pengaruh dividend payout ratio (dpr), debt to equity

(1)

PENGARUH DIVIDEND PAYOUT RATIO (DPR), DEBT TO EQUITY RATIO (DER), DAN PRICE TO EARNINGS RATIO (PER) TERHADAP

RETURN ON EQUITY (ROE) PADA PERUSAHAAN PROPERTY DAN REAL ESTATE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)

PERIODE 2017 – 2021

SKRIPSI

Diajukan untuk memenuhi persyaratan penyelesaian program S-1 Bidang Ilmu Manajemen Fakultas Ekonomi

Universitas Widya Kartika

Oleh:

Rossa Angelica NRP: 111.18.032

PEMBIMBING:

Muis Murtadho, S.E., M.M.

NIP: 111/12.78/10.10/968

PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS WIDYA KARTIKA

SURABAYA 2022

(2)

I]NIYERSITAS WIDYA KARTIKA

PENGESAHAN ORISINALITAS & PERSETUJUAIT PUBLIKASI AKADEMIK SKRIPSI

Saya yang bertanda tangan

PERIODE GEI{AP TAIII.JN 2OA-242 di bawah ini:

Rossa Angelica I I 1.t 8.032 Mmajernen Ekonomi

Balikpapad0a Desember 2000 Lebak Indah Regency C/36, Surabaya Nama

NRP

Program Studi Fakultas

Tempat/Tgl Lahir Alamat

Adalah benar dibuat oleh saya sendiri unhrk memenuhi persyaratan ketulusflr akademr-k.

Pada bagian-bagian tcrtentu dalam penulisan Skripsi ini yang saya kutip dari hasil karya orang lain telah dituliskan sumbemya ^secarajelas sesuai dengan norma! kaidah, dan etika penulisan ilmiah.

Jika dikemudian hari diketdrui berdasarkan bukti-br*ti yang kuat ternyata Skripsi tersebut

dibuatkan oleh ofiurg

lain

atau diketahui bahwa Slaipsi tersebut merupakan plagiat/mencontek/menjiplak hasil karya ilmiatr orang lain, maka ^denganini saya bersedia menerima sanksi pencabulan gelar akademik yang saya oteh dan sanksi-sanksi lainnya sesuai dengan peraturan yang berlaku.

4. ^Danatas pernyataan orisinalitas tersebr.rt di atas, maka saya menyaujui untuk memberikan kepada

Universitas Widya Kartika Hak ^BebasRoyalti Non-Eksklusif untuk ^menyimpan,

mengatihmediakaq mendistribusikarL dan mempublikasikan Skripsi sayatanpa perlu meminta izin, selama mencanhrmkan saya sebagai penulidpenciph-

5. Saya bersedia untuk menanggung secara pribadi, tanpa metibatkan pihak Universitas Widya Kartika, segala bennrk tuntutan hukum yang timbul atas pelanggaran Hak Cipta dalam karya ilmiah saya ini.

Demikian Surat Pemyataan ini dibual ur$uk dipergunakan sebagaimanamestinya.

Surabaya, ¹Agustus 2022 Hormat Say4 PENGARUHDIVIDENDPAYOUTRATIO (DPR), DEBTTO EQTITTY RATIO (DER), DAN PRICE

TO EARNINGS RATIO ^(PER)TERHADAPRETTJRN ONEQI.NTY ^(ROE)PADAPERUSAHAAN PROPER]Y DAN REAL ESTATE YANG TERDAF"TAR DT BTJRSA EFEK INDONESIA (BED

PERTODE 20 t7 -2021

Universitas Widya Kartika

(3)

UI\TIVERSITAS WIDYA KARTIKA

BERITA ACARA PENGESAIIAN SIDANG AKHIR SKRIPSI PERIODE GENAP TAHUN ^2O2I_2022

Disampaikan dengan hormat bahwa telah dilaksanakan Sidang Akhir Skripsi dan telah dipertahankan dalam kode etik kebebasan akademik pada:

Hari Tanggal Wakhl Lokasi

Dengan Judul Skripsi

Oleh Mahasiswa yang bersangkutan:

Nama NRP

Program Studi Fakultas

Di hadapan Dewan Penguji Skripsi:

Ketua Sidang/Penguji I Penguji 2

Penguji 3 Sekretaris Sidang

K, S.E., M.M.

