DETERMINAN DAN DAMPAK AGRESIVITAS PAJAK: PERAN CORPORATE GOVERNANCE SEBAGAI VARIABEL PEMODERASI DISERTASI

(1)

DETERMINAN DAN DAMPAK AGRESIVITAS PAJAK:

PERAN CORPORATE GOVERNANCE SEBAGAI VARIABEL PEMODERASI

DISERTASI

Oleh:

EKO ARIEF SUDARYONO T401308008

PROGRAM DOKTOR ILMU EKONOMI MINAT AKUNTANSI

PROGRAM DOKTOR ILMU EKONOMI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS SEBELAS MARET SURAKARTA

commit to user

2020

(2)

commit to user

(3)

iii JUDUL DISERTASI:

DETERMINAN DAN DAMPAK AGRESIVITAS PAJAK: PERAN CORPORATE GOVERNANCE SEBAGAI VARIABEL PEMODERASI

Nama Mahasiswa : Eko Arief Sudaryono

NIM : T401308008

Program Studi : Program Doktor Ilmu Ekonomi

Minat : Akuntansi

KOMISI PROMOTOR:

Promotor : Prof. Dr. Rahmawati, M.Si., Ak.

Ko-Promotor 1 : Dr. Djuminah, M.Si., Ak.

Ko-Promotor 2 : Ari Kuncara Widagdo, S.E., MBA., Ph.D., Ak.

TIM DOSEN PENGUJI:

Ketua : Prof. Drs. Djoko Suhardjanto, M.Com (Hons)., Ph.D., Ak.

Anggota : Prof. Dr. Rahmawati, M.Si., Ak.

Anggota : Dr. Djuminah, M.Si., Ak.

Anggota : Ari Kuncara Widagdo, S.E., MBA., Ph.D., Ak.

Anggota : Dr. Muthmainah, M.Si., Ak.

Anggota : Prof. Doddy Setiawan, S.E., M.Si., IMRI., Ph.D., Ak.

Anggota : Prof. Dr. Muchamad Syafrudin., M.Si., Ak.

Tanggal Ujian Tertutup : 20 Juli 2020

Sk Penguji : 1661/UN.27.04/HK/2020

commit to user

(4)

iv

PERNYATAAN ORISINALITAS DISERTASI

Saya menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa sepanjang pengetahuan saya, di dalam naskah disertasi ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah diajukan oleh orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatu perguruan tinggi, dan tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang secara tertulis dikutip dalam naskah ini dan disebutkan dalam sumber kutipan dan daftar pustaka.

Apabila ternyata di dalam naskah disertasi ini dapat dibuktikan terdapat unsur-unsur jiplakan, saya bersedia disertasi ini digugurkan dan gelar akademik yang telah saya peroleh (DOKTOR) dibatalkan, serta diproses sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku (UU No. 2 tahun 2003, pasal 25 ayat 2 dan pasal 70).

Surakarta, 20 Juli 2020 Mahasiswa

Eko Arief Sudaryono

commit to user

(5)

v

KATA PENGANTAR

Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Alloh SWT yang telah melimpahkan berkah dan rahmat-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan penelitian dan penulisan disertasi ini. Sesuai peraturan yang berlaku, disertasi ini ditulis untuk memenuhi sebagian persyaratan untuk memperoleh gelar akademik doktor di Universitas Sebelas Maret Surakarta.

Pada kesempatan ini penulis dengan tulus mengucapkan terima kasih kepada:

1. Rektor Universitas Sebelas Maret Surakarta yang telah memberikan ijin studi lanjut S3 di Program Doktor Ilmu Ekonomi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret.

2. Prof. Drs. Sutarno, M.Sc., Ph.D. selaku Direktur Program Pascasarjana Universitas Sebelas Maret beserta staf yang telah membantu dalam proses administrasi.

3. Prof. Drs. Djoko Suhardjanto, M.Com. (Hons)., Ph.D., Ak. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret beserta staf yang telah membantu dalam proses administrasi.

