PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SEKTOR FOOD AND BEVERAGE YANG TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2016-2020
SKRIPSI
Diajukan Guna Memenuhi Salah Satu Syarat Untuk Gelar Sarjana Manajemen Pada Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Katolik Widya Karya Malang
DISUSUN OLEH :
MARIANA VERSARY RIKSONDARI ERMAT NIM : 201811024
UNIVERSITAS KATOLIK WIDYA KARYA MALANG FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
PROGRAM STUDI MANAJEMEN 2022
ii
TANDA PERSETUJUAN SKRIPSI Nama : Mariana Versary Riksondari Ermat
NIM : 201811024
Universitas : Universitas Katolik Widya Karya Malang Fakultas : Ekonomi dan Bisnis
Program Studi : Manajemen
Judul : PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP
RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN
MANUFAKTUR SEKTOR FOOD AND BEVERAGE YANG TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2016-2020
Malang, 11 Februari 2022
DITERIMA DAN DISETUJUI:
Pembimbing I Pembimbing II
Dra. Anni Yudiastuti, M.P. J. Vicka Bayu Wardhani, S.Pd., M.SM.
NIDN: 0701056401 NIDN: 0724018601 Mengetahui:
Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Ketua Program Studi Manajemen
Dra. Anni Yudiastuti, M.P. J. Vicka Bayu Wardhani, S.Pd., M.SM NIDN: 0701056401 NIDN: 0724018601
iii
LEMBAR PENGESAHAN SKRIPSI Skripsi yang berjudul :
PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM YANG TERCATAT PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SEKTOR FOOD AND BEVERAGE YANG TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2016-2020
Yang dipersiapkan dan disusun oleh : Nama : Mariana Versary Riksondari Ermat NIM : 201811024
Telah dipertahankan di depan Dewan Penguji Skripsi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Widya Karya Malang pada tanggal 11 Februari 2020 dan telah memenuhi syarat untuk diterima sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Manajemen Srata Satu (S-1).
Disahkan oleh:
Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Widya Karya Malang
Dra. Anni Yudiastuti, M.P NIDN: 0701056401 DEWAN PENGUJI
1. Drs. Cornelius Niwadolo,M.M NIDK: 8887223419
2. J. Vicka Bayu Wardhani, S.Pd., M.SM.
NIDN: 0724018601
3. Dra. Anni Yudiastuti, M.P NIDN: 0701056401
………
………
...………
Tanda Tangan
iv
SURAT KETERANGAN PENELITIAN
v
vi
LEMBAR PERSEMBAHAN
1. Terima kasih kepada Tuhan Yesus yang selalu memberkati dan menganugerahkan rahmat-rahmat yang dibutuhkan sehingga skripsi ini dapat terselesaikan.
2. Terima kasih kepada Papa Pius Peo Ermat dan Alm. Mama Elisabeth Diuk yang selalu mendoakan, semangat dan motivasi selama berlangsungnya studi hingga proses pengerjaannya skripsi ini.
3. Terima kasih kepada kaka Ensi Ermat, Alex Jebarus, Rensiana Jenaus, Ferdi Jemarus, Marsel Jedarus, Ardus Jemahu dan Lastri Jediu yang selalu menyemangati dan memberi dukungan secara materi maupun moril.
4. Terima kasih kepada seluruh keluarga besar (om, tanta, kaka ipar, kakek, nenek,dll) yang turut memberikan motivasi sehingga terselesaikannya skripsi ini.
5. Terima kasih kepada sahabat tercinta Marlis Keraf, Paula Natalia dan Kerol Wada yang senantiasa membantu dan memberikan semangat selama proses pengerjaan skripsi.
6. Terima kasih kepada “someone special” yang selalu menemani, membantu dan memberikan motivasi selama pengerjaan skripsi hingga terselesaikannya skripsi ini.
7. Terima kasih kepada diri sendiri yang sudah mau berjuang dan bertahan selama proses pengerjaan skripsi.
8. Terima kasih kepada seluruh teman-teman Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis angkatan 2018 yang selalu memberikan
vii
dukungan, bantuan dan motivasi selama pengerjaan skirpsi hingga terselesaikannya skripsi ini.