Mengetahui,

Pe

^Utama

'Muis ^Murtadho,^S.E.,M.M.

Surabaya, 8 Agustus 2022 Senin

8 Agustus 2022 10.00

Online Via Zoom

Rossa Angelica I t 1.18.032 Manajemen Ekonomi

PENGARUH DIVIDEND PA TIO ^(DPR),DEBT TO IO (DER), DAN PRICE TO EARNINGS RATIO ^(PER)TERHADAP RETURN ^ONEQUITY ^(ROE)PADA PERUSAHAAN

PROPERTY DAN REAL ESTATE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA @ET) PERIODE 2017-2021

Dengan hasil penilaian ujian secara menyelunth/komprehensif sebagar benkut:

IYILAI EVALUASI

I

3OVo

NILAI EVALUASIII

3Oo/"

NILIU SIDAI\G AKIIIR

40yo

NILAI TOTAL

l00o/o KETERANGAN

LULUS / TIDAKLULUS*

Demikian Berita Acara ini ^dibuatuntuk dipergunakan sebagaimana mestinya'

Selaetaris Sidang

-t

inus Rukismono, S.E.,

0R r, g ^F

(4)

I.INTVERSITAS WIDYA KARTIKA

BERITA ACARA PERSETUJUAIT SIDAI\IG AKIIIR SKRIPSI PERIODE GENAP TAHTJN 2O2 I.2W2

Kami yang bertanda tangan di bawatr ini, menerangkan bahwa pernohon yang adalah mahasisura:

Nama

^:RossaAngelica NRP

Program Snrdi Fakullas

: I t 1.18.032 : Manajemen : Ekonomi

telah memenuhi syarat untuk mengikuti _SidangSlaipsi dangan mengqiukan:

Rencana Walrtu Sidang : Senin, 8 fuustus2022

Rencana lrkasi Sidang : Online Via Zoom

PENGARI.JH DIVIDENDPAYOUTRATIO (DPR), DEBT TOEQI.]ITY RATTO (DER), DAN PRJCE TO EARNINGS RATIO (PER)TERIIADAPRETT]RN ON EQlnTY (ROE) PADAPERUSAIIAAN

PROPERTY DAN REAL ESTATE YANG TERDAFTAR DI BT]RSA EFEK INMNESIA (BET)

Adapun mhrk keperluan tersebut, disertalcan pula daftar cek persyaratan & terlampir sebagai bedkur

1. Materi Slaipsi untuk Sidang Akhir status

te*ini

_D

^*i 2.

Lernbar Konsultasi Bimbingarr status tsrldni

3.

^Bukti^LunasDanaPembangunan

4.

^BuktiLrmas Biaya SPP Sernester yang ffialan

Demikianpersehrjuan ini dibuatwrtuk

diper5makar

mestinya

K, S.E-,MJ\{.

!**

E*+

D+*

Surahya I AgusEs2022 Pemohon,

V-C n

\V

RossaAngelica Menyetujur,

Pembimbing

rT

Muis Murtadho, S.E., M.M.

Diterima di Surabaya

Padatmggal: I Agustus 2022 Koordinator Skripsi/Tugas Akhir,

lll Universitas Wrdya Kartika

(5)

KATA PENGANTAR

Puji dan syukur penulis ucapkan kepada Tuhan Yesus Kristus karena atas kasih dan karunia-Nya penulis dapat menyelesaikan Skripsi yang berjudul “Pengaruh Dividend Payout Ratio (DPR), Debt to Equity Ratio (DER), dan Price to Earnings Ratio (PER) Terhadap Return on Equity (ROE) Pada Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2017-2021” tepat pada waktunya.

Skripsi ini disusun sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Manajemen (S.M.) program Sastra (S-1) dari Fakultas Ekonomi Universitas Widya Kartika Surabaya.