4. Prof. Dr. Rahmawati, M.Si., Ak. selaku Kepala Program Doktor Ilmu Ekonomi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret (PDIE FEB UNS) dan sekaligus sebagai promotor dalam penulisan disertasi yang selalu memberikan pengarahan dan dorongan kepada penulis selama menempuh kuliah.

commit to user

(6)

vi

5. Dr. Djuminah, M.Si., Ak. selaku Ko-promotor yang telah memberikan pengarahan kepada penulis sejak awal sampai akhir penulisan disertasi.

6. Ari Kuncara Widagdo, S.E., MBA., Ph.D., Ak. selaku Ko-promotor yang dengan sabar dalam memberikan bimbingan dan selalu memotivasi penulis untuk menghasilkan disertasi yang berkualitas.

7. Dr. Muthmainah, M.Si., Ak. dan Prof. Doddy Setiawan, S.E., M.Si., IMRI., Ph.D., Ak. selaku tim penguji disertasi yang telah memberikan saran dan pengarahan kepada penulis dalam meningkatkan kualitas disertasi sejak ujian kelayakan sampai dengan ujian terbuka.

8. Prof. Dr. Muchamad Syafrudin., M.Si., Ak. selaku penguji eksternal disertasi yang telah memberikan saran dan pengarahan kepada penulis dalam meningkatkan kualitas disertasi sejak ujian tertutup sampai dengan selesai.

9. Bapak dan Ibu dosen Program Doktor Ilmu Ekonomi Universitas Sebelas Maret yang telah memberikan bekal ilmu kepada penulis, sehingga dapat memperlancar proses penulisan disertasi. Staf administrasi PDIE (mas Sabar, mas Wiwid dan mbak Diah) yang telah membantu dan memperlancar proses administrasi selama penulis menempuh perkuliahan.

10. Seluruh anggota keluarga tercinta yang telah memberikan semangat dan doa selama penulis menempuh studi S-3.

11. Teman-teman di PDIE UNS Angkatan 7, khususnya Dr. Wahyu Widarjo, M.Si. yang telah membantu penulis dalam proses penulisan disertasi dan selalu memberikan semangat untuk menyelesaikan disertasi ini

commit to user

(7)

vii

12. Semua pihak yang tidak dapat saya sebutkan satu per satu yang telah membantu dalam proses perkuliahan dan penyusunan disertasi.

Penulis berharap disertasi ini dapat bermanfaat bagi pengembangan ilmu dan praktik akuntansi, khususnya akuntansi perpajakan. Penulis juga berharap disertasi ini dapat menginspirasi para pembaca yang tertarik untuk mengkaji topik penelitian yang sesuai dengan disertasi ini.

Surakarta, 20 Juli 2020 Penulis,

Eko Arief Sudaryono

commit to user

(8)

viii DAFTAR ISI

HALAMAN SAMPUL ... i

HALAMAN PENGESAHAN PEMBIMBING ... ii

HALAMAN SUSUNAN TIM PENGUJI ... iii

PERNYATAAN ORIGINALITAS DISERTASI ... iv

KATA PENGANTAR ... v

DAFTAR ISI ... viii

DAFTAR GAMBAR ... x

DAFTAR TABEL ... xi

DAFTAR SINGKATAN ... xiii

DAFTAR ISTILAH ... xv

ABSTRAK ... xvi

ABSTRACT ... xvii

BAB I. PENDAHULUAN ... 1

A. Latar Belakang Penelitian ... 1

B. Perumusan Masalah ... 10

C. Tujuan Penelitian ... 12

D. Kontribusi Penelitian ... 12

1. Bagi Akademisi ... 12

2. Bagi Praktisi dan Regulator ... 13

BAB II. TELAAH PUSTAKA DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS ... 15

