KUALITAS AUDIT TERHADAP EARNINGS RESPONSE COEFFICIENT

(1)

i

PENGARUH RETURN ON EQUITY, DEBT TO EQUITY RATIO, FIRM SIZE, GROWTH OPPORTUNITY, DAN

KUALITAS AUDIT TERHADAP EARNINGS RESPONSE COEFFICIENT

**(Studi pada Perusahaan Properti dan Real Estate yang Tercatat di BEI Periode 2016–2020)**

SKRIPSI / TUGAS AKHIR

Diajukan untuk memenuhi persyaratan penyelesaian program S-1 Bidang Ilmu Akuntansi Fakultas Ekonomi

Universitas Widya Kartika

oleh Tiffani Audrey

112.18.002

PEMBIMBING Yulia Setyarini, SE., MA

800/07.78/02.08/915

PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS WIDYA KARTIKA

SURABAYA

2022

(2)

ii

PENGARUH RETURN ON EQUITY, DEBT TO EQUITY RATIO, FIRM SIZE, GROWTH OPPORTUNITY, DAN

KUALITAS AUDIT TERHADAP EARNINGS RESPONSE COEFFICIENT

(Studi pada Perusahaan Properti dan Real Estate yang Tercatat di BEI Periode 2016–2020)

SKRIPSI / TUGAS AKHIR

Diajukan untuk memenuhi persyaratan penyelesaian program S-1 Bidang Ilmu Akuntansi Fakultas Ekonomi

Universitas Widya Kartika

oleh Tiffani Audrey

112.18.002

PEMBIMBING Yulia Setyarini, SE., MA

800/07.78/02.08/915

PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS WIDYA KARTIKA

SURABAYA

2022

(3)

IJIA'IKA

UhIIVERSITAS

WID YA KARTIKA

SURAT PERI\'YATAAN ORISINALITAS & PERSETUJUAI\ PTIBTIKASI AKADEMIK PERIODE GASALIGENAP TAIIUN zOaO.aAaI Sayayang berlarda tangan c1i bawah ini;

Nama NRP

Prograrn Studi Faftultas

Te,rnpatlTgl Lahir Alamat

Tiffani Audrey 112.18,002 Akuntnnsi Ekonomi

Suratray* / ¹⁵Mei 2000

Apartement Dian Regency, Sukolilo Kasih I/19 Dengan ini menyatakan dengan seilngguhnya bahwa Skripsi/Tugas Akhir dengan judul:

Pengarrrh Return *n Equigt, Debt to Equitjt R*tio, Fbm Size, Growth Apptrlunigt, dan Kualitas Audit terhadap Earnings Response Cofficient ^(Studipada Perusahaan Propeni

dan.Reci Estate yang Tercatat di BEI PeriodE 2016-2020)

1.

Adalah benm dibuat olch saya sendiri rmtuk memsnuhi persyaratan kEl*lusrn akademik.

2.

^Padahagian - bugran tertentu dalam penutisan SkripsilTugas dlhir ini yang sflya

kutip dari ha*il karyn errang lain telah dituliskan nrunber$ya $eraffi jelas *emuai dengan norrna, kaidah, dan etika penulisan ilmiah.

3.

Jika dikemudian hari diketahui berdasarkan bukti-bukti yang kuat ternyata Skripsi

/ Tugas Akhir terscbut dibuatkan oleh orang lain atau diketahui bahwa Skripsi /

TugasAkhirtersebutmerupakan plagiat /mencontek /menjiplak hasil karya ilmiah olaug lafur, maka dergan irri saya bersedia manerima sanksi percabutan gelar qkademik yang saya peroleh dan sankei-sanksi lainnya sesuai dengan persturan yang betlaku.

4.

Dan atas pernyataan crisinalitas tersebut di ^atas,maka saya menyatujui uutuk membcrikan kepada Universitas W'idya Kartika Hak Bobas Royalti Non*Eksklusif untuk menyimpa$, mengalihmediekan, mendistibusikan dan memplblikasikan SkripsilT\rgas Akhir saya tanpa perlu nieminta ijin, selarna meneanturnkau naya sebagai penulisipeneipta.

