#ࡱ# ################>###
�� � ��
##############################################################################
###!###"#######$###%###&###'###(###)###*###+###,###-###.###/###0###1###2###3###4###5###��������8###9###:###;###<###=###>###��������� �������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������
R#o#o#t# ���������������
#E#n#t#r#y#################################################��������############# ###################`i (� ���#7### #######P#P#4#0##################################� #######################
###����####����######################################## g########S#u#m#m#a#r#y#I� #n#f#o#r#m#a#t#i#o#n###########################(###������������################# ####################### ########################################################� ###################������������################################################ �ޭ#####E### #1# g##f# #(###(###y###[########### ######################### ## ###� � � � � �
# ### # # ## # ### ## ### # ### # # ## # �� � � � �� ��� ��� � � �� � � � �� ��� ����������������������������� ### �������������������������������� ��������������������������������������������� ### ���������������� ������������������������������������������������������������� ###�������������������������������������������������������������� ��������������# �������������������������������������������������������������������������������� #'D ����������������������������� ������������������������������������������������ ### ### ������������ ������������������������������������������������������������� � ### ����������������������������������������������������������� ������������������ ### ������������������������������������������� ���������������������������������� ### �������������������������� ��������������������������������������������������� ### ### ���������� ������������������������������������������������������������ ���� ###UUU ��������������������������������������������������������� ����������������� UU\#'D �������������������������������������� ������������������������������������ ###UUU ������������������������� ������������������������������������������������� UUP### ### ������ ������������������������������������������������������������� ���� ### ��������������������������������������������������������� �������������������� ### ## ����������������������������������������� ������������������������������� ��� ### # ## #### ## ## ### ������������������������� ������������������� �� �� � � � ������������ ### ## ## ######## ### ### �������� ���������������������� � � � ��������������������� �����
# # ## # # ### ## # #'D
���������������� � � � � � � � �������������������� ����������������������
# # ###
� � ���������������������������������� ���������������������������������������
###333 #
���������������������� ���������������������������������������� ����������� 330### # ### # ###### # ##### # # ## #### ###
�� ������������ � � � � � � � � � ������������� ���������� #### ### ## ###### #### ### ### ## # ## ����� �� � ��� ��� � ������������� �������������� � �� ����� ### # ###� � ��## #� ��� �������������# ###��������������������� ����������������������# # ### ## �������������� ������������������������������������������������������������� #�������������������������������������������������������������#'D���������������
### # ���������������������������������������������� ����������������������������� � ### ### ### # # ������������������������������ ������������������������� � � � ����������� ### # ##### ## # ### �������������� ����������������������� � � � ������������������������� # # ## ### ### ������������������������ � � � �������������������������� ����������������� ## # ### ������� �������� ������������������������� ���������������������������������� ### ��������������������������� �������������������������������������������������� ### ���������� �������������������������������������������������������������
'D������������OD D D OO� � � ���OO��������� �� �D O DO O O ODO� � � ������ ����# ###����������OD�� DOOO�� � ���O O DO���� �O DO O OO� � �� ������ ����D # ###�����������OD��� ��D OO�� � ����O D OO���� DOD�� �O OOOO O� ������� ����# ###������������OD D OOOO OOOD� � � ��OO D D� � ��OO ODOO� �� � ����O O
# ### O O # ###
#�������������������������������������������������������������P##��������������� 3 9
���������������������������������������������� � ������������������������������� M ### u### ## ###### ###### ### ## ###&## �����������������������������Ǎ � � �� �� �� � �� �� ##`##�� ##### '!##### A!## ## A!� � � �
##&## !"##"## G"##### i"##`##� � � ��"#####��"#####��"## ##� ��"##&##��
%##`## #&##### c&##### }&## ## }&##&## ]'##"##� � � � � � ��'#####��'##`##��'##### #(##### #� � (## ## #(##&##� � ��*##`## #+##### y+#####� � ��+## ##� ��+##&## s,##"##� ��,#####��,##`##�� ,##### 3-##### 3-## ## 3-� � � �
