ANALISIS PENGARUH VOLUME PERDAGANGAN SAHAM DAN VOLATILITAS HARGA SAHAM TERHADAP RETURN SAHAM PADA
PERUSAHAAN CONSUMER GOODS INDUSTRY YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2015-2019
( subsektor makanan dan minuman) SKRIPSI
Diajukan kepada Institut Teknologi dan Bisnis Ahmada Dahlan Jakarta untuk memenuhi salah satu sayarat guna memperoleh gelar sarjana
(S1)
Disusun Oleh:
Nur Lailita Koto 2017353879
JURUSAN AKUNTANSI
INSTITUT TEKNOLOGI DAN BISNIS AHMAD DAHLAN
JAKARTA 2021
TANDA PERSETUJUAN SKRIPSI
Nama : Nur Lailita Koto
NIM 2017353879
Prodi/ Konsentrasi : SI Akuntansi/ Akuntansi Keuangan
Judul skripsi : Analisis Pengaruh Volume Perdagangan Saham dan Volatilitas Harga saham terhadap Return Saham pada perusahaan Consumer Goods Industry yang terdaftar di BEI tahun 2015-2019.
Mengetahui,
Ketua Program Akuntansi
Menyetujui, Pembimbing Skripsi
ii
HALAMAN PENGESAHAN
Judul skripsi : Analisis Pengaruh Volume Perdagangan Saham dan Volatilitas Harga saham terhadap Return Saham pada perusahaan Consumer Goods Industry yang terdaftar di BEI tahun 2015-2019.
Nama : Nur Lailita Koto
NIM 2017353879
Prodi/ Konsentrasi : S1 Akuntansi/ Akuntansi Keuangan
Telah diujikan pada tanggan 10 Maret 2021 di hadapan Tim Penguji Sidang Skripsi dan dinyatakan lulus.
iii
HALAMAN PERNYATAAN KEORISINALITAS
Dengan ini saya menyatakan bahwa skripsi yang saya dengan judul
“Analisis Pengaruh Volume Perdagangan Saham dan Volatilitas Harga Saham terhadap Return Saham pada perusahaan Counsumer Goods Industry yang terdaftar di BEI tahun 2015 – 2019” adalah karya saya dengan arahan dari dosen pembimbing dan belum diajukan dalam bentuk apapun kepada perguruan tinggi manapun. Sumber informasi yang berasal atau dalam teks dan dicantumkan dalam daftar pustaska di bagian akhir skripsi ini. Jika ditemukan unsur plagiarisme dalam skripsi ini dikemudiann hari, sesuai sanksi yang berlaku saya siap menerimanya.
HALAMAN PERSEMBAHAN
Teruntuk orang tuaku tersayang bapak dan mama, tak banyak yang bisa aku ungkapkan kepada mama dan bapak, tak banyak yang bisa aku berikan kepada
mama dan bapak. Semoga bapak bisa bangga dengan anakmu ini ya pak dan tenang di sisi Allah SWT., Tetap menjadi ibu yang kuat ya mama dan sabar, aku
akan berjuang untukmu . Keluarga, kakak dan adik.
Nene, suami dan ponakan kesayanganku.
Mr. dan Mrs. Linus.
Bu Henny dan Bu Yumniati, selaku pembimbing dan penguji skripsi yang tanpa lelah selalu memberikan arahan dan masukan yang sangat membantu.
Teman – teman satu Almamater dan angkatanku:
Alfie Okta Perdana, Amelia Gustika Kasih, Diah Kusuma Wardhani, Dian Kusuma Wardhani, Hengki Putra, Sri Nandan Lestari, Yiyim Koyyimatunisa.
Banyak kenangan yang telah kita ukir bersama di kampus tercinta ini, semoga pertemanan ini tidak sampai disini saja dan terus berlangsung sampai kapanpun.
Juga untuk kak Lusi dan keluarga, tak lupa juga angkatan kita yang termuda Fira Arnanda (almh), yang telah mendahului kita semua, semoga kamu tenang
disisi Allah ya Fir.
Terima kasih atas semua dukungan dan semangat yang diberikan hingga akhirnya bisa menyelesaikan semua tugas yang Insya Allah tepat pada waktunya.