9. Terimakasih kepada UKM Retorika, UKM Majalah Sentil, BMJ Manajemen dan HMJ Manajemen yang telah berproses bersama selama dan membantu penulis berkembang dalam banyak hal.
viii
˜MOTTO˜
“Your Future Is Today Not Tomorrow”
“Janganlah Hendaknya Kamu Kuatir Tentang Apapun
Juga, Tetapi Nyatakanlah Dalam Segala Hal Keinginanmu Kepada Allah Dalam Doa Dan Permohonan Dengan
Ucapan Syukur. - Filipi 4 : 6”
ix
DAFTAR RIWAYAT HIDUP
Nama : Mariana Versary Riksondari Ermat
NIM : 201811024
Universitas : Universitas Katolik Widya Karya Malang
Fakultas : Ekonomi dan Bisnis
Program Studi : Manajemen
Tempat Tanggal Lahir : Wade, 09 September 1999
Alamat : Pinggang, Desa Wae Ri’I, Kecamatan Wae Ri’I, Kab. Manggarai, Provinsi Nusa Tenggara Timur Nama Orang Tua (Ayah) : Pius Peo Ermat
(Ibu) : Alm. Elisabeth Diuk Riwayat Pendidikan
Tahun 2006-2012 : SDN Wade
Tahun 2012-2015 : SMPK St. Fransiskus Xaverius Ruteng Tahun 2015-2018 : SMAK St. Fransiskus Saverius Ruteng Tahun 2018-2022 : Universitas Katolik Widya Karya Malang
x
KATA PENGANTAR
Puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Kuasa karena atas berkat dan perlindungannya, sehingga skripsi dengan judul “Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Return Saham Yang Tercatat Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Food And Beverage Yang Tercatat Di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-
2020” dapat terselesaikan tepat pada waktunya. Tujuan dibuatnya skripsi ini adalah untuk memenuhi salah satu syarat kelulusan memperoleh gelar sarjana Manajemen Universitas Katolik Widya Karya Malang.
Dalam proses pembuatan skripsi ini telah banyak menemukan tantangan dan hambatan, namun pada akhirnya dapat terselesaikan berkat dukungan dan bantuan dari banyak pihak. Untuk itu dalam kesempatan ini ucapan terimakasih penulis disampaikan kepada :
1. Fr. Dr. Klemens Mere, S.E., M.Pd., M.M., M.A.P., M.Ak., BHK selaku Rektor Universitas Katolik Widya Karya Malang.
2. Ibu Dra. Anni Yuditastusi, M.P selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis dan sebagai Dosen Pembimbing 1 yang telah bersedia membimbing dan memberikan saran selama proses penyusunan skripsi.
3. Ibu Jovita Vicka Bayu W., S.pd., M.S.M selaku Kepala program Studi Manajemen dan sebagai Dosen Pembimbing 2 yang telah bersedia membimbing dan memberikan saran selama peroses penysunan skripsi.
4. Bapak Drs. Cornelius Niwadolo, M.M selaku dosen wali program studi manajemen angkatan 2018.
xi
5. Ibu Bernadeta Wahyu A. Pratita, S.pd., M.M selaku kepala Lab. FEB yang telah memberikan izin untuk mengambil data penelitian.
6. Seluruh Dosen dan Tenaga Kependidikan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Widya Karya Malang yang telah mendidik dan memberikan ilmu baik teori maupun praktik.
7. Bapak Pius Peo Ermat dan ibu Alm. Elisabeth Diuk selaku orang tua yang telah membesarkan dan memberikan dukungan materi maupun moril.