##&## +0##`## Q0#####� � ��0#####��0## ##� ��0##&##��1##"##��1#####��1##`## #2##### k2� � ##### k2##F## k2##&##� � ��5##`##��5##### 76##### Q6## ## Q6##&## 17##"## W7##### y7� � � � � � � ##`##��7#####��7#####��7## ##� ��7##&## q;##`##� ��;#####��;##### #<## ## #<##&##� � � ��< ##"## #=##### 9=##`## Q=#####� � � ��=#####��=##^##��=##&## #A##`## 5A#####� � ��A#####��A ## ##� ��A##&##��B##"##��B#####��B##`##��B##### OC##### OC## ## OC##&## 3F##`## YF� � � � � � #####��F#####��F## ##� ��F##&##��G##"##��G#####��G##`## #H##### sH##### sH## ## sH� � � � � ##&##��K##`## #L##### ࡱL#####� � ��L## ##� ��L##&## yM##"##� ��M#####��M##`##��M##### 9N� ##### 9N## ## 9N##&## !� � � �
Q##`## GQ#####� ��Q#####��Q## ##� ��Q##&##��R##"##��R## ##� ��R#####��S#####��S#####�� S#####��U#####��U#####��U##&##��W##@##�
X##### IX##### IX##N## IX##&##� � � ��Y##"##��Y#####��Y#####��Y#####��Y#####��Y#####�� Y##&## #Z##"## +Z##### MZ##### eZ##### eZ##### eZ##### eZ##&## sZ##"##� � � � � � � � ��Z#####�� Z#####��Z#####��Z#####��Z##### #[## ## /� � �
########### # #� � � �############# ## ##=################################� � #aGp�� ############ ## ##=# A # #p############# ##
�� � � � � � � �
#=################################ ###��� ############# ######@###7### #######
##############@###7#|#��|######
##############@###9# #� ���#####################@###9#<#��<#####################@# ##9# #� ��#####################@###9# #� ���#####################@###9#\#��\######## #############@###9# #� ��#####################@###9###��######################@### 9#|#��|
#####################@###9# #� ���##################### ###$##### #####p## #### #V� � � � # #### ##### ## d#########d#############1#
#################,##########################�� ��# d######0##d#########2## ##Z =#� � � #S#�� ###��####T n#� ��K######0##d#########5###Chapter 2Jones, Investments:
#5#########5##### ###########5#########
###T#n###K######0##d#######+###T#n###K######0##d################################ ###############E# #
###0#0###@####### ##### ##### ## ##,# � � � �
#################
##########################�� ��# d#########d#########2## ##� #s
########### #0#� � P############# ## ##=� � #aG����k#��############ ##D##=# A p #� � � � ############# ##d�
#################
#########################U#n###K#########d#######@###U#n###K#########d#######E## #U#n###K#########d#######]###U#n###K#########d###########
###0#0###@####### ##### ##### ## ##,# � � � �
#################
##########################�� ��# d#########d#########2## ##� #s
########### #0#� � P############# ## ##=� � #aG����k#��############ ###� #=# A p #� � � ############# ## ##= ###$##### #####p## ####M#V� � � � �
#################,##########################�� ��# d#########d#########2## ##� �� �# V ##�� ###��####U n#� ��K#########d######### ###Marketable: claims are �
# ######### ##### � �
########### #########@###U#n###K#########d#######9###U#n###K#########d#######(##� #U#n###K#########d#######?
###U#n###K#########d###############################################E# # p#@##########
###0#0###@####### ##### ##### ## ##,# � � � �
#################
##########################�� ��# d#########d#########2## ##� #s
#################,##########################�� ��# d#########d#########2## ##� �� �# V ##��####��####Q�� ��# K#########d######### ###Marketable debt with maturity � greater than one year and ownership sharesMore risky than money market
# ######### ##### � �
#########E################# #########I###U#n###K#########d#######(###U#n###K####� #####d#######:###U#n###K#########d#######E###Q# #� ��K#########d#######(###
%#########################&###'#####E# #
###0#0###@####### ##### ##### ## ##,# � � � �
#################
##########################�� ��# d#########d#########2## ##� #s
#######################-###*#########��##############+###,### ##=$###)###.#############################� � ####
########### #0#� � P############# ##L�
#= #aG����k#��############ ##|##=# A p #� � � � ############# ##<##= ###&##### #####p## ####M#V� � � �
#################,##########################�� ��# d#########d#########2## ##� �� �# V ##��####��####Q�� ��# K#########d######### ###Major bond types:Federal � government securities - T-bondsFederal agency securities - GNMAsFederally
# ############### �
######### ################################# #############U#n###K#########d######� � #(###Q# #� ��K#########d#######"###Q# #� ��K#########d#######<###Q# #� ��K#########d## #####?
###Q# #� ��K#########d###########Q# #� ��K#########d#######4###1#################### #####2###3#####E# #
#= ##L�
###0#0###@####### ##### ##### ## ##,# � � � �
#################
##########################�� ��# d#########d#########2## ##� #s
#################
######################### ###############################################U#n###K� #########d###########Q# #� ��K#########d#######p###Q# #� ��K#########d#######5###Q#� #��K#########d#######)###Q# #� ��K#########d###########Q# #� ��K#########d#######@## #=#########################>###?#####E# #
###0#0###@####### ##### ##### ## ##,# � � � �
#################
##########################�� ��# d#########d#########2## ##� #s
#################,##########################�� ��# d#########d#########2## ##� �� �# V ##��####��####Q�� ��# K#########d#############Represents an ownership
###########g##### #########G###############@##### #####################################!