KATA PENGANTAR
Puji syukur dipanjatkan atas kehadirat ALLAH SWT, atas rahmat dan karunia – Nya yang telah memberikan kesempatan kepada penulis, sehingga penulis dapat menyelesaikan tugas akhir skripis yang diberi judul “Analisis Pengaruh Volume Perdagangan Saham dan Volatilitas Harga Saham Terhadap Return Saham pada Perusahaan Consumer Goods Industry Yang Terdaftar di BEI Tahun 2015 – 2019”, yang Alhamdulillah dan Insya Allah selesai tepat pada waktunya. Shalawat dan salam tak lupa di panjatkan atas kehadirat junjungan kita Nabi Besar Muhammad SAW., serta para sahabat, keluarga serta para pengikutnya hingga akhir zaman. Dalam penulisan tugas akhir skripsi ini tidak lepas dari banyaknya dukungan, bimbingan dan serta bantuan dari berbagai pihak yang telah dengan sabar san ikhlas dalam membantu terselesaikannya tugas akhir skripsi ini. Oleh sebab dari pada itu, penulis tak lupa mengucapkan terima kasih dan penghargaan yang setinggi – tingginya kepada para pihak – pihak yang telah berjasa dalam penyusunan tugas akhir skripsi ini, diucapkan terima kasih kepada:
1. Bapak Mulia Alim, SE, M. Si, selaku Kaprodi Akuntansi Institut Teknologi dan Bisnis Ahmad Dahlan Jakarta, yang telah memberi ijin dalam penyusunan tugas skripsi ini.
2. Ibu Henny Mulyati, SE, M. Comm, selaku dosen pembimbing yang telah meluangkan waktu serta sabar dan ikhlas dalam membantu serta memberikan pengarahan dan pemahaman dalam penyusunan tugas skripsi ini sampai selesai.
3. Ibu Yumniati Agustina, SE. MM, selaku dosen penguji seminar proposal sekaligus dosen penguji sidang skripsi yang telah memberikan nasihat serta arahan kepada penulis agar lebih baik lagi.
4. Ibu Yeni Oktaviani, S.E.I, M.A. E. K, selaku dosen PA yang telah memberikan sarah dan arahan kepada penulis.
5. Seluruh dosen Institut Teknologi dan Bisnis Ahmad Dahlan Jakarta yang telah memberikan pengetahuan dan pengalaman berharga kepada penulis
selama menimba ilmu di kampus tercinta Institut Teknologi dan Bisnis Ahmad Dahlan Jakarta.
Penulis menyadari terdapat banyak sekali kekurangan dan keterbatasan penulis selama penyusunan tugas skripsi ini, berbagaimacam saran serta kritik yang membangun sangat diharapkan penulis untuk perbaikan dimasa yang akan datang.
Jakarta, 10Maret 2021 Nur Lailita Koto 20173538789
ABSTRAK
NUR LAILITA KOTO. Analisis Pengaruh Volume Perdagangan Saham dan Volatilitas Harga Saham terhadap Return Saham pada perusahaan Consumer Goods Industry yang terdafatar di BEI tahun 2015 – 2019. Berdasarkan bimbingan dan arahan Ibu Henny Mulyati. SE., M.Comm.
Penelitian yang dilakukan untuk menganalisis pengaruh Volume Perdagangan Saham dan Volatilitas Harga Saham terhadap Return Saham. Berdasarkan variabel independen yang digunakan adalah volume perdagangan saham dan volatilitas harga saham, sedangkan variabel dependennya adalah return saham.
Penelitian ini menggunakan data sekunder yang didapatkan di Bursa Efek Indonesia. Metode penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah deskriptif dengan pendekatan kuantitatif asosiatif. Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini antara lain Analisis Descriptive, Analisis Regresi Berganda, Uji Parsial (Uji T), Uji Simultan (uji F), dan Koefisien Determinasi.
Berdasarkan penelitian yang dilakukan hasilnya uji parsial volume perdagangan saham berpengaruh signifikan dengan tanda negatif, sedangkan volatilitas berpengaruh signifikan dengan tanda positif. Dari hasil keduanya volume perdagangan saham dan volatilitas harga saham menunjukkan bahwa keduanya memiliki pengaruh terhadap return saham dengan tanda positif dan negarif.
Berdasarkan uji simultan volume perdagangan saham dan volatilitas harga saham sama – sama memiliki pengaruh yang signifikan terhadap return saham.
Kata Kunci : Volume Perdagangan Saham, Volatilitas Harga saham, Return Saham.
ABSTRACT
NUR LAILITA KOTO. Analysis of the Effect of Stock Trading Volume and Stock Price Volatility on Stock Returns in Consumer Goods Industry companies listed on the IDX in 2015 - 2019. Based on the guidance and direction of Mrs. Henny Mulyati. SE., M.Comm.
Research conducted to analyze the effect of Stock Trading Volume and Stock Price Volatility on Stock Returns. Based on the independent variables used are stock trading volume and stock price volatility, while the dependent variable is stock returns. This study uses secondary data obtained on the Indonesia Stock Exchange. The research method used in this research is descriptive with associative quantitative approach. The analytical methods used in this research include Descriptive Analysis, Multiple Regression Analysis, Partial Test (T Test), Simultaneous Test (F test), and Determination Coefficient. Based on the research conducted, the results of the partial test of stock trading volume have a significant effect with a negative sign, while volatility has a significant effect with a positive sign. From the results of both stock trading volume and stock price volatility indicate that both have an influence on stock returns with positive and negative signs. Based on the simultaneous test, share trading volume and stock price volatility both have a significant effect on stock returns.