5.

Saya bersedia untuk menanggung secara pribadi, tanpa rhelibatkan pihak Universiias Widya Kartika, segala bentuk tuntutan hukum yang timbul atas pelanggaran Hak Cipta dalam karya ilmiah saya iui.

Demikian Surat Pernyataan ini dibuat untuk dipergunakan sebagairtrana mestirya.

Surabaya, ?7 Januari 202?

Iu

05+R-'99? I -fi)6.O18

(4)

IJI'T'TKA

UNIVERSITAS WID YA KARTIKA

BERITA ACARA PENGNSAHAN SIDANG AKHIR SKRIPSI/IUGAS AKHIR PERIODE GASAIIGENAP TAHUN 2A21-2022

Disampaikan denga honnat bahwa telah dilaksanakan Sidang Akhir Skripsi/Tugas Akhir dan telah

dipertahankan dalam kode etik ^kebebasanakademik pada:

Hari Tanggal Waktu Lokasi

Karris

27 lanaari2022

Judul S

109

oleh Mahasiswa yang bersangkutan:

Nama NRP

Program Studi Fakultas

14.00

Tiffani Audrey 112.18.002 Akuntansi Ekonomi

.

Revi Arfamaini, S.E., M.A.

Yutia Setyarini, S.E., M.A

.

^Dr.MelvieParamitha., SE., M.Si di hadapan Dewm Penguji SkripsilTugas Akhir:

Ketua Sidang/

Penguji ¹

Penguji ZfDopng

Penguji 3iSekretaris Sidang

Keterangan:

+ ) Coret yang tidak perlu

IV

Ruang

Pengaruh Rdum on Equity, Debtto Equity Ratio, Firm Size, Growth Opportunity, dan Kualitas Audit terhadap Eurnings Response Coeffrcient (Studi pada Perusahaan Properti dan Real Estate ^yans.Tercatat di BEI Periode 201

hasil ulran secala i berikut ^:

MLAI

EVALUASI I

307" x 80

I\tILAI EVALUASIII

307o x 83

MLAI SIDAI\IG

AKHIR 4ff/ot83

MLAITOTAL

lmYo KETERANGATI

24 24,9 33,2 82,1 LULUS/A

TIDAK{J#JS*

05-FR-WR1{06.017

(5)

tnMKA

UNIVERSITAS

WIDYA KARTIKA

PNRSNruruAN SINANG AKI{IR SKRIPSIMIGAS AKHTR PI,RIODE GASAI.JGINAP TAI{UN 202I.2022

Kami yargknaada targrn di hsnmh ini, menerarghan Ualwe pcrnohon yarg a&lahuehasirwa :

Naur

^:.T&g|&4[$

NRP : ^112.t8.002

ProgpmSludi ; _Aksgs.r-*

fskutttr

: Ekorcrni

hngffuh .Rs.ftrn an Equdty,.De& a .fiquiry -frE*o, friln ,fire, GwwtA Appantnity _,dar Kralihs Audif totrdap fiooniDrgs Response Caffictnt _\sndt

pEda Perwalum Prup$ti drr rts"al tr rrle yag Terratat di BEIPeriqde 20r6-?020)

Rerw*il Wa*tu sidang : $3$t*_t?_Ifg;gi-*l?.{_l$,Q__

Rersana t.oltasi Sidang : Rmry 109

Adapun untuk kryaluan tersebut disertukan pula daflnr cek pesyerahn sebagni kikat:

I ^MatsriSkripsi/ Tugas Akhir urfiuk $idarg Akhir shtus te*ini r ^*' 2 knbrKonsuttasiBh$iaganstahrste*ini o "

3 Buf,$ Irtrrag DgI15 Pcrrbsngtltqu 0 "

3 ^BuktiLuras Biaya SPP $cnrsrer yangb{alar n "*

Deuikian persetujuan id dibuat ut*uk diperguoakao sebagaimana rcstinya.

