Daily Insight
Senin, 12 Agustus 2013
Market Roundup
•
Mayoritas indeks saham utama di Asia mengakhiri perdagangan
minggu lalu dengan berada jauh di dalam teritori negatif setelah
keputusan
bank
sentral
Australia
(RBA)
untuk
menurunkan
proyeksi pertumbuhan ekonomi 2013 dari 2.5% menjadi 2.25%
membayangi serangkaian data ekonomi bulan Juli China yang
umumnya keluar positif.
•
Data Industrial Production tumbuh 9.7% (Y/Y) sementara penjualan
ritel lompat 13.2%, hampir sama dengan estimasi pasar yang
sebesar 13,5%. Investasi pada aset tidak bergerak (Fixed Assets
Investment) naik 20% selama periode Januari – Juli.
•
Yang sedikit mengecewakan adalah Consumer Price Index (CPI)
yang tetap tumbuh 2.7% (M/M), sama dengan laju inflasi bulan
sebelumnya dan Producer Price Index (PPI) turun 2.3% menyusul
penurunan 2.7% di bulan Juni.
•
Pada penutupan perdagangan tanggal 2 Agustus 2013, IHSG naik
16.4 point (0.36%) dan ditutup di level 4640.8 sementara indeks
saham
Blue Chip LQ-45 naik tipis 0.8 poin (0.10%) ke level 774.9
Secara mingguan, IHSG dan LQ-45 masing masing terpangkas 18.1
poin (-0.39%) dan 2.2 poin (-0.28%) meskipun pada saat yang
bersamaan investor asing mencatatkan Net Buy sebesar IDR 4.12
triliun.
Indeks
saham
di
Eropa
menguat,
didorong
oleh
sektor
pertambangan yang mendapat sentimen positif dari data ekonomi
China serta lonjakan harga saham sektor perbankan di Eropa.
Data ekonomi zona Euro yang keluar minggu lalu memberi
Equity Index
Last
Change
%
DJIA
15,425.5
(72.8)
(0.5)
S&P 500
1,691.4
(6.1)
(0.4)
NASDAQ
3,660.1
(9.0)
(0.2)
FTSE 100
6,583.4
53.7
0.8
CAC 40
4,076.6
12.2
0.3
DAX
8,338.3
20.0
0.2
HANG SENG
22,191.0
0.0
0.0
NIKKEI 225
14,466.2
0.0
0.0
KOSPI
1,923.4
0.0
0.0
STI
3,254.1
0.0
0.0
Commodity
Last
Change
%
WTI Crude Oil
105.8
(0.7)
(0.7)
COMEX Gold
1,327.2
15.1
1.2
Copper
7,186.0
6.0
0.1
Nickel
14,450.0
(2.0)
(0.0)
Tin
22,150.0
0.0
0.0
MDE Palm Oil (RM)
2,210.0
0.0
0.0
New Castle Coal Index
76.9
(0.1)
(0.2)
Dual Listed Stock
$
IDR
%
TLKM (USD)
45.55
12,000
(1.0)
Exchange Rate
Last
Change
%
USD/IDR
10,284
(1)
(0.0)
USD/JPY
96.24
0
0.0
EUR/USD
1.33
0
0.0
Risk Perception
Last
Change
%
Dollar Index
81.12
(0.01)
(0.0)
CBOE S&P VIX
13.41
0.53
4.1
MSCI Emerging Mkt
951.19
(0.96)
(0.1)
your
reliable
partner
&&&((
1
www.relitrade.com
Jakarta Composite Index
Data ekonomi zona Euro yang keluar minggu lalu memberi
indikasi perbaikan pada kondisi ekonomi. Rilis data GDP Kuartal II
zona Euro minggu ini akan memberi gambaran yang lebih jelas
mengenai kesehatan perekonomian kawasan itu.
Indeks saham utama di Wall Street melemah karena rendahnya
minat beli investor pasca kenaikan indeks saham belakangan ini
dan ditengah kekhawatiran mengenai kapan the Fed akan mulai
mengurangi program stimulusnya.
Musim laporan keuangan Kuartal II mungkin segera akan berakhir,
namun sejumlah peritel raksasa dijadwalkan merilis laporan
keuangannya minggu ini, termasuk Wal-Mart, Macy’s, Kohl’s dan
Nordstorm.
