Daily Report. 20 July 2022

(1)

1

Research Department - email : [email protected]

NEWS HEADLINES JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

\

Koreksi IHSG yang beruntun terjadi hampir dua pekan terakhir, memberikan sinyal potensi koreksi cenderung terbatas. Hal tersebut terkonfirmasikan dari indikator Stochastic yang mengisyaratkan IHSG dalam ruang jenuh jual. Selain itu, peluang up reversal juga terindikasi dari MACD, kendati dari lagging indikator sinyal terkonfirmasi nagatif.

JAKARTA INDICES STATISTICS

CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn)

IHSG 6736.092 +76.839 19087.236 11274.421

LQ-45 949.143 +8.373 3726.836 6435.197

MARKET REVIEW MARKET REVIEW MARKET REVIEW

MARKET REVIEW MARKET VIEW MARKET VIEW MARKET VIEW MARKET VIEW

Saham-saham diperdagangkan dibursa global cenderung variative pada perdagangan Selasa (19/07), setelah Wall Street mengalami penurunan pada pagi hari ditengah dimulainya rilis laporan keuangan.

Beberapa perusahaan teknologi besar AS, seperti Apple memperkirakan outlook tahun ini tidak sebaik tahun lalu. Demikian juga dengan perusahaan seperti IBM. Sehingga, pasar menanggapinya dengan negative. Selain itu, survei dari homebuilder survey juga mengemukakan sentiment dari developer yang jatuh ke titik terendah semenjak pandemic. Hal ini berkaitan dengan kenaikan suku bunga yang akan diumumkan pada minggu depan secara tajam. Sehingga diperkirakan permintaan terhadap rumah menjadi turun, mengingat sensitivitas sector property terhadap suku bunga. Tren Wall Street yang negative juga sebagian diikuti oleh bursa Asia dimana Hangseng berakkhir turun 0,43% sedangkan Shanghai flattish. Sementara itu, Nikkei 225 yang kembali dibuka setelah libur pada kemarin, kembali meningkat 0,65%. Pasar tengah mencermati rilis dari komentar gubernur bank Australia (RBA) yang mengatakan bahwa tingkat suku bunga yang ada saat ini masih netral pada tren inflasi saat ini.

Pernyataan itu mengindikasikan ruang kenaikan suku bunga pada masa depan. Adapun, RBA telah menaikkan suku bunga 50bps.

Adapun, bursa Eropa secara tentative menurun ditengah diskusi gubernur ECB untuk mempertimbangkan kenaikan suku bunga hingga 50bps. Sebelumnya, ECB mengatakan akan menaikkan suku bunga 25bps yang pertama selama bertahun-tahun dan mengindikasikan keluarnya dari kebijakan moneter longgar. Sementara itu, minyak WTI dan Brent naik dan kembali diatas $100/barrel ditengah kekhawatiran supply gas yang ketat dari ditutupnya pipa Nord Stream 1.

IHSG melanjutkan rally 1,2% dan kurs Rupiah terhadap dolar AS bertahan diatas Rp15.000 per dolar AS. Kemudian, saham-saham yang paling aktif diperdagangkan pada pkan lalu yakni BBRI, BMRI, BBCA dan GOTO. Rally IHSG masih didorong oleh kepercayaan investor bahwa rapat FOMC pada minggu depan akan memutuskan kenaikan suku bunga yang lebih rendah dibandingkan perkiraan sebelumnya yang mencapai 100bps. Di sisi lain, pasar tengah wait-and-see dalam RDG Bank Indonesia yang dimulai besok, dimana ada kemungkinan Bank Indonesia akan mempertahankan level suku bunga saat ini ditengah inflasi yang masih dipandang cukup terkendali dan ekonomi yang dalam tahap pemulihan

Kecemasan masih menggelayuti pasar berkenaan dengan langkah bank-bank sentral global yang mengerek suku bunga untuk mengendalikan lonjakan inflasi yang dapat meningkatnya risiko resesi ekonomi di banyak Negara. Pelaku pasar memandang bahwa kenaikan inflasi di banyak negara maju dan sebagian negara berkembang telah diikuti oleh pengetatan kebijakan moneter, baik melalui instrumen suku bunga maupun pengetatan likuiditas. Kondisi ini memberi tekanan tambahan yang berpotensi menganggu perekonomian, terutama bagi negara yang memang dalam situasi rapuh. Negara-negara tersebut berpotensi mengalami resesi karena kenaikan suku bunga, pengetatan likuiditas, serta harga pangan dan energi yang menciptakan krisis tersendiri. Ini sangat nyata bagi banyak Negara.

Ditengah bayangan krisis ekonomi global, ekonomi Indonesia masih menunjukan peningkatan, dimana kesejahteraan masyarakat yang tercermin dari tingkat kemiskinan yang menurun merupakan bukti nyata pemulihan ekonomi yang ditopang oleh peran APBN. Program PC-PEN berperan dalam menjaga daya beli masyarakat dan mendukung perbaikan indikator tingkat kemiskinan, di samping program yang dinikmati langsung oleh masyarakat seperti subsidi dan bantuan sosial.

Kendati pasar masih menyikapi kondisi dari Inflasi global yang cenderung mengalami peningkatan akibat kenaikan harga dan pangan yang terjadi saat ini menyusul konflik geopolitik yang terjadi antara Rusia dan Ukraina. Kekhawatiran inflasi mereda setelah muncul di pasar optimisme tentang laporan kuartalan yang akan datang mendorong keuntungan, dimana mayoritas perusahaan S&P 500 mengalahkan ekspektasi. IHSG diperkiran dapat bergerak di territorial positif pada har ini.

IHSG diperkirakan menguat pada perdagangan hari ini, Rabu (20/07), ditengah variatifnya katalis baik dari internal maupun eksternal bagi pasar BEI, sebagai berikut : Sentimen dalam negeri ; 1) Ekonomi Indonesia masih menunjukan peningkatan, dimana kesejahteraan masyarakat yang tercermin dari tingkat kemiskinan yang menurun, (+), 2) Pelaku pasar memandang bahwa kenaikan inflasi di banyak negara maju dan sebagian negara berkembang telah diikuti oleh pengetatan kebijakan moneter (+/-). Sentimen pasar ; 1) Rupiah diperkirakan apresiasi terhadap dolar AS (+), 2) Indeks bursa regional Asia diperkirakan bergerak menguat (+), 3) Indeks Wall Street pada perdagangan Selasa (19/07) ditutup naik (+), 4) Indeks berjangka Wall Street sementara bergerak di zona hijau (+), Sentimen global ; 1) US, Existing Home Sales, diperkirakan turun menjadi 5.40 Mn dari 5.41 Mn (- ) dan, 2) US, Existing Home Sales MoM, diperkirakan naik menjadi - 0.2% dari -3.4% (+).