tElxt rrlreilutri syarnt urfuk ItdulSlxipsi/TA

Aktir Aktir

Mmyefiilui, Pembirbirrg Utarna,

KEiriltsD:

') Cert)arydlakp'$r

€ _{) Bed}_alxhC* {! ) pBda kohk & pergisis nhi oleh Kmrdirutr Skrhcil TA

Ditsrirn di Surahaya Padoteryel

Suraba!'a, 27 Iasuari 2022 Pemolron,

Titrani

W

AudrEy

(6)

vi

KATA PENGANTAR

Puji syukur dan terima kasih peneliti ucapkan kepada Tuhan Yesus Kristus atas segala rahmat dan karunia yang telah diberikan-Nya, sehingga Peneliti dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Pengaruh Return on Equity, Debt to Equity Ratio, Firm Size, Growth Opportunity, dan Kualitas Audit terhadap Earnings Response Coefficient (Studi Empiris pada Perusahaan Properti dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2020” dengan lancar dan dapat tersusun dengan baik hingga selesai.

Proses perencanaan, penyusunan, penelitian dan penyelesaian skripsi ini melewati banyak tantangan dan hambatan. Skripsi ini tidak dapat terselesaikan tanpa bantuan dan dukungan berbagai pihak baik secara moril maupun materil.

Untuk itu, pada kesempatan ini Peneliti ingin mengucapkan terima kasih sebagai bentuk penghargaan atas peran serta dalam penyusunan skripsi/tugas akhir kepada:

1. Dr. Filipus Priyo Suprobo, S.T., M.T., selaku Rektor Universitas Widya Kartika Surabaya.

2. Yulius Hari, S.Kom., MBA., M.Kom., selaku Wakil Rektor I Bidang Akademik Universitas Widya Kartika Surabaya.

3. Dr. Melvie Paramitha, S.E., M.Si., selaku Wakil Rektor II Bidang Non Akademik Universitas Widya Kartika Surabaya.

4. Arief Budiman, B.S., M.M., selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Widya Kartika Surabaya.

5. Yulia Setyarini, S.E., M.A., selaku Dosen Akuntansi Universitas Widya Kartika Surabaya dan sekaligus Dosen Pembimbing yang selalu memberikan dukungan serta masukan selama proses pengerjaan skripsi.

Terima kasih atas kesediaan dan waktu yang telah Ibu berikan.

6. Revi Arfamaini, S.E., M.A., Dosen Akuntansi Universitas Widya Kartika Surabaya dan Koordinator skripsi yang selalu memberikan dukungan serta masukan selama skripsi.

(7)

vii

7. Revi Arfamaini, S.E., M.A., Dr. Melvie Paramitha, S.E., M.Si., dan Yulia Setyarini, S.E., M.A., selaku Tim Penguji. Terima kasih atas dukungan dan masukannya selama skripsi.

8. Semua Dosen Pengajar Universitas Widya Kartika Surabaya, terutama dari Fakultas Ekonomi yang telah mengajar dan memberikan ilmunya.

Peneliti menyadari sepenuhnya bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan, baik dari segi tata bahasa, susunan kalimat, maupun isi karena menyadari segala keterbatasan yang ada. Oleh karena itu dengan segala kerendahan hati, Peneliti sangat mengharapkan kritik dan saran dari pembaca yang bersifat membangun, sehingga hasil dari skripsi ini dapat bermanfaat bagi pihak lain dan diimplementasikan dalam perekonomian di Indonesia serta dapat mendorong penelitian-penelitian selanjutnya. Akhir kata, Peneliti menyampaikan mohon maaf, jika ada kesalahan dalam penyusunan skripsi ini.