MSCI Emerging Mkt
951.19
(0.96)
(0.1)
INDO 5yr CDS
222.70
0.00
0.0
IDX Statistic
JCI
LQ-45
Close
4,640.8
774.9
Change
0.00
0.00
Change %
0.0%
0.0%
YTD
7.5%
5.4%
Vol (BnShares)
6.08
Val (IDRTn)
4.64
P/E
19.80
Market Cap (IDRTn)
5.12
Net Foreign (IDRBn)
(818.32)
Market Outlook
Pergerakan IHSG pasca libur lebaran diprediksi akan mendatar meskipun sentimen positif dari laporan keuangan emiten
berpotensi memberikan dorongan bagi IHSG untuk mengalami penguatan.
Efek sentimen global selama sepekan lalu di mana data-data perdagangan China mengalami perbaikan serta perkiraan
peningkatan penjualan sektor retail di US di bulan Juli juga dapat memberi efek positif bagi IHSG.
Investor dapat mencermati saham-saham di sektor pertambangan emas, timah, dan nikel menyusul kenaikan harga global
dari ketiga komoditas tersebut.
Secara teknikal IHSG sedang diambang pintu bullish, menunggu konfirmasi naik di level 4681, batasan stop-loss indeks
pada level 4563. PGAS KLBF sell, buy on KIJA CPIN.
LS-27 Reliance Index
Close Change % Price-weighted 5,613.5 12.78 0.23% Caps-weighted 115.8 0.26 0.23% 3 Mth 6 Mth 1Yr LS-27 -11.69% 2.01% 17.03% JCI -7.07% 3.55% 13.38% 7/31/13 8/1/13 8/2/13 Advancers 6 12 13 Decliners 15 12 9 Unchanged 6 3 5 Close Change % KIJA 310 15 5.08% MAPI 5,700 200 3.64% EXCL 4,450 125 2.89% ASRI 720 20 2.86% AKRA 4,475 75 1.70% Close Change % ADRO 650 -30 -4.41% BWPT 710 -20 -2.74% HISTORICAL PERFORMANCE LS-27 RELIANCE INDEX MARKET BREADTH TOP GAINERS TOP LOSERS 110 116 122 128 134 140 4,300 4,500 4,700 4,900 5,100 5,300Jakarta Composite Index (IHSG)
LS-27 Index (RHS)
News
Indocement siap Menjual 16 Juta ton Semen (INTP)
•
Perseroan akan berusaha memenuhi permintaan semen
domestik
yang
masih
tinggi.
Pasalnya,
tingginya
permintaan
semen
di
Tanah
Air
lantaran
masih
banyaknya
pembangunan
perumahan
serta
infrastruktur.
Perseroan
telah
menyiapkan
dana
investasi sekitar Rp 2,8-3,4 triliun untuk memuluskan
target tersebut. Adapun hingga semester pertama ini,
dana belanja modal atau capital expenditure (capex)
yang bersumber dari kas internal tersebut baru terpakai
sebesar Rp 900 miliar.(IQP)
Bumi citra Alami Pertumbuhan Pendapatan (BCIP)
•
Perseroan
alami
pertumbuhan
pendapatan
sebesar
82,53 persen per Juni 2013 menjadi Rp64,75 miliar
dibandingkan pendapatan tahun sebelumnya Rp35,47
miliar.Laba kotor menjadi Rp27,84 miliar dari laba kotor
tahun
sebelumnya
yang
Rp17,18
miliar
dan
laba
sebelum
pajak
menjadi
Rp17,42
miliar
dari
laba
sebelum pajak Rp7,45 miliar.(IQP)
Tifa Finance Tak Berminat Terbitkan Obligasi (TIFA)
•
Perseroan tidak berminat menerbitkan surat utang
(Obligasi) dalam pencarian dana guna menunjang target
pembiayaannya akhir tahun ini sebesar Rp 900 miliar,
atau
meningkat
sekitar
11,11%
jika
dibandingkan
pencapaian tahun sebelumnya sebesar Rp 800 miliar.
Perseroan sudah memperoleh pinjaman dari beberapa
bank sebesar Rp 500 miliar yang dinilai cukup untuk
memuluskan penyaluran pembiayaan pada tahun ini.
Sehingga, Perseroan belum berencana mencari pinjaman
kembali apalagi menerbitkan Obligasi.(IQP)
Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk
2
Aset Nusantara Infrastructure Tumbuh 22,6% (META)
•
Perseroan
mencatat
total
aset
perseroan
hingga
semester pertama tahun ini sebesar Rp445,8 miliar atau
tumbuh 22,6% dari akhir Desember 2012. Pencapaian ini
merupakan buah bertambahnya saldo kas dan setara kas
perseroan dari hasil restrukturisasi perseroan dan anak
perusahaan perseroan, PT Margautama Nusantara (MUN)
sebesar Rp595 miliar.(IN)
Adaro Masih Andalkan Penjualan Batu Bara Ke India
(ADRO)
•
Pelemahan harga batu bara masih akan mempengaruhi
margin perseroan pada semester kedua tahun ini.