Daily Report

20 July 2022

• ADHI bukukan kontrak baru 1H22 Rp12,2 triliun

• Produksi nikel INCO semester I 2022 turun 13% YoY

• RUPST MSIN memutuskan untuk tidak bagi dividen

• RUPSLB MSIN belum memutuskan rencana stock split

• MSIN targetkan pendapatan 2022 Rp4,4 triliun

• GIAA kembalikan Boeing 737 Max 8 ke lessor

• INOV akan bagikan dividen tunai Rp3 per saham

• DNET targetkan miliki kabel serat optik hingga 37.803 km

• DNET siapkan belanja modal hingga Rp700 miliar

• Anak usaha ANJT tandatangani perjanjian pinjaman Rp15 juta

• BBLD peroleh pinjaman Rp50 miliar dari Bank Mayora

• BNLI targetkan pertumbuhan kTA 50%

• MCOR bukukan laba bersih 1H22 Rp61,1 miliar

• BSML akan bagikan dividen Rp1,08 per saham

• CLPI akan bagikan dividen Rp71,21 per saham

• WMPP realisasi dana IPO Rp529,74 miliar

• CMRY realisasi dana IPO Rp825,57 miliar

• Hoekel Bangun Abadi kurangi kepemilikan saham TOYS

• Pefindo tegaskan peringkat idA untuk WIKA

• Indosterling Sarana Investa kurangi kepemilikan saham TECH

• ASLC realisasi dana IPO Rp299,03 miliar

• Kusuma Kemindo Sentosa akan IPO

Support Level 6662/6587/6548 Resistance Level 6775/6815/6889

Major Trend Up

Minor Trend Down

(2)

Daily News

20 July 2022

Adhi Karya Adhi KaryaAdhi Karya

Adhi Karya (ADHI) meraih kontrak baru sebesar Rp12,2 triliun pada semester I/2022, meningkat 82,1% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp6,7 triliun. Realisasi tersebut mencapai hampir separuh dari target raihan kontrak sepanjang 2022 sebesar Rp25-28 triliun. Dari perolehan kontrak tersebut, lini bisnis konstruksi mendomininasi yakni sebesar 85% diikuti properti 6%, dan sisanya merupakan lini bisnis lain.

Pada Q2 2022 Vale IndonesiaVale IndonesiaVale IndonesiaVale Indonesia (INCO) telah memproduksi 12.567 metrik ton nikel dalam matte. Tercatat volume produksi pada Q2 2022 sekitar 9% lebih rendah bila dibandingkan dengan volume produksi pada Q1 2022 dan 16% lebih rendah bila dibandingkan Q2 2021. Dikatakan bahwa penggantian atap Tanur 1 dan shutdown pemeliharaan penuh pada awal Juni 2022 telah menyebabkan produksi pada Q2 2022 lebih rendah dibandingkan dengan Q1 2022. Sedangkan pelaksanaan pembangunan kembali Tanur 4 telah menyebabkan produksi pada Q2 2022 lebih rendah dibandingkan dengan Q2 2021. Secara keseluruhan, produksi pada 1H22 lebih rendah 13% YoY dibandingkan dengan produksi pada 1H21 disebabkan oleh adanya pelaksanaan proyek pembangunan kembali Tanur 4. Produksi nikel dalam matte pada Q2 2022 capai 12.567 metrik ton dan Q1 2022 capai 13.827 metrik ton sedangkan pada Q2 2021 capai 15.048 metrik ton selanjutnya pada 1h22 capai 26.394 metrik ton dan 30.246 metrik ton pada IH21. Dikatakan bahwa pembangunan Tanur 4 dilakukan selama 187 hari dan sudah mulai menyala sejak 18 Juni 2022.

RUPST MNC Digital EntertainmentMNC Digital EntertainmentMNC Digital EntertainmentMNC Digital Entertainment (MSIN) memutuskan tidak membagikan dividen, seluruh laba bersih perseroan sepanjang 2021 lalu Rp300 miliar akan dibukukan sebagai laba ditahan untuk memperkuat struktur permodalan perseroan dan pembiayaan untuk ekspansi upaya pertumbuhan dalam digital dan game. MSIN menginvestasikan kembali semua pendapatan ke dalam berbagai inisiatif, mulai dari produksi konten Over The Top (OTT) yang lebih baik, hingga merilis dua online mobile game milik perseroan.

Perseroan diharapkan akan bertahan sebagai produsen konten terbesar di Indonesia, dengan meningkatkan jumlah produksi konten setiap tahun dan juga secara signifikan meningkatkan kualitas kontennya, terutama pada konten produksi original untuk mendorong pertumbuhan dan konsumsi pemirsa di RCTI + dan Vision+. Selain video dan game, MSIN memang memperkuat perannya dalam memproduksi dan mendistribusikan konten di seluruh portofolio bisnisnya yang mencakup audio, musik, artikel, UGC, manajemen bakat, dan kemitraan melalui platform media sosial. Di sisi lain RUPST juga menyetujui pengangkatan Kanti Mirdiati Imansyah dan Dini Aryanti Putri menjadi dewan komisaris perseroan, dalam rangka untuk melakukan pengawasan terhadap pengurusan perseroan dan pemantauan kinerja direksi. Selain itu, RUPST mengangkat Tantan Sumartana sebagai direktur, dengan fokus pada keseluruhan sales dan marketing di seluruh platform MSIN.

RUPSLB MNC Digital EntertainmentMNC Digital EntertainmentMNC Digital Entertainment (MSIN) belum memutuskan MNC Digital Entertainment rencana stock split dikarenakan masih ada persyaratan yang belum terpenuhi. Dikatakan bahwa belum diambil keputusan dtersebut karena masih diperlukan audit yang merupakan persyaratan dari Bursa Efek Indonesia (BEI). Meski demikian usulan rencana stock split ini akan diusulkan kembali pada RUPSLB berikutnya yang diperkirakan sekitar September dan Oktober 2022 mendatang. Rencananya, MSIN akan stock split dengan rasio 1:20. nominal Rp 50 akan menjadi nominal Rp 2,50.

Adapun rencana stock split MSIN ini bertujuan untuk meningkatkan likuiditas saham, mendukung pertumbuhan pasar modal, dan mengurangi hambatan investor untuk masuk ke MSIN.

