FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI NILAI
PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN PERBANKAN
YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2012-2014
S K R I P S I
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana
Jurusan Akuntansi
Oleh:
ELVINA SHILVI CALISTARINA
2012310760
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS
SURABAYA
i
FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI NILAI
PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN PERBANKAN
YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2012-2014
S K R I P S I
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana
Jurusan Akuntansi
Oleh:
ELVINA SHILVI CALISTARINA
2012310760
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS
SURABAYA
v
MOTO & PERSEMBAHAN
Tetap semangat dan jangan pernah menyerah meskipun
kita jatuh berkali-kali.Bangkit dan berusahalah untuk
menggapai semua harapan dan impianmu hingga
mencapai titik yang paling akhir.Ingatlah bahwa
harapan dan mimpi tidak akan pernah terwujud jika
kita tidak ada usaha. Dan selalu berdoa atas segala
usaha yang telah dilakukan, ingatlah bahwa Allah
tidak pernah tidur.
Jangan bersedih dan jangan mengeluh seberat apapun
beban hidupmu, karena setiap orang pasti juga memiliki
beban hidup. Allah tidak akan memberikan cobaan
v
Skripsi ini saya persembahkan untuk :
Allah SWT
Alhamdulillah… segala puji bagi Allah SWT yang telah memberikan petunjuknya dan hidayah-Nya, yang telah memberikan kemudahan dan kelancaran untuk dapat menyelesaikan skripsi sehingga skripsi ini dapat diselesaikan dengan lancar dan tepat waktu.
Kedua orang tua
Terimakasih kepada kedua orang tua saya,
Mama ATIK HERMIATI dan Papa BAGUS DWI NUGROHO tercinta yang selalu mendukung, memotivasi dan memberikan semangat kepada saya, memberikan nasihat-nasihat agar kelak bisa menjadi orang yang sukses, dan yang tiada hentinya selalu mendoakan saya agar mendapatkan yang terbaik dan untuk menjadi yang terbaik. Semoga setelah ini saya bisa menjadi orang sukses yang bahagia dunia akhirat sesuai dengan harapan kedua orang tua saya.Dan semoga saya bisa selalu membahagiakan kedua orang tua saya dan menjadi kebanggan bagi mereka. Semoga doa kedua orang tua saya yang ditujukkan kepada saya dijabah oleh Allah SWT.
Amiinn… Amiiinnn Ya Robbal Alamiinnn…
Kakak, saudara, keponakan dan my love
Terimakasih banyak kepada kedua kakak saya Eddo Evan Adhi Nugroho dan Erlinda Meyta Marcella, Amd.Keb yang selalu mendukung, menyemangati dan memotivasi saya, selalu mendoakan saya, selalu memberikan saya pandangan kedepan “apa yang harus saya lakukan dan kemana saya harus membawa diri
saya” setelah kuliah saya selesai.
v
yang selalu mendoakan saya agar bisa menjadi orang yang sukses. Semoga kita sama-sama menjadi orang sukses ya broo…
Terimakasih untuk keponakan aunty tersayang Kenzo Alvaro yang sering mengganggu aunty saat mengerjakan skripsi, meskipun gitu kamu selalu bikin aunty tertawa di saat stress melanda, bikin aunty gemeeessnya setengah mati, dan teriak-teriak karena suka ikut-ikutan mau ngerjain skripsi, dan yang selalu ngajak main di saat aunty serius ngerjain skripsi. Tapi aunty senang ada Baby Kenz, karna bisa menghilangkan segala kepenatan. Aunty sayang kamuu Baby Kenz ^_^
Terimakasih untuk Tio Budi Satrio, S.E yang selalu menyemangati, memotivasi dan mendoakan saya, yang selalu menemani saya, yang selalu membantu saya, yang selalu mau nganterin saya kemana-mana, yang sering meluangkan waktu untuk saya buat menghilangkan jenuh padahal kamu juga lagi berjuang untuk meraih gelar sarjana.Semoga setelah ini kita sama-sama bisa menjadi orang yang sukses.♥Terimakasiihh jemblongku ♥
Dosen Pembimbing
Ibu Riski Aprillia Nita, S.E., M.A
Terimakasih banyak kepada Ibu Riski yang selalu sabar membimbing, memberikan dukungan dan memberikan saran kepada saya sehingga saya dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik dan
tepat waktu.