Dalam proses penyelesaian skripsi ini tidak terlepas dari bantuan berbagai pihak. Oleh karena itu, penulis ingin menyampaikan ucapan terima kasih kepada:

1. Tuhan Yesus Kristus yang telah menyertai penulis dalam pembuatan skripsi, telah memberikan kekuatan dan kesabaran dalam proses penyelesaian. Terima kasih karena selalu memberikan pertolongan tepat pada waktunya dan atas kasih karunia yang telah diberikan hingga saat ini.

2. Keluarga yang sangat saya cintai. Terima kasih kepada Papi Rivan dan Mami Cindy (Alm.) selaku orang tua yang telah memberikan doa, pengorbanan materi, serta kasih sayangnya selama ini. Terima kasih telah memberikan motivasi kepada penulis untuk terus berjuang.

3. Hendry dan Jenny tercinta selaku Kakek dan Nenek sekaligus orang tua wali yang mendidik dan terus memberikan dukungan baik secara moril maupun materil hingga skripsi ini dapat selesai.Terima kasih telah memberikan banyak dukungan kepada penulis.

4. Alicia tersayang selaku Kakak yang tiada hentinya mengingatkan, menanyakan kabar, mendukung, membantu, memberikan solusi, menghibur, dan senantiasa mendoakan penulis dalam menyelesaikan skripsi. Terima kasih karena telah menjadi kakak terbaik bagi penulis.

(6)

v Universitas Widya Kartika 5. Keluarga kedua penulis yaitu Tante Tina, Kak Jerry, dan Kak Jessica yang telah

memberikan dukungan untuk cepat lulus dan memberikan jajan agar penulis lebih semangat menyusun skripsi. Terima kasih karena telah mendukung penulis.

6. F. Priyo Suprobo ST., M.T. sebagai Rektor Universitas Widya Kartika Surabaya yang telah memberikan kesempatan kepada penulis untuk menuntut ilmu di Universitas Widya Kartika Surabaya.

7. Yulius Hari, S.Kom., MKom., MBA., Wakil Rektor 1 Bidang Akademik Universitas Widya Kartika yang telah memberikan kesempatan kepada penulis untuk menuntut ilmu di Universitas Widya Kartika Surabaya.

8. Dr. Erna Ferrinadewi K, S.E., M.M selaku Kepala Program Studi Manajemen yang telah menyediakan waktu, pikiran, serta mendukung penulis dalam menyusun skripsi ini.

9. Muis Murtadho, S.E., M.M. selaku Dosen Pembimbing I yang telah menyediakan waktu, pikiran, serta membimbing penulis dalam menyusun skripsi ini hingga selesai.

10. Martinus Rukismono, S.E., M.M selaku Dosen Pembimbing II yang telah menyediakan waktu, tenaga, pikiran, sabar, serta mendukung dan membimbing peneliti dalam menyusun skripsi ini hingga selesai.

11. Felicia Cahya dan Jessyca Kurniawan selaku sahabat sejak SMP yang telah mendengarkan keluhan penulis, memberikan banyak penghiburan, memberikan pendapat agar penulis dapat menjadi lebih baik, selalu bisa membuat penulis tertawa ketika mengalami kegalauan dalam menyusun skripsi, dan percaya bahwa penulis pasti bisa menyelesaikan tugas akhir tepat waktu.

12. Keluarga besar Fanuel Community Church, Kak Agatha, Kak Devi, Kak Vena dan lainnya yang telah memberikan dukungan dan masukan kepada penulis sehingga penulis memiliki pandangan dan pikiran yang lebih baik.

(7)

13. Temanku seperjuangan, Fransiska, Yulita, Alfia, Febry, Paulina, Natalia, Nurul, Violita, Vena, Tirsa, Maria yang telah menanyakan keadaan penulis serta tetap memberikan dukungan kepada penulis agar tetap semangat menyelesaikan tugas akhir dan berbagi informasi, berbagi pengalaman dan saling menguatkan.

14. Roserin Angela Tanuwijaya dan Maria Stefani selaku teman penulis sejak mengikuti BEM. Terima kasih telah mendengarkan keluh cerita dari penulis dan menghibur penulis saat sedih.