8. Keluarga besar yang berada di Nusa Tenggara Timur yang telah memberikan dukungan dan doa.
9. Teman-teman seperjuangan yang telah dengan setia membantu dan mendukung selama proses pengerjaan skripsi.
10. Seseorang yang telah dengan setia memberikan dukungan selama proses pengerjaan skripsi.
11. Untuk diri sendiri yang telah berjuang dan bertahan selama proses pengerjaan skripsi.
Malang, 11 Februari 2022
Mariana Versary Riksondari Ermat
xii
DAFTAR ISI
HALAMAN COVER ... i
TANDA PERSETUJUAN SKRIPSI ... ii
LEMBAR PENGESAHAN SKRIPSI ... iii
SURAT KETERANGAN PENELITIAN ... iv
LEMBAR PERNYATAAN BEBAS PLAGIAT ... v
UCAPAN TERIMAKASIH ... vi
MOTTO ... vii
DAFTAR RIWAYAT HIDUP ... viii
KATA PENGANTAR ... ix
DAFTAR ISI ... xi
DAFTAR TABEL ... xiii
DAFTAR GAMBAR ... xiv
ABSTRAK ... xv
BAB I PENDAHULUAN ... 1
A. Latar Belakang Masalah ... 1
B. Rumusan Masalah ... 5
C. Tujuan dan Manfaat ... 6
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 8
A. Landasan Teori ... 8
B. Penelitian Terdahulu ... 40
C. Kerangka Pikir ... 47
D. Hipotesis ... 48
BAB III METODOLOGI PENELITIAN... 49
A. Jenis Penelitian ... 49
B. Ruang Lingkup Penelitian ... 50
C. Lokasi Penelitian ... 50
D. Populasi dan Sampel ... 50
E. Jenis Data dan Sumber Data... 57
F. Definisi Operasional ... 59
G. Metode Pengumpulan Data ... 61
xiii
H. Teknik Analisis Data ... 61
BAB IV ANALISIS DAN INTERPRETASI DATA ... 65
A. Gambaran Umum ... 65
B. Penyajian Data Penelitian ... 134
C. Analisis Data dan Interpretasi Data ... 165
BAB V PENUTUP ... 180
A. Kesimpulan ... 184
B. Saran... 185
DAFTAR PUSTAKA ... 187
LAMPIRAN ... 189
xiv
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1 Batasan Rasio Keuangan ... 21
Tabel 2.2 Penelitian Terdahulu... 40
Tabel 3.1 Populasi ... 50
Tabel 3.2 Sampel ... 54
Tabel 3.3 Definisi Operasional Variabel ... 59
Tabel 4.1 Rasio Likuiditas ... 134
Tabel 4.2 Rasio Solvabilitas ... 137
Tabel 4.3 Rasio Aktivitas ... 140
Tabel 4.4 Rasio Profitabilitas ... 143
Tabel 4.5 Rasio Nilai Pasar ... 149
Tabel 4.6 Return Saham ... 155
Tabel 4.7 Rata-rata Industri ... 158
Tabel 4.8 Hasil Uji Multikolonieritas ... 166
Tabel 4.9 Hasil Uji Kolmogrev-Smirnov ... 168
Tabel 4.10 Hasil Uji Autokorelasi ... 169
Tabel 4.11 Hasil Uji Durbin Watson ... 170
Tabel 4.12 Hasil Uji Analisi Descriptive... 171
Tabel 4.13 Hasil Uji Analisis Regresi Linear Berganda ... 174
Tabel 4.14 Hasil Uji F ... 178
Tabel 4.15 Hasil Uji T ... 179
Tabel 4.16 Hasil Uji R Square ... 182
xv
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Kerangka Pikir ... 47
Gambar 3.1 Contoh Grafik Uji Normalitas ... 62
Gambar 3.2 Contoh Grafik Uji Heteroskedastisitas ... 64
Gambar 4.1 Struktur Organisasi ADES ... 66
Gambar 4.2 Stuktur Organisasi BUDI ... 71
Gambar 4.3 Stuktur Organisasi CEKA ... 75
Gambar 4.4 Stuktur Organisasi DLTA ... 81
Gambar 4.5 Stuktur Organisasi ICBP ... 86
Gambar 4.6 Struktur Organisasi INDF ... 92
Gambar 4.7 Stuktur Organisasi MBLI ... 97
Gambar 4.8 Stuktur Organisasi MYOR ... 102
Gambar 4.9 Stuktur Organisasi ROTI ... 107
Gambar 4.10 Stuktur Organisasi SKBM ... 111
Gambar 4.11 Stuktur Organisasi SKLT ... 116
Gambar 4.12 Stuktur Organisasi STTP ... 121
Gambar 4.13 Stuktur Organisasi TBLA ... 126
Gambar 4.14 Stuktur Organisasi ULTJ ... 130
Gambar 4.15 Histogram Uji Normalitas ... 167
Gambar 4.16 Grafik Uji Normalitas ... 168
Gambar 4.17 Hasil Uji Heteroskedastisitas ... 169
xvi
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Surat Keterangan Bebas Plagiasi ... 189 Lampiran 2 Lembar Pernyataan Persetujuan Publikasi Karya ... 190
xvii
Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Food And Beverage Yang Tercatat Di Bursa Efek
Indonesia Periode 2016-2020
Abstrak
Seiring dengan berkembangnya teknologi banyak perusahaan yang mulai melakukan ekspansi dan memerlukan dana yang besar. Untuk mendapatkan tambahan dana, perusahaan biasanya cara menerbitkan saham.