MNC Digital Entertainment MNC Digital Entertainment MNC Digital Entertainment

MNC Digital Entertainment (MSIN) menargetkan pendapatan sebesar Rp4,4 triliun dan laba bersih Rp650 miliar di sepanjang 2022. Guna mencapai target, perseroan memperkuat lini bisnis gim (game). Perseroan mengalokasikan capex sebesar Rp300 miliar selama 3 tahun.

Garuda Indonesia Garuda Indonesia Garuda Indonesia

Garuda Indonesia (GIAA) mengembalikan satu-satunya pesawat tipe Boeing 737 Max 8 kepada lessor atau penyedia sewa pesawat.

Pengembalian pesawat tersebut merupakan bagian dari upaya penyehatan kinerja keuangan perusahaan.

Inocycle Technology Group Inocycle Technology Group Inocycle Technology Group

Inocycle Technology Group (INOV) menetapkan pembagian dividen tunai Rp3 per saham untuk tahun buku 2021 atau mencapai Rp5,42 miliar. Jumlah dividen tersebut setara dengan 19,85% laba bersih 2021 sebesar Rp27,3 miliar.

Indoritel Makmur Internasional Indoritel Makmur Internasional Indoritel Makmur Internasional

Indoritel Makmur Internasional (DNET) menargetkan dapat memiliki kabel serat optik pita lebar sepanjang 37.803 km dengan target home connected yang berkontribusi terhadap pendapatan sebesar 327.000-unit atau tumbuh 21,23% yoy. Perseroan merambah bisnis jaringan serat optik pita lebar melalui entitas anaknya yakni PT Mega Akses Persada dengan merek dagang FiberStar. Pada tahun 2021 realisasi home-connected perseroan telah mencapai 269.727 pelanggan, dengan didukung oleh 31.035 km gelaran kabel fiber optik untuk layanan internet berkecepatan tinggi dan sudah menjangkau 135 kota/ kabupaten. Perseroan melihat masuknya teknologi baru 5G dan potensi pertumbuhan bisnis berbasis Internet of Things (IoT) berdampak positif terhadap kinerja DNET.

Secara konsolidasi, saat ini kontributor terbesar pada laba DNET dari entitas asosiasi.

Indoritel Makmur Internasional Indoritel Makmur Internasional Indoritel Makmur Internasional

Indoritel Makmur Internasional (DNET) menyiapkan belanja modal Rp600-700 miliar pada 2022. Anggaran capex ini disiapkan melalui anak usahanya. Mega Akses Persada dilihat memiliki peluang usaha bisnis serat optik yang prospektif seiring perkembangan 5G di Indonesia. Sementara itu, ekspansi gerai Indomaret diproyeksikan melampaui 1.200 unit dan Fast Food IndonesiaFast Food IndonesiaFast Food IndonesiaFast Food Indonesia (FAST) akan 15 gerai baru KFC tahun ini. Nippon Indosari Corpindo (ROTI) juga akan membangun pabrik ke-15 yang berlokasi di Pekanbaru, Riau.

Anak usaha Austindo Nusantara Jaya Austindo Nusantara Jaya Austindo Nusantara Jaya Austindo Nusantara Jaya (ANJT) yaitu Austindo Nusantara Jaya Agri (ANJA) dan T Sahabat Mewah dan Makmur (SMM) telah menandatangani Perjanjian Pinjaman. ANJA dan SMM menandatangani perjanjian pinjaman sebesar USD15 juta dengan suku bunga sebesaar 3,25% per tahun. Tujuan Penggunaan dana adalah pembiayaan kegiatan operasional dan modaI kerja.

Ketersediaan fasilitas pinjaman yaitu satu tahun sampai dengan tanggal 17 Juli 2023 dan akan diperpanjang secara otomatis untuk satu tahun berikutnya.

Buana Finance Buana Finance Buana Finance

Buana Finance (BBLD) telah melakukan penandatanganan perjanjian fasilitas kredit term loan dengan Bank Mayora. BBLD memperoleh fasilitas kredit sebesar Rp50 miliar dari Bank Mayora dengan tenor hingga 48 bulan. Fasilitas pinjaman tersebut akan digunakan untuk keperluan modal kerja yaitu pemberian kredit consumer finance dan financial lease serta dijamin dengan piutang perseroan.

Bank Permata Bank Permata Bank Permata

Bank Permata (BNLI) meluncurkan inovasi terbaru untuk produk Permata KTA dengan layanan dan proses pengajuan yang lebih cepat melalui digital. Dengan inovasi digital tersebut, perseroan menargetkan pertumbuhan kredit tanpa agunan (KTA) tahun ini meningkat 50% YoY.

(3)

Daily News

20 July 2022

3

Bank China Construction Bank Indonesia Bank China Construction Bank IndonesiaBank China Construction Bank Indonesia

Bank China Construction Bank Indonesia (MCOR) meraih pendapatan bunga bersih sebesar Rp355,23 miliar hingga 30 Juni 2022, turun dari pendapatan bunga bersih Rp362,31 miliar di periode yang sama tahun sebelumnya. Laba bersih tercatat Rp61,10 miliar pada 1H22, naik dari laba bersih 1H21 Rp56,26 miliar.

RUPST Bintang Samudera Mandiri LinesBintang Samudera Mandiri LinesBintang Samudera Mandiri LinesBintang Samudera Mandiri Lines (BSML) memutuskan untuk membagi dividen Rp1,08 per sahamRp1,08 per sahamRp1,08 per sahamRp1,08 per saham senilai total Rp2 miliar.

Dividen itu diambil dari laba bersih Rp1 miliar, dan dari laba ditahan tahun lalu Rp1 miliar. Selanjutnya, sisa laba bersih tahun lalu sejumlah Rp3,37 miliar dibukukan sebagai laba ditahan sehingga sisa laba ditahan menjadi Rp16,34 miliar. Dijadwalkan Cum dividen pasar reguler dan pasar negosiasi pada 22 Juli 2022.

Ex dividen pasar reguler dan pasar negosiasi pada 25 Juli 2022 dengan Daftar pemegang saham pada 26 Juli 2022. Tanggal pembayaran dividen akan dilaksanakan pada 12 Agustus 2022.

Colorpak Indonesia Colorpak IndonesiaColorpak Indonesia

Colorpak Indonesia (CLPI) akan membagikan dividen sekitar 50%

laba tahun 2021 untuk dividen. Dividen tersebut sebesar Rp21,81 miliar atau sekitar Rp71,21 per saham. Cum date dividen pada 27 Juli 2022.