15. Lyvia, Anne, Olive, Monica, Fenita, Cicil, Djuvan, Ervian, Calvin, Ryuu dan lainnya selaku teman penulis sejak SMA yang telah memberikan masukan, berbagi cerita dan dukungan kepada penulis.

16. Rossa Angelica selaku diri sendiri yang mau berjuang untuk menyelesaikan skripsi di tengah banyaknya godaan di luar proses pengerjaan tugas akhir.

Terima kasih karena telah berusaha semaksimal mungkin dalam membagi waktu, menaruh lebih banyak hal positive agar goals dapat tercapai, menyemangati diri sendiri saat sedang butuh semangat, dan selalu mengandalkan Tuhan Yesus Kristus baik saat sedih maupun senang.

Penulis berharap agar hasil skripsi ini dapat berguna bagi pembaca. Penulis juga meminta maaf kepada semua pihak yang terkait dengan skripsi ini atas segala kekurangan dan kesalahan yang penulis lakukan selama ini. Penulis menyadari bahwa skripsi ini jauh dari sempurna. Karena itu, penulis sangat mengharapkan kritik dan saran yang dapat membangun dan bermanfaat dari pembaca agar skripsi ini semakin sempurna.

Surabaya, 1 Agustus 2022

Penulis,

Rossa Angelica

(8)

vii Universitas Widya Kartika ABSTRAK

Rossa Angelica Skripsi

Pengaruh Dividend Payout Ratio (DPR), Debt to Equity Ratio (DER), dan Price to Earnings Ratio (PER) Terhadap Return on Equity (ROE) Pada Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2017-2021.

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisa dan mengetahui apakah terdapat pengaruh secara simultan, parsial, dan dominan antara Dividend Payout Ratio (DPR), Debt to Equity Ratio (DER), dan Price to Earnings Ratio (PER) Terhadap Return on Equity (ROE). Populasi penelitian ini adalah perusahaan Properti dan Real Estate di BEI pada periode 2017-2021 dan didapatkan 40 sampel perusahaan yang telah memenuhi kriteria tertentu yang telah disesuaikan. Metode analisis dalam penelitian ini adalah regresi linier berganda. Hasil analisis dari penelitian ini, adalah variabel bebas DPR, DER, dan PER secara simultan berpengaruh terhadap ROE serta memiliki nilai 4.162 dengan nilai Signifikan sebesar 0.007 (sig <0.05), sedangkan secara parsial variabel bebas DPR berpengaruh positif dan signifikan dengan nilai sig 0.025 < 0.05, dan DER berpengaruh positif dan signifikan dengan nilai sig 0.009 < 0.05, Signifikan terhadap ROE, dan variabel DER memiliki pengaruh dominan terhadap ROE dilihat dari nilai beta paling besar senilai 0.182.

Kata kunci: Dividend Payout Ratio, Debt to Equity Ratio, Price to Earnings Ratio, Return on Equity.

(9)

ABSTRACT

Rossa Angelica Thesis

The Effect Dividend Payout Ratio (DPR), Debt to Equity Ratio (DER), and Price to Earnings Ratio (PER) on Return on Equity (ROE) in Property and Real Estate Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) for the 2017- 2021 Period.

The purpose of this study is to analyze and determine whether there is a simultaneous, partial, and dominant influence between Dividend Payout Ratio (DPR), Debt to Equity Ratio (DER), and Price to Earnings Ratio (PER) on Return on Equity (ROE). The population of this research is Property and Real Estate companies on the IDX in the 2017-2021 period and obtained 40 samples of companies that have met certain criteria that have been adjusted. The method of analysis in this study is multiple linear regression. The results of the analysis of this study, are the independent variables DPR, DER, and PER simultaneously have an effect on ROE and have a value of 4.162 with a significant value of 0.007 (sig <0.05), while partially the independent variable DPR has a positive and significant effect with a value of sig 0.025 < 0.05, and DER has a positive and significant effect with a sig value of 0.009 < 0.05, significant to ROE, and the DER variable has a dominant influence on ROE seen from the largest beta value of 0.182.