Perseroan juga akan mengandalkan pembangkit unit
pertama berkapasitas 30 MW yang telah beroperasi.
Sedangkan unit kedua akan mulai jalan pada kuartal
ketiga tahun ini. Perseroan telah berhasil meningkatkan
produksi batu bara menjadi 13.52 juta ton atau
mengalami kenaikan 12%. (IN)
Laba Tunas Baru Lampung Turun (TBLA)
•
Perseroan
mencatatkan
laba
bersih
turun
34,31%
menjadi Rp121,20 miliar pada semester pertama 2013
dari periode sama tahun sebelumnya Rp185,05 miliar.
Pendapatan usaha perseroan turun 13,13% menjadi
Rp1,68 triliun pada Juni 2013 dari periode sama tahun
sebelumnya Rp1,93 triliun. Beban pokok penjualan
perseroan turun menjadi Rp1,22 triliun pada semester
pertama 2013 dari periode sama tahun sebelumnya
Rp1,34 triliun. (IN)
BWPT 710 -20 -2.74% PTBA 10,000 -250 -2.44% SMRA 960 -20 -2.04% PGAS 5,700 -100 -1.72% 110 4,300World Economic Calender
RUPS
Dividen
Ticker
Amount (Rp)
Cum Date
Ex Date
DGIK
Rp 2
12-Aug-13
13-Aug-13
KKGI
Rp 75
12-Aug-13
13-Aug-13
JKON
Rp 18.50
12-Aug-13
13-Aug-13
SMAR
Rp 1200
12-Aug-13
13-Aug-13
CLPI
USD 0.0034
12-Aug-13
13-Aug-13
PANR
Rp 6.33
13-Aug-13
14-Aug-13
PANS
Rp 115
14-Aug-13
15-Aug-13
LAMI
Rp 5
16-Aug-13
19-Aug-13
Ticker
Date
Place
Action
ITTG
12-Aug-13
RUSPLB
MAYA
12-Aug-13
Ruang Serbaguna Mayapada
RUSPLB
INDS
15-Aug-13
Shangri-La Hotel Surabaya
RUSPLB
BJTM
26-Aug-13
Hotel Bumi Surabaya
RUSPLB
LPCK
13-Aug-13
Easten Commercial Centre
RUSPLB
AISA
30-Aug-13
Hotel Ritz Carlton
RUSPLB
Date
Event
Period
Prior
Survey
Actual
09-Aug-13
CN
Consumer Price Index (MoM)
Jul
0.10%
0.10%
0.10%
Producer Price Index (YoY)
Jul
-2.30%
-2.20%
-2.70%
Industrial Production (YoY)
Jul
2.70%
2.80%
2.70%
Retail Sales (YoY)
Jul
13.30%
13.50% 13.20%
Urban investment (YTD)
Jul
20.10%
20.00% 20.10%
JP
Consumer Confidence Index
Jul
44.3
45
43.6
12-Aug-13
JP Industrial Production (YoY)
Jun
-1.10%
Machine Tool Orders (YoY)
Jul
-12.40%
Machinery Orders (YoY)
Jun
16.50%
2.40%
US Monthly Budget Statement
Jul
$116.5B
$-90.0B
Source: FxStreet
LAMI
Rp 5
16-Aug-13
19-Aug-13
IMAS
Rp 29
20-Aug-13
21-Aug-13
KOBX
Rp 5
22-Oct-13
23-Oct-13
Source: KSEI
LCGP
2-Sep-13
Arion Swiss Bellhotel Kemang
RUSPLB
INVS
5-Sep-13
Balai Kartini
RUSPLB
Source: KSEI
Global Economic News
HSBC Indonesia Manufacturing PMI, Juli 2013
Produksi
sektor
manufaktur
Indonesia
mengalami
stagnasi di bulan Juli, mengakhiri ekspansi 4 bulan
beruntun.
Data HSBC Purchasing Managers’ Index (PMI) berada di
level 50.7, turun tipis dari 51.0 pada bulan Juni.
Mekipun turun selama 3 bulan beruntun, data PMI
memberi indikasi kondisi usaha manufaktur di Indonesia
terus membaik walaupun prbaikan semakin sedikit.