Widodo Makmur Perkasa Widodo Makmur PerkasaWidodo Makmur Perkasa

Widodo Makmur Perkasa (WMPP) menyampaikan realisasi penggunaan dana penawaran umum perdana saham (IPO) per tanggal 31 Desember 2021. Perseroan memperoleh hasil bersih IPO sebesar Rp678,9 miliar. WMPP merealisasikan penggunaan dana IPO sebesar Rp129 miliar untuk pemberian modal ke anak usaha dan peningkatan modal kerja sebesar Rp400,74 miliar.

Dengan realisasi penggunaan dana tersebut, WMPP sudah menggunakan dana IPO sebesar Rp529,74 miliar. WMPP masih menyimpan dana IPO sebesar Rp149,22 miiliar sebagai Giro di Bank Central Asia

Bank Central AsiaBank Central Asia

Bank Central Asia (BBCA), Bank MandiriBank MandiriBank Mandiri (BMRI), Bank CIMB NiagaBank Mandiri Bank CIMB NiagaBank CIMB NiagaBank CIMB Niaga (BNGA), dan Bank Woori SaudaraBank Woori SaudaraBank Woori SaudaraBank Woori Saudara (SDRA) serta sebagai deposito di Bank Negara IndonesiaBank Negara IndonesiaBank Negara IndonesiaBank Negara Indonesia (BBNI) dengan bunga bunga 2,25%.

Cisarua Mountain Dairy Cisarua Cisarua Mountain Mountain DairyDairy

Cisarua Mountain Dairy (CMRY) menyampaikan realisasi penggunaan dana penawaran umum perdana saham (IPO) per tanggal 30 Juni 2022. Perseroan memperoleh hasil bersih IPO sebesar Rp3,58 triliun. CMRY merealisasikan penggunaan dana IPO sebesar Rp533,9 miliar untuk penambahan kapasitas produksi dan ekspansi saluran distribusi sebesar Rp40,6 miliar serta modal kerja operasional sebesar Rp251,06 miliar. Dengan realisasi penggunaan dana tersebut, CMRY sudah menggunakan dana IPO.sebesar Rp825,57 miliar. CMRY masih menyimpan dana IPO sebesar Rp2,76 triliun sebagai deposito berjangka, giro dan Obligasi di beberapa bank dengan bunga 1,90% hingga 5,57%.

Hoekel Bangun Abadi sebagai pemegang saham pengendali dari Sunindo Adipersada

Sunindo AdipersadaSunindo Adipersada

Sunindo Adipersada (TOYS) telah mengurangi porsi kepemilikan sahamnya pada tanggal 7 Juli 2022. Hoekel Bangun Abadi telah menjual sebanyak 10.902.200 lembar saham di harga Rp119-123 per saham dengan kepemilikan saham langsung. Pasca penjualan, maka kepemilikan saham Hoekel Bangun Abadi di TOYS berkurang menjadi menjadi 426,5 juta lembar saham setara dengan 29,72%

dibandingkan sebelumnya sebanyak 437,4 juta lembar saham atau sekitar 30,48%.

Pefindo menegaskan peringkat idA kepada Wijaya KaryaWijaya KaryaWijaya Karya (WIKA), Wijaya Karya Obligasi Berkelanjutan I Tahun 2020 dan Obligasi Berkelanjutan II Tahun 2021. Pefindo juga menegaskan peringkat idA(sy) untuk Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I Tahun 2020 dan Sukuk Mudharabah Berkelanjutan II Tahun 2021. Prospek untuk peringkat perusahaan adalah stabil. Peringkat tersebut mencerminkan posisi pasar WIKA yang kuat di industri konstruksi nasional, sumber

pendapatan yang terdiversifikasi, dan fleksibilitas keuangan yang kuat. Peringkat dibatasi oleh profil keuangan yang agresif, risiko ekspansi ke bisnis baru, dan lingkungan bisnis yang bergejolak.

Peringkat dapat dinaikkan jika WIKA secara signifikan memperkuat leverage keuangan dan debt service coverage secara berkelanjutan, serta menunjukkan arus kas yang stabil yang didukung oleh bisnis yang lebih terdiversifikasi. Peringkat dapat diturunkan jika perusahaan berhutang secara signifikan lebih tinggi dari yang diproyeksikan tanpa peningkatan EBITDA yang sesuai secara berkelanjutan.

Indosterling Sarana Investa sebagai Pemegang saham pengendali dari InInIndosterling TechnomediaIndosterling Technomediadosterling Technomedia (TECH) melakukan penjualan dosterling Technomedia sahamnya pada tanggal 14 Juli 2022. Indosterling Sarana Investa telah menjual sebanyak 42.044.100 lembar saham TECH di harga Rp7.375 per saham senilai Rp310,08 miliar. Pasca penjualan, maka kepemilikan saham Indosterling Sarana Investa di TECH berkurang menjadi 910,34 juta lembar saham setara dengan 72,46%

dibandingkan sebelumnya sebanyak 952,3 juta lembar saham setara dengan 75,81%.

Autopedia Sukses Lestari Autopedia Sukses Lestari Autopedia Sukses Lestari

Autopedia Sukses Lestari (ASLC) menyampaikan laporan realisasi penggunaan dana hasil penawaran umum perdana saham (IPO) per tanggal 30 Juni 2022. Perseroan memperoleh bersih IPO sebesar Rp638,67 miliar. ASLC merealisasikan penggunaan dana IPO untuk pelunasan hutang sebesar Rp225 miliar dan Rp74,03 miliar utuk modal kerja. Dengan realisasi penggunaan dana tersebut, maka ASLC sudah menggunakan semua dana IPO sebesar Rp299,03 miliar dan masih menyimpan dana IPO di beberapa Bank sebesar Rp339,84 miliar sebagai deposito dan giro.

Kusuma Kemindo Sentosa Kusuma Kemindo Sentosa Kusuma Kemindo Sentosa

Kusuma Kemindo Sentosa (KKES), anak usaha Catur Sentosa Catur Sentosa Catur Sentosa Catur Sentosa Adiprana

Adiprana Adiprana

Adiprana (CSAP) berencana melangsungkan penawaran umum perdan (IPO) saham dengan melepas sebanyak 450 juta saham baru. Perseroan akan menghimpun dana segar Rp58,5 miliar dari aksi korporasi tersebut. Jumlah saham yang dilepas tersebut setara dengan 27,27% dari modal disetor dan ditempatkan dengan kisaran harga Rp100-130 per saham. Perseroan juga melakukan program ESA dengan mengeluarkan sebanyak 11,25 juta saham baru. Dana hasil aksi korporasi tersebut sebesar 30% untuk biaya operasional, 65% untuk pembelian barang dagangan dan pelunasan utang kepada pemasok, dan 5% sisanya untuk pengembangan sistem informasi dan teknologi.