###U#n###K#########d#######F###U#n###K#########d#######!
###0#0###@####### ##### ##### ## ##,# � � � �
#################
##########################�� ��# d#########d#########2## ##� #s
########### #0#� � P############# ##$##=� #aG����k#��############ ##T##=# A p #� � � � ############# #####P ###"##### #####p## ####M#V� � � �
# ######### ##### #########################$##### � �
########### #########8###U#n###K#########d#######^###U#n###K#########d##########� #Q# #� ��K#########d#######$###U#n###K#########d#######X###U###################### ###V###W#####E# #
###0#0###@####### ##### ##### ## ##,# � � � �
#################
##########################�� ��# d#########d#########2## ##� #s
########### #0#� � P############# ##l##=� #aG����k#��############ ## ##P# A p #� � � � � ############# ##\##P ######### #####p## ####M#V� � � �
####### ###H##### ############### #########9##### ###############
############### ############### #########3##### #########'##################### #####################C###U#n###K#########d####### ###U#n###K#########d#######'##� #Q# #� ��K#########d###########U#n###K#########d#######d###a###################### ###b###c#####E# #
###0#0###@####### ##### ##### ## ##,# � � � �
#################
##########################�� ��# d#########d#########2## ##� #s
########### #0#� � P############# ## ##P� � #aG����k#��############ ## ##P# A p #� � � � � ############# ## ##P ######### #####p## ####M#V� � � � �
#################,##########################�� ��# d#########d#########2## ##� �� �# V ##��####��####Q�� ��# K#########d#############Futures contract: A
########### ##### �
######### ########################### ###U#n###K#########d#######g###Q# #� � � ��K#### #####d#######'###Q# #� ��K#########d#######p###m#########################n###o#### #E# #
###0#0###@####### ##### ##### ## ##,# � � � �
#################
##########################�� ��# d#########d#########2## ##� #s
####################################### #aG����k#��############ ## ##=# A p #� � � � � ############# ## ##=################################� � ###���
############# ######@###7### #######
##############@###7#|#��|######
##############@###9# #� ���#####################@###9#<#��<#####################@# ##9# #� ��#####################@###9# #� ���#####################@###9#\#��\######## #############@###9# #� ��#####################@###9###��######################@### 9#|#��|
##### #� ��d#########d#######
##=################2## ##� #s
####�� ��# d#########d#######
##################### ### #########� � ����############ ### ### ##= ####### ########� � � � � ############## 4#?G## ࡱ######## ##############=#### # #@#@#`#`# # ###@### ### # � � � � � � � # #@# #`### ###@####� � � ��#?
G## ࡱ########.# ##### ######## #################################################� � � � #################�����������##ff����##ff�������������##������##����####����##���
||## YY## @@## **#### ##(( ##qqW# ## X# Y#########
# ####�
################################################################################ ##### # ######d#d#####################d#d#d######=#C #######X#� � � ������Y#########h� h h Y#######D#Ga[� � ���3#### ####� ��## (##� �������######d#d#####################d#d#d ##### # E #######X#� � � ������Y#######��������Y#######��##�����3333�����������������## ####d#d#####################d#d#d######= ) #######� � �������Y#######���������####�� 33## 33 ]### ######d#d#####################d#d#d#####X# E ####
���� ����������� �� ����� � �
###�������Y#######���������####������33##�����������33��]###�����######d#d####### ##############d#d#d#####@F F #######X#� � ������Y#######��������Y#######��##�����3333
# ,#?G## ࡱ########## ##### ##### ###
���������������� � � � � �
##########�� ��# d#########d############�� ��# d#########d############�� ��# d######## #d############�� ��# d#########d############�� ��# d#########d###########��2## #####� #############################################################d#########d###��### #########d#########d###��############d#########d###��############d#########d###� ############d#########d### ########3## #######################################
� �� �
###################### ##� ��d#########d############ ##� ��d#########d############ #� #��d#########d############ ##� ��d#########d############ ##� ��d#########d########## #####################0#0############��#?G## ࡱ##@############### #########Times � � New
Roman### G###### >#D )########0############### ########"Arial# >U� � � � � �� �) C,### >] )#� � # >#D )########N? E############ #########Univers#nA ) A E ##=|####### F#########� � � � � � � � � ############### #########Monotype Sorts###=|�
####### F F########E#d#####7######### ########"Univers########� � � ##### )##L##=~@######################## #########Times New � � Roman#0##### )##L##= ?###### E##L###� � �
######### # #######Times New Roman#0##### )##L##=$?� � �
###### E##L### ##########X#X##### # ###j v V#>###HP LaserJet � � � � � �
4P#HPPCL5MS#LPT1:###############################t# ##� ��#u# =##t# ##� � ��#u#��� ����F ^ & O7& _5#
���� � � � ؎�& #& W#RP v� � � ��^##S& #& _(� � ��
#VW >F##t#� �
# >H##u#� �� � �# F ## # F� � �����#F# #H##� ؎�& ?#t#� ��#HP LaserJet
4P###################### #@##g###### #ࡱ#######X#####X###########################� � ##########################################################@#MSUDN#HP LaserJet 4P################## #######;#######d#�
###��########���@#p#����p#@###########y### ### ### ######## # ######B#B#B##### #� � � � � � ## ### ### ### ### ### ####### # # # ##### ###� � � � � � � � � � � ����#'##L###��### !�
#####�ޭ######################################################################### ################################################################################ ### ###
############################################################################## ###!###"#######$###%###&###'###(###)###*###+###,###-###.###/###0###1###2###3###4###5###6###7###8###9###:###������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������
##########################ş Oh# ##+' 0###h###
����������������� �� �� ��
###8######D#######P####### #######*###BusAd 551 - Corporate Financial � Decisions#e#########Gary
Koppenhaver#rat####8###C:\MSOFFICE\Templates\Presentation
#### ###ࡱ#####1#########&#####� ���############ ### ###� �
###&#####����########&#####����####TNPP##p #0########D #######� � ###&###
# # ############ ###� � � ��#######-### ### #######� ���#"#####-#######-### #####! # # # #########-####### ###� � � � ���#######-####### ###� ### ###########"#####-� #######&#####����##����0### ### #######&#####� � ����##�����### ###d#######&#####� ���
## ### ### ###
� ����� � � ### #######� ��##"#####-####### #############-#######� %### # ### #####-####### #######-� � � �
#######&#####����######&#####����##�����### ### ###� � ### #######� �� ##"#####-#######-#######%### # ### #####-####### #######-� � � �
#######&#####����######&#####����##�����### ### ###� � ### ####### ##"#####-� � #######-#######%### # ### #####-####### #######-� � � �
#######&#####����######&#####����##�����### ### ###� � ### #######� �� ##"#####-#######-#######%### # ### #####-####### #######-� � � �
#######&#####����######&#####����##����#### #######� ### ####### |##"#####-� � #######-#######%### ###########-####### #######-� �
#######&#####����######&#####����##����#### #######� ### ####### Y##"#####-� � #######-#######%### ###########-####### #######-� �
#######&#####����######&#####����######!### ###$###� ### ####### @##"#####-� � #######-#######%### #"###"#####-####### #######-� �
#######&#####����######&#####����##����1### ###4###� ### ####### *##"#####-� � #######-#######%### #2###2#####-####### #######-� �
#######&#####����######&#####����##����A### ###D###� ### ####### #(#"#####-� � #######-#######%### #B###B#####-####### #######-� �
#######&#####����######&#####����##����Q### ###T###� ### ####### #q#"#####-� � #######-#######%### #R###R#####-####### #######-� �
#######&#####����######&#####����##����a### ###d###� ### ####### # #"#####-� � � #######-#######%### #b###b#####-####### #######-� �
#######&#####����######&#####����###### ###� ��#######-#######-#######-###
#####!# #x#`#8#8#####-#######-####### #######-#######-#######-#######-###� � #####!# #x#`#0#0#####-#######-#######-�
#######&#####����######&#####����## ###ࡱ###y### #######&#####� � ����## ### #########################-#######�
################### # ###### ########"Univers#######-####### #######� � � � ###################.########### ###2
#`#####1#######.####################### �
################### # ###### ########"Univers#!#####-####### #######� � � � ###################.###########*###2
#P#####-#######-#######-####### ###� ��#######-#######-#######-### #####! # #P#0###H#####-#######-####### #######-#######� � ###################
### ###############.###########*###2�
># #####Investment Alternatives###"# # #####3# #!#####,##### ###"####### �
#########.#######################-#######-#########Q#1# # #####-#######-#######� � ### ############### # ###### ########"Univers#######-####### #######� � � � � ###################.###############2
#~#
� ###Chapter 2#######################.############### ###################.###########1###2
###########%############# ##### #####
#######.############### ###################.###############2
#############