Keywords: Dividend Payout Ratio, Debt to Equity Ratio, Price to Earnings Ratio, Return on Equity.

(10)

ix Universitas Widya Kartika DAFTAR ISI

Halaman Cover ...

Surat Pengesahan Orisinalitas dan Persetujuan Publikasi ... i

Pengesahan Sidang Akhir Skripsi ... ii

Persetujuan Sidang Akhir Skripsi ... iii

KATA PENGANTAR ... iv

ABSTRAK ... vii

DAFTAR ISI ... ix

DAFTAR TABEL ... xiii

DAFTAR GAMBAR ... xiv

DAFTAR LAMPIRAN ... xv

BAB I PENDAHULUAN ... 1

1.1 Latar Belakang ... 1

1.2 Rumusan Masalah ... 4

1.3 Tujuan Penelitian ... 5

1.4 Manfaat Penelitian ... 6

1.5 Ruang Lingkup atau Batasan Penelitian ... 6

1.6 Sistematika Penulisan ... 7

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 8

2.1 Penelitian Terdahulu ... 8

2.1.1 Kusminaini Armin et al (2018) ... 8

2.1.2 Heliani et al (2022) ... 9

2.1.3 Krissa Daoni et al (2022) ... 9

2.1.4 Perbedaan Penelitian Terdahulu dengan Penelitian Sekarang ... 10

2.2 Landasan Teori ... 11

2.2.1 Perusahaan Property dan Real Estate ... 11

2.2.1.1 Pengertian Perusahaan Properti dan Real Estate... 12

2.2.1.2 Aktivitas Pengembangan Real Estate ... 12

2.2.1.3 Pihak-Pihak yang Terlibat dalam Real Estate... 13

(11)

2.2.2 Manajemen Keuangan ... 13

2.2.2.1 Pengertian Manajemen Keuangan ... 13

2.2.2.2 Fungsi Manajemen Keuangan ... 14

2.2.2.3 Tujuan Manajemen Keuangan ... 14

2.2.3 Laporan Keuangan ... 14

2.2.3.1 Pengertian Laporan Keuangan ... 15

2.2.3.2 Tujuan Laporan Keuangan ... 16

2.2.3.3 Unsur-Unsur Laporan Keuangan ... 16

2.2.4 Analisis Laporan Keuangan ... 18

2.2.4.1 Pengertian Analisis Laporan Keuangan ... 18

2.2.4.2 Tujuan Analisis Laporan Keuangan ... 18

2.2.5 Analisis Rasio Keuangan ... 19

2.2.5.1 Pengertian Analisis Rasio Keuangan ... 19

2.2.5.2 Tujuan Analisis Rasio Keuangan ... 20

2.2.5.3 Keunggulan Analisis Rasio Keuangan ... 20

2.2.5.4 Kelemahan Analisis Rasio Keuangan ... 20

2.2.5.5 Jenis-jenis Rasio Keuangan ... 21

2.2.6 Analisis Saham ... 25

2.2.7 Pasar Modal ... 25

2.2.7.1 Pengertian Pasar Modal ... 25

2.2.7.2 Fungsi Pasar Modal ... 26

2.2.7.3 Jenis – Jenis Instrumen Pasar Modal ... 27

2.2.7.4 Para Pemain Pasar Modal ... 28

2.2.8 Pengertian Dividend Payout Ratio (DPR) ... 30

2.2.9 Pengertian Debt to Equity Ratio (DER) ... 30

2.2.10 Pengertian Price to Earnings Ratio (PER) ... 31

2.2.11 Pengertian Return on Equity (ROE) ... 32

2.3 Pengaruh Dividend Payout Ratio (DPR), Debt to Equity Ratio (DER), Price to Earnings Ratio (PER) Terhadap Return on Equity (ROE) ... 32