A. Telaah Pustaka ... 15

1. Landasan Teori ... 15

2. Kompensasi Eksekutif ... 21

3. Koneksi Politik ... 22

4. Corporate Governance ... 23

5. Agresivitas Pajak ... 33

6. Nilai Perusahaan ... 34

7. Kerangka Pemikiran ... 36 commit to user

(9)

ix

B. Pengembangan Hipotesis ... 42

1. Kompensasi Eksekutif dan Agresivitas Pajak ... 42

2. Koneksi Politik dan Agresivitas Pajak ... 43

3. Corporate Governance dan Agresivitas Pajak ... 45

4. Agresivitas Pajak dan Nilai Perusahaan ... 46

BAB III. METODE PENELITIAN ... 48

A. Populasi, Sampel dan Data Penelitian ... 48

B. Definisi Oprasional dan Pengukuran Variabel ... 49

1. Agresivitas Pajak ... 50

2. Kompensasi Eksekutif ... 51

3. Koneksi Politik ... 51

4. Good Corporate Governance ... 52

5. Nilai Perusahaan ... 54

6. Variabel Kontrol ... 54

C. Teknik Analisis Data ... 58

1. Analisis Statistik Deskriptif ... 58

2. Analisis Regresi ... 59

BAB IV. HASIL DAN PEMBAHASAN ... 63

A. Hasil Analisis Data ... 63

1. Deskripsi Data Penelitian ... 63

2. Hasil Pengujian Hipotesis Penelitian ... 66

B. Pembahasan ... 82

1. Pembahasan Hasil Pengujian Hipotesis 1 dan 2 ... 82

2. Pembahasan Hasil Pengujian Hipotesis 3a dan 3b ... 86

3. Pembahasan Hasil Pengujian Hipotesis 4 ... 91

BAB V. PENUTUP ... 93

A. Kesimpulan ... 93

B. Implikasi Penelitian ... 94

1. Implikasi Teoritis ... 94

2. Implikasi Praktis... 96

C. Keterbatasan dan Saran untuk Penelitian Selanjutnya ... 98 DAFTAR PUSTAKA ... commit to user 100

(10)

x

DAFTAR GAMBAR

Gambar II. 1 Diagram Kerangka Pemikiran ... 40 Gambar II. 2 Model Penelitian Pertama... 41 Gambar II. 3 Model Penelitian Kedua ... 41

commit to user

(11)

xi

DAFTAR TABEL

Tabel III.1 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 58

Tabel III.2 Klasifikasi Variabel Moderasi ... 61

Tabel IV.1 Jumlah Sampel dan Observasi ... 63

Tabel IV.2 Hasil Pengolahan Statistik Deskriptif ... 64

Tabel IV.3 Hasil Uji Likelihood Ratio (Chow Test) Persamaan 1 ... 66

Tabel IV.4 Hasil Uji Hausman Persamaan 1 ... 66

Tabel IV.7 Ringkasan Hasil Uji Spesifikasi Model (Persamaan 1 dan 2) ... 68

Tabel IV.8 Hasil Pengujian Hipotesis 1 dan 2 ... 69

Tabel IV.11 Hasil Uji Likelihood Ratio (Chow Test) Persamaan 4 . 70 Tabel IV.12 Hasil Uji Hausman Persamaan 4 ... 71

Tabel IV.21 Ringkasan Hasil Uji Spesifikasi Model (Persamaan 3 s/d Persamaan 8) ... 74

Tabel IV.22 Hasil Pengujian Hipotesis 3a ... 75

Tabel IV.23 Hasil Pengujian Hipotesis 3b ... 77

Tabel IV.24 Hasil Uji Likelihood Ratio (Chow Test) Persamaan 9 . 78 Tabel IV.25 Hasil Uji Hausman Persamaan 9 ... 79 Tabel IV.26 Hasil Uji Likelihood Ratio (Chow Test) Persamaan 10 79 Tabel IV.27 Hasil Uji Hausman Persamaan 10 ... commit to user 80

(12)

xii

Tabel IV.28 Ringkasan Hasil Uji Spesifikasi Model

(Persamaan 9 dan 10) ... 80 Tabel IV. 29 Hasil Pengujian Hipotesis 4 . ... 81 Tabel IV. 30 Ringkasan Hasil Pengujian Hipotesis . ... 81

commit to user

(13)

xiii

DAFTAR SINGKATAN

ABTD : Abnormal Book Tax Differences

ACGS : ASEAN Corporate Governance Scorecard ACMF : ASEAN Capital Market Forum

BUMN : Badan Usaha Milik Negara CETR : Cash Effective Tax Rate ETR : Effective Tax Rate