Sahabat Dan Teman-Teman
Sahabat SMA Devita Ayura Mandasari dan Amalia Puspasari, makasih ya udah tetep jadi sahabatku, yang selalu menyemangati dan memotivasi aku. Meskipun kalian punya kesibukan masing-masing, kalian ngga pernah lupa sama aku :’) Sayang kaliaann ^^
v
semester 2 dan bertahan selalu memilih kelas yang sama sampe semester akhir. Makasih selalu bantuin aku buat segala hal termasuk buat ambil keputusan dengan saran yang kamu kasih, pemikiranmu emang dewasa dan bijaksana mbak. Maafkan daku yang pernah bikin kamu kzl,yang selalu merepotkanmu mbak,
bikin kamu susah. You’re my sister in campus, you’re my best
friend. Tetep jaga hubungan ini ya mbak, meskipun aku tau pertemanan kita ngga semulus dengan apa yang kita jalanin selama ini. Sukses teruus mbak :*
My beloved friend, Ponda Ervyna Dwi Sutoyo, makasih ya mbuty udah selalu baik sama aku, yang dulunya mau nampung aku di kosan kalo lagi ada jeda kuliah. Makasih udah mau menerima kekurangan dan kelebihanku, udah mau ngerti posisiku. Maaf kalo aku pernah nyakitin kamu. You’re my mbuty, my best friend. Jangan pernah lupain aku, tetep jaga hubungan kita meskipun kita dipisahkan oleh jarak. Sukses teruss mbuty :*
My beloved friend, Anugerah Prihatining Wanitta, makasih udah selalu ngajakin aku jalan-jalan, udah kasih aku moment
yang indah saat kita pernah sedekat itu “dulu”. Makasih buat
handmade bunganya, itu akan jadi kenang-kenangan buat aku. Maafkan semua sifatku yang jelek, yang mungkin bikin kamu ngga nyaman sama aku. Tapi aku selalu berusaha menjaga agar pertemanan ini tidak putus. You’re my nunung, my best friend. Kalo ada waktu, ajak jalan-jalan aku lagi ya.. Tetep jaga pertemanan kita. Seiring berjalannya waktu, semoga semuanyaakan kembali menjadi baik. Sukses teruss nung :*
v
Untuk “Adek” saya Andri Yuliarto yang di STAN yang mau direpoti oleh saya dan membantu saya menyelesaikan tabulasi
Teman se-Dosen Pembimbing,
Teman-teman seperjuangan yang tidak bisa disebutkan satu per
vi
KATA PENGANTAR
Segala puji dan syukur bagi Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat
dan karunia Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan Skripsi sesuai dengan
tujuan dan waktu yang telah di tentukan dengan judul “FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN
PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2012-2014”.
Penulis juga mengucapkan terimakasih kepada pihak-pihak yang selama
ini memberikan bantuan dan dukungannya, yaitu kepada:
1. Bapak Lutfi, S.E., M.Fin. selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya.
2. Ibu Dr.Luciana Spica Almilia, S.E., M.Si, selaku Ketua Jurusan Program
Studi S1 Akuntansi STIE Perbanas Surabaya.
3. Ibu Riski Aprillia Nita, S.E., M.A selaku Dosen Pembimbing atas ketulusan
hati dan kesabarannya dalam membimbing, mendukung dan mengarahkan
peneliti.
4. Ibu Erida Herlina, S.E., M.Si. selaku dosen wali yang telah memberikan ilmu
dan saran yang berguna kepada penulis selama perkuliahan.
5. Bapak/Ibu Dosen STIE Perbanas Surabaya yang dengan ikhlas memberikan
ilmu dan pengalaman kepada penulis selama proses pembelajaran.
6. Segenap staf dan karyawan STIE Perbanas Surabaya yang telah memberikan
fasilitas dan layanan kepada penulis selama menempuh pendidikan di STIE
Perbanas Surabaya.
7. Kepada semua pihak yang telah membantu terselesainya skripsi ini dan
memberikan dukungan, saran, serta semangat yang tidak dapat disebutkan
satu per satu.
Penulis menyadari bahwa penyusunan skripsi ini masih jauh dari
kesempurnaan, sehingga penulis masih memerlukan saran, kritik, dan masukan
vi
Demikian skripsi ini dibuat, semoga dapat memberikan manfaat bagi
semua pihakdan dapat menambah wawasan dalam bidang perbankan bagi para
penulis yang ingin meneliti objek yang sama pada khususnya.