Klinko Karya Imaji Klinko Karya Imaji Klinko Karya Imaji

Klinko Karya Imaji berencana melangsungkan penawaran umum perdan (IPO) saham dengan melepas sebanyak 230 juta saham baru atau setara 17,59% dari modal disetor dan ditempatkan dengan kisaran harga Rp90-100 per saham. Untuk itu, perseroan berpotensi menghimpun dana segar Rp20,7-23 miliar. Perseroan juga akan merilis waran seri I sebanyak-banyaknya 57,5 juta atau 5,33% dari total jumlah saham ditempatkan dan disetor dengan rasio 4:1 dan harga pelaksanaan Rp100. Dana hasil aksi korporasi tersebut sebesar 40% untuk kebutuhan pembangunan kantor pusat pabrik Gudang bahan baku, fasilitas umum, 38,75% untuk belanja modal, dan 21,25% sisanya untuk modal kerja.

(4)

Market Data

20 July 2022

COMMODITIES DUAL LISTING

Description Price (USD) Change Description Price (USD) Price (IDR) Change (IDR)

Crude Oil (US$)/Barrel 104.22 1.62 TLKM (US) 27.56 4,127.52 37.44

Natural Gas (US$)/mmBtu 7.31 0.05 ANTM (GR)

Gold (US$)/Ounce 1,710.29 -1.38

Nickel (US$)/MT 20,596.00 -56.00

Tin (US$)/MT 24,810.00 91.00

Coal (NEWC) (US$)/MT* 399.65 337.25

Coal (RB) (US$)/MT* 336.85 273.49

CPO (ROTH) (US$)/MT 1,160.00 0.00

CPO (MYR)/MT 3,810.00 152.00

Rubber (MYR/Kg) 881.00 6.00

Pulp (BHKP) (US$)/per ton 1,050.00 0.00

*weekly

GLOBAL INDICES VALUATION

Country Indices Price Change PER (X) PBV (X) Market Cap

%Day %YTD 2022E 2023F 2022E 2023F (USD Bn)

USA DOW JONES INDUS. 31,827.05 2.43 -12.41 16.80 15.15 4.05 3.61 9,817.62

USA NASDAQ COMPOSITE 11,713.15 3.11 -25.13 24.49 20.86 4.59 3.99 19,392.46

ENGLAND FTSE 100 INDEX 7,296.28 1.01 -1.20 9.93 9.47 1.58 1.48 1,971.68

CHINA SHANGHAI SE A SH 3,436.68 0.04 -9.90 11.25 9.91 1.33 1.21 6,640.48

CHINA SHENZHEN SE A SH 2,296.26 0.13 -13.27 19.87 15.55 2.83 2.46 5,183.66

HONG KONG HANG SENG INDEX 20,661.06 -0.89 -11.70 10.74 9.31 1.10 1.03 2,821.21

INDONESIA INDONESIA INDONESIA

INDONESIA JAKARTA COMPOSITEJAKARTA COMPOSITEJAKARTA COMPOSITEJAKARTA COMPOSITE 6,736.096,736.09 6,736.096,736.09 1.151.15 1.151.15 2.352.352.352.35 15.6315.63 15.6315.63 16.3716.37 16.3716.37 1.961.961.961.96 1.811.811.811.81 591.93591.93591.93591.93

JAPAN NIKKEI 225 26,961.68 0.65 -6.36 15.06 14.09 1.57 1.46 3,341.76

MALAYSIA KLCI 1,428.76 -0.05 -8.85 13.73 12.43 1.35 1.34 214.56

SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3,117.79 -0.13 -0.19 12.42 10.88 1.04 0.99 344.86

FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE

Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change

USD/IDR 14,976.50 -4.50 1000 IDR/ USD 0.06677 0.00002

EUR/IDR 15,322.46 -20.26 EUR / USD 1.02310 0.00040

JPY/IDR 108.35 -0.42 JPY / USD 0.00723 0.00000

SGD/IDR 10,763.62 -8.82 SGD / USD 0.71870 0.00062

AUD/IDR 10,332.29 11.24 AUD / USD 0.68990 0.00020

GBP/IDR 17,976.29 -22.76 GBP / USD 1.20030 0.00080

CNY/IDR 2,220.62 -0.02 CNY / USD 0.14827 -0.00002

MYR/IDR 3,365.88 -0.01 MYR / USD 0.22474 0.00020

KRW/IDR 11.40 0.00 100 KRW / USD 0.07613 0.00021

CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE

Description Country Rate (%) Description Country Rate (%)

FED Rate (%) US 1.75 JIBOR (IDR) Indonesia 3.55

BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 3.50 LIBOR (GBP) England 1.41

ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17

BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.09

BOE Rate (%) England 1.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.14

PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 1.77

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT

Description June-22 May-22 Description Rate (%)

Inflation YTD % 3.19 2.56 1M 3.02

Inflation YOY % 4.35 3.55 3M 3.18

Inflation MOM % 0.61 0.40 6M 3.21

Foreign Reserve (USD) 136.40 Bn 135.55 Bn 12M 3.25

GDP (IDR Bn) 4,513,049.00 4,498,045.20

(5)