Surabaya, 27 Januari 2022

Peneliti

(8)

viii ABSTRAK

Tiffani Audrey, 112.18.002 Skripsi

PENGARUH RETURN ON EQUITY, DEBT TO EQUITY RATIO, FIRM SIZE, GROWTH OPPORTUNITY, DAN KUALITAS AUDIT TERHADAP EARNINGS RESPONSE COEFFICIENT (Studi pada Perusahaan Properti dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2020)

Earnings Response Coefficient merupakan dasar analisis fundamental untuk menghitung nilai saham sebenarnya bagi penilaian investor dengan menggunakan data keuangan perusahaan sebagai penilaian para investor untuk menentukan reaksi pasar atas informasi laba yang tercermin dari tinggi rendahnya ERC. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Return On Equity, Debt To Equity Ratio, Firm Size, Growth Opportunity, dan Kualitas Audit terhadap ERC pada perusahaan properti dan real estate di Bursa Efek Indonesia tahun 2016-2020.

Populasi penelitian ini adalah perusahaan properti dan real estate yang listing di Bursa Efek Indonesia tahun 2016-2020 sebanyak 79 perusahaan. Sampel penelitian berjumlah 33 perusahaan dengan teknik pengambilan sampel Purposive Sampling.

Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif. Jenis data yang digunakan adalah data kuantitatif yaitu berupa laporan keuangan dan harga saham harian perusahaan selama periode 2016-2020. Data diperoleh dari website Bursa Efek Indonesia dan Yahoo Finance.

Analisis data dalam penelitian ini menggunakan Analisis Regresi Data Panel. Data dianalisis menggunakan software E-views 9 for windows.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa Return on Equity, Debt To Equity Ratio, Growth Opportunity, dan Kualitas Audit tidak berpengaruh secara parsial terhadap Earnings Response Coeficient, sedangkan Firm Size berpengaruh secara parsial terhadap Earnings Response Coeficient.

Kata Kunci: Debt to Equity Ratio, Firm Size, Earnings Response Coefficient, Growth Opportunity, Kualitas Audit, Return on Equity

(9)

ix ABSTRACT

Tiffani Audrey, 112.18.002 Thesis

THE EFFECT OF RETURN ON EQUITY, DEBT TO EQUITY RATIO, FIRM SIZE, GROWTH OPPORTUNITY, AND AUDIT QUALITY ON EARNINGS RESPONSE COEFFICIENT (Study on Property and Real Estate Company that Listed in Indonesia Stock Exchange in the 2016-2020 Period)

Earnings Response Coefficient is a basis of fundamental analysis to calculate the actual value of shares using the corporate financial statement as an assessment for investors to determine market’s reaction on return information which reflected from the high or low stage of ERC. This study aims to analyze the effect of Return on Equity, Debt to Equity Ratio, Firm Size, Growth Opportunity, and Audit Quality on ERC in property and real estate companies in Indonesia Stock Exchange in the 2016-2020 period.

This study population is 79 companies of property and real estate that listed in Indonesia Stock Exchange. This study has 33 sample companies with purposive sampling technique to take the sample. This study uses a quantitative approach method. The type of data that used for this study is a quantitative data from the financial statement and the daily stock prices from 2016-2020. The data was obtained from Indonesia Stock Exchange and Yahoo Finance website. The data was analyzed with E-views 9 software for windows.

The results showed that Return on Equity, Debt to Equity Ratio, Growth Opportunity, and Audit Quality had no partial effect on Earnings Response Coefficient, while Firm Size had partial effect on Earnings Response Coefficient.

Keyword: Audit Quality, Debt to Equity Ratio, Firm Size, Earnings Response Coefficient, Growth Opportunity, Return on Equity