GCG : Good Corporate Governance

KUP : Ketentuan Umum dan Tata Cata Perpajakan

OECD : Organisation for Economic Co-operation and Development PBV : Price to Book Value

PER : Price to Earnings Ratio PPh : Pajak Penghasilan PPN : Pajak Pertambahan Nilai

PT : Perseroan Terbatas

ROA : Return on Assets ROE : Return on Equity ROI : Return on Invesment RPT : Related Party Transactions SAK : Standar Akuntansi Keuangan SPV : Special Purpose Vehicle

UU : Undang – Undang

commit to user

(14)

xv

DAFTAR ISTILAH

Agency Cost : Kos agensi atau kos yang timbul akibat konflik kepentingan antara agen (manajemen) dan prinsipal (pemilik) ataupun antar sesama pemilik.

Special Purpose Vehicle : Perusahaan yang didirikan dengan tujuan tertentu, biasanya berkaitan dengan aktivitas transaksi pihak berelasi.

Tax Heaven Country : Negara surga pajak atau negara dengan tarif pajak yang sangat rendah.

Variabel Dummy : Variabel kategori, atau variabel yang diukur dengan skala data nominal.

commit to user

(15)

xvi ABSTRAK

DETERMINAN DAN DAMPAK AGRESIVITAS PAJAK: PERAN CORPORATE GOVERNANCE SEBAGAI VARIABEL PEMODERASI

EKO ARIEF SUDARYONO T 401308008

Penelitian ini bertujuan untuk memberikan bukti empiris tentang pengaruh kompensasi eksekutif dan koneksi politik terhadap agresivitas pajak serta peran corporate governance dalam memoderasi pengaruh kompensasi eksekutif dan koneksi politik terhadap agresivitas pajak. Selain itu, penelitian ini juga bertujuan memberikan bukti empiris tentang dampak agresivitas pajak terhadap nilai perusahaan.

Sampel penelitian ini adalah perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2014 sampai dengan 2017. Teknik pengambilan sampel perusahaan menggunakan metode purposive sampling dengan kriteria: 1) tidak termasuk perusahaan yang delisting selama periode pengamatan, 2) tidak termasuk perusahaan milik negara (BUMN).

Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa kompensasi eksekutif berpengaruh positif dan signifikan terhadap praktik agresitivitas pajak. Corporate governance terbukti tidak memperlemah pengaruh kompensasi eksekutif dan koneksi politik terhadap praktik agresitivitas pajak. Lebih lanjut, agresitivitas pajak terbukti berpengaruh negatif dan signifikan terhadap nilai perusahaan.

Kata kunci: Kompensasi eksekutif, Koneksi politik, Agresivitas pajak, Corporate governance, Nilai perusahaan.

commit to user

(16)

xvii ABSTRACT

DETERMINANT AND TAX AGGRESSIVENESS IMPACT: THE ROLE OF CORPORATE GOVERNANCE AS A MODERATING VARIABLE

EKO ARIEF SUDARYONO T 401308008

This study aims to provide empirical evidence about the effect of executive compensation and political connection on tax aggressiveness and the role of corporate governance in moderating the effect of executive compensation and political connection on tax aggressiveness. In addition, this study also aims to provide empirical evidence about the impact of tax aggressiveness on firm value.

The sample of this research is companies which listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2014 until 2017. The sampling technique uses a purposive sampling method with the following criteria: 1) exclude companies which are delisted during the observation period, 2) exclude state-owned companies (BUMN).

This study results indicate that executive compensation has a positive and significant effect on the tax aggressiveness practice. Corporate governance is proven that not weaken the influence of executive compensation and political connection on the practice of tax aggressiveness. Furthermore, tax aggressiveness is proven that has a negative and significant effect on firm value.

Keywords: Executive compensation, Political connection, Tax aggressiveness, Corporate governance, Firm value.

commit to user