5 Market Data

20 July 2022

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR

Date Agenda Expectation

20 Jul US Existing Home Sales Turun menjadi 5.40 Mn dari 5.41 Mn

20 Jul US Existing Home Sales MoM Naik menjadi -0.2% dari -3.4%

21 Jul US Initial Jobless Claims Turun menjadi 240 ribu dari 244 ribu

21 Jul US Continuing Claims Naik menjadi 1343 ribu dari 1331 ribu

21 Jul US Leading Index Turun menjadi -0.5% dari -0.4%

26 Jul US New Home Sales Turun menjadi 675 ribu dari 696 ribu

26 Jul US New Home Sales MoM Turun menjadi -3.0% dari 10.7%

27 Jul US Advance Goods Trade Balance Naik menjadi -$103.2 Bn dari $104.3 Bn

27 Jul US Wholesale Inventories MoM --

27 Jul US Retail Inventories MoM --

27 Jul US Durable Goods Orders Turun menjadi 0.5% dari 0.8%

27 Jul US Pending Home Sales MoM --

27 Jul US Pending Home Sales YoY --

28 Jul FOMC Rate Decision Naik menjadi 2.25%-2.50% dari 1.50-1.75%

28 Jul US Interest on Reserve Balances --

28 Jul US GDP Annualized QoQ Naik menjadi 0.9% dari -1.6%

28 Jul US GDP Price Index --

28 Jul US Personal Consumption --

Ket: (*) US Time (^) Tentative

LEADING MOVERS LAGGING MOVERS

Stock Price Change (%) Index pt Stock Price Change (%) Index pt

MDKA IJ 3770 7.41 7.63 BBRI IJ 4110 -0.72 -4.37

BEBS IJ 5575 12.17 7.26 TLKM IJ 4160 -0.72 -3.63

GOTO IJ 302 1.34 6.63 TPIA IJ 9500 -1.04 -0.82

ADRO IJ 2950 5.73 5.71 BBNI IJ 7300 -0.34 -0.47

BMRI IJ 7425 1.02 3.53 HEAL IJ 1560 -1.27 -0.34

EMTK IJ 1830 4.87 3.35 ICBP IJ 9450 -0.53 -0.30

MEGA IJ 5225 5.13 3.18 SSMS IJ 1375 -1.79 -0.16

ADMR IJ 1680 10.89 2.78 UNIC IJ 11500 -3.77 -0.15

ASII IJ 6075 0.83 2.33 UNVR IJ 4970 -0.20 -0.14

KLBF IJ 1700 2.72 2.26 TECH IJ 7675 -2.23 -0.14

UPCOMING IPO'S

Company Business IPO Price

(IDR)

Issued

Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter PT Tera Data Indonusa Computer

Hardware

Rp 140.00 1040.13 13–15 Jul 2022 20 Jul 2022 BNI Sekuritas CIMB Niaga Sekuritas PT Hillcon Mining Contractor

& Services

Rp 250-400 2211.50 14-18 Jul 2022 20 Jul 2022 BRI Danareksa,,Mirae Asset, Sucor Sekuritas

PT Aman Agrindo Sugar Cane Rp 250-300 214.07 12-18 Jul 2022 20 Jul 2022 UOB Kay Hian Sekuritas PT Habco Trans

Maritama

Transportation &

Logistic

Rp 150-250 1220.00 14–19 Juli 2022 21 Jul 2022 NH Korindo Sekuritas PT Bangun Karya

Perkasa Jaya

Constructions &

Infrastructures

Rp 125.00 325.00 19–21 Jul 2022 25 Jul 2022 Indo Capital Sekuritas PT Agung Menjangan

Mas

Agriculture Shrimp

Rp100-150 240.00 20–26 Jul 2022 28 Jul 2022 Indo Capital Sekuritas PT Utama Radar

Cahaya

Transportation &

Logistic

Rp 110-150 150.00 27-29 Jul 2022 02 Aug 2022 Elit Sukses Sekuritas PT Jhonlin Agro Raya Agriculture

CPO

Rp250-300 1222.95 28 Jul-01 Aug 2022 03 Aug 2022 Investindo Nusantara Sekuritas

PT Mora Telematika Indonesia

Infrastructure Telecommunication

Rp368-396 2610.49 29 Jul–02 Aug 2022 04 Aug 2022 Sucor Sekuritas BNI Sekuritas PT Sari Kreasi Boga Trade & Service

Food & Beverage

Rp120-130 948.09 01-03 Aug 2022 05 Aug 2022 Investindo Nusantara Sekuritas

PT Pelayaran Nasional Ekalya Purnamasari

Shipping & Logistic Rp190-240 1112.00 02-04 Aug 2022 08 Aug 2022 Trimegah Sekuritas PT Kusuma Kemindo

Sentosa

Basic Chemical Rp100-130 450.00 02–04 Aug 2022 08 Aug 2022 PT Mirae Asset Sekuritas PT Rohartindo

Nusantara Luas

Tools Hardware Distributor

Rp122-135 410.00 02-05 Aug 2022 09 Aug 2022 PT Mirae Asset Sekuritas

(6)

20 July 2022

Corporate Info

20 July 2022

DIVIDEND

Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment

ASBI 5.70 Cash Dividend 18 Jul 2022 19 Jul 2022. 20 Jul 2022. 11 Aug 2022.

PANS 150.00 Cash Dividend 21 Jul 2022 22 Jul 2022. 25 Jul 2022. 03 Aug 2022

BSML 1.08 Cash Dividend 22 Jul 2022 25 Jul 2022. 26 Jul 2022. 12 Aug 2022.

CORPORATE ACTIONS

Stock Action Ratio EXC. Price (IDR) CUM Date EX Date Trading Period

AGRS Rights Issue 499:309 110.00 08 Jul 2022 11 Jul 2022 14-27 Jul 2022

KIOS Rights Issue 2:1 300.00 19 Jul 2022 20 Jul 2022 25 Jul-05 Aug 2022

ADHI Rights Issue 100000:200000 TBA TBA TBA TBA

TRIN Rights Issue 25:1 750.00 TBA TBA TBA

LUCY Tender Offer -- 107.00 -- -- 21 Jun–20 Jul 2022

TBIG Tender Offer -- 3200.00 -- -- 22 Jun–22 Jul 2022

TOWR Tender Offer -- 1300.00 -- -- 27 Jul–25 Aug 2022

GENERAL MEETING

Emiten AGM/EGM Date Agenda

ALTO RUPST 20 Jul 2022

BABP RUPST/LB 20 Jul 2022

BAPA RUPST 20 Jul 2022

BCAP RUPST/LB 20 Jul 2022

BIKE RUPST 20 Jul 2022

BRNA RUPST/LB 20 Jul 2022

CLAY RUPST 20 Jul 2022

CPRO RUPST/LB 20 Jul 2022

DGNS RUPST/LB 20 Jul 2022

DILD RUPST 20 Jul 2022

ELSA RUPST 20 Jul 2022

ENRG RUPST 20 Jul 2022

IKAN RUPST 20 Jul 2022

JAST RUPST 20 Jul 2022

LEAD RUPST 20 Jul 2022

PYFA RUPST/LB 20 Jul 2022

REAL RUPST 20 Jul 2022

RMKE RUPST 20 Jul 2022

SHIP RUPST/LB 20 Jul 2022

APLI RUPST/LB 21 Jul 2022

ARKA RUPST 21 Jul 2022

(7)