(10)

x DAFTAR ISI

HALAMAN SAMPUL ... i

HALAMAN JUDUL ... ii

PERNYATAAN ORISINALITAS DAN PERSETUJUAN PUBLIKASI ... iii

BERITA ACARA PENGESAHAN SIDANG AKHIR SKRIPSI/TUGAS AKHIR ... iv

PERSETUJUAN SIDANG AKHIR SKRIPSI/TUGAS AKHIR ...v

KATA PENGANTAR ... vi

ABSTRAK ... viii

DAFTAR ISI ...x

DAFTAR TABEL ... xiv

DAFTAR GAMBAR ...xv

DAFTAR LAMPIRAN ... xvi

BAB 1. PENDAHULUAN ...1

1.1 Definisi dan Judul ...1

1.2 Latar Belakang Masalah ...1

1.3 Rumusan Masalah ...6

1.4 Tujuan Penelitian ...6

1.5 Manfaat Penelitian ...7

1.6 Lingkup Penelitian...8

1.7 Sistematika Penulisan ...9

BAB 2. TINJAUAN PUSTAKA ...10

2.1 Penelitian Terdahulu ...10

2.2 Landasan Teori ...14

2.2.1 Signaling Theory (Teori Sinyal)...14

2.2.2 Laporan Keuangan ...14

2.2.2.1 Pengertian Laporan Keuangan ...14

2.2.2.2 Jenis-Jenis Laporan Keuangan ...15

2.2.2.3 Tujuan Laporan Keuangan ...16

2.2.2.4 Laporan Keuangan...16

2.2.2.5 Sifat Laporan Keuangan ...17

2.2.2.6 Pengguna Laporan Keuangan ...18

(11)

xi

2.2.2.7 Keterbatasan Laporan Keuangan ...19

2.2.3 Analisis Laporan Keuangan ...20

2.2.3.1 Pengertian Analisis Laporan Keuangan ...20

2.2.3.2 Manfaat Analisis Laporan Keuangan ...20

2.2.3.3 Metode Analisis Laporan Keuangan ...21

2.2.3.4 Teknik Analisis Laporan Keuangan ...21

2.2.4 Analisis Rasio Keuangan ...23

2.2.4.1 Pengertian Rasio Keuangan ...23

2.2.4.2 Jenis-Jenis Rasio Keuangan ...23

2.2.4.3 Manfaat Analisis Rasio Keuangan ...24

2.2.4.4 Pembanding Rasio Keuangan ...24

2.2.5 Rasio Profitabilitas ...25

2.2.5.1 Pengertian Rasio Profitabiltas ...25

2.2.5.2 Tujuan Penggunaan Rasio Profitabilitas ...25

2.2.5.3 Jenis-Jenis Rasio Profitabilitas ...26

2.2.5.4 Standar Industri Rasio Profitabilitas ...26

2.2.5.5 Return on Equity ...26

2.2.6 Rasio Solvabilitas ...27

2.2.6.1 Pengertian Rasio Solvabilitas ...27

2.2.6.2 Tujuan Penggunaan Rasio Solvabilitas ...27

2.2.6.3 Jenis-Jenis Rasio Solvabilitas ...28

2.2.6.4 Standar Rasio Solvabilitas ...28

2.2.6.5 Debt to Equity Ratio ...28

2.2.7 Firm Size (Ukuran Perusahaan) ...29

2.2.8 Growth Opportunity ...30

2.2.9 Kualitas Audit ...30

2.2.10 Earnings Response Coefficient ...32

2.3 Hubungan antar Variabel ...35

2.3.1 Pengaruh Return on Equity terhadap Earnings Response Coefficient ………..35

(12)