penerbitan saham ini dilakukan apabila perusahaan sudah go publick dan apabila saham tersebut telah dibeli maka pembeli tersebut telah melakukan kegiatan investasi. Kegiatan investasi yang telah dilakukan biasanya terjadi karena investor telah melihat besarnya keuntungan yang akan diterima dari saham yang dibeli. Keuntungan ini disebut return saham yang dapat diketahui dengan cara melakukan analisis terhadap laporan keuangan yaitu dengan cara menghitung rasio keuangan perusahaan. Hubungan analisis rasio dan return saham adalah analisis rasio keuangan yang dilakukan pada laporan keuangan akan menunjukan kinerja keuangan perusahaan pada satu periode tertentu dan kinerja keuangan perusahaan menjadi dasar pertimbangan berapa jumlah return yang akan diterima oleh investor dari hasil investasi yang telah dilakukan.
Tujuan dilakukannya penelitian ini adalah untuk untuk mengetahui signifikansi pengaruh rasio keuangan yang terdiri atas Rasio likuiditas dengan proksi current ratio (X1) dan Cash Ratio (X2), rasio solvabilitas dengan proksi debt to asset (X3) dan debt to equity (X4), rasio aktivitas dengan proksi Fixed Asset (X5) dan Total Asset rasio (X6), rasio profitabilitas dengan proksi net profit margin (X7), ROE (X8),ROI atau ROA (X9) dan EPS (X10) dan rasio nilai pasar dengan proksi Price Earning Ratio (X11) dan Market to book (X12) secara simultan dan parsial serta untuk mengetahui variabel yang berpengaruh dominan terhadap return saham pada perusahaan manufaktur sektor food and beverage yang tercatat di bursa efek indonesia periode 2016-20202.
Hasil Penelitian uji hipotesis (uji F) menunjukan current ratio (X1), Cash Ratio (X2), debt to asset (X3), debt to equity (X4), Fixed Asset (X5), Total Asset rasio (X6), net profit margin (X7), ROE (X8),ROI atau ROA (X9), EPS (X10), Price Earning Ratio (X11), Market to book (X12) berpengaruh secara simultan terhadap return saham (Y), uji hipotesis (uji t) menunjukan current ratio (X1) tidak berpengaruh terhadap return saham (Y), Cash Ratio (X2) tidak berpengaruh terhadap return saham (Y), debt to asset (X3) tidak berpengaruh terhadap return saham (Y), debt to equity (X4) tidak berpengaruh terhadap return saham (Y), proksi Fixed Asset (X5) tidak berpengaruh terhadap return saham (Y), Total Asset rasio (X6) tidak berpengaruh terhadap return saham (Y), net profit margin (X7) tidak berpengaruh terhadap return saham (Y), ROE (X8) berpengaruh terhadap return saham (Y),ROI atau ROA (X9) tidak berpengaruh terhadap return
xviii
saham (Y), EPS (X10) berpengaruh terhadap return saham (Y), Price Earning Ratio (X11) berpengaruh terhadap return saham (Y), Market to book (X12) tidak berpengaruh terhadap return saham (Y). Variabel yang berpengaruh dominan terhadap return saham (Y) adalah ROE (X8) . Keyword: Current Ratio, Cash Ratio, Debt To Asset , Debt To Equity, Fixed Asset, Total Asset Rasio, Net Profit Margin, ROE,ROI Atau ROA, EPS, Price Earning Ratio, Market To Book, Return Saham.