20 July 2022

Technical Analysis

20 July 2022

TINS

TRADING BUY

S1 1350 R1 1415 Trend Grafik Major Down Minor Down

1,300 1,400 1,500 1,600 1,700 1,800 1,900 2,000 2,100

December 2022 February March April May Jun Jul

TINS Downward Sloping Ch annel Bullish Breakout

1,326.25 1,319 1,313.89 1,313.89 1,260 1,236.43 1,236.43 1,375 1,375 1,375 1,385 1,397.25 1,821.95

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 TINS - Stochastic %D(15,3,3) = 12.06, Stochasti c %K = 19.30, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

19.2982 12.0563 12.0563 19.2982 20 80

-40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 0.0

TINS - MACD (5,3) = -6.49, Signa l() = 1.70 -6.48629

1.70494

-80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 TINS - TSI(3,5,3) = -5.2 6, Volume() = 25,892,500.00

-5.26098 -20.6718 0.00000 25,892,500

Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis softwar e. http://www.amibroker.com

S2 1285 R2 1480

Closing

Price 1375

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif

• Stochastics fast line & slow indikasi positif

• Candle chart indikasi potensi rebound

• RSI berada dalam area oversold

• Harga berada dalam area lower band

Prediksi • Trading range Rp 1350-Rp 1415

• Entry Rp 1375, take Profit Rp 1415

Indikator Posisi Sinyal

Stochastics 14.47 Positif

MACD 10.07 Positif

True Strength Index (TSI) -5.26 Positif

Bollinger Band (Mid) 1397 Negatif

MA5 1319 Positif

PTBA

TRADING BUY

S1 3890 R1 4040 Trend Grafik Major Up Minor Down

2,800 3,200 3,600 4,000 4,400

PT BA Do wnward Sl opi ng Channel

3,980 3,980 3,960 3,942.5 3,620 3,554 3,554 3,980 3,980 4,063.13 4,063.13 4,080 4,268.07

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 PT BA - Stochasti c %D(15,3,3) = 71.67, Stocha stic %K = 68.35, Overbought Level = 80.00, Oversold Leve l = 20.00 68.3472

68.3472 20 71.6738 71.6738 80

-100.0 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 0.0

PT BA - MACD (5,3) = -1.3 5, Signal() = -2.79 -2.78922

-1.34519

-60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 PT BA - TSI(3,5,3) = 3.74, Volume() = 22,969 ,20 0.0 0

3.73887 0.00000 9.25272 22,969,200

S2 3740 R2 4190

Closing

Price 3980

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi negatif

• Candle chart indikasi sinyal positif

• RSI berada dalam area netral

• Harga berada dalam area upper band

MACD 7.59 Negatif

True Strength Index (TSI) 3.74 Negatif

Bollinger Band (Mid) 3943 Positif

MA5 3980 Negatif

(8)

20 July 2022

Technical Analysis

20 July 2022

LSIP

TRADING BUY

S1 1200 R1 1250 Trend Grafik Major Down Minor Up

1,100 1,200 1,300 1,400 1,500

LSIP Downward Sloping Channel

1,164 1,160.5 1,140 1,140 1,130 1,060 1,060 1,166.25 1,190 1,210 1,210 1,210 1,326.55

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 LSIP - Stocha stic %D(15,3,3) = 56.63, Stochastic %K = 69.90, Overb ought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

56.6332 56.6332 20 69.8997 69.8997 80

-20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 0.0

LSIP - MACD (5,3 ) = -11.24, Signal() = -6.58 -11.2401

-6.58442

-60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 LSIP - TSI(3,5,3) = 31.81, Vo lume() = 24,167,500.00

18.8525 0.00000 31.8078 24,167,500

S2 1150 R2 1300

Closing

Price 1210

Ulasan

MACD 5.45 Positif

True Strength Index (TSI) 31.81 Positif

MA5 1164 Positif

AKRA

TRADING BUY

S1 1045 R1 1130 Trend Grafik Major Up Minor Up

700 800 900 1,000 1,100 1,200 1,300

AKRA Do wnward Sl opi ng Channel Bullish Breakout

1,062.83 1,046.88 1,044 1,023 995

862.407 862.407 1,062.83 1,090 1,100 1,100 1,100 1,150.2

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 AKRA - Stochasti c %D(15,3,3) = 70.17, Stocha stic %K = 73.57, Overbought Level = 80.00, Oversold Leve l = 20.00 70.1699

70.1699 20 73.5653 73.5653 80

-20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 0.0

AKRA - MACD (5,3) = -11.30, Signal() = -6.28 -11.2955

-6.27667

-80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0

AKRA - TSI(3,5,3) = 25.21, Volume() = 66,057 ,90 0.0 0 20.7419

0.00000 25.2061 66,057,900

S2 960 R2 1215

Closing

Price 1100

Ulasan

MACD 7.66 Positif

MA5 1044 Positif

(9)

20 July 2022

Technical Analysis

20 July 2022

ISAT

TRADING BUY

S1 6075 R1 6375 Trend Grafik Major Down Minor Down

5,400 6,000 6,600 7,200 7,800 8,400

ISAT Downward Sloping Ch annel

6,225 6,225 6,195 5,975 5,894.63 5,892.5 5,892.5 6,225 6,275 6,423.75 6,550 6,737.5 6,737.5

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 ISAT - Stochastic %D(15,3,3) = 21.16, Stochasti c %K = 18.54, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

20 18.5396 18.5396 21.1554 21.1554 80

-300 -200 -100 0 100 200 300 0

ISAT - MACD (5,3) = 25.24, Signal() = 36.48 25.2368

36.4817

-80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 ISAT - TSI(3,5,3) = -34.60, Volume() = 4,638,900.00

-34.0432 -34.6035 0.00000 4,638,900

S2 5775 R2 6675

Closing

Price 6225

Ulasan

• Candle chart indikasi potensi rebound

• RSI mendekati area oversold

• Harga berada dalam area lower band

MACD -40.44 Positif

True Strength Index (TSI) -34.60 Positif

Bollinger Band (Mid) 6424 Negatif

MA5 6195 Positif

MAPI

TRADING BUY

S1 890 R1 940 Trend Grafik Major Up Minor Up

720.0 780.0 840.0 900.0 960.0 1,020.0

MAPI Broadening Wedge

920 907.25 889.375 883

830 825.263 825.263 920 920 930 978.541 1,055 1,055

10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 MAPI - Stocha stic %D(15,3,3) = 32.29, Stochastic %K = 42.71, Overbought Leve l = 80.00, Oversold Level = 20.00