Neraca Perdagangan Indonesia, Juni 2013
Neraca Perdagangan Indonesia di bulan Juni mencatatkan
defisit sebesar $846.6 juta, mendorong angka defisit
secara kumulatif menjadi $3.31 miliar selama 1H2013.
Impor sepanjang 1H2013 mencapai $94.36 miliar, jauh
melebihi ekspor yang hanya mencapai $91 miliar.
Defisit pada perdagangan migas .mencapai $5.82 miliar
pada 6 bulan pertama tahun ini, sementara impor non
migas mencatatkan surplus $2.51 miliar.
C
Consumer Price Index (CPI) Indonesia, Juli 2013
Inflasi tumbuh 3.29%, tertinggi sejak 2008, menyusul
keputusan Pemerintah menaikkan harga BBM bersubsidi
Angka inflasi bulan Juli ini membawa inflasi secara
kumulatif mencapai 6.75% tahun ini.
Inflasi inti tumbuh 0.95% sehingga total inflasi inti
sejauh ini menjadi 2.32%.
48 49 50 51 52 2012.3 2012.6 2012.9 2012.12 2013.3 2013.6 2 4 6 8 10
Jan-09 Feb-10 Mar-11 Apr-12 May-13
Headline CPI %YoY Core CPI %YoY 2013 Inflation Target
Key Statistic
Closing Price (IDR) Price 2 Agustus 2013 Des 2012 (IDR)
AALI 15,200 (0.98%) 19,700 (22.8%) 9.6x 2.0x 2.5x 19.28% 25.72% BWPT 710 (2.74%) 1,380 (48.6%) 13.3x 3.0x 1.7x 4.22% 4.22% LSIP 1,160 1.75% 2,300 (49.6%) 8.6x 1.9x 1.2x 12.11% 14.37% SGRO 1,600 1.91% 2,500 (36.0%) 10.2x 1.0x 1.1x 7.53% 11.03% SIMP 700 0.00% 1,150 (39.1%) 9.2x 0.8x 0.7x 4.45% 7.41% ANTM 1,190 (0.83%) 1,280 (7.0%) 3.7x 1.0x 0.9x 15.41% 23.14% ADRO 650 (4.41%) 1,570 (58.6%) 7.0x 0.6x 0.7x 4.62% 10.05% HRUM 2,500 0.00% 6,000 (58.3%) 6.0x 0.7x 1.6x 21.29% 26.93% INCO 1,780 (1.11%) 2,350 (24.3%) 19.4x 1.8x 1.0x 4.08% 5.38% ITMG 25,150 1.62% 41,550 (39.5%) 7.7x 1.2x 3.3x 25.18% 42.33% PTBA 10,000 (2.44%) 15,100 (33.8%) 9.1x 2.0x 2.6x 18.89% 28.21% AISA 1,300 0.00% 1,080 20.4% 13.8x 1.3x 1.8x 7.00% 13.05% GGRM 41,700 0.24% 56,300 (25.9%) 20.6x 1.6x 2.9x 9.34% 14.09% ICBP 11,550 0.43% 7,800 48.1% 24.1x 2.5x 4.4x 12.67% 18.41% INDF 6,800 0.74% 5,850 16.2% 13.5x 4.7x 1.7x 7.33% 12.59% KLBF 1,450 0.00% 1,060 36.8% 8.1x 1.0x 1.9x 18.49% 23.21% MYOR 31,600 0.32% 20,000 58.0% 29.2x 2.3x 7.4x 10.09% 25.19% ROTI 8,000 7.38% 15,100 (47.0%) 46.9x 6.4x 11.8x 13.15% 25.19% ACES 750 1.35% 820 (8.5%) 29.7x 3.9x 7.5x 20.75% 25.35% AKRA 4,475 1.70% 4,050 10.5% 28.0x 0.8x 3.9x 5.36% 14.09% BHIT 445 0.00% 540 (17.6%) 7.3x 1.5x 0.8x 8.00% 11.33% BMTR 2,300 (1.08%) 2,400 (4.2%) 16.0x 3.5x 2.2x 9.82% 13.63% INTA 380 1.33% 450 (15.6%) 47.1x 0.3x 1.5x 0.39% 3.22% MAPI 5,700 3.64% 6,650 (14.3%) 21.6x 1.2x 4.2x 7.03% 19.53% MNCN 3,075 0.00% 2,500 23.0% 23.4x 6.8x 5.5x 19.44% 23.65% RALS 1,340 5.51% 1,220 9.8% 22.3x 1.9x 3.1x 10.39% 13.81% UNTR 17,000 (0.58%) 19,700 (13.7%) 11.9x 1.2x 2.0x 10.47% 16.39% APLN 325 0.00% 370 (12.2%) 7.8x 1.4x 1.3x 5.84% 16.11% ASRI 720 2.86% 590 22.0% 11.1x 5.3x 2.8x 9.40% 24.84% BKSL 245 0.00% 189 29.6% 31.9x 10.9x 1.6x 3.82% 4.91% BSDE 1,550 (1.27%) 1,110 39.6% 10.9x 5.4x 2.3x 13.95% 20.99% 22.31x
Stock Ytd PER*
CONSUMER GOODS, AVERAGE PER*=
P/Sales*
Change
AGRICULTURE, AVERAGE PER*= 10.18x
ROE** P/BV*
TRADING, AVERAGE PER*= MINING, AVERAGE PER*=
23.04x ROA** 8.82x 14.30x
Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk
4
