 323 331 337 Macd : uptrend

SMRA Buy 1,325 1,325 1,345 1,290 1,310 1,345 1,365 Stoc osc : uptrend

SSIA Buy 840 840 865 765 810 865 900 Rsi : overbought

BSDE Buy 1,575 1,575 1,595 1,545 1,565 1,595 1,615 Stoc osc : uptrend

PTPP BoW 3,745 3,710 3,780 3,690 3,710 3,780 3,820 Rsi : downtrend

WSKT BoW 1,625 1,615 1,640 1,600 1,615 1,640 1,665 White spinning top

WIKA BoW 2,920 2,910 2,950 2,870 2,910 2,950 2,965 Rsi : uptrend

ADHI BoW 1,985 1,975 2,030 1,950 1,975 2,030 2,060 Stoc osc : reversal

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC. INDUSTRY

INFRASTRUCTURE

RETAIL

(10)

Picks of The Day

BBRI : Trading Buy

BBRI memiliki indikator MACD, Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. BBRI berhasil menembus resistance pada harga 9775, dan terbuka peluang untuk kembali mencoba level resistance berikutnya pada level 10000 dalam jangka pendek. Trading Range : 9725 — 10125

Fundamental :

JSMR : Trading Buy

JSMR memiliki indikator MACD, RSI, yang mengindikasikan pola Uptrend, JSMR berhasil menembus resistance 5225, sehingga terbuka peluang untuk melanjutkan penguatan dalam jangka pendek, resistance berikutnya pada level 5500. Selama JSMR masih bertahan di level support 5200 , terbuka pe-luang untuk melanjutkan penguatan . Trading range 5200— 5650.

Fundamental :

www..sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

2015 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct

8,000 8,500 9,000 9,500 10,000 10,500 11,000 11,500 12,000 12,500 13,000 13,500 BBRI - Daily 10/7/2015 4:14:20 PM Open 9625, Hi 9850, Lo 9450, Clos e 9850 (4.2%)

9,850 9,850 9,850 9,850 9,850

-400 -200 0 200 BBRI -MACD(12,26)= -191.93,Signal(12,26,9)= -283.94

-191.93

-283.944

20 80 BBRI -Stoch %K(15,3)= 71.43,Stoch %D(15,3,3)= 55.16

71.4286 55.1587 30 70 BBRI -RSI(15)= 56.75 56.7505

4,800 5,000 5,200 5,400 5,600 5,800 6,000 6,200 6,400 6,600 6,800 7,000 7,200 JSMR - Daily 10/7/2015 4:14:19 PM Open 4875, Hi 5350, Lo 4875, Clos e 5325 (9.2%)

5,325 5,325 5,325 5,325 5,325

-200 -100 0 100 JSMR -MACD(12,26)= -56.99,Signal(12,26,9)= -91.14 -56.9856 -91.1389 20 80 JSMR -Stoch %K(15,3)= 46.76,Stoch %D(15,3,3)= 28.70 46.7593 28.7037 30 70 JSMR -RSI(15)= 60.46 60.4646

(11)

Picks of The Day

PTBA : Trading Buy

PTBA memiliki indikator MACD, Stoc osc dan RSI yang mengindikasikan pola Uptrend. Ditambah PTBA berhasil menembus resistance 5900, sehingga terbuka peluang untuk kembali melanjutkan penguatan dalam jangka pendek menguji resistance pada level 6150. Trading Range : 5700 — 6275

Fundamental :

SMGR : Trading Buy

SMGR memiliki indikator MACD, RSI, dan Stoc osc yang mengindikasikan pola Uptrend, SMGR berhasil menembus resistance 10500, sehingga terbuka pe-luang untuk melanjutkan penguatan dalam jangka pendek. Selama SMGR masih bertahan di level support 10250, terbuka pepe-luang untuk melanjutkan pen-guatan dan mencoba resistance pada level 11000. Trading range 10500—11250

Fundamental :

5,000 5,500 6,000 6,500 7,000 7,500 8,000 8,500 9,000 9,500 10,000 10,500 11,000 11,500 12,000 12,500 13,000 13,500 PTBA - Daily 10/7/2015 4:14:15 PM Open 5700, Hi 6150, Lo 5700, Clos e 5975 (6.7%)

5,975 5,975 5,975 5,975 5,975

-600 -400 -200 0 200 PTBA -MACD(12,26)= -44.69,Signal(12,26,9)= -89.80

-44.6857

-89.7977

20 80 PTBA -Stoch %K(15,3)= 62.41,Stoch %D(15,3,3)= 54.64

62.4053

54.6402

30

PTBA -RSI(15)= 57.93 57.9289

7,000 8,000 9,000 10,000 11,000 12,000 13,000 14,000 15,000 16,000 SMGR - Daily 10/7/2015 4:14:21 PM Open 10200, Hi 10750, Lo 10000, Clos e 10750 (6.7%)

10,750 10,750 10,750 10,750 10,750

-500 0 SMGR -MACD(12,26)= 141.58,Signal(12,26,9)= 27.62 141.585 27.6161 20 80 SMGR -Stoch %K(15,3)= 91.38,Stoch %D(15,3,3)= 68.55 91.382 68.5548 30 SMGR -RSI(15)= 65.81 65.8101

(12)

1

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

[email protected] www.sinarmassekuritas.co.id EQUITY RESEARCH TEAM

ANALYST James Wahjudi

Property, Coal and Mining Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

[email protected] JUNIOR ANALYST

Wilbert

Consumer goods and Retail Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] JUNIOR ANALYST

Bryan Sjahputra

Infrastructure and Construction Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 [email protected] ANALYST Evan Hadiwidjaja Banking and Cement

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.