32.2917 32.2917 20 42.7083 42.7083 80

-10.0 -5.0 0.0 5.0 10.0 15.0 0.0

MAPI - MACD (5,3) = -5.26, Signal() = -1.08 -5.25868

-1.07618

-60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 MAPI - TSI(3,5,3) = 4.94, Volume() = 26,397,000.00

0.00000 -8.90157 4.93702 26,397,000

S2 840 R2 990

Closing

Price 920

Ulasan

MACD -0.69 Positif

MA5 883 Positif

(10)

Trading View

20 July 2022

THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING

Ticker Rec Price Support Resistance Indicators 1 Month

19/07/2022 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low

Agriculture

AALI Trading Buy 9450 9450 9600 9150 9375 9600 9825 Positif Positif Positif 12150 8925 LSIP Trading Buy 1210 1210 1250 1150 1200 1250 1300 Positif Positif Positif 1405 1090 SGRO Trading Buy 2020 2020 2050 1945 1995 2050 2100 Positif Positif Positif 2360 1950 Mining

PTBA Trading Buy 3980 3980 4040 3740 3890 4040 4190 Negatif Positif Negatif 4170 3620 ADRO Trading Buy 2950 2950 3020 2620 2820 3020 3220 Positif Positif Positif 3710 2660

MEDC Trading Buy 580 580 595 535 565 595 625 Positif Positif Positif 705 540

INCO Trading Buy 5150 5150 5225 4730 4980 5225 5475 Positif Positif Positif 7750 4740 ANTM Trading Buy 1655 1655 1690 1510 1600 1690 1780 Positif Positif Positif 2470 1535 TINS Trading Buy 1375 1375 1415 1285 1350 1415 1480 Positif Positif Positif 2010 1260 Basic Industry & Chemicals

WTON Trading Buy 204 204 206 197 202 206 210 Positif Positif Positif 224 200

SMGR Trading Buy 6550 6550 6625 6325 6475 6625 6775 Positif Positif Positif 7700 6325 INTP Trading Buy 9375 9375 9450 9050 9250 9450 9650 Positif Positif Positif 9825 8975 SMCB Trading Buy 1680 1680 1690 1660 1675 1690 1705 Positif Negatif Positif 1725 1530 Miscellaneous Industry

ASII Trading Buy 6075 6075 6150 5900 6025 6150 6275 Positif Positif Positif 7400 5825

GJTL Trading Buy 690 690 700 650 675 700 725 Positif Positif Positif 740 630

Consumer Goods Industry

INDF Trading Buy 7150 7150 7175 6975 7075 7175 7275 Positif Positif Positif 7250 6625 GGRM Trading Buy 29475 29475 29550 29150 29350 29550 29750 Negatif Positif Positif 32075 29125 UNVR Trading Buy 4970 4970 5000 4810 4910 5000 5100 Positif Positif Positif 5100 4550 KLBF Trading Buy 1700 1700 1715 1645 1680 1715 1750 Negatif Positif Positif 1725 1595 Property, Real Estate & Building Construction

BSDE Trading Buy 895 895 920 875 890 905 920 Positif Positif Positif 945 875

PTPP Trading Buy 890 890 895 865 880 895 910 Positif Positif Negatif 1000 875

WIKA Trading Buy 930 930 935 895 915 935 955 Positif Positif Positif 1020 885

ADHI Trading Buy 710 710 715 685 700 715 730 Positif Positif Negatif 840 690

WSKT Trading Buy 520 520 525 496 510 525 540 Positif Positif Positif 585 500

Infrastructure, Utilities & Transportation

PGAS Trading Buy 1585 1585 1600 1510 1555 1600 1645 Positif Positif Positif 1860 1500 JSMR Trading Buy 3580 3580 3610 3450 3530 3610 3690 Positif Positif Positif 4030 3440 ISAT Trading Buy 6225 6225 6375 5775 6075 6375 6675 Positif Positif Positif 7025 5350 TLKM Trading Buy 4160 4160 4190 4070 4130 4190 4250 Positif Negatif Positif 4340 3840 Finance

BMRI Trading Buy 7425 7425 7500 7150 7325 7500 7675 Positif Positif Positif 8500 7175 BBRI Trading Buy 4110 4110 4140 4060 4100 4140 4180 Positif Negatif Positif 4530 3960 BBNI Trading Buy 7300 7300 7425 7025 7225 7425 7625 Positif Positif Positif 9100 7150 BBCA Trading Buy 7175 7175 7200 7050 7125 7200 7275 Positif Positif Positif 7650 7000 BBTN Trading Buy 1435 1435 1450 1370 1410 1450 1490 Positif Positif Positif 1700 1375 Trade, & Services

UNTR Trading Buy 29100 29100 29425 27975 28700 29425 30150 Positif Positif Positif 33375 26125

MPPA Trading Buy 187 187 190 178 184 190 196 Positif Positif Positif 260 171

(11)

This report is prepared by PT KB Valbury Sekuritas, a member of the Indonesia Stock Exchange, or its subsidiaries or its affiliates ("KBVS"). All the material presented in this report is under copyright to KBVS. None of the parts of this material, nor its contents, may be copied, photocopied, or duplicated in any form or by any means or altered in any way, or transmitted to, or distributed to any other party without the prior written consent of KBVS.

The research presented in this report is based on the information obtained by KBVS from sources believed to be reliable, however KBVS do not make representations as to their accuracy, completeness or correctness. KBVS accepts no liability for any direct, indirect and/or consequential loss (including any claims for loss of profit) arising from the use of the material presented in this report and further communication given or relied in relation to this document. The material in this report is not to be construed as an offer or a solicitation of an offer to buy or sell any securities or financial products. This report is not to be relied upon in substitution for the exercise of independent judgement. Past performance and no representation or warranty, express or implied, is made regarding future performance. Information, valuations, opinions, forecasts and estimates contained in this report reflects a judgement at its original date of publication by KBVS and are subject to change without notice, its accuracy is not guaranteed ot it may be incomplete.

The Research Analyst(s) primarily responsible for the content of this research report, in part or as a whole, certifies that the views about the companies and their securities expressed in this report accurately reflect his/her personal views. The Analyst also certifies that no part of his/her compensation was, is or will related to specific recommendation views expressed in this report. It also certifies that the views and recommendations expressed in this report do not and will not take into account client circumstances, objectives, needs and no intentions involved as a use for recommendations for sale or buy any securities or financial instruments.