Keywords: Stock Trading Volume, Stock Price Volatility, Stock Return.
DAFTAR ISI
HALAMAN PENGESAHAN ... ii
TANDA PERSETUJUAN SKRIPSI ... iii
HALAMAN PERNYATAAN KEORISINALITAS ... iv
HALAMAN PERSEMBAHAN ... v
KATA PENGANTAR ... vi
ABSTRAK ... viii
DAFTAR ISI ... x
DAFTAR TABEL ... xiii
DAFTAR GAMBAR ... xiv
DAFTAR LAMPIRAN ... xv
BAB I ... 1
PENDAHULUAN ... 1
1.1 Latar Belakang Masalah ...1
1.2Pembatasan Masalah ...5
1.3Perumusan Masalah ...5
1.4Tujuan Penelitian ...6
1.5Manfaat Penelitian ...6
BAB II ... 8
TINJAUAN PUSTAKA ... 8
2.1 Landasar Teori ...8
2.1.1Teori Agensi (Agency Theory) ...8
2.1.2Pasar Modal ...8
2.1.3Peranan Pasar Modal ...9
2.1.4Saham ...10
2.1.5Investasi ...12
2.1.6Investor ...13
2.1.7Volume Perdagangan Saham ...14
2.1.8Volatilitas Harga Saham ...15
2.1.9Return Saham ...15
2.2Penelitian Terdahulu ...17
2.3Kerangka Pemikiran ...20
2.4Hipotesi ...21
2.4.1Pengaruh Volume Perdagangan Saham terhadap Return Saham ...21
2.4.2Pengaruh Volatilitas Harga Saham terhadap Return Saham ...22
2.4.3Pengaruh Volume Perdagangan Saham dan Volatilitas Harga Saham terhad ap Return Saham 22 BAB III ... 24
METODE PENELITIAN ... 24
3.1Desain Penelitian ...24
3.2 Obyek ...24
3.3Waktu Penelitian ...24
3.4Variabel Penelitian ...25
3.5Operasionalisasi Variabel ...25
3.6Jenis dan sumber data ...27
3.7Teknik Pengumpulan Data ...27
3.8Teknik Pengambilan Sampel ...28
3.9Teknik Analisis Data ...29
3.9.1Analisis Deskripstif Statistik ...29
3.9.2Analisis statistik asumsi klasik ...29
3.9.3Analisis Regresi Berganda ...30
3.9.4Pengujian Hipotesis ...31
BAB IV ... 34
HASIL DAN PENELITIAN ... 34
4. 1 Deskriptif Objek Penelitian ...34
4.1.1Sejarah Bursa Efek Indonesia ...34
4.1.2Perkembangan Bursa Efek Indonesia ...34
4.2Data penelitian ...35
4.3Analisis dan Interpretasi Hasil ...44
4.3.1Volume Perdagangan Saham ...44
4.3.2Volatilitas Harga Saham ...45
4.3.3Return Saham ...46
4.4Hasil Analisis Data ...47
4.4.1Pengujian Asumsi Klasik ...47
4.1.2 Analisis Regresi Berganda ...55
BAB V ... 63
KESIMPULAN DAN SARAN ... 63
5.1Kesimpulan ...63
5.2Saran ...63
DAFTAR PUSTAKA ... 65
LAMPIRAN ... 68
DAFTAR RIWAYAT HIDUP ... 98
DAFTAR TABEL
Tabel 2.2 Hasil penelitian terdahulu...17
Tabel 2.3 Kerangka pemikiran...20
Tabel 3.3 Waktu Penelitian...92
Tabel 3.5 Operasionalisasi Variabel...26
Tabel 3.6 Sampel penelitian...29
Tabel 4.1 Data volume perdagangan saham...44
Tabel 4.2 Data Volatilitas harga saham...45
Tabel 4.3 Data Return saham...46
Tabel 4.4 Hasil Uji Normalitas Kolmogoriv Smirnov (K-S)...48
Tabel 4.5 Hasil Uji Multikolinearitas...48
Tabel 4.6 Hasil Uji Heterokedastisitas...50
Tabel 4.7 Uji Autokorelasi...52
Tabel 4.8 Hasil Uji Liniearitas...53
Tabel 4.9 Hasil Uji Liniearitas...54
Table 4.10 hasil analisis regresi berganda...55
Tabel 4.11 Hasil uji parsial...57
Tabel 4.12 Hasil uji simultan...59
Tabel 4.13 Hasil analisis koefisien determinasi (KD)...61
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1.1 Pergerakan Indeks Consumer Goods Industri dan Trading Volume pada tahun 2018-2019...3 Gambar 1.2 Total transaksi Investor...4 Gambar 4.1 Hasil Uji Normalitas...48
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Data Volume Perdagangan saham...69
Lampiran 2 Data Volatilitas Harga Saham...75
Lampiran 3 Data Return Saham...79
Lampiran 4 Hasil Perhitungan SPSS...86
Daftar bimbingan skripsi...96