BSDE 1,550 (1.27%) 1,110 39.6% 10.9x 5.4x 2.3x 13.95% 20.99% CTRP 900 (1.10%) 610 47.5% 12.6x 4.4x 1.3x 7.33% 10.42% CTRA 1,140 0.00% 800 42.5% 15.9x 4.2x 2.0x 6.96% 12.29% CTRS 2,650 0.95% 2,250 17.8% 16.1x 4.7x 2.3x 6.69% 14.35% DILD 400 1.27% 335 19.4% 17.1x 3.0x 1.0x 3.88% 6.02% KIJA 310 5.08% 200 55.0% 11.7x 3.2x 1.5x 7.07% 12.62% LPKR 1,290 1.57% 1,000 29.0% 21.1x 4.6x 2.4x 5.18% 11.56% SMRA 960 (2.04%) 1,900 (49.5%) 6.9x 1.9x 1.6x 8.54% 23.28% SSIA 940 4.44% 1,080 (13.0%) 6.2x 2.1x 2.4x 14.48% 38.28% TOTL 1,010 1.00% 900 12.2% 16.9x 6.7x 4.5x 8.59% 26.90% CPIN 4,150 0.00% 3,650 13.7% 26.0x 3.1x 7.7x 20.40% 29.37% INTP 22,250 4.46% 22,450 (0.9%) 16.7x 4.6x 4.0x 20.87% 23.88% JPFA 1,240 6.9% 1,230 0.8% 12.1x 0.7x 2.7x 9.77% 21.89% KRAS 485 (1.02%) 640 (24.2%) (45.8x) 0.3x 0.7x (0.69%) (1.54%) SMCB 2,625 0.00% 2,900 (9.5%) 15.6x 2.2x 2.3x 9.62% 14.95% SMGR 15,900 1.60% 15,850 0.3% 18.4x 4.5x 4.9x 18.63% 26.47% ASII 6,700 (0.74%) 7,600 (11.8%) 12.2x 1.4x 2.9x 11.84% 23.70% GJTL 2,625 (2.78%) 2,225 18.0% 7.5x 0.7x 1.6x 8.83% 20.99% IMAS 5,600 2.75% 5,300 5.7% 19.8x 0.8x 2.7x 4.29% 13.66% MASA 375 1.35% 450 (16.7%) 612.2x 1.1x 1.0x 0.09% 0.16% 11.89x BBCA 10,700 2.39% 9,100 17.6% 21.4x 7.6x 4.7x 2.76% 21.75% BBNI 4,300 1.18% 3,700 16.2% 10.6x 3.7x 0.3x 2.37% 2.76% BBRI 8,200 0.61% 6,950 18.0% 10.4x 4.1x 3.1x 3.69% 30.23% BBTN 1,110 0.91% 1,450 (23.4%) 7.1x 1.1x 0.9x 1.15% 13.27% BDMN 4,200 (5.62%) 5,650 (25.7%) 9.5x 1.7x 1.4x 2.75% 14.18% BMRI 8,700 (1.14%) 8,100 7.4% 12.0x 3.2x 2.5x 2.84% 20.95% BTPN 4,475 1.70% 5,250 (14.8%) 12.2x 2.6x 3.1x 3.37% 25.43% CMNP 3,150 0.00% 1,680 87.5% 15.2x 6.9x 2.2x 9.51% 14.13% EXCL 4,450 2.9% 5,700 (21.9%) 15.7x 1.8x 2.4x 6.51% 15.44% INDY 530 (11.67%) 1,420 (62.7%) 6.7x 0.4x 0.3x 1.65% 4.14% JSMR 5,850 0.86% 5,450 7.3% 27.7x 4.0x 3.9x 5.58% 14.11% PGAS 5,700 (1.72%) 4,600 23.9% 15.7x 5.2x 5.5x 22.15% 34.78% TLKM 12,000 0.00% 9,050 32.6% 12.1x 3.1x 3.4x 17.25% 27.83%
Top Gainers (%) 1 2 3 4 5 **Most Recent Quarter
ROTI JPFA RALS KIJA INTP *Trailing Twelve Month
Top Lossers (%) 63 62 61 60 59
INDY BDMN ADRO GJTL BWPT
Lowest PER (ttm) 62 61 60 59 58
ANTM HRUM SSIA INDY SMRA Source: Company, Reliance Research
INFRASTRUCTURE, AVERAGE PER*= 15.51x BASIC INDUSTRY & CHEMICAL, AVERAGE PER*= 7.17x
MISCELANEOUS INDUSTRY, AVERAGE PER*=
FINANCE, AVERAGE PER*= 162.91x
HEAD OFFICE
Reliance Building
Jl. Pluit Kencana No. 15A,
Pluit Penjaringan
Jakarta 14450
T + 62 21 661 7768
F + 62 21 661 9884
RESEARCH DIVISION
Jasa Adhi Mulya
[email protected]
Wilson Sofan
[email protected]
Wibowo Suhaidi
[email protected]
Lanjar Nafi Taulat I
[email protected]
EQUITY DIVISION
Jakarta- Pluit Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T + 62 21 661 7768 F + 62 21 661 9884 Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220
T + 62 21 5793 0008 F + 62 21 5793 0010 Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530
T + 62 21 532 4074 F + 62 21 536 2157 BSD
Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T + 62 21 5387495 F + 62 21 5387494 Jakarta – Centro
Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T + 62 22 721 8200 F + 62 22 721 9255 Tasikmalaya
Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T + 62 265 345000 F + 62 265 345003 Yogyakarta Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T + 62 274 550 123 F + 62 274 551 121