xii

2.3.2 Pengaruh Debt to Equity Ratio terhadap Earnings Response

Coefficient ...35

2.3.3 Pengaruh Firm Size terhadap Earnings Response Coefficient ...36

2.3.4 Pengaruh Growth Opportunity terhadap Earnings Response Coefficient ...37

2.3.5 Pengaruh Kualitas Audit terhadap Earnings Response Coefficient .38 BAB 3. METODE PENELITIAN...39

3.1 Pendekatan Penelitian ...39

3.2 Identifikasi Variabel ...39

3.2.1 Variabel Dependen (Y) ...39

3.2.2 Variabel Independen (X) ...39

3.2.3 Kerangka Konseptual ...40

3.3 Definisi Operasional Variabel ...40

3.4 Jenis dan Sumber Data ...42

3.5 Populasi dan Sampel...42

3.5.1 Populasi Penelitian ...42

3.5.2 Sampel Penelitian ...43

3.6 Metode Pengumpulan Data ...43

3.7 Teknik Analisis Data ...44

3.7.1 Pengujian Data ...44

3.7.2 Persamaan Regresi Data Panel ...44

3.7.2.1 Model Regresi Data Panel ...45

3.7.2.2 Metode Pemilihan Model Regresi Data Panel...47

3.7.3 Uji Asumsi Klasik ...48

3.7.4 Uji Hipotesis...50

BAB 4. HASIL DAN PEMBAHASAN...53

4.1 Gambaran Umum Perusahaan ...53

4.2 Deskripsi Hasil Penelitian ...67

4.3 Analisis Data ...70

4.3.1 Analisis Statistik Deskriptif ...70

4.3.2 Pemilihan Model Regresi Data Panel ...72

4.3.3 Analisis Regresi Data Panel ...74

(13)

xiii

4.3.4 Uji Asumsi Klasik ...76

4.3.4.1 Uji Normalitas ...76

4.3.4.2 Uji Multikolinieritas ...77

4.3.4.3 Uji Heteroskedastisitas ...77

4.3.4.4 Uji Autokorelasi ...78

4.3.5 Pengujian Hipotesis ...78

4.3.5.1 Koefisien Determinasi (R²) ...78

4.3.5.2 Uji T...79

4.4 Pembahasan ...80

4.4.1 Pengaruh Return on Equity terhadap Earnings Response Coefficient ………..80

4.4.2 Pengaruh Debt to Equity Ratio terhadap Earnings Response Coefficient ...81

4.4.3 Pengaruh Firm Size terhadap Earnings Response Coefficient ...82

4.4.4 Pengaruh Growth Opportunity terhadap Earnings Response Coefficient ...83

4.4.5 Pengaruh Kualitas Audit terhadap Earnings Response Coefficient .84 BAB 5. KESIMPULAN DAN SARAN...86

5.1 Kesimpulan ...86

5.2 Saran ...87

DAFTAR PUSTAKA ...88

LAMPIRAN ...91

(14)

xiv

DAFTAR TABEL

Tabel 2. 1 Penelitian Terdahulu ...12

Tabel 2. 2 Standar Industri Rasio Profitabilitas ...26

Tabel 2. 3 Standar Industri Rasio Solvabilitas ...28

Tabel 3. 1 Variabel Dependen (Y) ...41

Tabel 3. 2 Variabel Independen (X) ...42

Tabel 3. 3 Penentuan Sampel dan Populasi ...43

Tabel 4. 1 Contoh Data IHSG dan Closing Price ...68

(15)

xv

DAFTAR GAMBAR

Gambar 3. 1 Kerangka Konseptual ...40

Gambar 4. 1 Hasil Uji Statistik Deskriptif ...70

Gambar 4. 2 Hasil Uji Chow ...73

Gambar 4. 3 Hasil Uji Hausman ...73

Gambar 4. 4 Fixed Effect Model ...75

Gambar 4. 5 Uji Normalitas ...76

Gambar 4. 6 Uji Multikolinieritas ...77

Gambar 4. 7 Uji Heteroskedastisitas ...78

(16)

xvi

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1.1 ...91

Lampiran 3. 1 ...93

Lampiran 3. 2 ...95

Lampiran 4. 1 ...97

Lampiran 4. 2 ...98

Lampiran 4. 3 ...100

Lampiran 4. 10 ...111

Lampiran 4. 11 ...113

Lampiran 4. 12 ...114

Lampiran 4. 13 ...116

Lampiran 4. 14 ...117

Lampiran 4. 15 ...118

Lampiran 4. 16 ...120

Lampiran 4. 17 ...122

Lampiran 4. 18 ...123

Lampiran 4. 19 ...124

Lampiran 4. 20 ...126

Lampiran 4. 21 ...128