2.4 Kerangka Penelitian ... 33

(12)

xi Universitas Widya Kartika

2.5 Hipotesis Penelitian ... 33

BAB III METODOLOGI PENILITAN ... 35

3.1 Jenis Penelitian ... 35

3.2 Populasi dan Penentuan Sampel ... 36

3.3 Data dan Sumber Data ... 41

3.4 Definisi Operasional Variabel ... 41

3.5 Teknik Analisis Data ... 41

3.5.1 Uji Asumsi Klasik ... 42

3.5.2 Regresi Linear Berganda ... 43

3.5.3 Koefisien Determinasi (R²) ... 43

3.5.4 Uji Pengaruh Dominan (Uji Standardized Coefficients Beta) ... 44

3.5.5 Pengujian Hipotesis ... 44

3.5.5.1 Uji Parsial (t Test) ... 45

3.5.5.2 Uji Simultan (F Test) ... 45

BAB IV PEMBAHASAN ... 46

4.1 Gambaran Umum Bursa Efek Indonesia (BEI) ... 46

4.2 Data dan Deskripsi Penelitian ... 46

4.2.1 Dividend Payout Ratio (X1) ... 47

4.2.2 Debt to Equity Ratio (X2) ... 49

4.2.3 Price to Earnings Ratio (X3) ... 51

4.2.4 Return on Equity (Y) ... 53

4.3 Analisis Hasil Penelitian dan Pengujian Hipotesis ... 54

4.3.1 Analisis Hasil Uji Asumsi Klasik ... 54

4.3.2 Analisis Regresi Linier Berganda ... 58

4.3.3 Analisis Hasil Pengujian Hipotesis ... 60

4.3.3.1 Koefisien Determinasi (R²) ... 60

4.3.3.2 Uji Simultan (Uji F) ... 62

4.3.3.3 Uji Parsial (Uji t) ... 62

4.3.3.4 Analisis Uji Pengaruh Dominan (Uji Standardized Coefficients Beta) ... 64

(13)

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ... 65 5.1 Kesimpulan ... 65 5.2 Saran ... 66 DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN

(14)

xiii Universitas Widya Kartika DAFTAR TABEL

Tabel 2.1 Perbedaan Penelitian Terdahulu dengan Penelitian Sekarang ... 10

Tabel 3.1 Daftar Populasi Penelitian ... 36

Tabel 3.2 Daftar Sampel Penelitian ... 39

Tabel 3.3 Pedoman Untuk Memberikan Interpretasi Koefisien Korelasi ... 44

Tabel 4.1 DPR Perusahaan Properti dan Real Estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2017 – 2021 dalam (%) ... 47

Tabel 4.2 DER Perusahaan Properti dan Real Estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2017 – 2021 dalam (x) ... 49

Tabel 4.3 PER Perusahaan Properti dan Real Estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2017 – 2021 dalam (x) ... 51

Tabel 4.4 ROE Perusahaan Properti dan Real Estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2017 – 2021 dalam (%) ... 53

Tabel 4.5 Uji Multikolinieritas... 56

Tabel 4.6 Uji Autokorelasi ... 58

Tabel 4.7 Analisis Regresi Linier Berganda ... 59

Tabel 4.8 Hasil Uji Koefisien Determinasi (R²) ... 61

Tabel 4.9 Tipe Hubungan pada Uji Koefisien Determinasi ... 61

Tabel 4.10 Hasil Uji Simultan (Uji F) ... 62

Tabel 4.11 Hasil Uji Parsial (Uji t) ... 63

Tabel 4.12 Hasil Uji Standardized Coefficients Beta ... 64

(15)

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 Kerangka Penelitian ... 33

Gambar 3.1 Prosedur Penelitian Kuantitatif ... 36

Gambar 4.1 Uji Normalitas dengan Metode Normal P-P Plot ... 55

Gambar 4.2 Uji Heteroskedastisitas dengan Metode Scatterplot ... 57

(16)

xv Universitas Widya Kartika DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 : Data Laporan Keuangan Lampiran 2 : Data Dividen Perusahaan

Lampiran 3 : Tabel Objek dan Variabel Peneliti Lampiran 4 : Hasil Analisis Data

Lampiran 5 : Biodata Penulis Lampiran 6 : Jurnal Ilmiah Lampiran 7 : Lembar Konsultasi