Surakarta
Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T + 62 271 736599 F + 62 271 733478 Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T + 62 341 347 611 F + 62 341 347 615 Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T + 62 31 501 1128 F + 62 31 503 3196 Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro 141-143 Surabaya 60264 T + 62 31 567 0388 F + 62 31 561 0528 Denpasar
Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T + 62 361 225099 F + 62 361 245099 Pontianak:
Jl. Gajah Mada No. 59 Pontianak 78121 T. +62 561 749558 F. +62 561 746284
Balikpapan
Jl. Jend. Sudirman No. 51A Balikpapan 76114 T + 62 542 746313-16 F + 62 542 746317
Makassar
Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T + 62 411 3632388 F + 62 411 3614634
Pekanbaru
Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T + 62 761 7894368 F + 62 761 7894370
Medan
Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T + 62 61 6633065 F + 62 61 6617597
Disclaimer
Disclaimer
Disclaimer
Disclaimer::::
Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari
sumber-sumber yang dianggap terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi
dalam bentuk apapun untuk pengambilan keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil
berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk
merubah isi dokumen ini sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan terlebih dahulu.
T +62 21 56945227 F +62 21 56945226
GALERI INVESTASI
UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450
T + 62 21 7656971 ext. 197 F + 62 21 7656971 ext. 138 President University
Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya
Cikarang - Bekasi 17550 T + 62 21 89106030
Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24
Tasikmalaya 46151 T + 62 265 323685 F + 62 265 323534 UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta
T + 62 274 485268 F + 62 274 487147 STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T + 62 271 854803 F + 62 271 853084 Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T + 62 31 298 1203 F + 62 31 298 1204
Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB
Gresik 61121 T + 62 31 395 1414 F + 62 31 395 2585 Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T + 62 341 585914 F + 62 341 552888
Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T + 62 341 464318-9 F + 62 341 460782 Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T + 62 341 551611, 575777 F + 62 341 565420 STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T + 62 341 491813 F + 62 341 495619 Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T + 62 331 330732 F + 62 331 326419 STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T + 62 31 5947505 F + 62 31 5932218 Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T + 62 333 419613 F + 62 333 419163
Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani
Pontianak 78124 T + 62 561 743465 F + 62 561 766840
Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T. + 62 354 683128 F. + 62 354 683128 Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2
Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222
T. + 62 11 889464 / 881244 F. + 62 11 887604