Surabaya, 31 Januari 2016
vii DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI ... ii
HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ... iii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ... iv
HALAMAN MOTO & PERSEMBAHAN ... v
KATA PENGANTAR ... vi
DAFTAR ISI ... vii
DAFTAR TABEL ... vii
DAFTAR GAMBAR ... ix
DAFTAR LAMPIRAN ... x
ABSTRAK ... xi
1.5 Sistematika Penulisan ... 9
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 11
2.1 Penelitian Terdahulu ... 11
2.2 Landasan Teori ... 18
2.2.1 Signalling Theory ... 18
2.2.2 Nilai Perusahaan ... 20
2.2.3 Leverage ... 22
2.2.4 Pertumbuhan Perusahaan ... 23
2.2.5 Profitabilitas ... 24
2.2.6 Keputusan Investasi ... 27
2.2.7 Pengaruh Variabel Independen terhadap Variabel Dependen ... 29
2.3 Kerangka Pemikiran ... 32
2.4 Hipotesis Penelitian ... 33
BAB III METODE PENELITIAN ... 34
3.1 Rancangan Penelitian ... 34
3.2 Batasan Penelitian ... 34
3.3 Identifikasi Variabel ... 34
3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran ... 35
3.4.1 Variabel Dependen (X) ... 35
3.4.2 Variabel Independen (Y) ... 36
3.5 Populasi, Sampel dan Teknik Pengumpulan Data ... 38
vii
3.7 Teknik Analisis Data ... 39
3.7.1 Statistik Deskriptif ... 39
3.7.2 Uji Asumsi Klasik ... 39
3.7.3 Regresi Linear Berganda ... 42
BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN & ANALISIS DATA ... 46
4.1 Gambaran Subyek Penelitian... 46
4.2 Analisis Data ... 48
4.2.1 Statistik Deskriptif ... 49
4.2.2 Uji Asumsi Klasik ... 54
4.2.3 Regresi Linear Berganda ... 59
4.3 Pembahasan ... 63
BAB V PENUTUPAN ... 71
5.1 Kesimpulan ... 71
5.2 Keterbatasan ... 72
5.3 Saran ... 72
viii
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 2.1 : Penelitian Terdahulu 17
Tabel 4.1 : Sampel Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di 47 BEI Tahun 2012-2014
Tabel 4.2 : Proses Pengambilan Sampel 48
Tabel 4.3 : Hasil Uji Statistik Deskriptif 49
Tabel 4.4 : Hasi Uji Normalitas 55
Tabel 4.5 : Hasil Uji Autokorelasi 56
Tabel 4.6 : Hasil Uji Multikoleniaritas 57
Tabel 4.7 : Hasil Uji Heteroskedastisitas 58
Tabel 4.8 : Hasil Uji Kelayakan Model (Uji F) 59
Tabel 4.9 : Hasil Uji Koefisien Determinasi ( ) 60
Tabel 4.10 : Hasil Uji Hipotesis (Uji t) 61
ix
DAFTAR GAMBAR
Halaman Gambar 1.1 : Rata-rata PBV Perusahaan Perbankan Periode 3
2012-2014
x
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Data Sampel Perusahaan Perbankan
Lampiran 2 : Data Perusahaan Outlier
Lampiran 3 : Perhitungan Variabel PBV, DER, PTA, ROE dan PER
Lampiran 4 : Data Tabulasi
Lampiran 5 : Hasil Rata-Rata PBV, DER, PTA, ROE dan PER
xi
FACTORS THAT AFFECT THE FIRM VALUE OF BANKING COMPANIES LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGEIN 2012-2014
Elvina Shilvi Calistarina 2012310760
Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya Email :eshilvi@gmail.com
ABSTRACT
Each company certainly wants the sale price of shares have a high potential sale price. A high stock prices indicate that the value of the firm is also high. The achievement of a firm’s value can provide a positive impact both on the internal and external parties. This research aims to examine the effect of leverage, the company's growth, profitability and investment decisions to firm value. The population in this research is all banking companies listed in the Indonesian Stock Exchange period 2012-2014 with 28 companies used as samples. The sampling method using purposive sampling method. Analysis of the data used in this study is the classical assumption test, multiple regression analysis, and hypothesis testing.
The results showed that simultaneously all of independent variables affect the firm value. In partial results showed that (1) the leverage affect on the firm value with significant levels of 0.021, (2) the company's growth does not affect on the firm value with significant levels of 0.413, (3) the profitability effect on the firm value with a significant level of 0.000 and (4 ) investment decisions does not affect on the firm value with a significant level of 0.220.
